股价表现 - 公司股价在发布2025年第一季度财报后下跌1.5%，同期标普500指数上涨0.6% [1] - 过去一个月股价表现强劲，上涨8.7%，而标普500指数下跌1.6%，反映投资者信心增强 [1] 盈利与收入 - 2025年第一季度净利润为390万美元（每股摊薄收益0.88美元），同比增长16.7% [2] - 净利息收入增长15.2%至1560万美元，非利息收入增长8.9%至460万美元 [3] - 净息差从2.88%扩大至3.05%，主要得益于贷款收益率提升和资产负债表管理优化 [3] 贷款与存款增长 - 总资产同比增长12.2%至22.6亿美元，净贷款增长14%至14.4亿美元，商业房地产贷款是主要驱动力 [4] - 存款余额同比增长19.8%至18.7亿美元，其中资金管理和无息支票账户增长显著 [5] - 存款成本从1.70%小幅上升至2.02%，但较上一季度的2.06%有所下降 [5] 管理层评论 - 即将离任的CEO Tim Henry将业绩改善归因于基础设施发展、严格的资产负债表管理以及贷款和存款增长 [6] - 新任CEO Craig Best将于5月2日接任，公司强调将继续提升效率和盈利能力 [7] 业绩改善驱动因素 - 贷款增长5730万美元，商业房地产贷款增长导致信贷损失拨备增加至77.9万美元 [8] - 生息资产收益率从5.03%提升至5.25%，付息负债成本上升至2.64%，利差略有收窄 [8] - 非利息支出增长9.7%至1460万美元，主要由于薪资福利、数据处理和FDIC保险成本上升 [9] - 实际联邦所得税率从16.1%上升至18.5% [9] 股息与股票回购 - 第二季度股息为每股0.33美元，较第一季度增长3.1%，股息支付率从41.6%降至36.2% [10] - 董事会授权在未来一年内回购15万股，但第一季度未进行回购 [12] 其他财务指标 - 累计其他综合亏损减少370万美元，每股账面价值从30.55美元提升至33.99美元 [12] - 公司资本基础稳定，资产组合持续增长，费用结构合理，有望在新管理层领导下实现持续增长 [13]

核心观点 - 公司2025年第一季度财务表现强劲，净利润同比增长16 7%至390万美元，稀释每股收益0 88美元 [3] - 总资产同比增长12 2%至22 57亿美元，贷款组合增长4 2%，存款增长2 9% [3] - 净息差(NIM)同比提升17个基点至3 05%，ROA和ROE分别提升至0 72%和10 80% [3][12] - 董事会宣布第二季度股息每股0 33美元，较上季度增长3 1% [3] - 管理层强调2023-2024年基础设施建设的成效已体现在财务改善中，CEO即将交接 [5] 资产负债表 - 总资产22 57亿美元(环比+2 7%)，贷款净额14 38亿美元(环比+4 2%)，商业地产贷款占8 425亿美元 [3][12] - 存款18 68亿美元(环比+2 9%)，其中资金管理账户增长5730万美元，活期存款增长860万美元 [3] - 可供出售债务证券减少1310万美元(-2 6%)，主要因还款 [3] - 股东权益增至1 514亿美元，账面价值每股33 99美元，有形账面价值31 97美元 [3][12] 利润表 - 净利息收入1560万美元(环比+3 4%，同比+14 8%)，信贷损失拨备77 9万美元(环比+55 8%) [3][12] - 非利息收入460万美元(同比+8 9%)，财富管理费收入220万美元(同比+10%) [3][11] - 非利息支出1460万美元(同比+9 7%)，主要因薪资福利和数据处理成本上升 [11] - 有效所得税率18 5%(2024年同期16 1%) [11] 关键业务指标 - 贷款组合中商业地产贷款增长14 5%(1 036亿美元)，公寓楼(1 666亿)、酒店(1 009亿)、办公楼(9270万)为主要抵押品 [3] - 财富管理资产规模达13 23亿美元(环比+1 1%)，89%存款获FDIC保险或抵押 [3][12] - 信贷损失准备金率1 27%(环比+1bp)，不良贷款率0 02% [12] - 平均生息资产收益率5 25%(同比+22bps)，付息负债成本2 64%(同比+5bps) [3] 公司治理与资本 - 2025年1月批准15万股股票回购计划，第一季度未执行 [3] - CEO Tim Henry将于5月2日退休，由现任总裁Craig Best接任 [5] - 监管资本充足率达标，有形普通股权益/资产比率为6 31% [12] - 市值/账面价值比率104 3%，市盈率10 07倍 [12]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净收入为390万美元，较2024年第一季度的340万美元增长16.7%[2][4] - 2025年3月31日净收入为392.2万美元，稀释后每股收益为0.88美元，而2024年12月31日净收入为48.7万美元，稀释后每股收益为0.11美元[11] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度信贷损失拨备为77.9万美元，高于2024年第四季度的50万美元和2024年第一季度的45.2万美元[2] - 存款较上一年年末增长5190万美元，增幅2.9%，本季度成本为2.02%，低于2024年第四季度的2.06%[2][3] - 2025年第一季度生息资产收益率从2024年第一季度的5.03%增至5.25%，付息负债成本从2.59%增至2.64%[3] - 2025年3月31日净利息收益率为3.05%，高于2024年12月31日的2.92%[11] 其他财务数据 - 2025年3月31日总资产为22.57亿美元，较2024年12月31日的21.98亿美元增长2.7%[1][2][3] - 总净贷款较2024年12月31日增加5730万美元，增幅4.2%[2][3] - 2025年第一季度平均生息资产为21.08亿美元，较2024年第一季度的19.2亿美元增长9.8%[3] - 2025年第一季度总存款平均为18.16亿美元，较2024年第一季度平均余额增加2.781亿美元，增幅18.1%[3] - 2025年3月31日总资产为22.57478亿美元，较2024年12月31日的21.97841亿美元有所增长[11] - 2025年3月31日财富管理资产为11.8318亿美元，较2024年12月31日的11.69282亿美元有所增长[11] - 2025年3月31日平均资产回报率为0.72%，平均股权回报率为10.80%[11] - 2025年3月31日股息支付率为36.16%，较2024年12月31日的290.14%大幅下降[11] - 2025年3月31日非不良贷款/总贷款为0.02%，非不良资产/总资产为0.01%[11] - 2025年3月31日每股账面价值为33.99美元，有形账面价值为31.97美元[11] - 2025年3月31日市场价值/账面价值比率为104.30%，市场价值/有形账面价值比率为110.90%[11] - 2024年12月31日剔除证券损失后的非利息收入（非GAAP）为455.5万美元，剔除证券损失税后净收益后的净收入（非GAAP）为385.8万美元[13] 业务线表现 - 2025年第一季度财富管理费用为220万美元，高于2024年第一季度的200万美元[2] 管理层讨论和指引 - 董事会宣布2025年第二季度每股0.33美元的定期季度现金股息，较2025年第一季度股息增长3.1%[2]

文章核心观点 - Zacks Investment Research对Franklin Financial Services Corporation（FRAF）发起覆盖并给予“跑赢大盘”推荐，该公司有增长潜力但也面临挑战，其股票估值有吸引力 [1] 公司优势 业务增长 - 贷款增长显著，商业房地产和住宅贷款组合扩张带动贷款增长11.2%，贷款总额达14亿美元 [2] - 存款增长强劲，同比增长18.1%，2024年底达18.2亿美元，85%的存款有保险或抵押 [3] - 财富管理部门增强非利息收入流，2024年底管理资产增长6.4%至13.1亿美元，手续费收入同比增长近14% [4] 财务状况 - 2024年末主动重组证券投资组合，虽产生340万美元税后短期损失，但调整后回报指标仍稳健 [5] - 资产质量出色，不良资产仅占总资产的0.01%，信贷损失拨备率为1.26% [6] 股东回报 - 风险资本比率为13.85%，有形账面价值增长8.8%，股息收益率为4.28%，还有积极的股票回购计划 [7] 估值情况 - 尽管过去一年股价表现优于同行和金融板块，但仍低于历史估值区间且低于行业平均，有上涨潜力 [10] 公司挑战 盈利压力 - 存款成本上升超过资产收益率提升，净息差受压 [8] 业务风险 - 商业房地产贷款过度集中，超过监管门槛，尤其在办公空间领域风险增加 [8] 运营成本 - 薪资、数据处理和保险费用增加，导致运营效率比率恶化 [8] 流动性风险 - 对联邦住房贷款银行借款依赖增加至2亿美元，在市场压力情景下灵活性受限 [9] 业务限制 - 内部贷款限额较低，可能阻碍其把握大型商业贷款机会 [9]

利率风险与净利息收入 - 公司面临利率风险，利率变化会影响净利息收入和权益经济价值，主要分析工具是金融模拟建模[270][271][272] - 六种不同利率变化情景下，利率上升300个基点时，预计净利息收入为64,596千美元，变化率为4.4%；利率下降300个基点时，预计净利息收入为58,606千美元，变化率为 - 5.3%[277] 公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司总资产分别为2,197,841千美元和1,836,039千美元[290] - 2024年和2023年股东权益分别为144,716千美元和132,136千美元[291] - 2024年净利息收入为57,514千美元，2023年为53,637千美元[293] - 2024年总非利息收入为13,679千美元，2023年为14,851千美元[293] - 2024年净收入为11,099千美元，2023年为13,598千美元[293][295][297][300] - 2024年基本每股收益为2.52美元，2023年为3.11美元[293] - 2024年总综合收益为16,531千美元，2023年为23,945千美元[295] - 2024年经营活动提供的净现金为21,755千美元，2023年为26,565千美元[300] - 2024年投资活动使用的净现金为184,366千美元，2023年为178,267千美元[300] - 2024年融资活动提供的净现金为343,084千美元，2023年为109,943千美元[300] - 2024年12月31日现金及现金等价物为203,613千美元，2023年为23,140千美元[300] - 2024年加权平均基本股数为4403千股，2023年为4374千股；2024年稀释股数为4414千股，2023年为4381千股[346] - 2024年净收入为1.1099亿美元，2023年为1.3598亿美元；2024年基本每股收益为2.52美元，2023年为3.11美元；2024年摊薄每股收益为2.51美元，2023年为3.10美元[346] - 2024年12月31日银行累计净收益为1.606亿美元[353] 审计相关 - 审计公司认为公司财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[281] - 审计公司将信贷损失准备中定性因素的审计确定为关键审计事项[287] 信贷损失准备 - 公司根据贷款组合衡量预期信贷损失，信贷损失准备包括定量和定性损失估计[286] - 贷款预期信用损失评估分为单独评估（特定准备金）和集体评估（汇总准备金）两类[324] - 汇总准备金计算的定量部分，使用FRB呼叫代码将贷款分类，用加权平均剩余期限法计算平均剩余寿命，用宾夕法尼亚社区银行过去8个季度的平均历史损失计算历史信用损失率[327] - 汇总准备金计算的定性部分，利用包含8个风险因素的风险矩阵，为商业、住宅抵押和消费贷款独立确定风险水平[328] 公司业务开展情况 - 公司通过子公司银行在宾夕法尼亚州和马里兰州的22个社区银行办事处开展业务[303] - 2024年起财富管理业务符合报告分部标准，此前只有社区银行一个报告分部[347] 会计政策变更 - 2023年1月1日公司采用ASU 2016 - 13，用预期损失法（CECL）取代已发生损失法[317] - 2023年1月1日，公司采用ASU 2022 - 02，取消了问题债务重组的会计指引[392] 贷款相关规定 - 所有商业用途贷款余额超25万美元且评级为次级、可疑或处于非应计状态的，可进行单独评估[325] - 消费者贷款通常在逾期180天后核销[315] - 贷款应计利息通常在逾期90天或管理层对本金或利息可收回性存疑时停止[315] 表外金融工具与资产管理 - 2024年12月31日和2023年12月31日，表外金融工具相关信用风险负债为200万美元[341] - 2024年12月31日资产管理资产公允价值为13亿美元，2023年12月31日为12亿美元[340] 资本比率要求与状况 - 宾夕法尼亚州银行部门要求最低杠杆资本比率为6%，总风险资本比率为10%[354] - 巴塞尔协议III规定“资本状况良好”的资本比率：普通股一级资本（CET1）为6.5%，一级杠杆率为5%，一级风险资本为8%，总风险资本为10%[355] - 巴塞尔协议III下CET1比率为新增，一级风险资本比率从6%提高到8%，且除一级杠杆率外适用2.50%的资本留存缓冲[355] - 2024年12月31日银行资本留存缓冲为4.96%，且符合巴塞尔协议III“资本状况良好”要求[355] - 2024年12月31日，公司普通股一级资本风险加权资本比率，公司为11.31%（金额1.71208亿美元），银行实际为11.71%（金额1.79837亿美元），最低要求4.50%（金额6908.8万美元），资本充足为6.50%（金额9979.4万美元）[361] - 2024年12月31日，公司一级风险加权资本比率，公司为11.31%（金额1.71208亿美元），银行实际为11.71%（金额1.79837亿美元），最低要求6.00%（金额9211.7万美元），资本充足为8.00%（金额1.22823亿美元）[361] - 2024年12月31日，公司总风险加权资本比率，公司为13.85%（金额2.09603亿美元），银行实际为12.96%（金额1.99033亿美元），最低要求8.00%（金额1.22823亿美元），资本充足为10.00%（金额1.53529亿美元）[361] - 2024年12月31日，公司一级杠杆比率，公司为7.92%（金额1.71208亿美元），银行实际为8.20%（金额1.79837亿美元），最低要求4.00%（金额8771.5万美元），资本充足为5.00%（金额1.09644亿美元）[361] 债务相关 - 2024年12月31日，公司有2000万美元无担保次级债务应付票据，其中1500万美元于2030年9月1日到期，500万美元于2035年9月1日到期[356] - 2024年12月31日，公司剩余债务发行成本共计33.9万美元，按实际利率法在5年和10年期间按比例摊销[356] - 1500万美元次级票据在2025年9月1日前固定利率为5.00%，之后转换为90天有担保隔夜融资利率加4.93%的可变利率；500万美元次级票据在2030年9月1日前固定利率为5.25%，之后转换为90天有担保隔夜融资利率加4.92%的可变利率[356] 投资证券相关 - 2024年12月31日和2023年，所有债务证券均分类为可供出售[307][320] - 2024年12月31日，可供出售投资证券摊余成本为5.54053亿美元，公允价值为5.08604亿美元，未实现总损失4571万美元，未实现总收益261万美元[363] - 2024年和2023年，为担保公共资金和信托存款而质押的投资证券公允价值分别为1.517亿美元和2.074亿美元[363] - 2024年末临时受损资产公允价值总计476,913千美元，未实现损失45,710千美元；2023年末分别为458,186千美元和49,554千美元[367] - 2024年末和2023年末，公司一项有公允价值的股权投资公允价值分别为166千美元和427千美元[368] - 2024年12月31日，一级权益证券公允价值为16.6万美元，2023年为42.7万美元[468] - 2024年12月31日，美国国债可供出售证券公允价值为3179.7万美元，2023年为7409.1万美元[468] - 2024年12月31日，市政可供出售证券公允价值为13359.2万美元，2023年为13861.8万美元[468] - 2024年12月31日，企业可供出售证券公允价值为2422.4万美元，2023年为2319.8万美元[468] - 2024年12月31日，机构抵押及资产支持可供出售证券公允价值为16982.1万美元，2023年为13259.1万美元[468] - 2024年12月31日，非机构抵押及资产支持可供出售证券公允价值为14917万美元，2023年为10400.5万美元[468] 贷款业务线数据关键指标变化 - 2024年和2023年贷款分别为1,398,077千美元和1,256,985千美元，贷款损失准备金分别为17,653千美元和16,052千美元[290] - 2024年末贷款总额1,398,077千美元，2023年末为1,256,985千美元；2024年末净贷款1,380,424千美元，2023年末为1,240,933千美元[380] - 2024年末贷款减值准备为17,653千美元，2023年末为16,052千美元[380] - 2024年末净未摊销递延贷款成本为1,766千美元，2023年末为1,615千美元[380] - 2024年末用于借款和承诺抵押的贷款总额为872,002千美元，2023年末为783,009千美元[380] - 2024年末董事、高管及相关利益方和关联企业贷款余额为11,743千美元，2023年末为11,545千美元[380] - 截至2024年12月31日，各类贷款总计322,835千美元，其中商业贷款65,020千美元，消费贷款257,815千美元[388] - 截至2024年12月31日，住宅房地产建设贷款总计32,427千美元，其中商业贷款11,685千美元，执行中贷款20,742千美元[388] - 截至2024年12月31日，某类贷款总计803,365千美元，其中评级为Pass(1 - 5)的贷款784,623千美元，OAEM(6)的贷款10,107千美元，Substandard(7)的贷款8,635千美元[388] - 截至2024年12月31日，商业贷款总计230,597千美元，其中评级为Pass(1 - 5)的贷款228,076千美元，OAEM(6)的贷款2,190千美元，Substandard(7)的贷款331千美元[388] - 截至2024年12月31日，消费贷款总计8,853千美元，其中执行中贷款8,851千美元[388] - 当期某类贷款总冲销额为 - 2千美元[388] - 商业贷款当期总冲销额为 - 459千美元[388] - 消费贷款当期总冲销额为 - 99千美元[388] - 评级为Pass(1 - 5)的商业贷款中，2024年发放额为5,306千美元，2023年为9,436千美元，2022年为7,529千美元[388] - 执行中的消费贷款中，2024年发放额为36,214千美元，2023年为67,248千美元，2022年为31,290千美元[388] - 截至2023年12月31日，各类贷款总计277,849千美元，其中商业贷款67,080千美元，消费贷款210,769千美元[389] - 截至2024年12月31日，非应计及逾期90天以上贷款总计268千美元，2023年为152千美元[390][391] - 截至2024年12月31日，贷款逾期30 - 59天总计1,601千美元，60 - 89天总计1,073千美元，90天以上总计268千美元；2023年对应数据分别为4,096千美元、746千美元、152千美元[391] - 2024年非应计贷款未确认利息为8千美元，2023年为6千美元[391] - 截至2024年12月31日，住宅房地产1 - 4家庭贷款总计322,835千美元，2023年为277,849千美元[391] - 截至2024年12月31日，商业房地产贷款总计803,365千美元，2023年为703,767千美元[391] - 截至2024年12月31日，商业贷款总计230,597千美元，2023年为242,654千美元；消费贷款2024年为8,853千美元，2023年为6,815千美元[391] - 2024年末信贷损失准备金为1.7653亿美元，2023年末为1.6052亿美元[394] - 2024年抵押依赖贷款无部分冲销[464] 贷款质量评估与监控 - 公司使用1 - 9的风险评级评估

文章核心观点 富兰克林金融服务公司公布2024年第四季度及全年业绩 虽面临证券出售损失等挑战 但贷款和存款持续增长 资产负债表保持强劲 公司积极调整业务结构以提升盈利能力 [1][3][4] 各部分总结 资产负债表亮点 - 截至2024年12月31日 总资产达21.98亿美元 较2023年12月31日的18.36亿美元增长19.7% [1][3] - 总净贷款从2023年12月31日的12.41亿美元增至2024年的13.80亿美元 增加1.395亿美元 增幅11.2% [3] - 总存款从2023年12月31日的15.38亿美元增至2024年的18.16亿美元 增加2.777亿美元 增幅18.1% [3] - 2024年12月31日 从匹兹堡联邦住房贷款银行的借款为2亿美元 [3] - 股东权益年内增加1260万美元 至1.447亿美元 公司普通股账面价值增至每股32.69美元 [3] - 可供出售债务证券因第四季度的购买增加3610万美元 增幅7.6% 2024年12月31日 投资组合净未实现损失为4550万美元 低于2023年末的4940万美元 [3] 损益表亮点 - 2024年第四季度净收入为48.7万美元 每股摊薄收益0.11美元 较2024年第三季度的420万美元和2023年第四季度的350万美元分别下降88.5%和86.0% 主要受第四季度投资证券出售税后损失340万美元影响 [3] - 2024年全年净收入为1110万美元 每股摊薄收益2.51美元 较2023年同期的1360万美元下降18.4% 也受证券出售损失影响 [3] - 2024年第四季度信贷损失拨备为50万美元 全年拨备费用为200万美元 低于2023年的270万美元 [3] - 2024年第四季度净利息收入为1510万美元 全年净利息收入为5750万美元 较2023年增长7.2% 第四季度净息差为2.92% 全年为2.95% 低于2023年 [3] - 2024年第四季度非利息收入为28.8万美元 较2024年第三季度和2023年第四季度分别下降94.1%和92.9% 全年非利息收入为1370万美元 较2023年下降7.9% [3] - 2024年第四季度非利息支出为1430万美元 全年为5590万美元 较2023年增加590万美元 增幅11.8% [3] - 2024年有效联邦所得税税率为16.6% 2023年为13.7% [3] 其他信息 - 2025年1月16日 董事会宣布2025年第一季度每股0.32美元的定期季度现金股息 将于2月26日支付给2月7日收盘时登记在册的股东 [3] - 2025年1月 董事会批准一项公开市场回购计划 到2025年12月31日回购15万股 [3] - 公司认为截至2024年12月31日 银行在监管指引下 “资本充足” [3] - 富兰克林金融是富兰克林县最大的独立本地银行控股公司 资产超21亿美元 其子公司F&M Trust在宾夕法尼亚州和马里兰州有23个社区银行网点 公司股票在纳斯达克以FRAF符号交易 [6]

资产情况 - 2024年末总资产21.98亿美元，较2023年末增长19.7%[1][2][4] - 2024年末总净贷款13.80亿美元，较2023年末增加1.395亿美元，增长11.2%[2][4] - 2024年末总存款18.16亿美元，较2023年末增加2.777亿美元，增长18.1%[2][4] - 截至2024年12月31日，总资产21.97841亿美元，较2023年的18.36039亿美元有所增长[14] - 截至2024年12月31日，财富管理资产11.69282亿美元，较2023年的10.94747亿美元有所增长[14] 利润情况 - 2024年第四季度净利润48.7万美元，较2024年第三季度下降88.5%，较2023年第四季度下降86.0%[2] - 2024年全年净利润1110万美元，较2023年同期下降18.4%[2] - 2024年全年净利润1.1099亿美元，较2023年的1.3598亿美元下降18.4%[14] - 非GAAP下，2024年全年剔除证券损失后的净利润为1.447亿美元[17] 收入情况 - 2024年全年净利息收入5750万美元，较2023年增长7.2%[3] - 2024年全年非利息收入1370万美元，较2023年下降7.9%[7] - 2024年全年利息收入10.1451亿美元，较2023年的7.6762亿美元增长32.2%[14] - 2024年全年净利息收入5.7514亿美元，较2023年的5.3637亿美元增长7.2%[14] 支出情况 - 2024年全年非利息支出5590万美元，较2023年增加590万美元，增长11.8%[7] - 2024年全年利息支出4.3937亿美元，较2023年的2.3125亿美元增长90.0%[14] 回报率情况 - 2024年全年平均资产回报率为0.54%，较2023年的0.78%有所下降[14] - 2024年全年平均股权回报率为8.05%，较2023年的11.39%有所下降[14] 股息与回购计划 - 2025年1月董事会宣布2025年第一季度每股0.32美元的定期季度现金股息[2] - 2025年1月董事会批准公开市场回购计划，至2025年12月31日回购15万股[4] 非GAAP指标 - 非GAAP下，2024年12月31日有形账面价值为每股30.65美元[17]

财务数据关键指标变化 - 截至2024年9月30日的三个月，公司总利息收入为2605.3万美元，较2023年同期的2015.4万美元增长29.3%[7] - 截至2024年9月30日的三个月，公司总利息支出为1140.1万美元，较2023年同期的644.7万美元增长76.8%[7] - 截至2024年9月30日的三个月，公司净利息收入为1465.2万美元，较2023年同期的1370.7万美元增长6.9%[7] - 截至2024年9月30日的三个月，公司总非利息收入为485.3万美元，较2023年同期的401.3万美元增长20.9%[7] - 截至2024年9月30日的三个月，公司总非利息支出为1391.7万美元，较2023年同期的1219.8万美元增长14.1%[7] - 截至2024年9月30日的三个月，公司联邦所得税前收入为510.3万美元，较2023年同期的464.7万美元增长9.8%[7] - 截至2024年9月30日的三个月，公司净利润为421.8万美元，较2023年同期的385.9万美元增长9.3%[7] - 截至2024年9月30日的三个月，公司基本每股收益为0.96美元，较2023年同期的0.89美元增长7.9%[7] - 截至2024年9月30日的三个月，公司债务证券未实现收益为1265.4万美元，而2023年同期为未实现损失996.6万美元[8] - 截至2024年9月30日的三个月，公司综合收益为1421.4万美元，而2023年同期为综合损失401.4万美元[8] - 截至2024年9月30日，公司股东权益总额为149,928,000美元，较2024年1月1日的132,136,000美元增长13.46%[9] - 2024年前九个月公司净收入为10,612,000美元，2023年同期为10,127,000美元，同比增长4.79%[9][11] - 2024年前九个月公司其他综合收益为10,055,000美元，2023年同期为 - 4,547,000美元，同比增长320.25%[9][10] - 2024年前九个月公司经营活动提供的净现金为17,535,000美元，2023年同期为20,642,000美元，同比下降15.05%[11] - 2024年前九个月公司投资活动使用的净现金为96,531,000美元，2023年同期为132,082,000美元，同比下降26.89%[11] - 2024年前九个月公司融资活动提供的净现金为292,173,000美元，2023年同期为120,494,000美元，同比增长142.47%[11] - 2024年前九个月公司现金及现金等价物增加213,177,000美元，2023年同期增加9,054,000美元，同比增长2254.51%[11] - 2024年前九个月公司支付存款及其他借款利息30,535,000美元，2023年同期为12,865,000美元，同比增长137.35%[11] - 2024年7 - 9月每股现金股息为0.32美元，2024年1 - 9月每股现金股息为0.96美元；2023年7 - 9月每股现金股息为0.32美元，2023年1 - 9月每股现金股息为0.96美元[9][10] - 截至2024年9月30日，公司发行在外股份数为4,418,753股，较2024年1月1日的4,371,231股增长1.09%[9] - 2024年9月30日加权平均流通股（基本）为4,412千股，2023年为4,355千股；2024年加权平均流通股（摊薄）为4,423千股，2023年为4,369千股[13] - 2024年9月30日净利润为4,218千美元，2023年为3,859千美元；2024年9个月净利润为10,612千美元，2023年为10,127千美元[13] - 2024年9月30日基本每股收益为0.96美元，2023年为0.89美元；2024年9个月基本每股收益为2.41美元，2023年为2.31美元[13] - 2024年9月30日摊薄每股收益为0.95美元，2023年为0.88美元；2024年9个月摊薄每股收益为2.41美元，2023年为2.31美元[13] - 2024年9月30日累计其他综合损失为30,885千美元，2023年12月31日为40,940千美元[17] - 2024年9月30日可供出售证券摊余成本为503,173千美元，公允价值为466,485千美元；2023年12月31日摊余成本为521,919千美元，公允价值为472,503千美元[18][19] - 2024年9月30日和2023年12月31日，为担保公共资金、信托存款和联邦住房贷款银行贷款承诺而质押的债务证券公允价值分别为233800千美元和207400千美元[19] - 2024年9月30日债务证券组合包含534只证券，公允价值为430900千美元，未实现总损失为37400千美元，较上年末改善12200千美元[23] - 截至2024年9月30日，可供出售（AFS）投资组合中处于未实现损失状态的债务证券总公允价值为4.30907亿美元，未实现损失为373.52万美元；2023年12月31日总公允价值为4.58186亿美元，未实现损失为495.54万美元[25][26] - 2024年9月30日和2023年12月31日，公司持有的一项有公允价值的权益投资公允价值分别为65.5万美元和42.7万美元[27] - 2024年9月30日，按公允价值计量的权益证券公允价值为65.5万美元，均为Level 1 [62] - 2024年9月30日，可供出售投资证券中，美国国债公允价值为7568.8万美元，市政债券为13972.2万美元，公司债券为2432.1万美元，机构抵押及资产支持证券为12070.2万美元，非机构抵押及资产支持证券为10605.2万美元，总资产为46714万美元[62] - 2023年12月31日，按公允价值计量的权益证券公允价值为42.7万美元，均为Level 1 [63] - 2023年12月31日，可供出售投资证券中，美国国债公允价值为7409.1万美元，市政债券为13861.8万美元，公司债券为2319.8万美元，机构抵押及资产支持证券为13259.1万美元，非机构抵押及资产支持证券为10400.5万美元，总资产为47293万美元[63] - 2024年9月30日，衍生负债公允价值为1美元，2023年12月31日为2000美元，均被视为不重要[63] - 2024年9月30日，非经常性公允价值计量的金融资产中，Level 2公允价值为0，Level 3为10.3万美元，总计10.3万美元[66] - 2024年9月30日，无按非经常性基础计量公允价值的负债[68] - 2024年9月30日止期间，按经常性基础计量公允价值的金融资产或负债在Level 1和Level 2之间无转移[68] - 2024年9月30日，非经常性基础计量公允价值的Level 3资产（抵押依赖贷款）公允价值为10.3万美元，估值技术为评估，非房地产资产评估调整范围为56% - 100%（加权平均70%），销售成本调整为12% [71] - 2023年12月31日，无抵押依赖贷款[70] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物账面价值为236,317千美元，公允价值为236,317千美元；净贷款账面价值为1,348,386千美元，公允价值为1,333,781千美元；存款账面价值为1,723,491千美元，公允价值为1,724,477千美元[72] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物账面价值为23,140千美元，公允价值为23,140千美元；净贷款账面价值为1,240,933千美元，公允价值为1,207,403千美元；存款账面价值为1,537,978千美元，公允价值为1,537,480千美元[72] - 2024年9月30日非利息支票账户存款为303,207千美元，2023年12月31日为273,050千美元；2024年9月30日定期存款为243,275千美元，2023年12月31日为132,446千美元[73] - 2024年9月30日和2023年12月31日，超过25万美元的定期存款分别为7760万美元和4440万美元[73] - 2024年9月30日，公司从美联储银行定期融资计划（BTFP）借款4000万美元，利率4.81%，到期日为2025年1月10日；从匹兹堡联邦住房贷款银行（FHLB）借款2亿美元，利率4.32%，到期日为2027年1月12日[74] - 2023年12月31日，公司从美联储借款9000万美元，从FHLB借款4000万美元[74] - 截至2024年9月30日，公司有2000万美元无担保次级债务应付票据，其中1500万美元于2030年9月1日到期，500万美元于2035年9月1日到期[74] - 截至2024年9月30日，银行资本保护缓冲为5.44%，高于监管缓冲2.5%，处于“资本状况良好”状态[75] - 截至2024年9月30日，富兰克林金融服务公司普通股一级风险资本比率为12.08%，一级杠杆比率为8.44%；农民与商人信托公司普通股一级风险资本比率为12.19%，一级杠杆比率为8.52%[76] - 2024年第三季度财富管理费用总计2097千美元，2023年同期为1783千美元；2024年前九个月财富管理费用总计6366千美元，2023年同期为5576千美元[78] - 2024年第三季度净收入为420万美元（摊薄后每股0.95美元），较2024年第二季度的300万美元（摊薄后每股0.66美元）增长39.1%，较2023年第三季度的390万美元（摊薄后每股0.88美元）增长9.3%[89] - 2024年年初至今净收入为1060万美元（摊薄后每股2.41美元），较2023年同期的1010万美元（摊薄后每股2.31美元）增长4.8%[89] - 2024年第三季度信贷损失拨备为48.5万美元，2024年第二季度为54.6万美元，2023年第三季度为87.5万美元；年初至今拨备费用为150万美元，2023年同期为190万美元[90] - 截至2024年9月30日，总资产为21.51亿美元，较2023年12月31日增长17.2%[90] - 截至2024年9月30日，总净贷款较2023年12月31日增加1.075亿美元（8.7%）至13.48亿美元[91] - 截至2024年9月30日，总存款较2023年12月31日增加1.855亿美元（12.1%）至17.23亿美元[91] - 截至2024年9月30日，从匹兹堡联邦住房贷款银行借款2亿美元，从联邦储备银行借款4000万美元[91] - 年初至今，股东权益增加1780万美元至1.499亿美元，公司普通股账面价值增至每股33.93美元[91] - 年初至今，资产回报率（ROA）为0.69%，股权回报率（ROE）为10.47%，净息差（NIM）为2.95%；2023年同期ROA为0.78%，ROE为11.25%，NIM为3.33%[92] - 2024年10月17日，董事会宣布2024年第四季度每股0.32美元的定期季度现金股息，将于2024年11月27日支付给2024年11月1日收盘时登记在册的股东[92] - 截至2024年9月30日，公司总资产为21.51363亿美元，较2023年9月30日的18.2791亿美元增长17.7%[94] - 2024年前三季度，公司平均有形股权回报率为11.23%，低于2023年同期的12.13%和2023年末的12.32%[94][96] - 2024年前三季度，公司有形账面价值为每股31.89美元，高于2023年同期的24.24美元，但低于2023年末的28.17美元[94][96] - 2024年前三季度，公司效率比率为73.79%，高于2023年同期的70.24%和2023年末的70.75%[94][96] - 2024年前三季度，公司净利息收益率为2.95%，低于2023年同期的3.33%和2023年末的3.31%[94] - 2024年前三季度，公司摊薄后每股收益为2.41美元，高于2023年同期的2.31

文章核心观点 - 公司第三季度和年初至今的财务业绩良好 [1] - 公司资产负债表和收支情况均有较大幅度增长 [2][3] 资产负债表总结 - 总资产增长17.2%至21.51亿美元 [2] - 贷款净额增长8.7%至13.48亿美元 [2] - 存款增长12.1%至17.23亿美元 [2] - 股东权益增加17.8百万美元至14.99亿美元 [2][3] 收益表总结 - 净利息收入增长6.7%至4.24亿美元 [4] - 信贷损失准备下降23.4%至148.3百万美元 [4] - 非利息收入增长24.4%至1.34亿美元 [4] - 非利息支出增长12.7%至4.16亿美元 [4] - 税前利润增长9.1%至1.28亿美元 [8][9] - 净利润增长4.8%至1.06亿美元 [9] 其他信息 - 公司于2024年10月出售了4,670万美元的低收益投资证券 [4][5] - 公司被认定为"资本充足"的银行 [3] - 公司资产管理规模达到11.77亿美元 [10]

财务表现 - 2021年第四季度收入为1.33亿美元，同比增长22%[1] - 2021年全年收入为4.63亿美元，同比增长27%[1] - 2021年第四季度毛利率为82.5%，同比提高1.5个百分点[1] - 2021年全年毛利率为82.1%，同比提高1.3个百分点[1] 业务发展 - 2021年第四季度新增付费用户数为10.4万，同比增长23%[1] - 2021年全年新增付费用户数为41.5万，同比增长25%[1] - 截至2021年12月31日，总付费用户数达到1,050万[1] - 2021年第四季度付费用户转化率为4.4%，同比提高0.4个百分点[1] 战略规划 - 公司将继续专注于提升产品体验和功能,以吸引更多用户[2] - 公司将持续加大研发投入,加快新产品和新功能的推出[2] - 公司将进一步拓展海外市场,提升全球影响力[2] - 公司将积极探索新的盈利模式,提升整体盈利能力[2]