文章核心观点 - 介绍FTC Solar季度财报情况及股价表现，分析未来走势并提及行业影响，还给出iSun预期财报数据 [1][4][11] 分组1：FTC Solar季度财报情况 - 本季度每股亏损0.08美元，高于Zacks共识预期的0.07美元，去年同期每股亏损0.11美元，此次财报盈利意外为 -14.29% [1][2] - 上一季度预期每股亏损0.06美元，实际亏损0.08美元，盈利意外为 -33.33%，过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 2023年12月季度营收2320万美元，超Zacks共识预期1.76%，去年同期营收2622万美元，过去四个季度有三次超过共识营收预期 [3] 分组2：FTC Solar股价表现及未来走势 - 自年初以来，FTC Solar股价下跌约34.1%，而标准普尔500指数上涨8.5% [4] - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注盈利前景和盈利预测修正趋势 [4][5][6] - 财报发布前盈利预测修正趋势不一，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [7] 分组3：FTC Solar未来盈利预期 - 下一季度共识每股收益预期为 -0.05美元，营收4492万美元，本财年共识每股收益预期为 -0.08美元，营收2.3638亿美元 [8] 分组4：行业情况及对FTC Solar影响 - Zacks行业排名中，太阳能行业目前处于前37%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] 分组5：iSun预期财报数据 - iSun预计即将发布的财报中每股季度亏损0.05美元，同比变化 +75%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [11] - iSun营收预计为2809万美元，较去年同期增长8.6% [11]

公司财务表现 - 公司在2023年第四季度实现了2,3201万美元的营收，与公司目标相符[1] - 公司在2023年第四季度的总营收为2,3201万美元，较上一季度下降24.1%，主要受产品和物流量减少影响[3] - 公司在2023年的现金流量表中显示出净亏损，主要是由于多个因素导致的调整[14] 非GAAP财务指标 - 公司提供了非GAAP财务指标，如非GAAP毛利（亏损）、非GAAP营业费用、调整后的EBITDA、调整后的净亏损和调整后的每股收益，以衡量业绩[15] - 非GAAP财务指标的目的是辅助投资者和分析师比较公司在不同报告期间的表现，排除不代表核心运营绩效的项目[16] - 非GAAP财务指标不应单独考虑或替代按照GAAP计算的绩效指标，投资者不应依赖任何单一财务指标来评估公司业务[17] 财务调和表 - 公司提供了2023年和2022年三个月和十二个月的非GAAP毛利、非GAAP营业费用和调整后的EBITDA的调和表[18] - 公司在2023年和2022年的财务报告中列出了非GAAP营业费用的调和表，显示了各项费用的调整情况[19] - 公司提供了2023年和2022年三个月和十二个月的调整后EBITDA和调整后净亏损的调和表，显示了与GAAP净亏损的差异[20]

业绩总结 - 第四季度营收为23.2百万美元，较去年同期下降11.5%[3] - 非GAAP毛利率为4.8%，较去年同期改善[4] - 第四季度净亏损为11.2百万美元，每股亏损0.09美元[6] - 2023年第四季度，FTC Solar的产品收入为20945千美元，同比增长4.3%[15] - 2023年第四季度，FTC Solar的服务收入为2256千美元，同比下降63.3%[15] - 2023年第四季度，FTC Solar的总收入为23201千美元，同比下降11.6%[15] 成本与利润 - 2023年第四季度，FTC Solar的产品成本为19620千美元，同比下降10.6%[15] - 2023年第四季度，FTC Solar的服务成本为2889千美元，同比下降53.1%[15] - 2023年第四季度，FTC Solar的总成本为22509千美元，同比下降19.1%[15] - 2023年第四季度，FTC Solar的毛利润为692千美元，去年同期为亏损1914千美元[15] - 2023年第四季度，FTC Solar的净亏损为11177千美元，去年同期为20501千美元[15] 资产与现金流 - 2023年12月31日，FTC Solar的现金及现金等价物为25235千美元，较去年同期下降43.2%[16] - 2023年12月31日，FTC Solar的总资产为123070千美元，较去年同期下降8.3%[16] - 2023年度经营活动现金流净额为-52,656千美元，较2022年度的-54,510千美元略有改善[17] - 2023年度现金及现金等价物减少19,150千美元，较2022年度的减少57,800千美元有所减缓[17] 费用与利润率 - 股权补偿支出从2022年的5,048万美元下降至2023年的829.5万美元[22] - 非GAAP毛利润率为8.4%，较去年同期的-18.9%有显著改善[21] - 非GAAP营业费用为43,863千美元，较2022年度的42,743千美元略有增加[21] - 2023年第四季度，公司的调整后EBITDA为负1,005万美元，较2022年同期的负1,097.6万美元有所改善[22] - 2023年第四季度，公司的调整后净亏损为1,005万美元，较2022年同期的1,149.9万美元有所改善[22]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为3050万美元,环比下降5.6%,同比增长84.3% [39] - 第三季度GAAP毛利为340万美元,占收入11.1%;非GAAP毛利为390万美元,占收入12.8% [39][40][41][43] - 第三季度GAAP净亏损1690万美元,每股亏损0.14美元;调整后EBITDA亏损970万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司主要业务为2P和1P追踪器,2P追踪器是公司的主要收入来源 [98][99] - 公司最近推出1P追踪器产品Pioneer,受到客户好评,1P业务订单正在快速增长 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场仍是公司最大市场,但公司正在积极拓展国际市场,如西班牙、意大利、南非等 [29][30][32] - 国际市场项目周期较短,交付速度更快,有助于公司收入的快速恢复 [122][123][126] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在通过提升产品成本竞争力、丰富产品线、拓展国际市场等措施来提升自身竞争力 [25][28][29][30] - 公司目标是在2024年实现盈利,并保持收入和利润的持续增长 [36][53][110] - 公司面临的主要挑战包括融资成本上升、电网接入等,但相信这些问题将逐步得到缓解 [60][61][122][123] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来发展前景保持乐观,认为公司已做好准备迎接下一阶段的快速增长 [24][36][53] - 管理层表示,公司将继续保持谨慎的成本管控,同时有选择性地投资以支持未来增长 [36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Philip Shen 提问** 询问公司为何在收入和利润指引低于预期的情况下仍进行高管变动 [77][78] **Shaker Sadasivam 回答** 公司过去两年一直在进行业务重组和成本优化,现已做好准备迎接下一阶段的快速增长,高管变动是为了更好地执行公司战略 [78][79][80] 问题2 **Donovan Schafer 提问** 询问公司为何在行业普遍受到的挑战中仍受到较大影响 [80][81][82] **Patrick Cook 和 Bill Michalek 回答** 公司2P项目较多,这类项目通常更复杂,在电网接入和融资等方面受到较大影响,但公司正在积极拓展1P业务以缓解这一问题 [81][82][83] 问题3 **Amit Dayal 提问** 询问公司是否存在项目取消的情况 [88][89] **Patrick Cook 回答** 公司目前没有项目取消,只是部分项目推迟至2024年 [89]

公司发展历程 - 2021年4月公司完成首次公开募股（IPO），普通股在纳斯达克全球市场以“FTCI”为代码开始交易[126] - 2022年9月公司推出新的单模块竖装（“1P”）太阳能跟踪器解决方案Pioneer[127] - 2023年8月公司推出基于云的、与跟踪器无关的太阳能资产监测解决方案SUNOPS[127][134] - 2022年12月公司裁员约8%，2023年第三季度又裁员9%[212] 供应链与供应商 - 2019年公司90%的供应链来自中国，截至2023年9月30日已为部分商品确定了中国以外的合格供应商[129] 政策与补贴 - 太阳能投资税收抵免（ITC）已至少延长至2032年，根据项目位置和满足特定劳动力及国内含量要求的能力，ITC百分比可在30%至50%之间[131] - 美国太阳能相关政策如UFLPA、太阳能规避调查等影响公司2022年和2023年至今的收入和现金流，而ITC激励计划经2022年通胀削减法案扩展和延长，ITC百分比在30% - 50%之间[203][204][206][207] 关联方合作 - 2022年初至2023年9月，公司利用关联方咨询公司支持各领域流程和绩效改进[132] 运输成本 - 运输成本在新冠疫情开始时增加，后已恢复到疫情前水平，但国内燃料价格仍高于疫情前[132] 财务指标定义 - 公司定义调整后EBITDA为净亏损加上多项费用并扣除非合并子公司投资处置的或有收益[139] - 公司定义调整后净亏损为净亏损加上多项费用并扣除非合并子公司投资处置的或有收益[139] - 调整后每股收益（EPS）定义为基于加权平均摊薄流通股数的调整后净亏损每股金额[139] 季度财务数据对比（2023年第三季度 vs 2022年同期） - 2023年第三季度美国公认会计准则净亏损1693.7万美元，2022年同期为2563.6万美元[143] - 2023年第三季度摊薄后调整后非公认会计准则净亏损每股0.08美元，2022年同期为0.17美元[143] - 2023年第三季度总营收3054.8万美元，2022年同期为1657.2万美元[161] - 2023年第三季度产品营收2727.4万美元，占比89.3%；2022年同期为354.3万美元，占比21.4%[161] - 2023年第三季度服务营收327.4万美元，占比10.7%；2022年同期为1302.9万美元，占比78.6%[161] - 2023年第三季度毛利润337.9万美元，利润率11.1%；2022年同期亏损951.5万美元，利润率 - 57.4%[161] - 2023年第三季度运营亏损1627.7万美元，利润率 - 53.3%；2022年同期为2669.4万美元，利润率 - 161.1%[161] - 2023年第三季度净亏损1693.7万美元，利润率 - 55.4%；2022年同期为2563.6万美元，利润率 - 154.7%[161] - 截至2023年9月30日的三个月，产品收入为2727.4万美元，较2022年同期的354.3万美元增加2373.1万美元，增幅669.8%；服务收入为327.4万美元，较2022年同期的1302.9万美元减少975.5万美元，降幅74.9%；总收入为3054.8万美元，较2022年同期的1657.2万美元增加1397.6万美元，增幅84.3%[163] - 2023年三季度产品收入增加，主要因兆瓦产量增加483%，平均销售价格（ASP）提高32%[164] - 2023年三季度服务收入减少，主要因兆瓦交付量减少68%，ASP降低22%[166] - 截至2023年9月30日的三个月，产品成本为2277.5万美元，较2022年同期的1141.1万美元增加1136.4万美元，增幅99.6%；服务成本为439.4万美元，较2022年同期的1467.6万美元减少1028.2万美元，降幅70.1%；总成本为2716.9万美元，较2022年同期的2608.7万美元增加108.2万美元，增幅4.1%；毛利润为337.9万美元，较2022年同期的 - 951.5万美元增加1289.4万美元，增幅135.5%；毛利率为11.1%，2022年同期为 - 57.4%[170] - 2023年三季度研发费用为192.1万美元，较2022年同期的212.6万美元减少20.5万美元，降幅9.6%；研发费用占收入的比例为6.3%，2022年同期为12.8%[175] - 2023年三季度销售和营销费用为433万美元，较2022年同期的632.4万美元增加199.4万美元，增幅217.2%；销售和营销费用占收入的比例为20.7%，2022年同期为12.0%[177] - 2023年三季度一般和行政费用为1141.1万美元，较2022年同期的1305.9万美元减少164.8万美元，降幅12.6%；一般和行政费用占收入的比例为37.4%，2022年同期为78.8%[179] - 2023年三季度净利息费用为16万美元，较2022年同期的10.8万美元增加5.2万美元，增幅32.5%；2023年和2022年三季度利息收入分别超过20万美元和10万美元[180] - 2023年三季度未获得非合并子公司投资处置收益，2022年同期为140.8万美元[181] 前九个月财务数据对比（2023年前九个月 vs 2022年同期） - 2023年前九个月美国公认会计准则净亏损3911.3万美元，2022年同期为7911.2万美元[147] - 2023年前九个月摊薄后调整后非公认会计准则净亏损每股0.22美元，2022年同期为0.56美元[147] - 2023年前九个月净亏损为3911.3万美元，亏损率37.7%；2022年同期净亏损为7911.2万美元，亏损率81.7%[184] - 2023年前九个月产品收入8092.7万美元，较2022年的4367.7万美元增加3725万美元，增幅85.3%；服务收入2287.4万美元，较2022年的5316.9万美元减少3029.5万美元，降幅57.0%；总收入10380.1万美元，较2022年的9684.6万美元增加695.5万美元，增幅7.2%[185] - 2023年前九个月产品收入增加，主要因MW产量增加57%和ASP提高13%，2022年同期受监管问题和客户特许权费用200万美元影响[186] - 2023年前九个月服务收入减少，主要因MW交付量减少49%和ASP降低21%，2022年同期受客户特许权费用300万美元影响[188] - 2023年前九个月产品成本7369.4万美元，较2022年的6280万美元增加1089.4万美元，增幅17.3%；服务成本2249.2万美元，较2022年的5936万美元减少3686.8万美元，降幅62.1%；总成本9618.6万美元，较2022年的12216万美元减少2597.4万美元，降幅21.3%；毛利润761.5万美元，较2022年的亏损2531.4万美元增加3292.9万美元，增幅130.1%；毛利率为7.3%，2022年同期为 - 26.1%[190] - 2023年前九个月研发费用571.6万美元，较2022年的753.8万美元减少182.2万美元，降幅24.2%，占收入比例从2022年的7.8%降至5.5%[194] - 2023年前九个月销售和营销费用988.7万美元，较2022年的689.3万美元增加299.4万美元，增幅43.4%，占收入比例从2022年的7.1%升至9.5%[195] - 2023年前九个月一般和行政费用3105.3万美元，较2022年的3996.6万美元减少891.3万美元，降幅22.3%，占收入比例从2022年的41.3%降至29.9%[197] - 2023年前九个月净利息费用19.4万美元，较2022年的88.2万美元减少68.8万美元，降幅78.0%；2023年和2022年利息收入分别约为80万美元和20万美元[198] 现金流数据对比（2023年前九个月 vs 2022年同期） - 2023年前九个月公司经营活动净现金使用量为4638.3万美元，2022年同期为4908.5万美元[216] - 2023年前九个月公司投资活动净现金使用量为46.2万美元，2022年同期为407.6万美元[216] - 2023年前九个月公司融资活动净现金流入为3413.3万美元，2022年同期为78.8万美元[216] - 2023年前九个月公司现金及现金等价物净减少1286.5万美元，2022年同期为5236.5万美元[216] - 2023年前九个月公司为人员和设施等运营活动支出约1860万美元，2022年同期为5990万美元[217] - 2023年前九个月公司因营运资金等增加使用约2780万美元现金，2022年同期通过减少营运资金产生约1080万美元现金[218] 投资与收益 - 2023年前九个月公司对Alpha Steel进行0.9万美元初始股权投资，持有其45%权益，未来可能追加最多260万美元投资[219] - 2023年前九个月公司通过ATM计划出售普通股获得3400万美元现金收益[221] 财务状况 - 截至2023年9月30日，公司累计亏损导致累计赤字2.88亿美元，2021年、2022年和2023年前九个月经营活动现金流出分别为1.329亿美元、5450万美元和4640万美元；截至该日，公司手头现金3150万美元，营运资金6540万美元，ATM计划下普通股未来销售剩余额度约6490万美元，信贷安排下未使用借款额度约9800万美元[202] - 截至2023年9月30日，公司信用证未偿还金额为200万美元，可用借款额度约为9800万美元[225] - 2023年第三季度，公司在销售和营销费用中确认了400万美元的信用损失准备金[248] - 截至2023年9月30日，公司未发现长期资产、无形资产或商誉存在减值情况[264] - 截至2023年9月30日，公司持有现金及现金等价物3150万美元，无未偿还债务[268] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司货币市场基金存款的账面价值分别为1810万美元和2540万美元[269] - 截至2023年9月30日，公司除现金等价物、短期计息贷款以及某些非功能性货币的公司间和第三方应收应付款项外，无其他金融工具[270] 会计政策与方法 - 公司于2023年1月1日起采用ASU No. 2016 - 13准则，基于客户账户的预期终身信用损失建立信用损失准备金，2022年9月30日止的三个月和九个月采用已发生损失模型[246] - 公司太阳能项目产品提供的标准保证型保修期限一般为2 - 10年[249] - 公司使用蒙特卡罗模拟法对某些附带市场条件的奖励进行估值，采用100,000条模拟路径[258] - 公司作为新兴成长型公司，选择使用允许的延长过渡期来采用新的或修订的会计准则[265] 采购与履约 - 公司采购协议通常包含太阳能跟踪系统或定制组件以及运输和处理服务两项履约义务[236] - 公司根据预期成本加成法和调整后的市场评估法来估计各项履约义务的单独售价[241] 客户与信用风险 - 公司客户包括项目开发商、太阳能资产所有者和设计建造太阳能项目的EPC承包商[271] - 公司在正常业务过程中向客户提供信贷，常不要求抵押品，并进行信用分析和监控客户财务健康状况以降低信用风险[271] - 公司通常依赖少数客户，这些客户在每个期间占公司收入的很大一部分，且在每个期末占公司未偿应收账款的很大一部分[272] - 公司应收账款来自太阳能行业内或为太阳能行业服务的公司，面临正常的行业信用风险[272] - 公司持续评估潜在信用损失准备金，并根据对整个存续期预期信用损失的预期建立初始准备金[272] 业务分包与原材料风险 - 公司向各合同制造商分包业务，合同制造商直接向客户制造和交付产品，公司除添加到库存的物品外不直接采购原材料和商品[273] - 公司通过合同制造商间接面临某些商品原材料（包括用于产品的钢铁和铝）市场价格波动的风险，这些商品价格上涨会增加公司采购分包服务的成本[273] - 原材料价格可能受供应限制或其他市场因素影响，若无法从客户处收回成本增加部分，原材料价格大幅上涨可能降低公司营业利润率[273] - 原材料价格大幅上涨可能损害公司业务、财务状况和经营业绩[273]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为3,240万美元,低于公司指引范围4,250万美元至5,250万美元 [13] - 第三季度预计收入将在2,400万美元至3,400万美元之间,大幅低于之前的内部预期 [13] - 第二季度毛利润为220万美元或6.8%的毛利率,非GAAP毛利润为260万美元或8.2%的毛利率,较上季度提升90个基点 [27][28][29] - 第二季度经营费用为1,260万美元,非GAAP经营费用为970万美元,较去年同期有所下降 [30][31] - 第二季度调整后EBITDA亏损720万美元,接近指引范围下限 [31] - 第三季度预计非GAAP毛利润在70万美元至310万美元之间,占收入3%至9% [35] - 第三季度预计非GAAP经营费用在1,000万美元至1,100万美元之间 [35] - 第三季度预计调整后EBITDA亏损在1,030万美元至690万美元之间 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司2P和1P业务线均有进展,1P业务线获得140兆瓦的大单 [20] - 公司正在积极拓展国际市场,最近获得了南非120兆瓦、意大利和西班牙300兆瓦的新项目 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场定价环境良好,毛利率保持健康水平 [67] - 国际市场如南非、意大利和西班牙等新市场的项目获得良好进展 [21][67] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极拓展1P业务线,并获得UL认证,正在努力转化1P管线 [20] - 公司正在持续优化产品成本结构,提高竞争力,并有望实现毛利率12%-18%的目标 [18][19] - 公司将继续控制经营费用,同时投资销售和工程以支持未来增长 [24] - 公司看好2024年及以后的发展前景,有望实现收入和利润的持续增长 [17][23][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来发展前景保持谨慎乐观,认为公司有望在第四季度实现收入增长,并进入加速增长轨道 [17][25] - 管理层表示,尽管短期业绩有所下滑,但公司最近获得了大量新项目,对2024年及以后的发展前景充满信心 [25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Donovan Schafer 提问** 询问公司1.6亿美元的大额订单背后的具体情况,包括定金比例、交货期等 [37][38][39][40][41][42][43] **Sean Hunkler 和 Patrick Cook 回答** 公司最近获得的大额订单中,有很多项目将在今年下半年和2024年开始交货,公司对2024年的订单转化充满信心 [39][40][41][42][43] 问题2 **Philip Shen 提问** 询问公司第四季度的收入预期,以及订单从第二季度和第三季度推迟到第四季度的具体情况 [50][51][52][53][54][55][56][57] **Phelps Morris 和 Patrick Cook 回答** 公司第四季度收入有望创下年内新高,具体数字公司暂未给出指引,但会受到第三季度新签订单的交货时间的影响 [53][54][55][56][57] 问题3 **Jeffrey Osborne 提问** 询问第二季度收入下滑的具体原因,以及不同因素的影响程度 [63][64][65][66][67] **Sean Hunkler 和 Patrick Cook 回答** 第二季度收入下滑主要是由于某客户因应对《通胀减免法案》的要求而推迟项目,其他因素如模块供应、许可等也有一定影响,但影响相对较小 [64][65][66][67]

业绩总结 - FTC Solar 2023年第二季度营收为3.2359亿美元，同比增长5%[7] - 非GAAP毛利率持续改善，为8.2%[7] - FTC Solar 2023年第二季度总营业费用为1.2568亿美元，较去年同期大幅下降[7] - FTC Solar 预计2023年第三季度营收将与第二季度大致持平，预计为2.4亿至3.4亿美元[8] - 预计2023年第三季度非GAAP毛利率将在3%至9%之间[8] - FTC Solar 将继续努力在2024年实现盈利增长[8] 订单和项目 - FTC Solar 的订单 backlog 增长至16亿美元，包括近期订单的购买订单[6] - FTC Solar 的新项目边际利润有望实现目标毛利率12%-18%[6] - FTC Solar 在国际市场上继续获得认可，获得南非、西班牙和意大利的新项目奖项[6] - FTC Solar 将继续控制运营费用，以支持增长[6]

公司概况 - FTC Solar, Inc.是一家成立于2017年的全球太阳能跟踪系统提供商，总部位于德克萨斯州奥斯汀市[57] 政策影响 - 2022年8月16日，美国国会通过的《通货膨胀减少法案》扩大和延长了太阳能项目和太阳能供应链可获得的税收抵免和其他税收优惠[59] - 2022年4月1日，美国商务部根据Auxin Solar, Inc.的申请，启动了太阳能绕过调查[93] - 2022年6月6日，拜登总统发布公告，允许美国太阳能部署者在未来24个月内从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南免税进口太阳能模块和电池[93] - 2022年8月16日，美国国会通过了通货膨胀削减法案，扩大和延长了太阳能项目的投资税收抵免和其他税收优惠，将ITC延长至2032年[93] 经营指标 - FTC Solar公司的主要运营指标包括每期生产的兆瓦数和每期发货的兆瓦数的变化，以及ASP的变化，以评估销售绩效和跟踪产品市场接受度[60] 业绩指标 - FTC Solar公司利用Adjusted EBITDA、Adjusted Net Loss和Adjusted EPS作为业绩的补充指标，以帮助投资者和分析师比较公司在不同报告期间的表现[62] - 在2023年6月30日结束的三个月里，FTC Solar公司的Adjusted EBITDA为-7,239千美元，Adjusted Net Loss为-7,163千美元[64] - 公司在2023年第二季度调整后EBITDA为负14391千美元，较2022年同期的负37706千美元有所改善[65] - 2023年第二季度调整后每股净亏损为0.13美元，较2022年同期的0.39美元有所改善[65] 财务状况 - 2023年6月30日，总部和国际办公室的法律、咨询和专业费用减少了4246千美元，降低了32.4%[80] - 2023年6月30日，利息支出减少了399千美元，降低了93.4%[82] - 截至2023年6月30日，现金余额为3380万美元，工作资本为6890万美元，未使用的信贷额度为9800万美元[92] 产品销售 - 公司的收入主要来自销售太阳能跟踪系统和定制组件，以及软件许可证销售[69] - 2023年第二季度产品收入为21074千美元，较2022年同期的9166千美元增长了129.9%[74] - 2023年第二季度服务收入为11285千美元，较2022年同期的21555千美元下降了47.6%[74] 成本管理 - 2023年第二季度产品成本为19152千美元，较2022年同期的16426千美元增长了16.6%[75] - 2023年第二季度服务成本为11006千美元，较2022年同期的20807千美元下降了47.1%[75] 风险管理 - 公司主要面临的市场风险是客户集中度和钢铁、铝和物流/运输价格的波动[124] 市场预期 - 预计市场将会复苏，但需求增长可能需要更长时间[98]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收4090万美元，略高于指引区间上限，较去年同期下降17.5%，但较上一季度增长56% [6][13] - GAAP毛利润为200万美元，占营收的5%；非GAAP毛利润为300万美元，占营收的7.3%，处于指引区间高端，较上一季度有显著改善 [14] - GAAP净亏损1180万美元，合每股0.11美元；上一季度亏损2450万美元，合每股0.20美元；去年同期净亏损2780万美元 [8] - 调整后EBITDA亏损720万美元，排除了约450万美元的特定费用 [21] - 预计第二季度营收在4250 - 5250万美元之间，非GAAP毛利率在9% - 12%之间，非GAAP运营费用在1000 - 1100万美元之间，调整后EBITDA亏损在700 - 350万美元之间 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 分布式发电（DG）业务有收入贡献，公司对其增长感到兴奋，计划将1P Pioneer和2P Voyager解决方案纳入该业务组合 [82][86] - 新推出的1P追踪器Pioneer已在美国和澳大利亚收到首批采购订单，并在第二季度提前发货，其管道迅速增长 [145] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前已在美国以外的10个国家获得项目，2022年国际收入占比20% [2] - 整体管道达到创纪录的134吉瓦，积压订单增长至14亿美元，自3月1日以来新增2.35亿美元 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过消除追踪器中超过20%的钢铁含量、推出高利润率的分布式发电业务等措施改善成本结构，支持了毛利率的显著扩张 [133] - 扩大产品线，增加了Voyager系列的新经济高效解决方案和对First Solar模块的支持，推出了差异化的1P追踪器Pioneer，为赢得项目提供更多机会 [144] - 改善地理定位，在美国宣布与领先制造商建立合资企业，预计年中投入运营，以支持客户对国内内容的需求并受益于IRA激励措施 [139] - 以解决方案为导向，结合1P、2P和First Solar解决方案以及软件，与客户合作优化每个项目场地，形成竞争优势 [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为UFLPA最糟糕的时期可能已经过去，IRA将有助于长期增加需求，随着模块环境的改善，公司处于更有利的位置，有更多产品、市场、客户和机会，有望实现更盈利的增长 [1][11] - 对公司目前的业务状况感到满意，基于全球客户的反馈，认为业务呈积极发展态势，预计下半年利润率将逐步提升 [55][57] 其他重要信息 - 由于银行和资本市场的波动不确定性，董事会和管理团队认为适度利用ATM计划获取流动性是谨慎之举 [9] - 钢铁价格在过去几个季度大幅下降，公司通过更新报价每两周调整一次价格，以减轻钢铁价格上涨的风险 [71][96] - 软件业务仍占整体收入的较小部分，但客户对此表现出浓厚兴趣，有很大的增长机会 [97] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 对IRA决议时间的预期 - 公司希望IRA决议能尽快达成，对其最终实现有信心，认为公司通过在得克萨斯州按时启动的合资工厂已做好充分准备 [22] 问题: Q1新增2.35亿美元订单中美国的占比、2023年和2024年的分配以及多年订单情况 - 大部分项目在美国，2.35亿美元中有多个项目是多年、多项目的最终奖励，2023年下半年和2024年都会有收入体现 [53] 问题: 美国市场的订单情况及与竞争对手的对比 - 公司在美国、澳大利亚、中东、北非等地区看到强劲的订单增长，随着产品组合的丰富，越来越多客户希望达成大型项目组合的交易 [35][36] 问题: 目前非UFLPA积压订单的情况 - 本季度预订的2.35亿美元中，约1.9亿美元不受UFLPA影响，在总积压订单中，非UFLPA订单占比已增长到35% - 40% [126] 问题: Q2订单是否会超过Q1以及后续趋势 - 未明确比较Q1和Q2的订单，但看到越来越多项目推进，尤其是国际项目，随着模块进入市场，下半年订单形势良好，呈积极发展态势，但目前不会进行量化指导 [41][43] 问题: 公司产品在钢铁含量上是否低于竞争对手以及客户反馈 - 公司设计的产品具有Voyager 2P的诸多优势，在设计Pioneer 1P时征求了客户意见，客户对产品的构造性、Python夹子等技术反馈积极，且Pioneer采用了与Voyager相同的减震策略 [59][78][79] 问题: Pioneer在分布式发电（DG）业务中的贡献及可用性 - 公司对DG业务的增长感到兴奋，计划将1P Pioneer和2P Voyager解决方案纳入该业务组合，目前DG业务已有收入贡献 [82][86] 问题: 随着国际市场的增长，运营成本结构将如何变化 - 公司参与的市场注重Pioneer和Voyager的构造性优势，目前有大量项目在下半年推进，对此感到兴奋 [85][103] 问题: 三星太阳能项目设施受损是否有相关风险暴露 - 公司在该地区的追踪器产品没有索赔情况 [90] 问题: 随着积压订单的增长，管道是否多元化 - 随着业务增长，公司在国际和美国市场以及客户群体方面都实现了多元化，预计在Q3、Q4和2024年将更加明显 [111] 问题: 钢铁成本情况及对价值链的影响 - 钢铁价格在过去几个季度大幅下降，公司通过每两周更新报价来减轻钢铁价格上涨的风险，此前团队已将钢铁含量降低了20% [71][95][96] 问题: 毛利率在下半年的趋势及量化情况 - 预计下半年利润率将逐步提升，但目前不会进行量化指导，随着收入增长，有望获得额外的运营杠杆，朝着20%的毛利率目标前进 [57][100] 问题: 软件解决方案的采用曲线、客户接受度及收入占比展望 - 软件业务仍占整体收入的较小部分，但客户对此表现出浓厚兴趣，有很大的增长机会 [97] 问题: 能否提供历史上类似的强劲增长季度作为参考 - 公司目前情况与过去不同，难以找到历史上的特定季度进行对比，认为当前公司内部运营更加精简，整体呈积极发展态势 [105] 问题: 面板进口改善后订单的交货时间以及对Q3和Q4的影响 - 交货时间取决于具体项目、复杂性、位置和钢铁采购来源，公司的虚拟供应链有助于缩短交货时间，目前看到交货时间有所改善 [68] 问题: 按1亿美元以上的收入规模，毛利率的增长情况 - 如果将本季度的情况按比例扩大到1亿美元的收入规模，毛利率将落在去年此时讨论的10% - 15%范围内 [116] 问题: 客户在国内内容方面的签约意愿以及IRA明确性的影响 - 最近几个月模块的涌入使项目得以推进，主要的限制因素是模块而非IRA [117]

公司概况 - FTC Solar, Inc. 是一家成立于2017年的全球先进太阳能跟踪系统提供商，总部位于德克萨斯州奥斯汀市[55] 产品与服务 - Voyager 是公司目前主要推广的太阳能跟踪系统，是一种下一代的双面垂直单轴跟踪器解决方案[55] 供应链与关税 - 在2022年3月31日之前，公司已经为所有美国项目的商品采购找到了中国以外的合格供应商，并减少了受现有关税影响的程度[57] - 2022年6月6日，拜登总统签署行政命令，允许美国太阳能部署者在未来24个月内从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南免税进口太阳能模块和电池[58] 政策影响 - 美国国会通过的2022年通货膨胀削减法案扩大和延长了太阳能项目的投资税收抵免和其他税收优惠，这将增加对公司产品的需求[58] 运营指标 - 公司的主要运营指标包括每期生产和发货的兆瓦数的变化，以及每瓦的平均销售价格（ASP）[59] 公司发展计划 - 公司计划继续大量投资产品技术和员工，以吸引和留住客户，扩展产品的能力和范围，提高用户体验[60] 气候风险考虑 - 公司在设计产品时考虑了气候变化的风险，设计设备和系统具有高坡度容忍性和风力减缓能力，同时减少了所需的基础/桩数[61] 业绩指标 - 公司使用Adjusted EBITDA, Adjusted Net Loss和Adjusted EPS作为业绩的补充指标[62] 财务数据 - 调整后的净亏损为7,358千美元[1] - 产品收入为32,579千美元，服务收入为8,315千美元[2] - 2023年第一季度产品收入增长主要是由于2022年的客户让步费用减少了2百万美元[1] - 2023年第一季度，产品成本为3.8869亿美元，同比下降34.0%[74] - 2023年第一季度，研发支出为1.922亿美元，同比下降28.8%[75] - 2023年第一季度，销售和营销支出为1.711亿美元，同比下降13.2%[77] - 2023年第一季度，总务和行政支出为1.0799亿美元，同比下降21.8%[78] - 2023年第一季度，利息支出净额为58万美元，同比下降80.3%[79] - 2023年第一季度，投资非控股子公司获得的收益为898万美元，同比增长166.5%[80] 现金流与融资 - 截至2023年3月31日，公司累计亏损26.06亿美元，现金余额为4.15亿美元[82] - 公司通过销售普通股、债务发行和客户付款等方式融资运营[82] - 公司在2023年第一季度实现了正的毛利润，减少了运营所需的现金使用[88] - 公司预计通过改善市场条件和提高毛利率，将在2023年下半年实现盈利增长并产生足够的现金流来支持至少一年的运营[88] - 公司在2023年第一季度通过ATM计划销售新发行的普通股，获得了近550万美元的现金收入[92] 投资与合作 - 公司在2023年第一季度通过Alpha Steel进行了初步股权投资，持有45%的股权[91] 现金流量 - 公司在2023年第一季度通过运营活动使用了约8316万美元的现金，主要用于人员、设施、法律和专业费用等方面[90] - 公司在2023年第一季度通过投资活动进行了约90万美元的初始股权投资，同时从维持的股权出售中获得了90万美元的待定支付[91] - 公司在2023年第一季度通过融资活动开始了新发行普通股的销售，获得了近550万美元的现金收入[92] - 公司在2023年3月31日的现金流量表中显示，经营活动使用了8316万美元的现金，投资活动使用了30美元，融资活动提供了5469万美元[90] 会计与风险管理 - 公司采用五步流程识别与客户的合同，确定交易价格，分配交易价格到合同中的履约义务，并在公司满足履约义务时或之后确认收入[96] - 采用预期成本加利润率方法估计独立销售价格，对太阳能跟踪系统、定制组件和特定交易的个别零部件进行估值[97] - 为了评估信用损失准备金，公司采用预期信用损失率方法，考虑历史经验和其他因素，如信用质量和当前经济条件[101] - 公司基于历史经验和前瞻因素估计保修义务，包括产品故障率和未来索赔成本[104] - 公司使用Black-Scholes期权定价模型或Monte Carlo模拟估值市场条件下的股票补偿[105] - 公司对长期资产和无形资产进行定期评估，以确定是否存在减值迹象，采用未贴现现金流量分析确定减值损失[109] - 公司定期评估商誉减值，包括考虑行业和市场条件、财务表现等因素[110] - 公司作为新兴成长型企业，选择延迟采纳新的或修订的会计准则[113] 风险与挑战 - 公司在全球经济通货膨胀率较高的情况下，受到国际供应材料不足和国际冲突的影响[84] - 公司已采取措施扩大和多样化制造伙伴关系，调整运输方式以减轻全球供应链和物流市场的冲击[85] - 公司在2022年采取了多项措施来解决市场挑战和历史现金使用问题[87] 客户与合作