Fluence Energy, Inc.股价下跌 - Fluence Energy, Inc.的股价在2024年2月22日的盘中交易中下跌了高达21%[1] Siemens对Fluence提起诉讼 - Blue Orca Capital发布报告称，Fluence未向投资者披露Siemens对其提起诉讼，指控其存在“欺诈”和“一长串”其他不当行为[1] - Blue Orca Capital的报告指出，Siemens对Fluence提起的诉讼指控其存在各种形式的不当行为，包括“一长串令人尴尬和昂贵的工程和设计失误、虚假陈述，尤其是欺诈”[4] Gibbs Law Group调查 - Gibbs Law Group正在调查可能涉及Fluence证券集体诉讼的情况，代表那些在Fluence Energy, Inc. (NASDAQ: FLNC)中损失的股东[2]

Fluence Energy, Inc. - Fluence Energy, Inc.是一家全球领先的能源存储产品和服务提供商，为可再生能源和储能提供优化软件[7] - 公司对一份由知名做空者发布的报告做出回应，认为该报告是做空者为了牟利而操纵Fluence的股价，包含许多不准确和扭曲的内容[1][2] - Fluence强烈否认Siemens Energy的反诉，认为与Siemens AG之间的诉讼不会影响与Siemens AG的良好关系[3] - AES仍然将Fluence视为首选的电池能量存储系统技术提供商，公司的客户基础多样化反映了业务的财务实力和长期战略[4]

文章核心观点 能源存储供应商Fluence Energy因法律不当行为指控陷入困境，若指控属实，其股票可能遭受重大损害，公司或面临财务崩溃风险 [1][6] 分组1：诉讼与客户问题 - 西门子能源起诉Fluence，指控其违反合同、重大失实陈述和欺诈，另一主要客户AES对合同条款不满并寻求更优价格 [2] - Vistra认为Fluence应为其300兆瓦容量的Moss Landing设施重大事故负责 [5] 分组2：技术与性能问题 - 西门子不满Fluence电池储能系统技术缺陷，该技术未达其技术要求和行业标准 [3] - 去年12月起诉Fluence的Diablo Energy Storage称其性能“严重不足”，起诉后FLNC股票暴跌23% [4] 分组3：公司声誉与财务风险 - Blue Orca认为Fluence存在一系列问题，声誉不佳可能导致非关联方客户流失和更多诉讼，影响收入并耗尽资产负债表 [6] - Fluence对西门子和AES依赖严重，在客户大规模撤资前，与二者的紧张关系就可能使股票遭受重创 [6] 分组4：股权与回应情况 - Fluence由AES和西门子合资成立，二者目前各持有29%股份，但已开始减持，引发公司生存能力担忧 [7] - Fluence未立即回应Seeking Alpha的置评请求，而Blue Orca识别财务脆弱企业的记录良好 [8]

文章核心观点 Holzer & Holzer律所调查Fluence Energy公司是否遵守联邦证券法，Blue Orca Capital报告称其大股东西门子美国子公司起诉该公司存在工程设计失误、虚假陈述和欺诈等问题，公司股价下跌 [1] 分组1：律所相关情况 - Holzer & Holzer律所是2021年ISS评级最高的证券诉讼律所，自2000年成立以来为受欺诈和公司不当行为侵害的股东追回数亿美元 [3] - 律所致力于在全国范围内代表股东和投资者进行诉讼，包括股东集体诉讼和衍生诉讼 [3] - 可通过律所网站www.holzerlaw.com了解更多信息 [3] 分组2：联系方式 - 若购买Fluence股票并遭受损失，可联系Corey Holzer（邮箱cholzer@holzerlaw.com）或Joshua Karr（邮箱jkarr@holzerlaw.com） [2] - 可拨打免费电话(888) 508 - 6832或访问网站https://holzerlaw.com/case/fluence/讨论法律权利 [2] - 联系人Corey Holzer的联系方式为电话(888) 508 - 6832、邮箱cholzer@holzerlaw.com [4][5]

文章核心观点 瑞士投资基金MW Storage选择Fluence Energy GmbH交付欧洲大陆最大的电池储能项目之一，该项目将提升电力系统灵活性、支持终端用户电价降低，且契合德国能源转型需求，同时行业对储能需求增长、经济价值高 [1][4]。 项目信息 - 项目规模为100 MW/ 200 MWh，位于德国 - 捷克边境附近的文西德尔县阿尔茨贝格 [4] - 储能系统容量可满足约6万个德国家庭2小时用电 [2] 行业需求与价值 - 德国联邦网络局预计到2037年大规模电池储能需求将达23.7GW，相当于237个该项目规模 [3][5] - Frontier Economics研究显示，到2050年储能资产将产生120亿欧元宏观经济价值，2030年最多减少620万吨二氧化碳排放并降低终端客户用电成本 [5] 公司合作与表态 - MW Storage与Fluence长期合作，此前在芬兰和瑞士交付过项目 [4] - MW Storage CEO表示公司在德国能源转型中发挥关键作用，与Fluence合作带来先进技术解决方案 [6] - Fluence德国董事总经理称德国是重要市场，公司是德国电池储能市场领导者，将继续投资以满足加速的需求 [6] 公司介绍 - Fluence Energy是全球储能产品和服务以及可再生能源和储能优化软件的市场领导者，业务覆盖47个市场，提供模块化储能产品、综合服务和Fluence IQ平台等 [7] 公司其他项目 - Fluence近期获得为德国输电系统运营商交付450 MW储能系统组合的订单 [6]

文章核心观点 - 能源存储领域领导者Fluence受电力需求大的公用事业部门强劲需求推动，今年将实现盈利，正为“高速增长”做准备 [2][4] 公司业绩 - 公司本周股价上涨13%，尽管最近一个季度净亏损，但订单强劲，季度订单 intake 达创纪录的11亿美元，合同积压量增至37亿美元 [3] - 截至12月31日的三个月公司净亏损2560万美元，较上年同期亏损降低31%，上一季度盈利480万美元 [6] - 公司调整后毛利率达10.5%，成本结构稳定，预计全年营收27 - 33亿美元，约70%的营收将在年底前实现 [7] - 公司预计2024年息税折旧及摊销前利润为5000 - 8000万美元 [8] 公司背景与股权结构 - 公司由西门子和AES于2018年创立，2021年10月上市，发行价28美元/股，周五收盘价22.43美元，较上市后下跌约36% [9] - 目前西门子持股33.3%，AES持股29%，卡塔尔政府持股12.3% [9] 行业趋势与公司作用 - 随着风能和太阳能在美国电网中作用日益重要，公司技术可通过储能平衡能源供需，确保充分利用可再生能源优势 [4][5]

业绩总结 - 截至2023年12月31日，公司的记录合同积压为37亿美元[8] - 2024年第一季度的收入为3.64亿美元，同比增长17%[27] - 第一季度的调整后的毛利为3840万美元，调整后的毛利率为10.5%[79] - 第一季度调整后的EBITDA为-1830万美元，占收入的-5%[79] - 2024财年收入指导范围为27亿至33亿美元，调整后的EBITDA预计为5000万至8000万美元[46][104] 用户数据 - 公司在数字客户保留方面表现强劲，第一季度续签了21份合同，客户流失率为0[104] 未来展望 - 预计2024财年到2025财年收入年增长率为35-40%[9] - 预计2024年将实现超过10亿美元的订单收入[15] - 2024财年收入指导的中点约80%已在订单积压和第一季度收入中确认[65] - 预计2024年夏季将在犹他州工厂开始生产集成电池模块，以满足美国国内内容要求[104] - 预计2024年上半年和下半年的收入比例为30%和70%[66] 新产品和新技术研发 - 公司计划在2024年夏季开始在犹他州工厂生产电池模块[104] - 公司在电池价格下降的环境中受益，预计将推动更多能源存储项目的实施[68] 财务状况 - 截至2023年12月31日，公司的流动性超过6亿美元[28] - 2023年12月31日的现金余额为4.77亿美元，较第四季度末增加1400万美元[32] - 第一季度的运营费用为6200万美元，占收入的17.0%[90]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收为3.64亿美元,同比增长17% [9] - 第一季度调整后毛利率为10.5%,连续第二个季度实现两位数毛利率 [25] - 第一季度调整后EBITDA为负1800万美元,较上年同期的负2600万美元有所改善 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 解决方案业务新签合同2.7吉瓦时,服务业务新签合同2.3吉瓦时,数字业务新签合同0.4吉瓦时 [9] - 服务资产管理规模达到3.3吉瓦,部署服务附着率超过90% [10] - 数字资产管理规模从9月30日的15.5吉瓦增加到12月31日的17吉瓦 [10] - 服务和数字业务年度经常性收入约6400万美元,有望在2024财年达到8000万美元 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场占营收的70% [24] 公司战略和发展方向 - 公司将在2024年夏季开始在美国生产电池模组,满足美国国内含量要求 [16][19] - 公司供应链策略包括多元化电池供应商、多年保证电池产能、资产轻资产区域供应链等 [15][16][17] - 公司将受益于《通胀减缓法案》带来的客户和自身的税收激励 [18][19] - 公司已成为联合国全球契约的正式签约成员 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度订单额创纪录,达到11亿美元,签约合同总额增加至37亿美元,创历史新高 [9] - 公司2024财年80%的收入已被签约合同覆盖,2025财年收入有望增长35%-40% [13][14][29] - 电池价格下降为公司带来了良好的市场需求环境 [12][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **George Gianarikas 提问** 询问新签订单的地理分布和毛利率情况 [37][38] **Julian Nebreda 回答** 新签订单2/3来自美国,毛利率在双位数 [38] 问题2 **Brian Lee 提问** 询问2024财年毛利率指引和2024财年已签订单的价格锁定情况 [43][44][45][46][47][48] **Julian Nebreda 回答** 2024财年80%收入已被签约合同覆盖,且价格已全部锁定,不存在商品价格风险敞口 [45][46][47][48] 问题3 **Christine Cho 提问** 询问EPC业务占比及其对毛利率的影响 [56][57][58] **Julian Nebreda 回答** EPC业务占比约30%,复杂项目EPC毛利率较高,简单项目EPC毛利率较低,整体在10%-15%区间 [58]

文章核心观点 - Fluence Energy公司2023年第四季度财报显示营收增长但未达预期，部分关键指标表现不一，近一个月股价表现不佳 [1][2][8] 营收与盈利情况 - 2023年第四季度营收3.6396亿美元，同比增长17.2%，但低于Zacks共识预期的4.0104亿美元，营收意外下降9.25% [1][2] - 该季度每股收益为 - 0.14美元，去年同期为 - 0.21美元，低于共识预期的 - 0.13美元，每股收益意外下降7.69% [1][2] 关键指标表现 - 能源存储产品已部署资产管理规模为3600兆瓦，高于五位分析师平均估计的3389.97兆瓦 [5] - 数字合同资产管理规模为17000兆瓦，低于五位分析师平均估计的17248.74兆瓦 [6] - 服务合同资产管理规模为3300兆瓦，高于五位分析师平均估计的3136.26兆瓦 [7] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 - 9.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 + 5.6% [8] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内可能与大盘表现一致 [8]

文章核心观点 - 公司在2024财年第一季度实现了双位数的GAAP毛利率和调整后毛利率 [3][4] - 公司预计2024财年全年GAAP毛利率和调整后毛利率将在10%-12%之间 [9] - 公司在2024财年第一季度实现了合同订单总额的大幅增长 [9] - 公司预计将于2024年夏季在犹他州的制造工厂开始电池模组生产 [11] - 公司的多样化电池供应商使其能够利用有利的条款和电池价格 [12] - 公司的数字业务保持了强劲的客户保留率 [13] 财务指标总结 - 2024财年第一季度收入约3.64亿美元,同比增长17% [2] - 2024财年第一季度GAAP毛利率约10%,同比提升6.1个百分点 [3] - 2024财年第一季度调整后毛利率约10.5%,同比提升6.3个百分点 [4] - 2024财年第一季度净亏损约2,560万美元,同比减少3,637万美元 [5] - 2024财年第一季度调整后EBITDA约负1,830万美元,同比改善7,800万美元 [6] - 截至2023年12月31日,合同在手订单约37亿美元,较2023年9月30日增加8亿美元 [7] - 截至2023年12月31日,总现金约4.77亿美元,较2023年9月30日增加1,400万美元 [8][10] 战略目标 - 实现盈利性增长 [9] - 开发客户需要的产品和解决方案 [11] - 将供应链转化为竞争优势 [12] - 利用Fluence数字业务作为竞争差异化和利润驱动器 [13] - 提高工作效率 [14]