员工资源管理 - 公司全年员工流失率从2022年的21.0%降至2023年的16.9%[23] - 公司员工资源战略旨在吸引、培养和留住人才[14] - 公司持续投资于员工资源组织的增长和扩张[17] - 公司提供竞争性的薪酬计划以吸引和留住顶尖人才[20] - 公司提供全面的福利套餐，包括401(k)退休计划、育儿假、远程医疗服务等[22] - 公司不要求候选人提供目前的薪资作为确定就业报价的因素[21] - 公司持续分析薪酬和福利计划，以提供所有员工最大化潜力的平等机会[21] - 公司员工中大约57%为女性，约29%为有色人种[16] 银行资本要求 - 银行公司的资本分配受到联邦银行法和FRB法规和政策的限制[39] - 银行公司需要作为其银行子公司的财务和管理实力来源[40] - 银行公司可能需要在未来向银行提供财务援助[41] - 银行与其关联方之间的交易受到联邦银行法的限制[46] - CRA要求银行满足服务社区信贷需求的义务[48] - 银行机构必须维护应激资本缓冲以避免受到资本分配和高管奖金的限制[57] - 银行公司和银行必须遵守特定的风险资本和杠杆比率要求[51] - 银行公司和银行的资本比率在2023年12月31日超过了修订后的充足资本标准[58] - 美国银行机构发布了关于修改巴塞尔III资本规则的提案，将增加对总资产超过1000亿美元的银行机构的资本要求[60] - 第五第三银行作为第四类银行机构，免除了流动性覆盖率要求，但仍需进行内部流动性压力测试和标准[61] - 第五第三银行等总资产超过1000亿美元的银行控股公司，通常每年必须向美联储提交资本计划[62] - 美联储根据CCAR流程每年评估总资产超过1000亿美元的银行控股公司的资本充足性和资本分配计划[63] - 根据EPS调整规则，第五第三银行每两年进行一次资本的定量评估[64] - 美联储于2020年3月发布了一项最终规则，将资本保护缓冲区替换为压力资本缓冲要求[65] - 第五第三银行必须保持资本比率高于最低风险资本比率和压力资本缓冲要求，以避免对资本分配和高管奖金的限制[67] - 第五第三银行作为总资产超过1000亿美元的银行控股公司，受到了更严格的监管标准的约束[68] - 根据EPS调整规则，第五第三银行不再受到公司运行压力测试要求的约束，而是受到更少频繁的监管压力测试的约束[69] - 美国银行机构发布了关于要求总资产超过1000亿美元的银行机构遵守长期债务要求的提案[70] 法规合规 - FDIC提供对一定存款的保险覆盖，最高标准最大存款保险金额为25万美元[43] - FDIC已制定计划，以在八年内恢复DIF储备比率至至少1.35%[44] - 银行在场外衍生品市场受到《多德-弗兰克法案》第七章的注册和监管结构的规定[95] - 第三银行的经纪商和投资顾问子公司受到SEC的监管[96] - 第三银行受CFPB监管，必须遵守联邦消费者保护法律[97] - CFPB自多德-弗兰克法案成立以来发布了许多与抵押贷款相关的最终规则[98] - 未来的立法和监管举措可能会影响金融机构和其控股公司的监管[99] 沃尔克规则 - 银行机构在进行专有交易和与特定基金的投资方面受到《沃尔克规则》的限制[92] - 2019年10月，五个联邦机构对《沃尔克规则》进行了修订，调整了合规要求，对交易账户的定义进行了修改[93] - 2020年6月，五个联邦机构对《沃尔克规则》对覆盖基金的所有权利益和关系的限制进行了修订，允许银行机构与更多类型的基金和投资工具建立关系[94]

第五第三财富顾问办公室开设 - Fifth Third Bank宣布在Tampa, FL开设了第五第三财富顾问办公室[1] 第五第三财富顾问服务范围 - 第五第三财富顾问总裁Eric Housman表示，他们的顾问团队可以利用灵活的投资管理平台，并通过第五第三银行提供信托权、信贷和规划等额外服务[2] - 第五第三财富顾问目前在南佛罗里达/内皮尔斯、中部伊利诺伊州/斯普林菲尔德、大都会亚特兰大、纽约/韦斯切斯特县和宾夕法尼亚/匹兹堡办公室设有顾问团队，服务于全国各地的客户[2] 第五第三的使命 - 第五第三致力于通过智能金融服务帮助个人、家庭、企业和社区增长，被多次评为Ethisphere的“世界最具道德公司”之一[4]

核心观点 - Fifth Third Bancorp (FITB) 和 Northern Trust Corporation (NTRS) 是银行-主要区域板块中值得关注的两只股票，FITB 在估值方面更具吸引力 [1][8] 估值分析 - FITB 的远期市盈率 (P/E) 为 10.49，低于 NTRS 的 12.63 [6] - FITB 的 PEG 比率为 1.27，远低于 NTRS 的 4.91，表明 FITB 的估值更具吸引力 [6] - FITB 的市净率 (P/B) 为 1.33，低于 NTRS 的 1.48 [7] - FITB 的价值评分为 A，而 NTRS 的价值评分为 F [7] 投资评级 - FITB 和 NTRS 均获得 Zacks Rank 2 (买入) 评级，表明两家公司都有积极的盈利预期 [2][3] 价值投资策略 - 价值投资者通过分析市盈率 (P/E)、市销率 (P/S)、每股现金流等多种指标来确定公司是否被低估 [4][5]

公司表现与排名 - Fifth Third连续第二年入选JUST 100榜单，该榜单是JUST Capital和CNBC发布的2024年美国最公正公司排名[1] - Fifth Third在银行类别中排名第五，整体榜单中排名第45位，共有937家公司参与评估[2] - 公司入选JUST 100榜单是对其在员工、客户、社区、环境和股东承诺方面的认可[2] 公司领导层观点 - Fifth Third董事长兼首席执行官Tim Spence表示，公司再次被JUST Capital认可为在利益相关者关注问题上领先的公司[3] - 公司在其165年的历史中，始终专注于为股东、客户、社区和员工做正确的事情[3] JUST 100榜单公司表现 - JUST 100榜单上的公司相比Russell 1000指数中的公司，平均支付给员工的生活工资高出11.8个百分点（78.3%）[4] - 这些公司为每位员工提供的职业发展培训时间多出7.2小时[4] - 提供的主要和次要照顾者的带薪育儿假多出2周[4] - 每美元收入的用水量减少99%[4] - 每美元收入的二氧化碳排放量减少42%[4] - 可再生能源使用比例高出29.6个百分点[4] - 利润率高出4%，股本回报率高出2.9%，股息收益率高出1.2%[4] 公司背景 - Fifth Third是一家拥有165年历史的银行，致力于通过创新的金融服务帮助个人、家庭、企业和社区发展[5] - 公司多次入选Ethisphere的全球最具道德公司榜单[5] - Fifth Third的目标不仅是成为美国表现最好的区域性银行，还要成为最受客户信赖的银行[5] 公司结构 - Fifth Third Bank是联邦特许机构，Fifth Third Bancorp是其间接母公司，股票在纳斯达克全球精选市场交易，代码为"FITB"[6] JUST Capital背景 - JUST Capital是一家独立非营利组织，致力于展示公正的商业行为如何带来更好的商业成果[10] - 该组织通过调查超过17万美国人的意见，确定公司在公正商业行为中应优先考虑的问题[10] - JUST Capital与CNBC合作发布年度美国最公正公司榜单JUST 100[10]

公司分析 - 作者对 Fifth Third Bancorp (NASDAQ:FITB) 的评级由买入降级为持有，主要是基于预期今年盈利下降以及区域银行行业面临的挑战，以及相比其他同行，股息率较低[3] - 作者选择了这家总部位于俄亥俄州的区域银行，考虑到其悠久历史、在纳斯达克交易以及高达4%的股息率[6] - 作者关注区域银行领域的投资机会，特别是在纽约社区银行削减股息后引发的行业抛售事件后[7] - 公司在Q4开设了19家分行，其中18家位于东南部高增长市场[10] - 公司的流动性状况良好，拥有1080亿美元的流动性能力和10.29%的CET1比率[11] 股票分析 - 作者认为目前该股票更适合持有，但也可能在当前价格下卖出以获得资本收益[13] - 作者关注股价和估值是否合理，特别关注前瞻市盈率和前瞻市净率[14] - 作者认为该股票的前瞻市盈率略低于行业平均，但前瞻市净率略高于行业平均[15] - 作者强调监控和控制该行业的关键指标，特别关注股息增长和股息率与同行的比较[16] - 作者指出该股票的股息率相对较低，与同行相比处于较低水平[17] 风险分析 - 作者分析了公司的财务状况，特别关注净利息收入的挤压以及未来盈利预期下降的风险[9] - 作者担心净利息收入继续受挤压，认为当前环境可能导致更多投资者出售区域银行股票[12] - 作者认为该股票是一个长期持有的选择，尽管短期可能存在一些阻力[18] - 作者预计今年区域银行可能会出现短期波动，但长期来看该股票具有强劲的基本面[19]

公司荣誉与成就 - Fifth Third首次入选《财富》2024年全球最受尊敬公司榜单 该榜单基于高管、董事和分析师对同行业企业的评价 [1][2] - 公司2023年获得多项荣誉 包括《银行家》杂志评选的“美国年度银行”、《时代》杂志的“全球最佳公司”、《福布斯》的“最佳多元化雇主”以及《财富》的“美国最具创新力公司” [2] 评选标准与方法 - 《财富》与光辉国际合作开展企业声誉调查 调查对象包括1000家美国最大收入公司以及《财富》全球500强中收入超过100亿美元的非美国公司 最终从645家公司中选出最受尊敬企业 [3] - 评选标准涵盖9个方面 包括投资价值、管理质量、产品质量、社会责任和吸引人才能力等 完整榜单将刊登在2024年2/3月刊 2月20日起发售 [4] 公司概况与发展 - Fifth Third成立于1858年 是一家兼具创新与历史的银行 致力于通过智能金融服务改善个人、家庭、企业和社区的生活 [5] - 公司多次入选Ethisphere的“全球最具道德企业” 目标是成为美国表现最好的区域性银行 同时也是最受客户重视和信赖的银行 [5] - Fifth Third Bancorp是Fifth Third Bank的间接母公司 其普通股在纳斯达克全球精选市场交易 股票代码为“FITB” [6]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年创下收入纪录,达到87亿美元 [10][11] - 存款同比增长5%,行业平均下降3% [11] - 信贷质量保持良好,净核销率低于历史平均水平 [11] - 2023年调整后资产收益率为1.25%,调整后净资产收益率为15.9%,调整后效率比率为55.9%,均位居同行业前列 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者家庭总量增长3%,其中东南部地区增长6% [13] - 中型企业客户关系新增11% [14] - 财富管理业务连续5年被评为美国最佳区域私人银行,并首次获得全球最佳企业家私人银行殊荣 [26] - 资本市场业务开年活跃,M&A管线规模是全年收入目标的1.5倍 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 在40个最大都市统计区域,存款市场份额保持稳定或增长 [14] - 东南部地区新开设37家分行,未来一年计划再开31家 [23][24] - 中西部市场,包括芝加哥,新增近50家中型企业客户关系 [83] - 加州和德克萨斯等扩张市场,也是中型企业客户关系增长的重点区域 [83] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将重点关注稳定性、盈利能力和增长,并保持灵活性以应对不同经济环境 [15][16] - 通过技术现代化和优化关键业务流程,实现持续的高效率运营 [20][21] - 在东南部市场的长期投资,以及在财富管理、资本市场和现金管理等领域的持续投入,为公司带来差异化优势 [22][24][25][26] - 公司在中型企业客户群体中持续增加市场份额,是未来增长的关键 [83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户普遍谨慎但并非悲观,对新投资的意愿有所下降,但现有项目未受影响 [81] - 公司预计2024年经济增长不会太强劲,需要依靠市场份额增长来带动收入 [82] - 公司将继续保持信贷纪律,关注建立高质量的客户关系 [51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Siefers 提问** 询问商业和消费存款成本下降的预期轨迹 [76][77] **Bryan Preston 回答** 预计商业和财富管理存款成本下降速度会更快,消费存款下降会相对缓慢,但整体下降幅度会在60%-70%左右 [77][78] 问题2 **Gerard Cassidy 提问** 询问贷款存款比率较历史偏低的原因,以及未来的目标水平 [121][122] **Timothy Spence 回答** 贷款存款比率下降主要是由于对流动性的更高预期,未来公司预计会维持在中高70%的水平 [121] 问题3 **Ebrahim Poonawala 提问** 询问公司在东南部市场的技术投资是否会带来更高的增长和效率 [122][123] **Timothy Spence 回答** 这些投资需要长期持续,不是一两年就能复制的,但应该能支撑公司在该地区的市场份额增长和更好的收费收入占比 [123][124][125]

净利息收入与贷款相关 - 净利息收入（非GAAP）在2023年前九个月达到44亿美元，同比增长3.86亿美元，主要受益于市场利率上升和贷款及租赁收益增加[19] - 2023年前九个月，平均其他消费贷款、平均应税证券和平均商业及工业贷款分别增加27亿美元、56亿美元和29亿美元[19] - 2023年前九个月，PPP贷款的利息收入从2022年同期的3800万美元减少至300万美元[19] - 2023年第三季度的净利息收入增加了4.16亿美元，主要由于商业贷款和租赁收益率的提高[91] - 净利息收入（FTE）在2023年第三季度为10.12亿美元，同比增长69.8%，九个月累计为30.17亿美元，同比增长80.0%[122] - 净利息收入在2023年第三季度为13.90亿美元，同比增长66.9%，九个月累计为40.16亿美元，同比增长102.7%[126] - 净利息收入（FTE）在2023年第三季度减少了10亿美元，九个月累计减少了31亿美元，主要由于存款的FTP信贷增加以及长期债务和存款的利息支出增加[133] 存款与借款相关 - 2023年前九个月，平均需求存款余额减少149亿美元，计息核心存款余额增加95亿美元[19] - 2023年前九个月，平均计息核心存款利率上升201个基点，长期债务利率上升188个基点，FHLB预付款利率上升295个基点[19] - 核心存款增加9.68亿美元，增幅1%，主要由于25万美元及以下的定期存款增加6.5亿美元，部分被交易存款减少5.5亿美元所抵消[52] - 交易存款减少5.5亿美元，降幅4%，主要由于活期存款减少9.3亿美元，降幅17%，以及储蓄存款减少3.3亿美元，降幅14%[52] - 货币市场存款增加53亿美元，增幅19%，主要由于消费者客户账户余额增加[52] - 利息支票存款增加18亿美元，增幅3%，主要由于商业余额增长和活期存款余额迁移[52] - 2023年第三季度的平均存款增加了25亿美元，主要由于平均利息支票存款的增加[93] - 2023年第三季度的平均利息支票存款增加了158亿美元，主要由于客户账户余额的增加[93] - 2023年第三季度的平均存单增加了80亿美元，主要由于较高的利率环境[97] - 大额存单（CDs）超过25万美元的部分从2022年12月31日增加了30亿美元，增幅为93%，主要由于零售经纪存单的增加[114] - 总借款从2022年12月31日增加了24亿美元，增幅为13%，主要由于长期债务的增加，部分被短期借款的减少所抵消[118] - 2023年9月30日的平均大额存单（超过25万美元）增加了37亿美元，主要由于零售经纪存单的增加[84] - 2023年9月30日的平均借款总额为183.63亿美元，较2022年同期的198.39亿美元下降7.4%[87] 非利息收入与支出 - 2023年前九个月，非利息收入中的服务费用在商业存款上增加400万美元，但在消费存款上减少200万美元[29] - 2023年前九个月，技术和通信费用增加4100万美元，主要由于战略投资和技术现代化[37] - 2023年前九个月，贷款和租赁费用减少2800万美元，主要由于政府担保的住宅抵押贷款服务费用减少[39] - 非利息支出总额为11.88亿美元和37.5亿美元，分别对应2023年第三季度和前三季度，去年同期为11.67亿美元和35.01亿美元[68] - 非利息支出在2023年第三季度增加了3800万美元，九个月累计增加了1.55亿美元，主要由于其他非利息支出和薪酬福利的增加[124] - 非利息收入中，商业银行业务收入在2023年第三季度为1.54亿美元，同比增长15.8%，九个月累计为4.59亿美元，同比增长13.3%[122] 贷款与租赁组合 - 2023年前九个月，商业贷款和租赁减少13亿美元，其中商业和工业贷款减少15亿美元[43] - 2023年前九个月，平均其他消费贷款增加25亿美元，主要由于太阳能安装贷款的发放[45] - 总贷款和租赁额为1224.87亿美元，其中商业贷款和租赁占62%，消费者贷款占38%[75] - 消费者贷款平均余额在2023年第三季度为430.17亿美元，与去年同期基本持平[126] - 截至2023年9月30日，公司住宅抵押贷款组合中超过80% LTV的贷款总额为23.58亿美元，其中90天以上逾期贷款为100万美元[166] - 截至2023年9月30日，公司房屋净值贷款组合总额为39亿美元，其中76%位于中西部地区，加权平均FICO评分为750[168] - 截至2023年9月30日，公司房屋净值贷款组合中超过80% LTV的贷款总额为9.6亿美元，未履行承诺为25.42亿美元[171] - 截至2023年9月30日，公司间接担保消费贷款组合中超过100% LTV的贷款总额为41.13亿美元，第三季度净冲销为900万美元[174] - 截至2023年9月30日，公司OREO和其他被收回的财产为4200万美元，2023年第三季度确认损失为700万美元[178] - 截至2023年9月30日，公司商业贷款和租赁净冲销率在三个月和九个月内分别上升至34个基点和22个基点，而去年同期分别为17个基点和14个基点，主要由于商业和工业贷款的净冲销增加[183] - 截至2023年9月30日，公司非应计贷款和租赁组合的期末余额为5.7亿美元，其中商业贷款为2.81亿美元，住宅抵押贷款为1.27亿美元，消费者贷款为1.62亿美元[180] - 截至2023年9月30日，公司贷款损失准备金（ALLL）为23.4亿美元，占总贷款和租赁组合的1.95%，较2022年12月31日的1.81%有所上升[195] - 截至2023年9月30日，公司间接担保消费者贷款组合中，贷款价值比（LTV）≤100%的贷款余额为113.21亿美元，加权平均LTV为79.6%[205] - 截至2023年9月30日，公司间接担保消费者贷款组合的总余额为154.34亿美元，加权平均LTV为87.7%[205] - 截至2023年9月30日，公司的不良资产为6.18亿美元，相比2022年12月31日的5.39亿美元有所增加[208] - 截至2023年9月30日，不良资产占投资组合贷款和租赁及OREO的百分比为0.51%，相比2022年12月31日的0.44%有所上升[208] - 截至2023年9月30日，由房地产担保的非应计贷款和租赁占非应计贷款和租赁的36%，相比2022年12月31日的42%有所下降[208] 住宅抵押贷款相关 - 住宅抵押贷款发放额下降至15亿美元和46亿美元，分别对应2023年第三季度和前三季度，去年同期为40亿美元和117亿美元[64] - 截至2023年9月30日，公司住宅抵押贷款服务权（MSR）的期末余额为18.22亿美元，较期初的17.46亿美元有所增加[138] - 2023年前九个月，公司住宅抵押贷款服务权的公允价值变动中，由于输入或假设变化导致的增加为1.07亿美元，其他公允价值变动减少1.13亿美元[138] - 截至2023年9月30日，公司管理的住宅抵押贷款余额为1019亿美元，较2022年底的1032亿美元有所下降[141] - 2023年9月30日，公司住宅抵押贷款服务权组合的加权平均票面利率为3.69%，较2022年底的3.59%有所上升[141] - 2023年第三季度，公司用于对冲MSR组合风险的独立衍生品公允价值变动和结算损失为7500万美元[139] - 2023年9月30日，公司固定利率住宅抵押贷款服务权的加权平均寿命为6.6年，提前还款速度为12.2%[141] - 2023年9月30日，公司住宅抵押贷款服务权对提前还款速度假设的敏感性分析显示，10%的不利变化将导致公允价值减少3900万美元[142] - 2023年9月30日，公司住宅抵押贷款服务权对OAS假设的敏感性分析显示，10%的不利变化将导致公允价值减少4500万美元[142] - 抵押贷款银行业务净收入在2023年第三季度为5700万美元，同比下降17.4%，九个月累计为1.84亿美元，同比增长21.9%[126] - 住宅抵押贷款销售在2023年第三季度为13.74亿美元，同比下降65.2%，九个月累计为38.82亿美元，同比下降62.8%[136] 投资与衍生品 - 投资证券总额为494亿美元和522亿美元，分别对应2023年9月30日和2022年12月31日[78] - 截至2023年9月30日，公司衍生品工具的名义金额总计为3.307亿美元，公允价值为3.772亿美元[148] - 截至2023年9月30日，公司在可负担住房税收抵免方面的投资为16亿美元，未履行承诺为6.61亿美元[155] - 2023年第三季度，公司通过比例摊销法确认的所得税费用为4700万美元，税收抵免和其他收益为6000万美元[156] - 截至2023年9月30日，公司对私募股权投资的未履行承诺为1.71亿美元，2023年第三季度资本贡献为1500万美元[159] - 截至2023年9月30日，公司对VIE的未履行承诺为19亿美元，较2022年12月31日的21亿美元有所下降[161] 信贷损失与准备金 - 信贷损失拨备为1.19亿美元和4.6亿美元，分别对应2023年第三季度和前三季度，去年同期为1.58亿美元和3.83亿美元[60] - 公司预计在完全采用下行情景的情况下，定量信用损失准备金（ACL）将增加约24亿美元[193] - 公司使用三种经济情景（基线、上行、下行）来评估信用损失，截至2023年9月30日，基线情景的权重为80%，上行和下行情景各为10%[190] 业务部门表现 - 商业银行业务在2023年第三季度的净收入为7.18亿美元，较2022年同期的3.69亿美元增长94.6%[89] - 消费者和小企业银行业务在2023年第三季度的净收入为7.39亿美元，较2022年同期的3.77亿美元增长96%[89] - 财富和资产管理业务在2023年第三季度的净收入为7900万美元，较2022年同期的5600万美元增长41.1%[89] 利率与市场环境 - 公司预计在利率上升情景下，未来12个月和24个月的净利息收入（NII）将下降，主要由于存款重新定价和余额迁移的影响[202] - 公司预计在利率下降200个基点的情景下，第一年净利息收入将增加，但第二年将减少，主要由于存款达到下限而资产继续重新定价[202] 信用卡与消费者贷款 - 公司信用卡组合中，98%的余额集中在公司业务覆盖范围内，其中71%的余额通过分行关系产生[206]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益为0.91美元,剔除一次性影响后为0.92美元,反映了强劲的PPNR业绩和有利的信贷结果 [7] - 调整后的有形普通股权回报率接近16%,环比增加50个基点,资产收益率为1.26% [7] - 第三季度非利息收入同比增长,得益于公司在财富管理、资本市场和现金管理等方面的多元化收入来源 [7] - 第三季度总非利息支出同比增长不到2%,调整后的效率比率低于55% [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平均存款同比增长4%,而行业平均下降5% [9] - 消费者家庭数量增长超过2%,其中东南部地区增长6% [9] - 中型企业新增客户关系同比增长25% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 在公司40个最大的大都市统计区域中,公司都保持或提高了市场排名 [9] - 在中西部地区,公司仍保持第二大银行地位,仅次于摩根大通 [10] - 在东南部地区,公司在最初的11个重点市场中,已经达到或接近目标市场份额 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划在未来5年内每年新开约35家分行,到2028年时,东南部地区的分行将占总分行的50% [10] - 公司采取的创新性存款导向型产品、AI驱动的客户获取策略和行业领先的客户服务模式,使其在市场份额增长方面具有不易复制的优势 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管总体经济数据保持强劲,但公司对经济前景持谨慎态度,因为一些隐藏在总量数据下的不利信号 [13] - 公司客户普遍对未来持谨慎态度,推迟大型资本支出投资,反映出消费者可支配收入下降 [61][62] - 公司认为,只有当一些不确定因素得到解决,如利率政策和政府刺激计划退出,客户才会更乐观 [60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Siefers 提问** 询问公司第三季度存款大幅增长的原因 [39][40] **Jamie Leonard 回答** 公司将客户推荐引擎从家庭增长转向存款增长,加上公司在东南部和中西部地区的强劲表现,是存款大增的主要原因 [40][41] 问题2 **Erika Najarian 提问** 询问公司证券投资组合AOCI变动较大的原因 [50][51] **Jamie Leonard 回答** 公司证券投资组合AOCI变动主要是由于利率和息差变动导致,与公司预期基本一致 [51] 问题3 **Gerard Cassidy 提问** 询问公司客户谨慎态度的原因,以及需要什么条件才能更乐观 [60][61][62] **Tim Spence 回答** 公司客户谨慎是由于经济不确定性因素较多,如利率政策、政府刺激计划退出等,只有这些不确定因素得到解决,客户才会更乐观 [61][62]

信贷损失与准备金 - 2023年第二季度的信贷损失拨备为1.77亿美元，较2022年同期的1.79亿美元略有下降[20] - 2023年第二季度的净损失占平均贷款和租赁组合的比例为0.29%，高于2022年同期的0.21%[20] - 2023年第二季度末，公司贷款和租赁损失准备金（ALLL）总额为23.27亿美元，其中商业贷款准备金为11.99亿美元，住宅抵押贷款准备金为1.73亿美元，消费贷款准备金为9.55亿美元[60][62] - 2023年第二季度，公司贷款和租赁损失准备金净增加2.02亿美元，其中商业贷款准备金增加8800万美元，消费贷款准备金增加1.26亿美元，住宅抵押贷款准备金减少1200万美元[60] - 2023年第二季度，公司贷款和租赁损失冲销总额为1.21亿美元，其中商业贷款冲销3500万美元，消费贷款冲销8500万美元，住宅抵押贷款冲销100万美元[60] - 2023年第二季度，公司贷款和租赁损失回收总额为3100万美元，其中商业贷款回收300万美元，消费贷款回收2700万美元，住宅抵押贷款回收100万美元[60] - 2023年6月30日，信用损失准备金为3.41亿美元，相比2022年同期的2.24亿美元增长了52.2%[94] - 2023年6月30日，贷款和租赁损失准备金（ALLL）为23亿美元，占贷款和租赁组合的1.91%，相比2022年12月31日的1.81%有所增加[95] - 2023年6月30日，贷款和租赁组合的信用损失准备金（ACL）占贷款和租赁组合的2.08%，相比2022年12月31日的1.98%有所增加[95] - 2023年6月30日，贷款和租赁组合的信用损失准备金增加主要由于贷款和租赁余额的增加以及商业和工业贷款的具体准备金增加[94] 非利息收入与支出 - 2023年第二季度的非利息收入增加了5000万美元，主要得益于证券净收益、抵押银行净收入和商业银行收入的增加[21] - 2023年第二季度的非利息支出增加了1.19亿美元，主要由于薪酬和福利支出、技术及通信支出、营销支出等的增加[22] - 2023年6月30日，非利息收入增加了6300万美元，相比2022年同期增长了63%[97] - 公司2023年第二季度非利息收入为7.26亿美元，同比增长7%[113] - 公司2023年第二季度的非利息支出增加了1.19亿美元，主要由于薪酬和福利费用的增加[172] - 公司2023年第二季度的技术和通信费用增加了1600万美元，主要由于战略举措和技术现代化的投资增加[175] - 公司2023年第二季度的营销费用增加了300万美元，主要由于存款活动的增加[176] - 公司2023年第二季度的FDIC保险和其他税收增加了800万美元，主要由于FDIC保险评估率的提高[178] - 公司2023年第二季度的证券净收益增加了3900万美元，较2022年同期有所增长[171] - 公司2023年第二季度的非利息收入中，与Visa相关的总回报互换负估值调整为3000万美元，较2022年同期的1800万美元有所增加[169] 资本与杠杆比率 - 截至2023年6月30日，公司的CET1资本比率为9.49%，一级资本比率为10.73%，总资本比率为12.83%，杠杆比率为8.81%[23] - 截至2023年6月30日，公司的有形资产占总资产的比例为8.58%，较2022年底的8.31%有所提升[30] 净利息收入与收益率 - 2023年第二季度的净利息收入（按FTE基础计算）为14.63亿美元，较2022年同期的13.42亿美元有所增加[26] - 2023年第二季度的净利息收益率（按FTE基础计算）为3.10%，高于2022年同期的2.92%[26] - 公司2023年第二季度的净利息收入（非GAAP）为15亿美元，同比增长1.21亿美元，主要受益于市场利率上升和贷款及租赁平均余额的增加[50] - 2023年第二季度，公司贷款和租赁的平均收益率增加了233个基点，其他短期投资的平均收益率增加了464个基点，应税证券的平均收益率增加了34个基点[50] - 2023年第二季度，公司净利息利差（非GAAP）为2.32%，相比去年同期的2.76%有所下降[51] - 2023年第二季度，公司贷款和租赁的利息收入（非GAAP）增加了7.51亿美元，主要受市场利率上升和贷款余额增加的推动[52] - 2023年第二季度，公司投资证券和其他短期投资的利息收入（非GAAP）增加了1.58亿美元，主要受益于收益率和平均余额的增加[52] - 2023年第二季度，公司批发融资的平均利率增加了229个基点，导致利息支出增加了2.17亿美元[54] - 公司2023年上半年净利息收入为30亿美元，同比增长4.44亿美元，主要得益于市场利率上升和贷款及租赁收益率的提高[84] - 2023年上半年净利息收益率（非GAAP）为3.20%，相比去年同期的2.75%有所提升[116] - 净利息收益率（FTE基础，非GAAP）在2023年6月30日结束的三个月和六个月分别为3.10%和3.20%，相比去年同期的2.92%和2.75%有所上升[85] - 净利息收入（FTE基础）在2023年6月30日结束的三个月为14.63亿美元，相比去年同期的13.42亿美元有所增长[89] - 净利息收益率（FTE基础）在2023年6月30日结束的三个月为3.10%，相比去年同期的2.92%有所上升[89] - 净利息收入（FTE）在2023年6月30日结束的六个月内为29.85亿美元，相比2022年同期的25.41亿美元增长了17.5%[91] - 公司2023年第二季度净利息收入（FTE基础）为14.63亿美元，同比增长9%[113] - 公司2023年第二季度净利息收益率（FTE基础）为3.10%，去年同期为2.92%[115] 贷款与租赁组合 - 2023年第二季度，公司平均其他消费贷款、平均商业和工业贷款以及平均应税证券分别增加了29亿美元、27亿美元和23亿美元[50] - 2023年第二季度，公司平均计息核心存款的利率增加了210个基点，长期债务的利率增加了203个基点，FHLB预付款的利率增加了382个基点[50] - 2023年第二季度，公司平均需求存款余额减少了160亿美元，超过25万美元的定期存款平均余额增加了47亿美元，FHLB预付款的平均余额增加了38亿美元[50] - 截至2023年6月30日，公司直接融资租赁的净投资为5.94亿美元，销售型租赁的净投资为16.38亿美元[55] - 2023年第二季度末，公司商业贷款组合总额为763.52亿美元，其中322亿美元为单独评估贷款，760.3亿美元为集体评估贷款[62] - 2023年第二季度末，公司住宅抵押贷款组合总额为173.79亿美元，其中132亿美元为单独评估贷款，172.47亿美元为集体评估贷款[62] - 2023年第二季度末，公司消费贷款组合总额为280.36亿美元，其中73亿美元为单独评估贷款，279.63亿美元为集体评估贷款[62] - 2023年第二季度，公司商业贷款组合中，117亿美元为单独评估贷款准备金，1082亿美元为集体评估贷款准备金[62] - 2023年第二季度，公司住宅抵押贷款组合中，1亿美元为单独评估贷款准备金，172亿美元为集体评估贷款准备金[62] - 2023年第二季度，公司消费贷款组合中，6亿美元为单独评估贷款准备金，949亿美元为集体评估贷款准备金[62] - 截至2023年6月30日，Fifth Third Bancorp的商业和工业贷款总额为568.97亿美元，其中正常类贷款为531.27亿美元，关注类贷款为14.46亿美元，次级类贷款为23.24亿美元[74] - 商业抵押贷款（自用）总额为54.34亿美元，其中正常类贷款为50.28亿美元，关注类贷款为9100万美元，次级类贷款为3.15亿美元[74] - 商业抵押贷款（非自用）总额为58.76亿美元，其中正常类贷款为54.14亿美元，关注类贷款为2.89亿美元，次级类贷款为1.73亿美元[74] - 商业建筑贷款总额为54.75亿美元，其中正常类贷款为51.43亿美元，关注类贷款为1.26亿美元，次级类贷款为2.06亿美元[74] - 商业租赁总额为26.7亿美元，其中正常类贷款为25.58亿美元，关注类贷款为3300万美元，次级类贷款为7900万美元[74] - 公司商业贷款和租赁总额为763.52亿美元，其中正常类贷款为712.7亿美元，关注类贷款为19.85亿美元，次级类贷款为30.97亿美元[74] - 2023年新增商业和工业贷款为14.75亿美元，其中正常类贷款为13.55亿美元，关注类贷款为1600万美元，次级类贷款为1.04亿美元[74] - 2023年新增商业抵押贷款（自用）为6.47亿美元，其中正常类贷款为5.6亿美元，关注类贷款为2700万美元，次级类贷款为6000万美元[74] - 2023年新增商业抵押贷款（非自用）为4.3亿美元，其中正常类贷款为3.49亿美元，关注类贷款为5400万美元，次级类贷款为2700万美元[74] - 2023年新增商业建筑贷款为2.11亿美元，其中正常类贷款为1.44亿美元，次级类贷款为6700万美元[74] - 公司2023年上半年商业贷款和租赁的总冲销额为4700万美元，其中商业和工业贷款占4500万美元[76] - 截至2023年6月30日，公司商业贷款和租赁的总逾期金额为2.17亿美元，其中90天或以上逾期金额为9300万美元[78] - 截至2023年6月30日，公司商业贷款和租赁的总余额为763.52亿美元，其中90天或以上逾期且仍在计息的金额为2600万美元[78] - 公司2023年上半年平均核心存款利率上升186个基点，长期债务利率上升185个基点，FHLB借款利率上升349个基点[84] - 公司2023年上半年平均需求存款余额减少148亿美元，而超过25万美元的定期存款余额增加44亿美元[84] - 公司2023年上半年PPP贷款的利息收入减少至200万美元，而去年同期为3200万美元[84] - 截至2023年6月30日，公司商业贷款和租赁的未实现损失总额为6.076亿美元，其中12个月或以上的未实现损失为4.803亿美元[81] - 公司2023年上半年平均应税证券的收益率上升30个基点，其他短期投资的收益率上升472个基点[84] - 2023年6月30日，贷款和租赁总额为1238.02亿美元，相比2022年同期的1187.08亿美元增长了4.3%[91] - 2023年6月30日，贷款和租赁的平均收益率为5.78%，相比2022年同期的3.51%增长了2.27个百分点[91] - 2023年6月30日，贷款和租赁组合的净利息收入增长主要由于贷款和租赁的平均收益率上升[91] - 公司商业贷款和租赁总额在2023年6月30日为763.84亿美元，占总贷款和租赁的62%[215] - 公司消费者贷款总额在2023年6月30日为462.67亿美元，占总贷款和租赁的38%[215] - 公司平均贷款和租赁总额在2023年6月30日的三个月内为1239.87亿美元，较去年同期增长3%[217] - 公司商业和工业贷款在2023年6月30日的三个月内平均为581.52亿美元，占总贷款和租赁的47%[217] - 商业贷款和租赁平均增加34亿美元，同比增长5%，主要由于商业和工业贷款、商业抵押贷款和商业建筑贷款的增加[218] - 商业和工业贷款平均增加27亿美元，同比增长5%，主要由于贷款发放超过还款[218] - 商业抵押贷款平均增加6.64亿美元，同比增长6%，主要由于贷款发放超过还款[218] - 商业建筑贷款平均增加1.79亿美元，同比增长3%，主要由于现有承诺的提取和贷款发放超过还款[218] - 商业租赁平均减少1.37亿美元，同比下降5%，主要由于计划减少非关系型间接租赁发放[218] - 消费者贷款平均增加3.59亿美元，同比增长1%，主要由于其他消费者贷款和信用卡的增加[219] - 其他消费者贷款平均增加29亿美元，同比增长94%，主要由于太阳能安装贷款的发放和2022年第二季度完成的业务收购[219] - 信用卡平均增加7900万美元，同比增长5%，主要由于活跃客户和每活跃账户平均余额的增加[219] - 住宅抵押贷款平均减少17亿美元，同比下降9%，主要由于出售政府担保的贷款[219] - 间接担保消费者贷款平均减少9.6亿美元，同比下降6%，主要由于还款和较低的生产[219] 贷款修改与违约 - 公司商业贷款组合中，2023年第二季度修改的贷款总额为2.82亿美元，占商业贷款组合的0.37%[186] - 2023年第二季度，住宅抵押贷款组合中修改的贷款总额为3600万美元，占住宅抵押贷款组合的0.21%[188] - 2023年上半年，消费者贷款组合中修改的贷款总额为2700万美元，占消费者贷款组合的0.10%[192] - 2023年第二季度，商业和工业贷款的加权平均期限延长为4个月，延迟付款金额占相关贷款余额的12%[192] - 2023年上半年，住宅抵押贷款的加权平均期限延长为136个月，延迟付款金额占相关贷款余额的16%[194] - 2023年第二季度，信用卡贷款的加权平均利率从23.6%降至3.6%[192] - 2023年上半年，房屋净值贷款的加权平均利率从8.3%降至6.5%，延迟付款金额占相关贷款余额的5%[194] - 截至2023年6月30日，公司有1700万美元的住宅抵押贷款修改正在进行中，尚未完成[190] - 2023年上半年，商业建筑贷款的加权平均期限延长为12个月[194] - 2023年上半年，住宅抵押贷款组合中修改的贷款总额为5900万美元，占住宅抵押贷款组合的0.34%[188] - 公司总贷款组合在2022年6月30日的三个月内修改为TDR的贷款总额为1.97亿美元[200] - 公司总贷款组合在2022年6月30日的六个月内修改为TDR的贷款总额为3.74亿美元，涉及5288笔贷款[202] - 公司在2022年6月30日的三个月内，TDR贷款违约总额为1300万美元，涉及188笔合同[202] - 公司在2022年6月30日的六个月内，TDR贷款违约总额为1800万美元，涉及360笔合同[202] 其他财务指标 - 2023年第二季度的平均有形普通股回报率为20.5%，高于2022年同期的17.5%[29] - 公司2023年第二季度净收入为6.01亿美元，同比增长7%[113] - 公司2023年第二季度每股稀释收益为0.82美元，同比增长8%[113] - 公司2023年第二季度商业银行业务收入为1.46亿美元，同比增长7%[98] - 公司2023年第二季度抵押银行业务净收入为5900万美元，同比增长90%[98] - 公司2023年第二季度贷款和租赁净冲销率为0.17%，去年同期为0.16%[111] - 公司2023年第二季度平均资产回报率为1.17%，同比增长7%[113] - 公司2023年第二季度平均普通股回报率为13.9%，同比增长13%[113] - 公司2023年上半年净利息收入（非GAAP）为30亿美元，同比增长4.44亿美元，主要受益于市场利率上升和贷款及租赁收益增加[116] - 公司2023年上半年平均核心存款利率上升186个基点，长期债务利率上升185个基点，FHLB借款利率上升349个基点[84] - 公司2023年上半年平均需求存款余额减少148亿美元，而超过25万美元的定期存款余额增加44亿美元[84] - 公司2023年上半年PPP贷款的利息收入减少至200万美元，而去年同期为3200万美元[84] - 截至2023年6月30日，公司商业贷款和租赁的未实现损失总额为6.076亿美元，其中12个月或以上的未实现损失为4.803亿美元[81] - 公司2023年上半年平均应税证券的收益率上升30个基点，其他短期投资的收益率上升472个基点[84] - 公司2023年6月30日的全职等效员工总数为19,225人，较2022年同期的19,119人有所增加[174] - 公司2023年第二季度的有效税率为22.5%，较2022年同期的22.4%有所增加[181] - 公司2023年6月30日的银行房产和设备总值为22.75亿美元，较2022年12月31日的21.87亿美元有所增加[204] - 公司在2023年6月30日关闭了24个银行中心，以评估客户偏好的变化[204] - 公司商业贷款和租赁总额在2023年6月30日为763.84亿美元，占总贷款和租赁的62%[215] - 公司消费者贷款总额在2023年6月30日为462.67亿美元，占总贷款和租赁的38%[215] - 公司平均贷款和租赁总额在2023年6