文章核心观点 - 文章于11月5日推荐了三只具有买入评级和强劲价值特征的公司股票 [1] SkyWest, Inc. (SKYW) - 公司为航空控股公司 获得Zacks Rank 1评级 [1] - 在过去60天内 其当前年度盈利的Zacks共识预期上调了3.8% [1] - 公司市盈率为9.73 低于标普500指数的11.10 [2] - 公司价值得分为A [2] Flex Ltd. (FLEX) - 公司为技术解决方案提供商 获得Zacks Rank 1评级 [2] - 在过去60天内 其下一年度盈利的Zacks共识预期上调了4% [2] - 公司市盈率为20.61 低于行业平均的25.17 [2] - 公司价值得分为A [2] First Bank (FRBA) - 公司为银行产品和服务提供商 获得Zacks Rank 1评级 [3] - 在过去60天内 其当前年度盈利的Zacks共识预期上调了2.3% [3] - 公司市盈率为8.97 低于标普500指数的11.40 [3] - 公司价值得分为B [3]

文章核心观点 - 投资者寻求成长股以利用高于平均水平的财务增长，但甄选优质成长股具有挑战性 [1] - 借助Zacks增长风格评分等工具可更易发现前沿成长股，公司（FLEX）是系统推荐的标的之一 [2] - 结合高增长评分和高Zacks排名的股票表现更优，公司目前具备成为优质成长股的多个关键因素 [3][10] 公司成长驱动因素 - **盈利增长**：公司历史每股收益增长率为15.6%，而今年预期增长17%，高于行业平均的14% [5] - **现金流增长**：公司当前同比增长率为9.1%，显著高于行业平均的-6% [6] - **现金流历史表现**：公司过去3-5年的年化现金流增长率为15.9%，远高于行业平均的4% [7] - **盈利预测上调**：当前年度盈利预测呈上调趋势，Zacks共识预期在过去一个月内飙升5.3% [8] 公司评级与前景 - 公司基于上述多项因素获得了B级增长评分 [10] - 由于盈利预测修正积极，公司获得了Zacks第2级（买入）排名 [10] - 增长评分与排名的组合表明公司是潜在的市场表现优异者，为成长型投资者的可靠选择 [10]

股价表现 - 自公布2025年第三季度财报以来，公司股价下跌4.6%，同期标普500指数仅下跌0.6% [1] - 过去一个月，公司股价下跌11.7%，而标普500指数同期上涨1.8%，表明市场对其近期表现和前景的情绪显著疲软 [1] 财务业绩摘要 - 2025年第三季度每股收益为0.37美元，低于去年同期的0.46美元 [2] - 季度营收为2420万美元，较去年同期的2490万美元下降2.6% [2] - 归属于公司的净利润降至370万美元，较去年同期的460万美元下降20.1% [2] 盈利能力分析 - 第三季度营业利润降至420万美元，较去年同期的550万美元下降23.5% [3] - 毛利率收窄至60.2%，去年同期为61.7%，主要受员工相关福利成本上升和关税成本增加影响 [3] - 营业费用控制方面，销售费用稳定在500万美元，但占营收比例从20%升至20.6% [3] - 一般及行政费用增长6.1%至410万美元，占营收比例从15.5%升至16.8% [4] - 工程费用显著增长24.9%至130万美元，占营收比例从4.3%升至5.5%，主要源于新产品开发和认证支出 [4] 管理层评论与市场环境 - 营收和利润下降主要因住宅建筑市场需求疲软，高企的建筑和住房成本导致单位销售量下降 [5] - 公司持续专注于核心产品，包括用于柔性燃气管道的TracPipe CSST和CounterStrike系统，以及用于医疗设施的MediTrac波纹医用管材 [5] - MediTrac产品线相比传统刚性铜管安装速度更快，尽管面临当前市场阻力，但仍可能带来未来增长机会 [5] 影响业绩的因素 - 运营和外部挑战包括员工相关成本上升、进口材料关税影响 [6] - 利息收入因市场利率缓和从60万美元降至50万美元，拖累了非营业收入 [6] - 汇率波动产生小幅影响，第三季度外汇损失1000美元，去年同期为2万美元收益，主要受美元对英镑和欧元汇率变动影响 [6] 财务状况与资本管理 - 公司流动性状况强劲，季度末持有4940万美元现金，1500万美元循环信贷额度下无未偿借款 [7] - 管理层认为其现金储备和可用信贷足以满足未来至少十二个月的资本需求 [7] - 公司维持定期股息支付政策，第三季度宣布每股股息0.34美元，使2025年前九个月宣布的总股息达每股1.02美元，略高于去年同期的1.01美元 [9] - 今年迄今的总股息支付额为1030万美元，与历史支付模式一致 [9]

核心观点 - 在电子-杂项产品行业中 Flex公司是比KLA公司更具优势的价值投资选择 [1][7] 公司比较：Zacks评级 - Flex公司当前Zacks评级为第2级（买入）而KLA公司评级为第3级（持有）[3] - Zacks评级侧重于盈利预测及其修正 Flex公司的评级表明其盈利前景正在改善 [3] 公司比较：估值指标 - Flex公司远期市盈率为20.61 KLA公司远期市盈率为34.65 [5] - Flex公司市盈增长比率为1.55 KLA公司市盈增长比率为3.34 [5] - Flex公司市净率为4.69 KLA公司市净率为32.13 [6] 公司比较：价值评分 - 基于多项估值指标 Flex公司获得价值评分B级 KLA公司获得价值评分D级 [6]

公司合作公告 - 全球制造领军企业Flex与LG电子宣布建立新的合作伙伴关系，共同开发集成模块化冷却解决方案 [2] - 此次合作旨在应对AI时代数据中心日益严峻的热管理挑战 [2][3] - 共同开发的解决方案将作为Flex AI基础设施平台的一部分，该平台是首个集成电源、冷却、计算和服务于一体的全球制造数据中心平台 [6] 合作解决方案细节 - 合作结合了Flex的液体冷却产品组合、专有电源产品和IT基础设施解决方案，以及LG的高性能空气和液体冷却模块 [4] - LG的冷却模块包括CRAC、CRAH、冷却机组、冷却液分配单元以及全套热管理和监控解决方案 [4] - 解决方案采用预制的、可扩展的数据中心基础设施，结合先进的液体和空气冷却技术，旨在提高效率、简化部署并加快客户的盈利时间 [5] 技术优势与市场定位 - LG先进的冷却机组系统能高效为数据中心生产冷水，并与Flex和LG的CDU及二次流体网络无缝协作，将设施冷却液与IT冷却液分离，以保护AI计算资产 [5] - 这些技术作为一个完整的解决方案，可提供可靠的温度控制、最大化能效，并确保灵活、可扩展的热管理以及高密度AI工作负载的快速部署 [5] - 合作旨在通过解决AI时代的电源、热量和规模挑战，帮助加速全球数据中心的部署 [7][9] 公司背景与战略 - Flex是一家全球制造合作伙伴，业务遍布30个国家，提供先进的制造和供应链解决方案 [9] - LG Eco Solution Company提供先进的空调解决方案，包括用于不同行业和气候的冷却机组，致力于提供卓越的HVAC性能 [10] - 此次合作旨在提升LG在AI数据中心市场的竞争力，并为其全球扩张增添新动力 [6]

收入和利润表现 - 公司截至2025年9月26日的六个月营收为133.79亿美元[123] - 公司截至2025年3月31日的财年营收为258亿美元[123] - 第三季度（截至2025年9月26日）净销售额为68.04亿美元，同比增长约4%（去年同期为65.45亿美元）[124] - 上半年净销售额为133.79亿美元，同比增长4%，FAS部门增长7%，FRS部门增长1%[133][134] - 第三季度净销售额为68亿美元，同比增长4%，主要由Flex Agility Solutions（FAS）部门增长4%和Flex Reliability Solutions（FRS）部门增长3%驱动[132] - 第三季度毛利润为6亿美元，毛利率同比提升90个基点至9.0%[140] - 上半年毛利润为12亿美元，毛利率同比提升110个基点至8.9%[141] - 第三季度FAS部门利润率为6.0%，同比下降10个基点；FRS部门利润率为6.5%，同比上升110个基点[145][146] - 上半年FAS部门利润率为6.3%，同比上升60个基点；FRS部门利润率为6.2%，同比上升100个基点[145][146] - 截至2025年9月26日的三个月净利润为1.99亿美元，去年同期为2.14亿美元；六个月净利润为3.91亿美元，去年同期为3.53亿美元[160] 成本和费用 - 第三季度销售、一般和行政费用（SG&A）为3亿美元，占净销售额的3.8%，同比增加4400万美元[148] - 上半年销售、一般和行政费用（SG&A）为5亿美元，占净销售额的3.7%，同比增加6400万美元[148] - 关税成本在第三季度对公司的收入和商品成本影响约为1%，对盈利能力影响可忽略不计[122] - 公司于2025年8月15日向亚马逊子公司发行认股权证，可认购最多3,859,851股普通股，行权价为每股51.29美元，并在截至2025年9月26日的三个月内确认了200万美元相关费用[172] 各地区市场表现 - 第三季度美洲地区销售额为34亿美元，占总销售额50%（去年同期为31.47亿美元，占比48%）[124] - 第三季度美国市场销售额为13.36亿美元，占总销售额20%（去年同期为9.78亿美元，占比15%）[124] - 第三季度墨西哥市场销售额为16.88亿美元，占总销售额25%（去年同期为17.34亿美元，占比26%）[124] - 第三季度中国市场销售额为11.23亿美元，占总销售额17%（去年同期为11.09亿美元，占比17%）[124] - 截至2025年9月26日，公司净财产和设备总额为23.52亿美元，其中墨西哥占35%（8.26亿美元）[124] 其他财务数据 - 第三季度利息支出为5200万美元，同比略有下降；利息收入为1000万美元，同比下降[150][151] - 上半年利息支出为1.03亿美元，同比下降；利息收入为2300万美元，同比下降[150][151] - 截至2025年9月26日的六个月期间，联营公司权益亏损为2500万美元，而去年同期为300万美元，主要由于2025年6月27日结束的三个月内与某特定风险投资基金相关的1700万美元损失[155] - 截至2025年9月26日的三个月和六个月的综合实际税率分别为24%和23%，而去年同期分别为19%和23，与新加坡17%的法定税率存在差异[157] 现金流和资本状况 - 截至2025年9月26日，公司持有现金及现金等价物约22亿美元，银行及其他借款约37亿美元，并拥有一项未提取借款的27.5亿美元循环信贷额度[161] - 截至2025年9月26日的六个月，经营活动产生的现金流为9亿美元，主要由4亿美元的净利润、3亿美元的非现金费用以及2亿美元的营运资本变动所驱动[162] - 截至2025年9月26日，净营运资本增加约5亿美元，达到35亿美元，主要由于长期债务的流动部分减少5亿美元[163] - 截至2025年9月26日的六个月，自由现金流为流入6亿美元，去年同期为流入5亿美元[165] - 截至2025年9月26日，约59%的现金及现金等价物由新加坡以外的外国子公司持有[166] - 在截至2025年9月26日的六个月期间，公司支付5亿美元以每股42.35美元的平均价格回购股票，当前回购计划下仍有15亿美元的授权额度可用[171] 特殊事件和资产影响 - 公司因乌克兰穆卡切沃设施受导弹袭击确认4100万美元资产减值和库存减记[121]

公司业绩表现 - Flex Ltd公布第三财季业绩 表现略显平淡[1] 行业投资动态 - 大型科技公司决定继续向金融学硕士投入数十亿美元 这是保持乐观的唯一理由[1]

公司近期业绩表现 - Flex Ltd 近期公布了其2026财年第三季度业绩 该业绩表现略显平淡 [1] - 业绩中唯一积极的方面是大型科技公司决定继续向金融学硕士领域投入数十亿美元 [1] 行业投资动态 - 大型科技公司持续向金融学硕士领域进行大规模资本投入 金额达数十亿美元 [1]

核心财务业绩 - 第二季度调整后每股收益为0.79美元，超出市场预期5.3%，较去年同期的0.64美元增长显著[1] - 季度营收同比增长4%至68亿美元，超出市场预期2%，增长主要由数据中心在云和电源终端市场的强劲表现驱动[2] - 非GAAP毛利润增至6.32亿美元，非GAAP毛利率扩张80个基点至9.3%[10] - 非GAAP营业利润增至4.09亿美元，非GAAP营业利润率扩张55个基点至6%[10] 业务分部表现 - 可靠性解决方案集团营收增长3%至30亿美元，占总销售额45%，增长动力来自电源业务强劲以及医疗解决方案和核心工业业务稳定增长，但汽车行业持续疲软产生抵消[7] - 敏捷解决方案集团营收增长4%至38亿美元，占总销售额55%，增长由强劲的云需求驱动，抵消了通信和消费市场的疲软表现[8] - 可靠性解决方案集团调整后营业利润率为6.5%，同比提升105个基点，敏捷解决方案集团调整后营业利润率为6%，同比下降5个基点[11] 财务展望与指引 - 公司上调2026财年营收指引至267亿-273亿美元，较此前指引中值上调5亿美元，预计调整后营业利润率为6.2%-6.3%[3] - 公司上调2026财年调整后每股收益指引至3.09-3.17美元，将中值上调0.17美元[3] - 第三财季营收指引为66.5亿-69.5亿美元，调整后每股收益指引为0.74-0.80美元，调整后营业利润指引为4.05亿-4.35亿美元[13] 各业务分部展望 - 可靠性解决方案集团营收预计实现低至中个位数增长，受数据中心电源和医疗设备强劲需求支持，但可再生能源和汽车市场表现温和[4] - 敏捷解决方案集团营收预计实现中至高个位数增长，受持续云业务强劲驱动，但消费及生活方式产品需求疲软以及乌克兰工厂暂时关闭产生抵消[4] - 第三财季可靠性解决方案集团营收预计实现中至高个位数增长，受强劲的电源需求和医疗设备增长加速驱动[13] - 第三财季敏捷解决方案集团营收预计从略微下降至低个位数增长，持续的云增长被消费设备需求疲软和生活方式业务预期降低所抵消[14] 现金流与资本管理 - 第二财季经营活动产生的现金流为4.53亿美元，调整后自由现金流为3.05亿美元[12] - 截至2025年9月26日，现金及现金等价物为22.5亿美元，长期债务（扣除流动部分）为30亿美元[12] - 当季公司回购了价值2.97亿美元的股票[12] 市场表现 - 财报发布后公司股价上涨2.86%，收于66.10美元[5] - 过去一年公司股价飙升85.7%，远超其所属的电子-杂项产品行业28.8%的涨幅[5]

公司可持续发展战略与报告 - 公司发布2025年可持续发展报告 展示其在2024日历年针对2030年目标的进展 战略重点包括减少环境影响 提升社区 推进安全赋能的工作环境 深化价值链伙伴关系以及应用负责任的商业方法 [1] - 可持续发展战略被视为公司作为制造合作伙伴交付价值的核心 全球团队成员和价值链伙伴对推进进程至关重要 [2] - 报告遵循全球报告倡议组织标准 [1] 2024年可持续发展绩效成就 - 范围一和范围二的绝对排放量较2019基准年减少43% [6] - 32%的电力由可再生能源提供 [6] - 范围内47%的场地被验证为零废弃物 [6] - 总工伤事故率同比下降10% [6] - 58%的优选供应商设定了减排目标 100%的指定客户拥有基于科学的目标 在实现2025年目标的进程上超前于计划 [6] - 2024年的进展使公司在实现2025年目标（50%的制造和物流场地达到零废弃物）方面已达到95%的进程 [7] 外部认可与奖项 - 公司获得独立组织认可 包括CDP气候变化评分A- 连续第二年入选《时代》和Statista的世界最佳公司榜单 并连续第三年获评Ethisphere的2025年世界最具商业道德企业 [3] - 公司因与价值链伙伴共同推进可持续发展而获奖 包括惠普HOPE回收未来计划的供应商承诺奖 思科颁发的卓越ESG奖 以及爱立信供应商可持续发展奖 [3] 公司业务概览 - 公司是全球领先品牌的制造合作伙伴 帮助其设计 制造和管理改善世界的产品 [4] - 公司业务遍布全球30个国家 提供先进的制造和供应链解决方案 创新产品与技术 以及支持客户从概念到规模扩张的生命周期服务 [4] - 在人工智能时代 公司通过尖端的电力和冷却技术以及可扩展的IT基础设施解决方案 帮助客户解决功率 散热和规模挑战 加速数据中心部署 [4]