收入与利润 - 公司2021年第一季度收入为11.956亿美元，同比下降5440万美元，降幅约为4%[164] - 公司2021年全年收入预计在49亿至51亿美元之间，同比增长约8%[168] - 公司2021年第一季度收入为11.956亿美元，同比下降4%，主要受销量下降和不利定价影响[179] - 公司预计2021年全年收入将在49亿至51亿美元之间，同比增长约8%[182] - 2021年第一季度毛利率为5.124亿美元，同比下降4910万美元，毛利率从去年的45%降至43%[164] - 2021年第一季度毛利率为5.124亿美元，同比下降9%，毛利率百分比从45%下降至43%，主要受原材料和物流成本上升影响[183] - 2021年第一季度公司净收入为1.826亿美元，较2020年同期的2.062亿美元有所下降，主要由于毛利率下降4910万美元[196] - 2021年第一季度调整后EBITDA为3.069亿美元，同比下降14%，主要受原材料和物流成本上升影响[186] - 2021年全年调整后EBITDA预计在13.2亿至14.2亿美元之间，同比增长10%[168] - 公司预计2021年全年调整后EBITDA将在13.2亿至14.2亿美元之间，同比增长约10%[186] - 2021年调整后每股收益预计在6.70至7.40美元之间，同比增长14%[168] 研发与市场 - 2021年第一季度研发费用为7400万美元，同比增长670万美元，增幅约为10%[165] - 2021年第一季度研发费用为7400万美元，同比增长10%，主要由于恢复了一些去年因疫情暂停的研发项目[185] - 2021年全球作物保护市场预计将增长低个位数，EMEA市场预计增长中个位数[167] - 公司预计亚洲市场将增长低至中个位数，主要受印度、澳大利亚和东盟国家的推动[167] - 公司预计北美和拉丁美洲市场将增长低个位数[167] - 公司与UPL达成协议，扩大Rynaxypyr®活性成分的全球供应，并增加其在印度的生产能力[166] 地区收入 - 北美地区收入同比下降8%，主要由于合作伙伴调整全球采购策略[181] - 拉丁美洲地区收入同比下降22%，主要由于巴西棉花业务减少和库存调整[181] - 欧洲、中东和非洲地区收入同比下降4%，主要受英国脱欧影响[181] - 亚洲地区收入同比增长18%，主要受澳大利亚、日本和东南亚市场强劲增长推动[181] 现金流与债务 - 2021年第一季度公司现金及现金等价物为4.167亿美元，较2020年底的5.689亿美元有所减少，其中3.915亿美元由海外子公司持有[198] - 2021年第一季度公司总债务为36.058亿美元，较2020年底的32.678亿美元有所增加，长期债务为26.314亿美元[198] - 2021年第一季度公司经营活动产生的现金流为-2.941亿美元，较2020年同期的-3.089亿美元有所改善[200] - 2021年第一季度公司投资活动产生的现金流为-5110万美元，较2020年同期的-4320万美元有所增加[203] - 2021年第一季度公司融资活动产生的现金流为2.047亿美元，较2020年同期的4.748亿美元有所减少[203] - 2021年第一季度公司商业票据借款为4.869亿美元，平均有效利率为0.51%[198] - 公司2021年自由现金流（非GAAP）指引范围预计为5.3亿至6.2亿美元[208] - 2021年第一季度自由现金流为-3.541亿美元，较去年同期增加约1700万美元[207][208] - 2021年预计运营现金流（不包括交易相关现金流）为7.9亿至9.5亿美元[209][210] 支出与投资 - 2021年第一季度公司重组及其他费用为320万美元，较2020年同期的1340万美元大幅减少[189] - 2021年第一季度公司所得税费用为3220万美元，有效税率为14.4%，较2020年同期的14.0%有所上升[192] - 2021年第一季度公司环境相关支出为2740万美元，主要用于环境修复[201] - 2021年预计资本支出和合同制造商相关支出为1.6亿至2亿美元[213] - 2021年预计环境修复支出为1.16亿至1.26亿美元，其中Pocatello站点支出为4200万美元[212][214] - 2021年预计遗留和转型支出为1亿至1.3亿美元，主要与环境修复和遗留负债相关[214] - 2021年预计重组和资产退休义务支出为4400万至5400万美元[212] 股票回购与股息 - 2021年第一季度回购了696,074股股票，金额约为7500万美元，计划2021年回购4亿至5亿美元股票[215][216] - 2021年第一季度支付股息6230万美元，较去年同期增加530万美元[217] 利率与金融工具 - 2021年第一季度金融工具净头寸为2680万美元，较2020年底净负债2530万美元有所改善[223] - 公司截至2021年3月31日的未偿还利率互换合约名义本金总额为1亿美元[228] - 公司债务组合中65%为固定利率债务，35%为浮动利率债务[229] - 假设利率上升1个百分点，公司2021年3月31日的总利息支出将增加320万美元[229] - 假设利率下降1个百分点，公司2021年3月31日的总利息支出将减少90万美元[229] - 公司截至2021年3月31日的净资产（负债）头寸为790万美元[229] - 假设利率上升1个百分点，公司2021年3月31日的净资产（负债）头寸将增加1720万美元[229] - 假设利率下降1个百分点，公司2021年3月31日的净资产（负债）头寸将减少130万美元[229] - 公司截至2020年12月31日的净资产（负债）头寸为负80万美元[229] - 假设利率上升1个百分点，公司2020年12月31日的净资产（负债）头寸将增加880万美元[229] - 假设利率下降1个百分点，公司2020年12月31日的净资产（负债）头寸将减少1040万美元[229]

公司业务收购与分拆 - 2020年10月2日，公司完成收购Fluindapyr活性成分资产剩余权利的交易，收购价格约为6500万美元[14] - 2019年公司完成FMC锂业务分拆，2018年10月15日Livent完成首次公开募股后，公司持有1.23亿股Livent普通股，占其总流通股的约84%；2019年3月1日，公司完成Livent普通股分配，不再持有其股份[14] - 2017年11月1日，公司完成杜邦作物保护业务收购，向杜邦出售FMC健康与营养业务并支付12亿美元现金[278][279] - 2018年2月1日和8月16日，公司分别出售部分欧洲除草剂组合和印度组合产品[304] - 2017年8月1日和11月1日，公司分别以3800万美元出售Omega - 3业务和以约9.18亿美元出售FMC健康与营养业务（税后7.27亿美元）[313] 长期资产分布 - 2020年12月31日，公司北美、拉丁美洲、欧洲中东和非洲、亚洲的长期资产分别为12.302亿美元、7.927亿美元、15.139亿美元、20.444亿美元，2019年分别为11.907亿美元、8.37亿美元、14.48亿美元、20.648亿美元，2020年总计为55.812亿美元，2019年为55.405亿美元[17] 行业市场情况 - 除草剂、杀虫剂和杀菌剂分别约占全球行业收入的40%、30%和28%[19] - 五家创新公司目前约占作物保护行业全球销售额的75%[20] 公司业务线数据 - 2020年公司Arc™农场智能平台试点推广期间覆盖了六个国家近400万英亩土地[21] - 2020年公司两款关键二酰胺类分子Rynaxypyr®和Cyazypyr®的年总收入约为18亿美元[22] - 截至2020年12月31日，公司与Rynaxypyr®和Cyazypyr®活性成分相关的专利有33个家族，在多达76个国家提交了申请，共有897项有效授权专利以及众多待决专利申请[22] - 截至2020年12月31日，公司与四家主要跨国公司达成全球协议，并在14个国家达成约50项单独的当地国家协议[23] 知识产权情况 - 公司拥有大量美国和外国专利、商标、商业秘密和其他知识产权，这些对公司业务至关重要[25] - 截至2020年12月31日，公司拥有约220项美国有效专利和2600项外国有效专利，全球约有1600项专利申请待决[27] - 截至2020年12月31日，氯虫苯甲酰胺和氰虫苯甲酰胺在美国的剩余专利寿命中，2025年底前到期的有36项，2026 - 2030年到期的有15项，2031 - 2036年到期的有2项，总计53项[29] 公司投资建设 - 2019年6月24日，公司宣布在FMC Stine研究中心投资超5000万美元，预计2023年完成温室和实验室设施建设[32] 公司员工情况 - 公司约有6400名员工，其中美国1500人，国外4900人；美国约3%、国外约33%的员工由集体谈判协议代表；2021年，6份国外集体谈判协议到期，影响约15%的国外员工[34] - 公司2027年目标是美国员工中黑人/非裔美国人占比达14%，全球员工中女性占比达50%；2020年高级管理职位女性占比从2019年的32%增至34%[37] 公司安全与可持续发展 - 公司2020年总可记录事故率（TRIR）为0.08，处于全球行业最低水平和北美同行公司的上十分位[38] - 公司新的可持续发展目标包括到2025年研发可持续产品的投入达100%、总可记录事故率低于0.1、社区参与指数达100；到2030年能源强度降低25%、温室气体排放强度降低25%、高风险地区用水强度降低20%、维持废物处理强度[39] - 2020年，高危害农药（HHPs）占公司总销售额的比例低于0.4%[39] 净金融工具头寸与外汇汇率影响 - 截至2020年12月31日，公司净金融工具头寸为净负债2530万美元，2019年12月31日为净负债890万美元，主要因外汇投资组合汇率波动[176] - 为分析外汇汇率变化影响，公司假设2020年和2019年12月31日的外汇汇率瞬间变动10%，其他变量（包括利率）保持不变[177] - 2020年12月31日净资/负债头寸为 - 2450万美元，2019年为 - 800万美元；假设货币升值10%，2020年为840万美元，2019年为5590万美元；假设货币贬值10%，2020年为 - 960万美元，2019年为 - 7540万美元[178] 利率互换合约与债务情况 - 2020年第四季度末，公司有未到期利率互换合约，总名义价值为1亿美元[179] - 假设利率瞬时变动1%，2020年12月31日净资/负债头寸利率上升1%为880万美元，下降1%为 - 1040万美元；2019年下降1%为 - 190万美元[180] - 2020年12月31日，公司债务组合中固定利率债务占72%，可变利率债务占28%[180] - 基于2020年12月31日债务组合中的可变利率债务，利率上升1个百分点，2020年总利息费用增加930万美元；利率下降1个百分点，总利息费用减少260万美元[180] 公司财务关键指标（收入、利润等） - 2020年、2019年和2018年的收入分别为46.421亿美元、46.098亿美元和42.853亿美元[183] - 2020年、2019年和2018年的净利润分别为5.506亿美元、4.802亿美元和5.115亿美元[183] - 2020年、2019年和2018年的综合收益分别为6.807亿美元、3.879亿美元和4.374亿美元[185][186] - 2020年、2019年和2018年的外汇折算收益分别为1.02亿美元、 - 1850万美元和 - 1.008亿美元[185] - 2020年、2019年和2018年的衍生工具净收益分别为 - 680万美元、 - 7720万美元和600万美元[185] - 2020年末公司总资产为101.864亿美元，较2019年末的98.727亿美元增长3.18%[188] - 2020年末公司总负债和权益为101.864亿美元，较2019年末的98.727亿美元增长3.18%[188] - 2020年公司持续经营业务的净收入为5.506亿美元，2019年为4.802亿美元[191] - 2020年公司持续经营业务提供的经营活动现金为7.368亿美元，2019年为5.556亿美元[191] - 2020年公司终止经营业务所需的经营活动现金为0.89亿美元，2019年为0.671亿美元[191] - 2020年末现金及现金等价物为5.689亿美元，较2019年末的3.391亿美元增长67.77%[188] - 2020年末贸易应收款净额为23.303亿美元，较2019年末的22.312亿美元增长4.44%[188] - 2020年末存货为10.956亿美元，较2019年末的10.17亿美元增长7.73%[188] - 2020年末短期债务和长期债务的当期部分为3.383亿美元，较2019年末的2.277亿美元增长48.57%[188] - 2020年末应付账款、贸易和其他款项为9.467亿美元，较2019年末的9.001亿美元增长5.18%[188] - 2020 - 2018年持续经营投资活动提供（所需）现金分别为 - 20040万美元、 - 19590万美元、 - 3750万美元[194] - 2020 - 2018年终止经营投资活动提供（所需）现金分别为3110万美元、920万美元、 - 9340万美元[194] - 2020 - 2018年持续经营融资活动提供（所需）现金分别为 - 25030万美元、 - 8700万美元、 - 39730万美元[194] - 2020 - 2018年终止经营融资活动提供（所需）现金分别为0、 - 3720万美元、3400万美元[194] - 2020 - 2018年汇率变动对现金及现金等价物的影响分别为160万美元、 - 20万美元、450万美元[194] - 2020 - 2018年现金及现金等价物增加（减少）额分别为22980万美元、17740万美元、 - 12130万美元[194] - 2020 - 2018年支付利息（扣除资本化利息）分别为14180万美元、14090万美元、13340万美元[198] - 2020 - 2018年支付所得税（扣除退款）分别为8210万美元、13090万美元、13530万美元[198] - 2020 - 2018年财产、厂房和设备及其他资产应计增加额分别为1470万美元、1820万美元、310万美元[198] - 2020 - 2018年与合同制造商相关的现金支出分别为1740万美元、5170万美元、1310万美元[194] - 2020年、2019年和2018年公司总营收分别为46.421亿美元、46.098亿美元和42.853亿美元[253] - 2020年、2019年和2018年北美地区营收分别为10.325亿美元、11.211亿美元和10.908亿美元[253] - 2020年、2019年和2018年拉丁美洲营收分别为14.565亿美元、14.417亿美元和12.101亿美元[253] - 2020年、2019年和2018年欧洲、中东和非洲营收分别为10.463亿美元、10.018亿美元和9.66亿美元[253] - 2020年、2019年和2018年亚洲营收分别为11.068亿美元、10.452亿美元和10.184亿美元[253] - 2020年、2019年和2018年美国销售额分别为9.412亿美元、10.441亿美元和9.918亿美元[253] - 2020年、2019年和2018年巴西销售额分别为10.834亿美元、10.941亿美元和9.137亿美元[253] - 2020年公司总营收为46.421亿美元，2019年为46.098亿美元，2018年为42.853亿美元[255] - 2020年杀虫剂收入为28.368亿美元，2019年为27.736亿美元，2018年为24.765亿美元[255] - 2020年除草剂收入为11.872亿美元，2019年为12.288亿美元，2018年为12.512亿美元[255] - 2020年杀菌剂收入为2.755亿美元，2019年为2.714亿美元，2018年为2.687亿美元[255] - 2020年其他产品收入为3.426亿美元，2019年为3.36亿美元，2018年为2.889亿美元[255] 应收账款与负债相关 - 截至2020年和2019年12月31日，贸易应收账款备抵分别为2790万美元和2630万美元，长期应收账款备抵分别为2470万美元和6110万美元，2020年、2019年和2018年应收账款备抵拨备分别为470万美元、2120万美元和7140万美元[213] - 截至2020年12月31日，客户合同应收账款净额为24.338亿美元，较2019年增加7950万美元[261] - 截至2020年12月31日，客户预付款（合同负债）为3.471亿美元，较2019年减少1.456亿美元[261] - 2020年确认的收入中，包含在期初合同负债余额中的金额为4.927亿美元[261] 公司会计政策与准则 - 公司将研发成本在发生时费用化，收购资产中的在研研发成本也在发生时费用化[224] - 公司通过风险管理计划使用衍生金融工具对冲货币、利率和商品价格风险[227] - 公司将回购的普通股按成本记录为库存股，采用先进先出法确定成本[230] - 自2019年3月1日FMC锂业务分离后，公司作为单一业务部门运营[231] - 2019年1月1日，公司采用新会计准则，将5310万美元滞留所得税影响从累计其他综合收益（损失）重新分类至留存收益[247] - 2019年1月1日采用ASC 842准则，记录额外使用权租赁资产1.853亿美元和租赁负债2.159亿美元，留存收益影响为240万美元[250] 公司重组相关 - 2019年第四季度，公司为波卡特洛部落事务增加储备金7280万美元[236] - 2020 - 2018年，杜邦作物保护业务收购的交易相关费用（法律和专业费用等）分别为5330万美元、7780万美元和1.565亿美元；重组费用分别为4020万美元、2640万美元和1.083亿美元[281] - 预计完成未完成项目的剩余费用少于500万美元；2021年新重组计划预计产生税前遣散费500 - 800万美元，2020年已记录300万美元[2

业绩总结 - 2020年第四季度收入为11.52亿美元，同比下降4%[4] - 2020年第四季度GAAP净收入为4700万美元，较2019年第四季度的亏损300万美元有所改善[4] - 2020年全年收入为46.42亿美元，同比增长1%[16] - 2020年全年GAAP净收入为5.51亿美元，同比增长15%[16] - 2020年第四季度调整后EBITDA为2.9亿美元，同比下降9%[4] - 2020年全年调整后EBITDA为12.5亿美元，同比增长2%[16] - 2020年第四季度调整后每股收益为1.42美元，同比下降19%[4] - 2020年全年调整后每股收益为6.19美元，同比增长2%[16] 用户数据 - 2021年第一季度预计收入范围为11.3亿至12亿美元，同比下降7%[31] - 2021年全年预计收入范围为49亿至51亿美元，同比增长8%[31] - 2021财年总收入增长8%，有机增长为9%，其中销量增长7%，价格增长2%，外汇影响为-1%[33] - 2021年第一季度总收入下降7%，有机收入下降5%，其中销量下降6%，价格增长1%，外汇影响为-2%[36] 未来展望 - 2020年第四季度调整后现金流为4.34亿美元，同比下降14%，2021年展望为7.9亿至9.5亿美元，增长9%[37] - 2020年第四季度自由现金流为3.96亿美元，同比增长4%，2021年展望为5.3亿至6.2亿美元，增长6%[37] - 2021年预计资本支出为1.6亿至2亿美元，较2020年下降105%[43] - 2021年预计股票回购在4亿至5亿美元之间，股息在2020年12月增加9%[43] 市场扩张 - EMEA地区2020年销售额为2.13亿美元，同比增长45%，剔除外汇影响后增长42%[47] 负面信息 - 2021年第一季度调整后EBITDA驱动因素为：由于巴西棉花种植面积下降、EMEA地区注册中止及英国脱欧前订单时机，销量下降[35]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收为11.5亿美元,同比下降4%,有机增长2% [12] - 第四季度调整后EBITDA为2.9亿美元,同比下降9%,EBITDA利润率为25.2%,同比下降150个基点 [12] - 第四季度调整后每股收益为1.42美元,同比下降19% [12] - 2020年全年营收为46.4亿美元,同比增长1%,有机增长7% [18] - 2020年全年调整后EBITDA为12.5亿美元,同比增长2%,EBITDA利润率为26.9%,同比增加40个基点 [18] - 2020年全年调整后每股收益为6.19美元,同比增长2% [18] - 2020年全年自由现金流为5.44亿美元,同比增长80% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度EMEA地区销售额同比增长45%,有机增长42% [14] - 第四季度亚洲地区销售额同比增长11%,有机增长11% [14] - 第四季度拉丁美洲销售额同比下降9%,但排除汇率影响后增长4% [15] - 第四季度北美销售额同比下降34% [16] - 2020年全年EMEA地区销售额同比增长4%,有机增长6% [19] - 2020年全年亚洲地区销售额同比增长6%,有机增长9% [19] - 2020年全年拉丁美洲销售额同比增长1%,有机增长17% [19] - 2020年全年北美销售额同比下降8% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度EMEA地区销售额同比增长45%,有机增长42%,主要受法国、西班牙、俄罗斯和德国的强劲需求推动 [14] - 第四季度亚洲地区销售额同比增长11%,有机增长11%,主要受印度、中国、日本和澳大利亚的强劲需求推动 [14] - 第四季度拉丁美洲销售额同比下降9%,但排除汇率影响后增长4%,主要受巴西和阿根廷干旱影响 [15] - 第四季度北美销售额同比下降34%,主要受供应链中断和低价值除草剂需求下降影响 [16] - 2020年全年EMEA地区销售额同比增长4%,有机增长6%,主要受特种作物和谷物强劲需求推动 [19] - 2020年全年亚洲地区销售额同比增长6%,有机增长9%,主要受印度和澳大利亚强劲需求推动 [19] - 2020年全年拉丁美洲销售额同比增长1%,有机增长17%,主要受巴西大豆和甘蔗强劲需求推动 [19] - 2020年全年北美销售额同比下降8%,主要受渠道去库存影响 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2020年代推出7种新的活性成分和4种新的生物制剂,预计到2030年将贡献18亿至21亿美元的新增销售额 [11] - 公司最近与Novozymes合作,共同开发和商业化基于酶的生物作物解决方案 [11] - 公司预计2021年全球作物保护市场将以低个位数增长 [20] - 公司预计2021年亚洲市场将实现低至中个位数增长,主要受印度、澳大利亚和东盟国家推动 [20] - 公司预计2021年拉丁美洲市场将实现低个位数增长,主要受巴西价格回升和墨西哥水果蔬菜出口增加推动 [20] - 公司预计2021年EMEA市场将实现低个位数增长,主要受谷物和特种作物需求推动 [20] - 公司预计2021年北美市场将实现低个位数增长,主要受作物商品价格上涨推动 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示第四季度业绩令人失望,主要受美国物流和供应链限制、巴西和阿根廷需求下降以及阿根廷海关延迟影响 [7][8] - 管理层表示尽管面临挑战,2020年全年业绩依然强劲,有机收入增长7%,EBITDA增长2% [9] - 管理层预计2021年第一季度将面临挑战,主要受巴西环境、全球物流和供应链中断以及2020年第一季度强劲表现影响 [9] - 管理层表示所有制造设施和分销仓库在疫情期间保持运营和全面人员配备 [10] - 管理层表示公司在2020年11月成功实施了新的SAP系统,这是公司历史上首次在整个公司范围内使用单一现代化系统 [10] - 管理层表示2021年将是另一个强劲的收入和收益增长年,公司将继续更新产品组合,投资研发管道,并致力于为客户带来新的可持续技术 [39] 其他重要信息 - 公司预计2021年全年调整后每股收益为6.65至7.35美元,同比增长13% [22] - 公司预计2021年全年营收为49亿至51亿美元,同比增长8%,有机增长9% [22] - 公司预计2021年全年EBITDA为13.2亿至14.2亿美元,同比增长10% [22] - 公司预计2021年第一季度营收同比下降7%,有机下降5%,EBITDA同比下降15%,调整后每股收益同比下降18% [23] - 公司预计2021年全年自由现金流为5.3亿至6.2亿美元,同比增长6% [33] - 公司计划在2021年通过股息和股票回购向股东返还约7亿美元 [39] 问答环节所有提问和回答 问题: 对2021年第一季度指引的解读 - 管理层解释了第一季度指引较为保守的原因,包括欧洲注册损失、拉丁美洲棉花业务下滑、巴西库存管理等 [44][45][46][47][48][49][50] 问题: 第四季度EBITDA缺口的回收情况 - 管理层表示第四季度供应链中断导致的销售损失将在2021年第一季度部分回收,但并非全部 [54] 问题: 北美分销商库存减少的影响 - 管理层表示北美分销商和零售商正在更加关注营运资本和资产负债表,这可能会影响需求 [55] 问题: 2021年定价策略 - 管理层表示2021年定价将主要集中在下半年,尤其是在拉丁美洲 [58] 问题: 作物商品价格上涨对2021年市场增长的影响 - 管理层表示作物商品价格上涨将推动2021年市场增长,尤其是在拉丁美洲 [62] 问题: COVID相关成本的回归情况 - 管理层表示2021年将面临约2500万至3000万美元的COGS增加,主要来自物流成本和部分原材料成本上涨 [66] 问题: 二酰胺许可和合作伙伴项目的最新情况 - 管理层表示二酰胺业务在2020年实现了高个位数的有机增长,注册数量持续增加 [69][70][71][72] 问题: 注册损失对2021年业绩的影响 - 管理层表示2021年注册损失将带来约2%的营收下滑,主要集中在欧洲和拉丁美洲 [75][76] 问题: 巴西棉花业务下滑的原因 - 管理层表示巴西棉花业务下滑主要是由于种植面积减少,而非市场份额损失 [79] 问题: 北美市场面临的仿制药压力 - 管理层表示北美市场在低端除草剂领域面临更大的仿制药压力,公司正在转向高端产品 [80][81] 问题: 2021年EBITDA增长的驱动因素 - 管理层表示2021年EBITDA增长主要来自价格和销量,预计在正常天气和病虫害压力下实现 [83][84][85] 问题: EBITDA利润率提升的驱动因素 - 管理层表示EBITDA利润率提升将来自高价值产品增长、SAP系统带来的效率提升以及SG&A杠杆 [88][89][90] 问题: Brexit对第四季度EMEA销售的影响 - 管理层表示Brexit导致第四季度EMEA销售增加了约1500万至2000万美元,这部分销售本应在第一季度实现 [93] 问题: 北美外包制造问题的影响 - 管理层表示第四季度北美外包制造问题导致约4000万美元的销售损失,公司正在调整网络以避免类似问题再次发生 [94][95][96][97]

业绩总结 - 预计2023年收入为55亿至60亿美元，年复合增长率为7%[21] - 2023年调整后的EBITDA预计将增长300个基点，达到约11亿美元[21] - 2023年自由现金流预计在5亿至17亿美元之间，现金流转化率为70%至80%[21] - 2020年调整后的每股收益（EPS）预计为4.75美元[21] - 2020年自由现金流预计为3.02亿美元，现金流转化率为38%[21] 用户数据与市场趋势 - 预计到2030年，全球人口将达到85亿，导致人均蛋白质消费增加超过10%[9] - 预计到2020年底，全球将有额外1.3亿人面临急性粮食不安全[9] - 每年损失150万英亩农业用地，预计到2050年每人可用耕地将减少至1/3英亩[9] 新产品与技术研发 - 新的Isoflex™活性成分预计将在2021年至2026年间推出，主要市场包括亚洲、拉丁美洲和EMEA[47] - 公司在合成和生物管道方面持续推进，重点关注合成和生物作物保护产品，确保产品质量而非数量[28] - 新的作用机制在小麦和大麦中得到应用，能够控制和抑制难以管理的杂草，如黑麦草、蟹草和鹅草[50] - 预计2023年至2027年推出的Tetflupyrolimet（首个新型DHODH除草剂）在草类杂草的控制上表现出色，具有超过50天的残留控制能力[56][60] - Fluindapyr作为新型SDHI杀菌剂，预计将在2021至2024年间推出，已完成在多个国家的监管提交[100] 市场扩张与并购 - 预计到2021年，Overwatch®除草剂将在澳大利亚首次推出，覆盖超过1.5亿英亩的可耕作土地[131] - 2021年，FMC将在中国和墨西哥推出Fluindapyr，进一步拓展市场[123] - 预计到2021年，FMC将在多个国家推出新型生物农药，满足可持续产品的需求[115] 未来展望 - 预计到2030年，开发管道将产生约20亿美元的收入，峰值销售额接近30亿美元[122] - 预计到2030年，Fluindapyr的销售潜力为3.5亿到4亿美元[135] - 预计到2030年，Isoflex™ Active的市场潜力为25亿美元[138] - 预计到2030年，生物活性成分的销售潜力为1.5亿到3亿美元[142] - 预计到2030年，针对抗药性阔叶杂草的新型除草剂销售潜力为1.5亿到2.5亿美元[154] 负面信息与风险 - 预计废物处置强度将在2030年增加55%，需要减少55%以维持2018年的基准强度[12] - 预计到2030年，针对土壤病害的生物杀菌剂销售潜力为1亿到1.5亿美元[148] 其他新策略与有价值的信息 - 公司计划在未来五年内产生约30亿美元的累计自由现金流[181] - 公司将继续以6.5%至7.0%的销售额比例进行研发投资[172] - 公司预计有机收入增长率为5%至7%，调整后EBITDA增长率为7%至9%[186] - 公司计划在未来两年内在股票回购和股息方面平衡现金部署[181]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为11亿美元，同比增长7%，有机增长15% [8] - 调整后EBITDA为2.63亿美元，同比增长20%，EBITDA利润率提升260个基点至24.2% [8] - 调整后每股收益为1.22美元，同比增长30% [8] - 自由现金流为3.15亿美元，同比增长超过50% [20] - 全年EBITDA预期为12.95亿至13.15亿美元，同比增长7% [25] - 全年收入预期为47.2亿至47.8亿美元，同比增长3%，有机增长9% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 亚洲市场收入同比增长16%，排除汇率影响后增长19%，主要受益于印度和澳大利亚的有利天气条件 [8] - 印度市场有机增长超过20%，主要受水稻、大豆、甘蔗等作物需求推动 [8] - 澳大利亚除草剂销售增长超过50%，主要受谷物和油菜籽需求推动 [9] - 北美市场收入同比增长8%，主要受大豆、玉米和水稻种植面积增加推动 [9] - 拉丁美洲市场收入同比增长1%，排除汇率影响后增长18%，巴西市场因天气原因启动缓慢 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场是公司增长最快的区域，预计2020年市场将增长低个位数，主要受益于印度、澳大利亚和东盟的天气改善 [24] - 欧洲市场预计将下降低个位数，主要受炎热干燥的夏季影响 [24] - 拉丁美洲和北美市场预计将分别下降低至中个位数和低个位数 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购和内部重组扩大了在亚洲市场的份额，特别是在印度市场，通过分销模式和市场渗透策略实现了显著增长 [12][13] - 公司计划在2021年推出新的除草剂产品ISO Flex Overwatch，以应对市场对新型除草剂的需求 [14] - 公司通过成本控制和定价策略应对汇率波动和市场挑战，预计2020年定价将覆盖超过55%的汇率影响 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计全球作物保护市场在2020年将持平或略有下降，但亚洲市场的表现优于预期 [24] - 公司对2021年的市场前景持谨慎乐观态度，预计市场将趋于平稳，欧洲市场可能改善，拉丁美洲和亚洲市场将继续增长 [63] - 公司预计2021年将继续通过定价和成本控制策略应对汇率波动和市场挑战 [65] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成了对杀菌剂Tolifluanid剩余权益的收购，并计划在第四季度回购5000万美元的股票 [22] - 公司预计2020年自由现金流为4.75亿至5.25亿美元，较2019年增长近2亿美元 [22] - 公司正在加速实施新的SAP系统，预计将在2020年实现5000万美元的协同效应 [23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 自由现金流转换的进展和未来机会 - 公司通过成本控制和定价策略提高了自由现金流转换率，预计2021年将继续改善 [30][31] - 公司预计2021年将受益于SAP系统的全面实施和转型支出的减少 [33] 问题: 拉丁美洲市场的汇率对冲策略 - 公司通过定价策略和部分对冲来应对汇率波动，预计2020年定价将覆盖超过55%的汇率影响 [35][36] 问题: 定价策略和库存管理 - 公司在巴西市场的定价受到天气影响，预计第四季度定价将有所改善 [40] - 公司预计北美和亚洲市场的库存水平将支持第四季度的补货需求 [41] 问题: 印度市场的增长机会 - 公司通过分销模式和产品注册扩展在印度市场的份额，预计未来几年将继续增长 [44][55] 问题: 亚洲市场的定价策略 - 公司在亚洲市场的定价策略主要基于产品价值，而非与仿制药竞争 [51][52] 问题: 2021年的市场展望 - 公司预计2021年全球作物保护市场将趋于平稳，亚洲和拉丁美洲市场将继续增长 [63] 问题: 可持续发展战略 - 公司正在加强可持续发展战略，计划在未来几年推出更多环保型产品和技术 [68][69] 问题: 新冠疫情对供应链的影响 - 公司预计2021年将继续面临供应链相关的额外成本，特别是在欧洲市场 [72]

营收数据 - 2020年第三季度营收10.846亿美元，同比增加7030万美元，约7%，各地区销售均有增长[153] - 2020年第三季度营收10.846亿美元，较2019年同期增加7030万美元，约7%[159][165] - 2020年前九个月营收34.899亿美元，较2019年同期增加7740万美元，约2%[159][166] - 2020年第三季度，销量和价格分别使营收增加约12%和3%，外汇逆风使营收减少约8%，排除外汇影响营收增加约15%[165] - 2020年前九个月，销量和价格分别使营收增加约7%和2%，外汇波动使营收减少约7%[166] - 预计2020年营收在47.2亿 - 47.8亿美元之间，中点较2019年增长约3%，排除外汇影响约9%[156] - 2020年全年收入预计在47.2亿至47.8亿美元之间，中点较2019年增长约3%，排除外汇影响增长约9%[169] 毛利润数据 - 2020年第三季度毛利润4.664亿美元，同比增加3400万美元，毛利率约43%与去年同期持平[153] - 2020年9月30日止三个月，毛利润为4.664亿美元，较上年同期增加3400万美元，约8%，毛利率约43%与上年同期持平[170] - 2020年9月30日止九个月，毛利润为15.506亿美元，较上年同期增加2300万美元，约2%，毛利率约44%较上年同期的约45%略有下降[170] 费用数据 - 2020年第三季度销售、一般和行政费用从1.883亿美元降至1.877亿美元，不含交易相关费用的为1.733亿美元，同比增加约1%[153] - 2020年9月30日止三个月，销售、一般和行政费用为1.877亿美元，较上年同期减少60万美元，基本持平；九个月为5.481亿美元，较上年同期减少2100万美元，约4%[171] - 2020年第三季度研发费用7170万美元，减少570万美元，约7%[153] - 2020年9月30日止三个月，研发费用为7170万美元，较上年同期减少570万美元，约7%；九个月为2.033亿美元，较上年同期减少1840万美元，约8%[172] - 2020年9月30日止三个月，折旧和摊销为4150万美元，较上年同期增加490万美元，约13%；九个月为1.207亿美元，较上年同期增加960万美元，约9%[175] - 2020年9月30日止三个月，净利息费用为3550万美元，较上年同期减少；九个月为1.17亿美元，较上年同期增加[176] - 2020年9月30日止三个月，所得税拨备为1840万美元，有效税率为12.4%；九个月为8230万美元，有效税率为13.2%[181][185] - 2020年9月30日止三个月，公司特殊费用（收入）总计1100万美元，上年同期为680万美元；九个月为4390万美元，上年同期为2730万美元[177] - 杜邦作物保护业务收购相关交易费用，2020年第三季度为1440万美元，2019年同期为1600万美元；2020年前九个月为4040万美元，2019年同期为5260万美元[162] - 完成未完成项目预计还需约1500万至2000万美元费用[161] 利润数据 - 2020年第三季度归属于公司股东的净收入从9040万美元增至1.114亿美元，增加2100万美元，约23%[153] - 2020年第三季度调整后息税折旧摊销前利润（非公认会计原则）为2.629亿美元，2019年同期为2.193亿美元[159] - 2020年前九个月调整后息税折旧摊销前利润（非公认会计原则）为9.603亿美元，2019年同期为9.005亿美元[159] - 2020年第三季度净利润（公认会计原则）为1.121亿美元，2019年同期为8950万美元[159] - 2020年前九个月净利润（公认会计原则）为5.033亿美元，2019年同期为4.83亿美元[159] - 2020年9月30日止三个月，调整后EBITDA为2.629亿美元，较上年同期增加4360万美元，约20%；九个月调整后EBITDA为9.603亿美元，较上年同期增加5980万美元，约7%；2020年全年调整后EBITDA预计在12.95亿至13.15亿美元之间，中点较2019年增长约7%[174] - 预计2020年调整后EBITDA为12.95亿 - 13.15亿美元，中点较2019年增长7%，较之前指引增加1%[156] - 预计2020年调整后每股收益在6.45 - 6.57美元之间，中点同比增长7%，比之前预测高6美分[156] - 2020年第三季度净收入增至1.121亿美元，2019年为8950万美元；2020年前三季度增至5.033亿美元，2019年为4.83亿美元[192] 税率数据 - 2020年前三季度持续经营业务GAAP有效税率为13.2%，非GAAP为13.5%；2019年GAAP为12.8%，非GAAP为14.5%[186] 终止经营业务数据 - 2020年第三季度终止经营业务税后净亏损1840万美元，2019年为2130万美元；2020年前三季度为3670万美元，2019年为2980万美元[189][190] 现金及债务数据 - 2020年9月30日现金及现金等价物为2.971亿美元，2019年12月31日为3.391亿美元；2020年9月30日总债务为32.224亿美元，2019年12月31日为32.588亿美元[194] - 2020年9月30日短期债务降至1941万美元，2019年12月31日为2277万美元；2020年9月30日商业票据计划无借款[194] - 2020年4月22日修订信贷协议和贷款协议，提高最大杠杆比率并增加负面契约[195] 现金流数据 - 2020年前三季度持续经营业务经营活动提供现金3.135亿美元，2019年为6580万美元[197] - 2020年前三季度在巴西收回约6.72亿美元应收账款[198] - 2020年第一季度公司获得2000万美元保险理赔款[198] - 2020年前三季度美国合格既定福利计划无自愿缴款，2019年为700万美元[200] - 2020和2019年前九个月，已终止经营业务的经营活动提供（所需）现金分别为 - 6630万美元和 - 3620万美元[201] - 2020和2019年前九个月，持续经营业务的投资活动提供（所需）现金分别为 - 1.005亿美元和 - 1.195亿美元[201] - 2020和2019年前九个月，持续经营业务的融资活动提供（所需）现金分别为 - 1.864亿美元和3.748亿美元[201] - 2020年前九个月自由现金流为1.478亿美元，2019年同期为 - 8070万美元，2020年较2019年增加约2.3亿美元[204][205] - 公司预计2020年全年自由现金流指引范围约为4.75亿美元至5.25亿美元[205] 其他费用预计数据 - 公司预计2020年不向美国合格设定受益养老金计划进行任何自愿现金缴款，该计划已全额资助，投资组合由100%固定收益证券和现金组成[208] - 公司预计2020年环境净支出约为7600万美元至8600万美元，其中持续经营业务约2000万美元至3000万美元，已终止经营业务约5100万美元至6100万美元[209][213] - 公司预计2020年资本支出和与合同制造商相关的支出约为1亿美元至1.25亿美元[210] 收购相关数据 - 2020年10月2日完成与Isagro的交易，收购价格约6500万美元，将在第四季度产生费用[154] - 2020年10月2日，公司为收购Fluidinapyr资产向Isagro支付约6500万美元[211] 股息支付数据 - 2020年前九个月和2019年前九个月，公司分别支付股息1.713亿美元和1.583亿美元，2020年10月15日支付股息5720万美元[215] 金融工具及市场风险数据 - 2020年9月30日公司金融工具净头寸为资产1030万美元，2019年12月31日为负债890万美元，主要因外汇和利率变化[221] - 分析能源价格影响时假设能源市场价格瞬时变动10%，2020年9月30日和2019年12月31日无未平仓商品合约，未进行商品价格风险敏感性分析[223] - 分析外汇汇率影响时假设外汇汇率瞬时变动10%，主要涉及美元与欧元、人民币、巴西雷亚尔、墨西哥比索和阿根廷比索的汇率[224] - 2020年9月30日净头寸1.37亿美元，汇率升值10%时为8.56亿美元，贬值10%时为 - 6.18亿美元；2019年12月31日净头寸 - 800万美元，升值10%时为5590万美元，贬值10%时为 - 7540万美元[225] - 2020年9月30日有未到期利率互换合约，名义价值总计1亿美元[226] - 分析利率影响时假设利率瞬时变动1%，2020年9月30日净头寸 - 340万美元，利率上升1%时为600万美元，下降1%时为 - 1420万美元；2019年12月31日净头寸 - 90万美元，下降1%时为 - 190万美元[227] - 2020年9月30日债务组合中固定利率债务占73%，浮动利率债务占27%[227] - 基于2020年9月30日债务组合中的浮动利率债务，利率上升1个百分点，2020年前九个月总利息费用增加660万美元；利率下降1个百分点，总利息费用减少150万美元[228] 市场预测数据 - 预计2020年全球作物保护市场以美元计算持平或略有下降，欧洲市场同比低个位数下降，亚洲市场低个位数增长[155] 信息披露相关数据 - 公司投资者关系网站为https://investors.fmc.com，可能会定期发布重要信息[229] - 关于市场风险的定量和定性披露信息在“衍生金融工具和市场风险”部分提供[231]

业绩总结 - 2020年第三季度收入为10.85亿美元，同比增长7%[4] - 2020年第三季度GAAP净收入为1.12亿美元，同比增长25%[4] - 2020年第三季度调整后的EBITDA为2.63亿美元，同比增长20%[4] - 2020年第三季度调整后的每股收益（EPS）为1.22美元，同比增长30%[4] - 2020年第四季度收入预期为12.3亿至12.9亿美元，同比增长5%[29] - 2020年第四季度调整后的EBITDA预期为3.35亿至3.55亿美元，同比增长8%[29] - 2020年全年的调整后每股收益预期为6.45至6.57美元，同比增长7%[28] - 2020年全年的自由现金流预期为4.75亿至5.25亿美元[34] 用户数据 - 2020年第三季度有机收入增长为15%，在外汇影响下增长8%[5] - 截至9月的年初至今销售额为34.90亿美元，同比增长2%，剔除外汇影响后增长9%[35] 市场表现 - 北美市场第三季度销售额为2.12亿美元，同比增长8%[35] - 拉丁美洲市场第三季度销售额为4.65亿美元，同比增长1%，剔除外汇影响后增长18%[35] - 欧洲、中东和非洲市场第三季度销售额为1.53亿美元，同比增长10%[35] - 亚洲市场第三季度销售额为2.55亿美元，同比增长16%，剔除外汇影响后增长19%[35] - 拉丁美洲市场年初至今销售额为9.85亿美元，同比增长7%，剔除外汇影响后增长24%[35] - 欧洲、中东和非洲市场年初至今销售额为8.34亿美元，同比下降2%，剔除外汇影响后持平[35] - 亚洲市场年初至今销售额为8.19亿美元，同比增长4%，剔除外汇影响后增长9%[35] - 北美市场年初至今销售额为8.52亿美元，同比增长0%，剔除外汇影响后增长1%[35] 现金流 - 2020年第三季度自由现金流（FCF）转化率为38%[23]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度营收为11 6亿美元 同比下降4% 但有机增长3% [10] - 调整后EBITDA为3 41亿美元 同比增长1% EBITDA利润率提升150个基点至29 5% [11] - 调整后每股收益为1 72美元 同比增长4% [11] - 上半年有机营收增长6% [16] - 全年营收预计在46 8亿至48 2亿美元之间 同比增长3% 有机增长9% [30] - 全年EBITDA预计在12 65亿至13 25亿美元之间 同比增长6% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 拉丁美洲销售额同比增长2% 剔除汇率影响后增长24% 阿根廷和巴西表现强劲 [12] - 亚洲营收同比增长2% 剔除汇率影响后增长8% 印度 澳大利亚和巴基斯坦表现良好 [14] - 北美销售额同比下降6% 主要由于渠道库存调整 [15] - EMEA销售额同比下降13% 剔除汇率影响后下降10% 主要受干旱天气和产品注册取消影响 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 阿根廷和巴西市场表现强劲 主要受益于小麦和大豆除草剂销售 [12] - 印度市场除草剂销售强劲 特别是新推出的Authority NXT [14] - 澳大利亚市场复苏 天气改善和除草剂需求强劲 [14] - 北美市场渠道库存调整 预计年底将改善 [15] - 欧洲市场受干旱天气和产品注册取消影响较大 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出Arc Farm Intelligence平台 并与Nutrien合作推广该技术 [8] - 公司启动FMC Ventures 投资Trace Genomics 并与Cyclica合作增强研发能力 [8] - 公司预计下半年有机营收将实现两位数增长 主要受销量增长和市场准入扩大推动 [7] - 公司预计全球作物保护市场将持平或略有下降 欧洲市场前景恶化 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对下半年展望更加乐观 提高了EBITDA和每股收益指引 [7] - 公司预计下半年将实现两位数有机营收增长 主要受销量增长和定价行动推动 [29] - 公司预计外汇影响将持续 但定价行动将抵消部分影响 [17] - 公司对2020年全年业绩充满信心 预计将实现高个位数有机增长 [30] 其他重要信息 - 公司预计全年自由现金流在4 25亿至5 25亿美元之间 并计划在第四季度重启股票回购 [23] - 公司正在实施新的SAP S/4HANA ERP系统 预计将带来6000万至8000万美元的协同效应 [26] - 公司预计2020年将实现4000万美元的协同效应 高于之前的预期 [26] - 公司预计2021年将实现2000万至4000万美元的协同效应 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 印度GSP地位对公司的影响 [36] - 公司表示GSP地位的变化没有对需求产生根本性影响 印度仍然是重要的制造基地 [37][38] 问题: 南美客户订单情况 [40] - 公司表示巴西订单量略低于过去两年 但高于过去5-6年的平均水平 订单确认后会进行外汇对冲 [41][42][44][45] 问题: diamides业务增长和新产品注册 [46] - 公司表示diamides业务仍保持高个位数至低两位数增长 预计2020年将完成90个新产品注册 [47][48] 问题: 研发支出和产品注册 [50] - 公司表示研发支出减少主要是时间调整 而非项目取消 产品注册未受疫情影响 [51][52][54] 问题: 美国除草剂需求 [56] - 公司表示未看到农民减少使用除草剂 而是转向更高性能的新产品 渠道库存调整是收入下降的主要原因 [57] 问题: 拉丁美洲diamides业务 [58] - 公司表示diamides增长来自大豆 柑橘 咖啡和玉米等作物 阿根廷和巴西表现强劲 [59] 问题: 产品淘汰和欧洲绿色协议 [60] - 公司预计2020年产品淘汰影响3%的收入 认为欧洲绿色协议对新技术公司是机会 [61][62] 问题: 定价和成本控制 [63] - 公司预计定价将成为2021年的推动力 部分成本将反弹 但SAP实施将带来成本节约 [64][65] 问题: 制造布局 [66] - 公司计划将中国制造占比从60%降至40-45% 增加印度 欧洲和美国的制造能力 [68] 问题: diamides业务战略 [70] - 公司表示diamides业务按计划推进 已签署4个全球协议和40多个本地协议 [71][72] 问题: Arc Farm Intelligence平台 [73] - 公司表示该平台进展顺利 预计将帮助公司防御和扩大市场份额 [75][76] 问题: SAP实施 [78] - 公司表示SAP实施进展顺利 预计将带来6000万至8000万美元的协同效应 [80][81][82][83] 问题: 现金流和资本配置 [85] - 公司预计自由现金流转换率将提升至65-75% 计划继续执行股票回购和分红政策 [86][87][89]

整体营收情况 - 2020年第二季度营收11.553亿美元，同比减少5080万美元约4%，排除外汇影响后增长3%，各地区销售有增有减[144] - 2020年Q2营收11.553亿美元，较去年同期减少5080万美元，约4%；2020年上半年营收24.053亿美元，较去年同期增加710万美元[154][159][160] - 2020年Q2营收减少主要因外汇不利因素影响7%，部分被销量和价格增长2%和1%抵消；上半年营收增长因销量贡献约4%，有利定价贡献约2%，外汇波动不利影响约6%[159][160] - 公司预计2020年营收在46.8亿 - 48.2亿美元之间，中点较2019年增长约3%，排除外汇影响增长约9%，调整后EBITDA和调整后每股收益中点增长6%[151] - 2020年全年收入预计在46.8亿 - 48.2亿美元之间，中点较2019年增长约3%（排除外汇影响约9%）[164] 毛利润情况 - 2020年第二季度毛利润5.227亿美元，同比减少2780万美元，毛利率约45%，略低于去年同期的约46%[144] - 2020年第二季度毛利润为5.227亿美元，同比减少2780万美元（约5%）；上半年毛利润为10.842亿美元，同比减少1100万美元（约1%）[165] 费用情况 - 销售、一般和行政费用从1.969亿美元降至1.71亿美元，排除交易相关费用后为1.58亿美元，同比减少约11%[144] - 研发费用6430万美元，减少880万美元约12%，未取消项目但调整了部分项目的阶段安排[145] - 2020年Q2杜邦作物保护业务收购相关法律和专业费用为1300万美元，去年同期为2010万美元；上半年为2600万美元，去年同期为3660万美元[156] - 预计完成未完成项目还需约3000万至3500万美元费用[155] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用为1.71亿美元，同比减少2590万美元（约13%）；上半年为3.604亿美元，同比减少2040万美元（约5%）[166][167] - 2020年第二季度研发费用为6430万美元，同比减少880万美元（约12%）；上半年为1.316亿美元，同比减少1270万美元（约9%）[168] - 2020年第二季度折旧和摊销为4010万美元，同比增加290万美元（约8%）；上半年为7920万美元，同比增加470万美元（约6%）[171] - 2020年第二季度净利息费用为4070万美元，高于2019年同期的3950万美元；上半年为8150万美元，高于2019年同期的7400万美元[172] - 2020年第二季度公司特殊费用（收入）总计1950万美元，高于2019年同期的1270万美元；上半年为3290万美元，高于2019年同期的2050万美元[173] - 2020年第二季度所得税拨备为2920万美元，有效税率13.0%；上半年为6390万美元，有效税率13.5%；2019年同期分别为3060万美元（有效税率13.6%）和6690万美元（有效税率14.3%）[177][180] 收益情况 - 归属于公司股东的净收入从1.745亿美元增至1.844亿美元，增长990万美元约6%，调整后税后持续经营收益也有所增加[145] - 2020年Q2调整后EBITDA为3.405亿美元，去年同期为3.378亿美元；上半年调整后EBITDA为6.974亿美元，去年同期为6.812亿美元[154] - 2020年Q2持续经营业务收入为1.958亿美元，去年同期为1.944亿美元；上半年持续经营业务收入为4.095亿美元，去年同期为4.02亿美元[154] - 2020年Q2净收入为1.85亿美元，去年同期为1.763亿美元；上半年净收入为3.912亿美元，去年同期为3.935亿美元[154] - 2020年Q2调整后税后持续经营业务盈利为2.24亿美元，去年同期为2.202亿美元；上半年为4.636亿美元，去年同期为4.495亿美元[157] - 2020年第二季度调整后EBITDA为3.405亿美元，同比增加270万美元（约1%）；上半年为6.974亿美元，同比增加1620万美元（约2%）；2020年全年预计在12.65亿 - 13.25亿美元之间，中点较2019年增长约6%[169][170] - 2020年第二季度净利润从上年同期的1.763亿美元增至1.85亿美元；2020年前六个月从上年同期的3.935亿美元降至3.912亿美元[186] 业务发展动态 - 2020年5月公司与Isagro达成收购其Fluindapyr活性成分资产的协议，交易预计四季度完成，金额约6000万美元[146] - 公司推出新的风险投资部门FMC Ventures，并在二季度进行了首次投资[148] - 公司宣布推出Arc™农场智能平台[149] 市场预期 - 公司预计2020年全球作物保护市场增长持平或略有下降，各地区市场表现不一[150] 各地区营收情况 - 2020年Q2北美营收3.119亿美元，较去年同期减少约6%；拉丁美洲营收2.612亿美元，较去年同期增加约2%；EMEA营收2.654亿美元，较去年同期减少约13%；亚洲营收3.168亿美元，较去年同期增加约2%[161][162] - 2020年上半年北美营收6.395亿美元，去年同期为6.518亿美元；拉丁美洲营收5.204亿美元，去年同期为4.632亿美元；EMEA营收6.807亿美元，去年同期为7.163亿美元；亚洲营收5.647亿美元，去年同期为5.669亿美元[161] - 2020年上半年，北美地区收入同比下降约2%，拉丁美洲增长约12%（排除外汇不利因素约30%），EMEA下降约5%（排除外汇不利因素约2%），亚洲基本持平（排除外汇不利因素增长约4%）[163][164] 终止经营业务情况 - 2020年第二季度终止经营业务税后净亏损为1080万美元，2019年同期为1810万美元；2020年前六个月为1830万美元，2019年同期为850万美元[184][185] 现金及债务情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日，现金及现金等价物分别为3.427亿美元和3.391亿美元，其中2020年6月30日有3.329亿美元由海外子公司持有[188] - 2020年6月30日总债务为35.334亿美元，2019年12月31日为32.588亿美元；长期债务（不包括流动部分）分别为30.275亿美元和30.311亿美元[188] - 短期债务从2019年12月31日的2277万美元增至2020年6月30日的5059万美元；2020年6月30日商业票据计划借款为2431万美元，平均利率为1.1%[188] 现金流情况 - 2020年和2019年前六个月持续经营业务经营活动提供（所需）现金分别为 - 4840万美元和 - 2.168亿美元[191] - 2020年和2019年前六个月终止经营业务经营活动提供（所需）现金分别为 - 4530万美元和 - 870万美元[194] - 2020年和2019年前六个月持续经营业务投资活动提供（所需）现金分别为 - 7440万美元和 - 6310万美元[194] - 2020年和2019年前六个月持续经营业务融资活动提供（所需）现金分别为1.749亿美元和2.391亿美元[194] - 2020年和2019年前六个月终止经营业务融资活动提供（所需）现金分别为0和 - 3720万美元[194] - 2020年上半年持续经营业务经营活动提供（所需）现金为-4.84亿美元，2019年同期为-21.68亿美元[197] 现金流预期 - 公司维持2020年全年自由现金流（非GAAP）指引范围约4.25亿美元至5.25亿美元[198] - 预计2020年持续经营活动产生的现金（不包括交易相关现金流影响）在7亿美元至9亿美元之间[200] 支出预期 - 预计2020年环境相关净支出在8300万美元至9300万美元之间[202][205] - 预计2020年资本支出和与合同制造商相关的支出在1亿美元至1.5亿美元之间[203] - 预计2020年遗留和转型支出在1.75亿美元至2.25亿美元之间[204] 信用额度及股息情况 - 截至2020年6月30日，公司信用额度剩余借款能力为10.416亿美元[198] - 2020年上半年和2019年上半年分别支付股息1.141亿美元和1.06亿美元，2020年7月16日支付股息5720万美元[207] 金融工具及债务组合情况 - 截至2020年6月30日，公司金融工具头寸为净资产670万美元，2019年12月31日为净负债890万美元[214] - 截至2020年6月30日，公司有未到期利率互换合约，总名义价值为1亿美元[218] - 2020年6月30日净资产（负债）头寸为-4400万美元，较2019年12月31日的-900万美元增加1%[219] - 2020年6月30日净资产（负债）头寸较之前增加9400万美元，增幅1%，减少1.1亿美元[219] - 2020年6月30日公司债务组合中固定利率债务占比67%，浮动利率债务占比33%[219] - 基于2020年6月30日债务组合中的浮动利率债务，利率上升1个百分点，2020年上半年总利息费用将增加590万美元[219] - 基于2020年6月30日债务组合中的浮动利率债务，利率下降1个百分点，2020年上半年总利息费用将减少260万美元[219]