财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收4960万美元，包含与潜在客户信贷相关的准备金，使营收和毛利率减少500万美元；剔除该准备金，营收略低于目标区间低端；与上一季度相比下降51%，同比下降25% [19][20] - GAAP毛损930万美元，占营收18.7%；非GAAP毛损880万美元，占营收17.8%；上年同期毛利润10万美元 [20][21] - GAAP运营费用1850万美元；非GAAP运营费用1120万美元，上年同期为690万美元 [22] - GAAP净亏损2780万美元，每股亏损0.28美元；上一季度亏损2390万美元，每股亏损0.25美元；上年同期净亏损740万美元，每股亏损0.11美元 [22] - 调整后EBITDA亏损2000万美元，剔除准备金后略高于指引区间中点；上一季度调整后EBITDA亏损1640万美元，上年同期为670万美元 [22][23] - 第二季度营收目标3000 - 3500万美元，非GAAP毛利率 - 29%至 - 19%，非GAAP运营费用1000 - 1100万美元，调整后EBITDA亏损1970 - 1670万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 已签约和已获订单达6.64亿美元，过去两个月新增1.12亿美元且无取消订单 [10][27] - 国际业务有机增长，近期近一半订单来自国际市场；国际业务管道增长超20%，达32GW以上，不包括待定的HX Tracker收购项目 [11] - DG业务已获12个项目，利润率较高 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国太阳能市场受AD/CVD和WRO影响，模块供应受限，客户项目建设和决策延迟 [7][9] - 国际市场对Voyager 2P跟踪系统兴趣增加，新增三个国家的项目，国际管道占总管道一半 [31][37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注执行现有项目，深化和拓展客户关系 [13] - 加速国际业务发展，整合HX Tracker并支持其增长 [12][13] - 发展DG业务，提高运营效率，控制成本，推进毛利率提升计划 [13] - 通过设计到价值（DTV）计划降低产品成本，提高产品利润率 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国太阳能市场受AD/CVD和WRO影响，短期环境不确定，但长期增长前景乐观 [7][16] - 公司已签约和已获订单增长，国际业务和DG业务发展良好，有望实现长期毛利率目标 [10][16] - 若AD/CVD和WRO问题得到解决，公司将迅速响应美国市场的潜在需求 [29] 其他重要信息 - 公司预计在本季度完成对HX Tracker的收购，预计整合成本约30万美元 [23] - 公司撤回2022年全年指导，改为提供季度指导和定性讨论 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 二季度和三季度订单趋势及国际业务占比是否会持续 - 公司对国际项目进展感到兴奋，预计国际业务增长趋势将持续，国际机会将不断增加 [31] 问题2: 二季度服务项目中无模块安装的项目数量及三、四季度的预期比例 - 二季度项目为遗留项目，大多在去年四季度和今年一季度启动，且大多配有模块 [33] 问题3: 营运资金现金消耗趋势及流动性情况 - 一季度末现金余额4900万美元，还有1亿美元未动用循环信贷额度和1.3亿美元应收账款；预计二季度末现金余额增加 [35] 问题4: 国际市场的ASP和毛利率与美国市场的比较 - 国际市场利润率虽未达美国水平，但在不断提高，预计全年毛利率将持续改善 [37] 问题5: 订单积压和预订情况，客户是否有取消订单或延迟项目的情况 - 尽管有AD/CVD影响，已签约和已获订单在过去两个月增长1.12亿美元，目前达6.64亿美元；多数项目推迟到2023年，未出现取消订单情况 [38] 问题6: 达到目标毛利率所需的规模 - 新项目签约毛利率较高，随着AD/CVD影响消退和新项目交付，毛利率将改善；幻灯片6展示了不同营收水平下的毛利率预期 [40][42] 问题7: 因AD/CVD风险未进入美国市场的东南亚模块去向及是否会加速美国以外地区的安装 - 许多东南亚工厂为北美市场建造，目前处于闲置状态；部分制造商从其他工厂或中国采购；解决AD/CVD问题可使工厂恢复生产，填补供应链 [44] 问题8: 激活工厂并将产品运往其他地区所需条件 - 模块制造商需有运营工厂和发货的动力，只要能恢复劳动力，重新启动和资格认证时间不长；AD/CVD问题解决后，供应链可快速恢复 [45][46] 问题9: 上海期货交易所钢材价格下跌是否影响公司制造成本 - 乌克兰战争影响燃料供应链，对钢材市场有一定影响；公司与中国供应商有良好关系，将密切关注市场 [47] 问题10: 欧洲及其他国际市场的机会和趋势 - 公司认为欧洲、东南亚、非洲和全球其他地区都有机会，HX收购将有助于开拓中国市场；欧洲市场活动增加，公司希望利用现有关系赢得项目 [51][53] 问题11: EBITDA趋势、资产负债表、现金烧钱率及二、三季度的管理策略 - 应收账款回收取得进展，预计二季度现金增加；公司有未动用循环信贷额度，将通过多种方式管理流动性；同时，公司将谨慎管理支出，继续投资有潜力的领域 [56][58] 问题12: Voyager Tracker在低工资市场的吸引力因素 - 公司能够适应地形复杂的场地，在国际市场以健康的利润率参与项目；HX收购后，可在低工资市场提供更适合平坦场地的1P解决方案 [62] 问题13: 国际项目的规模和性质 - 三个新国家的项目总计350MW，包括一个大型项目和两个小型项目；客户使用Voyager系统后往往会再次选择 [64] 问题14: 除AD/CVD外，《维吾尔强迫劳动预防法》实施和税收抵免延期的影响及应对措施 - 由于此前应对WRO的经验，公司对《维吾尔强迫劳动预防法》的影响持乐观态度；长期来看，公司对北美市场前景充满信心，将做好准备抓住机遇 [67][69] 问题15: 幻灯片6中不同营收水平下毛利率的变化情况 - 由于AD/CVD导致项目延迟，目前处理的大多是遗留项目，毛利率较低；随着AD/CVD影响消退和新项目交付，毛利率将改善；营收增加时，运营杠杆将提高，反之亦然 [71][74] 问题16: 已执行和已获订单中，已签署采购订单和已获授标的比例 - 公司未公开披露已签约和已获授标的具体比例 [77] 问题17: 一季度服务收入大幅增长的原因及趋势 - 一季度服务收入增长主要与物流收入确认时间有关，未来将随物流收入确认情况波动 [78]

公司基本信息 - 公司成立于2017年1月3日，2019年第三季度首次安装Voyager[53] 财务数据关键指标变化 - 公司2021年12月31日结束的财年净亏损1.066亿美元，累计亏损达1.492亿美元[55] - 公司可能因多种原因无法实现盈利，且可能继续亏损[55] - 2021年12月31日，公司持有现金及现金等价物1.022亿美元，无未偿还债务[306] - 2020年12月31日，公司在与西部联盟银行的循环信贷协议下有100万美元的未偿还借款，在固定利率PPP贷款下有80万美元的未偿还借款，该PPP贷款于2021年1月20日获全额豁免[307] - 2021年12月31日，四家客户分别占应收账款总额的29%、23%、19%和18%[309] - 2020年12月31日，三家客户分别占应收账款总额的32%、25%和14%[309] - 2021年，三家客户分别占总收入的37%、20%和15%[310] - 2020年，四家客户分别占总收入的21%、19%、10%和10%[310] - 2019年，三家客户分别占总收入的59%、21%和13%[310] 市场份额情况 - 截至2020年12月31日，公司在美国追踪器市场份额约为11%[68] 客户依赖情况 - 2021年12月31日财年，三家客户分别占公司总收入的37%、20%和15%；2020年12月31日财年，四家客户分别占公司总收入的21%、19%、10%和10%[69] - 公司依赖少数客户，若客户违约、丢失订单或无法获得新订单，可能影响盈利[69][70] 业务风险 - 太阳能行业竞争激烈，公司面临来自Array Technologies、NEXTracker等众多竞争对手[56] - 公司产品市场接受度受产品竞争力、系统部署率、客户融资能力等因素影响[61][62] - 两位董事曾在2016年SunEdison申请破产保护时担任高级管理角色，可能带来负面宣传[63] - 电价下降可能导致公司产品和服务销售减少[64] - 公司提供面板无关版本太阳能跟踪系统的成功取决于与领先太阳能面板制造商的合作[66] - 公司面临业务和行业、新冠疫情、知识产权等多方面风险[53] - 公司未来成功依赖于公用事业规模太阳能产品和服务的持续需求[53] - 公司业务受美国建筑季节性和投资税收抵免（ITC）逐步减少影响，季度运营结果波动大[72] - 公司拓展国际市场面临监管、经济、政治等多种风险[75][76] - 产品缺陷或质量问题可能导致客户流失、声誉受损和收入下降[79] - 若无法留住关键人员或吸引合格人员，公司业务增长可能受限[83] - 新冠疫情导致公司供应链中断，产品交付延迟，增加运输成本和交货时间[84][85] - 2020和2021年项目完工因健康限制和工人缺勤出现延迟，未来或有更多延迟[86] - 公司依赖有限数量的外部合同制造商，若关系受损运营可能中断[94] - 部分合同制造商从公司订单获得的收入占其总收入比例较小，订单可能非优先处理[95] - 公司产品开发、制造和测试过程复杂，可能出现延迟、中断或质量控制问题[98] - 公司依赖有限数量的合同制造商供应关键组件，组件供应中断会影响业务[99] - 国际合同制造商组件供应中断会扰乱供应链，如中美贸易争端、WRO等[101] - 公司使用开源软件，不遵守开源许可证条款可能对业务产生负面影响[93] - 公司可能需应对第三方知识产权侵权索赔，若败诉可能承担重大损失[91] - 合同制造商若不遵守道德商业行为和法律法规，可能损害公司声誉、增加成本、导致产品交付延迟或供应短缺[103] - 公司依赖有限的合同制造商，若其生产中断或组件供应中断，可能影响产品及时销售，且公司难以获得足够保险覆盖业务连续性风险[104] - 公司和合同制造商依赖运输和物流市场，运输能力短缺、政策变化、成本上升等因素可能影响产品交付，如新冠疫情和俄乌冲突已造成产品交付延迟和价格上涨[105][107] - 政府对可再生能源和太阳能的激励政策减少、取消或到期，以及企业社会责任承诺转向，可能降低太阳能系统需求，损害公司业务[108][111] - 美国联邦能源监管委员会2020年7月修订PURPA法规，可能降低某些新可再生能源项目的产出价格，缩小项目资格范围，减少对符合条件的太阳能系统的需求[117] - 2021和2020年公司绝大部分收入来自美国，未来预计仍有大量收入来自美国，ITC逐步减少并于2024年停止，或影响产品在美国的销售[115] 收购相关情况 - 公司计划以430万美元现金和大约140万股普通股收购HX Tracker，并向卖方提供160万股普通股的业绩奖励[78] - 公司收购其他公司或技术可能分散管理注意力、稀释股权、减少可用现金[77][78] 知识产权情况 - 截至2021年12月31日，公司在美国有6项待批专利申请和52项已授权专利，在美国以外司法管辖区有12项待批专利申请和9项已授权专利[89] - 截至2021年12月31日，公司有1个注册商标“VOYAGER TRACKER”和5项待批商标申请[89] 政策法规影响 - 太阳能投资税收抵免（ITC），2020年前开工且2026年前投入使用的项目为30%，2020 - 2022年开工且2026年前投入使用的项目降至26%，2023年开工且2026年前投入使用的项目降至22%，2023年后开工或2025年后投入使用的项目降至10%[108] - 美国继续对超3000亿美元中国进口商品征收7.5% - 25%的关税，涵盖太阳能产品[123] - 2018年美国依据贸易法201节对进口太阳能电池和组件加征关税，目前为从价15%，2022年拜登宣布将该关税延长至2026年，双面板组件免税，免关税进口电池量从2.5GW提高到5GW[124] - 2018年3月美国依据贸易扩张法232节对钢铁进口加征25%关税、对铝进口加征10%关税，虽部分国家已取消，但额外关税行动仍会影响供应链和成本[125] - 2019年公司90%的供应链来自中国，到2020年底已为所有商品确定了中国以外的供应商[126] - 2016年以来，美国海关与边境保护局针对中国强迫劳动问题发布了16份暂扣令，其中10份专门针对新疆地区[127] - 2021年12月23日，美国总统拜登签署《维吾尔强迫劳动预防法案》，该法案推定禁止进口全部或部分在新疆制造的产品[129] - 2020年1月1日，《加州消费者隐私法案》生效；2023年1月1日，《加州隐私权利法案》多项条款将生效[139] 股价相关情况 - 2021年4月29日至2022年3月11日，公司普通股交易价格在每股3.30美元至14.78美元之间波动，2022年3月11日收盘价为每股5.44美元[143] - 证券分析师不发布研究报告、发布不准确或不利报告，或覆盖公司的分析师数量减少，可能导致公司普通股股价和交易量下降[147][148] - 公司发行额外普通股或可转换证券可能稀释股东所有权，举债可能限制公司运营，均可能对股价产生不利影响[150] - 公司或现有股东在公开市场的未来销售或市场对此的预期，可能导致公司普通股市场价格下跌[151] - 公司治理文件和特拉华州法律中的反收购条款可能使收购公司变得更困难，限制股东更换或罢免管理层的尝试，并压低普通股市场价格[154] - 公司作为“新兴成长型公司”利用了减少披露要求的规定，这可能使普通股对投资者的吸引力降低[160] 公司合规与内控情况 - 作为上市公司的合规要求可能会消耗公司资源并分散管理层注意力，尤其在不再是“新兴成长型公司”后[161] - 公司在2019 - 2021年确定其财务报告内部控制存在重大缺陷，虽已实施补救计划，但可能无法有效解决问题[166][168] 应收账款信用风险 - 公司应收账款来自太阳能行业公司，面临行业正常信用风险[311] 原材料价格风险 - 公司通过合同制造商间接面临某些商品原材料（如钢和铝）市场价格波动风险[312] - 原材料价格大幅上涨若无法转嫁给客户，可能降低公司运营利润率[312] 股东持股情况 - 截至2022年3月11日，公司董事、高管和5%以上股东及其关联方合计持有约60%的流通普通股[152]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为1.017亿美元，环比增长92%，同比增长130%，超出预期范围 [9][30] - 第四季度GAAP毛亏损为860万美元，占销售额的8.4%，较上一季度的800万美元（占销售额的15.2%）有所改善 [31] - 第四季度GAAP净亏损为2390万美元，每股亏损0.25美元，较上一季度的2290万美元（每股亏损0.24美元）有所增加 [33] - 调整后的EBITDA亏损为1640万美元，处于预期范围的低端，主要由于300万美元的客户信用准备金 [9][34] - 2021年全年收入增长44%，2022年收入目标为4.15亿至4.6亿美元，预计同比增长62% [20][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - SunPath业务新增3个合同，总数达到7个 [10] - 新推出的分布式发电（DG）解决方案已赢得前两个项目，预计到2024年将成为公司整体业务的重要组成部分 [11] - 2021年国际管道增长至超过26吉瓦，不包括拟议的收购 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司计划通过收购HX Tracker加速国际扩张，特别是在中国、中东、东南亚和非洲市场 [13][18] - 中国预计到2030年将成为美国以外最大的跟踪器安装市场 [13] - 2021年公司在非洲和澳大利亚市场取得突破，包括在非洲的首两个项目和澳大利亚的88兆瓦项目 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过收购HX Tracker增强其产品组合，特别是在低成本市场提供1P跟踪器，补充现有的Voyager 2P跟踪器 [14] - 收购HX Tracker预计将带来5900万美元的收入和400万美元的EBITDA增长（2023年），以及6700万美元的收入和700万美元的EBITDA增长（2024年） [19] - 公司将继续专注于Voyager 2P产品在北美市场的应用，同时在国际市场推广HX Tracker的1P产品 [81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年的市场增长持乐观态度，预计收入增长将超过市场整体增长 [12] - 尽管2021年面临成本压力，公司已采取措施控制成本并改善利润率，长期市场前景依然强劲 [22] - 公司预计WRO（暂扣释放令）问题将在未来得到解决，模块供应将恢复正常 [73] 其他重要信息 - 公司宣布CFO Patrick Cook将担任新的首席商务官，Phelps Morris将接任CFO职位 [24][25] - 公司通过减少钢材使用量和优化物流成本，进一步降低了跟踪器的成本 [20] 问答环节所有提问和回答 问题: 第四季度收入提前的原因 - 收入提前主要是由于供应商和客户要求加快项目进度，且市场钢材需求有所放缓，公司能够利用现有产能支持这些需求 [43] 问题: 模块供应对项目的影响 - 由于WRO和AD/CVD问题，模块供应存在不确定性，公司已看到项目中使用多种模块的情况，但尚未看到跟踪器选择的变更 [45][46] 问题: 客户信用准备金的原因 - 300万美元的客户信用准备金与支付问题有关，与技术或保修问题无关 [49] 问题: HX Tracker收购的信心来源 - 公司对HX Tracker的收入增长信心来源于对其管道的详细尽职调查和与客户的深入联系 [54][55] 问题: 合同和订单减少的原因 - 合同和订单减少主要是由于项目决策推迟，特别是模块供应的不确定性，但公司未看到项目取消 [58] 问题: 钢材价格对公司的影响 - 公司主要通过国际采购钢材，当前钢材价格符合预期，且公司通过每两周刷新项目报价来管理钢材价格波动 [61][63] 问题: HX Tracker收购的地理分布 - HX Tracker的收入主要来自国际市场，特别是中国、中东和非洲 [65][69] 问题: 中国开发商对美国公司产品的接受度 - 公司认为与中国EPC的合作将增强其在中国市场的声誉，且美国公司身份不会对业务产生负面影响 [66] 问题: 模块供应不确定性对项目交付的影响 - 尽管模块供应存在不确定性，部分开发商仍愿意提前订购跟踪器，预计模块将在未来交付 [85] 问题: 利润率改善的风险 - 公司通过多个措施改善利润率，包括优化钢材使用和物流成本，但外部因素如WRO和AD/CVD问题仍可能带来风险 [88] 问题: HX Tracker的技术协同效应 - 公司对HX Tracker的工程团队和IP组合印象深刻，预计双方将在技术上进行深度合作，进一步提升产品性能 [96] 问题: 钢材使用量的进一步优化 - 公司通过持续改进工程和研发，计划进一步减少Voyager 2P系统中的钢材使用量，未来可能推出新版本产品 [100][101] 问题: Voyager 2P在不同地形的应用 - Voyager 2P系统在平坦和复杂地形上均有优势，特别是在坡度较大或地形复杂的项目上表现突出 [104][105]

业绩总结 - 2021年第四季度收入为101,721千美元，同比增长130%，环比增长92%[4] - 2021年全年收入增长44%，国际项目管道增加至26GW[10] - 2021年第四季度净亏损为23,882千美元，稀释后每股亏损为0.25美元[11] - 2021年调整后的净损失为106,589千美元，2020年为15,924千美元[19] - 2021年第四季度调整后的EBITDA为$ (23,882)千，2020年为$ (9,728)千[18] 未来展望 - 预计2022年收入在415-460百万美元之间，目标实现约62%的收入增长[13] - 2022年第一季度收入预期在55-65百万美元之间，非GAAP毛利率预期为-7%至0%[13] - 2022年调整后EBITDA预期为-17.5至-13.5百万美元[13] 收购与市场扩张 - 公司宣布收购HX Tracker，预计2023年EBITDA的交易倍数约为3倍[9] - 收购HX Tracker预计将增加约20GW的项目管道，增强在中东和非洲的市场存在[5] - 预计收购交易将在2022年第二季度完成，需满足常规的交割条件[9] 成本与费用 - 2021年第四季度总运营费用为14,968千美元，较2020年同期的6,514千美元显著增加[11] - 2021年第四季度的利息费用净额为$ 299千，2020年为$ 61千[18] - 2021年调整后的EBITDA中包括的股票补偿费用为$ 61,765千[19] - 2021年非例行法律费用为$ 2,791千[19] - 2021年调整后的净损失中包括的其他费用为$ 4,927千[19] 股本信息 - 2021年第四季度的加权平均普通股流通股数为96,021,632，2020年为65,922,933[18] - 2021年第四季度每股调整后的净损失（基本）为$ (0.17)，2020年为$ (0.17)[18] - 2021年调整后的每股净损失（基本）为$ (0.66)，2020年为$ (0.22)[19]

业绩总结 - 第三季度收入为5298.9万美元，较第二季度增长6%，较去年同期下降11.5%[4] - 第三季度净亏损为2291.5万美元，较去年同期的284万美元显著增加[7] - 第三季度稀释每股亏损为0.24美元，较去年同期的0.04美元有所增加[7] - 2021年前九个月的收入为1.688亿，较去年同期的1.43173亿美元增长18%[4] - 2021年全年预计收入在2.39亿至2.49亿美元之间，同比增长27%-33%[10] 财务数据 - 调整后的EBITDA接近指导范围的高端，第三季度调整后EBITDA为-1610万美元[4] - 第三季度毛利率为-15.2%，较去年同期的4.8%大幅下降[7] - 2021年第三季度调整后的EBITDA为(16,091)千美元，相较于2020年的(2,074)千美元，亏损扩大了约676%[16] - 2021年截至9月30日的九个月净亏损为82,707千美元，相较于2020年的6,196千美元，亏损增加了约1,333%[18] - 2021年截至9月30日的调整后非GAAP净亏损为(39,960)千美元，2020年为(4,364)千美元，亏损扩大了约817%[18] 未来展望 - 预计第四季度收入将实现30%-50%的环比增长，预计收入在7000万至8000万美元之间[9][10] - 预计第四季度的物流影响约为300万至500万美元[10] 费用和支出 - 2021年第三季度的股权激励费用为5,381千美元，较2020年的449千美元增加了约1,096%[16] - 2021年第三季度的非例行法律费用为988千美元，2020年为0，显示出公司在法律事务上的支出显著增加[18] - 2021年第三季度的债务发行成本摊销为173千美元，2020年为0，显示出公司在债务管理上的支出增加[18] - 2021年第三季度的其他费用为270千美元，2020年为0，表明公司在运营和IPO相关费用上有额外支出[18] 其他信息 - 截至2021年11月9日，新增执行合同和授予订单总额为7.52亿美元，其中自8月1日以来新增2.67亿美元[4] - 公司在2021年第三季度的无合并子公司的亏损为186千美元，2020年为345千美元，亏损减少了约46%[18]

公司人员情况 - 截至2021年9月30日公司有216名全职员工[108] 收入来源与结构 - 2021年前九个月公司81%的收入来自跟踪器系统销售，且大部分收入来自美国客户[110] - 公司收入有产品和服务两个来源，产品收入来自Voyager跟踪器等销售，服务收入包括运输处理等服务收入[118] 业务项目与产品优势 - 公司获得为1.7GW项目提供跟踪器的多项目交易，其SunPath软件产品可使太阳能装置的能源产量最多提高6%[110] 供应链变化 - 2019年公司90%的供应链来自中国，截至2021年9月30日已为所有商品确定了中国以外的供应商[114] 合同情况 - 公司Voyager跟踪器及相关部件的合同交付期为12至23周，合同价值从数万美元到数千万美元不等[119] - 2021年第二季度公司签订合同，为该财年剩余时间的大部分钢铁商品确保必要的产能和更确定的价格[123] 收入成本与毛利润影响因素 - 收入成本主要包括Voyager跟踪器的原材料成本等，毛利润受兆瓦销量、平均售价等多种因素影响[122][124] 运营费用构成 - 运营费用包括研发、销售营销和一般行政费用，人员相关成本是主要组成部分[125] 研发与销售营销费用构成 - 研发费用主要包括工程师的薪资等，销售营销费用包括销售和营销人员的薪资等[128][129] 2021年前三季度财务数据变化 - 2021年前三季度产品收入1.378亿美元，较2020年同期的1.222亿美元增加1560万美元，增幅13%，主要因发货兆瓦数增加15%和平均销售价格略有上升[137][139] - 2021年前三季度服务收入3100万美元，较2020年同期的2100万美元增加1000万美元，主要因发货兆瓦数增加和合同价格提高[137][141] - 2021年前三季度收入成本1.928亿美元，较2020年同期的1.347亿美元增加5810万美元，主要因发货兆瓦数增加、钢材成本和物流成本上升[137][143] - 2021年前三季度研发费用970万美元，较2020年同期的400万美元增加560万美元，占收入比例从3%升至6%[137][147] - 2021年前三季度销售和营销费用640万美元，较2020年同期的240万美元增加400万美元，占收入比例从2%升至4%[137][149] - 2021年前三季度一般和行政费用6321.7万美元，较2020年同期的763万美元增加5558.7万美元，占收入比例从5%升至37%[137][151] - 2021年前三季度净亏损8270.7万美元，较2020年同期的619.6万美元大幅增加[137] 2021年第三季度财务数据变化 - 2021年第三季度产品收入4560万美元，较2020年同期的4890万美元减少330万美元，降幅7%，主要因发货兆瓦数减少16%[137][138] - 2021年第三季度服务收入740万美元，较2020年同期的1080万美元减少340万美元[137][140] - 2021年第三季度收入成本6100万美元，较2020年同期的5680万美元增加430万美元，每兆瓦成本同比增加27%[137][142] 一般及行政费用变化 - 2021年前九个月一般及行政费用为6320万美元，较2020年同期的760万美元增加5560万美元，占收入的比例从2020年的约5%升至2021年的37%[152] 未合并子公司亏损情况 - 2021年1月1日至处置日，未合并子公司亏损0.4百万美元，2020年前九个月该股权投资亏损0.3百万美元[154] 资金提供计划 - 公司拟向某跟踪器客户提供最高3000万美元的开发资金[155] 现金流量情况 - 2020年前九个月经营活动净现金使用量为1460万美元，2021年前九个月为9240万美元[157,158,159] - 2021年前九个月投资活动提供净现金2160万美元，源于处置权益法投资所得[160] - 2020年前九个月融资活动提供净现金2680万美元，主要来自股票销售所得；2021年前九个月为1.781亿美元，主要来自首次公开募股所得[161,162] 信贷协议与贷款情况 - 2019年6月17日签订的100万美元循环信贷协议于2021年3月31日全额偿还并关闭；2021年4月30日签订1亿美元高级有担保循环信贷安排，尚未提款[163,164] - 2020年4月30日获得的80万美元薪资保护计划贷款及相关应计利息于2021年1月20日全额豁免[166] 调整后每股亏损与EBITDA情况 - 2021年6月30日止三个月和六个月调整后每股亏损经修订后从之前的0.21美元和0.32美元升至0.19美元和0.31美元[172] - 2020年前九个月调整后EBITDA为 - 416.4万美元，2021年前九个月为 - 3950.1万美元[172] 净亏损与调整后非GAAP净亏损情况 - 2021年第三季度净亏损2291.6万美元，2020年同期为284万美元；2021年前九个月净亏损8270.7万美元，2020年同期为619.6万美元[175] - 2021年第三季度调整后非GAAP净亏损1631.4万美元，2020年同期为217.2万美元；2021年前九个月调整后非GAAP净亏损3996万美元，2020年同期为436.5万美元[175] 每股净亏损与普通股流通股数情况 - 2021年第三季度基本和摊薄调整后非GAAP每股净亏损均为0.17美元，2020年同期为0.03美元；2021年前九个月基本和摊薄调整后非GAAP每股净亏损均为0.48美元，2020年同期为0.06美元[176] - 2021年第三季度加权平均基本和摊薄普通股流通股数为9459.6519万股，2020年同期为6756.7724万股；2021年前九个月加权平均基本和摊薄普通股流通股数为8267.7824万股，2020年同期为6985.7468万股[176] 资产负债表外情况 - 公司没有任何资产负债表外融资安排或负债、担保合同、对转移资产的保留或或有权益，也没有因对非合并实体的重大可变利益而产生的任何义务[179] 市场风险情况 - 公司市场风险主要源于客户集中以及钢铁、铝和物流/运输价格的波动[185] - 公司通过合同制造商间接面临某些商品原材料（包括钢铁和铝）市场价格波动的风险，原材料价格大幅上涨可能会降低公司的运营利润率[186] 关键会计政策或估计情况 - 2021年第三季度和前九个月，公司关键会计政策或估计与2020财年相比没有重大变化[184] 债务清偿收益情况 - 2021年前九个月债务清偿收益源于小企业管理局薪资保护计划下的贷款豁免[176] 非日常费用情况 - 非日常法律费用代表与业务运营无关的法律费用，遣散费代表因重组与员工达成协议而应计的费用[177]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为5300万美元，环比增长5.8%，同比下降11% [25] - GAAP毛亏损为800万美元，较上一季度的1610万美元有所改善，主要由于股票补偿和物流费用减少 [26] - GAAP运营费用为1470万美元，非GAAP运营费用为840万美元，低于公司预期 [27] - GAAP净亏损为2290万美元，每股亏损0.24美元，较上一季度的5240万美元亏损有所改善 [29] - 调整后的EBITDA亏损为1610万美元，优于公司预期 [29] - 第四季度预计收入在7000万至8000万美元之间，环比增长30%至50% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司执行合同和授予订单同比增长580%，自8月1日以来新增2.67亿美元 [11] - 国内客户方面，公司与一家顶级开发商达成初步协议，未来3至4年供应1.7吉瓦的跟踪器 [12] - 国际业务方面，公司在澳大利亚和非洲新增多个项目，进一步扩展国际市场 [13] - SunPath软件解决方案在第三季度签署了第四个合同，显示出该产品的市场潜力 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场面临模块价格和可用性不确定性，导致部分项目推迟 [15][16] - 国际市场，尤其是澳大利亚和非洲，显示出强劲的增长势头 [13] - 公司整体项目管道达到创纪录的68吉瓦，显示出市场对公司跟踪器解决方案的广泛接受 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过设计到价值（DTV）计划降低成本，预计未来几个季度将进一步提升盈利能力 [21] - 公司计划通过散货运输方式降低物流成本，预计第四季度开始实施 [19] - 公司在美国市场与钢铁供应商保持良好关系，确保未来可能的本土内容要求 [20] - 公司继续推动国际扩展，特别是在澳大利亚和非洲市场 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为太阳能行业的长期需求驱动因素依然强劲，尽管短期内市场存在不确定性 [18] - 公司预计随着AD/CVD问题的解决，市场将趋于稳定 [16] - 管理层对公司的长期增长潜力持乐观态度，特别是在国际市场和软件解决方案方面 [22] 其他重要信息 - 公司现金储备为1.41亿美元，无债务，显示出强大的流动性 [29] - 公司预计第四季度调整后的EBITDA亏损在1250万至1650万美元之间 [31] - 公司预计全年收入在2.39亿至2.49亿美元之间，同比增长27%至33% [31] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年合同和授予订单的分配情况 - 超过3.5亿美元的合同和授予订单与2022年相关 [33] 问题: 长期协议的资本提供和回报 - 公司为1.7吉瓦的长期协议提供3000万美元的开发资金，每个项目将单独定价 [36][37] 问题: 项目延迟风险 - 管理层认为项目延迟主要是由于模块采购不确定性和相关监管因素，预计延迟60至90天 [43] 问题: 2022年盈利路径 - 公司未提供2022年盈利指引，但预计成本降低计划将继续推进 [40] 问题: 国内内容ITC加法的潜在影响 - 公司预计到2022年年中能够满足大部分美国本土内容要求 [49] 问题: 项目延迟的具体原因 - 项目延迟主要与模块采购不确定性、物流问题和AD/CVD问题有关 [54][56] 问题: 设计到价值计划的影响 - 设计到价值计划在第三季度显示出初步成果，预计未来几个季度将进一步改善毛利率 [71] 问题: 软件解决方案的市场接受度 - SunPath软件解决方案显示出良好的市场接受度，公司计划推出更多软件产品 [75] 问题: 2022年地理销售组合 - 公司预计2022年国际销售将显著增长，特别是在澳大利亚和非洲市场 [76] 问题: 1.7吉瓦协议的定价机制 - 每个项目将单独定价，公司预计随着物流和钢铁价格下降，ASP将有所下降 [81] 问题: 2022年定价变化 - 公司预计2022年定价将受到物流和钢铁成本的影响，但未提供具体数字 [84] 问题: 澳大利亚项目的规模 - 澳大利亚项目规模超过40兆瓦 [85] 问题: 2022年合同定价的灵活性 - 大多数合同采用灵活定价机制，以应对市场变化 [88] 问题: 项目延迟的具体类型 - 延迟的项目主要是尚未开始建设的项目 [90] 问题: 1.7吉瓦协议的资本回收 - 公司通过项目融资回收开发资本，预计回收周期较短 [91]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为5010万美元，超出预期范围，同比下降约2% [7][26] - GAAP毛亏损为1610万美元，去年同期为140万美元，主要由于1000万美元的物流费用增加未转嫁给客户 [27] - GAAP运营费用为5990万美元，包括4900万美元的股票补偿费用 [28] - 非GAAP运营费用为830万美元，优于预期范围 [29] - GAAP净亏损为5580万美元，去年同期为680万美元 [30] - 非GAAP净亏损为1700万美元，去年同期为560万美元 [31] - 公司通过IPO获得约181亿美元净收益，并出售Dimension Energy的少数股权获得2200万美元 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司执行的合同和授予订单同比增长385%，自6月1日以来新增203亿美元 [8] - 公司首次在SunPath性能软件销售中确认收入，这是第三个合同，前两个合同已确认收入 [10] - 预计第四季度交付量将超过1吉瓦，盈利能力将有所改善 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球物流成本和材料交付时间持续恶化，钢铁价格和太阳能模块价格保持高位，物流成本在7月上涨40%，8月进一步上涨 [14] - 约15%或更多的项目被推迟，这与市场观察一致 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过创新的物流解决方案为客户提供价格确定性，减少整体成本结构，并在项目执行期间消除意外价格上涨 [17] - 公司已签订大部分预期的下半年钢铁需求合同，确保新项目需求的全部供应 [18] - SunPath软件产品有望加速收入增长，显著提高项目盈利能力并缓解前期成本增加 [19] - 公司继续推进成本降低路线图，预计将在下半年取得成果 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为太阳能和跟踪器的长期需求将继续增长，受到政府政策等强大增长动力的支持 [21] - 公司预计下半年收入将显著增长，第四季度将实现盈利能力的改善 [34][35] - 公司预计全年收入将超过31亿美元，同比增长超过65% [41] 其他重要信息 - 公司通过IPO和出售Dimension Energy的少数股权增加了流动性，增强了市场信心 [33] - 公司预计第三季度物流成本将增加1200万至1500万美元，第四季度将开始实施替代物流方法 [17][34] 问答环节所有的提问和回答 问题: 亚太地区供应链中断的影响 - 公司供应链全球化，尽管亚太地区工厂短期中断，但通过灵活供应链管理，仍能按时交付 [44] 问题: 钢铁价格趋势 - 上海钢铁期货价格是钢铁成本趋势的良好指标，公司使用这些指标进行前瞻性预测 [45] 问题: 创新物流解决方案的财务效益 - 公司通过替代物流方法（如散货运输）控制物流时间和成本，预计第四季度将显著改善 [48] 问题: 第三季度产品和服务收入比例 - 预计第三季度产品和服务收入比例与第二季度相似 [50] 问题: 项目延迟和取消情况 - 未签约项目中有15%被推迟，但已签约项目时间表没有显著变化 [58] 问题: 2022年收入展望 - 公司未提供2022年具体指导，但合同和授予订单持续增长 [60] 问题: 第四季度调整后EBITDA展望 - 公司未提供第四季度具体EBITDA指导，但预计将显著改善盈利能力 [61] 问题: 2021年全年收入风险 - 公司对全年31亿美元收入目标充满信心，合同和授予订单增长强劲 [66] 问题: 新客户拓展 - 公司战略目标是继续与市场领导者合作，新增了美国前五大EPC客户 [67] 问题: 成本转嫁能力 - 公司透明地向客户传达成本增加对ASP的影响，并通过创新物流方法提供成本确定性 [69] 问题: 产品多样化 - 公司将继续评估市场需求，提供高价值解决方案 [70] 问题: 第三季度物流成本增量 - 第三季度物流成本增量1200万至1500万美元是基于第一季度基准 [74][75] 问题: 信用额度使用 - 公司预计不会在近期使用1亿美元信用额度 [76] 问题: 2022年合同和授予订单金额 - 2022年合同和授予订单金额超过28亿美元 [78] 问题: 物流成本回收会计处理 - 公司在第二季度通过合同修改回收部分物流成本，增加收入 [82] 问题: 原材料交付时间 - 原材料交付时间从2019年的8-12周延长至目前的20-24周 [85] 总结 - 公司认为基本面非常强劲，第二季度收入超出预期，合同和授予订单增长强劲，全年收入预计增长65% [88][89]

业绩总结 - 第二季度收入为5010.8万美元，超出指导范围的高端[5] - 上半年收入同比增长39%[5] - 年初至今新增执行合同和授予订单4.19亿美元，其中自6月1日以来新增2.03亿美元[5][6] - 第二季度净亏损为5584.1万美元，较2020年同期的677.6万美元大幅增加[9][14] - 每股摊薄亏损为0.70美元，较2020年同期的0.09美元显著增加[9][14] 毛利率与财务指标 - 第二季度毛利率为-32.04%，较2020年同期的-2.70%显著下降[9][14] - 公司使用调整后的EBITDA、调整后的非GAAP净亏损和调整后的每股收益作为业绩的补充指标[20] - 调整后的EBITDA定义为净亏损加上多个项目，包括所得税、利息支出、折旧和摊销等[19] - 调整后的非GAAP净亏损包括净亏损加上无形资产摊销、债务发行成本摊销、股票补偿等项目[19] - 调整后的每股收益是基于调整后的非GAAP净亏损每股计算，使用加权平均基本和稀释后流通股数[19] 未来展望 - 预计2021年全年收入将超过3.1亿美元，增长超过65%[13] - 第三季度预计收入在5600万至6200万美元之间[11] - 第四季度预计收入将显著增加，并计划在调整后的EBITDA基础上实现盈利的重大进展[12] 资金状况 - 通过IPO增加了1.81亿美元的现金，且公司无债务[8] 其他信息 - 公司认为这些调整后的指标有助于投资者和分析师在不同报告期之间比较业绩[20] - 调整后的指标排除了不被认为是核心经营业绩的项目[20] - 公司利用这些调整后的指标评估其商业策略的有效性[20]

公司人员情况 - 截至2021年6月30日公司有213名全职员工[105] 业务收入结构 - 2021年上半年公司80%的收入来自追踪器系统销售[106] 产品优势 - 公司SunPath产品可使太阳能装置的能源产量最多提高6%[106] 供应链情况 - 2019年公司90%的供应链来自中国，截至2021年6月30日已为所有商品确定了中国以外的供应商[109] 业务合同情况 - 公司Voyager追踪器及相关部件的合同交付期为12至23周，合同价值从数万美元到数千万美元不等[113] 收入影响因素 - 公司收入受太阳能跟踪系统的销量和平均售价、软件产品和工程服务销量等因素影响[114] 成本构成 - 公司成本主要包括Voyager追踪器的原材料成本、运费和交付成本等[116] 运营费用构成 - 公司运营费用包括研发费用、销售和营销费用以及一般和行政费用，人员相关成本是主要组成部分[119] 利息费用情况 - 2021年上半年的利息费用包括与循环信贷安排相关的承诺费和与西部联盟银行的循环信贷额度相关的利息费用[126] 运营费用预期 - 公司预计未来各项运营费用的绝对金额将增加[121] 产品收入变化 - 2021年第一季度产品收入3580万美元，较2020年同期减少700万美元或16%；上半年产品收入9220万美元，较2020年同期增加1890万美元或27%[133][134] 服务收入变化 - 2021年第一季度服务收入1440万美元，较2020年同期增加610万美元；上半年服务收入2360万美元，较2020年同期增加1340万美元[135][136] 收入成本变化 - 2021年第一季度收入成本6610万美元，较2020年同期增加1360万美元；上半年收入成本13180万美元，较2020年同期增加5390万美元[137][138] 毛利润变化 - 2021年第一季度毛利润亏损1605.7万美元，较2020年同期减少1470万美元；上半年毛利润亏损1593.8万美元，较2020年同期减少2150万美元[131] 研发费用变化 - 2021年第一季度研发费用560万美元，较2020年同期增加410万美元；上半年研发费用750万美元，较2020年同期增加490万美元[131][142][143] 销售和营销费用变化 - 2021年第一季度销售和营销费用320万美元，较2020年同期增加240万美元；上半年销售和营销费用440万美元，较2020年同期增加310万美元[131][144][145] 一般和行政费用变化 - 2021年第一季度一般和行政费用5110万美元，较2020年同期增加4890万美元；上半年一般和行政费用5610万美元，较2020年同期增加5140万美元[131][146][147] 净亏损变化 - 2021年第一季度净亏损5584.1万美元，较2020年同期增加4906.5万美元；上半年净亏损6328.3万美元，较2020年同期增加2972.7万美元[131] 综合亏损变化 - 2021年第一季度综合亏损5583.4万美元，较2020年同期增加4904.2万美元；上半年综合亏损6327.7万美元，较2020年同期增加2963.3万美元[131] 处置收益情况 - 公司处置了Dimension Energy, LLC约23%的非控股权益，获得2061.9万美元的处置收益[129][131] 非合并子公司投资损失情况 - 2021年4月1日至处置日，公司对非合并子公司Dimension的股权投资损失为10万美元；2020年第二季度，该投资损失为60万美元；2021年1月1日至处置日，损失为40万美元；2020年上半年，损失为20万美元[149][150] 经营活动净现金使用量变化 - 2020年上半年，经营活动净现金使用量为2300万美元；2021年上半年，该金额为8430万美元[153][154][155] 投资活动净现金情况 - 2021年上半年，投资活动提供的净现金为2180万美元，归因于权益法投资处置所得[153][156] 融资活动净现金变化 - 2020年上半年，融资活动提供的净现金为2880万美元，来自股票销售；2021年上半年，该金额为1.788亿美元，主要归因于首次公开募股所得[153][157][158] 循环信贷协议情况 - 2019年6月17日，公司与西部联盟银行签订100万美元循环信贷协议，2021年3月31日已还清并关闭；2021年4月30日，公司签订1亿美元高级有担保循环信贷协议，尚未提款[159][161] 高级有担保循环信贷协议条款 - 高级有担保循环信贷协议初始期限三年，综合承诺最高1亿美元，基本利率为伦敦银行同业拆借利率加3.25%，初始承诺费为0.50%，初始信用证费为3.25%[161] 高级有担保循环信贷协议财务条件遵守情况 - 高级有担保循环信贷协议要求公司满足流动性比率最低1.25亿美元、杠杆比率3.75倍、利息覆盖率1.5倍等财务条件，截至2021年6月30日，公司完全遵守[162] 薪资保护计划贷款情况 - 2020年4月30日，公司获得80万美元薪资保护计划贷款，2021年1月20日该贷款及应计利息全部豁免[163] 调整后EBITDA变化 - 2020年第二季度，调整后EBITDA为 - 547.9万美元；2021年第二季度，为 - 1674.6万美元；2020年上半年，为 - 208.9万美元；2021年上半年，为 - 2341万美元[168] 股票拆分情况 - 所有股份和每股金额已根据2021年4月28日生效的约8.25比1的股票正向拆分进行调整[170] 季度净亏损对比 - 2021年第二季度净亏损5584.1万美元，2020年同期为677.6万美元；2021年上半年净亏损6328.3万美元，2020年同期为335.6万美元[171] 无形资产和债务发行成本摊销情况 - 2021年第二季度无形资产摊销为0，2020年上半年为3.3万美元；2021年第二季度和上半年债务发行成本摊销分别为11.5万美元和11.5万美元，2020年均为0[171] 基于股票的薪酬情况 - 2021年第二季度基于股票的薪酬为5619.2万美元，2020年同期为47.5万美元；2021年上半年为5664.1万美元，2020年同期为93.3万美元[171] 债务清偿和处置股权投资情况 - 2021年上半年债务清偿（收益）损失为 - 79万美元，2020年同期为4.1万美元；2021年第二季度和上半年处置股权投资（收益）分别为 - 2061.9万美元和 - 2061.9万美元，2020年均为0[171] 非日常法律费用情况 - 2021年第二季度非日常法律费用为77.5万美元，2020年同期为0；2021年上半年为77.5万美元，2020年为0[171] 遣散费情况 - 2021年第二季度遣散费为29.5万美元，2020年同期为0；2021年上半年为29.5万美元，2020年为0[171] 其他成本情况 - 2021年第二季度其他成本为196.8万美元，2020年同期为0；2021年上半年为286.5万美元，2020年为0[171] 非合并子公司损失情况对比 - 2021年第二季度非合并子公司损失为13.6万美元，2020年同期为63.7万美元；2021年上半年为35.4万美元，2020年同期为15.9万美元[171] 所得税费用调整情况 - 2021年第二季度所得税费用调整为8000美元，2020年同期为0；2020年上半年为 - 3000美元，2021年为0[171] 表外情况 - 公司无表外融资安排、负债、担保合同等[175]