业绩总结 - Q1 FY26公司收入为66亿美元，同比增长4%[9][23] - 调整后营业收入为3.95亿美元，调整后营业利润率为6.0%[9][23] - 调整后每股收益为0.72美元，同比增长40%[11][10] - GAAP净收入为1.92亿美元[29] - GAAP营业收入为311百万美元，较2024年同期的233百万美元增长33%[50] - 非GAAP营业收入为395百万美元，较2024年同期的306百万美元增长29%[50] - GAAP净收入为192百万美元，较2024年同期的139百万美元增长38%[52] - 非GAAP净收入为274百万美元，较2024年同期的211百万美元增长30%[52] - GAAP营业利润率为4.7%，较2024年同期的3.7%提升1个百分点[50] - 非GAAP营业利润率为6.0%，较2024年同期的4.8%提升1.2个百分点[50] - 调整后的自由现金流为268百万美元，较2024年同期的232百万美元增长16%[59] - 运营活动提供的净现金为399百万美元，较2024年同期的340百万美元增长17%[59] - 股本稀释每股收益（GAAP）为0.50美元，较2024年同期的0.34美元增长47%[52] - 股本稀释每股收益（非GAAP）为0.72美元，较2024年同期的0.51美元增长41%[52] 用户数据与市场展望 - 数据中心总收入预计为65亿美元，年增长率为35%[14] - FY26财年收入预期在259亿美元至271亿美元之间[32] - Q2 FY26收入预期为65亿至68亿美元[42] 业务部门表现 - 可靠性业务部门收入为29亿美元，同比下降2%[25] - 敏捷业务部门收入为37亿美元，同比增长10%[25]

财务数据关键指标变化 - 2026财年第一季度净销售额为65.75亿美元，GAAP净收入为1.92亿美元，GAAP摊薄后每股收益为0.50美元[16] - 与2024年同期相比，2025年第一季度GAAP净收入从1.39亿美元增长至1.92亿美元，GAAP摊薄后每股收益从0.34美元增长至0.50美元[16] - 2025年第一季度非GAAP运营收入为3.95亿美元，非GAAP净收入为2.74亿美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.72美元[18] 管理层讨论和指引 - 2026财年第二季度收入指引为65 - 68亿美元，GAAP运营收入为3.22 - 3.62亿美元，调整后运营收入为3.75 - 4.15亿美元[9] - 2026财年全年收入指引为259 - 271亿美元，GAAP每股收益为2.27 - 2.47美元，调整后每股收益为2.86 - 3.06美元[9] 其他财务数据 - 截至2025年6月27日，公司总资产为191.32亿美元，总负债为140.43亿美元，股东权益为50.89亿美元[21] - 2025年第二季度经营活动产生的净现金为3.99亿美元，投资活动使用的净现金为1.79亿美元，融资活动使用的净现金为2.83亿美元[22] - 截至2025年6月27日，现金及现金等价物为22.39亿美元，较3月31日的22.89亿美元减少5000万美元[21][22] - 2025年第一季度应收账款净额为39.24亿美元，较3月31日的36.71亿美元有所增加[21] - 2025年第一季度库存为52.08亿美元，较3月31日的50.71亿美元有所增加[21] 成本和费用（同比环比） - 2025年6月27日和2024年6月28日结束的三个月内，公司分别确认约2300万美元和2500万美元的重组费用，主要为员工遣散费[28] - 2026财年第一季度，公司计提600万美元与收购成本相关费用，2025财年第一季度无此类费用[29] - 2026财年第一季度，公司确认约1700万美元来自某非核心投资基金估值降低的未合并附属公司亏损权益，2025财年第一季度无此类事件[30] - 2025年6月27日和2024年6月28日结束的三个月内，公司分别确认1900万美元和100万美元与非GAAP措施中重组及其他调整的税务影响相关的净税收优惠[32] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司披露非GAAP财务指标，排除某些费用和收益，用于评估经营业绩等[1] - 非GAAP指标不遵循GAAP，有局限性，应结合GAAP指标评估公司业绩[1] - 公司排除基于股权的薪酬费用，因不同估值方法等因素，利于与同行比较经营结果[1] - 公司排除无形资产摊销费用，因其受收购影响，利于评估持续业绩和预测盈利趋势[25] - 公司排除重组费用，因其与核心业务结果无直接关联，不反映未来运营费用[27] - 公司排除法律及其他费用，因其与核心业务结果无直接关联[29]

公司业绩 - 2026财年第一季度净销售额达65.75亿美元，同比增长4.1% [11] - GAAP净利润1.92亿美元，同比增长38.1% [12] - 调整后净利润2.74亿美元，同比增长29.9% [13] - 稀释每股收益GAAP为0.50美元，调整后为0.72美元 [13] 财务指标 - 毛利率从7.5%提升至8.7% [11] - 运营现金流3.99亿美元，同比增长17.4% [15] - 现金及等价物期末余额22.39亿美元 [16] - 总资产从183.81亿美元增至191.32亿美元 [14] 业务发展 - 数据中心和电力等高增长终端市场表现强劲 [4] - 通过战略收购推动业务转型 [4] - 全球30个国家布局区域化制造网络 [6] - 提升2026财年全年收入指引至259-271亿美元 [8] 季度展望 - 第二季度收入指引65-68亿美元 [8] - 调整后每股收益指引0.70-0.78美元 [8] - 全年调整后每股收益指引2.86-3.06美元 [8] - 指引已考虑股权激励和无形资产摊销影响 [8]

行业增长驱动因素 - 2025年第二季度科技行业增长主要由人工智能(AI)、机器学习及生成式AI(GenAI)的强劲采用推动 [1] - 数字化浪潮下AI、云计算、5G、物联网、AR/VR设备、无人机、机器人、网络安全、区块链及量子计算等技术快速普及 [1] - 数据中心扩容需求激增 亚马逊、Alphabet、微软和Meta Platforms等云服务商制定多年投资计划 其中微软计划投入800亿美元 Meta计划投入640-720亿美元用于AI基础设施 [3] 半导体与硬件表现 - 2024年5月全球半导体销售额达590亿美元 同比增长19.8% 环比增长3.5% 4月销售额570亿美元 环比增长2.5% [4] - 2025年第二季度PC出货量增长 IDC预估6840万台(同比+6.5%) Gartner预估6320万台(同比+4.4%) Windows 10停服及AI PC需求推动换机周期 [5] 重点公司财务预测 Meta Platforms (META) - 盈利ESP +1.83% Zacks评级1级(强力买入) [8] - AI技术整合提升Facebook/WhatsApp等平台用户粘性 2025Q2广告收入共识预期439.4亿美元(同比+14.6%) [9] - 每股收益共识预期5.80美元 较上月上调0.04美元 同比增速12.4% [9][10] Lam Research (LRCX) - 盈利ESP +2.71% Zacks评级2级(买入) [11] - 受益于AI及数据中心芯片需求 2025财年Q3系统收入占比64.3% 共识预期32.2亿美元(同比+48.5%) [12] - 每股收益共识预期1.20美元 同比增速48.15% [13] Flex Ltd (FLEX) - 盈利ESP +2.77% Zacks评级2级(买入) [14] - 数据中心/网络/汽车电子需求强劲 全球48百万平方英尺110+生产基地支撑制造能力 [15] - 敏捷解决方案业务共识预期35.2亿美元(同比+4.5%) 每股收益0.63美元(同比+23.53%) [15][16] Seagate Technology (STX) - 盈利ESP +2.34% Zacks评级2级(买入) [17] - 近线云需求驱动大容量存储业务 收入共识预期20亿美元(同比+39.6%) [18] - 每股收益共识预期2.46美元 较上月上调0.01美元 同比增速134.29% [19]

Zacks Premium服务 - Zacks Premium提供每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank、Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级股票筛选工具，帮助投资者更明智地决策 [1] - 服务包含Zacks Style Scores，作为Zacks Rank的补充指标，帮助筛选未来30天可能跑赢市场的股票 [2] Zacks Style Scores分类 - **Value Score**：基于P/E、PEG、Price/Sales、Price/Cash Flow等估值比率，识别被低估的股票 [3] - **Growth Score**：结合历史及预测的盈利、销售额和现金流，筛选具备长期增长潜力的公司 [4] - **Momentum Score**：利用一周价格变动和月度盈利预期变化，捕捉趋势性交易机会 [5] - **VGM Score**：综合价值、增长和动量评分，加权评估股票吸引力，与Zacks Rank协同使用效果更佳 [6] Zacks Rank与Style Scores协同效应 - Zacks Rank 1（强力买入）股票自1988年以来年均回报率达+23.62%，超过标普500两倍 [7] - 每日有超过200家公司获Strong Buy评级，600家获Buy评级，结合Style Scores（A或B级）可进一步优化选股 [8][9] - 避免持有Zacks Rank 4（卖出）或5（强力卖出）股票，即使其Style Scores较高，因盈利预期可能持续恶化 [10] 案例公司Flex Ltd (FLEX) - Flex为新加坡跨国企业，在30个国家运营，提供先进制造解决方案及设计、工程、循环经济等服务 [11] - 当前Zacks Rank为2（Buy），VGM Score为A级，Value Score为A级，远期市盈率18.31 [12] - 分析师60天内上调2026财年盈利预期，Zacks共识预期每股收益提升$0.01至$2.91，历史平均盈利惊喜达+16.2% [12]

For the fiscal first quarter, Flex expects revenues to be between $6 billion and $6.5 billion. Management expects adjusted earnings of 58-66 cents per share, excluding 7 cents for net stock-based compensation expense and 5 cents for net intangible amortization. Key Takeaways Flex Ltd. ((FLEX) is scheduled to report first-quarter fiscal 2026 results on July 24, before market open. The Zacks Consensus Estimate for fiscal first-quarter revenues is pegged at $6.25 billion, indicating a fall of approximately 1% ...

投资方法 - Zacks Rank系统通过盈利预测和修正来筛选优质股票 [1] - 价值投资是市场普遍青睐的策略 通过基本面分析和传统估值指标寻找被低估股票 [2] - Zacks Style Scores系统可识别具有特定特征的股票 价值投资者关注"Value"类别高评级股票 [3] 公司估值 - Flex(FLEX)当前Zacks Rank为2级(Buy) Value评级为A级 [4] - 当前市盈率(P/E)为17.68倍 低于行业平均23.51倍 过去12个月Forward P/E区间为9.39-17.68倍 中位数13.66倍 [4] - PEG比率为1.69倍 低于行业平均2.13倍 过去52周PEG区间为1.28-2.24倍 中位数1.65倍 [5] - 市销率(P/S)为0.77倍 显著低于行业平均1.27倍 [6] 投资结论 - 多项估值指标显示Flex股票目前可能被低估 [7] - 结合盈利前景 Flex当前展现出显著的价值投资吸引力 [7]

公司业务 - Flex Ltd 是一家为电动汽车、医疗设备和云数据中心等技术提供硬件支持的公司 [1] 行业覆盖 - 公司业务涉及多个高增长领域，包括电动汽车、医疗设备和云计算基础设施 [1] 作者背景 - 文章作者为自由职业者，具有商科教育背景，专注于发掘长短期投资机会 [1] - 作者引用Sallie Krawcheck的观点，建议通过创业而非等待晋升来实现职业发展 [1] 免责声明 - 作者声明未持有相关公司股票，且72小时内无交易计划 [1] - 文章仅代表作者个人观点，未获得除Seeking Alpha外的任何报酬 [1] - 作者与提及公司无商业往来 [1]

公司动态 - 公司宣布马里兰州交通部选择配备其eGen Flex混合动力系统的New Flyer巴士在巴尔的摩都市区运营 [1] - 这批40英尺电动混合动力巴士将于2025年生产 [1] - 公司北美销售副总裁表示很荣幸与MDOT合作将eGen Flex混合电动解决方案引入巴尔的摩 [4] 产品技术 - eGen Flex系统旨在提高公共交通效率并帮助城市减少碳足迹 [2][3] - 该推进解决方案采用创新地理围栏技术可使巴士在50%的路线上以发动机关闭模式运行 [3] - 与柴油巴士相比可提升高达25%的燃油经济性 [3] - 系统能显著减少排放和噪音 [3] 行业影响 - 公司致力于与OEM和运输机构合作提供创新减排解决方案 [4] - eGen Flex系统可立即实施帮助城市实现可持续发展目标 [4] - 行业正在持续评估低排放技术 [4] 公司背景 - 公司是全球领先的商业和国防车辆推进解决方案设计制造商 [5] - 全球最大中重型全自动变速箱制造商 [5] - 产品广泛应用于公路车辆、巴士、房车、非公路设备和国防车辆等领域 [5] - 成立于1915年总部位于印第安纳波利斯在全球150多个国家开展业务 [5] - 在荷兰、中国和巴西设有区域总部在美国、匈牙利和印度设有制造工厂 [5] - 全球拥有约1600个独立分销商和经销商网点 [5]

财务业绩发布 - 公司将于2025年7月24日美股开盘前公布2026财年第一季度财务业绩 [1] - 业绩电话会议定于同日中部时间7:30 AM/东部时间8:30 AM举行 [1] 投资者关系活动 - 业绩发布会将通过投资者关系官网investors.flex.com进行网络直播 [2] - 活动结束后官网将提供回放及配套材料 [2] 公司概况 - 公司注册号为199002645H 是全球30个国家运营的制造解决方案提供商 [3] - 业务涵盖技术创新 供应链管理及跨行业制造服务 [3] - 客户群体多元化 专注于改善世界的产品设计与生产 [3] 联系方式 - 投资者关系负责人为全球投资者关系与公关高级副总裁Michelle Simmons [4] - 媒体联络人为企业传播与公关总监Yvette Lorenz [4]