财务状况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为338,107美元，较2022年12月31日的132,735美元有所增加[11] - 截至2023年9月30日，公司总资产为1,444,333美元，较2022年12月31日的1,125,383美元有所增加[11] - 截至2023年9月30日，公司总负债为505,777美元，较2022年12月31日的93,814美元大幅增加[11] - 2023年9月30日普通股数量为48,240股，股东权益为938,556美元[17] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，存货净额分别为59063美元和58290美元[40] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，物业、厂房及设备净额分别为924720美元和800586美元[41] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，应计费用分别为39377美元和33016美元[43] - 截至2023年9月30日，现金等价物中短期国债为149393美元，含759美元摊销折价；短期投资中短期国债到期值为115000美元，含1559美元利息收入[35][36] - 2023年和2022年9月30日止，云计算安排新ERP系统递延实施成本分别为10192美元和9444美元[38] - 截至2023年9月30日，可转换票据账面价值为3.92562亿美元，公允价值为4.73139亿美元[57] - 截至2023年9月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为3.14年，加权平均折现率为6.17%；融资租赁加权平均剩余租赁期限为9.75年，加权平均折现率为8.6%[67] - 截至2023年9月30日，不可撤销经营租赁和融资租赁的租赁负债到期情况为：经营租赁总租赁付款4750美元，现值4291美元；融资租赁总租赁付款42361美元，现值28639美元[68] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日租赁相关补充资产负债表信息显示，2023年9月30日总租赁资产32447美元，总租赁负债32930美元；2022年12月31日总租赁资产5165美元，总租赁负债5710美元[70] 经营业绩 - 2023年前三季度净销售额为551,474千美元，2022年同期为429,511千美元，同比增长约28.4%[15] - 2023年前三季度毛利润为176,297千美元，2022年同期为140,324千美元，同比增长约25.7%[15] - 2023年前三季度归属于普通股股东的净亏损为48,904千美元，2022年同期为56,577千美元，亏损有所收窄[15] - 2023年前三季度基本和摊薄后每股净亏损均为1.02美元，2022年同期均为1.24美元[15] - 2023年第三季度净销售额为200,621千美元，2022年同期为151,333千美元，同比增长约32.6%[15] - 2023年第三季度毛利润为66,293千美元，2022年同期为44,545千美元，同比增长约48.8%[15] - 2023年第三季度归属于普通股股东的净亏损为7,166千美元，2022年同期为18,449千美元，亏损大幅收窄[15] - 2023年前九个月净亏损48,904,000美元，2022年同期为56,577,000美元[19] - 2023年前九个月经营活动提供净现金流38,968,000美元，2022年同期使用53,680,000美元[19] - 2023年前九个月投资活动使用净现金流161,642,000美元，2022年同期为190,570,000美元[19] - 2023年前九个月融资活动提供净现金流328,046,000美元，2022年同期为411,772,000美元[19] - 2023年前九个月现金及现金等价物净增加205,372,000美元，2022年同期为167,522,000美元[19] - 2023年9月30日现金及现金等价物期末余额为338,107,000美元，2022年同期为240,310,000美元[19] - 2023年前九个月利息支付为8,691,000美元，2022年同期为3,152,000美元[19] - 2023年应付账款和应计费用中的物业、厂房和设备采购为23,030,000美元，2022年为15,486,000美元[19] - 2023年第三季度和前九个月净销售额分别为2.00621亿美元和4.29511亿美元，2022年同期分别为1.51333亿美元和5.51474亿美元[38] - 2023年第三季度和前九个月物业、厂房及设备折旧和摊销费用分别为16399美元和45139美元，2022年同期分别为8485美元和24264美元[41][42] - 2023年第三和九个月与可转换票据相关的利息费用和费用分别为0和2785万美元，2022年同期分别为1817和4060万美元[49] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月和九个月租赁成本总结显示，2023年三个月经营租赁成本438美元，九个月为1314美元；2023年三个月融资租赁摊销730美元、利息624美元、可变租赁成本2894美元，九个月数据相同[69] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月股份支付确认的总薪酬成本分别为7132美元和21118美元；2022年同期分别为6671美元和19260美元；2023年九个月内行使203000份股票期权，授予154000份服务期受限股票单位，授予12000份时间期权，58000份受限股票单位归属[73] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月和九个月，因公司净亏损，潜在稀释证券具有反稀释作用，稀释后普通股每股净亏损与基本每股净亏损相同；被排除在稀释每股亏损确定之外的潜在稀释证券2023年三个月为8481千份，九个月为8428千份；2022年三个月为2362千份，九个月为2350千份[74][75] 业务范围 - 公司制造和销售猫狗天然新鲜食品和零食，产品分销至美国、加拿大和其他国际市场[20] 投资与融资 - 2022年3月10日公司投资3300美元维持在某私营公司19%的权益，累计投资31200美元，2023年3月30日失去重大影响，不再按权益法核算[25][26] - 2023年3月发行4.025亿美元利率3.00%的可转换优先票据，按摊余成本计量[27][28] - 2021年2月19日公司签订第六次修订和重述的贷款和担保协议，提供3.5亿美元高级担保信贷安排，包括3亿美元延迟提取定期贷款安排和5000万美元循环贷款安排，取代之前的1.3亿美元延迟提取定期贷款安排和3500万美元循环贷款安排[44] - 信贷安排原到期日为2026年2月19日，借款利率为可变利率，基础利率贷款适用利差在0.75% - 2.25%之间，SOFR贷款适用利差在1.75% - 3.25%之间[45] - 2023年3月13日公司通知终止信贷协议，终止日期为2023年3月15日，截至该日及2022年12月31日，公司在信贷安排下无未偿还借款[48][49] - 2023年3月公司发行4.025亿美元本金的3.0%可转换优先票据，到期日为2028年4月1日，有效利率为3.59%[51][56] - 可转换票据初始转换率为每1000美元本金兑换14.3516股普通股，初始转换价格约为每股69.68美元[53] - 2023年与可转换票据发行定价相关，公司使用6621.1万美元净收益进行上限看涨期权交易，初始上限价格约为每股120.23美元[59][61] - 2023年7月公司签订一项为期10年的制造设备融资租赁协议，包括最长10年的续租选择权[64] 权证与股份支付 - 2022年发行并行使194000份认股权证，授予日公允价值为每股50.32美元；2023年截至9月30日的三个月和九个月与合作伙伴认股权证相关的摊销分别为958美元和3834美元[72] 租赁事项 - 2023年8月公司签订待建办公空间租赁协议，预计2024年底开始租赁；当前新泽西州锡考克斯总部租约于2024年6月到期[77] 法律诉讼 - 2022年4月菲利普斯饲料服务公司起诉公司，索赔超8300美元；7月公司回应并反诉；截至2023年10月31日，法院命令的发现期结束，双方继续询问证人；基于现有信息和律师建议，认为此事结果不太可能对业务等产生重大不利影响[79][80][81][82] 风险因素 - 公司面临利率风险、商品价格和通胀风险、外汇汇率风险；2023年截至9月30日的三个月和九个月，欧洲确认的合并收入约占1%[161][162][163] - 截至2023年9月30日，无未到期的外汇远期合约[164]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额达1.833亿美元，同比增长26%，实现连续20个季度超25%增长，有望达成2023年计划和2027年18亿美元净销售额目标 [15][78] - 净价格组合同比增长超7%，销量增长约18%，消费销量增长从Q1的14%、2022年Q4的12%加速至本季度的18% [15][65] - 总Nielsen衡量的美元增长同比上升23%，非衡量渠道增长更强，为衡量渠道增长贡献约2.5个百分点，各渠道增长广泛，宠物专业渠道最低为15%，xAOC为25%，非衡量渠道超50% [16] - 调整后毛利率为39.8%，同比提高110个基点，高于基本预期，主要因投入成本、质量、定价改善及Ennis顺利启动 [16] - 总调整后SG&A占净销售额的34.9%，低于去年同期的40%，物流改善最为显著，获350个基点提升 [18] - 本季度媒体支出占净销售额的14.8%，低于去年同期的16.4%，但同比增加350万美元 [19] - 调整后EBITDA为900万美元，远超初始预期，主要得益于COGS和物流的强劲表现以及SG&A支出从Q2向Q3的适度转移 [20] - 截至目前，全年调整后EBITDA达1200万美元，远超年初预期 [21] - 本季度资本支出为4500万美元，略低于近期预期，全年资本支出展望维持2.4亿美元不变 [21] - 公司上调全年调整后EBITDA指引至至少5500万美元，此前为至少5000万美元，预计约一半全年调整后EBITDA将在第四季度实现 [30][31] - 重申全年净销售额指引约为7.5亿美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - Ennis厨房已按24/7时间表运营一条袋装生产线和一条卷装生产线，鸡肉加工业务已启动，按计划为运营提供大量鸡肉，且正在生产该工厂计划的全系列SKU [3] - 本季度共放置1385台新冰箱，其中313台为新门店，其余为现有门店的升级、第二和第三台冰箱，预计全年安装超5000台新冰箱，年底零售冷藏空间超170万立方英尺 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是让更多消费者能购买到Freshpet产品，改善成本环境以避免进一步提价，提高效率以恢复利润率和提高投资资本回报率 [2] - 公司计划明年第一季度在Ennis启动第二条袋装生产线，今年下半年开始招聘员工并调试该生产线 [4] - 公司致力于加强董事会建设，以适应业务变化需求，与2020年启动的五年治理转型计划相匹配 [6][10] - 公司管理团队进行了多项重要调整，包括新CFO、制造和供应链执行副总裁等，以支持业务快速增长 [12] - 公司目标是在无需进一步稀释股权的情况下支持长期增长计划，遵循两个关键原则：一是确保有足够产能满足消费者需求，提前规划并预留产能缓冲；二是不提前承诺过多产能，避免闲置成本和过早消耗现金，目前仅承诺Ennis二期部分项目，总产能近15亿美元，后续项目将根据需求决定 [33][36] - 公司团队正在研发更高效生产Freshpet产品的方法，每个资本投资期望实现税后ROIC达到中两位数 [38][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为在增长和运营效率方面仍有巨大机会，Freshpet食品是宠物食品的未来，公司有能力引领向新鲜宠物食品的转型 [63] - 公司对Ennis厨房的未来收益持乐观态度，随着产能提升至满负荷效率，有望实现长期增长 [4] - 公司团队专注于今年设定的目标，预计运营将持续改善，销量和家庭渗透率将实现强劲增长，有信心实现2027年目标 [13][14] - 公司对未来充满信心，认为能够实现长期目标，目前业务势头良好，运营改善计划已取得显著成效 [41][42] 其他重要信息 - 公司在Q2看到多家主要客户开始大规模冰箱放置项目，包括历史上最大的单个项目，6月下旬开始为期两个月在单个客户处放置超2300台冰箱，显示客户对Freshpet宠物食品类别的兴趣和承诺 [50] - 公司董事会进行了多项重要任命，包括Dave Biegger、Dave West加入董事会，Walt George当选新董事会主席，Charlie Norris退休 [6][7] - 公司两年前投资Freshpet学院，稳定和加强了生产劳动力，显著降低了人员流动率并培养了关键技能 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 媒体支出的效率、投放对象、回报以及不同客户群体的复购情况如何 - 历史上媒体支出主要集中在上半年，今年下半年预算略有增加，年初至目前每位消费者的成本略高于历史水平，但自拐点以来表现已恢复正常，媒体推动了家庭渗透率和销量增长，在磅数和单位数方面取得了显著进展 [46][47] - 营销团队和合作伙伴不断优化媒体组合，确保支出高效，公司在体育、数字和电子商务等新渠道的测试取得了良好效果，致力于根据投资回报率进行媒体投放 [47] - 高利润宠物拥有家庭（HIPPOs）的表现强劲，复购率高，消费者群体的长期价值持续增长 [47] 问题2: 非衡量渠道增长强劲的原因及可持续性如何 - 非衡量渠道（俱乐部和电子商务）增长持续强劲，电子商务虽规模较小，但营销回报可观，公司此前因库存问题在该领域发展滞后，未来有较大发展空间 [93] - 非衡量渠道的消费者似乎是业务的增量客户，公司对该渠道的发展前景持乐观态度 [83][93] 问题3: 是否观察到产品组合向更大包装尺寸的转变，以及这对营收和毛利率的影响如何 - 近期有向更大包装尺寸的轻微转变，但不显著，今年卷装产品的消费略多于袋装产品，但差异不大，卷装产品的利润率通常高于袋装产品 [197] 问题4: 下半年销量加速增长的驱动因素以及EBITDA指引与销量增长的关联如何 - 消费者消化了价格上涨，库存状况良好，媒体投放有效，业务模式恢复正常，推动了销量加速增长 [96] - 下半年EBITDA增长主要得益于媒体支出减少和营收增长带来的可变利润率提升，同时物流成本将继续保持有利态势 [97] 问题5: 锁定鸡肉价格的讨论时间和时机如何 - 公司通常在12月正式锁定鸡肉价格，但讨论从9月开始，鸡肉市场变化较快，公司对价格走势持乐观态度，但不确定年底的价格情况 [110] 问题6: 从多年叠加的角度看，销量加速增长中有多少是由于比较基数和渠道铺货，多少是由于家庭渗透率和业务增长 - 价格稳定后，磅数增长加速，夏季每周的磅数消费持续增加，公司对销量增长持乐观态度，认为销量增长将继续加速 [100] 问题7: 所有渠道的综合消费量情况如何 - 可以将18%的销量增长作为消费量的合理代理，没有大量库存或新渠道铺货的影响 [102] 问题8: 如何看待当前的价格点和产品组合，是否会根据需求弹性进行调整 - 公司认为目前价格与价值关系良好，消费者已消化价格上涨，除卷装产品消费略多外，整体表现良好，大宗商品价格稳定，公司预计短期内价格将保持平稳 [120] 问题9: 如果干粮高端竞争对手降价，价格差距扩大，公司将如何应对 - 新鲜宠物食品市场有其特殊性，但公司意识到竞争风险，过去价格大幅上涨后，市场渗透率和购买率仍在增长，证明了产品的独特价值 [133] - 公司在过去六个月做出了一些决策，以提供更好的价值主张，并将在今年下半年和明年初推出新的创新产品，以应对竞争 [133] 问题10: 家庭渗透率与年初计划相比如何，下半年的销量增长和家庭渗透率目标是什么 - 年初家庭渗透率增长较慢，但自3月以来已重新加速，目前已基本回到预期水平，公司认为业务正在回归历史增长模式 [159] 问题11: Ennis工厂在爬坡过程中有哪些惊喜，下半年EBITDA超预期时会选择再投资还是计入利润 - Ennis工厂的卷装业务和鸡肉加工进展顺利，但袋装业务爬坡比预期慢，目前已能生产所有产品，公司正在为下一条袋装生产线招聘员工，预计明年第一季度投产 [185] - 未提及下半年EBITDA超预期时的决策相关内容 问题12: 单个客户做出2300台冰箱采购决策的催化剂是什么 - 公司多年来推行“Fresh First”战略，强调新鲜宠物食品的优势，随着消费者认知的提高和Ennis工厂产能的展示，客户对公司的供应能力有了信心 [166] - 零售商认识到Freshpet产品能为店铺带来增加流量、吸引新客户、提高利润率和提升整体品质等好处，因此愿意增加冰箱投放 [166] 问题13: 零售商的宠物过道是否有足够空间容纳第二和第三台冰箱 - 即使在杂货店的狗粮区，通常也有40 - 48英尺的空间，公司认为未来有足够的空间继续扩大市场份额，为零售商带来良好的业绩 [145] 问题14: 未来12 - 24个月的创新计划以及包装重新设计的情况如何 - 公司目前的产能主要集中在现有袋装和卷装产品线，但系统具有一定的灵活性，以适应创新需求，同时公司有创新团队致力于产品创新和改进 [170] - 包装重新设计计划在第三季度末或第四季度初推出，经过充分的定量测试，预计将对业务有支持作用 [194] 问题15: 2024年需要达到多少销量增长才能证明下一轮资本支出的合理性，如果销量增长仅为15%，资本分配会如何调整 - 公司预计未来五年营收平均增长25%，2024年几乎全部增长将来自销量，目前预计销量增长接近25%，因此正在提前为Ennis的第二条袋装生产线招聘员工 [179] - 如果销量增长不足，公司可以通过减缓资本支出和调整生产线员工配置来应对，但目前预计业务将实现强劲增长 [204]

财务状况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为244,048美元，较2022年12月31日的132,735美元有所增加[12] - 截至2023年6月30日，公司总资产为1,410,371美元，较2022年12月31日的1,125,383美元有所增加[12] - 截至2023年6月30日，公司总负债为472,587美元，较2022年12月31日的93,814美元大幅增加[12] - 截至2023年6月30日，公司股东权益为937,784美元，较2022年12月31日的1,031,569美元有所减少[12] - 截至2023年6月30日，公司普通股股份为48,185股，股东权益为937,784美元[19] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司新ERP系统递延实施成本分别为8678美元和9444美元[40] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司存货净额分别为65269美元和58290美元[42] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司物业、厂房及设备净额分别为865237美元和800586美元[43] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司应计费用分别为43477美元和33016美元[45] - 截至2023年6月30日，公司现金等价物中有49766美元国债，含358美元摊销折价；短期投资中有114437美元国债，含996美元摊销折价[37][38] 销售与利润 - 2023年第二季度净销售额为183,331千美元，2022年同期为146,007千美元，同比增长约25.57%[16] - 2023年上半年净销售额为350,853千美元，2022年同期为278,179千美元，同比增长约26.12%[16] - 2023年第二季度毛利润为59,244千美元，2022年同期为51,080千美元，同比增长约15.98%[16] - 2023年上半年毛利润为110,004千美元，2022年同期为95,833千美元，同比增长约14.79%[16] - 2023年第二季度归属于普通股股东的净亏损为16,952千美元，2022年同期为20,586千美元，亏损有所收窄[16] - 2023年上半年归属于普通股股东的净亏损为41,738千美元，2022年同期为38,128千美元，亏损有所扩大[16] - 2023年上半年净亏损41,738,000美元，2022年同期净亏损38,128,000美元[21] - 2023年第二季度净销售额为1.83331亿美元，2022年同期为1.46007亿美元；2023年上半年净销售额为3.50853亿美元，2022年同期为2.78179亿美元[40] 现金流情况 - 2023年上半年经营活动净现金流使用231,000美元，2022年同期为62,402,000美元[21] - 2023年上半年投资活动净现金流使用215,948,000美元，2022年同期为118,006,000美元[21] - 2023年上半年融资活动净现金流提供327,492,000美元，2022年同期为414,965,000美元[21] - 2023年上半年现金及现金等价物净增加111,313,000美元，期末余额为244,048,000美元[21] - 2022年上半年现金及现金等价物净增加234,557,000美元，期末余额为307,345,000美元[21] - 2023年上半年利息支付1,217,000美元，2022年同期为1,265,000美元[21] - 2023年上半年应付账款和应计费用中的物业、厂房和设备采购为34,799,000美元，2022年同期为19,799,000美元[21] 业务与市场 - 公司制造和销售猫狗的天然新鲜食品和零食，产品分销至美国、加拿大和其他国际市场[22] 投资情况 - 2022年3月10日公司投资3300美元维持对一家私营公司19%的权益，累计投资达31200美元，按权益法核算[27] - 2023年3月30日公司失去对被投资方重大影响，停止按权益法核算投资，改用ASC 321核算[28] 融资与债务 - 2021年2月19日公司签订第六份修订和重述的贷款和担保协议，提供3.5亿美元高级担保信贷额度[46] - 公司于2023年3月终止信贷协议，截至2023年3月13日、终止日及2022年12月31日，信贷安排下无未偿还借款，2023年6月30日和2022年12月31日应计利息分别为0和922千美元[50][51] - 2023年3月公司发行4.025亿美元利率3.00%的可转换优先票据，按摊余成本计量为单一负债[29][30] - 2023年3月公司发行402,500千美元本金总额3.0%的可转换优先票据，净收益约391,492千美元[53] - 可转换票据年利率3.0%，2028年4月1日到期，初始转换率为每1,000美元本金14.3516股普通股，初始转换价格约为每股69.68美元[54][55] - 可转换票据有效利率3.59%，2023年6月30日账面价值391,882千美元，公允价值476,327千美元[58][59] - 2023年3 - 6月可转换票据利息费用和摊销费用总计分别为3,511千美元和3,896千美元，6月30日应计利息费用3,341千美元[60] - 公司用可转换票据净收益66,211千美元进行上限看涨期权交易，初始上限价格约为每股120.23美元[61][63] - 信贷安排下借款利率根据公司选择为基准利率或调整后的定期SOFR加适用利差，基准利率贷款适用利差在0.75% - 2.25%，SOFR贷款在1.75% - 3.25%[47] 租赁情况 - 公司有不可撤销租赁协议，加权平均剩余租赁期限3.32年，加权平均折现率6.17%[66][67] - 截至2023年6月30日，不可撤销经营租赁负债总租赁付款额5,202千美元，现值4,673千美元[68] - 2023年3 - 6月经营租赁成本分别为438千美元和876千美元，现金支付分别为452千美元和897千美元[69] 股权与认股权证 - 2022年第三季度公司向合作伙伴发行最多19.4万股投票普通股认股权证，行权价0.01美元/股，截至2023年6月30日，预付费用中有345万美元认股权证，其他资产中有86.3万美元认股权证[70] - 2022年发行并行使19.4万份认股权证，授予日公允价值为50.32美元/股，2023年上半年与认股权证相关的摊销费用分别为143.8万美元（三个月）和287.6万美元（六个月）[71] - 2023年上半年股份支付总薪酬成本分别为700.9万美元（三个月）和1398.6万美元（六个月），2022年同期分别为629.4万美元和1258.9万美元，2023年上半年行使16.2万份股票期权，授予13.2万份服务期受限股票单位，授予1.2万份时间期权，5.6万份受限股票单位归属[72] - 2023年3月发行4.025亿美元可转换票据，使用6620万美元收益购买上限看涨期权，由于公司亏损，潜在稀释性证券具有反稀释作用，摊薄后普通股每股净亏损与基本每股净亏损相同[73] - 2023年上半年因具有反稀释作用而未计入摊薄后每股亏损计算的潜在稀释性证券总计分别为861.4万股（三个月）和851.5万股（六个月），2022年同期分别为238.5万股和235.5万股[74] 风险与保险 - 公司将现金存入联邦存款保险公司承保的金融机构，保额上限为每家25万美元，有时余额可能超过保险限额[75] - 公司面临各种索赔和法律诉讼，多数由保险覆盖，预计不会产生重大不利影响，但索赔数量或金额大幅增加可能产生不利影响[76] 法律诉讼 - 2022年4月菲利普斯饲料服务公司起诉公司，索赔超83万美元，公司于7月回应并反诉，截至2022年12月31日，将菲利普斯欠款897.1万美元重新分类至其他非流动资产[77][78] - 截至2023年7月31日，案件发现期限延长至9月30日，下次与地区法官会议定于8月22日举行，公司认为案件结果不太可能产生重大不利影响，但意外情况可能导致不利后果[79][80] 外汇风险 - 2023年上半年欧洲地区合并收入占比约1%，公司可能签订远期外汇合约降低外汇波动风险，截至2023年6月30日无未到期合约[158][159]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额增长27%，达到1.675亿美元 [10] - 调整后EBITDA为300万美元，高于预期 [10] - 调整后毛利率为38.5%，略高于去年同期 [17] - 调整后SG&A占净销售额的36.7%，低于去年同期的38.7% [19] - 资本支出为6000万美元，略低于预期 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 宠物专业业务消费量增长19% [17] - 家庭渗透率增长7% [13] - 购买率增长28% [13] - 重型和超重型用户数量增长18% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 尼尔森测量的消费量增长29% [10] - 净新增369家门店，升级241家门店至更大的冰箱，并在685家门店放置第二或第三台冷藏柜 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在实施"Fresh Future"计划，重点是降低成本和提高利润率 [9] - 公司计划到今年年底在零售端拥有170万立方英尺的空间 [12] - 公司正在更新包装图形，并计划在未来几个月内推出新产品 [14] - 公司预计将继续改进运营，并在今年剩余时间内看到持续改善 [14] - 公司正在扩大冰箱的放置，并计划在今年内放置创纪录数量的冰箱 [37] - 公司认为其广告正在产生最佳响应，并将继续推动业务增长 [93] - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度的表现感到满意，并认为公司正在按计划实现2023年的目标 [15] - 管理层预计第二季度调整后EBITDA将与第一季度相似 [24] - 管理层预计全年净销售额约为7.5亿美元，调整后EBITDA至少为5000万美元 [25] - 管理层认为公司有足够的现金来支持其增长，并预计将在2026年实现正现金流 [21] - 管理层认为公司正在按计划实现其长期利润率目标 [26] - 管理层认为公司有足够的现金来支持其增长，并预计将在2026年实现正现金流 [21] 其他重要信息 - 公司完成了3.25亿美元的强制可转换债券发行，净收益为3.25亿美元 [21] - 公司预计全年媒体支出将占净销售额的11% [111] - 公司预计第二季度和第三季度将是冰箱放置最多的季度 [110] - 公司预计第二季度和第三季度将是冰箱放置最多的季度 [110] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于全年指导的详细信息 - 公司预计全年净销售额约为7.5亿美元，调整后EBITDA至少为5000万美元 [25] - 公司预计全年媒体支出将占净销售额的11% [111] - 公司预计第二季度和第三季度将是冰箱放置最多的季度 [110] - 公司预计第二季度和第三季度将是冰箱放置最多的季度 [110] 问题: 关于消费者行为和宏观环境的观察 - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] - 公司认为其广告正在产生最佳响应，并将继续推动业务增长 [93] - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] 问题: 关于定价和竞争动态 - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] - 公司认为其广告正在产生最佳响应，并将继续推动业务增长 [93] - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] 问题: 关于新用户和市场渗透 - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] - 公司认为其广告正在产生最佳响应，并将继续推动业务增长 [93] - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] 问题: 关于冰箱放置和零售商支持 - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] - 公司认为其广告正在产生最佳响应，并将继续推动业务增长 [93] - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] 问题: 关于广告支出和回报 - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] - 公司认为其广告正在产生最佳响应，并将继续推动业务增长 [93] - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] 问题: 关于EBITDA和毛利率趋势 - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] - 公司认为其广告正在产生最佳响应，并将继续推动业务增长 [93] - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] 问题: 关于冰箱放置和零售商支持 - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] - 公司认为其广告正在产生最佳响应，并将继续推动业务增长 [93] - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] 问题: 关于冰箱放置和零售商支持 - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] - 公司认为其广告正在产生最佳响应，并将继续推动业务增长 [93] - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] 问题: 关于冰箱放置和零售商支持 - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] - 公司认为其广告正在产生最佳响应，并将继续推动业务增长 [93] - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] 问题: 关于冰箱放置和零售商支持 - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] - 公司认为其广告正在产生最佳响应，并将继续推动业务增长 [93] - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] 问题: 关于冰箱放置和零售商支持 - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] - 公司认为其广告正在产生最佳响应，并将继续推动业务增长 [93] - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] 问题: 关于冰箱放置和零售商支持 - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] - 公司认为其广告正在产生最佳响应，并将继续推动业务增长 [93] - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] 问题: 关于冰箱放置和零售商支持 - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] - 公司认为其广告正在产生最佳响应，并将继续推动业务增长 [93] - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] 问题: 关于冰箱放置和零售商支持 - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] - 公司认为其广告正在产生最佳响应，并将继续推动业务增长 [93] - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] 问题: 关于冰箱放置和零售商支持 - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] - 公司认为其广告正在产生最佳响应，并将继续推动业务增长 [93] - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] 问题: 关于冰箱放置和零售商支持 - 公司认为其产品在新鲜和冷冻宠物食品类别中保持了市场份额 [106] - 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业绩总结 - 2023年第一季度调整后EBITDA为132.2百万美元，同比增长27%[2] - 第一季度净销售额为167.5百万美元，较2022年增长[86] - 2023年第一季度的调整后EBITDA与2022年第一季度相比增长41%[2] - 2023年第一季度净亏损为24,786千美元，相较于2022年的17,542千美元有所增加[68] 用户数据 - 2023年第一季度的家庭渗透率接近1000万户，购买率显著提高[19] - 2023年第一季度的总购买率增长了25%[20] - 2023年第一季度Freshpet重度/超重度买家数量达到3,340,902[35] - 2023年第一季度Freshpet在Nielsen Mega-Channel的销售额和销量增长率分别为60%和20%[24] 成本与费用 - 2023年第一季度调整后毛利为64.5百万美元，占净销售额的38.3%[47] - 2023年第一季度的调整后毛利率略低于2022年第一季度的36.1%[13] - 2023年第一季度的SG&A费用为72.3百万美元，同比增长19%[50] - 折旧和摊销费用为14,492千美元，较2022年的7,986千美元显著上升[68] - 第一季度的非现金股权补偿费用为8,415千美元，较2022年的6,295千美元增加[68] - 第一季度的利息费用为2,225千美元，较2022年的571千美元显著上升[68] 未来展望 - 预计2023年第二季度净销售增长将与第一季度相似，预计在中20%的范围内[93] - 预计在2023年下半年，调整毛利率将进一步改善[76] - 公司在广告投资上增加超过25%，以推动需求[91]

资产情况 - 截至2023年3月31日，公司总资产为14.00017亿美元，较2022年12月31日的11.25383亿美元增长24.4%[12] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为3.37143亿美元，较2022年底的1.32735亿美元增长153.9%[12][21] - 截至2023年3月31日，公司持有现金等价物中的国库券2.4732亿美元[39] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司新ERP系统的递延实施成本分别为9061万美元和9444万美元[42] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，存货净额分别为6631.9万美元和5829万美元[44] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，物业、厂房及设备净额分别为8.26152亿美元和8.00586亿美元[45] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，应计费用分别为2780.5万美元和3301.6万美元[47] - 截至2023年3月31日，无未到期远期外汇合约[150] 经营业绩 - 2023年第一季度净销售额为1.67522亿美元，较2022年同期的1.32171亿美元增长26.7%[15] - 2023年第一季度毛利润为5076万美元，较2022年同期的4475.3万美元增长13.4%[15] - 2023年第一季度归属于普通股股东的净亏损为2478.6万美元，较2022年同期的1754.2万美元扩大41.3%[15] - 2023年第一季度净销售额为1.67522亿美元，2022年同期为1.32171亿美元[42] - 2023年第一季度物业、厂房及设备折旧费用为1439.4万美元，2022年同期为794.7万美元[45][46] - 2023年第一季度欧洲地区合并收入占比约1%[149] 现金流量 - 2023年第一季度经营活动使用的净现金流量为1374万美元，较2022年同期的3478.5万美元减少60.5%[21] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金流量为1.07365亿美元，较2022年同期的5918.2万美元增加81.4%[21] - 2023年第一季度融资活动提供的净现金流量为3.25513亿美元，而2022年同期为5090.9万美元[21] 融资活动 - 2023年第一季度发行可转换优先票据所得款项为3.93518亿美元[21] - 2023年3月发行4.025亿美元利率3.00%的可转换优先票据[33] - 2023年3月公司发行4.025亿美元3.0%可转换优先票据，到期日为2028年，净收益约为3.91492亿美元，有效利率为3.59%，交易成本110.08万美元[55][60] - 可转换票据持有人在特定情况下有权转换票据，初始转换率为每1000美元本金14.3516股普通股，转换价格约为每股69.68美元，公司在特定条件下可赎回票据，发生重大变更时持有人可要求公司回购[56][57][58][59] - 2021年2月19日公司签订第六次修订和重述的贷款和担保协议，提供3.5亿美元高级担保信贷安排，包括3亿美元延迟提取定期贷款安排和5000万美元循环贷款安排，取代之前的1.3亿美元延迟提取定期贷款安排和3500万美元循环贷款安排，产生326.3万美元债务修改费用[48] - 信贷安排原到期日为2026年2月19日，借款利率为可变利率，适用保证金根据杠杆比率在0.75% - 2.25%（基准利率贷款）和1.75% - 3.25%（SOFR贷款）之间变化，延迟提取定期贷款可借至2023年8月19日[49] - 2023年3月13日公司通知终止信贷协议，终止日期为2023年3月15日，截至2023年3月31日和2022年12月31日，信贷安排下无未偿还债务，2023年3月31日和2022年12月31日应计利息分别为0和92.2万美元，2023年和2022年第一季度利息费用和费用分别为317.1万美元和57.1万美元[52][53] 期权与认股权证 - 2023年第一季度购买上限看涨期权支出6621.1万美元[18][21] - 公司使用662.11万美元可转换票据净收益进行上限看涨期权交易，初始上限价格约为每股120.23美元，较2023年3月15日收盘价溢价120%[61][63] - 2023年3月发行4.025亿美元可转换票据，用6620万美元收益购买上限看涨期权[72] - 2022年第三季度公司发行购买最多19.4万股有表决权普通股的认股权证，行使价格为每股0.01美元，截至2023年3月31日，预付费用中有40.25万美元认股权证，其他资产中有17.26万美元认股权证[69] - 2022年发行并行使19.4万份认股权证，授予日公允价值为每股50.32美元，2023年第一季度与合作伙伴认股权证相关的总摊销为14.38万美元[70] 租赁情况 - 公司有各种不可撤销租赁协议，加权平均剩余租赁期限为3.40年，加权平均折现率为6.16%，截至2023年3月31日，不可撤销经营租赁负债的总租赁付款为565.4万美元，现值为534.7万美元[65][66][67] - 2023年和2022年第一季度经营租赁成本均为43.8万美元，2023年和2022年第一季度租赁负债现金支付分别为44.5万美元和43.5万美元[68] 股份支付 - 2023年和2022年第一季度股份支付总薪酬成本分别为8415美元和6295美元[71] - 2023年第一季度行使4.1万份股票期权，授予12.7万份服务期受限股票单位，授予1.2万份时间期权，2.3万份受限股票单位归属[71] 每股亏损 - 2023年和2022年第一季度因净亏损，摊薄后普通股每股净亏损与基本每股净亏损相同[72] - 2023年和2022年第一季度不计入摊薄每股亏损计算的潜在稀释证券分别为8440千份和2385千份[73] 其他事项 - 2022年3月10日公司投资3300万美元维持在某私营公司19%的权益，累计投资达3.12亿美元；2023年3月30日失去重大影响，停止按权益法核算[28][31] - 2023年第一季度公司未采用任何新的会计准则更新[43] - 公司现金余额存于联邦存款保险公司承保的金融机构，保额上限为250美元[74] - 2022年4月菲利普斯起诉公司，索赔超8300美元，公司反诉[76][77] - 截至2022年12月31日，公司将菲利普斯欠款8971美元重分类至其他非流动资产[77]

业绩总结 - Freshpet 2022财年净销售额为5.953亿美元，同比增长40%[18] - Q4 2022净销售额为1.655亿美元，同比增长43%[15] - 2022年实际净销售额为457.09百万美元，调整后的毛利率为33.0%[94] - 2022年调整后的EBITDA为187.71百万美元，占净销售额的3.4%[102] - Q4 2022调整后EBITDA为1880万美元，同比增长148%[25] - 2022财年调整后EBITDA为3500万美元，同比下降7%[25] 用户数据 - 2022年家庭渗透率达到9,570,744户[20] - 2022年重度和超重度用户增长显著[21] 未来展望 - 2023年财年指导目标为提高盈利能力的同时推动增长[63] - 2023年第一季度预计净销售额与2022年第四季度相似，主要由于2022年第四季度完成了贸易库存补充[76] - 2023年第一季度调整后的EBITDA预计将略为负值，主要受工厂启动费用、重营销支出和物流成本影响[80] 成本与费用 - 2022年SG&A费用为477.75百万美元，占净销售额的22.4%[98] - 2022年调整后的毛利率为40.6%[45] - 2022年调整后毛利为547.80百万美元，较2021年增长了14.6%[95] - 2022年商品成本与定价保持一致，预计将有助于毛利率的改善[75] - 2022年物流成本预计在Ennis工厂启动后将逐步改善[69] 市场扩张 - 2022年Freshpet的零售店数量达到25,281家，较2021年增长了2.2%[91] - 2022年广告投资较2021年增加超过25%[67] 资本支出 - 2022年预计资本支出减少5000万美元至2.3亿美元[35]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额增长43%，达到1.655亿美元，是自2014年公司上市以来最强劲的季度增长 [10] - 2022年全年净销售额增长40%，连续第六年实现加速增长，也是自上市以来最强劲的年度增长 [10] - 2022年调整后EBITDA为2010万美元，远超指导的1500万美元以上 [11] - 第四季度调整后EBITDA为1880万美元，全年为2010万美元 [63] - 第四季度调整后毛利率为33%，排除启动费用后为480个基点更好 [62] - 全年调整后毛利率为36%，启动费用为2600万美元，压低了440个基点 [62] - 第四季度物流成本占净销售额的9.4%，低于第三季度的12.2% [12] - 全年物流成本占净销售额的10.7%，高于疫情前的8% [65] - 2022年资本支出为2.3亿美元，低于最新预期 [66] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度Nielsen Mega Channel消费增长33% [59] - 2022年Nielsen Mega Channel消费增长37% [61] - 2022年价格上涨平均15%，但部分被单位销量下降所抵消 [61] - 2022年家庭渗透率增长16% [61] - 2023年广告支出计划为净销售额的10.5%，比2022年增长36% [64] - 2023年广告支出计划为净销售额的10.5%，比2022年增长36% [64] - 2023年广告支出计划为净销售额的10.5%，比2022年增长36% [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年预计净销售额约为7.5亿美元，增长约26% [23] - 2023年预计调整后EBITDA至少为5000万美元，比2022年增加3000万美元 [75] - 2023年预计调整后毛利率提高200个基点以上 [80] - 2023年预计物流成本占销售额的比例改善至少100个基点 [80] - 2023年预计广告支出增长略高于净销售额增长 [80] - 2023年预计SG&A增长略低于净销售额增长 [80] - 2023年预计资本支出约为2.4亿美元，2024年约为2.1亿美元 [81] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年计划是Fresh Future 5年长期计划的逻辑延伸 [21] - 2023年将继续投资于媒体和创新，以支持家庭渗透率的持续增长 [21] - 2023年将优先考虑毛利率扩张，而不是增量净销售额 [70] - 2023年将增加1200家新店，新增3000个第二和第三冰箱，升级约1000家店的冰箱 [38] - 2023年将推出新产品，包括Vital Benefits、Home Style 1、Spring and Sprout和电子商务产品 [108] - 2023年将推出新产品，包括Vital Benefits、Home Style 1、Spring and Sprout和电子商务产品 [108] - 2023年将推出新产品，包括Vital Benefits、Home Style 1、Spring and Sprout和电子商务产品 [108] - 2023年将推出新产品，包括Vital Benefits、Home Style 1、Spring and Sprout和电子商务产品 [108] - 2023年将推出新产品，包括Vital Benefits、Home Style 1、Spring and Sprout和电子商务产品 [108] - 2023年将推出新产品，包括Vital Benefits、Home Style 1、Spring and Sprout和电子商务产品 [108] - 2023年将推出新产品，包括Vital Benefits、Home Style 1、Spring and Sprout和电子商务产品 [108] - 2023年将推出新产品，包括Vital Benefits、Home Style 1、Spring and Sprout和电子商务产品 [108] - 2023年将推出新产品，包括Vital Benefits、Home Style 1、Spring and Sprout和电子商务产品 [108] - 2023年将推出新产品，包括Vital Benefits、Home Style 1、Spring and Sprout和电子商务产品 [108] - 2023年将推出新产品，包括Vital Benefits、Home Style 1、Spring and Sprout和电子商务产品 [108] - 2023年将推出新产品，包括Vital Benefits、Home Style 1、Spring and Sprout和电子商务产品 [108] - 2023年将推出新产品，包括Vital Benefits、Home Style 1、Spring and Sprout和电子商务产品 [108] - 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公司目标与市场预期 - 公司目标是到2025年使北美家庭渗透率达到1100万户，截至2022年12月31日约为490万户[14] - 预计2022 - 2027年北美猫狗食品市场年均复合增长率为5.7%[16] 员工情况 - 员工净推荐值为80.0%[27] - 截至2022年12月31日公司有1011名员工，主要分布在宾夕法尼亚州伯利恒、得克萨斯州恩尼斯、新泽西州塞考克斯和欧洲[71] 生产与供应 - 2022年约98.8%的产品产量由公司自有设备制造[43] - 超50%的原材料从距离公司厨房300英里内的供应商采购，96%来自北美[44] 销售渠道 - 公司产品在约25281家商店销售，认为北美至少有30000家商店有安装冰箱的机会[52] - 2022年最大分销商Animal Supply Co.占净销售额的8.0%，最大客户沃尔玛占21.4%[53] - 2022年，十名直接或通过第三方经销商购买产品的客户合计占公司净销售额约64%[107] - 公司在英国与4家零售商合作，产品在约407家商店销售，拓展新市场可能面临困难[141] 冰箱相关 - 任何时候冰箱网络中不到0.5%因维护而停用[58] - 目前估计平均冰箱安装的现金回收周期不到12个月[59] - 公司冰箱在零售商处的总制冷空间超过100万立方英尺[59] - 截至2022年12月31日，公司已在约25281家零售商店安装Freshpet Fridges[202] 知识产权 - 公司拥有多项已注册或正在申请的商标，包括Freshpet、Vital等[78] 系统实施 - 公司在2022年3月31日结束的三个月内过渡到新的ERP系统，实施、集成和过渡工作仍在进行中[85] 增长战略 - 公司未来成功很大程度取决于实施增长战略，包括吸引新消费者、扩大Freshpet Kitchens、安装新冰箱和推出新产品等[90] - 公司增长战略依赖开发和营销新产品及改进现有产品，但可能无法收回研发和营销支出[104] 资金与信贷 - 公司预计未来业务发展需要资本，将依赖运营现金流、信贷安排和第三方融资，但第三方融资可能无法以有利条件获得[91] - 公司有一项3.5亿美元的高级担保信贷安排，包括3亿美元延迟提取定期贷款安排和5000万美元循环贷款安排[95] - 公司无法保证2023年能遵守信贷安排中的财务契约，若不遵守可能无法获得资金，影响业务[96] 竞争与市场风险 - 宠物食品行业竞争激烈，公司面临众多不同规模的竞争对手，可能因价格、产品等因素失去市场份额[99] - 公司业务依赖引入新产品和改进现有产品以适应消费者偏好和人口结构变化，需求下降会影响业务[103] - 公司营销和贸易支出计划的充分性和有效性对维持市场份额和利润率很重要，不成功可能影响业务[100] 经营风险 - 若无法维护品牌形象和产品质量，公司业务、财务状况和经营业绩可能受负面影响[105][106] - 失去重要客户、客户采取特定行动或面临财务困难，可能对公司经营业绩产生不利影响[107] - 若无法维持或提高产品价格，公司经营业绩可能受到不利影响，且提价通常会导致销量损失[108] - 产品若被指控导致伤害或疾病、标签错误等，公司可能面临公关危机、产品召回和产品责任索赔[109] - 公司可能无法成功实施提高生产力和精简运营的举措，从而影响经营业绩[114] - 制造产能和扩张计划若与需求不匹配，可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[115] - 所需的投入品、商品和原料价格上涨和短缺，可能对公司经营业绩产生不利影响[116] - 恶劣天气、自然灾害、疫情等可能扰乱公司运营，对业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[119] - 动物疾病及相关贸易限制或使蛋白成分成本显著增加，影响产品成本、质量和销售[123][124] - 合作包装商若无法履行义务、终止或重新协商协议，可能影响产品供应和经营业绩[125] - 运输提供商若无法按时交付产品，可能导致销售损失，且未来运输成本可能增加[126] - 经济低迷会影响产品需求，如2007 - 2009年客户大幅减少库存[127] - 政府监管、法律诉讼等可能增加生产成本、法律和监管费用，影响经营业绩[132][134] - 若无法有效保护知识产权，可能面临诉讼、品牌受损等问题，影响业务和财务状况[136][137] - 环境法规和气候变化可能增加合规成本，影响产品供应和成本[145][146] - 信息技术系统故障或网络安全问题可能导致业务中断、信息泄露和法律财务风险[149][150] - 公司依赖合格劳动力，竞争或通胀压力可能使人力成本增加[129] 财务状况 - 截至2022年12月31日，公司有联邦净运营亏损结转约3.403亿美元和州净运营亏损结转约2.594亿美元[153] - 公司部分可变利率债务以SOFR为基准利率，SOFR与LIBOR存在差异，能否成为LIBOR替代工具存疑[155] - 公司季度经营业绩可能大幅波动，若低于分析师和投资者预期，股价可能下跌[158] - 截至2022年12月31日，公司有48,037,016股流通普通股，公司章程授权发行最多2亿股普通股[163] - 自2014年上市以来，公司未宣布或支付现金股息，且预计可预见未来也不会[174] - 2022年9月29日，公司向Freshpet Kitchens South运营商发行认股权证，可购买最多19.4万股有表决权普通股，行权价0.01美元/股，价值约980万美元[179] - 2022财年调整后毛利润为2.141亿美元，占净销售额的36.0%；2021财年为1.84596亿美元，占比43.4%；2020财年为1.48115亿美元，占比46.5%[185] - 2022财年调整后销售、一般及行政费用为1.95748亿美元，占净销售额的32.9%；2021财年为1.49656亿美元，占比35.2%；2020财年为1.10664亿美元，占比34.7%[187] - 2022财年调整后息税折旧摊销前利润为2006.2万美元，占净销售额的3.4%；2021财年为3495.3万美元，占比8.2%；2020财年为3753.7万美元，占比11.8%[189] - 2022财年净亏损为5949.4万美元，2021财年为2969.9万美元，2020财年为318.8万美元[189] - 截至2022年12月31日的季度调整后毛利润为5478万美元，占净销售额的33.0%；截至2021年12月31日的季度为4704.7万美元，占比40.6%[193] - 截至2022年12月31日的季度调整后销售、一般及行政费用为3722.7万美元，占净销售额的22.4%；截至2021年12月31日的季度为3948.6万美元，占比34.1%[195] - 2022财年工厂启动费用为2608.9万美元，2021财年为486.8万美元，2020财年为596.2万美元[191] - 2022财年推出费用为411.6万美元，2021财年为313万美元，2020财年为342.1万美元[191] - 2022财年折旧费用为2077.4万美元，2021财年为1654.5万美元，2020财年为957.6万美元[185] - 2022财年非现金股份支付费用为729.3万美元，2021财年为415.2万美元，2020财年为213.2万美元[185] - 2022年12月31日当季净亏损291.8万美元，EBITDA为852万美元，调整后EBITDA为1877.1万美元，调整后EBITDA占净销售额比例为11.3%[199] 公司资产 - 公司总部位于新泽西州塞考克斯，约24,000平方英尺办公空间的租约于2024年6月30日到期[168] - 公司拥有宾夕法尼亚州伯利恒的Freshpet Kitchens Bethlehem，其中Kitchens 1.0约100,000平方英尺，Kitchens 2.0约140,000平方英尺[169] - 公司拥有德克萨斯州恩尼斯的Freshpet Kitchens Ennis，一期一条生产线于2022年第四季度开始生产，计划未来18个月全面投产剩余两条生产线，完工后约400,000平方英尺[170] 股东情况 - 截至2023年2月23日，公司普通股登记股东约420人[173] 销售增长因素 - 净销售增长的关键因素包括Freshpet Fridge销售速度提升、在主要零售类别渗透率增加以及消费者趋势向好[211] 成本与费用定义 - 毛利润为扣除产品制造成本、原料成本等后的净额[204] - 销售、一般和行政费用包括 outbound freight、营销与广告、Freshpet Fridge运营成本、研发和经纪费用等[206][207][208][209][212] - 营销与广告费用主要用于全国电视媒体、数字营销等，Feed the Growth计划旨在通过增加营销投资推动业务增长[207] - Freshpet Fridge运营成本包括维修成本和折旧，新冰箱购买和安装成本资本化并按估计使用寿命折旧[208] - 研发成本用于开发和测试新产品，费用在发生时计入[209] - 公司使用第三方经纪人协助监控产品销售点情况并代表公司与客户总部沟通[212] 成本应对措施 - 公司预计通过成本管理和提价来缓解投入成本的不利变动[205]

业绩总结 - 预计2022年全球净销售额超过5.75亿美元，其中92%来自新鲜狗粮，4%来自新鲜零食和猫粮[17] - Freshpet在过去六年中实现了加速增长，年复合增长率（CAGR）达到35%[33] - 公司确认2022年指导目标为净销售额$700百万，调整后EBITDA为$100百万[99] - 2022年，商品成本增长快于定价，导致损失1900万美元[55] - 2022年，Freshpet的制造足迹预计将产生约8亿美元的收入[46] 用户数据 - 公司在2022年有97%的客户对产品表示极为满意或非常满意，重复购买率为70%[147] - 健康食品消费者（HIPPOH）占当前消费者的33%，贡献87%的销售额[121] - 公司在2022年有70.8百万个狗家庭，其中41百万家庭为新鲜宠物食品的目标市场[112][118] 成本与物流 - 物流成本从净销售额的8%增长到12%[61] - 2023年，超过75%的输入成本已锁定，预计将改善物流成本[65] 未来展望 - Freshpet计划到2025年在Ennis建立100万平方英尺的制造能力，以支持超过10亿美元的净销售增长[52] - 公司计划在2023年底前增加超过1,200个新冰箱，零售空间将增加约17%[130] - 公司在2023年将进行超过$200百万的媒体投资，以推动销售和渗透增长[122] - 公司在2023年将继续推动创新，以重新定义宠物食品类别[152] 新技术与运营 - 新技术正在测试中，旨在减少质量问题的发生[67] - Freshpet的团队成员数量达到1000人，致力于提高运营效率和规模[19] - 公司在广告支出上较2022年增长25%，可用性和可见性提升17%[144][145] 财务指标 - Freshpet的非GAAP财务指标如调整后EBITDA和调整后毛利率被认为对投资者有重要意义[7] - 健康食品消费者（HIPPOH）占当前消费者的33%，贡献87%的销售额[121] 其他策略 - 公司在未来将专注于提高预测的可靠性和确保流动性，以实现目标[96][97]