Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 27, 2019 OR Commission file number 001-38070 Floor & Decor Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 27-3730271 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer 2233 Lake Park Drive Smyrna, Georgia 30080 (Address of principal executive offices) (Zip ...

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度总销售额达4.77亿美元，较去年的4.03亿美元增长18.4%，符合第四季度财报电话会议指引 [7] - 可比门店销售额增长3.1%，连续41个季度实现可比同店销售增长；排除休斯顿市场后，可比门店销售额增长7.1% [7] - 2019年第一季度摊薄后每股收益为0.29美元，较2018年第一季度的0.30美元下降3.3%；调整后摊薄每股收益为0.29美元，较去年的0.26美元增长11.5%，高于0.26 - 0.28美元的指引上限 [8] - 第一季度毛利率从去年的41%提高120个基点至42.2%，高于指引 [27] - 销售和门店运营费用增长24.2%至1.274亿美元，占比从去年的25.4%降至26.7%，130个基点的不利影响均来自新门店 [28] - 第一季度一般及行政费用增长29.4%至3020万美元，排除特殊项目后增长21%，略低于预期 [31] - 第一季度预开业费用增长35.4%至400万美元，好于预期 [32] - 第一季度调整后EBITDA达6010万美元，较去年的4780万美元增长25.6%，超出指引；调整后EBITDA利润率从去年的11.9%扩大70个基点至12.6% [34] - 第一季度调整后净利润增长12.1%至3000万美元；调整后每股收益为0.29美元，较去年增长11.5%，超出指引上限0.01美元 [35] - 第一季度末总可用流动性为2.741亿美元，高于去年的1.609亿美元；总库存较去年同期增长2.5%，预计2019年底同比上升 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 层压和硬质核心豪华乙烯基地板品类总销售额较去年增长46%，占比从去年的17%升至20% [14] - 安装配件销售额较去年增长25%，装饰配件销售额增长20% [14] - 2019年第一季度电子商务销售额较去年增长64.5%，占比从2018年底的8%升至9% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 排除休斯顿市场后，可比门店销售额增长7.1%，预计第二季度可比门店销售额增长3% - 5.5%，2019财年可比门店销售额增长5% - 7% [7][39][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注四大核心支柱以实现长期销售和盈利增长目标，包括开设新的大型仓库门店、提高可比门店销售额、拓展和改善互联客户体验、提升专业客户体验 [9] - 2019年计划开设20家新门店，预计60%的新门店将开设在现有市场，高于2018年的35% [11] - 持续推进电子商务战略，增加工具和系统以更好了解客户行为，实现个性化服务，提升品牌和电商平台协同效应 [19] - 推出专业客户奖励计划，目前会员数超6.2万，较2018年底的5万增长24%，2019年将继续推动该计划在门店的推广和渗透 [20] - 公司认为自身业务模式与竞争对手不同，在SKU数量和价格方面具有优势，将继续通过提供差异化体验来增加市场份额 [45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019年第一季度业绩和开局感到满意，认为公司未来前景光明 [6][43] - 拟于3月1日生效的25%关税已推迟，公司将继续多元化产品原产国以降低业务风险 [22] - 公司对近期利率回落持谨慎乐观态度，认为这可能会缓解现有房屋销售的持续下滑趋势，特别是在2019年下半年 [23] - 公司认为自身有特定驱动因素，将在2019年下半年加速可比门店销售增长，包括更多新门店纳入可比门店销售基数、休斯顿市场销售对比压力缓解等 [24] 其他重要信息 - 公司在第二季度将搬迁佛罗里达州希亚莱的旧门店至多拉，此前已搬迁3家门店，均实现销售额提升，公司将继续评估门店搬迁机会 [12] - 公司将在下半年测试两个相邻品类，分别是浴室五金和梳妆台，目前浴室五金已上架，梳妆台将于第二季度末进行试点测试 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 竞争环境及市场份额变化 - 公司在层压和硬质核心豪华乙烯基地板品类第一季度增长46%，认为自身产品组合和SKU数量与竞争对手不同，价格也低于市场 [45] - 公司与大型竞争对手相比，SKU数量多5 - 10倍，对该品类增长感到满意 [46] 问题: 新门店生产力低于历史水平的原因 - 可能是新门店开业时间与去年同期不同所致，预计2019年新门店生产力将略好于2018年 [48] 问题: 销售指引变化是否全部由关税导致 - 销售指引变化主要是由于关税未从10%提高到25%，公司也考虑了业务表现和趋势进行全年预测 [50] 问题: 下半年销售加速的驱动因素 - 主要是休斯顿市场对可比销售额的拖累逐渐减轻，以及更多新门店纳入可比基数，公司也希望住房市场好转带来积极影响 [51] 问题: 第二季度1% - 3%可比销售额指引的原因及消费者健康状况 - 第二季度开局受复活节延迟影响，4月情况有所改善，公司对消费者健康状况有信心，排除休斯顿市场后预计可比销售额增长3% - 5.5% [55][56] 问题: 第一季度毛利率超指引的原因及第二季度预期 - 产品毛利率接近指引，供应链成本和库存准备金好于预期，第二季度毛利率增长驱动因素与第一季度相似 [57] - 销售组合变化和激励计划促使安装配件销售增加，也对毛利率有积极影响 [58] 问题: 可比销售额指引下调300个基点的原因 - 主要是关税未提高，也考虑了第一季度业绩和住房周转率下降的影响，市场对下半年住房市场更乐观 [60] 问题: 公司门店是否接近运营上限 - 公司认为自身品牌知名度仍低，门店未达容量上限，仍有巨大增长空间 [63] 问题: 下半年是否测试新产品类别 - 公司将测试浴室五金和梳妆台两个相邻品类，浴室五金已上架，梳妆台将于第二季度末试点 [64] 问题: 是否看到比LVP更热门的趋势 - 公司未看到该品类的下一个创新趋势，但客户倾向于购买更好和最好的产品，公司对该品类增长满意 [69] 问题: 10%关税下独立竞争对手的反应及公司市场份额变化 - 部分独立竞争对手提高了价格，公司价格低于大多数独立竞争对手，未看到市场份额进一步变化 [70] 问题: 50%双位数可比增长门店的特点及与过去的差异 - 这些门店倾向于成熟门店，但2015年前开业的门店也有部分实现双位数增长，分布在全国各地，无特定区域特征 [72] 问题: 有意的门店蚕食对可比销售额的影响及未来趋势 - 第一季度门店蚕食影响略高，全年预计与去年相比略有上升，但不显著，主要是因为今年60%的新门店将开设在现有市场 [74] 问题: 排除休斯顿市场后可比销售额趋势变化及下半年加速情况 - 公司根据过去4个月趋势进行预测，假设现有住房周转率保持现状，若好转将带来积极影响，Q4 - Q1和Q1 - Q2的下降与住房周转率下降相关 [77] 问题: 特定区域可比销售额放缓情况及产品类别放缓情况 - 公司未具体讨论区域表现，各地区均有门店实现双位数可比增长，多数销售变化可在10 - K报告脚注中查看 [79][80] 问题: 第二季度毛利率驱动因素 - 主要是安装配件销售增加、商品组合优化和供应链成本改善，与第一季度驱动因素相似 [81] 问题: SG&A杠杆变化原因及新门店对可比基数的影响 - 第二季度后半段SG&A杠杆改善是因为去年下半年开业的门店周年效应，预计今年年底和2020年总门店SG&A杠杆将改善 [83][84] - 排除休斯顿市场后，新门店对可比销售额增长贡献约300 - 400个基点，预计未来该影响可能会缓和 [85][86] 问题: 关税对竞争环境和竞争对手定价的影响 - 多数竞争对手提高了零售价，公司团队在困难环境下有效管理了成本和价格，保持了较强的利润率 [87] 问题: 全年毛利率增长的驱动因素及LVT品类利润率情况 - 主要是商品采购成本降低、安装配件销售增加和供应链成本控制，预计第四季度因开设东北配送中心成本会上升 [89] - LVT品类利润率持续增长 [90] 问题: 竹制品品类销售情况及竞争对手新门店格式的看法 - 竹制品品类销售放缓，但占公司业务比例小，公司可灵活调整门店品类空间 [92][93] - 公司对奥兰多市场业务表现满意，认为自身模式与竞争对手不同 [94] 问题: 能否将25%关税价格上涨转嫁及需求弹性判断 - 公司认为自身是价值领导者，若关税上涨，市场整体价格将上升，公司可转嫁成本，且产品安装成本占比大，价格上涨对终端用户影响不大 [97][98] 问题: 展望变化中的小利好因素是否有抵消因素 - 多数变化较小，法定税率略有上升，是基于更详细的预测和更多信息进行的调整 [99] 问题: 票证利润率增长中附加销售和店内举措的贡献及关税对指引的影响 - 安装配件销售增加和商品组合优化促使顾客购物篮商品增多，店内服务和设计举措也有积极影响 [102] - 多数指引调整是由关税导致，若10%关税降至0，公司将受益并可进一步优化价格 [104] 问题: Pro Premier忠诚度计划进展及门店蚕食情况 - Pro Premier计划目前有6.2万会员，公司通过新CRM信息和Pro Dashboard了解会员情况，对结果满意，预计会员数将继续增长 [106] - 第一季度门店蚕食略有上升，全年预计与去年相比略有上升，主要是因为今年65%的新门店将开设在现有市场，预计新门店销售和利润将高于去年 [107] 问题: 新的人口密集东北市场的意外情况及门店搬迁的提升效果和机会 - 公司对东北市场门店表现满意，品牌在当地有一定知名度，门店开业进展顺利，但专业客户拓展仍需时间 [110] - 门店搬迁带来双位数销售额提升，公司将继续评估租赁到期门店的搬迁机会 [111]

Table of Contents ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION For the quarterly period ended March 28, 2019 For the transition period from to OR Commission file number 001-38070 Floor & Decor Holdings, Inc. ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Large accelerated filer ☒ Accelerated filer ☐ Non-accelerated filer ☐ Smaller reportin ...

业绩总结 - 2018年净销售额为1710亿美元，较2017年增长10.0%[6] - 2018年调整后EBITDA为1.92亿美元，EBITDA利润率为11.2%[11] - 2018年可比店销售增长为10.0%，排除哈维飓风对休斯顿市场的影响[5] - 2018财年的净收入为116.2百万美元，较2017财年的102.8百万美元增长13.1%[20] - 2018年调整后EBITDA较2017年增长了20.6%[11] - 2018财年的折旧和摊销费用为46.3百万美元，较2017财年的33.5百万美元增长38.1%[20] - 2018财年的利息费用为8.9百万美元，较2017财年的13.8百万美元下降35.5%[20] - 2018财年的所得税费用为6.2百万美元，较2017财年的(4.2)百万美元有所改善[20] 用户数据 - 截至2018年12月，门店数量达到100家[6] - 公司在2018年的硬表面零售销售中占比55%[9] - 2018年公司在硬表面产品的销售增长率为16.2%[10] - 公司在过去十年中实现了连续十年的双位数可比店销售增长[5] 未来展望 - 公司预计未来10-15年内有400家新店的潜在机会[13] - 2018年公司在硬表面零售销售中占比55%[9] 新产品和新技术研发 - 2018财年的股票补偿费用为6.5百万美元，较2017财年的5.0百万美元增长30%[20] 资本支出 - 2018年公司在资本支出预计将保持在合理范围内[3] 历史业绩 - 2017财年的EBITDA为151.3百万美元，较2016财年的94.2百万美元增长60.7%[20] - 2016财年的EBITDA为94.2百万美元，较2015财年的69.2百万美元增长36.8%[20] - 2015财年的EBITDA为69.2百万美元，较2014财年的44.8百万美元增长54.8%[20]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K Table of Contents ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 27, 2018 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-38070 Floor & Decor Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 27-3730271 (State or Other ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总销售额从去年的3.895亿美元增长12.1%至4.367亿美元，处于3.895亿美元至4.37亿美元指引高端 [7] - 第四季度调整后摊薄每股收益为0.20美元，超出0.16至0.19美元指引高端 [8] - 2018年可比门店销售额增长9.2%，排除休斯顿市场增长10%，实现连续10年两位数可比同店销售增长 [11] - 2018年总销售额增长23.5%，达到创纪录的17.1亿美元，接近2014年销售额5.846亿美元的三倍 [12] - 2018年调整后每股收益增长40.6%，从去年的0.69美元增至0.97美元 [13] - 第四季度毛利率同比下降30个基点至41.4% [37] - 第四季度门店SG&A费用增长16.5%，杠杆率下降110个基点至27.3% [38] - 第四季度公司SG&A费用总计3030万美元，同比增长20.9%，杠杆率下降40个基点至6.9% [41] - 第四季度调整后净利润增长5%，从去年的1990万美元增至2080万美元 [45] - 第四季度调整后EBITDA总计4450万美元，同比增长2%，高于4420万美元指引高端 [46] - 2019年第一季度净销售额预计在4.74亿美元至4.82亿美元之间，同比增长18%至20% [55] - 2019财年净销售额预计在20.6亿美元至20.94亿美元之间，同比增长20.5%至22.4% [56] - 2019财年调整后摊薄每股收益预计在1.07美元至1.12美元之间 [59] - 2019财年调整后EBITDA预计在2.34亿美元至2.41亿美元之间，同比增长22%至26% [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度可比门店销售额增长0.5%，排除休斯顿市场增长8.7% [9] - 2018年可比门店交易数量增长10%，排除休斯顿增长9.7% [21] - 2018年平均客单价略有下降，但排除休斯顿增长0.3% [21] - 2018年层压板和乙烯基产品类别增长52%，连续三年表现优于其他类别 [22] - 2018年电子商务销售额占销售总额约8%，约77%的电子商务客户选择到店自提 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司市场份额增长至可寻址210亿美元地板市场的约8% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期增长核心支柱包括开设新门店、提高可比门店销售额、拓展互联客户体验、改善专业客户体验 [14] - 2018年成功开设17家新门店，2019年计划开设20家新门店，预计2020年有更多门店开业 [15][17][18] - 公司计划通过创新策略和提供时尚地板解决方案，在硬表面地板市场继续抢占市场份额 [23] - 公司将继续投资技术、商品和员工培训，提供集成购物体验，推动互联客户体验增长 [28] - 公司推出Pro Premier奖励计划和应用程序，以增加专业客户钱包份额和忠诚度 [32][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临一些住房逆风，但公司对2019年机会感到兴奋，相信未来会更好 [67] - 公司认为消费者健康，预计可比门店销售额在2019年将逐步加速增长 [48][72] - 公司计划采取定价行动以覆盖关税成本，若关税取消将对业务有利 [49] 其他重要信息 - 公司计划在2019年第四季度在巴尔的摩开设150万平方英尺的配送中心，预计将降低物流供应链成本 [18][52] - 公司将搬迁至新的更大的公司办公室和门店支持中心，预计会产生额外费用 [50][51] - 公司在Form 10 - K中报告信息技术一般控制方面存在重大内部控制缺陷，但预计在2019财年末完成整改 [65][66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 25%关税对公司损益表的影响及价格调整情况 - 公司假设25%关税生效进行业绩预测，出于竞争原因未给出具体价格调整数字，若关税不实施，对消费者和公司均为利好 [68][69] - 公司将价格调整作为最后手段，正努力与供应商谈判降低成本并制定应对计划 [70] 问题2: 排除飓风影响后可比门店销售增长放缓的原因 - 公司认为宏观环境中住房周转率下降、家庭购买力受挑战，但维修和改造行业仍有需求，消费者健康，公司指引符合长期计划 [72][73] - 排除休斯顿市场，公司全年可比门店销售额预计增长8%至10%，高于行业标准 [74] 问题3: 第一季度可比门店销售减速的原因及新门店成熟带来的可比增长情况 - 休斯顿市场是主要影响因素，排除休斯顿后第一季度可比门店销售预计增长8%左右，且业务表现较为稳定，预计全年可比门店销售将加速增长 [78] - 新门店成熟带来的可比增长约为400个基点，2019年计划更为保守 [81][82] 问题4: 宏观环境变化及EBIT利润率的影响因素和调整项 - 公司认为消费者仍健康，市场虽不如两三年前，但仍有机会，公司持续抢占市场份额 [86] - 2019年调整后EBIT的主要调整项为门店支持中心搬迁，长期来看，公司希望从毛利率和SG&A费用中获得一定杠杆效应 [88][90] 问题5: 第四季度毛利率下降及第一季度预计上升的原因，以及独立零售商对关税的反应 - 第四季度毛利率下降主要受关税影响，但商品团队通过谈判降低成本部分抵消了影响，同时库存损耗和捐赠也有一定影响 [94] - 第一季度毛利率上升主要得益于2017年末增加的配送中心产能带来的杠杆效应，以及产品利润率表现较好 [95] - 部分独立零售商开始提价，公司因直接采购和与供应商良好合作，在成本控制上更有优势，预计能继续抢占市场份额 [96] 问题6: 配件附加率相关问题及SG&A费用去杠杆化和未来门店开业计划 - 2019年将配件销售纳入门店经理和部门经理激励计划，这是新举措，有望提高客户服务和毛利率 [98][99] - 公司未在2019年计划中考虑配件销售带来的毛利率提升，若成功将在后续季度讨论 [100] - 2019年第一季度开设三家新门店，对SG&A费用有一定压力，2020年计划更均衡地开设新门店，早期可能有一定压力，但全年利润将更高 [102][103] 问题7: 第四季度区域销售表现及大箱竞争对手对关税的定价反应 - 公司对全国销售表现满意，各地区表现较为一致 [106] - 未观察到大箱竞争对手在受关税影响的中国进口产品定价上有显著变化 [107] 问题8: 新门店增长过程中寻找合格经理和产品本地化的困难及维持20%增长速度的难度 - 公司在招聘和培养门店经理方面有良好的人才管道，目前没有压力，且在产品本地化方面有成熟的流程和团队 [110][111] - 经过七年20%的门店增长，公司已积累了丰富经验，认为目前可以维持这一增长速度 [112] 问题9: 第四季度毛利率的积极因素是否会延续到2019年，以及供应链情况 - 商品团队的努力使毛利率表现较好，这一情况已反映在2019年计划中，供应链情况有所改善，预计下半年燃料附加费压力将减轻 [113][114] 问题10: 第一季度极地涡旋对业绩指引的影响及休斯顿市场全年拖累的节奏 - 极地涡旋会影响消费者购买行为，但硬表面地板需求只是延迟，历史上该类别能较好反弹 [117][118] - 休斯顿市场第一季度预计拖累450个基点，第二季度约200至250个基点，第三和第四季度约100至150个基点，全年约200至250个基点 [119] 问题11: 供应链原产国多元化的时间线和劳动专业化试点的进展 - 若25%关税实施，公司将在未来一两个月开始转移产品，原产国多元化工作将持续全年，部分工厂将迁至其他国家，公司也会寻找新供应商或增加现有供应商采购 [123][124] - 劳动专业化试点在多个门店和地区取得良好效果，目前正在向现有门店推广，若效果持续积极将加快推广速度 [125][126]