We recently published 17 Stocks Jim Cramer Talked About.  Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) is one of the stocks that Jim Cramer talked about. Chip designer Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD)’s shares are up by 81% over the past year and are down by 7% year-to-date after they closed 17% lower on February 4th. On February 12th, DA Davidson initiated coverage on the stock. It set a Neutral rating and a $220 share price target to outline that while Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD)’s G ...

文章核心观点 - 以Anthropic的Claude Code为代表的智能体AI正成为行业重要拐点 可能引发数据中心需求结构的重大转变 并对软件和半导体行业产生深远影响 [1][2][3] - 智能体AI的发展将显著增加对CPU的需求 而Arm Holdings作为CPU指令集授权商 有望成为被市场忽视的主要受益者 [5][6][10] 智能体AI的行业影响与拐点 - Anthropic的AI编程工具Claude Code被行业分析机构Semianalysis视为智能体AI的拐点 预计到年底将占GitHub每日代码提交量的20%以上 目前为4% [2] - 该工具的影响被类比为类似ChatGPT首次公开时的关键节点 其核心是“氛围编码” 即通过自然语言提示编写代码 将加速能够独立运行并处理工作流程的AI智能体的开发和部署 [2][3] - 智能体AI的崛起被视为近期软件股大幅抛售（即“SaaS末日”）的背后原因之一 投资者正回应来自OpenAI和Anthropic等AI初创公司的真实威胁 [1] Arm Holdings的增长驱动与财务表现 - 公司管理层在财报电话会议上表示 数据中心特许权使用费收入同比增长超过一倍 并预计数据中心业务将在几年内超过移动业务成为其最大类别 [7] - 尽管公司指引第四财季收入增长将放缓 但数据中心业务的强劲表现及其在智能体AI趋势下的定位 让投资者对其未来增长潜力感到放心 [7] - 除了智能体AI带来的CPU需求增长 Arm还将受益于特许权使用费率的提升 因为更多收入来自Armv9等新产品和计算子系统 [10] Arm Holdings的业务前景与市场数据 - 公司CFO Jason Child指出 智能体AI将需要大量增加CPU 因为CPU是智能体 负责协调和与其他智能体通信等工作负载 随着智能体AI兴起 CPU需求可能急剧上升 [6] - 公司股票在新闻发布日上涨11.66% 当前价格为123.81美元 市值为1180亿美元 毛利率为94.84% [8][9] - 基于通用会计准则利润 公司股票市盈率约为100倍 估值较高 但公司拥有多个拉动利润增长的杠杆 [9]

Options traders believe Advanced Micro Devices (AMD) shares will 7.04% in either direction this week after the company reports Q4 earnings on Feb. 3. According to Barchart, consensus is for the chipmaker to record $1.11 per share of earnings for its fourth quarter, up more than 26% on a year-over-year basis. More News from Barchart AMD stock has already ripped higher ahead of the quarterly release. At the time of writing, it’s up some 25% versus its year-to-date low. www.barchart.com Where Options Da ...

涉及的行业与公司 * **行业**：硬件与网络、IT硬件/电信与网络设备、云计算资本支出[1][2] * **主要讨论的公司**：Meta Platforms Inc (META)、Microsoft (MSFT)[1][3][14] * **报告覆盖的相关公司**：Amphenol (APH)、Arista (ANET)、Celestica (CLS)、Ciena (CIEN)、Coherent Corp (COHR)、Fabrinet (FN)、Flex Ltd (FLEX)、Jabil Inc (JBL)、Lumentum (LITE) 等[1][27] 核心观点与论据 * **核心观点**：Meta和微软在第四季度财报中强调了强劲的资本支出趋势，并指引2026财年资本支出将继续强劲增长，增幅预计将轻松超过+60% 同比[1] * **总体资本支出增长**：两家公司合计资本支出环比增长+10%，同比增长+60%，达到600亿美元[1] * **Meta资本支出详情**： * 2025年第四季度资本支出环比增长14%，同比增长49%，达到220亿美元，主要由数据中心、服务器和网络基础设施投资推动[3] * 将2026年全年资本支出指引上调至1150亿至1350亿美元，中点意味着同比增长近+75%，或美元增加值接近+550亿美元（相比之下，2025年增加330亿美元，2024年增加110亿美元）[3] * 此前的预期是2026年资本支出的美元增长将“显著大于”2025年[3] * **微软资本支出详情**： * 2026财年第二季度（截至12月）资本支出（含租赁）环比增长+7%，同比增长+66%，达到380亿美元[3] * 支出的三分之二用于短寿命资产（例如GPU和CPU，以及服务器和网络设备的持续更换），其余用于长寿命资产[3] * 公司指出，仅在2026财年第二季度就增加了近1吉瓦的总容量，包括通过AI广域网连接亚特兰大和威斯康星数据中心站点，以构建“AI超级工厂”[3] * 展望未来，由于正常建设波动和融资租赁的时间安排，预计2026财年第三季度（截至3月）资本支出将环比下降，但同比仍增长+65%，或美元增加+140亿美元（假设环比中个位数下降，与上年一致）[3] * 这一指引表明，2026财年（截至6月）的资本支出增长率仍有望高于2025财年（2025财年增长了近+60%）[3] * **对产业链的影响**：云服务提供商持续的强劲资本支出增长预期，为报告中覆盖的、与AI基础设施支出相关的公司（如Amphenol, Arista, Celestica等）提供了积极的顺风[1] 其他重要内容 * **报告性质与日期**：该文件是摩根大通北美股票研究部于2026年1月28日发布的研究报告[4][50] * **分析师评级**：报告发布时，摩根大通对Meta和微软的评级均为“增持”[14] * **价格信息**：报告发布时，Meta股价为668.73美元，微软股价为481.63美元[14] * **历史评级图表**：报告附有摩根大通对Meta和微软的历史评级及目标价表格，时间跨度从2023年2月至2025年10月[25] * **免责声明与利益冲突披露**：报告包含大量法律免责声明、分析师认证以及重要的利益冲突披露，例如摩根大通是Meta和微软相关证券的做市商/流动性提供者，与两家公司存在投行业务、非投行业务等多种业务关系，并可能持有其债务或权益头寸[2][16][17][18][19][20][21]

公司股价表现与驱动因素 - 公司股价在2025年大幅上涨137% 随后在2026年1月又录得39%的涨幅 [1] - 股价上涨的核心驱动因素并非内存芯片 而是英特尔无法生产足够数量的中央处理器 这为资本设备制造商带来了更多业务 [1] - 中央处理器相关设备是公司的核心业务 同时公司也是内存芯片制造设备的主要供应商之一 因此将成为内存和数据存储公司提升产能时的首批受益者 [1] 公司业务概况 - 公司致力于开发用于半导体材料沉积、蚀刻和清洗的设备 [2] - 具体产品系统包括钨和铜金属化、等离子体和原子层沉积、电介质和导体蚀刻以及晶圆清洗 [2] 行业与市场环境 - 多家半导体资本设备公司将在未来几天内公布财报 市场预期其业绩表现强劲 [1] - 由于相关公司股价已大幅上涨 市场设定的业绩门槛非常高 因此财报公布后的股价反应存在不确定性 [1]

存储芯片制造商股价表现与风险 - 存储芯片领域四大公司美光、西部数据、希捷和SanDisk的股价在去年均上涨超过两倍，并在2026年继续上涨 [1] - 自今年初以来，SanDisk股价已上涨超过一倍，其他三家公司的股价涨幅在35%至50%之间 [1][2] - 尽管数据中心建设导致存储芯片严重短缺，但该行业属于大宗商品芯片制造，任何微小干扰都可能导致股价暴跌 [2][3] - 风险包括韩国竞争对手如三星、SK海力士可能扩大产能，以及超大规模数据中心公司可能因高价而削减投资 [3] - 鉴于股价已大幅上涨，对于尚未持有的投资者而言可能为时已晚 [4] 半导体资本设备公司的投资逻辑 - 在芯片短缺时期，芯片制造公司会购买更多制造设备以提升产能，这利好半导体资本设备公司 [5] - 四大半导体资本设备公司ASML、应用材料、KLA和Lam Research去年股价大幅上涨，自1月初以来涨幅在29%至39%之间 [5][6] - 与存储和内存制造商相比，半导体资本设备公司的股价涨幅相对较小，因此被认为有更大的上涨空间 [6] - 该行业前景向好，全球最大半导体制造商台积电两周前公布了强劲的季度业绩，并计划大幅投资扩大产能 [6][7] - 台积电预计2024年资本支出在520亿至560亿美元之间，较去年增长27%至37%，远超华尔街低于450亿美元的预期 [7] - 台积电管理层认为，芯片供需在2028年或2029年之前不会恢复平衡，这意味着未来几年资本支出将保持高位 [8] - 台积电的投资主要用于满足AI半导体需求，这需要更先进的硬件，对ASML等领先设备制造商尤其有利 [9] - 所有四大半导体资本设备公司都参与该市场，并在台积电公布业绩后股价大幅上涨 [10] 主要芯片制造商的产能扩张计划 - 美光公司已在纽约州破土动工建设一个价值1000亿美元的半导体工厂，预计2030年投产 [11] - 美光还在爱达荷州博伊西建设新工厂，预计2027年下半年开始增加产出，并于昨日在新加坡破土动工建设新工厂，预计2028年下半年开始生产 [11] - 美光当前及未来数年的持续投资，意味着将为Lam Research、KLA和应用材料带来持续的订单 [12] - 英特尔上周四公布财报后股价暴跌，周五下跌17%，周一再跌5%，原因并非业绩不佳，而是给出了黯淡的业绩指引，因其缺乏足够的制造设备来满足芯片需求 [13] - 英特尔无法生产足够的CPU，这将为资本设备制造商带来更多业务，尤其是Lam Research [14] - CPU是Lam Research的核心业务领域，同时它也是内存芯片制造设备的主要供应商之一，因此将成为存储公司提升产能的首批受益者 [14] 半导体资本设备公司近期动态与市场预期 - Lam Research股价去年上涨137%，今年1月又上涨了39% [15] - 多家半导体资本设备公司将在近期公布财报：ASML于今晚（欧洲时间）公布，Lam Research于明日收盘后公布，KLA于周四晚间公布，应用材料则要到2月中旬才公布 [15][16] - 尽管预计这些公司将公布强劲业绩，但由于股价已大幅上涨，市场预期极高，因此股价反应不确定 [16] - 有分析师指出，强劲的业绩和上调指引已反映在Lam Research的股价中，但该分析师仍看好该股，因其预计2027年的业绩将远好于华尔街普遍预期 [17] - 如果管理层对2027年的晶圆厂设备需求给出乐观的定性展望，股价可能上涨，否则可能因过去几周上涨39%而回调 [17] - 如果Lam Research股价出现回调，可能被视为买入机会，该公司被认为是管理极佳的长期投资标的 [18] 核心投资观点总结 - 相较于股价已翻数倍的存储芯片股票，半导体资本设备制造商被认为是参与内存和数据存储主题更持久、相对更安全的选择 [4][19] - 华尔街可能尚未充分认识到整个半导体生态系统正在进行的长期产能扩张 [19] - 希望这些公司的股价出现回调，以便为长期投资提供买入机会 [20]

英伟达战略投资CoreWeave - 英伟达向CoreWeave投资20亿美元，每股价格为87.20美元，此举深化了双方的战略合作伙伴关系，旨在加速大规模人工智能基础设施的开发[1][2] - 作为战略增长伙伴，英伟达不仅销售芯片，还投入数十亿美元新资本支持CoreWeave扩展人工智能优化数据中心和人工智能工厂[1] - 根据扩展协议，英伟达还将支持CoreWeave获取土地、电力和设施，并联合测试CoreWeave的人工智能软件，以评估其整合至英伟达云和企业参考架构的潜力[3] 合作与基础设施规划 - 两家公司计划到2030年共同建设超过5吉瓦的人工智能工厂[2] - CoreWeave将采用英伟达的中央处理器、存储平台及下一代技术，包括鲁宾、维拉中央处理器和BlueField系统的早期部署[2] - 市场反应迅速，消息公布后CoreWeave股价大幅上涨，市场认为此次深化合作预示着人工智能云基础设施的未来，并表明计算需求增速已超过传统云服务商的供应能力[4] CoreWeave公司概况 - CoreWeave总部位于新泽西州利文斯顿，成立于2017年，已从加密货币挖矿公司转型为专注于人工智能训练和推理的图形处理器优化云基础设施顶级供应商[5] - 公司当前市值约为380亿美元，并在快速增长的人工智能基础设施市场中持续扩张其版图[5] - 公司于2025年3月上市，发行价为40美元，在人工智能需求激增及与OpenAI、微软、英伟达等行业巨头合作的推动下，股价在2025年6月20日曾达到187美元的峰值，但此后有所回调，上一交易日收盘价为108.86美元，过去六个月下跌约5.85%[6]

英特尔公司业绩与股价表现 - 英特尔股价在周五交易日收于4507美元 单日大幅下跌1703% [1] - 股价下跌主要源于公司发布的2026财年第一季度业绩指引弱于预期 突显了供应限制和晶圆代工业务亏损问题 [1] - 当日交易量达到29亿股 较其三个月平均交易量1003亿股高出约189% [1] - 公司2025财年第四季度数据中心与AI部门营收为47亿美元 超出分析师预期的44亿美元 [3] - 管理层对2026财年第一季度营收的指引中值为122亿美元 低于市场预期的126亿美元 这引发了抛售 [3] - 公司首席财务官解释 疲软的指引源于供应限制 预计该问题将在第一季度触底 并在第二季度反弹 [4] 半导体行业市场动态 - 周五标普500指数微涨003% 收于6915点 纳斯达克综合指数上涨028% 收于23501点 [2] - 在半导体同业中 超微公司股价收于25968美元 上涨235% 英伟达股价收于18768美元 上涨154% [2] 公司长期背景与市场关注点 - 英特尔自1980年首次公开募股以来 股价累计涨幅已达13746% [1] - 市场正关注英特尔能否成功执行其转型计划并满足AI数据中心的需求 [1] - 在过去一年股价翻倍后 市场对公司设定了更高的标准 而公司未能达到这些预期 [4]

股价表现与市场情绪 - 英特尔股价在第四季度财报发布前一个月内上涨近50% 反映出市场对其复苏的强烈预期 [1] - 财报发布后 股价在周五暴跌超过17% 表明其复苏之路并非一帆风顺 市场情绪出现急剧反转 [1] - 近期股价上涨受到三大催化剂推动：美国前总统特朗普的支持性社交媒体帖子、华尔街对AI数据中心传统计算芯片需求日益乐观、以及采用其最新18A制程的Panther Lake芯片发布 [2] - 分析师称其股价在财报前近乎垂直上涨 使其一度类似“迷因股” 这要求公司必须交出完美的财报成绩 [3] - 周五的股价暴跌揭示了过去一个月市场炒作与公司近期现实之间的“巨大脱节” [4] 财务业绩与业绩指引 - 公司第四季度业绩超出市场预期 [3] - 公司对第一季度的盈利和收入预测低于市场预期 [3] - 由于内部供应限制 公司难以满足其服务器芯片的需求 [3] - 供应短缺源于公司自身的工厂 可能反映出两个问题：制造工具利用效率低下 以及低估了AI数据中心对其服务器CPU的需求规模 [3] - 首席执行官表示 公司正“不懈努力”以提高制造工厂的效率和产出 [4] 业务运营与竞争挑战 - 公司的产品业务（为计算机和数据中心服务器设计CPU）正将市场份额拱手让给竞争对手AMD和Arm [5] - 市场份额的流失使得在没有大量外部客户的情况下 难以证明其制造部门运营成本的合理性 尽管有与苹果达成两项交易的传闻 但目前仍缺乏此类客户 [5] - 公司在经历多年延迟和失误后 正通过引入新的制造工艺来追赶 但其更高的支出将对利润造成压力 [5] - 第一季度暴露出的近期执行问题 对其赢得外部客户以及追赶制造竞争对手台积电的能力而言不是好兆头 [6] 外部支持与战略举措 - 2025年获得来自美国政府和英伟达的投资支持 是推动英特尔股价近几个月飙升的原因之一 [2]

As Intel stock reminded traders, what may seem bullish on paper doesn't necessarily translate to the market. Despite beating Wall Street expectations on earnings per share and revenue, the stock dropped by as much as 13% after the market was already closed following the company's Q4/full-year earnings report on Wednesday (January 22). It's a cautionary tale for traders to always pay attention to the market reaction, and in this case, the market's response to weaker guidance. Intel CFO David Zinser noted tha ...