财务数据对比（2021 - 2022年第一季度） - 2022年第一季度净收入为9.6179亿美元，高于2021年同期的9.1273亿美元[8] - 2022年第一季度基本每股收益为0.52美元，摊薄后每股收益为0.51美元，均高于2021年同期[8] - 2022年第一季度综合收益为7.2724亿美元，低于2021年同期的7.5294亿美元[11] - 2022年第一季度毛利润为3.82481亿美元，高于2021年同期的3.45143亿美元[8] - 2022年第一季度营业收入为1.33876亿美元，高于2021年同期的1.27882亿美元[8] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为2.37296亿美元，高于2021年同期的2.00732亿美元[8] - 2022年第一季度所得税费用为2.9503亿美元，高于2021年同期的2.8952亿美元[8] - 2022年第一季度净收入为96,179,000美元，较2021年同期的91,273,000美元有所增长[18] - 2022年第一季度经营活动净现金使用为114,281,000美元，2021年同期为提供77,156,000美元；投资活动净现金使用为17,766,000美元，2021年同期为18,535,000美元；融资活动净现金提供为101,453,000美元，2021年同期使用为89,888,000美元[18] - 2022年第一季度支付利息1,893,000美元，支付所得税净额28,580,000美元[18] - 2022年第一季度现金及现金等价物期末余额为861,760,000美元，期初为899,458,000美元[18] - 2021年和2022年截至3月31日的三个月，公司分别记录递延账单信用损失成本和费用释放541千美元和439千美元[64] - 2021年和2022年3月31日止三个月，或有对价公允价值期初和期末余额分别为8272千美元和5406千美元[73] - 2021年和2022年3月31日止三个月，递延薪酬计划资产期初余额分别为26832千美元和38584千美元，期末余额分别为32707千美元和43320千美元[74] - 2021年和2022年3月31日止三个月，递延薪酬负债期初余额分别为26390千美元和38007千美元，期末余额分别为32207千美元和42554千美元[77] - 2022年3月31日止三个月，其他综合收益（损失）税前金额为17468千美元，税后净额为14064千美元[85] - 2022年3月31日止三个月，外汇远期合约在OCI中确认的收益（损失）为 - 2592千美元，重新分类至损益表的金额为296千美元[86] - 2022年3月31日止三个月，利率互换在OCI中确认的收益为6831千美元，重新分类至损益表的金额为1654千美元[86] - 截至2022年3月31日的三个月，远期外汇合约外汇净损益为亏损3522美元，而2021年同期为收益1611美元[89] - 2021年和2022年第一季度，公司设定受益计划净成本分别为398.4万美元和396.4万美元[120] - 2021年和2022年第一季度，公司向各地区设定提存计划的供款分别为2758.9万美元和3486万美元[122] - 2021年和2022年第一季度，计划资产公允价值变动分别为86.1万美元和 - 235.2万美元[126] - 2021年和2022年第一季度，递延薪酬负债公允价值变动分别为80.3万美元和 - 236.6万美元[126] - 2021年和2022年第一季度，基于股票的薪酬成本分别为1708.4万美元和1475.9万美元[127] - 2021年第一季度授予覆盖771,196股普通股的期权，2022年第一季度授予475,695股[131][133] - 2021年和2022年第一季度，员工股票购买计划（ESPP）分别发行77,165和87,646股普通股，薪酬费用分别为346和491美元[145] - 2021年和2022年第一季度，公司分别回购3,297,966和1,630,533股普通股，花费134,152和75,999美元，2022年3月31日剩余262,911美元可用于回购[148] - 2021年公司将季度现金股息提高10%至0.1075美元/股，2022年提高16%至0.125美元/股[148] - 2022年第一季度基本每股收益为0.52美元，摊薄每股收益为0.51美元，净利润为96,179美元[152] - 2022年第一季度总净收入为106.8443亿美元，较2021年同期的9.46071亿美元增长12.93%[161] - 2022年第一季度调整后运营收入为1.60019亿美元，较2021年同期的1.62656亿美元略有下降[157][158] - 2022年第一季度净利润为9617.9万美元，较2021年同期的9127.3万美元增长5.37%[157][158] - 2022年第一季度确认的期初合同负债收入为4662.5万美元，低于2021年同期的5889.2万美元[166] - 2022年第一季度利息净支出为1208.8万美元，较2021年同期的1234.2万美元略有减少[171] - 2021年第一季度净收入为91,273千美元，2022年第一季度净收入为96,179千美元[18] - 2021年第一季度经营活动提供净现金77,156千美元，2022年第一季度使用净现金114,281千美元[18] - 2021年第一季度投资活动使用净现金18,535千美元，2022年第一季度使用净现金17,766千美元[18] - 2021年第一季度融资活动使用净现金89,888千美元，2022年第一季度提供净现金101,453千美元[18] - 2022年第一季度基本每股收益为0.52美元，2021年同期为0.48美元[8] - 2022年第一季度摊薄每股收益为0.51美元，2021年同期为0.47美元[8] 财务数据（截至特定日期对比） - 截至2022年3月31日，公司总资产为49.71271亿美元，较2021年12月31日的49.75269亿美元略有下降[5] - 截至2022年3月31日，公司短期借款为2.5亿美元，而2021年12月31日无短期借款[5] - 截至2022年3月31日，公司普通股发行和流通数量为1.85072415亿股，较2021年12月31日的1.85336357亿股略有减少[5] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，应收账款分别为912,071千美元和993,299千美元，信用损失备抵分别为24,329千美元和21,938千美元，净应收账款余额分别为887,742千美元和971,361千美元[64] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，递延账单分别为48,071千美元和48,613千美元，递延账单信用损失备抵分别为3,711千美元和3,272千美元，净递延账单余额分别为44,360千美元和45,341千美元[64] - 截至2021年12月31日，金融资产公允价值总计72,654千美元，金融负债公允价值总计58,667千美元；截至2022年3月31日，金融资产公允价值总计75,177千美元，金融负债公允价值总计61,149千美元[68][69] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，预付费用和其他流动资产分别为134441000美元和151613000美元[91] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，物业、厂房及设备净值分别为215089000美元和202707000美元[94] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，商誉分别为1731027000美元和1722012000美元[96] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，可税前扣除的商誉总额分别为326795000美元和319698000美元[101] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，无形资产净值分别为169635000美元和154149000美元[102] - 2021年和2022年截至3月31日的三个月，无形资产摊销费用分别为16176000美元和11306000美元[102] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，短期借款可用额度分别为24727000美元和24320000美元，分别使用了5848000美元和5795000美元[106] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，长期债务项下定期贷款未偿还金额分别为560313000美元和551923000美元[107] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，公司长期债务总额分别为16.55909亿美元和16.47941亿美元[111] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，应计费用和其他流动负债分别为7.9144亿美元和6.15918亿美元[114] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，其他负债分别为2.4521亿美元和2.42822亿美元[115] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，递延薪酬计划负债分别为3800.7万美元和4255.4万美元[126] - 截至2022年3月31日，合同资产为1605.2万美元，较2021年12月31日的1374.1万美元有所增加[162] - 截至2022年3月31日，递延过渡收入为1.53198亿美元，较2021年12月31日的1.55077亿美元略有下降[162] - 截至2022年3月31日，预计未来确认的剩余履约义务收入为2.35145亿美元，其中1.60739亿美元预计在1年内确认[166] - 截至2022年3月31日，未确认税收优惠为2367.7万美元，较2021年12月31日的2565.1万美元有所减少[172] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，公司购买物业、厂房及设备的资本承诺分别为1331.7万美元和1273.4万美元[173] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，公司未偿还的银行担保和信用证分别为786.5万美元和781.2万美元[173] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，公司现金及现金等价物分别为8.99458亿美元和8.6176亿美元[5] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，公司总资产分别为49.75269亿美元和49.71271亿美元[5] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，公司总负债分别为30.78136亿美元和31.23877亿美元[5] - 2021年1月1日普通股数量为189,045,661股，总权益为1,834,229美元；2021年3月31日普通股数量为187,176,339股，总权益为1,749,624美元[14] - 2022年1月1日普通股数量为185,336,357股，总权益为1,897,133美元；2022年3月31日普通股数量为185,072,415股，总权益为1,847,394美元[16] 公司概况 - 公司拥有超115,300名员工，为来自30多个国家的客户提供服务[20] - 公司是全球专业服务公司，拥有超115,300名员工，为来自30多个国家的客户服务[20] 财务报表编制原则 - 公司按美国公认会计原则编制合并财务报表，采用收购法核算业务合并[21][22] - 合并财务报表按美国公认会计原则和美国证券交易委员会规则编制[21] - 编制合并财务报表需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[22] - 公司采用收购法核算业务合并[22] 资产相关会计政策 - 商誉至少每年12月31日进行减值测试，无形资产按估计使用寿命摊销[25] - 客户相关无形资产使用寿命为1 - 9年，营销相关为1 - 8年，技术相关为2 - 10年[25] - 公司将特定软件和技术开发成本资本化，在技术可行性确立

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收11亿美元，同比增长13%，按固定汇率计算增长14% [7][21] - 全球客户营收9.73亿美元，同比增长14%，按固定汇率计算增长15%，占总营收的91% [7][21] - 通用电气（GE）营收同比增长2% [10][21] - 调整后营业利润率为15%，较去年第一季度下降220个基点 [22] - 毛利率同比下降70个基点至36.1%，但较上一季度增长130个基点 [23] - 销售、一般及行政费用（SG&A）占营收的比例为22.2%，同比上升100个基点 [23] - 调整后每股收益（EPS）为0.60美元，同比增长2% [7][24] - 有效税率为23.5%，低于去年同期的24.1% [24] - 第一季度运营现金流使用1.14亿美元，去年同期为产生7700万美元 [25] - 应收账款周转天数（DSO）从去年第一季度的84天改善至82天 [26] - 现金及现金等价物总计8.62亿美元，低于2021年第四季度末的8.99亿美元 [26] - 过去四个滚动季度的净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率从去年年底的1.1倍增至1.5倍 [26] - 预计2022年总营收在43.25亿 - 44亿美元之间，同比增长8% - 9%，按固定汇率计算增长9% - 11% [28] - 预计2022年全球客户营收增长9% - 11%，按固定汇率计算增长11% - 13% [29] - 预计2022年GE营收约下降5% [29] - 预计2022年调整后营业利润率在16% - 16.5%之间 [29] - 预计2022年调整后每股收益在2.60 - 2.76美元之间 [30] - 预计2022年运营现金流为6亿美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 转型服务业务（包括数据与分析、数字和咨询业务）同比增长29%，占全球客户营收的37% [10] - 智能运营业务增长7%，占全球客户营收的63% [10] - 全球客户分析业务同比增长40% [13] - 销售与商业运营、供应链管理、金融犯罪与风险、财务规划与分析四条服务线第一季度增长47% [12] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Hoodoo Digital和Enquero等公司，加强数字体验、数据与分析等能力，推动端到端数字转型 [31] - 公司业务主要由基于年金的收入流组成，致力于成为客户值得信赖的合作伙伴，帮助客户应对经济周期挑战，实现变革和增长 [32] - 公司积极参与与客户就当前通胀环境进行的定价调整对话，以实现双赢结果 [20] - 公司将利用行业知识、数据与分析优势以及对客户流程的深入了解，帮助客户在环境、社会和治理（ESG）方面取得进展，创造竞争优势 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境充满挑战，包括通胀升至40年高位、能源价格大幅上涨、供应链持续中断、人才市场竞争激烈以及俄乌冲突等，但客户需求依然健康 [7][8] - 公司预计整体需求将保持强劲，特别是数据与分析和数字业务 [20] - 公司认为自身具有强大的业务模式和市场相关性，能够在当前环境中为客户提供价值 [31] 其他重要信息 - 公司东欧交付中心（罗马尼亚、波兰和匈牙利）约7000名员工未受到运营干扰，客户行为也未发生重大变化 [8] - 第一季度预订量达到2019年第一季度以来的最高水平，60%为年金型交易，50%为独家采购，包括两笔总合同价值超过5000万美元的银行业务 [9] - 第一季度新增32家客户，高于2021年季度平均新增24家客户的水平 [9] - 截至2022年3月31日的12个月内，年营收超过500万美元的全球客户关系数量从1.32亿美元增至1.49亿美元；年营收超过2500万美元的客户从24家增至30家；年营收超过5000万美元的客户从11家增至12家 [17] - 第一季度公司迎来近15000名新员工，员工通过在线学习平台Genome完成了超过200万小时的培训，其中数据桥（Data Bridge）项目已培训和认证超过50000名员工 [18] - 公司通过内部人才匹配平台成功调配了5000多名新技能人才，第一季度员工流失率保持在33%，与前两个季度持平 [19] - 公司将于6月23日在纽约市举行线下投资者和分析师日活动，展示2026年愿景、战略蓝图和财务展望 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于定价环境，目前与未来几个月至年底讨论定价的机会如何，以及第一季度定价对毛利率的影响和全年的发展节奏 - 公司从去年第四季度末开始与客户讨论定价，目标是与客户共同创造更大价值 这些对话需要时间和目标一致，预计今年及明年能够达成合理定价 第一季度收到的定价调整相对较小，对当前季度毛利率无实质影响，随着时间推移会逐渐产生影响 [39][40] 问题2：BFSI垂直领域恢复良好增长的催化剂是什么 - 去年该领域受一家资产管理客户重组影响，今年这种影响逐渐消退，核心银行业务增长显现 同时，金融犯罪、风险等服务线利用技术和数据帮助金融机构合规并提升客户体验，推动了该领域增长 到第二季度末将完全消除该客户的影响，第三和第四季度将实现更好增长 [43][44][46] 问题3：通常在员工流失率上升和通胀来袭时，定价调整会有滞后，是否可以认为从开始到定价生效有6 - 9个月的滞后，到下半年毛利率能否同比回升 - 定价调整滞后可能在9 - 12个月，随着调整逐步实施，将弥补部分当前面临的较高替换成本 但由于通胀环境仍在持续，需谨慎看待未来毛利率情况 [48][49] 问题4：员工流失率在某些地区是否更高，菲律宾有多少员工，以及自年初以来对工资通胀的看法有何变化 - 整体流失率稳定在33%，在组织较低层级和技能水平较低的岗位流失率较高；美国和菲律宾的客户服务呼叫中心岗位流失率上升，菲律宾部分原因是政府要求服务提供商员工返回办公室 公司在菲律宾有5000名员工 第一季度工资通胀总体稳定，部分技能群体的工资通胀开始下降，但仍高于前几个季度 [51][53] 问题5：大型客户关系增长快于公司平均水平，这些大型关系有何共性，剩余机会如何，签约扩张是否能快速转化为收入 - 大型客户通常是正在进行变革、转型以提升竞争力的企业，利用技术和数据进行业务模式转变 公司服务范围扩大，能在多个领域与客户展开对话并创造价值 合作通常从转型服务开始，随后可能发展为智能运营业务，这是一个多年的旅程 新签约的32家客户中部分有望成为未来的大型客户关系 [57] 问题6：从返回办公室的百分比角度来看公司目前的情况，以及菲律宾在监管推动下返回办公室的财务模型预期 - 目前公司整体返回办公室的比例低于20% 财务展望和模型已考虑各地区返回办公室的情况 菲律宾正在逐步推进至40% - 50%的返回比例，行业与政府正在进行良好沟通 不同地区和服务类型的返回办公室比例会有所不同，需根据具体情况与客户协商确定 [59][61][62] 问题7：第一季度预订量强劲，在销售实践、销售人员或投资方面是否有不同做法，驱动因素是什么 - 第一季度没有特别的举措 预订量强劲是由于第四季度的良好势头延续，公司总可寻址市场扩大，客户对变革和技术的需求增加 公司团队的正确定位、收购带来的能力提升以及与客户的有效互动也起到了重要作用 [65] 问题8：客户重新定价方面，已实现定价调整的比例和仍在进行的比例如何 - 目前还太早无法给出具体比例 公司与客户的长期合同有内置的通胀调整机制，当前正在就当前环境和人才需求与客户进行对话，这将是一个贯穿全年并延续到明年的过程 本季度进展不显著，但有明确的方向和较高的期望 [67][68][69]

战略投资与业务发展 - 2021年公司继续战略投资以实现长期增长，投资新服务线、体验业务，提升数据管理能力并开发云分析解决方案[19] - 2021年公司继续战略投资以实现长期增长，投资新服务线、经验业务，提升数据管理能力并开发云分析解决方案[19] - 公司可能进行战略交易，可能带来风险[14] - 公司与三类合作伙伴建立战略联盟，拓展业务[58] 客户解决方案与服务 - 公司客户解决方案嵌入Digital SEPs，结合Lean Six Sigma方法与先进数字技术，通过分析大量交易识别业务改进机会[20] - 公司客户解决方案嵌入Digital SEPs，结合Lean Six Sigma方法与先进数字技术，通过分析大量交易识别业务改进机会[20] - Genpact Cora平台整合自动化、分析和AI技术，利用行业专业知识创建专注于改善客户体验的分析解决方案[21] - Genpact Cora平台整合自动化、分析和AI技术，提供以分析为基础的解决方案，加速客户数字化转型[21] - 公司通过设计和运营智能运营、提供数字化转型服务两种方式为客户实现领域驱动的数字化转型[23] - 智能运营将数字、高级分析和基于云的服务嵌入业务流程外包解决方案，实现客户运营自动化和转型[24] - 企业360智能平台帮助客户利用数据和见解，使用AI确定转型机会，实现卓越运营和增长[26] - 转型服务包括数字解决方案、咨询服务和分析服务，还推动体验驱动的转型[27] - 公司提供核心行业运营和企业服务两类专业服务，企业服务涵盖CFO咨询、财务会计等多个领域[30] - 公司提供核心行业运营和企业服务，企业服务涵盖CFO咨询、财务会计等多方面[30] - 公司为银行和资本市场客户提供应用处理、贷款运营等服务，为保险客户提供承保支持、理赔管理等服务[37][39] - 公司服务超700个客户，涵盖多个行业和地区，2021年来自通用电气（GE）的净收入为3.762亿美元，占总净收入的9%，来自其他全球客户的净收入为36亿美元，占91%[42][44] - 公司服务超700个客户，2021年GE贡献3.762亿美元收入，占比9%，全球客户贡献36亿美元收入，占比91%[42][44] - 公司与客户签订的智能运营服务合同常采用主服务协议（MSA）形式，转型服务则根据情况签订软件即服务和/或咨询协议[46] 业务板块与行业服务 - 公司有三个可报告业务板块，分别是银行、资本市场和保险，消费品、零售、生命科学和医疗保健，高科技、制造和服务[36] - 公司服务的行业垂直领域包括银行、资本市场和保险，消费品、零售、生命科学和医疗保健，高科技、制造和服务[36] - 公司服务的客户行业包括消费品和零售、生命科学和医疗保健、高科技、制造和服务等[40][41] 员工管理与发展 - 截至2021年12月31日，公司约有109600名员工，分布在超30个国家[47] - 截至2021年12月31日，公司约有109,600名员工，分布在30多个国家[47] - 2021年公司晋升超19000名员工，并通过Destination Growth计划促进员工职业发展[48] - 2021年公司晋升了超19,000名员工，并通过“Destination Growth”计划促进员工职业发展[48] - 公司致力于增加组织各层级的多样性，包括性别、种族和民族多样性[49] - 公司开发了Genome学习框架，帮助员工获取新技能以适应行业和技术变化[51] - TalentMatch人才转型计划可匹配员工技能和工作机会，提高员工全球利用率[52] - 公司通过Amber平台数字化员工参与方式，增加员工反馈并评估员工参与度[53][54] 企业社会责任 - 超5万名员工参与志愿活动，2021年“Feed 30 Million”倡议提供超3000万份餐食[56] - 2021年超5000名员工参与基于工资的慈善捐赠计划[57] - 公司致力于企业社会责任的四个支柱，2021年启动“Feed 30 Million”倡议，志愿者提供了超3000万份餐食，超5000名员工参与慈善捐赠计划[55][56][57] 服务交付模式 - 公司在22个国家拥有82个交付中心，全球交付模式优势明显[62][63] - 公司通过全球网络的82个交付中心为客户服务，分布在22个国家[62] - 公司拥有全球交付模式，具备多语言能力、可获取更大人才库、有近岸和离岸能力以及靠近客户的优势[63] - 公司开发Genpact Virtual Captive服务交付模型[64] - 公司开发了Genpact Virtual Captive服务交付模型，为客户创建虚拟团队和环境[64] 知识产权 - 截至2021年12月31日，公司拥有超50项全球专利及申请，约200项商标注册[66] - 截至2021年12月31日，公司在全球拥有超50项专利和待申请专利，约200项在不同司法管辖区注册的商标[66] 市场竞争 - 公司面临多种类型竞争对手，行业竞争因素多样[67] - 公司运营于竞争激烈且快速发展的全球市场，竞争对手包括大型跨国服务提供商、低成本国家的业务流程服务提供商等[67] - 公司收入主要来自《财富》全球500强和《财富》1000强公司[67] 法律监管与合规 - 公司全球运营面临法律和监管要求，违反规定可能损害业务[12] - 公司受全球多地法律监管，数据隐私法规影响大[68][69] - 公司受全球多地监管，若违规可能面临服务限制、法律诉讼及合同终止等风险[69] - 公司在美国债务催收业务受相关法律监管，已获必要许可[69] - 公司在美国开展债务催收工作，需遵守相关法律，目前已在所有需要许可的司法管辖区获得许可[69] - 公司在美国42个州获第三方管理机构许可，在另外2个州符合监管豁免条件，在22个州持有实体理算师执照[71] - 公司在美国42个州获得保险第三方管理许可，在2个州获得监管豁免，在22个州持有实体理算师执照[71] - 公司部分服务交付中心位于中国、印度、以色列、马来西亚和菲律宾，受益于当地税收优惠政策，自2021年4月1日起选择按降低税率纳税[71] - 公司部分服务交付中心受益于当地税收优惠，自2021年4月1日起选择按降低税率纳税[71] - 公司套期保值和货币转移受中国、印度、菲律宾和罗马尼亚等国法规限制[71] - 公司套期保值和货币转移受中国、印度等国法规限制[71] - 公司作为百慕大公司需遵守当地法规，包括股息分配、外汇管制、业务交易许可和经济实质要求等[71] - 公司作为百慕大公司需遵守当地法规，包括股息分配和经济实质要求[71] - 公司会向美国证券交易委员会（SEC）提交报告等信息，相关内容可在SEC网站和公司网站查询[72] - 公司会向美国证券交易委员会提交报告，并在官网免费提供相关报告[72] 风险因素 - 公司面临工资上涨、员工招聘与保留、合同定价、数据安全等业务运营风险[12] - 公司面临销售周期长、内部控制、应收账款回收、合同条款等与股份相关的风险[14] - 公司业务依赖美国和欧洲客户以及特定行业客户，GE业务占比较大，失去相关业务可能产生不利影响[12] - 公司前瞻性陈述包括保留现有客户和合同、赢得新客户、市场趋势等内容，但实际结果可能因多种因素与预期不同[7] - 公司在年报中作出的前瞻性陈述受多种风险因素影响，可能与实际结果存在重大差异[7][9] - 影响公司实际结果与预期不符的因素包括工资上涨、员工招聘与保留、通货膨胀、疫情影响等[7] - 投资公司普通股存在风险，具体风险可在年报“风险因素”部分查看[11] 高管信息 - 公司列出截至2022年3月1日的高管信息，包括姓名、年龄和职位[74][75] - 截至2022年3月1日，公司公布了包括总裁兼首席执行官N.V. Tyagarajan在内的多位高管信息[74][75] 年报内容 - 年报包含业务、风险因素、财务状况分析、财务报表等多方面内容[5]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收11亿美元，按固定汇率计算同比增长13%；全年总营收40亿美元，按固定汇率计算同比增长7% [7] - 2021年第四季度全球客户营收9.79亿美元，按固定汇率计算同比增长16%；全年全球客户营收36亿美元，按固定汇率计算同比增长11% [7] - 2021年第四季度调整后营业利润率为14.4%；全年调整后营业利润率为16.5%，同比扩大60个基点 [7] - 2021年第四季度调整后摊薄每股收益为0.54美元；全年调整后摊薄每股收益为2.45美元，同比增长16% [7] - 2021年总新订单额37亿美元，较2020年增长20%；全球客户订单较2020年增长21%，较2019年增长12% [9] - 2021年新增97个新客户标志，高于2020年的72个，每个新标志初始平均订单约300万美元 [10] - 2021年底现金及现金等价物总计8.99亿美元，2020年第四季度末为6.8亿美元；净债务与EBITDA比率为1.1倍 [25] - 2021年销售未结清天数降至74天，2020年为82天；预计2022年DSO在70多天的高位 [26] - 2021年运营现金流创纪录达到6.94亿美元，同比增长19% [26] - 2021年资本支出占营收的1.3%，2020年为2.1% [28] - 预计2022年总营收在43 - 44亿美元之间，同比增长7% - 9%，按固定汇率计算增长8% - 10% [28] - 预计2022年全球客户营收增长8% - 11%，按固定汇率计算增长9% - 12%；GE业务营收预计下降5% [28] - 预计2022年全年调整后营业利润率在16% - 16.5%之间 [29] - 预计2022年有效税率在23.5% - 24.5%之间，高于2021年的23% [30] - 预计2022年调整后每股收益在2.53 - 2.71美元之间，同比增长3% - 11% [30] - 预计2022年运营现金流约6亿美元，自由现金流约为净收入的1.2 - 1.3倍 [30] - 预计2022年资本支出占营收的1.5% - 2.0% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年转型服务业务增长33%，占全球客户总营收的36%，高于2020年的30%；智能运营业务增长3%，占全球客户总营收的64% [8] - 2021年转型服务占全球客户总订单的45%，高于2020年的36%；约三分之二从独立转型服务业务开始的新客户带来了后续订单 [11] - 2021年全球客户转型服务组合中，分析业务增长58%，高于2020年的29%，约占全球客户转型服务业务的一半 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年多个垂直领域实现两位数增长，包括消费品和零售、生命科学和医疗保健、高科技和制造业及服务业；银行和资本市场业务受与客户重组关系影响，预计到第二季度影响将完全消除 [8] - 2021年GE业务营收下降18%，公司认为GE分拆为三家独立公司将带来新业务机会 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在选定的行业垂直领域和服务进行战略投资，利用数据和分析优势为客户创造价值 [11] - 公司在金融和会计领域持续增长的同时，在销售和商业、供应链管理、金融犯罪和风险以及财务规划和分析等新增长领域势头强劲 [12] - 公司通过有机和无机投资以及合作伙伴生态系统，在新服务领域建立了专业知识，相关业务在第四季度增长超过43%，全年增长36% [12] - 公司通过收购Hoodoo Digital和Enquero等，进入新的采购中心，扩大转型服务和智能运营业务 [15][16] - 公司在全球人才市场具有竞争力，2021年新增约4.2万名团队成员；员工通过Genome在线学习平台完成超1000万小时培训 [16] - 公司通过人才匹配平台重新部署了1.4万名员工，第四季度员工流失率为33%，与第三季度持平 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年全年财务业绩感到满意，营收、调整后摊薄每股收益和现金流均超出预期 [6] - 通胀压力在各行业前所未有的增加，公司正在消化与当前通胀环境相关的更高费用，同时继续投资于增长 [18] - 公司预计2022年全球客户营收将在固定汇率基础上增长9% - 12%，全年调整后营业利润率在16% - 16.5%之间 [18][19] - 尽管面临通胀环境，公司将继续投资于推动长期增长和利润率扩张所需的能力，相信能够实现长期增长和盈利目标 [35][37] 其他重要信息 - 公司入选Bloomberg 2022年性别平等指数，体现了对多元化和包容性工作场所的承诺 [36] - 公司员工积极参与企业社会责任倡议，为全球饥饿人口提供了3000万份餐食 [36] - 公司董事会批准将股息提高16%，至每季度0.125美元，即每年0.5美元 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 通胀市场对Genpact是否有利，是否会导致短期和长期项目之间的转变？ - 通胀环境为公司带来机遇，客户对人才和转型服务的需求增加，公司近期一些项目周期缩短、客户加速推进项目 [41][42] 问题2: 是否有机会改变现有业务的定价？ - 公司智能运营业务大部分是长期合同，合同通常有通胀调整条款；公司已开始与客户沟通，将综合考虑为客户创造的增量价值、数字化和自动化程度等因素，实现双赢，但这需要时间 [45][46] 问题3: 2022年利润率范围扩大且面临压力，是否仅由工资压力驱动？ - 利润率范围扩大主要由工资压力驱动，公司通过提高定价、现有协议的正常COLA调整等方式缓解压力，但由于通胀环境变化迅速，所以范围较大 [49][50] 问题4: 与其他IT服务提供商相比，Genpact为何在利润率目标中更多地考虑工资通胀？ - 公司以当前通胀环境为基础制定2022年展望，综合考虑自身成本结构、与客户的讨论以及向高附加值服务的转型等因素；不同竞争对手有不同的运营模式和合同期限 [52][53] 问题5: 为何2022年全球客户营收增长未达到更好水平？ - 公司有机增长正在提升，预计全球客户营收在固定汇率基础上增长9% - 12%，接近长期两位数至低两位数的增长目标；Hoodoo对总增长贡献较小 [56] 问题6: 是否提到以16.5%的调整后利润率为基础在未来几年增长？ - 公司相信长期利润率将保持上升趋势，16.5%是正常情况下的基础利润率；2022年由于通胀环境是个例外，之后将回到该趋势 [59] 问题7: 公司销售团队规模、与疫情前的比较以及人员构成有何变化？ - 销售团队规模与公司整体增长保持同步；人员构成包括管理大客户关系的人员、全球关系经理、开拓新客户的“猎人”以及转型服务领域的咨询人员 [62] 问题8: 高价值服务在订单中的占比以及长期发展趋势如何？ - 转型服务占订单的45%，其中很大一部分是新服务线，这些服务线以分析和数字技术为主，增长迅速；四个新服务线的总潜在市场超过财务和会计市场的两倍 [65][66] 问题9: 财务和会计业务与其他领域的营收规模对比，以及进入新采购中心的市场策略是否不同？ - 财务和会计业务占整体业务和订单的30%以上，但增长速度低于转型服务；进入新采购中心通常从转型服务开始，需要更多的数据、分析和数字技术支持 [70][71] 问题10: 2021年资产管理客户的不利影响是什么，2022年仍有多大影响，2022年展望中的无机贡献如何？ - 大部分不利影响将在2022年第一季度消除，历史影响约为全球客户业务的2% - 3%；2022年增长预期主要是有机增长，Hoodoo的收益贡献很小 [73] 问题11: 20%的订单增长是否全部来自新客户标志，是否包括续约？ - 大部分订单增长来自现有客户，公司注重从一个领域开始与客户建立关系，然后扩展到多个服务和采购中心 [74] 问题12: 是否有办法分离出20%订单增长中的范围扩展部分？ - 公司可以研究分离该数据，订单不包括续约，是净新增的；公司还提到不同营收规模客户数量的增长情况 [76][77][78] 问题13: 预计下半年的综合定价涨幅是多少，以抵消成本增加的影响？ - 公司无法提供具体的百分比，但定价涨幅高于历史水平，COLA调整将逐步增加；可以参考疫情前的利润率历史模式来建模 [80] 问题14: 目前的员工流失率情况如何？ - 员工流失率约为33%，与第三季度持平，这是一个稳定的迹象 [82] 问题15: 如果无法获得足够的价格调整，是否仍能达到利润率范围的下限，上限包含了哪些价格调整，是否有非线性增长机会？ - 利润率受多种因素影响，不仅仅是定价和劳动力成本；公司会管理支出，投资于销售和研发；价格调整是具体的客户对话，可能采取自动化、价值创造、扩大范围等形式，实现双赢 [85][87] 问题16: 鉴于与GE的深厚关系，公司是否会成为帮助其分拆的主要合作伙伴？ - 公司在财务和会计领域是领导者，在技术、供应链等方面也是重要参与者；在相关领域，公司与GE的关系良好，有望参与其分拆工作 [91] 问题17: 制定营收预测时，除了通胀环境，是否还有其他考虑因素，与之前的指导相比信心如何？ - 公司认为当前市场的波动性和不确定性为业务带来了更多机会，公司的预测基于对管道、订单和目标的自下而上分析；目前没有看到客户退缩的情况 [94][95] 问题18: 新合同中能转嫁多少成本增加，对新合同和结果导向战略有何影响，合同谈判如何变化？ - 每份合同情况不同，大部分合同有基于通胀指数的COLA调整；公司在新合同和现有合同中都考虑了通胀因素，但这不是提高利润率的工具，而是需要与客户共同实现生产力承诺等目标；公司会系统地与客户协商，创造双赢局面，新合同和转型服务从新的定价和成本基础开始 [97][99]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收达10.2亿美元，同比增长9%，按固定汇率计算增长8%；全球客户营收占总营收的91%，同比增长12%，按固定汇率计算增长11%；GE营收同比下降15%，剔除剥离业务影响后下降6% [6][21][22] - 调整后运营利润率为16.6%，较2020年第三季度的17.1%有所下降；毛利率为35.6%，高于去年同期的35.2%；SG&A占营收的21.3%，同比上升10%，环比上升60个基点 [6][23] - 调整后摊薄每股收益为0.66美元，同比增长18%；有效税率为17.3%，低于去年的22.6% [6][24] - 第三季度运营现金流为2.1亿美元，自由现金流近净利润的2倍；现金及现金等价物总计9.22亿美元；净债务与EBITDA比率为1.1倍 [25][26][27] - 预计全年总营收在39.6 - 40亿美元之间，按固定汇率计算同比增长5.5% - 6.5%；全球客户营收预计增长10.5% - 11.5%，按固定汇率计算增长9% - 10%；GE全年营收预计下降约20% [28] - 预计全年调整后运营利润率扩大至16.5%；有效税率在22.5% - 23.5%之间；调整后每股收益在2.40 - 2.43美元之间；运营现金流至少为5.5亿美元，自由现金流是净利润的1.2 - 1.3倍 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球客户转型服务持续以超30%的速度增长，占全球客户总营收超35%；今年至今约70%的全球客户订单包含分析、数字或咨询业务 [8] - 分析业务是转型服务中最大且增长最快的部分，连续多个季度增长超30% [9] - 12个月内全球客户年收入超500万美元的合作关系数量从129个增至142个，同比增长10%；年收入超2500万美元的客户从23个增至26个，同比增长13% [22] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续战略投资能力和人才，通过Genome平台培养员工数字、数据和分析等关键技能，应对行业人才竞争 [15] - 以转型服务为核心驱动全球客户营收增长，尤其是分析业务，提供结果导向的解决方案，与客户目标保持一致 [5][32] - 探索混合灵活的工作模式，进行全球实验，满足不同客户需求，增强团队协作和文化建设 [33][52] - 利用行业知识和数据分析能力，帮助客户实现ESG目标，产生积极的社会和环境影响 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩反映了公司长期战略选择的成效，全球客户营收有望实现两位数至低两位数的中期至长期增长，调整后运营利润率和每股收益将随营收增长，现金流强劲 [31] - 各行业客户对数据和分析的需求增加，转型服务将持续推动营收增长，多数业务为长期年金型，有望带来更多智能运营业务 [32][33] - 人才市场竞争激烈，但公司凭借人才管理和再培训能力，有能力应对人员流失问题，为客户提供服务 [15][62] 其他重要信息 - 第三季度签署4笔大型交易，涉及生命科学、消费品、银行和资本市场以及高科技服务领域；独家交易占订单比例超60% [7] - 公司获得多项人才和社会责任相关荣誉，如福布斯2021全球最佳雇主、Refinitiv 2021年多元化和包容性前100强等 [17][18] - 举办年度绿色活动，超2.5万人参与，赞助种植超1.45万棵树苗 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全球客户营收增长是否已达规模，能否持续至明年？ - 公司认为从中长期来看，全球客户营收有望回到两位数至低两位数的增长轨道，目前流入、订单和业务组合情况良好，各行业均有增长 [37] 问题2: 第四季度毛利率下降是否与工资通胀有关，能否以今年全年为基准看待明年？ - 公司认为可以将全年调整后运营利润率作为基准看待明年，第四季度毛利率受旅行和投资活动增加影响，未来将以此为基础发展 [39] 问题3: 转型服务中分析业务的增长率及可持续性如何？ - 全球客户转型服务整体增长30%，分析业务增长高于此水平，是增长的主要引擎。虽然长期保持30%的增长率难以预测，但各行业对数据和分析的需求是长期趋势，公司在这方面具有差异化优势 [42][43] 问题4: 大型客户重大重组时，公司如何应对风险和机遇？ - 公司有丰富的经验和成熟的方案，在客户进行业务收购、剥离和拆分时能提供灵活支持，与GE的合作中，多数业务剥离后公司都获得了新合同和客户 [46][47] 问题5: 销售订单管道情况如何，决策周期是否加快？ - 大型复杂订单和常规订单的组合与过去几个季度一致，新客户和现有客户的业务增长比例也相似，决策周期保持稳定 [50] 问题6: 未来的工作模式会是怎样，远程工作是否有助于进入新市场？ - 公司正在进行各种实验，工作模式将取决于客户需求，预计会是灵活的混合模式，既能让员工在家工作，也能在办公室进行创新和协作 [52][53] 问题7: 如何看待转型服务占比增加对毛利率的影响？ - 毛利率受多种因素影响，虽然工资可能有影响，但业务增长带来的运营杠杆和生产率提升会起到平衡作用，不会构成重大风险 [57] 问题8: 未来12个月的重点工作和资本分配策略是怎样的？ - 公司将优先支持业务有机增长，寻找符合战略的并购机会，若两者无法实现，将在股价有吸引力时回购股票，与以往策略一致 [59] 问题9: 人员流失问题能否在下个季度得到控制，公司采取了哪些措施？ - 人员流失是全行业问题，下个季度是否下降难以确定，但公司目前能够通过招聘、再培训和重新部署来满足客户需求。人员流失主要集中在低技能岗位，高技能和管理岗位流失率较低 [62][63] 问题10: 人员流失是否导致公司无法满足市场需求？ - 总体而言，公司能够满足市场需求，但可能存在局部需求需要通过人员调配来满足。公司的规模优势为客户提供了应对人才问题的解决方案 [67]

财务总体情况 - 截至2021年9月30日，公司总资产为50.49131亿美元，较2020年12月31日的48.73513亿美元有所增长[8] - 截至2021年9月30日，公司总负债为30.96245亿美元，较2020年12月31日的30.39284亿美元有所增加[10] - 截至2021年9月30日，公司总股本为19.52886亿美元，较2020年12月31日的18.34229亿美元有所增长[11] 收入与利润情况 - 2021年前三季度净收入为29.49934亿美元，高于2020年同期的27.58809亿美元[14] - 2021年前三季度毛利润为10.62338亿美元，2020年同期为9.54317亿美元[14] - 2021年前三季度运营收入为3.97074亿美元，2020年同期为3.25664亿美元[14] - 2021年前三季度净利润为2.96363亿美元，2020年同期为2.33294亿美元[14] - 2021年前三季度基本每股收益为1.58美元，2020年同期为1.22美元[14] - 2021年前三季度综合收益为2.72091亿美元，2020年同期为1.79825亿美元[17] - 2021年前三季度其他综合损失为2427.2万美元，2020年同期为5346.9万美元[17] - 2020年1 - 9月净收入为23329.4万美元，其他综合收入（损失）为 - 5346.9万美元[23] - 2021年7 - 9月净收入为10238.6万美元，其他综合收入（损失）为 - 75.7万美元[26] - 2021年1 - 9月净收入为29636.3万美元，其他综合收入（损失）为 - 2427.2万美元[29] - 2020年前9个月和2021年前9个月净利润分别为233,294千美元和296,363千美元[31] 股权与股息情况 - 截至2020年9月30日，普通股数量为190,403,947股，总股本190万美元，总权益177718万美元[20][23] - 截至2021年9月30日，普通股数量为188,056,571股，总股本187.6万美元，总权益195288.6万美元[26][29] - 2020年1 - 9月发放股息每股0.2925美元，总计5577.5万美元[23] - 2020年7 - 9月发放股息每股0.0975美元，总计1863.7万美元[20] - 2021年7 - 9月发放股息每股0.1075美元，总计2021.3万美元[26] - 2021年1 - 9月发放股息每股0.3225美元，总计6046.1万美元[29] - 2020年公司将季度现金股息提高15%至每股0.0975美元，2021年又提高10%至每股0.1075美元[201][203] - 2020年3月、6月、9月分别支付股息18,543、18,595和18,637美元，2021年3月、6月、9月分别支付股息20,115、20,133和20,213美元[201][203] 现金流量情况 - 2020年前9个月和2021年前9个月经营活动提供的净现金分别为425,213千美元和447,477千美元[31] - 2020年前9个月和2021年前9个月投资活动使用的净现金分别为55,876千美元和37,252千美元[31] - 2020年前9个月和2021年前9个月融资活动使用的净现金分别为1,619千美元和151,105千美元[31] 客户与业务情况 - 公司约有105,400名员工，服务来自30多个国家关键行业的客户[34] - 截至2020年12月31日和2021年9月30日，通用电气分别占公司应收账款的16%和10%[47] - 2020年前9个月和2021年前9个月，通用电气分别占公司收入的13%和10%[47] 会计政策与准则 - 公司业务组合采用收购会计法，商誉至少每年12月31日进行减值测试[38][41] - 客户相关、营销相关和技术相关无形资产估计使用寿命分别为1 - 11年、1 - 10年和2 - 8年[43] - 公司主要从业务流程管理服务获得收入，按服务控制权转移确认收入[49] - 公司将递延收入归因于某些流程过渡活动，相关收入在服务执行期间按比例确认，成本作为合同成本资产在预计受益期内按比例确认[51] - 公司对随时间推移履行的履约义务收入，按投入（成本支出）法确认进度，对未完成合同预计损失在可能发生时确认[53] - 公司对多要素收入安排，按相对独立售价分配对价至可单独识别的履约义务[54] - 公司对不同类型软件许可收入按不同时间点或期间确认，获取合同的增量直接成本作为合同成本资产摊销[55] - 公司在合同开始时评估是否为租赁，租赁分为融资租赁和经营租赁，分别确认使用权资产和租赁负债[59][61][62] - 公司成本主要包括员工薪酬福利、运营费用等，销售、一般和行政费用包括多方面支出及研发投资等[66][68] - 公司对应收账款按滚动率法、其他金融资产和递延账单按折现现金流法确认信用损失[69][70] - 公司对长期资产在可能减值时进行测试，按账面价值超过公允价值部分确认减值损失[73] - 公司于2020年1月1日起采用多项会计准则，包括信用损失计量等相关准则[74][75][76] - 公司在2020年第一季度采用SEC发布的关于担保人财务信息披露的修订规则[77] 收购情况 - 2020年12月31日，公司以148,797,000美元收购Enquero Inc 100%股权，增加了数据和分析能力[79] - 2020年10月5日，公司以57,451,000美元收购SomethingDigital.Com LLC 100%股权，拓展了数字商务解决方案能力[82] - 2019年11月12日，公司以270,669,000美元收购Rightpoint Consulting, LLC 100%股权，提升了改善客户体验的能力[85] - 收购Enquero Inc产生的商誉86,561,000美元分配至各报告分部，收购SomethingDigital.Com LLC产生的商誉36,926,000美元分配至两个报告分部，收购Rightpoint Consulting, LLC产生的商誉177,181,000美元分配至各报告分部[80][83][88] - 收购Enquero Inc、SomethingDigital.Com LLC和Rightpoint Consulting, LLC的相关成本分别为1,590,000美元、1,060,000美元和7,385,000美元，均计入销售、一般和行政费用[81][85][89] 资产负债项目情况 - 截至2020年12月31日和2021年9月30日，公司现金及现金等价物分别为680,440,000美元和922,475,000美元[90] - 截至2020年12月31日和2021年9月30日，公司应收账款净额分别为881,020,000美元和951,171,000美元[93] - 截至2020年12月31日和2021年9月30日，公司递延账单净额分别为25,357,000美元和11,939,000美元[94] - 截至2020年12月31日，公司金融资产公允价值总计54,541,000美元，金融负债公允价值总计75,643,000美元[99] - 截至2021年9月30日，公司金融资产公允价值总计59,237,000美元，金融负债公允价值总计64,699,000美元[100] - 截至2020年和2021年9月30日三个月和九个月，或有对价公允价值期初余额分别为21,935千美元、5,716千美元、22,184千美元、8,272千美元，期末余额均为18,162千美元、6,156千美元[105] - 截至2020年和2021年9月30日三个月和九个月，递延薪酬计划资产公允价值期初余额分别为21,837千美元、35,533千美元、11,208千美元、26,832千美元，期末余额均为23,680千美元、36,306千美元[107] - 截至2020年和2021年9月30日三个月和九个月，递延薪酬负债公允价值期初余额分别为21,375千美元、35,034千美元、10,943千美元、26,390千美元，期末余额均为23,252千美元、35,715千美元[110] - 截至2020年12月31日和2021年9月30日，美元（卖）印度卢比（买）外汇远期合约名义本金分别为1,150,000千美元、1,022,500千美元，资产负债表敞口分别为15,207千美元、13,564千美元[113] - 截至2020年12月31日和2021年9月30日，利率互换（浮动转固定）名义本金分别为488,022千美元、467,107千美元，资产负债表敞口分别为 - 18,680千美元、 - 11,975千美元[113] - 截至2020年12月31日和2021年9月30日，现金流套期的预付费用和其他流动资产分别为16,188千美元、11,700千美元[118] - 截至2020年12月31日和2021年9月30日，非指定套期的应计费用和其他流动负债分别为3,785千美元、1,982千美元[118] - 截至2021年9月30日，预付费用和其他流动资产为201598千美元，较2020年12月31日的187408千美元有所增加[131] - 2021年9月30日，物业、厂房及设备净值为207920千美元，低于2020年12月31日的231122千美元[134] - 2021年前九个月和第三季度，物业、厂房及设备折旧费用分别为46305千美元和14131千美元[134] - 2021年前九个月和第三季度，计算机软件摊销分别为4469千美元和1461千美元[134] - 截至2021年9月30日九个月，商誉期末余额为1685684千美元，较期初减少[136][141] - 2021年九个月，因汇率波动对商誉影响为 - 9896千美元[136][141] - 截至2020年12月31日和2021年9月30日，税务可抵扣商誉分别为296046千美元和277428千美元[141] - 截至2020年12月31日和2021年9月30日，无形资产净值分别为236,732,000美元和171,008,000美元[142] - 2020年和2021年前九个月，业务合并取得无形资产的摊销费用分别为31,673,000美元和44,624,000美元；前三个月分别为10,235,000美元和13,898,000美元[142] - 2020年和2021年前九个月，内部开发及其他无形资产的摊销费用分别为20,932,000美元和18,841,000美元；前三个月分别为6,896,000美元和6,919,000美元[143] - 2020年和2021年前九个月，资产减记分别为10,647,000美元和915,000美元；前三个月分别为674,000美元和0美元[144] - 截至2020年12月31日和2021年9月30日，银行信贷额度分别为14,311,000美元和20,209,000美元，已使用额度分别为7,809,000美元和4,206,000美元[148] - 截至2020年12月31日和2021年9月30日，循环信贷额度已使用金额分别为252,347,000美元和2,017,000美元，其中有资金支持的提款分别为250,000,000美元和0美元[149] - 截至2020年12月31日和2021年9月30日，定期贷款净额分别为593,850,000美元和568,699,000美元[153] - 2017年、2019年和2021年发行的高级票据，截至2021年9月30日，未偿还金额分别为349,736,000美元、398,152,000美元和347,277,000美元[154][155] - 截至2020年12月31日和2021年9月30日，公司长期债务总额分别为1340908千美元和1663864千美元[158] - 截至2020年12月31日和2021年9月30日，应计费用和其他流动负债分别为806769千美元和735980千美元[160] - 截至2020年12月31日和2021年9月30日，其他负债分别为238398千美元和247742千美元[162] - 截至2020年12月31日和2021年9月30日，递延薪酬计划负债分别为26390千美元和357

财务状况 - 截至2021年6月30日，公司总资产为4898591千美元，较2020年12月31日的4873513千美元有所增长[7] - 截至2021年6月30日，公司总负债为3059622千美元，较2020年12月31日的3039284千美元有所增长[7] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为752580千美元，较2020年12月31日的680440千美元有所增长[7] - 截至2021年6月30日，公司应收账款净额为916366千美元，较2020年12月31日的881020千美元有所增长[7] - 截至2020年6月30日，普通股数量为190,721,373股，总权益为1,660,614千美元[16][19] - 截至2021年6月30日，普通股数量为187,350,298股，总权益为1,838,969千美元[22][25] - 截至2020年12月31日和2021年6月30日，现金及现金等价物分别为6.8044亿美元和7.5258亿美元[100] - 截至2020年12月31日和2021年6月30日，应收账款分别为9.08727亿美元和9.45824亿美元，净应收账款分别为8.8102亿美元和9.16366亿美元[101] - 截至2020年12月31日和2021年6月30日，应收账款期末余额分别为27,707千美元和29,458千美元[102] - 截至2020年12月31日和2021年6月30日，递延账单净额分别为25,357千美元和10,607千美元[102] - 截至2020年12月31日和2021年6月30日，金融资产公允价值总额分别为54,541千美元和52,832千美元，金融负债公允价值总额分别为75,643千美元和70,478千美元[106][107] - 截至2020年6月30日和2021年6月30日，或有对价期末余额分别为21,935千美元和5,716千美元[112] - 截至2020年6月30日和2021年6月30日，递延薪酬计划资产期末余额分别为21,837千美元和35,533千美元[116] - 截至2020年6月30日和2021年6月30日，递延薪酬计划负债期末余额分别为21,375千美元和35,034千美元[118] - 预付费用和其他流动资产从2020年12月31日的187,408千美元增至2021年6月30日的213,163千美元[142] - 物业、厂房及设备净值从2020年12月31日的231,122千美元降至2021年6月30日的205,361千美元[144] - 商誉从2020年12月31日的1,695,688千美元降至2021年6月30日的1,687,363千美元[147] - 无形资产净值从2020年12月31日的236,732千美元降至2021年6月30日的196,099千美元[153] - 银行信贷额度可用限额从2020年12月31日的14,311千美元增至2021年6月30日的20,176千美元[159] - 循环信贷额度使用金额从2020年12月31日的252,347千美元降至2021年6月30日的2,017千美元[160] - 截至2020年12月31日和2021年6月30日，定期贷款净额分别为593,850千美元和577,083千美元，利率均为LIBOR加1.375%[163] - 截至2020年12月31日和2021年6月30日，长期债务总额分别为1,340,908千美元和1,671,817千美元[172] - 截至2020年12月31日和2021年6月30日，应计费用和其他流动负债分别为806,769千美元和688,502千美元[174] - 截至2020年12月31日和2021年6月30日，其他负债分别为238,398千美元和255,317千美元[177] - 递延薪酬计划负债在2020年12月31日为26390千美元，2021年6月30日为35034千美元[187] - 公司持有的员工人寿保险现金退保价值在2020年12月31日为26832千美元，2021年6月30日为35533千美元[188] 经营成果 - 2021年第二季度，公司净收入为102704千美元，高于2020年同期的62161千美元[10] - 2021年上半年，公司净收入为193977千美元，高于2020年同期的147859千美元[10] - 2021年第二季度，公司基本每股收益为0.55美元，高于2020年同期的0.33美元[10] - 2021年上半年，公司基本每股收益为1.03美元，高于2020年同期的0.78美元[10] - 2021年第二季度，公司综合收益为95168千美元，高于2020年同期的82299千美元[13] - 2021年上半年，公司综合收益为170462千美元，高于2020年同期的38127千美元[13] - 2020年上半年净收入为147,859千美元，其他综合收益（损失）为 - 109,732千美元[19] - 2021年上半年净收入为193,977千美元，其他综合收益（损失）为 - 23,515千美元[25] - 2020年6月30日支付股息为每股0.0975美元，总计18,595千美元；2020年上半年每股股息为0.1950美元，总计37,138千美元[16][19] - 2021年6月30日支付股息为每股0.1075美元，总计20,133千美元；2021年上半年每股股息为0.2150美元，总计40,248千美元[22][25] - 2020年上半年基于股票的薪酬费用为36,331千美元[19] - 2021年上半年基于股票的薪酬费用为37,119千美元[25] - 2020年上半年回购并注销股票导致权益减少45,000千美元[19] - 2021年上半年回购并注销股票导致权益减少147,152千美元[25] - 2021年上半年净收入为193,977千美元，2020年同期为147,859千美元[27] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为237,765千美元，2020年同期为173,059千美元[27] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为29,003千美元，2020年同期为39,188千美元[27] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为304,162千美元，2020年同期使用130,464千美元[27] - 2020年和2021年截至6月30日六个月的无形资产摊销费用分别为21,438千美元和30,726千美元[153] - 2020年和2021年截至6月30日六个月的内部开发及其他无形资产摊销费用分别为14,036千美元和11,922千美元[154] - 2020年和2021年截至6月30日六个月的资产减记分别为9,973千美元和915千美元[155] - 2021年第二季度和上半年，设定受益计划净成本分别为3,937千美元和7,921千美元[180] - 2021年第二季度和上半年，设定提存计划总缴款分别为28,027千美元和55,846千美元[184] - 2020年和2021年截至6月30日的六个月内，计划资产公允价值变动分别为768千美元和2742千美元[190] - 2020年和2021年截至6月30日的六个月内，递延薪酬负债公允价值变动分别为857千美元和2685千美元[190] - 2020年和2021年截至6月30日的六个月内，基于股票的薪酬成本分别为35655千美元和36404千美元[193] - 2021年上半年授予期权涉及1532316股，加权平均行使价格为42.60美元[198] - 截至2021年6月30日，预计可行权期权的总剩余未确认基于股票的薪酬成本为26365千美元，将在3.4年内确认[199] - 2021年上半年授予受限股单位427533个，加权平均授予日公允价值为43.36美元[201] - 截至2021年6月30日，受限股单位的总剩余未确认基于股票的薪酬成本为23633千美元，将在2.6年内确认[203] 客户与市场 - 公司有超104,000名员工，服务来自超30个国家关键行业的客户[30] - 2021年6月30日和2020年12月31日，通用电气分别占公司应收账款的15%和16%[42] - 2021年上半年和2020年上半年，通用电气分别占公司收入的10%和13%[42] 会计政策与处理 - 公司对业务合并采用收购法会计处理，商誉至少每年12月31日进行减值测试[34][36] - 递延收入归因于特定流程过渡活动，相关收入在服务履行期间按比例确认，成本分类为合同成本资产并在预计受益期内按比例确认[46] - 按时间确认的履约义务收入根据投入（已发生成本）法确认进度，未完成合同预计损失在可能发生时记录[48] - 多要素收入安排中，公司根据相对独立售价将安排对价分配给可单独识别的履约义务[49] - 永久许可证收入在软件提供给客户时确认，订阅式许可证收入在转移时确认，相关维护或支持服务收入在合同期内按比例确认[50] - 租赁分为融资租赁和经营租赁，租赁开始日确认使用权资产和租赁负债，使用权资产后续计量根据租赁类型不同[56][57][58] - 收入成本主要包括员工薪酬福利、招聘培训成本、运营费用、资产折旧和摊销等[61][63] - 销售、一般和行政费用包括人员薪酬福利、运营成本、收购相关成本、研发投资等[63] - 应收账款信用损失基于滚动率法，其他金融资产和递延账单基于贴现现金流法，信用损失计入销售、一般和行政费用[64][65][66] - 公司于2020年1月1日起采用ASU 2016 - 13、ASU 2019 - 05和ASU 2019 - 11等会计标准[69][70][71] - 2018年发布的ASU 2018 - 13、ASU 2018 - 15对公司合并报表无重大影响，2020年采用的ASU 2018 - 14对公司披露无重大影响[72][73] - 2019 - 2021年FASB发布多项会计准则更新，公司评估认为对综合经营成果、现金流、财务状况或披露无重大影响[76][77][78][79][81][85][86] 收购活动 - 2020年12月31日，公司以1.48797亿美元收购Enquero Inc及其附属实体，增加数据和分析能力[87] - 2020年10月5日，公司以5745.1万美元收购SomethingDigital.Com LLC，支持数字转型战略[92] - 2019年11月12日，公司以2.70669亿美元收购Rightpoint Consulting, LLC，扩展改善客户体验的能力[94] - 收购Enquero Inc记录客户相关无形资产4900万美元、营销相关无形资产9500万美元、技术相关无形资产1400万美元，加权平均摊销期四年[88] - 收购SomethingDigital.Com LLC记录客户相关无形资产1190万美元、营销相关无形资产350万美元，加权平均摊销期四年[93] - 收购Rightpoint Consulting, LLC记录客户相关无形资产4600万美元、营销相关无形资产2900万美元，加权平均摊销期五年[98] - 收购Enquero Inc、SomethingDigital.Com LLC和Rightpoint Consulting, LLC的相关成本分别为159万美元、106万美元和738.5万美元，均计入销售、一般和行政费用[89][94][99] 金融工具与套期保值 - 公司使用衍生金融工具对冲外汇资产和负债、外汇计价的预期现金流和利率风险，合约期限最长达42个月[119] - 外汇远期合约名义本金方面，2020年12月31日美元兑印度卢比为115万美元，2021年6月30日为103万美元等[123] - 2021年3月公司就未来利息支付执行35万美元的国债锁定协议，3月23日终止，截至2021年6月30日剩余待摊销收益为77.4万美元[130] - 现金流套期保值方面，2020年其他综合收益（损失）期初余额税前为 -7086.6万美元，税后为 -5869.7万美元；2021年6月30日期末余额税前为 -788.3万美元，税后为 -652.8万美元[131] - 2020年6个月现金流套期保值衍生品净损益税前为 -5020.9万美元，税后为 -3874.9万美元；2021年为税前303.8万美元，税后253.2万美元[134] - 2020年6个月外汇远期合约在OCI有效部分的损益为 -3112.7万美元，2021年为528.2万美元[136] - 2020年

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总营收9.88亿美元，按固定汇率计算同比增长7%，按美元计算同比增长10% [6][20] - 全球客户收入8.93亿美元，按固定汇率计算同比增长11%，按美元计算同比增长14%，占总营收的90% [6][20] - 调整后营业利润率为17.9%，同比扩大170个基点 [6] - 调整后摊薄每股收益为0.66美元，同比增长27% [6] - 第二季度运营现金流为1.61亿美元，去年同期为1.92亿美元 [24] - 应收账款周转天数从去年的87天改善至83天 [25] - 现金及现金等价物总计7.53亿美元，高于2021年第一季度末的6.44亿美元 [25] - 过去四个滚动季度的净债务与EBITDA比率为1.4倍，未动用债务额度约为5亿美元 [25] - 第二季度资本支出占营收的比例不到1%，预计全年资本支出占营收的比例将处于2% - 2.5%预期范围的低端 [27] - 上调2021年全年总营收预期至39.6 - 40亿美元，按固定汇率计算同比增长5.5% - 6% [27] - 预计全球客户收入增长在10.5% - 11.5%，按固定汇率计算为9% - 10% [28] - 预计全年调整后营业利润率约为16.5% [29] - 预计全年调整后每股收益在2.36 - 2.39美元之间 [30] - 预计全年运营现金流至少为5亿美元，自由现金流约为净收入的1.2 - 1.3倍 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 转型服务占全球客户收入的35%，增长超过30%，其中分析业务增长显著，是转型服务业务的最大组成部分 [9][10] - 销售与商业服务通过整合云数据、分析和运营洞察，助力客户实现收入增长 [15] - 供应链服务利用数据和分析，帮助企业改善需求和供应规划 [15] - 金融犯罪与风险服务为客户开发和实施基于云的反欺诈和反洗钱等解决方案 [15] - 财务规划与分析服务为客户提供敏捷的预测和决策能力 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球客户收入在多个行业实现两位数增长，包括消费品和零售、生命科学和医疗保健、高科技、制造业和服务业等 [9] - 银行和资本市场业务受与某客户资管业务重组关系影响，但业务机会增多，管道有所扩张 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦转型服务和智能运营，通过战略投资和服务为客户创造价值，推动长期增长和利润率提升 [6][19] - 竞争优势在于能够在云端协调数据和分析、具备跨服务领域的专业知识、注重为客户创造超越成本和生产力的价值 [13] - 持续投资于数据、流程模型和数字专业知识，在销售与商业、供应链管理、金融犯罪与风险、财务规划与分析等领域看到强劲增长势头 [14] - 重视人才吸引、培养和保留，通过在线学习平台Genome和人才匹配平台Talent Match提升员工技能和职业发展机会 [17] - 拥有独特的数据和分析认证计划，60%的全球员工已参与，约1万人在第二季度末完成培训和测试 [18] - 持续推进并购战略，寻找能够增强自身能力和服务线的公司 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度印度疫情期间，公司能够适应并维持服务交付，业务未受重大影响，目前印度团队新增病例显著下降，超60%的印度员工至少接种一剂疫苗 [8] - 下半年整体需求环境保持健康，企业追求数字化转型，业务管道中新增客户数量不断增加 [8] - 公司认为转型服务将推动与客户建立更长期的合作伙伴关系，超过一半的订单来自单一来源交易 [18] - 凭借不断扩大的潜在市场，公司将为客户提供更多转型服务和智能运营解决方案，有望实现全球客户收入的长期两位数至低两位数增长，并逐步扩大调整后营业利润率 [19] 其他重要信息 - 自2021年8月10日起，Mike Weiner将接任首席财务官，Ed Fitzpatrick将担任面向市场的客户咨询角色 [7] - 公司发布2020年可持续发展报告，提高信息披露频率，致力于推动多元化、公平和包容、气候影响、治理和社区支持等方面的倡议 [34] - 公司入选《福布斯》2021年最佳女性雇主榜单、Fast Company的100家最佳创新工作场所榜单，其药物警戒团队入选创新团队年度榜单 [35][36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 毛利润率中哪些是结构性可持续的，哪些是短期或中期暂时的？ - 年初至今毛利润率表现略好于预期，但受全球疫情导致的医疗成本影响，本季度有所下降 预计全年毛利润率同比提升70 - 75个基点，转型服务尤其是分析业务的增长对毛利润率有积极贡献，智能运营业务的生产力提升举措也有助于改善毛利润率，但下半年的改善幅度可能不如上半年 [38][39] 问题2: 与过去周期相比，如何描述当前的需求环境，其持久性如何？ - 当前需求具有持久性，是一种长期的趋势 企业希望通过数字化转型释放体验和洞察价值，以支持决策和实现增长 与过去周期相比，当前需求更注重增长驱动，新客户和新品牌增多，但新客户关系的交易有时需要更长时间才能达成 [43] 问题3: 大量新客户和大订单的管道对未来一年左右的利润率有何影响？ - 大订单往往具有阶段性，对季度利润率的影响不大 从一年或更长周期来看，早期订单爬坡阶段可能会对利润率产生一定拖累，但随着时间推移会逐渐平衡 公司过去能够有效管理大订单，预计未来也能应对，若订单过多导致利润率下降会及时告知投资者 [46][47] 问题4: 在供应方面，是否面临人才可用性或成本的限制以满足强劲的需求？ - 人才竞争已恢复到疫情前水平，公司的人员流失率高于去年，但处于疫情前范围的低端 在数据工程、云、分析和数据科学等热门领域，人才市场竞争激烈 公司注重内部人才培养，通过长期的人才建设和良好的品牌形象、职业发展路径以及员工再培训能力，能够较好地应对人才挑战 [50][51] 问题5: 本季度连续增长是两年来最好的，是由转型交易、一次性收益、客户经济复苏还是销售势头驱动的？ - 单季度表现不能作为长期趋势的依据，公司业务具有长周期特点，交易达成和订单爬坡需要时间 本季度转型服务表现出色，其中分析业务尤为突出，咨询和数字业务也表现良好 从转型服务开始的合作往往会带来后续工作，并转化为智能运营的长期年金订单 公司的专注、投资、前端销售团队和转型服务团队的协同作用共同推动了业务发展 [54][55] 问题6: 利润率方面，应将下半年还是全年的数字作为可持续增长的基础？ - 上半年利润率表现出色，但下半年计划加大销售、营销和研发投资，以推动可持续增长 全年调整后营业利润率预期约为16.5%，应将此作为基准 由于业务特点，成本增加的影响在下半年更为明显，且第二季度印度疫情影响了部分销售和研发成本的投入进度，因此应将全年利润率作为参考，而非下半年利润率 [57][59] 问题7: 业务管道中首次外包商的比例是多少，与疫情前或过去几年相比如何？ - 公司没有具体的比例数据，但过去几个季度新品牌和首次外包商的数量明显增加 这反映了各行业企业希望通过转型、利用新技术和数据分析来推动增长和提高效率的趋势，与几年前相比，首次外包商的数量有所增加 [62][63] 问题8: 在并购方面，公司目标是增加哪些能力以丰富服务组合？ - 公司关注能够为客户创造更高价值、超越成本的服务领域，如金融犯罪与风险、销售与商业、供应链、财务规划与分析等 同时，在分析、数字、云和体验等领域也会持续关注，既会通过内部建设，也会考虑并购来增强能力 过去几年公司在这些领域进行了一些成功的收购，如Enquero [64] 问题9: 过去的收购经验对未来并购有何启示，是否会增加服务线或扩大并购规模以推动增长？ - 公司首先会从战略层面选择有增长机会和客户价值的领域，然后再考虑是通过内部建设、合作还是并购来实现能力提升 并购虽然资本密集，但能更快地进入市场 目前公司会优先考虑现有服务线的发展，如果有足够的增长空间，不一定每年都增加新的服务线 [67][69] 问题10: 首次外包商的合同条款与现有客户有何不同，合同期限、爬坡速度和短期分析工作的比例是否有变化，以及其他收入600万美元的构成是什么？ - 首次外包商能够借鉴其他企业的经验，利用新技术实现跨越式发展 他们通常从推动运营变革、获取数据分析洞察开始合作，后续可能会发展为供应链管理等外包业务 合同签订后，由于可以借鉴经验，实施速度可能更快，且商业合同中往往包含更多的价值分享和风险共担条款 其他收入是多种项目的组合，包括约100万美元的转租收入、递延补偿计划的投资回报（本季度为正）以及与税收相关的一项预GE项目的回收款，通常其他收入在100 - 200万美元之间，本季度因各项均为正向而略高 [71][74][77] 问题11: 利润率超预期是否是由于销售和研发支出时间的调整，具体的大额支出项目有哪些？ - 由于印度疫情的影响，部分销售和研发的招聘和入职支出被推迟到第二季度末以及第三、四季度，与原计划相比出现了时间上的调整 这些支出主要用于增加能力，包括与客户和特定服务的对接、构建数据模型和创建基准等，基准对于公司的核心服务很重要，也是赢得客户的因素之一 [80][81] 问题12: 公司计划以多快的速度扩大德国业务，是否考虑进入其他新的地理区域？ - 德国是全球最大的经济体之一，公司通过供应链业务和Barkawi收购在德国慕尼黑拥有一定的客户基础和能力 目前团队已组建，正在招聘负责人，认为现在是扩大德国客户业务的好时机，希望复制在日本的成功经验 目前没有考虑进入其他新的地理区域 [84] 问题13: 不同行业的需求环境如何，哪些行业是快速采用者，除了某大型资管客户外，银行、金融服务和保险（BFSI）行业的需求情况如何？ - 除某大型资管客户外，BFSI行业的需求良好 金融犯罪风险、KYC、AML等领域是增长的重要驱动力，公司在金融科技公司扩大规模时也获得了良好的业务机会 此外，随着银行数字化转型的推进，公司在客户服务、投资组合管理和催收等方面也取得了不错的进展，相关解决方案结合了AI和机器学习技术，有助于充实银行业务管道 [87][88] 问题14: 德尔塔变种病毒是否影响了客户讨论的节奏、客户情绪或其他方面？ - 部分地区如澳大利亚重新实施封锁时，公司与当地客户的互动不得不恢复到远程模式，决策具有本地化特点 在美国和英国，客户会议开始逐渐增加，但规模和频率仍不如疫情前 公司运营团队在全球大部分地区仍以远程方式工作，直到各地疫情和疫苗接种情况允许更安全地采用混合工作模式 [90][91] 问题15: 如何衡量公司在管道转化率方面与市场的表现，以及是否有提高市场份额的空间？ - 由于行业特点，很难确定具体的市场份额 公司通过以下几个方面来评估表现：在选定的行业垂直领域，是否能够接触到所有市场机会、与现有客户进行有效沟通、为客户提供有吸引力的解决方案；在竞争环境中的赢单率；以及管道的周期时间和老化情况 目前来看，公司在这些方面表现良好，大订单的老化情况与疫情前较慢时期相当 公司认为更大的机会在于开拓新客户对话、扩大采购中心以及连接不同服务线以创造更多价值，而不是单纯提高赢单率 [94][95][98]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收9.46亿美元，按固定汇率计算同比增长1%，按美元计算同比增长2.5%，高于预期，主要因全球客户业务表现出色 [8][23] - 全球客户营收8.53亿美元，按固定汇率计算同比增长5%，按美元计算同比增长6%，若剔除剥离通用电气业务带来的约1个百分点的营收贡献，按固定汇率计算同比增长4%，按美元计算同比增长5%，主要因转型服务表现良好，尤其是分析业务增长强劲 [8][23] - 通用电气营收同比下降24%，剔除剥离业务影响后下降16%，全年通用电气营收预计下降约20%，剔除剥离业务影响后预计下降10% - 12% [13][24][33] - 调整后营业利润率为17.2%，同比扩大250个基点，主要因毛利率提高、差旅费用低于预期和经营杠杆增加 [8][24] - 毛利率为36.5%，同比扩大200个基点，主要因转型服务利用率提高和生产率提升，且去年同期受疫情相关费用影响基数较低 [25] - 调整后摊薄每股收益为0.59美元，同比增长11%，主要因营业收入增加和股份数量减少，但外汇重估收益降低和税率提高部分抵消了增长 [26] - 第一季度经营活动产生的现金流量为7700万美元，去年同期为使用1900万美元，主要因调整后营业收入增加、应收账款周转天数改善和营运资金水平降低 [27] - 应收账款周转天数从去年的89天改善至84天，主要因开票周期缩短和收款时间改善 [27] - 现金及现金等价物总计6.44亿美元，去年12月31日为6.80亿美元，自由现金流6300万美元，加上新债券发行所得款项，减去2.59亿美元债券偿还、1.34亿美元股票回购和2000万美元股息支付 [27] - 公司预计全年总营收在39.3亿 - 39.9亿美元之间，按固定汇率计算同比增长5% - 6.5%；全球客户营收预计增长9% - 11%，按固定汇率计算增长8% - 10%，剔除剥离业务影响后预计增长8% - 10%，按固定汇率计算增长7% - 9%；调整后营业利润率全年有望扩大至16%；调整后摊薄每股收益预计在2.27 - 2.30美元之间 [31][32][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 转型服务（包括咨询、分析和数字化）增长约20%，占全球客户总营收的比例超过30%，咨询、数字化和分析业务系统地嵌入了超过70%的业务管道 [13] - 第一季度全球客户分析业务营收增长超过30%，预计全年保持增长势头，已成为转型服务业务中最大的组成部分 [17] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司所处市场增长且渗透不足，数字化转型促使各行业公司重新定义自身，公司多年的战略投资使其能够引领客户转型，扩大业务管道并获得新订单 [19] - 公司的战略重点是通过数字化和分析为客户提供预测性洞察，驱动客户价值，同时持续投资于员工的学习和发展，提升员工技能 [35] - 公司通过收购增强自身能力，如近期收购Enquero、Something Digital和Rightpoint，设计和实施基于云的数据和分析解决方案，加速客户的转型之旅 [18] - 公司的业务模式具有韧性，专注的战略和卓越的执行使其在市场中脱颖而出，能够快速推出创新的转型解决方案，与竞争对手区分开来，即使在充满挑战的环境中也能实现持续增长 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 企业对数字技术和基于云的分析的需求不断增长，为公司的解决方案创造了高需求，公司与客户就大规模整体转型进行了越来越多的合作，有望扩大可寻址市场 [7][8] - 尽管印度疫情形势严峻，但公司的运营和对客户的服务未受到明显影响，公司采取了一系列措施保障员工的健康和安全，同时与客户紧密合作，确保服务的连续性 [9][55] - 公司对全年业绩充满信心，认为第一季度的强劲表现为实现全年目标奠定了良好基础，预计全球客户营收将在第四季度恢复两位数增长 [12][31][79] 其他重要信息 - 公司设立了员工和家属的免下车检测点和员工热线，增加了保险覆盖范围和对受影响员工的经济援助，并承担员工接种疫苗的费用，全球范围内提供24/7心理咨询热线、教育和健康应用以及在线社区等资源 [10] - 公司与COVID Collaborative和Creative Destruction Lab快速筛查联盟合作，发起了美国快速行动联盟，旨在加速安全、经济高效的快速新冠检测的使用，帮助企业安全复工 [37] - 公司近期被纳入标准普尔400中型股指数，这是对公司基本面表现的认可 [34] - 公司自2015年启动股票回购计划以来，已回购4400万股，平均每股价格约为28.28美元，总计12亿美元，目前授权回购额度还剩余约5.03亿美元 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何将第一季度超预期的业绩与全年展望结合起来，是否考虑了印度疫情对运营的影响以及是否有提前拉动业绩的情况 - 第一季度表现出色，但仅为一个季度的数据，公司尚未将印度疫情的影响纳入展望，目前运营和对客户的服务未受明显影响，与客户紧密合作确保服务连续性 [40][41] 问题2: 业务管道处于创纪录水平，决策和交易爬坡时间与三个月前相比是否有变化 - 决策速度和预期爬坡时间均正常，大型复杂交易涉及多地区和多采购中心，本身需要时间爬坡，与疫情无关 [42][43] 问题3: 哪些垂直领域的营收表现超出预期，是否存在疲软领域，以及未来三个季度影响利润率达到16%的因素有哪些 - 除银行和资本市场外，其他垂直领域均有良好增长，消费品零售、生命科学和医疗保健以及高科技领域实现两位数增长；银行和资本市场业务因与一家客户的合作关系重组而下降，但新业务管道增长良好，预计全年表现强劲 [46][47] - 第一季度利润率超预期得益于转型服务和分析业务的良好表现以及有利的业务组合，但预计这种情况不会持续全年，未来公司将加大研发、销售和营销投入，差旅费用也将逐渐恢复，这些因素将影响利润率 [50][51] 问题4: 印度员工缺勤是否影响交易流，是否有应急措施 - 印度员工缺勤率高于正常水平，但公司的交付足迹分布广泛，能够在不同城市之间转移业务量，并利用欧洲和美国的中心，客户也给予了大力支持，目前新业务和过渡业务未受影响，预计只要服务能够持续，就不会产生影响 [53][54][55] 问题5: 第一季度毛利率大幅提升，后续季度的毛利率节奏如何，以及第一季度收购的Enquero是否包含在原指引中，预计带来多少营收 - 公司预计全年毛利率达到36%以上，后续季度假设业务组合不再那么有利，且费用开始增加，因此毛利率可能不会像第一季度那样大幅增长 [59] - Enquero的收购包含在原指引中，预计为全年营收增长贡献约200个基点，略低于去年Rightpoint的贡献 [62] 问题6: 将工作转移到其他地区时，能否与客户分担增量成本，以及能否将项目型分析工作转化为长期合作和经常性收入流 - 转移工作主要利用现有团队，通过交叉培训吸收业务，不一定会产生增量成本，客户与公司紧密合作，重点是确保服务交付 [65][66] - 转型服务和分析业务能够快速为新客户创造价值，许多项目在一定时间后会转化为更大的年度合作，分析业务中至少一半是年度工作 [68] 问题7: 客户对于继续居家办公的反馈如何，以及第一季度的强劲表现是否是一次性的 - 公司与客户就混合办公模式进行设计讨论，不同客户会有不同选择，公司的任务是提供不同的设计方案并讨论利弊；目前处于第二季度中期，还无法对第一季度的表现是否为一次性做出判断，随着业务发展，公司将继续投资销售和营销、研发，差旅费用也将逐渐恢复，这些因素将影响公司整体利润率 [70][71][73] 问题8: 净新订单对增长的贡献中，现有客户和新客户的情况如何，以及实现可持续的全球客户两位数固定汇率增长需要多长时间 - 公司预计第四季度全球客户营收恢复两位数固定汇率增长，并期望从那时起回到长期的两位数增长轨道；营收增长仍主要由现有客户贡献，但新客户和现有客户扩大服务范围都增加了公司的可寻址市场 [78][79][80] 问题9: 公司是否像竞争对手一样出现了员工流失率上升的情况，以及为何业务流程外包（BPO）传统上员工流失率较高，但公司未出现同样问题 - 公司员工流失率在第四季度至第一季度有所上升，但回到了略低于疫情前的水平，这是公司预期之内的，且符合过去十多年的模式；公司通过为高绩效人才提供新工作机会、认证、技能培训、薪酬和晋升等方式来管理员工流失问题 [86][87]

财务状况 - 截至2021年3月31日，公司总资产为47.87924亿美元，较2020年12月31日的48.73513亿美元有所下降[5] - 截至2021年3月31日，公司总负债为30.383亿美元，与2020年12月31日的30.39284亿美元基本持平[5] - 截至2021年3月31日，公司股东权益为17.49624亿美元，低于2020年12月31日的18.34229亿美元[5] - 截至2021年1月1日，普通股股数为189,045,661股，金额为1,885美元，总股本权益为1,834,229美元[16] - 截至2021年3月31日，普通股股数为187,176,339股，金额为1,867美元，总股本权益为1,749,624美元[16] - 截至2020年12月31日和2021年3月31日，现金及现金等价物分别为68.044万美元和64.4002万美元[98] - 截至2020年12月31日和2021年3月31日，应收账款净额分别为88.102万美元和88.6223万美元，递延账单净额分别为2.5357万美元和9096美元[99][100] - 截至2020年12月31日和2021年3月31日，金融资产公允价值分别为5.4541万美元和5.2981万美元，金融负债公允价值分别为7.5643万美元和7.523万美元[101][104] - 截至2020年3月31日和2021年3月31日，或有对价公允价值分别为2.2409万美元和8272美元[108] - 截至2020年3月31日和2021年3月31日，递延薪酬计划资产公允价值分别为1.0635万美元和3.2707万美元[112] - 截至2020年3月31日和2021年3月31日，递延薪酬负债公允价值分别为1.7583万美元和3.2207万美元[114] - 截至2021年3月31日，预付费用和其他流动资产为1.81405亿美元，较2020年12月31日的1.87408亿美元略有下降[135] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为2.18173亿美元和2.31122亿美元[139] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，商誉分别为16.89365亿美元和16.95688亿美元[142] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，无形资产净值分别为2.15976亿美元和2.36732亿美元[149] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，短期借款可用额度分别为1.426亿美元和1.4311亿美元，已使用额度分别为7213万美元和7809万美元[153] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，定期贷款未偿还金额分别为5.85467亿美元和5.9385亿美元[157] - 截至2021年3月31日，长期债务总额为16.79774亿美元，较2020年12月31日的13.40908亿美元有所增加[164] - 截至2021年3月31日，应计费用和其他流动负债为6.75098亿美元，较2020年12月31日的8.06769亿美元减少[167] - 截至2021年3月31日，其他负债为2.57104亿美元，较2020年12月31日的2.38398亿美元增加[168] - 截至2021年3月31日，递延薪酬计划负债为3220.7万美元，高于2020年12月31日的2639万美元[177] - 截至2021年3月31日，公司拥有的人寿保险单现金退保价值为3270.7万美元，高于2020年12月31日的2683.2万美元[178] 经营业绩 - 2021年第一季度净收入为9.1273亿美元，高于2020年同期的8.5698亿美元[7] - 2021年第一季度基本每股收益为0.48美元，稀释每股收益为0.47美元[7] - 2021年第一季度综合收益为7.5294亿美元，而2020年同期为亏损4.4172亿美元[10] - 2021年第一季度毛利润为3.45143亿美元，高于2020年同期的3.18421亿美元[7] - 2021年第一季度营业收入为1.27882亿美元，高于2020年同期的1.10658亿美元[7] - 2021年第一季度加权平均普通股股数为1.88650112亿股，低于2020年同期的1.90626757亿股[7] - 2021年第一季度所得税费用为2895.2万美元，高于2020年同期的2486.1万美元[7] - 2021年第一季度净收入为91,273美元，较2020年同期的85,698美元有所增长[19] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为77,156美元，而2020年同期使用的净现金为18,649美元[19] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为18,535美元，2020年同期为23,880美元[19] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为89,888美元，2020年同期为1,809美元[19] - 2021年和2020年第一季度，无形资产摊销费用分别为1.6176亿美元和1.0741亿美元[149] - 2021年第一季度，公司对特定资产进行减值测试，记录减值损失83.7万美元[151] - 2021年和2020年第一季度，物业、厂房及设备折旧费用分别为1712.8万美元和1571.6万美元[139] - 2021年和2020年第一季度，计算机软件摊销费用分别为146万美元和300.7万美元[139] - 2021年第一季度，净设定受益计划成本为398.4万美元，高于2020年同期的375.4万美元[171] - 2021年第一季度，公司向设定提存计划的缴款总额为2814.9万美元，高于2020年同期的2406万美元[174] - 2021年第一季度，计划资产公允价值变动为86.1万美元，递延薪酬负债公允价值变动为80.3万美元[178] - 2021年第一季度，基于股票的薪酬成本为1708.4万美元，略低于2020年同期的1713.5万美元[182] 公司业务与员工 - 公司有超过98,000名员工，为来自30多个国家的客户提供服务[22] - 公司收入主要来自业务流程管理服务和信息技术服务，按不同合同类型确认收入[39] 会计政策 - 公司采用收购法核算业务合并，商誉至少每年12月31日进行减值测试[26][29] - 客户相关无形资产使用寿命为1 - 11年，营销相关为1 - 10年，技术相关为2 - 8年[31] - 公司将特定软件和技术开发成本资本化，在投入使用后按直线法摊销[32][33] - 公司根据投入（成本支出）法确认随时间推移履行的履约义务收入，若未完成合同可能发生损失，在损失可能发生时计提准备[43] - 公司在合同开始时评估是否为租赁，租赁分为融资租赁和经营租赁，在租赁开始日确认使用权资产和租赁负债[49][51][52] - 公司成本主要包括员工薪酬福利、运营费用、折旧和摊销等，销售、一般和行政费用包括人员相关费用、收购成本、研发投资等[59][60] - 公司对应收账款采用滚动率法估计预期信用损失，对其他金融资产和递延账单采用贴现现金流法[61][62] - 公司对长期资产在出现减值迹象时进行减值测试，采用贴现现金流法确定公允价值[66] - 公司采用了2016年6月FASB发布的ASU No. 2016 - 13，自2020年1月1日起生效[67] - 公司评估无形资产剩余使用寿命，若情况需要则修订摊销期限并按修订后期限摊销[36] - 公司应收账款按发票金额记录，不计利息，维持预期信用损失准备[38] - 公司于2020年1月1日起采用ASU 2016 - 13、ASU 2019 - 05和ASU 2019 - 11，包括2020财年的中期期间[69] - 多项FASB发布的会计准则对公司合并经营成果、现金流、财务状况或披露无重大影响，如ASU 2018 - 13、ASU 2018 - 14等[70] - 公司评估认为未采用的ASU 2020 - 04对其合并经营成果、现金流、财务状况或披露无重大影响[81] 公司收购 - 公司于2020年12月31日完成对Enquero Inc的收购，总收购对价148,905美元，预计增强数据和分析能力[84] - 收购Enquero Inc时记录客户相关无形资产49,000美元、营销相关无形资产9,500美元、技术相关无形资产1,400美元，加权平均摊销期四年[85] - 收购Enquero Inc产生商誉86,669美元，分配至BCMI、CGRLH和HMS三个报告分部[85] - 公司于2020年10月5日完成对SomethingDigital.Com LLC的收购，总收购对价57,451美元，支持数字转型战略[87] - 收购SomethingDigital.Com LLC时记录客户相关无形资产11,900美元、营销相关无形资产3,500美元，加权平均摊销期四年[90] - 收购SomethingDigital.Com LLC产生商誉36,926美元，分配至CGRLH和HMS两个报告分部，其中35,084美元可用于所得税抵扣[90] - 公司于2019年11月12日完成对Rightpoint Consulting, LLC的收购，总收购对价270,669美元，拓展改善客户体验的能力[92] - 公司于2019年11月12日获得Rightpoint 100%已发行股权/有限责任公司权益，部分出售股权持有人选择递延可变或有对价，估计价值2.15万美元[93] - 此次收购记录客户相关无形资产4.6万美元、营销相关无形资产2.9万美元，加权平均摊销期为五年，商誉17.7181万美元，其中9.1929万美元可用于所得税抵扣[94] - 收购相关成本7385美元计入销售、一般和行政费用，还收购价值3.914万美元的资产，承担2.2295万美元的负债，确认1643美元的净递延所得税资产[95] 金融工具与套期 - 公司使用衍生金融工具对冲外汇资产和负债、外汇计价的预测现金流和利率风险，远期外汇合约和利率互换最长45个月到期[115] - 截至2021年3月31日，公司执行的35万美元国债锁定协议终止，剩余待摊销收益为81.4万美元[126] - 2021年第一季度，现金流量套期的净收益（损失）为284.8万美元，税后净额为208.1万美元[127] - 2021年第一季度，非指定套期的外汇远期合约净收益为161.1万美元[132] - 公司指定外汇远期合约、利率互换和国债利率锁定为现金流量套期，以应对汇率和利率波动风险[120] - 公司使用未按FASB准则核算为套期的衍生工具，对冲资产负债表项目的外汇风险[120] - 2021年第一季度，外汇远期合约（美元卖印度卢比）名义金额从115万美元降至109.85万美元[119] - 2021年第一季度，利率互换（浮动转固定）名义金额从4880.22万美元降至4810.5万美元[119] - 截至2021年3月31日，现金流量套期资产为1380.6万美元，非指定套期资产为143.2万美元[122] - 公司重新评估套期安排，认为考虑新冠疫情影响后，套期仍然有效[133] 股票与薪酬计划 - 2020年第一季度授予覆盖431,924股的期权[183] - 2020年第一季度与2021年第一季度确定期权公允价值的假设：股息收益率分别为0.89%、0.97 - 1.08%；预期寿命均为84个月；无风险利率分别为1.50%、1.21 - 1.37%；波动率分别为20.96%、26.05 - 26.07%[184] - 截至2021年3月31日，股票期权情况：年初流通7,347,241股，授予771,196股，行使(158,000)股，期末流通7,960,437股，加权平均价格27.81美元，加权平均剩余合同期限5.9年，合计内在价值120,057美元[188] - 截至2021年3月31日，预计归属的股票期权剩余未确认基于股票的薪酬成本为22,258美元，将在3.2年的加权平均剩余归属期内确认[189] - 截至2021年3月31日，受限股单位情况：年初流通860,308个，授予372,174个，归属(87,678)个，没收(31,016)个，期末流通1,113,788个，加权平均授予日公允价值38.95美元，预计归属957,942个[191] - 截至2021年3月31日，受限股单位剩余未确认基于股票的薪酬成本为25,895美元，将在2.8年的加权平均剩余归属期内确认[195] - 截至2021年3月31日，绩效单位情况：年初流通4,876,196个，授予350,533个，归属(1,784,140)个，没收(26,067)个，调整9,625个，期末流通3,426,148个，加权平均授予日公允价值37.29美元，最大可获股份3,776,681个[199]