消费者光纤宽带业务 - 公司在2024年9月30日的9个月内新增了约279,000名消费者光纤宽带客户，较2023年同期的222,000名新增客户增加26%[173] - 公司在2024年9月30日的9个月内消费者光纤宽带客户的平均月度流失率为1.38%，较2023年同期的1.36%略有上升[175] - 公司在2024年9月30日的9个月内消费者光纤宽带客户的平均收入(ARPU)为65.41美元，较2023年同期的63.10美元增长4%[175] - 公司在2024年9月30日的9个月内净增加了47,000名消费者客户，较2023年同期的15,000名净减少客户实现大幅改善[181] - 公司在2024年9月30日的9个月内消费者宽带客户净增加123,000名，较2023年同期的49,000名净增加客户增长151%[182] 企业和批发光纤宽带业务 - 公司在2024年9月30日的9个月内新增了约9,000名企业和批发光纤宽带客户，较2023年同期的12,000名新增客户减少25%[174] 总收入和业务收入 - 公司在2024年9月30日的9个月内总收入为44.31亿美元，较2023年同期的43.25亿美元增长2%[187] - 公司在2024年9月30日的9个月内光纤业务收入为25.12亿美元，较2023年同期的22.35亿美元增长12%[187] - 公司在2024年9月30日的9个月内数据和互联网服务收入为29.34亿美元，较2023年同期的26.37亿美元增长11%[196] - 公司在2024年9月30日的9个月内语音服务收入为9.34亿美元，较2023年同期的10.44亿美元下降11%[196] - 数据和互联网服务收入同比增长12%至10.04亿美元[199] - 语音服务收入同比下降12%至3.01亿美元[201] - 视频服务收入同比下降20%至0.83亿美元[202] 运营成本 - 运营成本中销售、一般及管理费用同比增加5%至4.27亿美元[211] - 折旧和摊销费用同比增加15%至4.10亿美元[212] - 重组成本和其他费用同比增加75%至0.28亿美元[214] 其他收益和费用 - 投资和其他收益净额同比下降57%至0.29亿美元[220] - 利息费用同比增加19%至2.03亿美元[221] 现金流和资本支出 - 经营活动产生的现金流量同比增加21%至13.27亿美元[229] - 资本支出同比下降31%至19.91亿美元[232] - 公司已与部分供应商协商付款条款(称为供应商融资),这些融资活动不计入资本支出,而是报告为融资活动[236] - 公司预计未来12个月内,经营现金流和现有现金余额将足以满足营运资金需求、资本支出、偿还债务利息和本金、缴纳税款等[237] 债务融资 - 公司于2024年5月22日修订了现有信贷协议,增加了可发行的额外债务上限,并调整了财务维护性契约[238] - 公司于2024年7月1日发行了7.4%收益率的7年期有担保光纤网络收益票据,总额7.5亿美元[240] - 公司于2024年7月30日进一步修订了现有信贷协议,增加了9.25亿美元的循环信贷额度[242] - 公司的信贷协议和票据契约包含了一系列常见的限制性条款,公司于2024年9月30日均符合相关契约要求[243][244][246][247][252] 政府补贴和监管 - 公司参与了联邦政府的CAF II和RDOF计划,获得了相关补贴,但未来可能面临未能完成建设目标的风险[256][257] - 美国政府近期通过了IIJA法案,为宽带基础设施建设提供大量资金支持,公司正在积极申请这些资金[259] - 美国监管机构正在重新审视宽带互联网服务的监管分类,可能会增加公司的合规义务和成本[260][261] - 公司业务受联邦和州法律法规的约束,需要遵守客户隐私和个人信息处理的各种限制和义务[262] - 公司提供的视频服务受到联邦、州和地方政府的广泛监管[263] - 公司在某些市场通过特许经营、许可和类似授权提供视频节目服务,需要支付特许费[264] - 特许经营通常规定了设施和服务要求、客户服务标准以及不合规的罚款[265] - 公司的本地交换运营商业务受到环境法规的约束,需要遵守有关使用、储存、处置和接触有害物质的规定[266] 会计政策和风险管理 - 公司的关键会计政策和估计与上一年度年报中披露的内容无重大变化[268] - 公司面临利率风险和股票价格风险,但采取了相应的管理措施[270,273,277,278] - 公司的加权平均借款成本为6.997%,加权平均到期期限约为4.8年[274] - 公司的养老金和其他退休福利计划的折现率分别为5.00%[275,276]

文章核心观点 Wohl & Fruchter LLP调查Frontier Communications Parent, Inc.以每股38.50美元现金出售给Verizon Communications Inc.交易的公平性，包括售价对股东是否公平及交易信息是否充分披露 [1] 公司业绩 - 2024年8月2日公布二季度业绩时新增创纪录的38.8万个光纤覆盖点，使光纤覆盖总地点达720万个 [2] - 新增创纪录的9.2万光纤宽带客户，光纤宽带客户同比增长18.6% [2] - 实现加速的收入增长和持续强劲的EBITDA增长 [2] - 净推荐值比最接近的有线电视竞争对手高六倍，树立新行业标准 [2] - 上半年表现强劲后提高调整后EBITDA指引下限 [2] 律所信息 - Wohl & Fruchter LLP十多年来代表投资者参与因欺诈和其他公司不当行为引发的诉讼，为投资者追回数亿美元赔偿 [3] - 联系方式：网站www.wohlfruchter.com，电话866.833.6245，邮箱alerts@wohlfruchter.com [2][3] 股东权益 - 若Frontier股东对交易价格公平性有担忧，可通过https://wohlfruchter.com/cases/frontier-communications/免费咨询法律权利 [2] - 也可致电866 - 833 - 6245或发邮件至alerts@wohlfruchter.com咨询 [2][3]

光纤网络扩展和转型 - 公司正在扩展和转型光纤网络以满足客户不断增长的数据需求[186] - 公司计划到2024年6月30日前将光纤覆盖超过700万个地点[187] - 公司在2024年第二季度新增约38.8万个光纤覆盖地点，截至2024年6月30日总计约720万个地点[188] - 公司在2024年第二季度新增9.2万名光纤宽带客户，同比增长19%，在320万个光纤网络覆盖地点中的宽带渗透率达到45.3%[189] - 光纤宽带客户净增加量持续超过铜缆宽带客户净减少量，总计新增3.6万名宽带客户[190] - 光纤收入增长13%抵消了铜缆收入下降8%,总体收入同比实现正增长[191] 财务管理和再融资 - 公司发行了7.5亿美元的光纤证券化票据并重新融资了定期贷款,以进一步以更低的资本成本为光纤建设提供资金[192] - 公司修订了循环信贷额度,增加了新的证券化债务额度,并要求部分收益用于偿还优先债务,以增强光纤扩张和债务再融资的灵活性[193] - 公司于2024年6月30日符合所有现有票据契约和经修订和重述的信贷协议下的所有契约[304] 收入情况 - 公司总收入在三个月和六个月期间分别增长2%和2%[229,230] - 光纤收入在三个月和六个月期间分别增长12%和12%[229,230] - 铜缆收入在三个月和六个月期间分别下降8%和8%[229,230] - 消费者收入在三个月和六个月期间分别增长2%和3%[237] - 消费者光纤宽带收入在三个月和六个月期间分别增长23%和24%[238,239] - 消费者铜缆宽带收入在三个月和六个月期间分别下降13%和11%[240] - 企业和批发收入在三个月和六个月期间分别增长4%和2%[241] - 数据和互联网服务收入在三个月和六个月期间分别增长12%和11%[249] 成本和费用 - 总养老/OPEB费用从2023年的13亿美元增加到2024年的31亿美元[269] - 净养老/OPEB费用从2023年的9亿美元增加到2024年的18亿美元[269] - 投资和其他收益(损失)净额在2024年第三季度下降5600万美元,但在2024年上半年增加5400万美元,主要由于2024年第三季度有7200万美元的养老金重新计量损失以及1800万美元的退休后重新计量收益[274] - 利息费用在2024年第三季度和上半年分别增加5000万美元和1.08亿美元,主要由于债务余额增加以及利率上升[276] - 公司在2024年第三季度和上半年分别录得900万美元和700万美元的所得税收益,而2023年同期分别为0和100万美元的所得税费用[277,278] 资本支出和流动性 - 公司在2024年6月30日的流动性约为22.57亿美元,包括11.97亿美元现金和现金等价物、5亿美元可用的可变融资票据额度以及5.6亿美元未使用的循环信贷额度[279] - 公司在2024年6月30日的营运资金赤字为2.64亿美元,主要由于短期投资减少10.75亿美元所致[282] - 2024年上半年资本支出为12.92亿美元,较2023年同期下降9.19亿美元,主要由于2024年的前期建设和库存采购水平较低[286] - 公司已与部分供应商协商了付款条款(称为供应商融资),这些款项不计入资本支出,而是作为融资活动列报,2024年6月30日和2023年12月31日的供应商融资负债分别为100万美元和2.63亿美元[289] 监管和政策 - 公司在2015年接受了FCC的CAF Phase II计划,获得每年3.13亿美元的支持,以换取在现有25个州的CAF II区域提供宽带服务的承诺,并需要在2021年12月31日前完成CAF II部署[309] - 2021年11月,美国通过了基础设施投资和就业法案(IIJA),提供650亿美元用于宽带连接计划,包括向无服务和欠服务地区部署宽带,公司正在密切关注BEAD计划的实施情况,并积极寻求这些刺激基金的奖励[312] - 2024年4月,FCC批准了一项命令,将某些零售宽带互联网接入服务重新归类为轻度管制的电信服务,从而对重新分类的互联网服务施加某些网络中立性要求,这可能会增加公司的监管和合规义务以及相关成本[313] - 2024年5月,联邦负担上网计划(ACP)的资金耗尽,公司于2024年4月底停止参与该计划[314] 债务和养老金 - 公司的浮动利率债务中,每增加100个基点的SOFR利率会导致额外1400万美元的利息支出[328] - 公司于2024年6月30日的债务总额为109亿美元,加权平均借款利率为7.100%,加权平均到期期限约为4.9年[329] - 公司于2024年6月30日的养老金计划资产价值为23.18亿美元,较2023年12月31日增加5000万美元[333]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为14.8亿美元,同比增长2%,这是公司连续第二个季度实现收入增长,也是10多年来最快的有机收入增长 [37] - 公司调整后EBITDA为5.6亿美元,连续第四个季度实现EBITDA增长 [38] - 公司经营活动产生的净现金流为3.74亿美元,过去12个月累计达到14亿美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司光纤宽带客户同比增长19%,自2020年底以来增长超过60% [39] - 公司基础光纤覆盖区域的渗透率达到45.3%,超过了公司设定的45%目标 [40] - 公司光纤ARPU同比增长3.5%,保持在3%-4%的目标区间 [41][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有提及具体市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略包括四大支柱:建设光纤网络、销售光纤、提升客户服务、提高运营效率 [10][11] - 公司已超过700万光纤覆盖户,是最大的纯光纤互联网公司 [11][21] - 公司认为行业内其他公司加大光纤建设是一个积极信号,体现了光纤是一个有吸引力的市场机会 [56][57][58] - 公司表示不会因为竞争加剧而加快自身的光纤建设步伐,而是会根据自身的销售、服务和运营能力来协调建设节奏 [58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的经营环境和未来前景表示乐观,认为公司正处于增长轨道上,有信心实现全年收入和EBITDA增长目标 [8][28][54] - 管理层表示,公司的光纤网络是一项宝贵的资产,有信心能够实现中高teens的内部收益率 [49] 其他重要信息 - 公司完成了750万美元的光纤资产证券化交易,用于偿还部分有期贷款,并将剩余贷款期限延长至2031年 [50][51][52][53] - 公司与诺基亚在德克萨斯州的光纤创新实验室成功试验了单根光纤传输100Gbps的技术,这是行业首创 [30][31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jim Schneider 提问** 是否会因为竞争对手加大光纤建设而加快自身的建设步伐 [56] **Nick Jeffery 回答** 公司不会因为竞争对手的动作而加快自身的建设步伐,而是会根据自身的销售、服务和运营能力来协调建设节奏 [57][58][59] 问题2 **Batya Levi 提问** 第三季度的客户净增加和ARPU增长情况如何 [61][62] **Scott Beasley 回答** 第三季度公司预计客户净增加将大幅同比增长,ARPU增长将在第四季度恢复到3%-4%的目标区间 [63][64][65][66] 问题3 **Jonathan Chaplin 提问** 公司二季度的客户增长和成本情况 [73][74] **Nick Jeffery 和 Scott Beasley 回答** 公司二季度的客户增长强劲,主要得益于公司系统性地优化销售渠道,以及推出的各种促销和价格策略 [79][80][81][82][83] 公司的成本管控也很出色,通过提升客户服务效率等措施,抵消了销售和营销成本的增加,实现了毛利率的提升 [144][145]

文章核心观点 公司2024年第二季度财报显示营收增长但每股收益亏损扩大，部分关键指标表现与分析师预期有差异，近一个月股价表现优于标普500但评级为卖出 [1][13] 营收情况 - 本季度营收14.8亿美元，同比增长2.1%，超Zacks共识预期1.4% [1] - 客户合同收入14.7亿美元，较三位分析师平均预期的14.4亿美元高，同比增长2.7% [6] - 补贴及其他收入1400万美元，低于三位分析师平均预期的1662万美元，同比下降33.3% [7] - 视频服务收入8800万美元，低于两位分析师平均预期的9014万美元，同比下降21.4% [8] - 消费者光纤收入5.23亿美元，高于两位分析师平均预期的5.2052亿美元，同比增长41.7% [9] - 其他收入8300万美元，低于两位分析师平均预期的8611万美元，同比下降6.7% [10] - 客户合同光纤收入8.4亿美元，高于两位分析师平均预期的8.1136亿美元，同比增长12.6% [11] - 客户合同铜缆收入6.26亿美元，高于两位分析师平均预期的6.2126亿美元，同比下降8.2% [12] - 企业及批发光纤收入3.17亿美元，高于两位分析师平均预期的2.9134亿美元，同比增长11.6% [13] 每股收益情况 - 本季度每股收益为 - 0.49美元，去年同期为 - 0.01美元，较共识预期的 - 0.11美元低345.45% [1] 客户指标情况 - 宽带客户301万，高于两位分析师平均预期的299万 [3] - 企业光纤宽带净增2000，低于两位分析师平均预期的3960 [4] - 消费者光纤宽带客户205万，高于两位分析师平均预期的204万 [4] - 企业光纤宽带客户13.4万，低于两位分析师平均预期的13.596万 [5] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为10.5%，而Zacks标普500综合指数变化为 - 0.4% [13] 股票评级 - 股票目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [13]

文章核心观点 - 前沿通信公司本季度财报有盈有亏，股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，当前盈利预期不佳，股票被评为卖出，行业排名靠后，同行业昂达控股公司即将公布财报 [1][3][6][8] 前沿通信公司财报情况 - 本季度每股亏损0.49美元，远超Zacks共识预期的亏损0.11美元，去年同期每股亏损0.01美元，此次财报盈利意外为 - 345.45% [1] - 上一季度预期每股亏损0.01美元，实际盈亏平衡，盈利意外为100% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收14.8亿美元，超出Zacks共识预期1.40%，去年同期营收14.5亿美元，过去四个季度三次超出共识营收预期 [2] 前沿通信公司股价表现 - 自年初以来，前沿通信公司股价上涨约13.9%，而标准普尔500指数上涨14.2% [3] 前沿通信公司未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股票表现逊于市场 [4][6] - 未来几个季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为亏损0.20美元，营收14.5亿美元，本财年共识每股收益预期为亏损0.44美元，营收58.1亿美元 [7] 行业情况 - 通信 - 网络软件行业在Zacks行业排名中处于后16%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业公司情况 - 昂达控股公司尚未公布截至2024年6月季度财报，预计本季度每股亏损0.17美元，同比变化 + 5.6%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 昂达控股公司预计本季度营收85万美元，较去年同期下降84.6% [9]

业绩总结 - 2024年第二季度总收入为14.8亿美元，同比增长2%[16] - 调整后EBITDA为5.6亿美元，同比增长5%[20] - 2024年第二季度净收入为-1.23亿美元，较第一季度的1万美元有所下降[30] - 2024年第二季度的调整后EBITDA利润率为37.8%[31] - 2024年第一季度调整后的EBITDA为5.47亿美元，EBITDA利润率为32.7%[31] 用户数据 - 光纤宽带客户增长18.6%，达到218.7万客户[15] - 消费者光纤宽带ARPU增长3.5%，达到65.32美元[15] 市场扩张 - 第二季度新增388,000个光纤覆盖区域，预计2024年将达到130万个[15] - 光纤覆盖地点保持在130万处，光纤建设得到优化[27] 资本投资与财务状况 - 2024年资本投资预计将低于2023年，尽管新增光纤覆盖区域数量相同[24] - 2024年上半年资本投资较2023年上半年减少约5亿美元[24] - 现金资本投资预计在30亿至32亿美元之间，低于2023年的水平[27] - 净负债比率为4.6倍，债务的91%为固定利率[25] 未来展望 - 2024年调整后的EBITDA指导范围为22亿至22.5亿美元，较2023年有所提升[27] - 2024年上半年表现强劲，调整后的EBITDA预计将实现中个位数的同比增长[27] 其他信息 - 光纤产品的调整后EBITDA增长18%，达到3.82亿美元[21] - 2024年第二季度的利息支出为1.99亿美元，保持不变[30] - 2024年第二季度的折旧和摊销费用为3.98亿美元，较第一季度增加[30]

财务表现 - 第二季度交付加速的收入增长和持续强劲的EBITDA增长[5] - 第二季度调整后EBITDA为5.6亿美元,同比增长5.1%[5] - 调整后EBITDA指引范围从2.20-2.25亿美元上调至2.22-2.25亿美元[11,12] - 总营收为14.8亿美元，同比增长2.1%[30] - 净亏损为1.23亿美元，上年同期亏损0.02亿美元[33] - 资本支出为6.26亿美元，同比减少40.8%[36] - 经营活动产生的现金流入为3.74亿美元，同比增加35.5%[65] - 公司2024年上半年营业收入为29.67亿美元，同比增长5.1%[89,90,91,92,93,94] - 公司2024年上半年资本支出为12.92亿美元，同比减少41.6%[83] - 公司2024年上半年自由现金流为-9.98亿美元[83] - 公司2024年二季度资本支出为6.26亿美元，同比减少5.9%[83] - 公司2024年二季度自由现金流为-3.04亿美元[83] 客户增长 - 新增创纪录的光纤宽带客户,同时ARPU也在增长[5] - 第二季度新增92,000个光纤宽带客户,同比增长18.6%[5] - 光纤客户数量为840万户，同比增长12.6%[48] - 宽带客户净增加36,000户，达到3,010,000户[54] - 公司2024年上半年光纤宽带客户净增加9万户，达到205.3万户[95] - 公司2024年二季度光纤宽带客户净增加9万户，达到205.3万户[95] 客户体验 - 净推荐值(NPS)得分比最接近的有线电视竞争对手高6倍,创造了行业新标准[4] - 消费者客户月均收入为83.57美元，同比增长1.3%[55] - 公司2024年上半年光纤宽带ARPU为65.39美元，同比增长5.0%[98] - 公司2024年二季度光纤宽带ARPU为65.32美元，同比增长3.5%[98] 网络建设 - 第二季度新增388,000个光纤覆盖点,总计达到7.2百万[5] - 预计2024年光纤新增覆盖点为130万[13] - 公司定义了一些关键运营指标,包括覆盖范围、渗透率、基础光纤渗透率、ARPU和流失率[100] 其他 - 调高了2024年调整后EBITDA指引的下限,反映了上半年的强劲表现[5] - 现金及现金等价物为11.97亿美元，较年初增加6.4%[58] - 净负债率为4.6倍，较年初下降0.2倍[62][63] - 公司提供了可在其网站上获取的趋势时间表[100] - 企业+批发客户包括中小企业客户和批发订阅用户[100]

文章核心观点 - 前沿通信公司预计2024年第二季度营收增长但盈利同比下降，实际业绩与预期的对比将影响短期股价，虽盈利超预期可能性难判断，但投资者决策前应关注多方面因素 [9][11][20] 盈利报告影响 - 即将于8月2日发布的盈利报告中关键数据超预期，股价可能上涨；若未达预期，股价可能下跌 [1] 扎克斯共识预测 - 预计营收14.6亿美元，同比增长0.8% [2] - 本季度共识每股收益预估在过去30天下调7.14% [2] 盈利预测差异（Earnings ESP） - 扎克斯盈利ESP将最准确预估与扎克斯共识预估对比，分析师临近盈利发布时修正的预估可能更准确 [3] - 正的盈利ESP结合扎克斯排名1、2、3时，是盈利超预期的有力预测指标，这种组合下股票近70%概率带来正向惊喜 [4] 扎克斯排名情况 - 公司股票目前扎克斯排名为4 [5] 盈利惊喜历史 - 上一季度公司预期每股亏损0.01美元，实际盈亏平衡，带来100%的惊喜 [6] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预估 [18] 预估修正趋势 - 分析师预估修正方向不一定反映在总体变化中，盈利发布前的预估修正能提供业务状况线索，是扎克斯盈利ESP模型核心 [12] - 正或负的盈利ESP理论上表明实际盈利与共识预估的可能偏差，但模型仅对正ESP读数预测力显著 [13] - 负的盈利ESP不代表盈利未达预期，负盈利ESP和扎克斯排名4或5的股票难以自信预测盈利超预期 [14] 前沿通信盈利ESP情况 - 最准确预估高于扎克斯共识预估，盈利ESP为+100%，但结合排名情况难确定公司会超共识每股收益预估 [15][16] 股价影响因素 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据，其他因素也会使股价背离盈利表现 [19]

客户数据 - 2024年第一季度新增约8.5万消费者光纤宽带客户，2023年同期为8.4万；新增约3000个企业和批发光纤宽带客户，2023年同期为约4000个[133][134] - 2024年第一季度流失约5.1万消费者铜宽带客户，2023年同期为约5.6万；流失约6000个企业和批发铜宽带客户，与2023年同期持平[137][138] - 2024年第一季度消费者光纤宽带月均流失率为1.24%，2023年同期为1.20%；消费者铜宽带月均流失率为1.93%，2023年同期为1.71%[135][139] 收入数据 - 2024年第一季度消费者光纤宽带每客户平均收入为65.18美元，较2023年同期增加3.74美元，增幅6%[135] - 2024年第一季度公司收入为14.62亿美元，较2023年同期的14.40亿美元增长2%；运营收入为9000万美元，较2023年同期的1.43亿美元下降37%[143] - 2024年第一季度数据和互联网服务收入为9.47亿美元，较2023年同期增长10%；语音服务收入为3.21亿美元，下降10%；视频服务收入为9400万美元，下降20%[143] - 2024年第一季度光纤收入为8.05亿美元，较2023年同期增长10%；铜收入为6.41亿美元，下降7%[143] - 2024年第一季度消费者收入为7.87亿美元，较2023年同期增长3%；企业和批发收入为6.59亿美元，增长不到1%[146] 费用数据 - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为4.28亿美元，较2023年同期增加1100万美元；折旧和摊销费用为3.88亿美元，增长18%[143] - 2024年第一季度利息费用较2023年同期增加5800万美元，主要因债务余额增加和利率上升[171] 现金流量与资金状况 - 截至2024年3月31日，公司拥有无限制现金及现金等价物12.96亿美元，营运资金盈余为1.41亿美元，较2023年12月31日的5.06亿美元有所下降[175][176] - 2024年第一季度，公司经营活动产生的现金流量为3.35亿美元，较2023年同期减少5400万美元；投资活动产生的现金流量为1.86亿美元，而2023年同期为使用现金3.04亿美元；融资活动产生的现金流量为4230万美元，较2023年同期减少11.48亿美元[176][177][178] - 2024年和2023年第一季度，公司资本支出分别为6.66亿美元和11.54亿美元，减少原因是2024年建设前期工作和库存采购水平较低；若加上3.63亿美元的供应商融资现金支出，2024年第一季度资本投资为10.29亿美元[178][180] 信贷协议与契约 - 公司修订并重述的信贷协议规定，第一留置权杠杆比率在每个财季末不得超过3.50:1.00，并将在2026年降至3.25:1.00，2027年降至3.00:1.00并持续下去；截至2024年3月31日，公司遵守现有契约和修订并重述的信贷协议下的所有契约[183][191] 净营业亏损 - 公司在破产重组后，部分净营业亏损用于抵消资产处置收益，部分被注销，部分子公司净营业亏损被结转；根据税法规定，相关选举可能产生净营业亏损，可无限期结转，但对美国应纳税所得额有80%的限制[192] 表外安排 - 公司不维持任何可能对财务报表产生重大当前或未来影响的表外安排、交易、义务或与非合并实体的其他关系[193] 政府项目与资金 - 2015年公司接受FCC的CAF II计划，获得每年3.13亿美元支持至2021年，需在2021年12月31日前完成部署；若未满足相关要求，可能需返还部分资金并面临罚款等[196] - 2020年公司在RDOF Phase I拍卖中获约3.71亿美元，将在2028年12月31日前为约12.7万个地点建设千兆宽带；若未达里程碑或期限要求，可能需返还部分资金并面临罚款等[197] - 2021年通过的IIJA为宽带连接项目提供650亿美元资金，NTIA管理的BEAD计划分配425亿美元，已向公司业务覆盖州分配约255亿美元，公司正积极争取相关资金，但过程复杂且可能需大量前期资本支出[199] 监管政策影响 - 2024年4月25日，FCC批准一项命令，可能将某些零售宽带互联网接入服务重新分类为受轻度监管的电信服务，若最终通过，可能增加公司监管和合规义务及相关成本[200] 债务情况 - 2024年3月31日，公司仅14亿美元定期贷款安排为浮动利率，SOFR变动100个基点，若SOFR利率超过下限，将产生约1400万美元额外利息费用[213] - 2024年3月31日，公司债务公允价值约为107亿美元，整体加权平均借款利率为7.099%，整体加权平均期限约为5.2年[214] 折现率与养老金资产 - 2023年12月31日，公司计算养老金福利义务的折现率为5.20%，2024年3月31日为5.40%[215] - 2023年12月31日，公司计算其他退休后福利（OPEB）义务的折现率为5.20%，2024年3月31日为5.40%[216] - 公司养老金计划资产从2023年12月31日的22.68亿美元增加9300万美元至2024年3月31日的23.61亿美元[218]