净销售额相关 - 2022财年净销售额为5.443亿美元，较上一年的4.789亿美元增长13.6% [77] - 2021财年净销售额为4.789亿美元，较上一年的3.669亿美元增长30.5% [85] - 2022年净销售额为5.44282亿美元，2021年为4.78925亿美元[153] - 2022年、2021年和2020年住宅产品净销售额分别为543,447千美元、476,519千美元和331,879千美元，合同产品净销售额分别为835千美元、2,406千美元和35,047千美元[182] - 2022财年各季度净销售额分别为1.37689亿美元、1.41668亿美元、1.40408亿美元、1.24517亿美元[254] - 2021财年各季度净销售额分别为1.05239亿美元、1.19106亿美元、1.18408亿美元、1.36172亿美元[254] 毛利率相关 - 2022财年毛利率为13.4%，较上一年的20.2%下降680个基点 [78] - 2021财年毛利率为20.2%，较上一年的14.5%增加570个基点 [86] - 2022年毛利为7268万美元，2021年为9673万美元[153] 销售、一般和行政费用相关 - 2022财年销售、一般和行政费用为12.3%，较上一年的14.2%下降190个基点 [79] 所得税相关 - 2022财年所得税费用为410万美元，有效税率为68.6%，上一年分别为840万美元和26.8% [82] - 公司因《CARES法案》将2019财年和2020财年净运营亏损（NOL）向前结转，分别记录了820万美元和450万美元的所得税应收款，已收到退款[220] - 截至2022年6月30日，公司对联邦和州递延所得税资产计提了980万美元的估值备抵[221] - 2022、2021和2020财年的所得税前收入（亏损）分别为590.3万美元、3146.7万美元和 - 3375.7万美元[222] - 2022、2021和2020财年的有效税率分别为68.6%、26.8%和20.5%[225] - 2022和2021年若确认未确认的税收优惠，将分别影响有效税率0.4万美元和0.6万美元[225] 净利润及每股收益相关 - 2022财年净利润为190万美元，摊薄后每股收益为0.28美元，上一年分别为2300万美元和3.09美元 [83] - 2022年净利润为185.3万美元，2021年为2304.8万美元[153] - 2022年综合收益为185.3万美元，2021年为2304.8万美元[154] - 2022年净收入为1,853千美元，2021年为23,048千美元，2020年亏损26,844千美元[161] - 2022财年9月30日基本每股收益为0.64美元，12月31日为 - 1.13美元，3月31日为0.84美元，6月30日为 - 0.05美元[254] - 2021财年9月30日基本每股收益为0.50美元，12月31日为1.17美元，3月31日为0.70美元，6月30日为0.85美元[254] - 2022财年9月30日摊薄每股收益为0.61美元，12月31日为 - 1.13美元，3月31日为0.82美元，6月30日为 - 0.05美元[254] - 2021财年9月30日摊薄每股收益为0.49美元，12月31日为1.13美元，3月31日为0.67美元，6月30日为0.81美元[254] 营运资金相关 - 2022年6月30日营运资金为1.254亿美元，较2021年6月30日的1.288亿美元减少340万美元 [92] 现金流量相关 - 2022财年经营活动提供的净现金为800万美元，投资活动使用的净现金为190万美元，融资活动使用的净现金为520万美元 [93] - 2021财年经营活动使用的净现金为3270万美元，投资活动提供的净现金为1610万美元，融资活动使用的净现金为3020万美元 [93] - 2022年经营活动提供的净现金为7,993千美元，2021年使用32,692千美元，2020年提供18,287千美元[161] - 2022年投资活动使用净现金1,916千美元，2021年提供16,062千美元，2020年提供16,785千美元[161] - 2022年融资活动使用净现金5,235千美元，2021年使用30,225千美元，2020年使用9,122千美元[161] - 2022年末现金及现金等价物为2,184千美元，2021年末为1,342千美元，2020年末为48,197千美元[161] 信贷协议相关 - 2021年9月8日公司与富国银行签订信贷协议，提供最高8500万美元的循环信贷额度，可发行最高500万美元的信用证，此前已发行的120万美元信用证视为未偿还[101] - 2022年4月18日公司对信贷协议进行首次修订，更改了“付款条件”的定义，进一步定义了违约或违约事件以及固定费用覆盖率的计算[102] - 截至2022年6月30日，信贷协议项下未偿还金额为3770万美元，不包括费用和信用证[103] - 截至2022年6月30日，富国银行未偿还的信用证总额为110万美元[104] - 信贷协议项下借款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.25%或1.50%，2022年6月30日的实际利率为3.04%[101] - 公司的主要市场风险是利率变化，2022年6月30日，其信贷额度上有3770万美元未偿还[122] - 2021年9月8日公司与富国银行签订信贷协议，提供最高8500万美元的循环信贷额度，可发行最高500万美元的信用证，此前已发行的120万美元信用证视为未偿还[216] - 截至2022年6月30日，信贷协议项下未偿还金额为3770万美元，不包括费用和信用证[218] - 截至2022年6月30日，富国银行未偿还信用证总额为110万美元[219] - 2022年6月30日，公司信贷额度未偿还余额为3770万美元[122] 经营租赁及相关义务相关 - 2022年6月30日，公司的经营租赁义务总计4494.4万美元，仓库管理义务为642.8万美元[106] - 2021年8月20日，公司签订墨西哥墨西卡利507,830平方英尺制造工厂的租赁协议，租赁期12年，自2022年8月1日至2034年6月30日，年租金320万美元[198] - 2022年6月30日，公司总租赁费用为787.3万美元，2021年为509.1万美元；未来最低租赁付款总额为4494.4万美元，租赁负债为4035.3万美元[199] 资本支出相关 - 2023财年，公司预计资本支出为400万至450万美元，其中约350万美元用于提高制造生产率，约50万美元用于制造软件维护和一般维护[109] 存货相关 - 截至2022年6月30日，公司的存货为1.412亿美元，采用先进先出法按成本或可变现净值孰低计量[132] - 2022年存货为1.41212亿美元，2021年为1.61125亿美元[151] - 2022年6月30日，公司存货总计14121.2万美元，较2021年的16112.5万美元有所下降[200] - 2022年6月30日，公司存货为1.412亿美元[132] 财务报表审计及内部控制相关 - 审计机构对公司2022年和2021年6月30日的合并财务报表以及2022年6月30日结束的三年期间的相关报表发表了无保留意见[127] - 截至2022年6月30日，公司维持了有效的财务报告内部控制[143] 其他资产及负债相关 - 2022年现金及现金等价物为218.4万美元，2021年为134.2万美元[151] - 2022年贸易应收账款为4110.6万美元，2021年为5598.6万美元[151] - 截至2019年6月30日，股东权益总额为205,427千美元，2020年为175,505千美元，2021年为167,968千美元，2022年为131,560千美元[156] - 2022、2021和2020财年，每股现金股息分别为0.60美元、0.45美元和0.71美元[156] - 截至2022年6月30日，公司客户存款为0.09百万美元，2021年6月30日为0.16百万美元[180] - 2022年6月30日，公司物业、厂房及设备净值为3854.3万美元，2020年确认1750万美元减值损失[202] - 公司计划在两年内产生约6000万美元税前重组及相关费用，截至2022年6月30日累计发生5940万美元[206] - 2022年公司重组及相关费用为73万美元，2021年为346.7万美元，2020年为3746.3万美元[207] - 截至2022年6月30日，公司应计重组成本余额为129万美元[209] - 2022年公司完成阿肯色州哈里森剩余设施出售，密西西比州斯塔克维尔资产仍在出售中，账面价值为61.6万美元[210][211] - 2022年6月30日，公司其他非流动资产总计194.1万美元，2021年为139.9万美元[212] - 2022年6月30日，公司应计其他负债总计866.4万美元，2021年为513.3万美元[213] 业务及市场相关 - 公司是美国最大的家具产品制造商、进口商和在线营销商之一，产品包括沙发、椅子等多种家具[164] - 公司合并财务报表包括其全资子公司的账户，所有公司间交易和账户在合并时已消除[165] - 公司运营一个可报告细分市场，即家具产品，无单一客户占净销售额超10%[193] 费用支出相关 - 2022年、2021年和2020年广告支出分别约为580万美元、390万美元和340万美元[185] - 2022年、2021年和2020年设计、研发成本支出分别约为290万美元、190万美元和400万美元[187] 保险相关 - 公司为个人医疗保健索赔超过175,000美元/计划年度购买特定止损保险，工伤赔偿保留每笔索赔的前250,000美元并购买超额保险[188] 股份相关 - 2020年6月1日董事会授权600万美元股份回购计划，8月20日授权800万美元，10月22日授权3000万美元，2022年1月20日授权3000万美元[194] - 截至2022年6月30日，公司在四个计划下共购买2,890,453股，成本为6640万美元，1月22日3000万美元计划还剩750万美元[194] - 2022年、2021年和2020年基本股分别为6,329千股、7,200千股和7,956千股，稀释股分别为6,503千股、7,468千股和7,956千股，反稀释股分别为67千股、671千股和634千股[192] 股票薪酬相关 - 2022、2021和2020财年的股票薪酬费用分别为100万美元、370万美元和460万美元[230] - 公司的长期激励补偿计划（LTIP）为2022 - 2024财年设定了基于调整后息税前利润（EBIT）的绩效目标，参与者可根据每年绩效目标的达成情况获得三分之一的奖励[232] - 截至2022年6月30日，未归属PSUs和相关未归属RSUs的未确认基于股票的薪酬为130万美元，预计在1.1年内确认[234] - 截至2022年6月30日，未与PSUs一起授予的未归属受限股和未归属RSUs的未确认基于股票的薪酬为35万美元，预计在0.9年内确认[236] - 2022、2021和2020财年授予的股票期权的加权平均授予日公允价值分别为无、6.77美元和1.77美元[238] - 截至2022年6月30日，期权的未确认基于股票的薪酬费用为6万美元，预计在0.7年内确认[240] - 截至2022年6月30日，计划外授予期权的未确认基于股票的薪酬费用为2万美元，预计在0.8年内确认[241] 其他费用相关 - 公司在2022、2021和2020财年的总匹配供款费用分别为200万美元、100万美元和230万美元[242] - 公司已从钢铁工人养老金信托基金退出，并支付了先前记录的120万美元退出负债，2022年6月30日止年度记录了20万美元的费用减少[246] 环保及诉讼相关 - 美国环保署估计Lane Street场地的修复总成本为360万美元，要求公司提供360万美元的财务担保[247][248

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为1.245亿美元，较上年同期的1.362亿美元下降1170万美元，降幅8.6%，但在第三季度财报电话会议提供的1.2亿 - 1.35亿美元指引范围内 [30] - 第四季度公司实现营业收入360万美元，占销售额的3%；净亏损30万美元，摊薄后每股亏损0.05美元；调整后净收入为220万美元，调整后摊薄每股收益为0.41美元 [32] - 第四季度销售毛利率为14.2%，下降主要受需求放缓、零售库存膨胀导致的竞争定价压力以及国内运输费用持续通胀影响；第四季度SG&A费用降至销售额的11.3%，为财年最低季度 [33] - 公司本季度末现金余额为220万美元，营运资金为1.254亿美元，较上季度减少1300万美元，主要因库存减少1290万美元；本季度运营现金流为1190万美元 [34] - 本季度未偿还借款减少约9%，即390万美元；本季度还进行了710万美元的股票回购 [35] - 第一季度销售额指引为8000万 - 9000万美元；预计第一季度营业收入占销售额的比例在 - 3.5%至0%之间；预计第一季度毛利率在13% - 16%之间；预计第一季度SG&A成本在1400万 - 1500万美元之间 [35][37][38] - 预计2023财年末债务水平在0 - 1500万美元之间；第一季度资本支出预计在250万 - 350万美元之间；2023财年有效税率预计在27% - 28%之间 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售渠道销售业绩较上年同期下降760万美元，降幅6%；电子商务产品销售较上年同期下降400万美元，降幅23% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者对家具的需求放缓，线上和零售家具流量均下降；宏观经济不确定性、消费者支出结构变化以及零售商高库存等因素，对公司销售造成短期拖累 [13][14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括新销售渠道拓展、新产品类别开发和新消费群体挖掘；在新销售渠道方面，零售端拓展非传统家具零售商，电商渠道拓展新合作伙伴并推广品牌；新产品类别聚焦睡眠解决方案和小包裹模块化家具；新消费群体方面，推出低价软商品品牌并成为现代生活方式品牌的合作伙伴 [22][23][24][25] - 行业面临消费者需求放缓、成本通胀、供应链和物流中断等挑战；公司将通过成本节约措施应对竞争定价压力，同时捍卫市场份额 [13][16][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年公司面临消费者需求放缓、成本通胀和供应链挑战等短期逆风，但公司对长期增长有信心，认为前期投资将为未来增长奠定基础 [13][19][41] - 预计零售库存将在2022年末或2023年初恢复正常，随着库存情况改善和增长举措见效，销售额将逐季增长；预计第二季度实现盈利，下半年业绩将逐步改善 [36][38] 其他重要信息 - 公司在墨西哥华雷斯开设第三家制造工厂，在宾夕法尼亚州格林卡斯尔开设新配送中心，有助于提高客户服务水平、缩短交货时间并增强供应链弹性 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度每月收入节奏是否有变化 - 第四季度4、5、6月销售额几乎相同，主要因当时仍在完成积压订单，之后订单量回到2019年疫情前水平 [45] 问题2: 不同地区销售情况是否有差异 - 各地区销售情况非常一致，没有明显变化 [47] 问题3: 三项增长策略中哪项影响最大 - 2023财年，推出低价软商品新品牌可能对销售影响最大；未来两到三年，所有举措都将产生重大影响 [48] 问题4: 新品牌产品的分销渠道和营销支出情况 - 新品牌将采用全渠道销售，包括传统家具零售商、俱乐部商店和大型在线市场；相关增长举措的营销支出已纳入SG&A预算 [49][60] 问题5: 公司库存预期情况 - 公司计划在今年剩余时间内持续降低库存水平至2000万 - 2500万美元，但这也取决于销售需求情况 [51] 问题6: SG&A支出占收入的合理比例 - 目前正常运营情况下，SG&A支出占销售额的比例为14% - 15% [52] 问题7: 此前投资库存决策的影响 - 该决策有助于满足客户需求、获得零售展位并控制库存成本；目前部分产品可能因竞争需要进行折扣，但影响不大；公司会持续管理产品生命周期，减少滞销库存 [55][56] 问题8: 行业过剩库存情况 - 行业过剩库存可能需要至少到今年年底，甚至2023年初才能消化，具体取决于需求情况 [57] 问题9: 2023财年新产品机会的规模和投资情况 - 出于竞争原因，未分享具体产品销售预测；所有增长举措预计将为核心业务带来4000万 - 5000万美元的增量收入；相关增长举措的投资已纳入SG&A预算 [59][60] 问题10: 价值导向产品线对综合利润率的影响 - 这些产品线的利润率相似甚至更好，且不会对Flexsteel品牌造成蚕食，属于新增业务 [61] 问题11: 长期业绩指引是否仍然有效 - 长期目标仍然有效，但由于经济放缓和通胀等因素，实现目标的路径可能与之前不同；公司将在情况更明确时提供新的路径规划 [62] 问题12: 华雷斯工厂何时达到正常负荷 - 由于需求放缓，可能要到2024财年才能恢复正常；目前第一季度产能利用率为50% - 60%，预计年底接近80% [65][66] 问题13: 墨西卡利工厂的启动时间 - 预计在2024财年启动，该工厂是公司长期战略资产，虽短期内利用率不足，但对未来成功至关重要 [67] 问题14: 新增长举措是否弱化了Flexsteel钢铁能力 - Flexsteel钢铁能力仍然非常重要，公司计划继续在该领域发展；新增长举措是除钢铁能力外的其他增长途径 [68][69] 问题15: 是否重新审视股票回购、股息支付和现金积累 - 公司会持续与董事会讨论如何最大化股东回报，目前不计划停止股息支付；公司会综合考虑库存、制造、人才等方面的投资需求，再决定股票回购和股息支付 [71][72]

净销售额变化 - 2022年第一季度净销售额为1.404亿美元，较去年同期的1.184亿美元增长18.6%；2022年前九个月净销售额为4.198亿美元，较去年同期的3.428亿美元增长22.5%[74][81] 零售积压订单变化 - 2022年第一季度零售积压订单为9900万美元，较去年同期的1.4亿美元下降29.3%[75] 毛利率变化 - 2022年第一季度毛利率为15.7%，较去年同期的19.5%下降380个基点；2022年前九个月毛利率为13.1%，较去年同期的20.5%下降740个基点[76][82] 销售、一般和行政费用变化 - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为1630万美元，与去年同期持平；2022年前九个月销售、一般和行政费用较去年同期增加330万美元[77][83] 净收入及每股收益情况 - 2022年第一季度净收入为530万美元，摊薄后每股收益为0.82美元；2022年前九个月净收入为210万美元，摊薄后每股收益为0.31美元[80][86] 营运资金变化 - 2022年3月31日营运资金为1.384亿美元，较2021年6月30日的1.288亿美元增加960万美元[87] 现金流量情况 - 2022年前九个月经营活动净现金使用量为390万美元，投资活动净现金使用量为90万美元，融资活动净现金流入为690万美元[89] 信贷协议情况 - 2021年9月8日公司与富国银行签订信贷协议，提供最高8500万美元的循环信贷额度，有效利率为1.70%[95] 资本支出情况 - 2022年前九个月资本支出为290万美元，预计2022财年资本支出在700 - 900万美元之间[87] 设施出售收益情况 - 2022年前九个月出售阿肯色州哈里森的一处设施，净收益为145万美元，总收益为140万美元；2021年前九个月出售爱荷华州迪比克、宾夕法尼亚州兰开斯特和阿肯色州哈里森的设施，净收益为1640万美元，总收益为590万美元[85] 信贷协议未偿还金额情况 - 截至2022年3月31日，信贷协议项下未偿还金额为4160万美元，不包括费用和信用证[98][103] 未偿还信用证总额情况 - 截至2022年3月31日，富国银行未偿还信用证总额为120万美元[99] 合同义务情况 - 截至2022年3月31日，公司2021年6月30日结束年度的10 - K表年度报告中披露的合同义务无重大变化[100] 外币销售、采购及市场风险情况 - 2022年和2021年截至3月31日的季度，公司无外币销售，但有外币采购和其他费用，外汇汇率和价格相关市场风险不显著[102] 金融工具市场风险情况 - 公司金融工具主要市场风险是利率变化[101]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为1.404亿美元，同比增长2200万美元或18.6%，符合1.35亿至1.45亿美元的指导范围中点 [20] - 第三季度营业利润率为销售额的4.1%，净利润为580万美元，稀释后每股收益为0.82美元 [23] - 第三季度毛利率为销售额的15.7%，较第二季度的6.7%显著改善，主要得益于辅助成本减少和2月提价的实现 [23] - 第三季度SG&A费用占销售额的11.6%，为本财年最低季度 [23] - 季度末现金余额为340万美元，营运资本为1.384亿美元，本季度减少3270万美元，主要由库存减少2490万美元驱动 [24] - 本季度经营活动现金流为3710万美元，用于减少约30%或1810万美元的银行借款，并回购1830万美元股票，使流通股减少13.7% [24] - 第四季度销售指导为1.2亿至1.35亿美元，营业利润率指导为3.5%至4.5%，毛利率预计改善至16%-17% [25][26] - 第四季度SG&A金额预计在1650万至1700万美元之间，略高于第三季度 [27] - 第四季度资本支出预计为400万至600万美元，全年为700万至900万美元 [30] - 2022财年有效税率预计为26%-27%，重组费用预计为100万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售渠道销售额增长2290万美元或22.1% [21] - 电子商务业务销售额比去年同期略低90万美元，主要因部分大型电商客户线上流量大幅下降 [22] - 零售渠道订单积压在本季度末为9900万美元，低于去年同期的1.4亿美元 [37] - 家居风格在线业务需求放缓，但公司认为相对于同行表现良好 [53][54] 各个市场数据和关键指标变化 - 需求放缓现象在全国范围内普遍存在，并非特定市场，家居装饰和在线家居销售业务均出现放缓 [38][39] - 放缓趋势在过去约75天内（2月至今）变得明显 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 投资墨西哥两家新制造厂，以实现全球采购产品与北美制造产品之间更好的平衡 [9] - 扩大全球供应商基础，以扩展能力并多元化原产国，包括在墨西哥、南美和中欧寻找新伙伴 [9][50] - 投资新建或扩建分销中心，使产品更贴近客户，提高物流效率 [10][34] - 通过新客户、新产品发布以及改进内容和广告效果，积极计划在电子商务业务中夺取份额 [22][46] - 北美制造产品的交货期预计在6月初缩短至4-6周，相比许多竞争对手仍引用更长的交货期，这被视为近期市场优势 [21][33] - 长期目标是营业利润率超过7%，通过毛利率高于20%和SG&A占销售额比例低于14%来实现 [48] - 增长主要通过有机方式实现，包括进入新市场和新渠道，收购虽为可能性但短期内无具体计划 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链和物流挑战持续困扰行业，中断和限制已成为新常态 [8] - 面临两大近期阻力：成本通胀和家具消费需求放缓 [11][13] - 成本通胀体现在材料、国内外工资率和所有运输形式，公司已通过向零售和电商渠道提价来 largely 抵消，但成本与价格实现之间存在时滞，短期内挤压利润率 [11][12] - 需求放缓受多重因素驱动：疫情引发的家居相关消费狂潮后回归更正常水平、宏观经济不确定性及通货膨胀导致消费者信心降至十年低点、消费者支出从商品转向旅行和娱乐等服务 [13][14][15] - 零售商库存居高不下，因供应链延迟导致数月前订购的产品近期才到货，短期内将抑制对公司现货库存的需求 [16][25] - 尽管近期需求情景看似悲观，但对行业长期前景保持乐观，结构性因素包括千禧一代购买力增长、强劲的家庭组建预测和住房需求 [17] - 未来6至9个月可能有些波动，但长期展望乐观 [17][54] - 对公司的竞争地位和长期行业超越增长能力感到乐观 [18] 其他重要信息 - 2月1日实施了约8%的提价，其全面效果将在第四季度显现 [36][42] - 辅助成本在最近季度已控制在400万美元以下，预计第四季度能再减少200万美元 [41][42] - 已与精选的货运代理重新结盟，并实施可持续流程来每日跟踪和监控费用，以控制辅助成本 [28] - 来自中国的产品占比已低于10%，远低于关税前2017年的60%-70%，仅金属户外家具主要依赖中国 [51] - 集装箱可用性有所改善，成本已从高点回落几千美元，但仍比疫情前高出1.2万至1.5万美元 [52] - 营运资本预计在第四季度继续成为现金来源，库存预计再减少1000万至1500万美元 [29] - 现金的近期优先事项仍是资助资本支出和减少债务，可能会在股价大幅低于内在价值时继续机会性进行适度股票回购 [30] 问答环节所有提问和回答 问题: 已报告季度的提价水平和季度末订单积压 [36] - 2月1日实施了约8%的提价，鉴于正常滞后，其大部分效果将在第四季度实现 [36] - 季度末订单积压为9900万美元，去年同期零售渠道为1.4亿美元，下降显著，因此对公司制造产品在6月初达到4-6周交货期充满信心，这将是市场竞争优势 [37] 问题: 零售流量放缓是否在所有市场普遍存在 [38] - 放缓在全国范围内普遍，并非特定市场，家居装饰和在线家居销售业务均出现放缓 [38] - 在过去约75天内（2月至今）出现了相当剧烈的放缓，全国各地都有发生 [39] 问题: 第四季度毛利率预期连续改善的主要驱动因素 [40] - 主要驱动因素有两个：一是辅助成本持续改善，预计第四季度能再减少200万美元；二是2月提价的效果在第三季度仅部分体现，将在第四季度全面实现 [41][42] 问题: 长期的新产品和客户机会及实现方式 [43] - 未来几个季度大部分增长将来自有机方式，收购虽为可能性但短期内无具体计划 [44] - 许多新产品将帮助进入以前未涉足的新市场和新渠道，这些工作需要时间 [44] - 公司正在积极与许多新客户建立关系，特别是在零售领域扩大与大型零售商的合作，并继续扩大电子商务合作伙伴组合 [46] 问题: 长期营业利润率目标 [47] - 目标未改变，仍希望营业利润率超过7%，尽管在2023财年可能因需求环境阻力而具有挑战性，但2024财年及以后认为非常可实现 [48] - 实现路径是毛利率高于20%，同时SG&A占销售额比例低于14% [48] 问题: 全球供应商基础的扩张情况 [50] - 为应对过去18个月的全球供应链中断，公司正积极在墨西哥、南美以及中欧等地发展新伙伴关系，这是确保供应链韧性和多元化的长期战略 [50] 问题: 当前中国采购产品占比及与2017年对比 [51] - 目前占比低于10%，远低于关税前2017年的60%-70%，仅金属户外家具主要依赖中国，但某些原材料（机械部件、开关、织物）仍对中国有风险暴露，公司也在不断努力使原材料供应链多元化 [51] 问题: 当前集装箱可用性和定价趋势 [52] - 可用性有所改善，但未达到几年前水平；成本已从高点回落几千美元，但仍比疫情前高出1.2万至1.5万美元 [52] 问题: 家居风格在线业务下降原因及与夺取份额期望的协调 [53] - 该业务与家居装饰业务不同，没有积压订单，能立即看到变化；部分客户放缓，公司也实施了提价，整体需求下降；观察整个电商市场，尤其是家具等大件商品，可见类似趋势 [53] - 客户反馈显示，相对于同行，公司在相关品类中表现良好；但整体消费者支出下降，且支出结构正向旅行、娱乐等疫情期间避免的领域转移，预计夏季将持续，未来六个月情况可能波动 [54]

净销售额变化 - 2021年第四季度净销售额为1.417亿美元，较去年同期的1.191亿美元增长18.9%；2021年前六个月净销售额为2.794亿美元，较去年同期的2.244亿美元增长24.5%[73][80] 零售家居用品积压订单变化 - 2021年第四季度零售家居用品积压订单为1.21亿美元，较去年同期的1.01亿美元增长20.4%[74] 毛利率变化 - 2021年第四季度毛利率为6.7%，较去年同期的20.5%下降1380个基点；2021年前六个月毛利率为11.8%，较去年同期的21.0%下降920个基点[75][81] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年第四季度销售、一般和行政费用降至1750万美元，占净销售额的12.4%，较去年同期的1890万美元和15.9%下降350个基点；2021年前六个月该费用增加320万美元，占净销售额的13.0%，较去年同期的14.7%下降170个基点[77][82] 净亏损与每股收益变化 - 2021年第四季度净亏损750万美元，摊薄后每股亏损1.13美元，去年同期净利润为850万美元，摊薄后每股收益1.13美元；2021年前六个月净亏损320万美元，摊薄后每股亏损0.47美元，去年同期净利润为1230万美元，摊薄后每股收益1.61美元[79][85] 营运资金与资本支出 - 2021年12月31日营运资金为1.711亿美元，较6月30日的1.287亿美元增加4240万美元，预计2022财年资本支出在1050万至1250万美元之间[86] 现金流量情况 - 2021年前六个月经营活动净现金使用量为4100万美元，投资活动净现金流入为40万美元，融资活动净现金流入为4330万美元；2020年前六个月经营活动净现金使用量为1090万美元，投资活动净现金流入为1790万美元，融资活动净现金使用量为2180万美元[88] 循环信贷协议情况 - 2021年9月8日公司与富国银行签订为期五年、最高8500万美元的循环信贷协议，截至12月31日，该协议项下未偿还金额为5970万美元[95][98] 设施出售收益 - 2021年前六个月出售阿肯色州哈里森的一处设施，净收益145万美元，总收益140万美元；2020年前六个月出售爱荷华州迪比克、宾夕法尼亚州兰开斯特和阿肯色州哈里森的设施，净收益1640万美元，总收益590万美元[84] 所得税情况 - 2021年第四季度所得税收益为120万美元，有效税率为13.8%，去年同期所得税费用为150万美元，有效税率为15.5%；2021年前六个月所得税费用为10万美元，有效税率为 - 3.4%，去年同期所得税费用为560万美元，有效税率为31.3%[79][85] 信用证与合同义务情况 - 截至2021年12月31日，富国银行未偿还信用证总额为120万美元[99] - 截至2021年12月31日，公司合同义务较2021年6月30日财年10 - K年度报告无重大变化[100] 信贷额度未偿还金额 - 截至2021年12月31日，公司信贷额度未偿还金额为5970万美元，不包括费用和信用证[103] 外币销售与采购情况 - 2021年和2020年第四季度，公司无外币销售，但有外币采购和其他费用，汇率和价格相关市场风险不显著[102] 金融工具市场风险 - 公司金融工具主要市场风险是利率变化[101] 家具产品进口风险 - 家具产品进口可能受供应商所在国政治问题、运输距离干扰、港口员工谈判等不利影响[101] - 家具产品进口其他风险包括政府法规和配额、进口关税和税收、美元兑外币价值大幅波动[101] - 上述因素可能中断供应、减少销售、增加成本和降低收益[101] 管理层对市场波动的看法 - 公司管理层认为利率、汇率和股价波动不会导致公司经营业绩或现金流重大波动[101]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为1.417亿美元，较上年同期的1.191亿美元增加2260万美元，即增长18.9%，处于修订后的1.37亿美元至1.43亿美元指引区间的高端 [15] - 第二财季净亏损750万美元，摊薄后每股亏损1.13美元，上年同期净利润为850万美元，摊薄后每股收益1.13美元 [18] - 第二季度毛利率为6.7%，较上年同期下降1380个基点 [20] - 公司本季度末现金余额为400万美元，营运资金为1.711亿美元，有担保信贷额度余额为6000万美元，与2021财年末相比，营运资金增加4240万美元 [21][22] - 预计第三季度销售额在1.35亿美元至1.45亿美元之间，同比增长14% - 22%；2022财年仍目标实现15% - 20%的销售增长 [24] - 2022财年资本支出预计为1050万 - 1250万美元，有效税率预计在26% - 27%之间，重组费用估计为100万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售渠道销售表现持续强劲，销售额较上年增加2250万美元，增长22.3%，受益于过去一年零售产品布局的增加以及库存和现货服务水平的提升 [16] - 电子商务业务销售额为1800万美元，与上年同期相比增长持平，但较第一季度增长500万美元，即增长38%，有望在本财年剩余时间恢复增长势头 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过降低第三季度进口集装箱数量、与精选货运代理重新合作、投入更多资源跟踪和减少费用等方式，将第三季度辅助费用降至500万美元以下 [26][27] - 公司将对大部分产品实施价格上调，以抵消海运、材料、工资和国内运输成本的通胀影响，新定价将于2月订单生效 [28] - 公司将严格控制第三季度销售、一般和行政费用在1750万美元或以下，同时为关键的长期增长投资提供资金 [29] - 行业内企业均受通胀影响，公司认为2月1日起实施的提价与竞争对手水平一致，不会因定价行动处于劣势 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管供应链挑战持续对短期利润造成压力，但公司销售增长势头良好，有信心继续增长并扩大市场份额 [7] - 公司近期的产能扩张投资将支持未来增长并增强供应链弹性，新工厂和配送中心的建设和运营进展顺利 [33][34] - 管理层对公司长期盈利增长前景持乐观态度 [32][34] 其他重要信息 - 公司进口集装箱数量在过去七个月达到创纪录水平，以支持增长和建立库存，但供应链拥堵导致集装箱滞留并产生高额辅助费用 [9][10] - 公司面临成本通胀问题，包括海运集装箱运费、材料和国内运输成本上升，墨西哥工资近期上涨22% [12] - 公司预计下半年营运资金将成为现金流来源，近期现金优先用于资本支出和减少债务 [30] 问答环节所有提问和回答 问题1: 最近一个季度18.9%的销售增长中，价格和销量的贡献分别是多少？ - 价格因素贡献处于低两位数，其余为销量增长 [36] 问题2: 进入第三财季和2月订单时，与客户的价格上涨沟通情况如何？ - 行业内企业均受通胀影响，竞争对手也在采取类似定价行动，公司认为自身定价与竞争对手一致，不会因定价处于劣势 [37] 问题3: 12月业务更新时提到辅助费用约为1000万美元，而财报中为1500万美元，是什么原因导致这一变化？ - 全球供应链尤其是物流环节在过去至少六个月受到严重干扰，涉及众多参与方，公司在去年季度末对供应链中断对辅助费用的影响缺乏全面了解；公司将通过减少进口集装箱数量、与优质货运代理合作和投入内部资源等方式控制费用 [38][39][40] 问题4: 本季度物流成本1500万美元，是否意味着第三季度将降至500万美元，减少的1000万美元能否得到控制？ - 公司目前进口集装箱数量接近900个，第三季度将降至250 - 300个；公司已与六到八个主要合作伙伴合作，有望获得更好的条款和条件，从而更好地控制成本 [42][43] 问题5: 900个与250个集装箱的差异是正常季节性事件还是一次性库存补充事件？ - 这低于公司正常运营水平，由于公司库存状况良好，放慢进口速度仍能保持良好的服务水平 [44] 问题6: 销售、一般和行政费用占销售额的比例改善至12.4%，这一比例在未来是否合适？ - 短期内该比例合适，考虑到毛利率压力和不确定性，公司将严格控制成本；从长期来看，公司目标是毛利率达到22%，销售、一般和行政费用占比在14% - 15% [45] 问题7: 董事会批准了3000万美元的股票回购计划，公司如何考虑资本配置，特别是在有信贷额度和股票回购计划的情况下？ - 2022年剩余时间现金优先用于资本支出（主要用于墨西哥新工厂建设）和减少债务；公司目标是2022年减少至少3000万美元库存并相应减少债务；额外的股票回购授权是因为现有授权仅剩约100万美元，且公司希望在现金优先事项改变且认为股价低于内在价值时有回购股票的灵活性 [47][48]

净销售额变化 - 2021年第三季度净销售额为1.377亿美元，较去年同期的1.052亿美元增长30.8%[72] 零售家居积压订单变化 - 2021年第三季度零售家居积压订单为1.33亿美元，较去年同期的8500万美元增长56.5%[73] 毛利率变化 - 2021年第三季度毛利率为17.0%，较去年同期的21.7%下降470个基点[74] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为1880万美元，较去年同期的1420万美元增加460万美元，增幅32.5%[75] 所得税费用及有效税率变化 - 2021年第三季度所得税费用为130万美元，有效税率为23.2%；去年同期为410万美元，有效税率为51.3%[78] 净利润及摊薄后每股收益变化 - 2021年第三季度净利润为435万美元，摊薄后每股收益为0.61美元；去年同期净利润为390万美元，摊薄后每股收益为0.49美元[78] 营运资金变化 - 2021年9月30日营运资金为1.815亿美元，较6月30日的1.287亿美元增加5280万美元[79] 现金流量情况 - 2021年第三季度经营活动净现金使用量为4430万美元，投资活动净现金流入为63万美元，融资活动净现金流入为4630万美元[80] 信贷协议情况 - 2021年9月8日公司与富国银行签订信贷协议，提供最高8500万美元的循环信贷额度[88] 信贷协议未偿还金额情况 - 截至2021年9月30日，信贷协议项下未偿还金额为5310万美元，富国银行未偿还信用证总额为120万美元[89][90]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额为1.377亿美元，较上年同期的1.052亿美元增加3250万美元，增幅30.8%，处于1.3亿 - 1.4亿美元的指引区间高端 [15] - 第一季度净利润为435万美元，摊薄后每股收益0.61美元，上年同期净利润为389万美元，摊薄后每股收益0.49美元 [18] - 剔除相关项目后，公司第一季度调整后净利润为340万美元，摊薄后每股收益0.48美元，上年同期净利润为630万美元，摊薄后每股收益0.80美元 [19] - 第一季度销售毛利率为17%，较上年同期下降470个基点 [20] - 销售、一般和行政费用（SG&A）增至1880万美元，上年同期为1420万美元，本季度SG&A占净销售额的比例为13.6% [24] - 本季度所得税费用为130万美元，有效税率为23.2%，上年同期所得税费用为410万美元，有效税率为51.3% [25] - 本季度末现金余额为400万美元，营运资金为1.815亿美元，有担保信贷额度余额为5310万美元，较2021财年末营运资金增加5270万美元 [26] - 2021年9月30日止3个月资本支出约为80万美元 [27] - 本季度发生约15万美元重组费用，预计2022财年重组费用总计约50 - 80万美元 [28] - 2022财年第二季度销售指引为1.3亿 - 1.4亿美元 [28] - 2022财年仍目标实现15% - 20%的销售增长 [29] - 预计第二季度毛利率将提高至较高的个位数，下半年提高至20% - 21% [29] - 预计2022财年剩余时间SG&A占销售额的比例将适度提高至14% - 14.5% [30] - 第二季度调整后营业利润率预计在4.5% - 5.5%之间，预计到2022财年第四季度营业利润率将恢复到7%或更高 [31] - 2022财年有效税率预计在26% - 27%之间 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售门店销售的家居产品销售额增加3570万美元，增幅40% [16] - 电子商务渠道产品销售额下降320万美元，降幅19.7%，与2020财年第一季度相比，2022财年第一季度电子商务销售额增长12%，复合年增长率为5.8% [17] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在过去几个季度积极战略性地建立库存，以获得竞争优势，预计库存优势将在未来几个季度带来额外收入增长 [12][27] - 公司积极扩大供应链产能，2022财年预计资本支出1150 - 1350万美元，主要用于支持制造产能扩张和提高生产率 [33] - 公司将继续战略投资业务，改善客户体验，扩展数字和电子商务能力，打造品牌并推动产品创新 [36] - 公司展示了新的品牌形象，受到消费者、客户、供应商和员工的好评 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球供应挑战持续，但公司本季度执行良好，实现了30.8%的同比销售增长和稳健的利润结果 [5] - 市场近期前景乐观，经济保持强劲，消费者支出健康，新住房、地理迁移和代际转变等趋势对长期家居用品增长是积极催化剂 [6] - 零售和电子商务客户对业务状况相对乐观，但通胀压力包括较高的海运成本对消费者需求有一定抑制风险 [6] - 公司面临全球供应链挑战，给短期利润率带来压力，预计2022财年上半年利润结果会有波动 [7] - 团队将供应链挑战视为在行业动荡时期获取更多市场份额的机会 [13] - 公司对未来感到兴奋，有信心实现长期强劲的销售增长和财务业绩 [14] 其他重要信息 - 海洋集装箱费率已升至历史高位，预计至少在未来6个月内维持在当前高位，可能长达12个月 [8][22] - 海洋集装箱相关的附加费用在第一季度超过500万美元，公司预计第二季度附加成本将大幅下降 [21] - 墨西哥华雷斯的第三家也是最新一家制造工厂于7月开始运营，生产正在逐步增加 [34] - 位于墨西卡利的新工厂建设已启动，预计2022年6月完工 [35] - 本月在宾夕法尼亚州格林卡斯尔开设了新的配送中心，预计2022年2月开始为客户服务 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 无

收入和利润表现 - 2021财年净销售额为4.789亿美元，比2020财年的3.669亿美元增长30.5%[88] - 2021财年净利润为2300万美元，摊薄后每股收益为3.09美元，而2020财年净亏损为2680万美元，每股亏损3.37美元[93] - 2020财年净销售额为3.669亿美元，较2019财年的4.436亿美元下降17.3%[95] - 公司录得净亏损2680万美元，摊薄后每股亏损3.37美元[103] - 净销售额从2020年的3.669亿美元增长至2021年的4.789亿美元，增幅为30.5%[160] - 净利润从2020年净亏损2684万美元转为2021年净利润2305万美元[160] - 每股基本收益从2020年的亏损3.37美元转为2021年盈利3.20美元[160] - 2021财年净利润为2304.8万美元，相比2020财年净亏损2684.4万美元实现扭亏为盈[169] - 2021财年净销售额为4.78925亿美元，其中住宅类产品销售额为4.76519亿美元，而商业定制类产品销售额大幅下降至240.6万美元[192] - 2021财年第四季度净销售额为1.36172亿美元，较第三季度的1.18408亿美元环比增长15%[252] - 2021财年第四季度净收入为584.1万美元，较第三季度的487.8万美元环比增长19.7%[252] - 2021财年第四季度摊薄后每股收益为0.81美元，较第三季度的0.67美元环比增长20.9%[252] - 2021财年净销售额从2020财年的3.66826亿美元增长至4.78925亿美元，增幅为30.6%[252] - 2021财年税前利润为3146.7万美元，而2020财年和2019财年分别为税前亏损3375.7万美元和4260.8万美元[228] 毛利率变化 - 2021财年毛利率为20.2%，较2020财年的14.5%提升570个基点[89] - 2020财年毛利率为14.5%，较上年同期的15.8%下降130个基点[97] - 毛利率从2020年的5305万美元增长至2021年的9673万美元，增幅为82.4%[160] - 2021财年第四季度毛利润为2641.3万美元，对应毛利率为19.4%[252] 成本和费用 - 2021财年销售、一般和行政费用占净销售额的14.2%，较2020财年的19.7%下降550个基点[90] - 销售、一般及行政费用（SG&A）为7240万美元，同比减少890万美元，占净销售额的19.7%[98] - 2021财年广告支出约为390万美元，低于2019财年的430万美元[192] - 2021财年设计、研发支出约为190万美元，较2020财年的400万美元和2019财年的440万美元显著减少[194] - 公司总租赁费用为509.1万美元，同比下降3.9%，其中经营租赁费用为479万美元，可变租赁费用为30.1万美元[207] - 2021财年、2020财年和2019财年的股权激励费用分别为370万美元、460万美元和140万美元[232] 运营现金流和资本支出 - 运营活动产生的净现金为使用3270万美元，投资活动提供现金1610万美元，融资活动使用现金3020万美元[106] - 2021财年营运资本为1.288亿美元，较上年增加40万美元[105] - 2022财年资本支出预算为1.15亿至1.35亿美元[123] - 2021财年运营活动产生的净现金为流出3269.2万美元，而2020财年为流入1828.7万美元[169] - 2021财年资本支出为258万美元，2020财年为368.8万美元[169] 资产和库存变动 - 库存增加9060万美元，应收账款增加2520万美元，现金减少4690万美元[105] - 截至2021年6月30日，公司存货价值为1.611亿美元[144] - 库存从2020年的7057万美元大幅增加至2021年的1.611亿美元，增幅为128.3%[158] - 现金及现金等价物从2020年的4820万美元大幅减少至2021年的134万美元，降幅为97.2%[158] - 贸易应收账款从2020年的3222万美元增长至2021年的5599万美元，增幅为73.8%[158] - 总资产从2020年的2.373亿美元增长至2021年的2.968亿美元，增幅为25.1%[158] - 总流动负债从2020年的5346万美元增长至2021年的9975万美元，增幅为86.6%[158] - 2021财年库存增加9056万美元，2020财年库存减少2309.3万美元[169] - 2021财年贸易应付账款增加3989.3万美元，2020财年增加933.4万美元[169] - 2021财年末现金及现金等价物为134.2万美元，相比2020财年末4819.7万美元大幅下降[169] - 公司存货总额为1.611亿美元，同比增长128.3%，其中成品存货为1.324亿美元，同比增长138.5%[208] - 公司物业、厂房及设备净值为3978.3万美元，同比下降8.1%，2021财年未确认减值损失[210] 重组及相关活动 - 2021财年重组费用为350万美元，主要与设施维护和专业费用相关[91] - 2020财年重组费用为3420万美元，主要用于资产减值和设施关闭等[99] - 公司2020财年确认1750万美元减值损失，主要与退出车辆座椅和酒店产品线相关[210] - 公司累计重组及相关成本为5870万美元，处于5600万至5800万美元的预期范围内[214] - 公司2021财年重组及相关费用为346.7万美元，主要由29.89万美元其他相关成本构成[215] - 公司持有待售资产净账面价值为66.6万美元，位于哈里森、斯塔克维尔等地的设施[218] 税务事项 - 2021财年有效税率为26.8%，而2020财年有效税率为20.5%[92] - 2020财年有效税率为20.5%，同比下降300个基点，并确认了840万美元的估值备抵[101] - 根据《CARES法案》，公司确认了450万美元和820万美元的所得税应收款，用于结转2020和2019财年净经营亏损[102] - 根据《CARES法案》，公司记录了因结转2019财年和2020财年净经营亏损而产生的所得税应收款，分别为820万美元和450万美元[225] - 截至2021年6月30日，公司针对联邦和州递延所得税资产计提了730万美元的估值备抵[226] - 2021财年实际税率为26.8%，而2020财年和2019财年分别为20.5%和23.5%[228] - 截至2021年6月30日，未确认的税收优惠总额为83.5万美元，其中包含19.5万美元的应计利息和罚款[228] - 截至2021年6月30日，公司拥有250万美元的州税收属性结转额，包括160万美元可无限期结转的税收抵免和400万美元的州净经营亏损结转[229] 融资与信贷 - 截至2021年6月30日，公司信贷额度项下有350万美元未偿还余额[134] - 公司于2020年8月28日获得一笔2500万美元的有担保信贷额度，截至2021年6月30日借款余额为350万美元[223] - 截至2021年6月30日，公司循环信贷额度下有350万美元未偿还贷款[134] - 公司于2021年9月8日签订信贷协议，获得8500万美元的循环信贷额度[253] 租赁承诺 - 公司使用权资产因新增经营租赁而增加2277万美元，同比大幅增长537.3%[207] - 公司经营租赁负债为3015万美元，同比增长151.0%，加权平均剩余租赁期为4.5年，折扣率为3.2%[207] - 公司未来最低经营租赁付款总额为3435.7万美元，其中五年后付款额为1189.4万美元[207] - 公司于2021年8月20日签署协议，租赁墨西哥一处507,830平方英尺的制造设施，年基本租金为310万美元[254] 股东权益和股利 - 每股现金股息从2020年的0.71美元降至2021年的0.45美元[164] - 2021财年现金股息支出为262.2万美元，相比2020财年702.2万美元有所减少[169] - 2021财年库藏股购买支出为2975.7万美元，2020财年为156.3万美元[169] - 截至2021年6月30日，公司留存收益为1.5714亿美元[165] - 公司已完成600万美元和800万美元的股票回购计划，并在3000万美元的新计划下已回购价值3130万美元的1,283,785股股票，剩余1260万美元回购额度[201] - 应计负债总额从2020年的486.1万美元增至2021年的513.3万美元，其中股息项从56.7万美元增至116.5万美元，而保修项从102.9万美元降至80.5万美元[221] 股权激励 - 截至2021年6月30日，与未归属长期激励计划限制性股票单位相关的未确认股权激励补偿为160万美元，预计在1.6年内确认[235] - 限制性股票和RSUs未归属数量从2019年6月30日的55,000股增至2020年6月30日的189,000股，随后在2021年6月30日降至56,000股[237] - 截至2021年6月30日，与未归属限制性股票和RSUs相关的未确认股票薪酬为70万美元，预计在1.5年的加权平均期内确认[237] - 2021财年、2020财年和2019财年授予的股票期权的加权平均授予日公允价值分别为6.77美元、1.77美元和5.85美元[239] - 公司股票期权计划下期权的未确认股票薪酬费用在2021年6月30日为2万美元，预计在0.7年内确认[240] 养老金和退休计划 - 截至2021年6月30日，公司对固定缴款退休计划的总匹配供款费用在2021财年、2020财年和2019财年分别为100万美元、230万美元和260万美元[242] - 截至2021年6月30日，公司已从Steelworkers Pension Trust退出并记录了140万美元的退出负债[245] - 公司退出Central States SE and SW Areas Pension Fund多雇主计划的估计累计成本在2021年6月30日约为2000万美元[246] 诉讼和或有事项 - 美国环保署（EPA）估计修复Lane Street场地的总成本为360万美元，并要求公司提供360万美元的财务保证[247][248] - 公司为解决Juan Hernandez等人的集体诉讼和PAGA诉讼，原则性同意了500万美元的和解[250] - 公司于2021年2月支付了500万美元的最终和解金额，截至2021年6月30日合并资产负债表中无应计金额[250] 会计准则和政策 - 公司在2021、2020及2019财年没有以外币计价的销售，但有外币计价的采购及其他费用[134] - 公司采用先进先出法对存货进行计价，并以成本与可变现净值孰低原则记录[144] - 公司采用先进先出法对存货进行计价，并以成本与可变现净值孰低原则计量[178] - 公司采用直线法对不动产、厂房和设备计提折旧[178] - 收入确认政策规定，可变对价（如客户返利、产品退回）在确认相关收入的同期作为收入减项处理[187] - 公司认为与汇率和利率相关的市场风险并不重大[134] - 截至2021年6月30日，客户存款为16万美元，低于2020年同期的20万美元[189] - 公司为个人医保索赔的自留额为每计划年度17.5万美元，为工伤赔偿索赔的自留额为每起案件25万美元[195] - 计算每股收益时，2021财年的基本加权平均股数为720万股，稀释后加权平均股数为746.8万股[199] 审计信息 - 公司自1965年起一直由Deloitte & Touche LLP担任审计师[147] - 审计师对公司截至2021年6月30日的财务报表发表了无保留意见[139] - 审计师认为公司截至2021年6月30日保持了有效的财务报告内部控制[150] 其他运营数据 - 公司通过出售设施获得1640万美元净收益及590万美元收益[92] - 2020财年合同净销售额为3500万美元，较2019财年下降49.3%[96] - 2021财年末总资产为2.968亿美元，股东权益为1.68亿美元[77] - 公司业务受到COVID-19疫情影响，面临供应链挑战和成本上涨[173] - 2021财年第四季度营业收入为710.4万美元，较第三季度的635.2万美元环比增长11.8%[252]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为1亿3620万美元 同比增长110% 环比增长15% [6][21] - 第四季度零售销售额同比增长196% 较2019年第四季度增长60% 复合年增长率为27% [22] - 第四季度电子商务销售额同比下降16.3% 但较2019年第四季度增长56% 复合年增长率为25% [24] - 第四季度GAAP净利润为580万美元 每股收益0.81美元 上年同期净亏损2570万美元 每股亏损3.23美元 [26] - 第四季度非GAAP调整后净利润为440万美元 每股收益0.61美元 上年同期调整后净亏损150万美元 每股亏损0.19美元 [27] - 2021财年调整后每股收益达到创纪录的2.99美元 [9][27] - 第四季度毛利率为19.4% 较上年同期的9.2%提升1020个基点 [29] - SG&A费用为1860万美元 占销售额的13.7% 上年同期为1680万美元 占销售额的25.9% [30] - 期末现金余额为130万美元 营运资本为1亿2880万美元 信贷额度余额为350万美元 [32] - 库存增加9060万美元 达到1亿6100万美元 其中6200万美元在途 [32][49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售渠道销售额增长7850万美元 同比增长196% [22] - 电子商务渠道销售额下降330万美元 同比下降16.3% [24] - 退出车辆和酒店产品线导致销售额减少380万美元 [25] - 剔除退出业务后 公司有机增长率为123% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲采购占比约70% 其中越南占67% 中国占21% 其余来自印尼和泰国 [54][63] - 公司计划将亚洲采购比例逐步降至50% 实现更平衡的全球采购布局 [54][60] - 墨西哥产能扩张包括华雷斯第三工厂投产和墨西卡利第四工厂建设 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括扩大数字和电子商务能力 改善客户体验 推动产品创新 [51] - 电子商务目标是在未来五年内将业务规模扩大三到四倍 占比从15%提升至40%以上 [59] - 供应链多元化战略包括发展东欧供应商 增加美国OEM 扩大墨西哥制造基地 [60] - 资本支出计划为1150万至1350万美元 用于制造产能扩张和生产率提升 [43] - 正在与全球主要银行洽谈将借款能力提高至8500万美元 [44] - 已完成SAP系统升级 计划继续增加其他模块 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期经济环境强劲 但Delta变种可能对积极经济势头造成干扰 [12] - 家居装饰需求预计在2021年大部分时间保持强劲 [12] - 面临多重供应链阻力 包括海运集装箱费率飙升 辅助费用增加 材料供应紧张 劳动力短缺和成本通胀 [14][15][16][17] - 越南COVID-19封锁导致家具生产短期暴跌 [50] - 2022财年销售增长目标为15%-20% 但取决于下半年供应链状况改善和稳定 [37] 其他重要信息 - 公司记录零售家居装饰积压订单达1亿5200万美元 [47] - 计划在东海岸开设新配送中心 以更好地服务该地区客户 [49] - 预计第一季度辅助费用将达到500万至600万美元 [38] - 2022财年重组费用预计为50万至80万美元 [34] - 有效税率预计在26%-27%之间 [42] 问答环节所有提问和回答 问题: 墨西哥扩张和全部资本支出投入使用后的销售潜力及亚洲与北美采购比例变化 [53] - 全部资本支出投入使用后销售潜力约6.5亿美元 可能有小幅波动 [54] - 目前约70%采购来自亚洲 目标是将比例逐步调整至50:50 [54] 问题: 对住房和家具市场上升周期持续时间的看法 [55] - 近期行业前景看好 宏观经济指标总体积极 [56] - 公司增长不依赖行业大幅增长 计划通过扩大可寻址市场 开发新品牌和产品类别实现增长 [57] 问题: 电子商务销售展望 包括直接面向消费者销售与传统分销渠道对比 [59] - 电子商务目标是在未来五年内将业务规模扩大三到四倍 占比从15%提升至40%以上 [59] - 直接面向消费者业务需要时间和大量投资 将继续发展与大型电子零售伙伴的合作 [59] 问题: 墨西哥扩张是否代表采购偏好从东南亚转移 以及全球供应链发展 [60] - 墨西哥扩张部分是为了减少对亚洲的过度依赖 实现更平衡的全球布局 [60] - 将继续在泰国、印尼、越南和中国保持大量业务 同时发展东欧供应商和美国OEM [60] 问题: SAP实施后是否计划增加其他ERP组件 [61] - 计划继续增加其他SAP模块 包括制造、物流和分销领域 [61] 问题: 除已采取措施外 是否有其他控制海运费用成本的策略 [62] - 已采取多项措施 包括扩大货运代理合作伙伴 利用供应商运输网络 与供应商合作分担部分成本增加 [62] 问题: 中国和越南的具体采购比例及关税影响 [63][64] - 亚洲采购中越南占67% 中国占21% [63] - 关税仍然是影响因素 如果有机会将把生产从中国转移出去 [64] 问题: 越南COVID-19封锁期间的库存来源 [65] - 期末库存1.61亿美元 其中6200万美元在途 库存状况良好 可支持到2021年末 [65] 问题: 电子商务销售额具体数字 [66] - 2021财年电子商务销售额约为6600万至6700万美元 [66] 问题: 股票回购计划和未来可能性 [67][68] - 已回购约110万至120万股 [67] - 当前资本配置优先重点是再投资支持业务增长 股票回购将视股价情况机会性进行 [68]