财务数据关键指标变化：资产与负债 - 贷款总额从2019年的9.34575亿美元增长至2020年的10.09704亿美元[304] - 总资产从2019年的12.69157亿美元增长至2020年的15.35038亿美元[304] - 存款总额从2019年的11.25392亿美元增长至2020年的13.54573亿美元[304] - 股东权益从2019年的1.27528亿美元增长至2020年的1.45176亿美元[304] - 截至2020年12月31日，公司生息资产总额为14.60331亿美元，计息负债总额为11.15068亿美元[284] - 公司贷款组合规模为10.09704亿美元，占生息资产比重较大[284] - 公司投资证券及限制性股票规模为3.97799亿美元[284] - 总存款从2019年的11.25亿美元增长至2020年的13.55亿美元，增长20.4%[422] - 无息活期存款从2019年的1.92亿美元增至2020年的2.59亿美元，增长34.9%[422] - 生息存款（活期、货币管理、储蓄）总额从2019年的8.44亿美元增至2020年的10.19亿美元，增长20.8%[422] - 定期存款从2019年的8935万美元降至2020年的7617万美元，下降14.7%[422] - 截至2020年12月31日，贷款总额为100.9704亿美元，较2019年的93.4575亿美元增长8.0%[400] 财务数据关键指标变化：收入与利润 - 净利息收入从2019年的4212.2万美元微降至2020年的4196.1万美元[307] - 净利润从2019年的1611.5万美元下降至2020年的1280.0万美元[307] - 基本每股收益从2019年的3.68美元下降至2020年的2.94美元[307] - 2019年净利润为1611.5万美元，2020年净利润下降至1280.0万美元，降幅为20.6%[312] - 2020年净收入为1280万美元，较2019年的1611.5万美元下降约20.6%[353] - 2020年基本每股收益为2.94美元，稀释每股收益为2.93美元，分别低于2019年的3.68美元和3.67美元[353] - 2020年加权平均基本流通股为4,357,000股，稀释后为4,366,000股[353] - 2020年证券净实现收益为2.9万美元，远低于2019年的25.6万美元[381] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 贷款损失拨备从2019年的237万美元大幅增加至2020年的462.5万美元[307] - 2020年贷款损失拨备为462.5万美元，显著高于2019年的23.7万美元[315] - 2020年折旧和摊销费用为133.0万美元，略低于2019年的137.0万美元[315] - 2020年折旧费用为123万美元，2019年为125.9万美元[412] - 2020年401(k)计划及相关利润分享计划费用为86.9万美元，2019年为82.5万美元[435] - 2020年净定期养老金成本为682千美元，较2019年的421千美元增长62.0%[439] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2020年经营活动产生的现金流量净额为643.5万美元，较2019年的1896.6万美元下降66.1%[315] - 2020年投资活动使用的现金流量净额为2.77314亿美元，主要用于购买投资证券（2.40696亿美元）和净增加贷款（7742.9万美元）[315] - 2020年融资活动提供的现金流量净额为2.44197亿美元，主要来自存款和付息负债净增加2.42364亿美元[315] - 2020年末现金及现金等价物为5714.6万美元，较2019年末的8382.8万美元减少31.8%[315] 贷款组合构成与质量 - 截至2020年12月31日，公司贷款组合中约72%（7.229亿美元）由房地产担保[63] - 商业用途贷款占总贷款组合的85%（8.591亿美元）[64] - 商业用途贷款中，由房地产担保的部分为5.778亿美元，占商业贷款组合的67%[64] - 2020年底，商业房地产贷款余额为5.03977亿美元，占贷款组合的49.9%[400] - 截至2020年12月31日，公司贷款组合总额为1,009,704千美元，其中正常（Pass）贷款943,618千美元，需特别关注（OAEM）贷款46,645千美元，次级（Substandard）贷款19,441千美元[402] - 商业地产（Commercial real estate）贷款总额从2019年的494,262千美元增长至2020年的503,977千美元，其中需特别关注（OAEM）部分从5,875千美元大幅增加至35,947千美元[402] - 商业贷款余额低于25万美元的贷款不计入特定减值分析[335] - 消费者贷款通常在逾期180天时被核销[330] - 2020年，对董事、高管及相关方的贷款年末余额为1060.4万美元，年内新增贷款240.1万美元[400] 贷款信用风险与减值 - 贷款损失准备金总额为1678.9万美元，其中组合评估部分为1656.1万美元，单项评估部分为22.8万美元[295] - 2020年底贷款损失准备金为1678.9万美元，较2019年底的1196.6万美元增加40.3%[400] - 贷款损失准备金的未分配部分，其估计值仅几个基点的变动就可能导致数十万美元的变化[337] - 截至2020年12月31日，逾期90天以上（90 Days+）且仍在计息的贷款总额为38千美元，较2019年的77千美元有所下降[404] - 2020年12月31日，非应计（Non-Accrual）贷款总额为8,704千美元，显著高于2019年同期的3,828千美元[404] - 2020年未确认的非应计贷款利息为343千美元，高于2019年的304千美元[405] - 截至2020年12月31日，受损（Impaired）贷款总额为1,730万美元，高于2019年同期的1,220万美元[405] - 在2020年的受损贷款中，有1,155.1万美元未计提拨备，而有570.2万美元计提了22.8万美元的专项拨备[406] - 2020年，受损贷款的平均账面投资为1,500.5万美元，确认的利息收入为43万美元[406] - 2020年贷款损失准备金总额为1678.9万美元，较2019年末的1196.6万美元增加482.3万美元[411] - 2020年贷款损失准备金计提额为462.5万美元，而2019年为23.7万美元[411] - 2020年贷款冲销总额为64.5万美元，回收总额为84.3万美元，净回收19.8万美元[411] - 2020年商业房地产贷款损失准备金为916.3万美元，较2019年的660.7万美元增加255.6万美元[411] 投资证券表现 - 公司2020年12月31日可供出售证券投资组合的摊余成本为3.84369亿美元，公允价值为3.9694亿美元，未实现净收益125.71百万美元[378] - 公司2020年12月31日市政证券公允价值为2.47054亿美元，未实现收益1102万美元[378] - 公司2020年12月31日质押用于担保公共资金和信托存款的投资证券公允价值为1.374亿美元[378] - 截至2020年12月31日，公司暂时性减值证券的公允价值总额为8.295亿美元，未实现损失为701万美元，涉及102个证券[383] - 2020年底，市政证券的未实现损失为219万美元，较2019年底的997万美元大幅减少[383] - 2020年底，资产支持证券的未实现损失为165万美元，较2019年底的305万美元有所改善[383] - 截至2020年12月31日，累计计入收益的债务证券信用损失（累计信用相关OTTI）余额为27.2万美元，与2019年底持平[384] - 公司持有的按公允价值计量的权益证券投资，2020年底价值为39.1万美元，较2019年底的44万美元下降[385] 业务线表现：投资和信托服务 - 投资和信托服务部门的手续费收入占非利息收入的大部分，其价值与股市表现直接相关[75] - 截至2020年12月31日，公司管理的信托资产公允价值为9.49亿美元，上年末为9.189亿美元[347] 业务线表现：手续费收入 - 借记卡手续费收入和透支保护项目手续费收入是手续费收入的重要来源[76] 资本与监管合规 - 公司截至2020年12月31日的实际普通股一级风险资本比率（CET1）为14.32%，远高于4.5%的充足资本最低要求[375] - 公司截至2020年12月31日的实际总风险资本比率为17.69%，远高于8%的充足资本最低要求[375] - 公司截至2020年12月31日的一级杠杆比率为8.69%，远高于4%的充足资本最低要求[375] - 银行截至2020年12月31日的实际普通股一级风险资本比率（CET1）为14.07%，高于6.5%的资本良好最低要求[375] - 银行截至2020年12月31日的实际总风险资本比率为15.33%，高于10%的资本良好最低要求[375] - 银行截至2020年12月31日的一级杠杆比率为8.54%，高于5%的资本良好最低要求[375] - 银行在2020年12月31日的资本留存缓冲为7.33%，高于2.50%的监管要求[365] - 公司的法定贷款限额约为3640万美元[67] 债务与融资活动 - 公司有2000万美元的无担保次级债务，其中1500万美元利率为5.00%，500万美元利率为5.25%[426] - 2020年8月4日，公司完成了2000万美元次级债券的发行，该债券可计入公司二级资本[368] - 截至2020年12月31日，公司有2000万美元无担保次级债券应付，其中1500万美元利率为5.00%，500万美元利率为5.25%[369] - 公司高度依赖匹兹堡联邦住房贷款银行（FHLB）作为流动性应急资金的主要来源[79] 利率风险与敏感性 - 公司面临利率风险，使用利率敏感性缺口分析管理，截至2020年12月31日一年期累计缺口为负[279] - 在利率上升400个基点情景下，公司净利息收入预计增长10.8%至4676.6万美元[286] - 在利率下降100个基点情景下，公司净利息收入预计下降3.4%至4076.3万美元[286] - 在利率上升400个基点情景下，公司经济权益价值预计增长2.2%至1.58284亿美元[286] - 在利率下降100个基点情景下，公司经济权益价值预计增长11.0%至1.71866亿美元[286] 存款结构 - 公司75%（5710万美元）的定期存款将在一年内到期，这部分存款占总存款的4.2%[77] - 公司37%（5.01亿美元）的存款属于货币管理产品，对利率变化高度敏感[78] - 2021年到期的定期存款为5706万美元，占2020年末定期存款总额的74.9%[423] 薪酬与福利计划 - 2020年末预计给付义务为22,511千美元，较2019年末的20,779千美元增长8.3%[438] - 2020年末计划资产公允价值为19,462千美元，较2019年末的18,135千美元增长7.3%[438] - 2020年末养老金计划资金缺口为3,049千美元，较2019年末的2,644千美元扩大15.3%[438] - 确定给付义务的贴现率从2019年的3.13%降至2020年的2.33%[438] - 确定净定期福利成本的贴现率从2019年的4.15%降至2020年的3.13%[439] - 2020年计划资产实际回报（扣除费用后）为1,727千美元，较2019年的2,427千美元下降28.8%[438] - 2020年雇主向养老金计划缴款1,000千美元，2019年无缴款[438] - 2020年末计划资产中，按公允价值层级划分，第一层级资产为9,980千美元，第二层级为9,454千美元，第三层级为28千美元[444] - 2020年计划资产配置中，市政债券占比从2019年的35%降至26%，现金及等价物占比从4%升至12%[439] 其他综合收益 - 其他综合收益为917.6万美元，推动2020年综合收益总额达到2197.6万美元[310] - 2020年其他综合收益为917.6万美元，而2019年为39.4万美元，大幅增长[312] - 2020年其他综合收益为917.6万美元，主要由可供出售证券的未实现收益（税后974.6万美元）驱动[429] 税务相关 - 递延所得税资产净额从2019年的400万美元降至2020年的240万美元[426] - 2020年所得税拨备为25.8万美元，实际税率为2.0%，显著低于21%的法定税率，部分原因是113万美元的净经营亏损结转[428] 商誉与无形资产 - 截至2020年12月31日，公司资产负债表上记录的商誉为900万美元[340] - 公司商誉为900万美元，2020年8月31日减值测试显示，公司公允价值超过其账面价值24%，未发生减值[420] - 公司于2020年8月31日进行了商誉减值测试[341] - 公司于2019年8月31日使用了定性评估方法进行商誉减值测试[341] 租赁负债 - 截至2020年12月31日，公司租赁负债总额为533.2万美元，未来未折现租赁付款总额为654.4万美元[418] 问题债务重组与贷款修改 - 截至2020年12月31日，问题债务重组（TDR）贷款共19笔，账面投资为1,101.1万美元，其中10,803千美元为正常履约，208千美元为不良[407] - 2020年新增不良债务重组贷款共3笔，总额为107.6万美元，2019年无新增[408] - 截至2020年12月31日，公司根据CARES法案第4013条批准的贷款延期或修改总额约为6800万美元，约占贷款总额的7%，较2020年6月30日的1.96亿美元（占贷款总额的19%）有所下降[409] - 在4013条款修改的贷款中，5390万美元仅支付利息（本金延期），560万美元利息支付延期，800万美元本息支付均延期[409] 法律与监管风险 - 公司参与美国小企业管理局薪资保护计划面临诉讼风险，该计划第一轮资金为3490亿美元，第二轮为2850亿美元[84] - 若薪资保护计划贷款违约且被认定存在缺陷，公司可能承担信贷风险，美国小企业管理局可能拒绝担保责任[85] - 薪资保护计划（PPP）贷款总额为5229万美元，其中两年期贷款537.8万美元，五年期贷款4691.2万美元[400] 会计准则与参考利率改革 - 公司有大量重要合同与美元LIBOR挂钩，LIBOR将于2021年底和2023年中逐步停止发布[71] - 公司已组建团队实施CECL新会计准则，预计新准则将导致贷款损失准备金更早确认且可能余额更大[359] - 根据CARES法案，对在2019年12月31日之前履约的借款人进行的贷款修改，可暂不列为不良债务重组，相关临时规定已延长至2021年12月31日[361] - 公司认为参考利率改革（ASU 2020-04）不会对合并财务报表产生重大影响[360] 股息与股份回购 - 2020年已付股息为522.6万美元（每股1.20美元），2019年为511.5万美元（每股1.17美元）[312][315] - 2020年购买库藏股票花费117.1万美元，2019年为384.6万美元[312][315] 其他财务数据 - 截至2020年12月31日，银行可向母公司支付的股息受限于其累计净收益，金额为1.038亿美元[363] - 2020年12月31日，公司有6.8万美元的住宅房产处于止赎过程中，高于2019年底的4.1万美元[404] - 截至2020年12月31日，没有衍生品受净额结算协议约束[328] - 表外金融工具相关的信用风险负债在2020年12月31日或2019年12月31日对公司财务状况均不重要[348] - 公司采用二十个季度的滚动历史贷款损失经验数据进行一般拨备的定量分析[336]

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UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from__________ to___________ Commission file number 001-38884 FRANKLIN FINANCIAL SERVICES CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) PENNSYLVANIA 25-14408 ...

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UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from__________ to___________ Commission file number 0-12126 FRANKLIN FINANCIAL SERVICES CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) PENNSYLVANIA 25-1440803 (I. ...