公司整体营收情况 - 公司2021财年营收241亿美元，2021年10月1日止六个月营收126亿美元[128] - 2021年10月1日止三个月净销售额为62亿美元，较2020年9月25日止三个月的60亿美元增加约2亿美元，增幅4%；六个月净销售额为126亿美元，较2020年同期的111亿美元增加约14亿美元，增幅13%[139][140] 各地区净销售额情况 - 2021年10月1日止季度，美洲、亚洲、欧洲净销售额分别为26.05亿、23.47亿、12.77亿美元，占比分别为42%、38%、20%；2020年9月25日止季度对应数据分别为24.53亿、22.77亿、12.55亿美元，占比41%、38%、21%[129] - 2021年10月1日止半年，美洲、亚洲、欧洲净销售额分别为51.84亿、47.12亿、26.75亿美元，占比41%、37%、22%；2020年9月25日止半年对应数据分别为45.57亿、42.9亿、22.91亿美元，占比41%、39%、20%[129] - 2021年10月1日止季度，中国、墨西哥、美国净销售额分别为15.47亿、12.4亿、8.46亿美元，占比25%、20%、14%；2020年9月25日止季度对应数据分别为14.93亿、11.53亿、8.95亿美元，占比25%、19%、15%[129] - 2021年10月1日止半年，中国、墨西哥、美国净销售额分别为30.78亿、24.6亿、17.22亿美元，占比24%、20%、14%；2020年9月25日止半年对应数据分别为29.1亿、20.6亿、17.64亿美元，占比26%、18%、16%[129] - 2021年10月1日止三个月，美洲、亚洲和欧洲净销售额分别增至26亿美元、23亿美元和13亿美元，较2020年9月25日止三个月分别增加2亿美元、1亿美元和2200万美元；六个月分别增至52亿美元、47亿美元和27亿美元，较2020年同期分别增加6亿美元、4亿美元和4亿美元[139][140] 各地区净财产和设备情况 - 2021年10月1日，墨西哥、美国、中国净财产和设备分别为5.74亿、3.62亿、3.16亿美元，占比27%、17%、15%；2021年3月31日对应数据分别为5.53亿、3.61亿、3.31亿美元，占比26%、17%、16%[130] 公司收购情况 - 2021年10月宣布以5.4亿美元全现金交易收购Anord Mardix 100%有表决权股份，预计2022财年第三季度完成[126] 公司业务评估情况 - 公司持续评估Nextracker业务替代方案，包括首次公开募股等，但不确定能否推进[124] 公司运营影响因素 - 受新冠疫情影响，马来西亚部分工厂关闭或受限，全球供应链中断，预计短期内组件短缺和物流成本上升问题持续[122][123] 公司业务管理方法 - 公司采用投资组合方法管理服务，可根据客户需求调整业务组合以优化运营结果[121] 公司成本销售情况 - 2021年10月1日止三个月成本销售总额为58亿美元，较2020年9月25日止三个月的56亿美元增加约2亿美元，增幅3%；六个月成本销售总额为116亿美元，较2020年同期的104亿美元增加约12亿美元，增幅12%[143][144] - 2021年10月1日止三个月，FAS部门成本销售增加约5000万美元，增幅2%；FRS部门成本销售增加1亿美元，增幅6%；六个月，FAS部门成本销售增加约5亿美元，增幅8%；FRS部门成本销售增加7亿美元，增幅17%[143][144] 公司毛利润情况 - 2021年10月1日止三个月毛利润增至5亿美元，占净销售额的7.5%，较2020年9月25日止三个月的4亿美元和6.6%有所提升；六个月毛利润增至9亿美元，占净销售额的7.4%，较2020年同期的7亿美元和6.3%有所提升[146][147] 各部门利润率情况 - 2021年10月1日止三个月FAS部门利润率增至4.4%，较2020年9月25日止三个月的2.7%增加170个基点；六个月利润率增至4.2%，较2020年同期的2.6%增加160个基点[150] - 2021年10月1日止三个月FRS部门利润率降至5.4%，较2020年9月25日止三个月的6.7%减少130个基点；六个月利润率降至5.6%，较2020年同期的6.0%减少40个基点[151] 公司重组费用情况 - 2021年10月1日止三个月和六个月，公司确认约900万美元的重组费用；2020年9月25日止三个月和六个月，分别确认约3500万美元和4500万美元的重组费用[152] 公司前十大客户销售占比情况 - 2021年10月1日止三个月和六个月，公司前十大客户分别占净销售额的36%和35%；2020年9月25日止三个月和六个月，分别占净销售额的39%和38%[141] 各部门净销售额情况 - 2021年10月1日止三个月，FAS部门净销售额增加1亿美元，增幅4%；FRS部门净销售额增加约1亿美元，增幅5%；六个月，FAS部门净销售额增加6亿美元，增幅10%；FRS部门净销售额增加约8亿美元，增幅16%[139][140] 公司销售、一般及行政费用情况 - 2021年10月1日止三个月销售、一般及行政费用为2亿美元，占净销售额3.4%，较2020年9月25日止三个月增加2000万美元；六个月为4亿美元，占净销售额3.3%，较2020年9月25日止六个月增加3000万美元[153] 公司无形资产摊销情况 - 2021年10月1日止三个月无形资产摊销降至1500万美元，六个月降至3000万美元，主要因部分无形资产已全额摊销[154] 公司利息及其他净额情况 - 2021年10月1日止三个月利息及其他净额为收入1.34亿美元，六个月为收入1.11亿美元，主要因巴西税务机关批准“信贷修复”申请获得1.49亿美元税收抵免收益[155] 公司综合有效税率情况 - 2021年10月1日止三个月和六个月综合有效税率分别为9%和10%，2020年9月25日止三个月和六个月分别为26%和25%，主要因收入的司法管辖区组合变化等[158] 公司现金及借款情况 - 截至2021年10月1日，公司现金及现金等价物约25亿美元，银行及其他借款约38亿美元，有20亿美元循环信贷安排，到期日为2026年1月，无未偿还借款[159] 公司经营活动现金情况 - 2021年10月1日止六个月经营活动提供现金5亿美元，主要因该期间净收入5亿美元加非现金费用3亿美元，被净营运资金变动抵消[160] 公司净营运资金情况 - 截至2021年10月1日，净营运资金增至32亿美元，占年化净销售额比例增至13.0%，主要因库存增加13亿美元，部分被净应收账款减少5亿美元和应付账款增加6亿美元抵消[161] 公司投资活动现金情况 - 2021年10月1日止六个月投资活动使用现金2亿美元，主要因物业及设备资本支出2亿美元[161] 公司调整后自由现金流情况 - 2021年10月1日止六个月调整后自由现金流为3亿美元，与2020年9月25日止六个月基本一致[164] 公司融资活动现金情况 - 2021年10月1日止六个月融资活动使用现金5亿美元，主要因回购普通股支付现金5亿美元[165]

财务数据和关键指标变化 - 本季度营收62亿美元，同比增长4%，但环比下降2%，主要因全球供应链中断 [7][15] - 调整后营业利润2.86亿美元，同比增长16%；调整后净利润2.33亿美元，调整后每股收益0.48美元，同比分别增长29%和33% [15] - 第二季度GAAP净利润3.36亿美元，受益于1.49亿美元的增值税间接税抵免 [16] - 第二季度调整后毛利润4.81亿美元，同比增加5800万美元，毛利率7.7%，同比上升60个基点 [17] - 销售、一般和行政费用（SG&A）总计1.95亿美元，较上年同期增加1800万美元，占销售额的3.1%，处于3% - 3.2%的目标范围内 [17] - 调整后营业利润率4.6%，同比上升50个基点 [17] - 调整后自由现金流9000万美元，本财年至今自由现金流超3亿美元 [8] - 本季度净资本支出9000万美元 [22] - 本季度末库存52亿美元，库存周转率为4.8，低于上季度的5.6 [23] - 预计本财年第三季度营收在61亿 - 65亿美元之间，调整后营业利润在2.5亿 - 2.9亿美元之间 [26] - 预计利息及其他费用约4000万美元，税率维持在10% - 15%指导范围的高端 [26] - 预计调整后每股收益在0.38 - 0.44美元之间，基于4.87亿加权平均流通股计算，GAAP每股收益预计在0.3 - 0.36美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 Flex Reliability - 营收28亿美元，增长4.7%，调整后营业利润1.51亿美元，调整后营业利润率5.4%，利润率下降130个基点 [17] - 汽车业务营收本季度增长3%，但受原始设备制造商（OEM）意外停产增加的不利影响 [18] - 健康解决方案业务营收下降11%，因去年同期新冠相关重症护理业务达到峰值 [18] - 工业销售强劲，低两位数增长，主要由电动汽车充电、可再生能源、半导体和机器人等关键领域的增长带动 [18] Agility - 营收34亿美元，同比增长3.6%，调整后营业利润1.53亿美元，同比增长73%，营业利润率达创纪录的4.4% [19] - 消费电子（CEC）需求整体健康，但出货量受组件供应限制，导致销售额略有下降 [19] - 生活方式业务营收增长16%，得益于新产品投产、新客户获取和潜在需求的健康增长 [19] - 消费设备业务营收略有上升，新兴市场需求复苏，但部分被计划项目初期的组件供应限制所抵消 [19] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在发现合适的高利润率机会时，进行有机或无机增长投资，特别是在关键增长垂直领域 [11] - 近期达成收购Anord Mardix的最终协议，该公司是关键电力解决方案市场的领导者，此次收购将关键电力与公司核心云业务相结合，扩大业务版图，预计交易将增加调整后每股收益，并在明年实现中两位数的EBITDA利润率 [12][13] - 公司致力于提高业务组合和运营效率，在适当的时候返还资本，并为增长进行投资 [13][14] - 公司积极应对全球供应链和物流问题，与客户合作，利用全球供应链帮助客户解决供应短缺问题，包括双重采购、区域化生产和产品重新设计 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本财年第二季度因供应链问题面临挑战，如供应商最后一刻取消订单、物流意外情况和汽车OEM短期停产等，导致未达到营收目标，因此谨慎调整剩余两个季度的营收目标，但需求依然强劲 [9] - 公司订单强劲，受商业举措、技术转型和区域化等因素驱动，终端市场的渠道补货需求推动近期需求增长，公司能够很好地应对全球供应链和物流问题，供应链弹性、生产区域化和产品重新设计能力为客户提供了更高价值，符合长期增长战略 [10][11] - 尽管面临挑战，团队在本财年第二季度仍实现了出色的调整后毛利率和营业利润率，长期来看，随着进入2023财年，预计将实现强劲的现金流，但在本财年剩余时间内，由于组件短缺和物流问题，营运资金和现金流可能面临压力，本财年自由现金流预计约为5亿美元 [21][23] 其他重要信息 - 10月18日，公司宣布达成收购Anord Mardix的最终协议，本次电话会议提供的指引不包括该待定收购的影响 [4] - 4月28日，公司就Nextracker A类普通股的首次公开发行向美国证券交易委员会（SEC）机密提交了S - 1表格的注册声明草案，首次公开发行及其时间取决于市场和其他条件以及SEC的审查程序，公司将评估合适的交易时机，但仍致力于推进该交易，根据SEC规定，目前不会就Nextracker的申报发表进一步声明或回答额外问题 [5] - 8月年度股东大会后，公司董事会授权了一项10亿美元的新股票回购计划，本财年第二季度回购了1800万股，总计约3.28亿美元，本财年上半年共花费4.9亿美元，回购约2700万股 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：为何认为通常季节性较弱的第四季度营收能环比增长？ - 营收受供应而非需求限制；有一个相当重要的超大规模项目在第三季度开始投产，进入第四季度及以后将趋于稳定，增加营收 [30][31] 问题2：降低营收指引但维持每股收益指引，为何对运营利润率有信心？对积压订单和利润率指引的信心来源是什么？ - 公司最初预计全年营收250 - 260亿美元时，利润率在4.4% - 4.6%，目前该利润率目标不变，高于去年，且营业利润将增长1亿美元 [33] - 基于上季度回购大量股票，加权平均流通股数量减少，以及利息、外汇等因素带来的些许利好，有信心实现每股收益1.7 - 1.85美元的目标 [34] - 公司对终端市场有深入洞察，各终端市场存在渠道补货需求，如汽车行业经销商库存处于两年低点，未来营收有望增长 [35] - 公司业绩执行出色，利润率表现良好，有提升空间；需求强劲，若供应情况改善，需求将推动营收增长 [36][37] 问题3：消费电子（CEC）业务的需求强度和组件供应限制情况如何？进入2022年，供应限制是否有缓解迹象？ - CEC业务需求强劲，受宏观因素如超大规模增长、5G加速等驱动，但各细分领域均受供应链限制影响，包括云、网络、服务器和存储等，目前尚未看到供应限制缓解迹象 [40][41][42] 问题4：除供应问题外，Flex在汽车业务尤其是电动汽车领域的内容机会如何？ - 今年汽车业务订单创历史新高，特别是在自动驾驶和电动汽车领域，且订单地域分布广泛；公司与一家电池公司合作，为电动汽车提供相关内容，在电动汽车领域定位良好，并将继续寻求技术合作 [44][45] 问题5：公司如何了解到Anord Mardix这一潜在收购资产？这是否预示着公司未来并购战略的方向，即更关注产品型业务而非组装业务？ - 公司在超大规模和托管服务领域进行系统集成工作，Anord Mardix在该领域提供关键电力解决方案，与公司业务具有协同效应，且公司具备强大的物流和模块化解决方案能力，有助于其成功；此类高利润率且技术和系统集成契合的收购是公司未来希望进行的方向 [48][49][50] 问题6：根据第四季度营收环比增长但每股收益环比基本持平的指引，是否意味着第四季度存在增量成本或利润率压力？ - 公司给出的是谨慎指引，预计能够实现；从第二季度到第三季度，供应链挑战导致利润率有所下降，预计第四季度这种情况会持续，但不会显著恶化 [52] 问题7：公司对物流挑战和通胀的可见性如何？面对疫苗强制接种等问题，有哪些物流解决方案？与客户就通胀问题的沟通情况如何？合同中是否有应对措施？ - 公司对供应链有深入了解，但由于即使缺少一个组件也可能导致产品无法组装，且供应商可能因最后一刻的问题取消订单，因此难以准确预测；疫苗强制接种主要影响美国地区，占公司整体员工比例较小，公司已有应对计划，这些情况已在营收指引中谨慎考虑 [54][55][56] - 公司能够将通胀成本转嫁给客户，在应对通胀问题上反应迅速，系统地向客户传递索赔和定价信息，通胀成本转嫁率较高，合同内外都能实现合理定价，因此利润率表现良好 [58] 问题8：2022财年指引是否包含Anord Mardix收购的成本影响？何时能看到该业务的利润率贡献？公司资本分配优先级是否发生变化？ - 2022财年指引未包含该收购影响，预计交易将在第四季度末（11月、12月左右）完成，2022财年第四季度（截至3月）可能为公司增加约1亿美元营收，2023财年预计每股收益增加0.05 - 0.1美元 [61] - 公司资本分配原则不变，将保持纪律性和机会主义，平衡内部投资、外部投资和股票回购或资本返还；公司认为Anord Mardix收购是一笔好交易，同时上季度回购大量股票是因为认为公司被低估 [62][63] 问题9：工业业务的广泛需求体现在哪些方面？哪些领域表现强劲？该业务受组件供应影响是否较小？ - 工业业务需求广泛，涵盖电力、资本设备和核心工业设备等领域，去年订单良好，目前需求持续增长 [66] - 工业业务受组件供应限制较大，但由于其高混合、低产量的特点，更多依赖于半导体供应商，这些供应商的投资承诺可能使供应情况较早改善 [67] 问题10：供应链问题对运营利润的具体影响如何量化？Flex是否有能力比其他公司更快地为客户弥补损失，还是应将当前情况视为新的业务起点？ - 第二季度Reliability业务利润率下降的三分之二来自物流和Nextracker的成本压力，此外，汽车OEM停产和业务组合变化也有一定影响；预计第三季度运营利润率中点为4.3%，低于上季度的4.6%，主要受物流成本和业务组合变化影响 [71][72] - 公司在第二季度营收超62亿美元且同比增长4%，表现优于多数同行，原因在于供应链执行出色，与供应商关系良好，能更好地了解投资和承诺情况，以及商业市场战略带来的新订单和增长机会；公司有信心继续表现出色并超越同行 [75][76] 问题11：随着企业更多地进行本地化采购，Flex能否更好地利用未充分利用的工厂，如瓜达拉哈拉的工厂，从而在成本加成模式下提高运营利润率？ - 公司过去几年通过提高效率实现了120个基点的利润率提升；未来，生产向北美转移将提高墨西哥和美国工厂的生产率和利用率，带来营收增长和效率提升，从而增加利润率 [78][79]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收63亿美元，环比增长1%，同比增长23% [8][13] - 调整后营业利润率4.6%，核心营业利润率（不包括Nextracker贡献）4.4% [8] - 调整后每股收益0.46美元，高于去年第一季度的0.23美元和2020财年第一季度的0.27美元 [8] - 调整后自由现金流2.19亿美元 [8] - 调整后营业利润同比增长78%至2.9亿美元，利润率扩张140个基点 [13] - 调整后净利润2.3亿欧元，调整后每股收益同比增长98%和100% [14] - 第一季度GAAP净利润2.6亿美元，比调整后净利润低2400万美元 [14] - 第一季度调整后毛利润4.76亿美元，同比增加1.58亿美元，调整后毛利率扩张130个基点 [15] - 调整后SG&A支出1.86亿美元，占销售额的2.9%，同比下降 [15] - 第一季度末库存44亿美元，库存周转率为5.6次，低于上季度的6.1次，但高于去年的5.3次 [20] - 净资本支出1.15亿美元 [21] - 本季度股票回购支出1.62亿美元，回购900万股 [21] - 预计2022年全年调整后自由现金流与2021年大致持平，但第二季度会有压力 [20] - 预计第二季度营收在61亿 - 65亿美元之间，调整后营业利润在2.5亿 - 2.9亿美元之间 [24] - 预计第二季度调整后每股收益在0.37 - 0.43美元之间，GAAP每股收益在0.29 - 0.35美元之间 [24] - 上调全年营收指引至255亿 - 265亿美元，营业利润率指引至4.5% - 4.7%，每股收益指引至1.70 - 1.85美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 Flex Reliability - 营收29亿美元，同比增长30% [16] - 汽车业务营收同比翻倍，增长100% [16] - 健康解决方案业务营收同比增长9% [16] - 工业业务营收同比增长20% [17] - 调整后营业利润1.7亿美元，调整后营业利润率5.8%，同比提高70个基点 [17] Flex Agility - 营收34亿美元，同比增长18% [18] - CEC业务营收同比持平 [18] - 生活方式业务营收同比增长36% [18] - 消费设备业务营收同比增长50% [18] - 调整后营业利润1.37亿美元，调整后营业利润率4%，连续三个季度保持该水平 [18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借近10000人的供应链专业团队和先进系统工具，在全球供应链和物流挑战中具备竞争优势，能快速适应全球变化 [9] - 公司致力于深化与客户和供应商的关系，向高价值业务转型，赢得新业务并扩大与现有合作伙伴的合作范围 [12] - 公司认为下一波外包的驱动因素包括对更具弹性和敏捷性的供应链的需求、额外区域化生产的要求以及更可持续方法的需求 [12] - 公司有机业务增长强劲，各业务板块表现良好，有很大的有机增长空间，但也有进行股票回购或有机收购的资金实力和选择权 [40][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球供应链和物流问题仍是挑战，为近期带来不确定性，但公司凭借专业团队和经验能够应对 [9] - 尽管面临挑战，公司对全年业绩持乐观态度，预计需求强劲，但第二季度仍会受到组件短缺、物流逆风以及持续的新冠疫情影响 [21] - 公司认为物流问题是暂时的，随着现有合同到期和新合同定价，物流成本影响将在未来几个季度得到缓解 [38] - 预计第二季度供应链挑战达到最严重程度，随后在第三和第四季度逐渐改善，下半年利润率有望提升 [72] 其他重要信息 - 公司曾于4月28日宣布向美国证券交易委员会机密提交Nextracker A类普通股首次公开募股的S - 1表格草案，IPO及其时间取决于市场和其他条件以及SEC的审查流程 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 九月季度利润率指引环比下降但同比上升的原因，是否两个业务都有压力，是否与固定价格成本和医疗保健利用率有关 - 从第一季度到第二季度，利润率环比会有下降，两个业务都有压力。敏捷业务方面，CEC业务有压力；可靠性业务方面，汽车业务受行业组件短缺和生产效率问题影响。但即使在指引中点，第二季度的营业利润率仍将是公司历史上第二季度的最高水平，公司对全年和第二季度仍持积极态度 [29][30][31] 问题2: 库存因供应问题季度环比上升，未来与客户合作及获得补偿以实现营运资金目标的策略 - 公司通过供应链团队和商业团队的协调，从客户处获得库存补偿，现金流量表现良好。客户对这种方式接受度高，未来随着情况稳定，公司目标是降低库存 [33] 问题3: 更高的运费对Nextracker利润率的影响程度，以及认为物流挑战在第二季度触底的依据 - Nextracker作为供应链公司，有成熟的套期保值做法和成本转嫁机制，大部分商品通胀已得到抵消。物流问题是暂时的，现有合同到期和新合同定价后，成本影响将在系统中得到消化，公司预计未来几个季度能克服物流成本问题 [37][38] 问题4: 公司目前专注于长生命周期和市场的增长战略下，是否考虑无机增长，以及关注的收购领域和目标市场 - 公司有机业务增长强劲，各业务板块表现良好，有很大的有机增长空间。但公司现金状况良好，有进行股票回购或有机收购的选择权。如果有合适的技术投资机会，公司也会考虑 [40][42] 问题5: 从中期到长期来看，公司利润率可持续性的影响因素，是否有需要关注的潜在抵消因素 - 目前利润率指引中已考虑了供应链的低效因素，随着这些问题的改善，利润率有提升空间。从长期来看，公司作为制造企业，在提高工厂生产率和效率方面还有很大潜力，且公司专注于正确的增长和业务组合，利润率有望继续提升 [46][47][48] 问题6: 公司对今年下半年和明年组件供应环境的预期，哪些市场目前受限最严重，以及各终端市场何时能获得所需供应 - 公司预计第二季度是最具挑战性的季度，随着测试产能的增加，未来几个季度将开始复苏。医疗和汽车市场恢复较快，科技和工业市场恢复时间较长，因为其规模较大。整体来看，第二季度可能是供应问题的底部，之后会逐渐稳定，但明年仍会有波动 [50][51][52] 问题7: 随着疫情结束，与客户关于迁出中国或其他地区以及外包的讨论情况 - 与客户的对话主要围绕如何使供应链更具弹性，包括贸易问题导致的区域化和疫情引发的将供应链靠近终端客户的考虑。这些讨论已转化为实际行动，推动公司的订单管道和预订量达到创纪录水平，且各行业都有涉及 [54][55][56] 问题8: 本季度营运资金历史表现强劲，是否会回归均值，以及各组成部分的情况和推动因素 - 本季度营运资金表现良好，现金流量为2.19亿美元。第一季度的库存压力将持续到第二季度，可能导致第二季度自由现金流有压力。但全年来看，公司维持自由现金流与去年基本持平的指引，公司注重营运资金管理，激励计划旨在推动良好的营运资金和现金流表现 [58] 问题9: 销售季度环比大致持平，利润中点下降2000万美元是否都与供应链有关，是否限制了满足客户预测的上行空间 - 利润下降主要与供应链有关，不会限制满足客户预测的上行空间，关键在于能否找到组件以及供应商和客户能否找到其他供应商提供组件进行最终组装。公司供应链团队能力出色，有应对计划 [60][61][63] 问题10: 医疗保健业务本季度持续获胜的具体含义，包括赢得的项目类型和工程方面的成功情况 - 健康解决方案业务自疫情开始就注重订单管道和预订量，公司在该领域的能力得到客户认可。近期在各个领域都有获胜项目，包括关键护理、糖尿病护理、成像等，且大部分项目正在加速推进 [65][66] 问题11: 公司如何提高效率，是否有更多重组机会，最终运营结构如何，以及对增长的影响 - 公司在提高毛利率方面取得了显著进展，未来将继续通过优化业务组合和提高工厂生产率和效率来提升毛利率。不认为会有重大重组，相关调整将通过业务周期进行管理 [69][70] 问题12: 下半年指引中隐含的利润率提升的关键顺风因素 - 供应链挑战和成本逆风在第二季度可能达到最严重程度，第三和第四季度将逐渐改善，减少工厂的低效情况。同时，新的项目加速推进，有助于提升利润率。此外，CC业务在下半年将因组件供应改善而增强，汽车业务也将有更多机会 [72][73][74] 问题13: Nextracker的SEC审查流程是否完成，是否仅等待市场条件 - 公司无法对审查流程发表评论，情况变化时会告知 [76] 问题14: 客户面临短缺和高运费压力，是否加速了客户将物流和制造外包的兴趣，公司是否有定价权及相关例子 - 客户与公司就供应链风险和规划进行了广泛讨论，各业务和客户群体都有涉及。公司有定价权，因为客户希望避免再次陷入供应困境，愿意为公司的解决方案付费。例如，生活方式业务的客户希望产品更接近销售点，并获得全生命周期解决方案 [79][80][81] 问题15: 预计营收和利润率提高的情况下，自由现金流与2021财年持平，是否应预期自由现金流转化率也提高，以及资本支出指引 - 第二季度自由现金流会有压力，供应链环境特别是组件短缺情况仍不稳定。如果下半年情况改善，公司会更新指引。目前预计自由现金流与去年持平是谨慎的指引。资本支出占销售额的2%左右，有助于公司对业务进行战略增长投资 [84] 问题16: 提到的过渡性成本是指运费还是组件成本，是否预计这些成本在未来几个季度会下降 - 半导体组件价格上涨会持续一段时间，公司会将其转嫁给客户。对于大宗商品如钢铁，公司在Nextracker业务中能将成本按合同转嫁。运费可能是唯一需要几个季度才能通过合同解决逆风影响的方面。公司会尽快转嫁价格上涨，且价格上涨会持续 [87][88] 问题17: 鉴于公司在过去几个季度的表现，成为值得信赖的供应链合作伙伴，从中期来看，公司是否有能力在营收方面超越行业 - 公司有信心在中期实现超越行业的增长，本季度整体增长率强劲，订单管道和预订量良好，客户认可公司的执行能力，愿意与公司共同成长 [91]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2021财年营收241亿美元，2021年第二季度（截至7月2日）营收63亿美元[107] - 2021年第二季度（截至7月2日）净销售额为63亿美元，较2020年同期的52亿美元增长约11亿美元，增幅21%[119] - 2021年第二季度销售成本为59亿美元，较2020年同期的48亿美元增加约11亿美元，增幅23%[122] - 2021年第二季度毛利润增至5亿美元，占净销售额的7.4%，2020年同期为3亿美元，占比5.9%，毛利率提高150个基点[125] - 2021年第二季度销售成本占净销售额的92.6%，毛利润占比7.4%；2020年同期销售成本占比94.1%，毛利润占比5.9%[117] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用占净销售额的3.2%，无形资产摊销占比0.2%；2020年同期分别为3.7%和0.3%[117] - 2021年第二季度利息及其他净支出占净销售额的0.3%，税前收入占比3.7%；2020年同期分别为0.6%和1.3%[117] - 2021年第二季度所得税拨备占净销售额的0.4%，净利润占比3.3%；2020年同期分别为0.3%和1.0%[117] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用为2亿美元，占净销售额的3.2%，较2020年同期增加1000万美元[129] - 2021年第二季度和2020年同期无形资产摊销均为1500万美元[130] - 2021年第二季度利息及其他净支出为2200万美元，2020年同期为3100万美元[131] - 2021年第二季度和2020年同期综合有效税率分别为12%和23%[133] - 截至2021年7月2日，公司现金及现金等价物约为27亿美元，银行及其他借款约为38亿美元[134] - 2021年第二季度末至7月2日的三个月内，经营活动净现金使用量为3.34亿美元，2020年6月26日为6.29亿美元；调整后自由现金流为2.19亿美元，2020年为7400万美元[139] - 2021年第二季度末至7月2日的三个月内，融资活动现金使用量为2亿美元，主要用于回购普通股[139] - 截至2021年3月31日，约15亿美元的外国收益被视为在新加坡境外无限期再投资[140] - 2021年第二季度末至7月2日和2020年6月26日的三个月内，参与计划的供应商累计应付款分别约为3亿美元和2亿美元[141] - 截至2021年7月2日，公司未偿还的短期融资安排无借款[142] - 公司董事会授权最高5亿美元的普通股回购计划，2021年第二季度末至7月2日的三个月内，已支付2亿美元回购股份，平均价格为每股17.97美元，截至该日，仍有2亿美元额度可用于回购[144] - 自2021年3月31日以来，公司的合同义务和承诺无重大变化[145] - 截至2021年7月2日和3月31日，应收账款保理计划下出售的应收账款未偿还余额均为2亿美元[146] - 2021年第二季度末至7月2日的三个月内，公司在利率和外汇汇率市场风险敞口与2021财年相比无重大变化[147] 各地区业务数据关键指标变化 - 2021年第二季度美洲地区净销售额25.79亿美元，占比41%；亚洲地区23.65亿美元，占比37%；欧洲地区13.98亿美元，占比22%[107] - 2021年第二季度中国净销售额15.31亿美元，占比24%；墨西哥12.21亿美元，占比19%；美国8.76亿美元，占比14%[108] - 截至2021年7月2日，墨西哥净财产和设备5.55亿美元，占比27%；美国3.6亿美元，占比17%；中国3.23亿美元，占比15%[109] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度FAS和FRS业务净销售额分别为34.32亿美元和29.1亿美元，占比分别为54%和46%；2020年同期分别为29.12亿美元和22.41亿美元，占比分别为57%和43%[119] - 2021年第二季度FAS和FRS业务部门收入分别为1.37亿美元和1.7亿美元，利润率分别为4.0%和5.8%；2020年同期分别为7200万美元和1.15亿美元，利润率分别为2.5%和5.1%[127] 公司业务战略与运营情况 - 公司持续评估Nextracker业务的替代方案，包括首次公开募股、出售、分拆等[104] - 受新冠疫情影响，公司在马来西亚、巴西和印度的部分制造工厂出现关闭和限制情况[102]

高流动性投资组合与可变利率债务情况 - 截至2021年3月31日，高流动性投资组合未偿还金额为15亿美元，平均回报率为1%[288] - 截至2021年3月31日，可变利率债务未偿还金额约为6亿美元[289] 到期票据未偿还债务公允价值情况 - 截至2021年3月31日，2023年2月、2025年6月、2026年2月、2029年6月和2030年5月到期票据的未偿还债务的近似平均公允价值为债务面值的111.8%[289] 未到期外汇合约情况 - 截至2021年3月31日，未到期外汇合约的名义金额总计89亿美元[292] - 截至2021年3月31日，公司未到期外汇衍生合约的总名义金额为89亿美元[459] 客户相关应计项目情况 - 截至2021年3月31日，客户相关应计项目总计2.42亿美元[302] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为26.37亿美元，2020年为19.23亿美元[307] - 2021年和2020年，公司现金及现金等价物分别为26.37亿美元、19.23亿美元[335] - 2021年末现金及现金等价物为26.37亿美元，2020年末为19.23亿美元，2019年末为16.97亿美元[316] 应收账款净额情况 - 截至2021年3月31日，应收账款净额为41.06亿美元，2020年为24.36亿美元[307] 存货情况 - 截至2021年3月31日，存货为38.95亿美元，2020年为37.85亿美元[307] - 2021年和2020年，公司存货分别为38.95亿美元、37.85亿美元[337] 总资产与总负债和股东权益情况 - 截至2021年3月31日，总资产为158.36亿美元，2020年为136.9亿美元[307] - 截至2021年3月31日，总负债和股东权益为158.36亿美元，2020年为136.9亿美元[307] 净销售额与总营收情况 - 2021年净销售额为241.24亿美元，2020年为242.10亿美元，2019年为262.11亿美元[309] - 2021财年、2020财年和2019财年，公司总营收分别为241.24亿美元、242.10亿美元和262.11亿美元[400] 净利润情况 - 2021年净利润为6.13亿美元，2020年为0.88亿美元，2019年为0.93亿美元[309] 每股收益情况 - 2021年基本每股收益为1.23美元，2020年为0.17美元，2019年为0.18美元[309] - 2021财年基本每股收益为1.23美元，稀释每股收益为1.21美元；2020财年基本和稀释每股收益均为0.17美元；2019财年基本和稀释每股收益均为0.18美元[421] 综合收益情况 - 2021年综合收益为7.09亿美元，2020年为2400万美元，2019年为2800万美元[311] 股东权益总额情况 - 截至2021年3月31日，股东权益总额为34.36亿美元[314] 各活动净现金情况 - 2021年经营活动提供的净现金为1.44亿美元，2020年使用的净现金为15.33亿美元，2019年使用的净现金为29.71亿美元[316] - 2021年投资活动使用的净现金为2.02亿美元，2020年提供的净现金为22.79亿美元，2019年提供的净现金为32.53亿美元[316] - 2021年融资活动提供的净现金为7.43亿美元，2020年使用的净现金为5.08亿美元，2019年使用的净现金为3000万美元[316] - 2021年现金及现金等价物净增加7.14亿美元，2020年增加2.26亿美元，2019年增加2.25亿美元[316] 公司组织结构调整情况 - 公司在2021财年第一季度对组织结构进行调整，分为Flex Agility Solutions和Flex Reliability Solutions两个运营和报告部门[317][318] 坏账准备情况 - 2019 - 2021财年，公司坏账准备年初余额分别为6000万美元、9100万美元、9600万美元，年末余额分别为9100万美元、9600万美元、6100万美元[331] 前十大客户占净销售额比例情况 - 2019 - 2021财年，公司前十大客户分别占净销售额的43%、39%、36%[332] FAS部门客户占应收账款净额总额比例情况 - 2021年和2019财年，公司FAS部门某一客户分别占应收账款净额总额的约11%；2020财年，FAS部门另一客户占应收账款净额总额的约10%[332] 物业和设备情况 - 2021年和2020年，公司物业和设备净值分别为20.97亿美元、22.16亿美元[341] - 2019 - 2021财年，公司物业和设备折旧费用分别约为4.334亿美元、4.224亿美元、4.223亿美元[341] 会计准则采用情况 - 公司自2018年4月1日起采用ASC 606会计准则，使用修改后的追溯法[328] 合并财务报表情况 - 公司合并财务报表包含Flex及其多数股权子公司的账户，以美元表示金额[322] 商誉情况 - 2021和2020财年公司商誉在3月31日的余额分别为10.90亿美元和10.65亿美元[349] 无形资产摊销情况 - 2021、2020和2019财年无形资产摊销费用分别为6180万美元、6410万美元和7440万美元[353] - 2021财年完全摊销的无形资产总账面价值为1690万美元，还记录了1140万美元的外币折算调整[353] - 预计收购无形资产未来年度摊销费用2022 - 2026财年及以后分别为5400万、4600万、4400万、3900万、1800万和1200万美元，总计2.13亿美元[354] 对非合并公司投资情况 - 2021年3月31日和2020年3月31日公司对非合并公司的投资分别为1.028亿美元和1.281亿美元[356] 投资相关收益与减值情况 - 2021财年公司确认与权益法投资相关的收益为8350万美元，确认非核心投资减值3650万美元[357] - 2020财年公司确认总减值9770万美元，主要与Elementum和其他非核心投资有关[357] - 2019财年公司确认与投资减值和处置相关的净费用约1.93亿美元[358] 对Bright Machines投资情况 - 2019财年第一季度公司向Bright Machines转移了账面价值约3500万美元的资产，换取优先股和控股权[363] - 2018年6月29日前Bright Machines获第三方投资，公司投票权降至50%以下，不再拥有控股权并对其进行了脱表处理[364] - 公司对Bright Machines非控股权益的公允价值在剥离时约为1.28亿美元，剥离时确认约8700万美元收益[365] - 2020财年，公司回购Bright Machines优先股，收到约4400万美元对价，确认2300万美元费用[367] - 2021财年，公司记录约3500万美元费用，与优先股预期注销和市场估值变化有关[368] 客户营运资金预收款与应计费用情况 - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，客户营运资金预收款分别为4.715亿美元和2.642亿美元，客户相关应计费用分别为2.42亿美元和1.951亿美元[369] 经营租赁相关情况 - 2019年4月1日采用ASC 842后，公司确认6.58亿美元额外经营负债，对应使用权资产6.24亿美元和递延收益2200万美元[372] - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，当前经营租赁负债分别为1.276亿美元和1.141亿美元[372] - 2021财年和2020财年，经营租赁成本分别为1.52亿美元和1.63亿美元[384] - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，经营租赁使用权资产分别为6.42亿美元和6.05亿美元，经营租赁负债分别为6.9亿美元和6.43亿美元[385] - 2021财年和2020财年，经营租赁现金支付分别为1.52亿美元和1.5亿美元，使用权资产取得分别为1.59亿美元和0.99亿美元[386] - 2020财年公司售后回租物业，收到现金6960万美元，记录递延收益3270万美元[386] 合同负债情况 - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，合同负债（递延收入）分别为4.354亿美元和3.668亿美元，其中分别有3.765亿美元和3.615亿美元计入其他流动负债[397] 总股份支付费用情况 - 2021财年、2020财年和2019财年，公司总股份支付费用分别为7900万美元、7100万美元和7600万美元[403] 股份授予计划情况 - 截至2021年3月31日，公司在2017年计划下约有2480万股可供授予[404] 受限股单位（RSU）奖励相关情况 - 截至2021年3月31日，与所有计划下未归属受限股单位（RSU）奖励相关的未确认补偿成本约为1.241亿美元，将在约1.9年的加权平均期间内直线摊销[406] - 2021财年、2020财年和2019财年授予的受限股单位（RSU）奖励，其服务期为三年[410] - 2021财年、2020财年和2019财年，公司估计受限股单位（RSU）奖励公允价值时，预期波动率分别为52.8%、38.8%和27.4%[412] - 2021财年、2020财年和2019财年，公司估计受限股单位（RSU）奖励公允价值时，平均同行波动率分别为35.9%、24.9%和25.6%[412] - 2021财年、2020财年和2019财年，公司估计受限股单位（RSU）奖励公允价值时，平均同行相关性分别为0.7、0.5和0.5[412] - 2021财年、2020财年和2019财年，公司估计受限股单位（RSU）奖励公允价值时，无风险利率分别为0.3%、1.8%和2.7%[412] - 2021财年授予1098.2109万股未归属受限股票单位（RSU）奖励，授予价格为每股11.04美元；年末未归属RSU奖励为1730.8625万股，价格为每股11.14美元[414] - 2021财年授予的1100万份未归属RSU奖励中，约940万份为无绩效或市场条件的普通未归属RSU奖励，平均授予日价格为每股10.37美元；约160万份授予关键员工，归属取决于市场条件，平均授予日公允价值估计为每份15.03美元[414] - 截至2021年3月31日财年末，所有计划下的1730万份未归属RSU奖励中，约340万份授予关键员工，归属取决于市场条件[415] - 2021、2020和2019财年，公司所有计划下归属的RSU奖励的总内在价值分别为6860万美元、4170万美元和8020万美元[419] 净现金支付情况 - 2021财年净现金支付利息1.47亿美元、所得税1.05亿美元；2020财年净现金支付利息1.72亿美元、所得税9900万美元；2019财年净现金支付利息1.9亿美元、所得税1.34亿美元[426] - 2021财年未支付的财产和设备采购为1.02亿美元，2020财年为1.04亿美元，2019财年为1.12亿美元；2019财年对Bright Machines的非现金投资为1.28亿美元[426] 银行借款和长期债务情况 - 截至2021年3月31日，公司银行借款和长期债务为37.83亿美元，非流动部分为35.15亿美元；截至2020年为28.38亿美元，非流动部分为26.89亿美元[430] - 截至2021年3月31日和2020年，公司长期债务的加权平均利率分别为4.3%和4.0%[430] - 公司银行借款和长期债务的预定还款总额为38.04亿美元，其中2022财年为2.68亿美元，2023财年为5.31亿美元等[432] 信贷安排情况 - 2021年1月公司签订2026年到期的2026信贷安排，额度20亿美元，取代原17.5亿美元的2022信贷安排[436] - 2026信贷安排下借款利率按基准利率或LIBOR加适用利差，适用利差为0.250% - 0.875%或1.250% - 1.875%，按信用评级而定[437] - 公司需为2026信贷安排未使用部分支付季度承诺费，费率为0.15% - 0.30%，按信用评级而定[437] - 2026信贷安排下利率利差、承诺费和信用证使用费会因公司是否达成可持续性目标而上下调整，最高分别为0.05%和0.01% [438] 票据发行与赎回情况 - 2013年2月公司发行5亿美元4.625% 2020年到期和5亿美元5.00% 2023年到期的票据，2020财年赎回2020年到期票据[441][44

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收63亿美元，环比下降6.8%，好于典型季节性表现，同比增长14% [8] - 调整后运营利润率达创纪录的4.9%，调整后每股收益为0.49美元，高于去年第四季度的0.28美元，为连续第三个季度创纪录 [8] - 调整后自由现金流为1.35亿美元 [8] - 2021财年全年营收241亿美元，与去年基本持平；全年调整后运营利润率创纪录达4.3%，同比提高60个基点；调整后每股收益为1.57美元，同比提高28%；全年调整后自由现金流为6.77亿美元 [9] - 第四季度调整后营业利润同比增长50%至3.1亿美元，利润率扩大110个基点 [19] - 第四季度调整后净利润为2.48亿美元，调整后每股收益同比分别增长73%和75% [19] - 第四季度调整后毛利润为5.05亿美元，同比增加1.13亿美元，调整后毛利率扩大至创纪录的8.1% [20] - 调整后销售、一般和行政费用为1.95亿美元，占销售额的3.1%，低于去年同期且在目标范围内 [21] - 2021年全年自由现金流转化率达85%，调整后自由现金流与GAAP净利润之比为110% [28] - 第四季度末库存为39亿美元，环比增长5%，同比增长3%，库存周转率为6.1次，低于上一季度的6.8次，但高于去年同期的5.5次 [28] - 第四季度资本支出净额为3100万美元，全年资本支出低于往常 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 可靠性业务 - 第四季度营收28亿美元，环比下降2%，同比增长11%，旗下三个业务部门营收均同比增长 [21] - 汽车业务营收同比增长20%，为三年来最强劲的季度表现 [21] - 健康解决方案业务营收同比增长25%，重症监护业务持续高位运行，慢性护理相关产品逐步推进 [22] - 工业业务营收同比实现低个位数增长，可再生能源业务因比较基数困难而下降 [23] - 调整后运营利润为1.9亿美元，调整后运营利润率为6.7%，同比提高20个基点 [23] - 2021年全年营收增长约5%，健康解决方案业务增长25%至25亿美元，汽车业务下降7%至25亿美元，工业业务增长3%至56亿美元 [26] 敏捷业务 - 第四季度营收34亿美元，同比增长17%，环比下降10%，旗下三个业务部门营收均同比增长 [24] - 消费电子与通信业务同比增长11%，受云基础设施、5G部署和企业IT支出改善推动 [24] - 生活方式业务同比增长22%，得益于新业务拓展和高端耐用品需求强劲 [24] - 消费设备业务同比增长24%，受益于消费者支出的持续复苏 [24] - 调整后运营利润为1.36亿美元，调整后运营利润率连续第二个季度达到4% [25] - 2021年全年营收下降4%至135亿美元，消费设备业务下降25%，部分被消费电子与通信业务和生活方式业务的增长所抵消 [27] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施多年转型战略，重新定义终端市场重点，改善业务组合，提升运营执行能力，培养包容性高绩效文化 [9] - 专注于特定子市场，结合技术投资和产品开发，利用公司的交付模式创造持久竞争优势 [10] - 健康解决方案业务聚焦医疗设备、器械和下一代药物输送，在呼吸机项目和慢性护理相关产品方面取得成功 [11] - 汽车业务关注电动化、智能化和自动驾驶领域，在四个业务支柱均有斩获，与多家企业建立合作关系 [12] - 工业业务专注于工业设备、资本设备、电力系统、可再生能源和电网边缘等领域，在新垂直领域取得进展 [14] - 敏捷业务通过双管齐下的战略提高生产力和成本纪律，在关键增长市场取得胜利 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为全球组件短缺和疫情等挑战是暂时的，对未来充满信心 [9] - 需求环境在短期和长期内均呈积极态势，公司有能力应对不确定性 [15] - 2022财年，公司预计营收在250 - 260亿美元之间，调整后运营利润率在4.4% - 4.6%之间，全年调整后每股收益在1.60 - 1.75美元之间 [33] 其他重要信息 - 4月28日，公司向美国证券交易委员会机密提交了NEXTracker A类普通股首次公开募股的S - 1表格草案，具体时间取决于市场和其他条件以及SEC的审查流程 [5] - 公司在ESG方面有近20年的努力，近期设定了2030年更宏伟的目标，并加入了科学碳目标倡议 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待企业IT支出和刺激计划对公司的影响 - 企业支出方面，第四季度CEC业务增长11%，企业支出呈个位数增长，未来几个季度有望回升；刺激计划方面，虽希望从中受益，但目前未看到直接关联 [36][37] 问题2: 公司在汽车领域未来的角色定位及项目机会来源 - 公司汽车业务涵盖纯合同制造、联合设计制造和自主设计，未来将向价值链上游移动，在电动汽车和自动驾驶领域发挥更重要作用；项目机会来自传统OEM和新进入者 [39][40][43] 问题3: 如何提高2022财年的盈利质量以及Q1业绩环比未增长的原因 - 公司将严格控制非GAAP调整项，关注长期利润率扩张，适时进行高回报的重组投资；Q1业绩环比未增长是由于Q4业绩强劲、有利的业务组合消失以及供应链挑战带来的成本压力 [44][48][49] 问题4: 第一季度利润率下降是否与业务组合有关，以及对2022财年各季度利润率的看法 - Q1利润率下降与业务组合变化和组件短缺带来的成本压力有关，但Q1利润率中点为4.3%，是公司历史上最强的Q1表现；全年利润率中点约为4.5%，公司将谨慎应对全球不确定性和组件短缺问题 [52][53][54] 问题5: 2022财年对各业务板块的投资偏好 - 公司希望每个业务板块都能提升自身表现；大型资本支出和并购投资将更多考虑可靠性业务，包括核心工业、汽车和健康解决方案领域，同时支持敏捷业务增长和提高利润率 [56][57][58] 问题6: 为何提供全年业绩展望以及各季度是否有异常季节性因素 - 提供全年展望是为了向行业最佳实践看齐，公司认为有足够的可见性来考虑疫情和组件短缺等因素；Q1和Q2的比较基数异常，Q3和Q4将趋于正常 [60][61][64] 问题7: 云业务的增长情况、市场份额变化以及竞争优势 - 云业务市场空间大，公司专注于为能带来盈利的关键客户提供价值，不与亚洲ODM竞争；云业务的增长得益于数据中心需求和行业趋势 [66][67] 问题8: 2022年自由现金流预计持平的原因以及是否向客户收取库存押金 - 尽管营收增长，但供应链压力导致营运资金需求增加，公司将努力实现自由现金流目标；公司会尽量向客户收取预付款或押金，但并非所有客户都愿意支付 [68][69][73] 问题9: 公司是否因供应链管理能力获得市场份额以及定价和利润率情况 - 公司在供应链管理方面表现出色，获得客户认可，有望获得市场份额；公司能够有效应对定价压力，预计核心运营利润率全年仍将保持在4%以上，且生产率和效率将持续提高 [76][77][81] 问题10: 提供全年业绩展望是否证明了管理层的战略规划 - 这证明了管理层的战略规划，公司通过减少业务波动性、提高终端市场可见性，对业务前景充满信心，且订单需求强劲，无取消订单情况 [83][84][85]

业绩总结 - 2021财年第四季度净销售额为62.66亿美元，同比增长14.2%[18] - 调整后营业收入为3.10亿美元，调整后净收入为2.48亿美元，调整后每股收益为0.49美元[18] - 2021财年总收入为241亿美元，同比下降0.4%[23] - 2021财年GAAP净收入为6.13亿美元，GAAP每股收益为1.23美元[26] - 2021财年调整后毛利率和调整后营业利润率均创下历史新高[13] - 2021财年现金流表现强劲，调整后自由现金流为6.77亿美元[26] - 2021财年末现金持有量达到26亿美元，创历史新高[13] 用户数据 - Flex Agility Solutions部门收入同比增长15%至25%[28] - Flex Reliability Solutions部门收入同比增长11.1%至28亿美元[22] 未来展望 - Q1 FY2022的收入预期为59亿至63亿美元[30] - FY2022的收入预期为250亿至260亿美元[32] - 调整后的营业收入预期为2.4亿至2.8百万美元[30] - 调整后的每股收益预期为0.34至0.40美元，增长幅度为15%至25%[30] - GAAP税前收入预期为1.6亿至2亿美元[30] - GAAP每股收益预期为0.26至0.32美元[30] - 调整后的营业利润率预期为4.4%至4.6%[32] - 调整后的每股收益预期为1.60至1.75美元[32] - GAAP每股收益预期为1.30至1.45美元[32] - 预计每年调整后的每股收益增长超过10%[31] 其他信息 - 公司在环境、社会和治理（ESG）方面表现优异，连续三年获得A评级[14]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收超67亿美元，环比增长12%，同比增长4% [7] - 调整后运营利润率为4.6%，包含宏观挑战、新产品计划及取消紧缩措施的影响 [7] - 调整后每股收益为0.49美元，高于去年第三季度的0.38美元 [7] - 调整后自由现金流为2.89亿美元，展现出强劲的现金流生成能力 [7] - 调整后运营收入同比增长22%至3.11亿美元，利润率扩张60个基点 [14] - 调整后净利润为2.51亿美元，调整后每股收益同比分别增长30%和29% [15] - 第三季度GAAP净利润为2.08亿美元，低于调整后净利润 [15] - 调整后毛利润为5.14亿美元，同比增加5500万美元，调整后毛利率上升50个基点至7.6% [16] - 调整后SG&A支出与去年持平，占销售额的3% [17] - 库存为37亿美元，环比增长2%，同比持平，库存周转率为6.8次，较上一季度增加0.5次 [21] - 第三季度净资本支出总计6500万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 可靠性业务 - 营收29亿美元，环比增长8%，同比增长2% [17] - 汽车业务营收同比高个位数增长，各地区均有改善，美洲地区领先 [18] - 健康解决方案销售额同比两位数增长，关键护理产品、诊断和患者监测项目需求持续 [18] - 工业业务同比高个位数下降，受客户特定逆风及可再生能源业务对比基数影响，但部分被其他业务增长抵消 [18] - 调整后运营利润为1.78亿美元，调整后运营利润率为6.2%，同比下降40个基点 [19] 敏捷业务 - 营收38亿美元，环比增长16%，同比增长6% [19] - 生活方式业务同比增长10%，得益于高端音频、地板护理和家电终端市场的持续强劲 [19] - CEC业务同比低个位数增长，受云服务和关键基础设施带动，企业IT支出与市场整体情况一致 [20] - 消费设备业务同比高个位数增长，受益于消费者支出和需求的季节性增长 [20] - 调整后运营利润为1.53亿美元，调整后运营利润率为4%，受强劲销量和产品组合驱动 [20] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极评估NEXTracker业务的战略选择，包括通过首次公开募股、出售、分拆或其他交易进行全部或部分分离 [6] - 持续投资于技术和能力，以在高价值市场实现增长，如健康解决方案、汽车电气化和工业领域 [28][45] - 注重组合管理，调整业务组合以实现长期增长和股东价值最大化 [43] - 公司认为行业不需要新的产能，M&A战略将聚焦于可靠性领域的高价值技术和产品收购 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是季节性最强的季度，公司在挑战环境中执行出色，满足了改善的需求，实现了营收增长 [8] - 新冠疫情第二波带来地区封锁，供应链约束增加了不确定性，但公司已预期并应对这些挑战，整体环境仍在改善，机会在增加 [11][12] - 公司对战略和执行充满信心，为客户提供的价值将随着投资的增加而提升 [28] - 预计第四季度组件短缺将对业务构成逆风，但公司已在指导中考虑了这些影响 [24] 其他重要信息 - 公司于1月7日推出并完成了20亿美元的可持续发展挂钩5年期循环信贷安排，取代了之前的17.5亿美元安排，这是科技行业首个ESG挂钩贷款 [13] - 公司在电子制造子行业中排名第一，在全球近13000家公司中排名前50，由Sustainanalytics评级 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 三月季度展望的保守态度是否来自客户，是否看到订单重新安排或推迟 - 公司未看到客户需求推迟，但供应商无法交付部分组件，客户的其他供应商也存在短缺，导致整个供应链受限，目前未看到订单取消，只有订单转移，情况每天都在变化，公司会谨慎监测 [30] 问题2: 客户是否要求公司为未来季度储备库存，这对公司近期现金流有何影响 - 公司在管理客户需求方面有经验，目前看到订单增加可能导致库存增加，但会运用智能决策，已在第四季度营运资金指标中考虑这些因素 [32][33] - 第四季度营收、成本和资产负债表可能受到一定负面影响，这些已在指导中考虑 [34] 问题3: 供应链问题的高峰是否会在第一季度，还是会在三月季度后恶化 - 难以评估，不同组件情况不同，芯片短缺可能在下半年缓解，组装和测试产能可能在第一季度末至第二季度增加，总体来看，预计第二季度末情况会有所改善，但仍需持续观察 [37][38] 问题4: NEXTracker业务的营收和EBITDA规模，以及公司考虑战略选择的关键因素和决策时间 - 营收预计超过10亿美元，运营利润率与行业同行相当，为两位数，暂无更新 [40] - 公司会全面评估各种选择，以实现股东价值最大化，决策将考虑对股东和公司的长期影响，包括回购和并购投资，决策时间不确定，但会尽快推进 [40][41] 问题5: 过去6个月公司考虑释放NEXTracker价值的原因，以及汽车业务是否获得了市场份额 - 公司一直注重运营和组合管理，评估业务组合以确定长期发展方向，推出可靠性和敏捷业务，考虑NEXTracker的战略选择是正常的业务决策 [43] - 汽车业务在过去几年增长强劲，近两个季度快速复苏，在电气化和自动驾驶领域获得了市场份额，公司将继续在电气化领域大力投资 [45] 问题6: 运营利润率同比提高60个基点的具体原因，以及未来1 - 2年利润率目标的可持续性，健康解决方案业务的增长是否会持续 - 利润率增长得益于销量、产品组合、生产力提升，以及Agility业务利润率的增长，公司将继续管理业务组合，提高可靠性业务的占比 [50][51] - 健康解决方案业务在2021财年受益于新冠相关需求，未来几个季度随着新冠需求下降，新业务项目将带来增长，但增长速度可能会放缓，基础业务预计未来3 - 4年将保持两位数增长 [52][53] - 公司战略有效，长期运营利润率目标为中个位数，具有可持续性 [54] 问题7: 公司对行业并购的看法，NEXTracker战略选择是否存在协同效应，SG&A目标、剩余重组成本和新冠成本的量化 - 公司认为行业不需要新的产能，并购战略将聚焦于可靠性领域的高价值技术和产品收购 [57] - NEXTracker战略选择的协同效应较小 [58] - SG&A目标为3%，已接近最佳水平，难以进一步降低，剩余重组成本预计为2000 - 3000万美元，第四季度可能会有收益抵消，净重组成本接近0，公司将继续关注工厂生产力 [60][61] 问题8: 供应链是否存在过度盈利情况，企业支出在第四季度的表现及重启的关键驱动因素 - 公司不存在过度盈利情况，仍面临新冠成本和物流成本的逆风，这些成本可能会转嫁给原始设备制造商 [64][65] - 企业支出同比略有下降，预计第四季度仍将保持这种趋势，未来随着人们返回办公室和需求释放，可能会出现反弹，但目前仍不确定 [68] 问题9: NEXTracker的成功是否会促使公司培育非竞争性品牌并进行分拆，政府政策变化对公司的影响 - 公司认为每个业务单元应独立表现，为整体增加价值，目前没有全面改变战略的计划 [71] - 公司支持拜登政府在可持续发展和气候变化方面的措施，希望贸易政策更加积极，同时认为制造业回流趋势将持续，公司有能力帮助客户应对这一趋势 [73][74] 问题10: 工业业务各细分市场的相对增长率，可靠性解决方案利润率下降的情况是否会在第四季度改善 - 第三季度可再生能源业务因税收政策面临逆风，电力业务核心部分增长中个位数，第四季度电力业务预计持平，可再生能源业务预计持平但核心部分高个位数增长，所有细分市场在2021财年均将实现正增长 [77][78][79] - 可靠性解决方案利润率下降主要受汽车产品过渡和健康解决方案投资的影响，长期来看情况会改善，随着健康解决方案业务的增长，将对整体利润率产生积极影响 [81][82]

业绩总结 - Flex Reliability Solutions部门的收入为29亿美元，环比增长8%，同比增长2%[12] - Flex Agility Solutions部门的收入为38亿美元，环比增长16%，同比增长6%[12] - 总销售额为67.2亿美元，环比增长12%，同比增长4%[15] - 调整后的运营收入为3.11亿美元，同比增长22%[15] - GAAP净收入为2.08亿美元，GAAP每股收益为0.41美元[15] - 调整后的每股收益为0.49美元，同比增长29%[15] - 调整后的运营利润率同比扩展60个基点，达到4.6%[16] 现金流与费用 - 调整后的自由现金流为2.89亿美元[17] - 2020年12月31日的GAAP毛利为4.79亿美元，占收入的7.1%[33] - 非GAAP毛利为5.14亿美元，占收入的7.6%[33] - 2020年12月31日的GAAP销售和管理费用为2.22亿美元，占收入的3.3%[33] - 2020年12月31日的重组费用为2900万美元，2019年同期为1400万美元[33] - 2020年12月31日的股权激励费用为600万美元，2019年同期为400万美元[33] 未来展望 - 预计下一季度收入在56亿到60亿美元之间[20] - 预计调整后的每股收益在0.32到0.38美元之间[20] 股本信息 - 2020年12月31日的股本摊薄每股收益为0.49美元，2019年同期为0.31美元[31] - 2020年12月31日的基本股份数量为500百万，稀释股份数量为508百万[31] 现金流变化 - 2020年12月31日的净现金流入为3.48亿美元，而2020年9月25日为2.65亿美元，2020年6月26日为负6.29亿美元[40] - 调整后的自由现金流为2.89亿美元，而2020年9月25日为3.26亿美元，2020年6月26日为负7400万美元[40] 分部经营情况 - 2020年12月31日的总分部经营收入为3.11亿美元[39] - Flex Agility Solutions的经营利润率为4.0%[39] - Flex Reliability Solutions的经营利润率为6.2%[39]

公司组织结构调整 - 2021财年第一季度公司组织结构调整，按两个可报告业务部门报告财务业绩，分别是Flex Agility Solutions和Flex Reliability Solutions[134][135] - 公司自2021财年第一季度起调整组织结构，按两个运营和报告部门报告财务业绩，分别为Flex Agility Solutions和Flex Reliability Solutions[248] - 公司于2021财年第一季度对组织结构进行调整，修订了报告单元，并于2020年4月1日完成了商誉的临时减值测试，未发现减值[263][264] 新冠疫情相关成本及影响 - 截至2020年12月31日的九个月内，公司与COVID - 19相关的成本超过1.4亿美元，主要包括加强健康和安全协议、额外劳动激励等费用[140] - 新冠疫情对公司业务和运营结果产生重大不利影响，包括制造服务中断、产能利用率下降、供应链中断等[203][204] - 公司在编制财务报表时需进行多项估计和假设，受COVID - 19影响，这些估计可能会发生变化[254] 净销售额相关数据 - 2020年第四季度净销售额较上年同期增加3亿美元，而截至2020年12月31日的九个月内净销售额较上年同期下降9亿美元，主要因FAS部门的消费设备业务下滑[142] - 2020年第四季度美洲地区净销售额25.62亿美元，占比38%；亚洲地区26.95亿美元，占比40%；欧洲地区14.63亿美元，占比22%[148] - 截至2020年12月31日，中国净销售额46.31亿美元，占九个月总销售额的26%；墨西哥32.37亿美元，占比18%；美国27.28亿美元，占比15%[148] - 2020年第四季度净销售额为67亿美元，较2019年同期的65亿美元增长约3亿美元，增幅4%；2020年前九个月净销售额为179亿美元，较2019年同期的187亿美元减少约9亿美元，降幅5%[158][159] - 2020年第四季度，欧洲净销售额增加1.94亿美元至15亿美元，亚洲增加1.32亿美元至27亿美元，美洲减少6800万美元至26亿美元；2020年前九个月，亚洲净销售额减少5.25亿美元至70亿美元，美洲减少5.42亿美元至71亿美元，欧洲增加2亿美元至38亿美元[158][159] - 2020年第四季度和前九个月，公司前十大客户分别占净销售额的36%和37%；2019年同期分别占40%和39%[160] - 2020年第四季度净销售额为67.2亿美元，较2019年同期的64.61亿美元增长4%；2020年前九个月净销售额为178.58亿美元，较2019年同期的187.25亿美元下降4.63%[231] - 2020年12月31日FAS、FRS、Flex的总计金额分别为38.34亿美元、28.86亿美元、67.2亿美元，2019年12月31日对应金额分别为36.31亿美元、28.3亿美元、64.61亿美元[279] 营收数据 - 2020年九个月公司营收为179亿美元，2020财年营收为242亿美元[147] 业务板块净销售额数据 - 2020年第四季度，Flex Agility Solutions（FAS）业务净销售额增长2.03亿美元，增幅5.6%；Flex Reliability Solutions（FRS）业务净销售额增长5600万美元，增幅2.0%；2020年前九个月，FAS业务净销售额下降11亿美元，降幅9.5%，FRS业务净销售额增长1.92亿美元，增幅2.4%[158][159] 销售成本数据 - 2020年第四季度销售成本为62亿美元，较2019年同期的60亿美元增长约2亿美元，增幅3%；2020年前九个月销售成本为166亿美元，较2019年同期的176亿美元减少约10亿美元，降幅5%[162][163] - 2020年第四季度，FAS业务销售成本增长1.49亿美元，增幅4%；FRS业务销售成本增长5500万美元，增幅2%；2020年前九个月，FAS业务销售成本下降10亿美元，降幅10%，FRS业务销售成本增加2.08亿美元，增幅3%[162][163] 毛利润数据 - 2020年第四季度毛利润增至4.79亿美元，占净销售额的7.2%，较2019年同期的4.3亿美元（占净销售额的6.7%）增加4900万美元，毛利率提高50个基点；2020年前九个月毛利润增至12亿美元，占净销售额的6.5%，较2019年同期的10亿美元（占净销售额的5.2%）增加2.05亿美元，毛利率提高130个基点[165][166] 重组成本数据 - 2020年前九个月重组成本为6300万美元，低于2019年同期的1.75亿美元，减少1.12亿美元[166] - 2020年第四季度和前九个月，公司分别确认约3000万美元和7500万美元的重组费用；2019年同期分别为1500万美元和1.99亿美元[174][175] 客户资产减值及库存减记 - 2019年因客户财务困难产生9500万美元客户资产减值费用及库存减记[163][166] 经营部门业绩评估 - 经营部门业绩根据税前经营贡献即部门收入评估，部门收入定义为净销售额减去销售成本、部门销售及一般管理费用[168] 业务板块收入及利润率数据 - 2020年第四季度，Flex Agility Solutions（FAS）业务板块收入为1.53亿美元，利润率为4.0%，较2019年同期的2.7%提升130个基点；前九个月收入为3.13亿美元，利润率为3.1%，较2019年同期的2.7%提升40个基点[169] - 2020年第四季度，Flex Reliability Solutions（FRS）业务板块收入为1.78亿美元，利润率为6.2%，较2019年同期的6.6%下降40个基点；前九个月收入为4.72亿美元，利润率为6.1%，较2019年同期的6.2%下降10个基点[169][170] 折旧费用数据 - 2020财年，FAS业务板块折旧费用为2.18亿美元，FRS业务板块为1.73亿美元，公司及其他为0.32亿美元，总计4.22亿美元[173] 销售、一般和行政费用数据 - 2020年第四季度，销售、一般和行政费用（SG&A）为2.22亿美元，占净销售额的3.3%，较2019年同期增加400万美元；前九个月为6.06亿美元，占净销售额的3.4%，较2019年同期减少2700万美元[176][177] 无形资产摊销费用数据 - 2020年第四季度，无形资产摊销费用为1600万美元，与2019年同期持平；前九个月为4700万美元，较2019年同期的4900万美元略有下降[178] 利息及其他净费用数据 - 2020年第四季度，利息及其他净费用为700万美元，较2019年同期的5000万美元减少；前九个月为5800万美元，较2019年同期的1.53亿美元减少[179] 综合有效税率数据 - 2020年第四季度和前九个月，综合有效税率分别为11%和18%，2019年同期分别为23%和65%[181] 现金及现金等价物、借款及信贷额度数据 - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物约为26亿美元，银行及其他借款约为38亿美元，有17.5亿美元的循环信贷额度且无未偿还借款；2021年1月，公司签订了20亿美元的新信贷协议[182] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为26.11亿美元，3月31日为19.23亿美元[228] - 2021年1月，公司签订20亿美元2026年1月到期的新信贷安排，取代之前17.5亿美元的信贷安排[196] 经营、投资、融资活动现金数据 - 2020年前九个月，经营活动使用现金1700万美元，投资活动使用现金2.26亿美元；净营运资金从2020年3月31日的14亿美元增至27亿美元，占年化净销售额的比例从6.3%增至10.1%[184][185][186] - 截至2020年12月31日的九个月，调整后自由现金流为5.42亿美元，2019年同期为5.38亿美元[187][188] - 截至2020年12月31日的九个月，融资活动提供的现金为8.93亿美元，主要来自发行2026年和2030年票据获得的14亿美元净收益，部分被偿还定期贷款的4.33亿美元和回购普通股的3800万美元现金支出抵消[188][189] - 2020年九个月经营活动净现金使用为1700万美元，2019年为16.99亿美元；投资活动净现金提供（使用）为 - 2.26亿美元，2019年为22.61亿美元；融资活动净现金提供（使用）为8.93亿美元，2019年为 - 4.62亿美元[245] - 2020年九个月现金及现金等价物净增加为6.88亿美元，期初为19.23亿美元，期末为26.11亿美元；2019年净增加为9200万美元，期初为16.97亿美元，期末为17.89亿美元[245] 短期融资产品及应收账款出售数据 - 截至2020年12月31日，公司将短期融资产品ABS项目余额从3月31日的7.98亿美元降至7960万美元[187] - 截至2020年12月31日和2020年3月31日，资产支持证券化计划和应收账款保理计划下出售应收账款的未偿还余额分别为1亿美元和12亿美元[197] 全球支付服务计划供应商应付款数据 - 2020年12月31日止三个月和九个月，参与全球支付服务计划的供应商累计应付款分别约为3亿美元和7亿美元，2019年同期分别约为2亿美元和6亿美元[192] 普通股回购计划数据 - 公司董事会授权最高5亿美元的普通股回购计划，截至2020年12月31日的九个月，已支付3800万美元以平均每股15.73美元的价格回购股份，该计划下还有4.62亿美元可用于回购[195] - 2020年8月7日，公司董事会授权回购至多5亿美元的流通普通股，这符合股东批准的回购不超过已发行普通股20%的授权[214] - 2020年9月26日至12月31日，公司共回购2396057股普通股[213] - 截至2020年12月31日，根据当前计划还有4.62亿美元的股份可用于回购[214] - 2020年10月31日至11月27日，公司回购1849898股，每股均价15.53美元[213] - 2020年11月28日至12月31日，公司回购546159股，每股均价16.39美元[213] - 2020年第四季度公司回购了200万股普通股，成本为3800万美元；2020年前九个月回购了200万股，成本为3800万美元[237][238] 公司股份及权益相关数据 - 截至2021年1月25日，公司流通在外的普通股数量为499172368股[222] - 截至2020年12月31日，公司普通股发行数量为5.49211158亿股，流通数量为4.98971803亿股；截至2020年3月31日，发行数量为5.47665632亿股，流通数量为4.97426277亿股[229] - 截至2020年12月31日，公司股东权益为33.81亿美元，较2020年3月31日的28.31亿美元增长19.43%[229] - 2019年3月31日流通股数量为517，金额为61.36亿美元，股东权益为29.72亿美元；2019年12月31日流通股数量为504，金额为60.16亿美元，股东权益为28.99亿美元[243] 净利润、每股收益及综合收益数据 - 2020年第四季度净利润为2.08亿美元，较2019年同期的1.11亿美元增长87.39%；2020年前九个月净利润为3.73亿美元，较2019年同期的0.39亿美元增长856.41%[231] - 2020年第四季度基本每股收益为0.42美元，较2019年同期的0.22美元增长90.91%；2020年前九个月基本每股收益为0.75美元，较2019年同期的0.08美元增长837.5%[231] - 2020年第四季度综合收益为2.79亿美元，较2019年同期的1.35亿美元增长106.67%；2020年前九个月综合收益为5.26亿美元，较2019年同期的0.25亿美元增长2004%[234] 基于股票的薪酬及其他综合收益数据 - 2020年第四季度基于股票的薪酬为2500万美元；2020年前九个月为6200万美元[237][238] - 2020年第四季度其他综合收益为7100万美元；2020年前九个月为1.53亿美元[237][238] 净收入、折旧等费用及现金流量数据 - 2020年九个月净收入为3.73亿美元，2019年为3900万美元；2020年折旧、摊销和其他减值费用为5.26亿美元，2019年相同[245] 财年季度天数数据 - 2021财年第一季度于2020年6月26日结束，包含87天；2020财年第一季度于2019年6月28日结束，包含89天；2021财年和2020财年第二季度均包含91天；2021财年第三季度包含97天，2020财年第三季度包含95天[251] 会计准则采用及影响数据 - 公司于2021财年第一季度采用ASU 2020 - 04和ASU 2016 - 13，对合并财务报表影响