财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收9亿美元，同比增长2%，按固定汇率计算增长3% [8][23] - 全球客户收入占总营收的87%，同比增长3%，按固定汇率计算增长4% [23] - GE收入同比下降2% [25] - 调整后运营利润率为16.2%，去年同期为15.4% [9][25] - 第二季度毛利率为34%，若排除相关重组成本，略高于第一季度的34.5% [27] - SG&A费用占营收的比例同比下降160个基点，排除重组费用后下降220个基点 [28] - 调整后每股收益为0.52美元，同比增长6% [9][28] - 有效税率为21.5%，去年同期为22.4% [28] - 第二季度向股东返还1900万美元资本，季度股息为每股0.1美元，同比增长15% [28] - 现金及现金等价物总计8.67亿美元，2019年第二季度末为3.79亿美元 [29] - 过去四个滚动季度的净债务与EBITDA比率降至1.63倍，第一季度末为1.85倍 [29] - 本季度销售未收款天数环比改善至87天，第一季度为89天 [29] - 第二季度运营现金流为1.92亿美元，去年同期为1.26亿美元 [29] - 预计2020年全年总营收按固定汇率计算增长约3.5% - 5% [31] - 预计全球客户收入按固定汇率计算增长5% - 6.5% [32] - 预计GE收入全年下降6% - 8% [32] - 预计全年调整后运营利润率约为15.5% [33] - 预计2020年全年调整后每股收益在2.03 - 2.07美元之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 转型服务业务包括咨询、数字、分析和Rightpoint体验业务，实现了中两位数增长，占全球客户收入的约30% [10] - 截至2020年6月30日的12个月内，年收入超过500万美元的全球客户关系数量从121个增加到132个，其中年收入超过5000万美元的客户从8个增加到11个 [24] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司关注五大趋势，包括从线下向线上的重大转变、技术服务和解决方案交付的虚拟化、基于云的服务和解决方案的加速消费、实时预测分析的指数级增长以及以人类为中心的流程和协作体验设计 [11] - 加大对云服务和数字商务的投资，与顶级云提供商合作，为客户提供基于云的解决方案 [12][13][14] - 公司认为生态系统合作能带来速度和专业知识，因此不断深化合作伙伴生态系统 [36] - 行业渗透率较低，客户对变革的需求增加，公司凭借在数字、分析和咨询方面的投资，以及深厚的领域深度和流程专业知识，保持竞争优势 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩强于预期，得益于团队的出色执行、业务模式的韧性和多年来的战略选择 [7] - 公司受疫情影响较小，大部分业务基于年金，客户对转型服务的需求增加 [9] - 尽管客户决策周期延长，但公司预计全球客户收入增长将在2021年恢复到低两位数至低十几的增长率 [33] - 公司将继续密切关注应收账款账龄，预计随着时间推移毛利率将有所改善 [27][29] - 鉴于当前环境的不确定性，公司在股票回购方面将保持谨慎 [28] 其他重要信息 - 公司在部分地区试点永久在家办公、随时随地工作的模式，并计划在全球推广 [20] - 公司调整了成本基础，以应对今年较低的增长预期，同时继续投资于与客户和未来相关的新领域 [8][20] - 公司的TalentMatch平台和Genome平台有助于实现随时随地工作的模式，并提高员工利用率 [20] - 公司团队积极回馈社区，包括为印度政府运营呼叫中心、管理COVID - 19检测数据、为弱势群体提供餐饮等 [38][39] - 公司开放内部再培训平台Genome供公众使用，以帮助人们获得未来所需的技能 [39] - 公司注重多元化和包容性文化，在性别平等方面取得了进展，并将加强对种族平等计划的关注 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分析本季度业绩超预期的因素及各因素的量化影响，以及业绩增长势头是否延续到7月，Q3、Q4的展望是否保守？ - 业绩超预期的因素包括：银行客户对在家办公的批准速度快于预期，使收入覆盖率达到99%以上；转型服务推出的新解决方案在市场上获得认可；公司的交付能力、生产力和创新能力令客户满意，与C-suite的沟通增加，带来新的业务机会 [43][44] - 在家办公覆盖率的提升是最大的贡献因素，转型服务次之，智能运营也有一定改善。无法在家办公造成的影响约为3000万美元，实际影响可能减半 [46] - 由于环境仍存在不确定性，Q3、Q4展望的下限较为保守，但如果环境稳定，有望超过下限 [49][50][51] 问题2: 销售周期变长是否与追求大型企业和新外包客户有关，以及在不同业绩情况下，研发投入是否可作为维持利润率的手段？ - 销售周期变长主要是因为大型交易本身复杂，涉及数字前端和转型旅程，且受在家办公和虚拟访问的影响。同时，也存在一些决策周期较快的中小型交易，尤其是分析类交易 [54][55] - 公司在第二季度通过调整成本基础证明了有能力根据收入和业绩调整投资，以维持利润率 [56] 问题3: 请说明管道和签约的增长情况，以及裁员后是否有能力满足业务增长需求，全球客户何时能恢复低两位数增长？ - 公司对业务增长的应对能力有信心，裁员是基于利用率的考虑，旨在为新领域招聘人才。由于业务具有长周期特点，2020年预订量可能低于去年，预计到2021年底全球客户增长率将恢复正常 [59][61][62] 问题4: 预订转化为收入的时间框架，以及管道中是否有新类型的交易，转型服务在下半年是否能维持增长？ - 大型交易的典型销售周期约为9个月，签约后可能需要9 - 18个月的爬坡期才能达到稳定收入 [64] - 交易类型在服务层面没有太大变化，但数字的重要性显著提高，尤其是在客户向线上转型的过程中 [66][67] - 预计转型服务在下半年能维持增长，因为客户有提高运营效率和进行数字化转型的需求 [69] 问题5: 银行业务在Q3是否稳定，以及消费零售和医疗保健业务的情况？ - 银行业务在Q3有望稳定，因为到第二季度末已获得大部分客户的在家办公批准。银行业将继续推动向云的迁移和成本降低，同时消费零售和医疗保健业务预计将保持高增长 [72][73] 问题6: 受疫情影响较小的业务占比是否增加，Rightpoint本季度的收入、增长预期及对收入增长的贡献，以及现有客户和新客户收入增长的动态是否正常？ - 预计受疫情影响较大的行业收入占比仍约为15% [75][76] - Rightpoint业务受影响程度与整体业务一致，预计今年对收入增长的贡献仍为2.5% [78] - 从收入角度看，现有客户和新客户的收入增长动态正常，但管道中有一些新客户和新标志，有望在未来带来增长 [80]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收9.23亿美元，按报告和固定汇率计算同比增长14%，全球客户收入占总营收87%，同比增长14%，固定汇率下增长15%，GE收入同比增长12% [8][27][28][29] - 调整后运营利润率为14.7%，去年同期为15%，若剔除新冠影响，本季度调整后运营利润率将高于去年 [29][30] - 第一季度毛利率为34.5%，剔除相关费用后与去年的35.8%基本一致，SG&A费用占营收比例同比下降230个基点至21.4% [30] - 调整后摊薄每股收益为0.53美元，同比增长23%，有效税率为22.5%，低于去年的23.3% [31] - 第一季度向股东返还6400万美元资本，包括1900万美元股息和4500万美元股票回购，自2015年启动股票回购计划以来，已减少18%的净流通股 [31][32] - 预计第二季度营收按固定汇率计算同比下降3% - 5%，撤回2020年财务展望 [26][36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 所有行业垂直领域均实现良好增长，转型服务是主要增长引擎，本季度增长超30%，占全球客户总收入约30% [8] - 截至2020年3月31日的12个月内，年营收超1500万美元的全球客户关系数量从49个增至52个，其中超5000万美元的从8个增至10个 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在中国业务中最早察觉到新冠危机信号，并迅速转向在家办公模式，随着3月下旬疫情在全球蔓延，公司在全球范围内快速响应 [9] - 预计第一季度营收损失约700万美元，主要因向在家办公过渡时的供应限制，尤其是银行业和资本市场客户因监管、隐私和安全问题延迟批准在家办公 [9] - 目前超95%的整体营收覆盖已实现交付，最大差距在于银行业和资本市场领域，客户对处理高度敏感客户信息的在家办公流程批准较慢 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司决策框架聚焦保障员工安全健康和持续为客户提供服务，为此成立全球新冠应对特别工作组，下设八个工作流 [10][11] - 采取措施降低成本，包括冻结薪资、暂停内部晋升、禁止团队成员旅行、削减可自由支配支出，并开发TalentMatch平台以重新调配人才 [13][14] - 公司认为疫情后商业世界将发生重大变化，包括从线下向线上转移、技术和服务交付虚拟化、云服务和解决方案加速消费、实时预测分析呈指数级增长以及以人类为中心的设计等 [42] - 公司凭借多元化的全球交付足迹、对数字分析的投资以及收购获得的能力，在市场中具有竞争力，能够为客户提供特定解决方案 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠疫情挑战，公司第一季度业绩强劲，延续了2019年的增长势头，但预计第二季度营收将下降，且由于不确定性撤回2020年财务展望 [8][26][36][37] - 公司认为行业服务的非 discretionary 和年金性质使其在不确定时期具有韧性，随着疫情缓解，公司有望恢复增长 [24] - 公司预计第二季度营收将是全年最低，随着客户在家办公批准增加，5月和6月营收情况将改善，希望在第二季度财报电话会议上提供全年展望 [39] 其他重要信息 - 公司积极参与社区活动，为印度和拉丁美洲的移民工人和儿童提供食品和卫生用品，向中国武汉和美国纽约的当地医院捐赠医用口罩等 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第一季度业绩表现良好的驱动因素及无机贡献 - 公司各垂直领域和转型服务表现出色，无一次性收入，各子垂直领域均实现良好增长 [50][51] 问题: 成本行动的规模、时间影响及现金与非现金情况 - 公司暂不提供过多指导，认为采取的行动适当，预计随着利用率提高，运营利润率将有所改善，长期有望恢复到之前水平 [53][54][55] 问题: 第一季度到第二季度营收下降的原因及占比 - 约40%为供应驱动，主要是向在家办公过渡的影响；60%为需求驱动，包括大型交易决策放缓和转型服务业务增长放缓 [58][59] 问题: Rightpoint在第一季度的规模及在危机中的表现 - Rightpoint约占第一季度营收3%，与全年预期大致相符，其业务受危机影响与核心业务无明显差异，在疫情后有望在虚拟经济和在线服务方面获得发展 [61][62] 问题: 现有业务管道放缓情况下，合格管道或预订量与疫情前的对比 - 大型交易预订量因管道放缓而下降，但新交易进入管道且加速推进，整体预订受两者平衡影响，转型服务在新解决方案上有新的发展 [65][66] 问题: 下半年交易是否会更快达成以弥补第二季度的暂停，以及大型客户与其他业务的差异 - 疫情影响广泛，各行业和客户均受影响，公司与新客户也能快速建立信任并开展合作 [69][70][72] 问题: 如何平衡客户的折扣请求与账户盈利能力 - 公司注重为客户创造价值，通过解决客户挑战和引入新技术提高效率，并非单纯提供价格让步，同时也有基于价值创造的交易 [75][77][78] 问题: 95%营收覆盖下，未来需求是否会成为限制因素 - 目前公司对供应影响有较好把握，未来主要关注需求，包括常规业务和转型服务的需求进展，公司认为服务需求不会消失，只是暂时下降 [80][81] 问题: 能否让员工返回设施工作，以及这是否能解决资本市场挑战，是否会改造设施 - 公司将制定逐步返回办公室的计划，优先处理在家无法完成的工作，长期来看部分工作将继续远程完成，公司会根据社交距离要求灵活调整 [84][85][86] 问题: 是否有客户因其他供应商无法完成工作而增加业务，以及客户是否将工作迁回内部或近岸 - 公司有客户因其他合作伙伴无法完成工作而增加业务，也有客户将工作从自有运营部门转移到公司，但尚未看到客户将工作迁回内部的情况，客户更关注目标运营模式的灵活性 [88][89] 问题: 第二季度全球客户和GE业务的发展轨迹是否相似 - 两者增长均出现下降，目前暂不提供具体百分比，预计两者轨迹差异不大，GE业务增长因去年工作时间安排和疫情影响而下降 [94][95][96] 问题: 供应链和采购业务的机会及交易情况 - 疫情前供应链对企业增长至关重要，疫情后企业对供应链的敏捷性、网络重构、供应商和制造足迹重新审视以及算法更新有更高需求，公司在该领域有相关能力并看到市场需求增长 [98][99] 问题: 4月营收情况及未来营收轨迹 - 4月和5月客户批准情况有所改善，预计5月营收好于4月，6月好于4月和5月 [102] 问题: 业务恢复情况及所需时间 - 由于病毒发展和各方应对措施存在不确定性，难以预测业务恢复情况，公司将与客户保持密切沟通，根据客户业务变化快速响应 [104] 问题: 交付模式的变化是否会带来更高利润率 - 未来运营模式将是多种方式的结合，虚拟交付的主要驱动因素是获取人才和提高生产力，而非利润率，但长期来看可能带来附带收益 [106][107][108] 问题: 交付能力是否能超过95% - 交付能力的提升主要取决于客户批准，若获得所有批准，交付能力可接近99% - 98%，目前已接近极限，提升幅度不大 [111][113] 问题: 资本配置策略，是否会进行并购 - 并购团队继续寻找符合战略重点的机会，会根据情况调整交易结构，资本配置的长期优先事项不变，目前需观察市场情况再决定是否进行股票回购 [115][116][117]

公司概况 - 公司是全球专业服务公司，拥有超97,500名员工，服务来自超30个国家关键行业的客户[13] - 公司是全球专业服务公司，拥有超97500名员工，服务超30个国家的客户[13] 财务报表编制 - 公司按美国公认会计原则和美国证券交易委员会规则编制合并财务报表，反映所有必要调整[14] - 编制合并财务报表需管理层进行估计和假设，包括资产使用寿命、收入确认等，已考虑新冠疫情影响[15] - 公司按美国公认会计原则编制合并财务报表[14] 业务合并与无形资产核算 - 公司采用收购法核算业务合并，确认可辨认资产和负债，或有对价按公允价值计量[17] - 商誉不摊销，至少每年12月31日进行减值测试，必要时进行定量评估[18] - 收购或内部开发的无形资产按成本减累计摊销入账，客户相关无形资产使用寿命为1 - 11年，营销和技术相关为2 - 8年[19] - 公司对处于开发阶段的软件和技术相关成本，在满足条件时予以资本化[19] - 公司在每个报告期评估无形资产剩余使用寿命，必要时进行修订[20] - 公司采用收购法核算业务合并[17] - 商誉至少每年12月31日进行减值测试[18] - 公司在年度测试之间若发生特定事件会进行商誉减值定性评估[18] 应收账款与收入 - 通用电气公司在2019年12月31日和2020年3月31日分别占公司应收账款的17%和18%，在2019年和2020年截至3月31日的三个月期间均占公司收入的13%[21] - 公司应收账款按发票金额记录，不计利息，会为应收账款组合估计的损失维持信用损失准备[22] - 公司收入主要来自业务流程管理服务，包括分析、咨询等，按时间和材料、交易或固定价格基础提供[23] 租赁会计处理 - 公司在合同开始时评估合同是否为租赁或包含租赁，租赁分为融资租赁和经营租赁[37] - 对于所有租赁，在租赁开始日确认使用权资产和租赁负债，租赁负债按租赁付款额的现值计量[39] - 公司选择不分离租赁和非租赁组件，并对短期租赁采用确认豁免[42] - 公司根据不同地区的现行利率确定租赁负债计算的增量借款利率[45] 会计准则采用 - 公司自2020年1月1日起采用ASC Topic 326，对金融资产信用损失采用“预期信用损失”方法计量，取代已发生损失模型[48] - 因采用ASC 326，公司对应收账款和递延账单分别确认了4185000美元和734000美元的增量信用损失准备，递延所得税资产增加935000美元，留存收益净减少3984000美元[49] - 公司于2019年1月1日采用ASU 2019 - 01，于2019年1月1日评估ASU 2017 - 12对公司无影响，于2019年1月1日起按要求列报股东权益变动，于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13、ASU 2019 - 05和ASU 2019 - 11 [58][60] - 公司评估ASU 2018 - 13、ASU 2018 - 15、ASU 2019 - 04、ASU 2019 - 08对公司无重大影响，正在评估ASU 2018 - 14、ASU 2019 - 12的影响，正在评估ASU 2020 - 04的可选采用情况[60][61][62][65] 收购事项 - 2019年11月12日，公司以270,669千美元收购Rightpoint Consulting, LLC及其附属实体，其中现金对价268,170千美元，截至2020年3月31日有22,199千美元应付账款[67] - 收购Rightpoint时，部分卖方选择递延可变盈利性对价，估计价值21,500千美元，公司于2019年12月31日获得其100%股权控制权[68] - 收购Rightpoint产生客户相关无形资产46,000千美元、营销相关无形资产29,000千美元，商誉182,834千美元，其中97,833千美元可用于所得税抵扣[70] - 收购Rightpoint相关成本7,385千美元计入销售、一般和行政费用，收购资产价值39,140千美元，承担负债23,095千美元，确认净递延所得税负债3,210千美元[71] - 2019年1月7日，公司以5,747千美元收购riskCanvas Holdings, LLC，现金对价5,700千美元，截至2020年3月31日无未支付款项[72] - 收购riskCanvas产生客户相关无形资产1,700千美元、软件相关无形资产1,400千美元、限制性契约100千美元，商誉2,547千美元可用于所得税抵扣[72] - 收购riskCanvas相关成本967千美元计入销售、一般和行政费用，收购资产价值660千美元，承担负债707千美元[73] 资产负债情况 - 截至2020年3月31日，公司总资产为44.027亿美元，较2019年12月31日的44.54184亿美元略有下降[6] - 截至2020年3月31日，公司总负债为28.297亿美元，较2019年12月31日的27.65013亿美元有所增加[6] - 截至2020年3月31日，普通股数量为190,201,079股，额外实收资本为1,566,191千美元，留存收益为666,816千美元，累计其他综合收益（损失）为(661,826)千美元[11] - 截至2019年12月31日现金及其他银行余额为467,096千美元，截至2020年3月31日为401,624千美元[75] - 截至2019年12月31日和2020年3月31日，应收账款分别为944,224千美元和944,679千美元，净应收账款余额分别为914,255千美元和910,955千美元[76] - 截至2019年12月31日和2020年3月31日，递延账单分别为7,858千美元和15,884千美元，2020年3月31日信用损失总额为2,153千美元[77] - 截至2019年12月31日，金融资产公允价值总计32,517千美元，金融负债公允价值总计57,366千美元[78] - 截至2020年3月31日，金融资产公允价值总计19,837千美元，金融负债公允价值总计134,845千美元[80] - 2019年和2020年3月31日止三个月，三级公允价值层次中或有对价期初余额分别为17,073千美元和22,184千美元，期末余额分别为7,476千美元和22,409千美元[81] - 2019年和2020年3月31日止三个月，三级公允价值层次中递延补偿计划资产期初余额分别为1,613千美元和11,208千美元，期末余额分别为8,066千美元和10,635千美元[85] - 2019年和2020年3月31日止三个月，三级公允价值层次中递延补偿负债期初余额分别为1,582千美元和10,943千美元，期末余额分别为7,935千美元和17,583千美元[86] - 预付费用和其他流动资产中，截至2019年12月31日和2020年3月31日，预付所得税和非所得税分别为43763千美元和57283千美元[98] - 截至2019年12月31日和2020年3月31日，合同资产分别为19170千美元和21466千美元[98] - 截至2019年12月31日和2020年3月31日，预付费用分别为29734千美元和34423千美元[98] - 2020年3月31日，物业、厂房及设备净值为2.458亿美元，2019年12月31日为2.54035亿美元；2020年第一季度折旧费用为1571.6万美元，2019年同期为1341.6万美元[100] - 2020年3月31日，商誉余额为15.54679亿美元，2019年12月31日为15.74466亿美元，汇率波动影响为-1978.7万美元[102] - 2020年3月31日，无形资产净值为2.15036亿美元，2019年12月31日为2.30861亿美元；2020年第一季度无形资产摊销费用为1074.1万美元，2019年同期为850.9万美元[104] - 2020年第一季度，内部开发和其他无形资产摊销费用为690.6万美元，2019年同期为364.5万美元[105] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，银行可用信贷额度分别为1398.9万美元和1430.7万美元，已使用额度分别为729.2万美元和748.6万美元[108] - 2018年8月修订的循环信贷额度为5亿美元，截至2020年3月31日和2019年12月31日，已使用额度分别为1.67639亿美元和7209.8万美元[109] - 2018年8月修订信贷安排，定期贷款额度为6.8亿美元，循环信贷额度从3.5亿美元增至5亿美元[111] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，定期贷款净额分别为6.18984亿美元和6.27359亿美元，利率为LIBOR加1.375% [113] - 2020年3月31日定期贷款净额6.18984亿美元的到期情况为：2020年2513.3万美元、2021年3353.7万美元、2022年3356.4万美元、2023年5.2675亿美元[114] - 2017年3月公司子公司发行3.5亿美元本金、利率3.70%的高级票据，2019年11月发行4亿美元本金、利率3.375%的高级票据[115] - 截至2019年12月31日和2020年3月31日，长期债务总额分别为13.73305亿美元和13.65206亿美元[116] - 截至2019年12月31日和2020年3月31日，应计费用和其他流动负债分别为6.83871亿美元和6.11145亿美元[118] - 截至2019年12月31日和2020年3月31日，其他负债分别为2.08916亿美元和2.39793亿美元[119] - 截至2019年12月31日和2020年3月31日，公司总资产分别为44.54184亿美元和44.027亿美元，总负债分别为27.65013亿美元和28.297亿美元，股东权益分别为16.89171亿美元和15.73亿美元[6] - 2019年12月31日至2020年3月31日，公司现金及现金等价物从4.67096亿美元降至4.01亿美元，应收账款净额从9.14255亿美元降至9.1亿美元[6] - 2019年12月31日至2020年3月31日，公司短期借款从7亿美元增至1.65亿美元，应付账款从2198.1万美元增至2600万美元[6] - 2020年第一季度末普通股数量为1.90201079亿股，2019年同期为1.89659709亿股[10][11] - 2020年第一季度末额外实收资本为15.66191亿美元，2019年同期为14.93706亿美元[10][11] - 2020年第一季度末留存收益为6.66816亿美元，2019年同期为4.83175亿美元[10][11] - 2020年第一季度末累计其他综合损失为6.61826亿美元，2019年同期为4.83603亿美元[10][11] 套期保值 - 公司面临外汇资产和负债、外汇计价的预测现金流及利率波动风险，使用衍生金融工具进行套期保值[87] - 衍生金融工具主要是可交割和不可交割的远期外汇合约及利率互换，合约期限最长达45个月[87] - 公司与银行或其他金融机构签订合约，认为交易对手违约风险不重大[87] - 截至2019年12月31日和2020年3月31日，外汇远期合约和利率互换的名义本金总额分别为2138684千美元和2127706千美元[89] - 2019年12月31日和2020年3月31日，现金流套期的资产分别为19300千美元和7814千美元，负债分别为23425千美元和78680千美元[90] - 2019年和2020年第一季度，现金流套期计入其他综合收益的净损益分别为13156千美元和 - 53105千美元[92] - 2019年和2020年第一季度，现金流套期重分类至损益表的金额分别为1622千美元和2779千美元[92] - 2019年和2020年第一季度，未指定套期的外汇远期合约净损益分别为3660千美元和 - 10796千美元[95] - 公司重新评估了套期安排，认为考虑新冠疫情对套期交易的预期影响后，套期仍然有效[97] - 2019年和2020年第一季度，衍生品无效部分和排除有效性测试的部分均无损益计入收益[93] 收益与费用 - 2020年第一季度净收入为8.5698亿美元，高于2019年同期的6.0841亿美元[7][9] - 2020年第一季度净收入为8.56亿美元，高于2019年同期的6.0841亿美元[7] - 2020年第一季度基本每股收益为0.32美元，稀释每股收益为0.31美元[7] - 2020年第一季度综合亏损为4.4172亿美元，而2019年同期综合收入为8.4698亿美元[9] - 20

数字化转型 - 公司使用Smart Enterprise Processes（SEP）和Digital SEPs提升客户业务流程效率，Genpact Cora整合技术助力客户数字化转型[12] - 公司通过设计和运行Intelligent Operations及提供Transformation Services实现以领域为导向的数字化转型[15] - 公司使用Smart Enterprise ProcessesSM（SEP）和Digital SEPs提升客户业务流程效率，Genpact Cora集成自动化、分析和AI技术助力客户数字化转型[12] - 公司通过设计和运行Intelligent OperationsSM以及提供数字驱动的Transformation Services实现以领域为导向的数字化转型[15] 专业服务 - 公司提供金融和会计、核心行业运营、采购和供应链、IT等专业服务[19] - 公司的IT服务支持超过25种语言[23] - 公司的财务和会计服务涵盖应付账款、发票到现金、记录到报告等多个方面[20] - 公司的采购和供应链服务可帮助客户降低成本、提高生产力和客户体验[22] - 公司的核心行业运营服务基于SEP框架，利用精益数字方法提供支持[21] - 公司为客户提供金融会计、核心行业运营、采购供应链和IT服务等专业服务[19] 服务行业领域 - 公司服务的行业垂直领域包括银行、资本市场和保险，消费品、零售、生命科学和医疗保健，高科技、制造和服务[26] - 公司服务的行业包括银行、资本市场和保险，消费品、零售、生命科学和医疗保健，高科技、制造和服务[26] 业务拓展与收购 - 2019年公司收购Rightpoint Consulting, LLC，扩展体验式转型能力[17] - 公司持续投资并拓展与服务和解决方案互补公司的战略联盟，有咨询、数字和解决方案三类主要合作伙伴[40] 创新中心与交付中心 - 公司在印度、美国和以色列设有创新中心，用于客户交流和解决方案开发[15] - 公司通过全球93个位于21个国家的交付中心服务客户[44] - 公司在21个国家拥有93个交付中心，还在多个国家有员工为客户提供现场或远程服务[44] 客户情况 - 公司服务超700个客户，涵盖多个行业和地区，包括世界知名品牌[35] - 2019年GE是最大客户，占总净收入4.781亿美元，约13.6%[36] - 全球客户净收入从2014年18亿美元增至2019年30亿美元，复合年增长率10.9%，占总净收入比例从79.6%增至86.4%[37] - 公司服务超700个客户，GE是最大客户，2019年占总净收入约13.6%，即4.781亿美元[35][36] - 公司全球客户（除GE外）净收入从2014年的18亿美元增长到2019年的30亿美元，复合年增长率为10.9%，占总净收入比例从约79.6%增至约86.4%[37] 员工情况 - 截至2019年12月31日，公司约有96500名员工，分布在超30个国家[39] - 公司有超45000名员工志愿者参与公益活动，超10000名员工参与工资慈善捐赠计划[41] - 截至2019年12月31日，公司约有96500名员工，分布在超30个国家[39] - 公司超45000名员工志愿者参与公益活动，超10000名员工参与基于工资的慈善捐赠计划[41] 企业社会责任 - 公司企业社会责任聚焦教育和就业能力、性别多样性和包容性、可持续性三个支柱[41] 营销与销售 - 公司通过全球业务拓展团队营销服务，销售周期因业务类型而异，与客户关系加深后获取额外服务业务的时间通常会减少[43] 服务交付模型与知识产权 - 公司开发了Genpact Virtual CaptiveSM服务交付模型，为客户创建虚拟团队和环境[47] - 公司提供的解决方案包含一系列专有方法、软件和可重复使用的知识资本，并通过多种方式保护知识产权[48] 竞争情况 - 公司面临多种类型竞争对手，行业主要竞争因素包括技能能力、专业知识等[50] - 公司面临来自大型跨国服务提供商、低成本国家业务流程服务提供商等多类竞争对手[50] 法律监管与合规 - 公司受全球多地法律监管，数据隐私相关法规变化可能影响业务[53] - 公司受全球多地法律监管，若违规可能面临服务限制、法律诉讼及合同终止等风险[51][53] - 公司在美国41个州获得第三方保险管理许可，在另外2个州符合监管豁免条件[55] - 公司在印度、中国、菲律宾和危地马拉的服务交付中心受益于当地税收优惠政策[55] - 公司作为百慕大豁免公司，开展特定业务需获财政部长许可，2019年需满足百慕大经济实质要求[58] - 公司在美国受众多金融、债务催收、保险等相关法律法规监管，在41个州获第三方管理许可，2个州获监管豁免[55] - 公司部分位于印度、中国等地的服务交付中心受益于当地税收优惠政策[55] - 公司作为百慕大豁免有限公司，需遵守百慕大相关法律，包括股息分配和经济实质要求[56][58] 股权变动 - 2012年，贝恩资本及其附属公司收购公司约26%已发行股份，2017 - 2019年出售后不再持有[59] - 2012年贝恩资本收购约26%公司流通股，2017 - 2019年贝恩资本及其关联方不再持有公司股权[59] 信息披露 - 公司向美国证券交易委员会提交报告，相关报告会在公司网站免费提供[60] - 公司会向美国证券交易委员会（SEC）提交报告等信息，相关报告可在SEC官网（www.sec.gov）和公司官网（www.genpact.com）免费获取[60] 公司治理与管理层 - N.V. Tyagarajan自2011年6月起担任公司总裁兼首席执行官[62] - Edward Fitzpatrick自2014年7月起担任公司首席财务官[62] - Patrick Cogny自2011年9月起担任公司高级副总裁负责制造和服务业务，自2017年1月起负责高科技业务[62] - Balkrishan Kalra自2008年起担任公司高级副总裁负责消费品、零售和生命科学业务，自2016年起负责医疗保健业务[62] - Piyush Mehta自2005年3月起担任公司高级副总裁兼首席人力资源官[62] - Darren Saumur自2018年4月起担任公司高级副总裁兼全球运营官[62] - Kathryn Stein自2016年12月起担任公司高级副总裁兼首席战略官，自2019年2月起负责企业服务业务[62] - Heather White自2018年4月起担任公司高级副总裁、总法律顾问兼公司秘书[64] 公司历史 - 公司自2004年从通用电气分拆独立运营，2007年完成首次公开募股[59] 公司业务开展主体 - 公司业务主要通过母公司Genpact Limited的直接和间接子公司开展[59] 公司面临风险 - 公司面临诸多风险，包括客户保留、市场竞争、法规政策变化等[5][6]

财务数据和关键指标变化 - 2019年全年总营收35.2亿美元，同比增长17%，按固定汇率计算增长18%；调整后运营收入增长18%至5.59亿美元；调整后运营利润率为15.9%，较目标低10个基点；调整后每股收益2.05美元，同比增长14%；有效税率为23.7%，高于去年的22.3% [9][20][22][23][24] - 2019年第四季度全球客户收入同比增长7%，按固定汇率计算增长8%；GE收入同比增长61%；调整后运营利润率为16.9%；调整后每股收益0.57美元，高于去年的0.52美元；有效税率为28.1%，高于去年的25.8% [25][27] - 2019年公司向股东返还9500万美元资本，包括6500万美元股息和3000万美元股票回购；现金及现金等价物为4.67亿美元；净债务与EBITDA比率为1.7；销售未收款天数为86天；运营现金流为4.28亿美元，同比增长26%；资本支出占收入的3.3% [28][29][30] - 公司预计2020年总营收在38.9 - 39.5亿美元之间，按固定汇率计算同比增长10.5% - 12.5%；全球客户收入增长12% - 14%；GE收入基本持平；调整后运营利润率提高10个基点至16%；全年毛利率提高约50个基点；有效税率在23.5% - 24.5%之间；调整后每股收益在2.24 - 2.28美元之间；运营现金流增长约10%；资本支出占收入的3% - 3.5%；季度股息从0.085美元提高到0.0975美元 [31][33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年总BPO收入占总收入约84%，同比增长19%；IT服务收入同比增长10%；全球客户收入占总收入约86%，同比增长11%，按固定汇率计算增长12%；其中全球客户BPO收入同比增长13%，按固定汇率计算增长14%，IT服务收入增长3%；GE收入同比增长78% [20][21] - 2019年转型服务增长超30%，推动全球客户在选定垂直领域的增长；增长最快的客户关系中，超20%的收入来自转型服务，这些客户的增长速度超过公司平均水平的两倍 [10][11] - 2019年供应链服务在流入、管道、预订和收入方面均实现显著增长；公司新增3个年营收超1亿美元的全球客户关系，总数达到3个 [12][16] - 截至2019年底，超40%的总收入来自非基于FTE定价的新业务模式，高于几年前的30%多 [17] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续改进投资组合评估流程，将资源重新分配到高增长领域，以实现长期盈利增长 [9] - 通过内部开发、合作、收购和从客户处进行大型有针对性的分拆等方式构建解决方案组合，并积极管理这些解决方案，以实现规模效应 [19] - 随着解决方案更多地利用AI、机器学习等技术，公司的商业模式正转向基于结果的模式 [17] - 公司推出Genome平台，提升全球员工的数字转型和专业技能，目标是在第一年实现70%的渗透率 [17] - 公司认为自身在推动变革以满足企业高层和董事会的期望方面具有文化优势，这是其在市场中的差异化竞争因素之一 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对变革的需求加速，扩大了公司的潜在市场，为公司带来更多长期盈利增长机会 [8] - 预计2020年整体需求强劲，转型服务将继续引领增长，公司有能力利用新技术和数据分析为客户实现端到端的数字化转型 [18] - 公司对2020年的展望与长期增长和盈利目标一致，拥有强大的领导团队和人才基础，有望在未充分渗透的市场中抓住机会 [37] 其他重要信息 - 2019年公司完成两项收购，增强了金融犯罪和风险管理以及数字体验方面的能力 [12] - 公司与Cardinal Health建立战略合作伙伴关系，帮助其转变FP&A分析功能 [13] - 公司被一家全球银行选中，为其批发银行业务改造KYC流程 [15] - 公司在第四季度完成对Rightpoint的收购，深化了客户体验方面的能力 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请搭建一个桥梁，将2019年的业绩与2020年的收入预期联系起来，包括收购的总贡献、GE的变化、现有客户增长与新客户增长的比例以及外汇情况 - GE在2020年将基本持平；扣除收购带来的250个基点的增长后，2020年全球客户的增长略高于2019年；目前预计外汇汇率无变化，若有变动会及时更新；2020年的收入可见性与2019年初相似 [40][41][42] 问题2: 关于Rightpoint，第四季度的贡献是多少？核心利润率与整合成本对利润率的影响如何？客户有何反馈？与多年前的Headstrong相比如何？ - Rightpoint与Headstrong完全没有可比性，它专注于改善各类企业的客户体验；第四季度对收入的贡献为1% - 1.5%；运营利润率与公司整体大致相似，但由于整合费用，第四季度整体利润率受到约15个基点的压力，明年影响会减小，但仍低于公司平均水平 [44][45][46] 问题3: Rightpoint目前的运行率约为9000万美元，未来几年通过交叉销售等方式，其增长情况如何？ - Rightpoint应引领公司增长，接近转型服务的增长水平，这是基于其能力与公司客户基础以及公司能力与Rightpoint客户基础的结合 [49] 问题4: 从第四季度到第一季度，收入通常会下降4000 - 5000万美元，考虑到Rightpoint的收购，这次下降幅度是否会减少至3000 - 4000万美元？利息费用情况如何？ - 收入的环比下降幅度预计仍在2.5% - 3.5%的范围内，建议按此范围进行建模 [51] 问题5: 能否量化目前数字收入增长中，因整合Rightpoint带来的增长比例？未来如何看待？ - 第四季度的增长并非主要来自Rightpoint的能力；过去几年，客户体验对数字增长非常重要，这也是公司收购Rightpoint的信心来源 [53][54] 问题6: 大型交易的管道是否会放缓？流入量是否会保持不变？能否提供特定垂直领域或客户的相关信息，特别是数字领域？ - 目前客户行为、流入量、管道和预订情况均未发生变化，但需关注冠状病毒事件对全球旅行、客户决策的影响，公司会保持警惕并与客户沟通 [56] 问题7: 2019年是多个大型交易的爬坡年，随着增长趋于正常，为什么毛利率预计仅因减值收益提高50个基点，而不是更多？这是短期还是长期的毛利率提升因素？ - 公司认为毛利率已稳定，鉴于管道和大型交易情况，目前预计毛利率持平是合理的；全球客户增长仍在继续，新交易需要时间爬坡，无法在2020年实现稳定的毛利率；数字业务的规模扩张需要多年时间才能体现出利润率提升，公司仍处于这个过程中；公司更关注运营利润率和EPS增长以及自由现金流增长 [59][60][61] 问题8: 印度近期预算对公司税率、补贴或其他运营项目有何潜在影响？是否会影响公司资金进出印度的能力？ - 印度宣布的企业税率降低导致公司递延税资产重新估值，使税率有所上升，但长期来看有助于抑制税率增长；关于股息相关税收和资金流动性的规定若通过，将为公司提供更多灵活性 [64][65] 问题9: 公司在2020年资产负债表仍有一定灵活性进行收购，但年初已有可观的非有机增长贡献，请问公司在新一年的并购意愿如何？目标是什么？ - 公司的并购意愿基于战略选择，而非增长贡献；公司有良好的并购管道，但并非所有项目都会完成；目前净债务与EBITDA比率为1.7，有一定灵活性进行合适的收购；Rightpoint的收购对EPS有增值作用，公司看好其未来发展 [69][70] 问题10: 第四季度核心BPM业务表现良好，但全球客户IT业务表现较弱，其中有何动态？对2020年全球客户IT和GE IT业务有何预期？季度方面有何考虑？ - GE IT业务取决于GE自身预算，较难具体预测；全球客户IT业务经过多年调整，已重回增长，部分业务与数字业务的界限逐渐模糊，预计部分IT业务将跟随数字业务增长，不相关部分将逐渐减少；第四季度全球客户IT业务同比收缩，部分原因是与去年同期的比较基数以及一些大型交易中的IT部分在第四季度结束；部分资本和银行业务客户的情况也对业务产生了影响 [72][73][75] 问题11: 公司有多少转型服务专业人员？在寻找人才方面是否有问题？ - 公司不按转型服务专业人员的具体数量统计员工，因为这是一个跨多个领域和团队的综合概念，包括行业专家、特定服务和领域的专家以及数字团队成员等 [78] 问题12: 是否有更高比例的收入来自交易和基于结果的工作？该领域的利润率是否更好？ - 理论上应该如此，但需要时间；基于交易定价的合同，随着数字技术和生产力的提升，利润率会较早改善；固定价格合同也会随着生产力提升而改善，但需要时间；真正基于结果的合同，如减少欺诈、增加收入等，需要达到里程碑才能体现出利润率提升，不会立即显现 [80] 问题13: 随着年底过去，特别是在第四季度加入Rightpoint咨询团队后，如何管理资源利用率？如何确保在2020年初避免资源利用的空窗期？ - 公司已建立资源利用和测量系统，资源利用率显著提高，不再是问题；Rightpoint也采用类似系统管理资源，双方在资源管理方面保持一致 [82][83] 问题14: 39亿美元的预订量与2018年相比如何？预订的性质、平均时长等指标能否分享？ - 公司倾向于以两年为一个周期看待预订量，2016 - 2017年平均每年27亿美元，2018 - 2019年平均每年40亿美元；2019年全球客户的预订量高于2018年；从长期来看，预订量应与公司整体增长保持一致 [85][86] 问题15: 行业市场处于多年来最健康的状态，公司增长的限制因素是什么？为什么不能更快增长？ - 执行能力是持续推动增长的关键，建立长期合作关系需要良好的声誉，而执行复杂交易和解决方案的能力在全球交付环境中可能成为增长的限制因素，公司非常重视这一点，以净推荐值来衡量 [89][90] 问题16: 随着业务向数字化、分析等新技术领域转变，在将生产力提升的好处传递给客户的过程中，每年的生产力提升情况或面临的挑战是否有变化？ - 利用新技术将生产力提升的好处传递给客户是好事，公司和客户都认可这一点；与传统方式相比，现在平均生产力提升从3% - 4%提高到7% - 8%，具体因工作类型而异，公司的增长已考虑到这一因素 [92][93] 问题17: 2020年的指导是否考虑了从退出社交媒体内容业务的竞争对手那里夺取市场份额的因素？ - 内容审核、信任和安全服务是公司的战略服务线，公司一直在投资并建立能力，已有良好的客户关系和增长计划；市场变化提供了机会，但并非唯一的增长因素，公司的增长战略已考虑到该服务线的增长 [96][97]

财务规模与增长 - 截至2019年9月30日，公司总资产为40.97761亿美元，较2018年12月31日的35.29445亿美元有所增长[4] - 2019年第三季度净收入为8.812亿美元，高于2018年同期的7.3603亿美元[6] - 2019年前九个月净收入为20.2872亿美元，高于2018年同期的20.2111亿美元[6] - 2019年第三季度基本每股收益为0.46美元，高于2018年同期的0.39美元[6] - 2019年前九个月基本每股收益为1.06美元，高于2018年同期的1.04美元[6] - 2019年第三季度净收入归因于Genpact Limited股东为8.812亿美元，高于2018年同期的7.3603亿美元[6] - 2019年前九个月净收入归因于Genpact Limited股东为20.2872亿美元，高于2018年同期的20.2111亿美元[6] - 2019年第三季度综合收入为3.7702亿美元，而2018年同期为亏损1.2757亿美元[7] - 2019年前九个月综合收入为20.0462亿美元，而2018年同期为亏损1.2185亿美元[7] - 截至2019年9月30日，公司总负债为24.92077亿美元，较2018年12月31日的21.25263亿美元有所增长[4] - 2019年前三季度归属于公司股东的净利润为222,683千美元，2018年同期为202,872千美元[12] - 2019年前三季度经营活动提供的净现金为341,319千美元，2018年同期为202,806千美元[12] - 2019年前三季度投资活动使用的净现金为86,016千美元，2018年同期为199,760千美元[12] - 2019年前三季度融资活动使用的净现金为154,202千美元，2018年同期为52,064千美元[12] 股权与股本变动 - 截至2018年9月30日的九个月，公司普通股数量为190,053,249股，总权益为1,285,018千美元[8] - 截至2019年9月30日的九个月，公司普通股数量为190,113,448股，总权益为1,603,868千美元[10] - 2018年1 - 9月，公司因行使期权发行普通股441,076股，员工股票购买计划发行181,643股[8] - 2019年1 - 9月，公司因行使期权发行普通股622,494股，员工股票购买计划发行195,221股[10] - 2018年1 - 9月，公司股票回购及注销导致普通股减少4,278,857股，留存收益减少134,060千美元[8] - 2019年1 - 9月，公司股票回购及注销导致普通股减少608,285股，留存收益减少23,895千美元[10] - 2018年9月30日，公司支付股息每股0.225美元，共减少留存收益42,901千美元[8] - 2019年9月30日，公司支付股息每股0.255美元，共减少留存收益48,515千美元[10] 客户与收入结构 - 公司拥有超93,000名员工，为来自30多个国家的客户提供服务[13] - 截至2018年12月31日和2019年9月30日，通用电气公司分别占应收账款的11%和16%[24] - 2018年前三季度和三季度，通用电气分别占总收入的9%；2019年前三季度和三季度，占总收入的14%[24] - 公司主要通过业务流程管理、信息技术服务等获取收入，按时间和材料、交易或固定价格提供服务[25] 会计政策与准则 - 公司对未完成合同预计损失，在损失基于当前合同估计变得可能的期间记录[29] - 公司采用ASC Topic 842，自2019年1月1日起生效，确认额外租赁负债328,978美元和使用权资产309,687美元[37][39] - 采用ASC Topic 842后，预付费用和其他流动资产从212,477美元降至208,948美元，减少3,529美元[51] - 采用ASC Topic 842后，经营租赁使用权资产新增273,732美元[51] - 采用ASC Topic 842后，其他资产中的融资租赁使用权资产新增35,955美元[51] - 采用ASC Topic 842后，经营租赁负债（流动）新增42,200美元，经营租赁负债（非流动）新增258,378美元[51] - 公司于2018年1月1日采用ASC Topic 606，使用修改后追溯法[53] - 公司于2019年第一季度采用ASU 2019 - 01，自2019年1月1日起生效，未调整前期[55] - 2019年1月1日评估ASU 2017 - 12，对合并经营成果、现金流、财务状况和披露无影响[56] - 公司正在评估ASU 2016 - 13、ASU 2018 - 13、ASU 2018 - 14、ASU 2018 - 15和ASU 2019 - 04对合并报表的影响，这些准则分别于2020年或2021年生效[57][58][59][60][62] - 公司对多要素收入安排，按相对独立基础将交易价格分配至各履约义务确认收入[30] - 2019年5月，FASB发布ASU No. 2019 - 05，公司正在评估其对合并经营成果、现金流、财务状况和披露的影响，该准则于2020年1月1日起生效[63] - 2019年7月，FASB发布ASU 2019 - 07，公司自2019年4月1日起通过单独的权益变动表列报股东权益变动，该准则发布后立即生效，对合并财务报表无重大影响[64] 企业并购 - 2019年1月7日，公司以5747美元收购riskCanvas Holdings, LLC 100%股权，包括5700美元现金对价，记录客户相关无形资产1700美元、软件相关无形资产1400美元、限制性契约100美元，商誉2547美元[65] - 2018年8月30日，公司以101307美元收购Barkawi Management Consultants GmbH & Co. KG等相关实体100%股权，包括95625美元现金对价，记录客户相关无形资产10200美元、营销相关无形资产1800美元，商誉79928美元[67][68] - 2018年7月3日，公司以17938美元收购Commonwealth Informatics Inc. 100%股权，包括16123美元现金对价，记录客户相关无形资产2200美元、技术相关无形资产2600美元，商誉11587美元[70][72] - 2019年10月15日，公司签署协议拟收购Rightpoint Consulting LLC全部已发行股权[189] 资产与负债情况 - 截至2018年12月31日和2019年9月30日，现金及其他银行余额分别为368396美元和456872美元[75] - 截至2018年12月31日和2019年9月30日，应收账款分别为798144美元和893162美元，可疑应收账款准备金分别为23960美元和29930美元，净应收账款余额分别为774184美元和863232美元[76] - 截至2018年12月31日和2019年9月30日，关联方应收账款分别为99美元和94美元[77] - 截至2018年12月31日，金融资产公允价值总计45712美元，金融负债公允价值总计53900美元；截至2019年9月30日，金融资产公允价值总计38318美元，金融负债公允价值总计41172美元[78][79] - 截至2018年和2019年9月30日的三个月和九个月，或有对价公允价值期末余额分别为18,240美元和477美元[85] - 截至2018年和2019年9月30日的三个月和九个月，递延薪酬计划资产公允价值期末余额分别为588美元和9,906美元[87] - 截至2018年和2019年9月30日的三个月和九个月，递延薪酬负债公允价值期末余额均为9,642美元[89] - 截至2019年9月30日，美元兑印度卢比外汇远期合约名义本金为1,239,000美元[90] - 截至2019年9月30日，利率互换（浮动转固定）名义本金为485,060美元[90] - 截至2019年9月30日，现金流量套期资产中预付费用和其他流动资产为20,611美元，其他资产为5,629美元[93] - 截至2019年9月30日，非指定套期资产中预付费用和其他流动资产为2,169美元，其他资产为3美元[93] - 截至2019年9月30日，应计费用和其他流动负债为8,149美元，其他负债为21,935美元[93] - 截至2019年9月30日，预付费用和其他流动资产为236,761美元，较2018年12月31日的212,477美元有所增加[98] - 截至2019年9月30日，物业、厂房及设备净值为216,385美元，2018年12月31日为212,715美元；九个月和三个月的折旧费用分别为49,799美元和17,106美元[99] - 截至2019年9月30日，商誉期末余额为1,389,487美元，较2018年12月31日的1,393,832美元略有减少[102] - 截至2019年9月30日，无形资产净值为162,571美元，2018年12月31日为177,087美元；九个月和三个月的摊销费用分别为23,565美元和6,960美元[104] - 2018年和2019年截至9月30日的九个月，公司分别对计算机软件和技术相关无形资产进行减值测试，减值金额分别为1,538美元和3,511美元[108] - 截至2019年9月30日，银行的基金和非基金信贷额度可用限额为14,245美元，已使用7,510美元[109] - 2018年8月9日公司修订现有信贷协议，获得500,000美元的基金和非基金循环信贷额度，截至2019年9月30日已使用247,098美元[110] - 2019年截至9月30日的九个月，公司遵守信贷协议的财务契约[110] - 非指定衍生工具的外汇合约在2019年9月30日止九个月实现收益4,203美元，而2018年同期为损失23,279美元[96] - 2018年8月公司修订2015年信贷安排，定期贷款从80万美元减至68万美元，循环信贷额度从35万美元增至50万美元[111] - 修订后信贷安排借款利率可选LIBOR加1.375%或基准利率加0.375%，低于2015年安排[113] - 截至2019年9月30日，定期贷款净额为635,731美元，需季度还款8,500美元，2023年8月8日到期[113][114] - 2017年3月子公司发行35万美元3.70%优先票据，截至2019年9月30日净额为348,681美元，2022年4月1日到期[114] - 截至2019年9月30日，应计费用和其他流动负债为630,151美元，高于2018年12月31日的571,350美元[116] - 截至2019年9月30日，其他负债为194,113美元，高于2018年12月31日的165,226美元[117] - 截至2019年9月30日，递延薪酬计划负债为9,642美元，高于2018年12月31日的1,582美元[125] - 截至2019年9月30日，公司拥有的人寿保险单现金退保价值为9,906美元，高于2018年12月31日的1,613美元[126] 薪酬与福利 - 2019年第三季度和前九个月，设定受益计划净成本分别为2,893美元和8,838美元[120] - 2019年第三季度和前九个月，公司向设定提存计划分别缴款21,175美元和63,078美元[121] - 2018和2019年前九个月基于股票的薪酬成本分别为31,567美元和60,525美元，2018和2019年第三季度分别为13,224美元和21,042美元[128] - 截至2019年9月30日，期权预计归属的剩余未确认基于股票的薪酬成本为26,518美元，将在3.7年的加权平均剩余归属期内确认[132] - 截至2019年9月30日，受限股单位（RSUs）剩余未确认基于股票的薪酬成本为18,419美元，将在1.8年的加权平均剩余归属期内确认[135] - 截至2019年9月30日，绩效单位（PUs）剩余未确认基于股票的薪酬成本为66,249美元，将在1.8年的加权平均剩余归属期内确认[138] - 2018和2019年前九个月，员工股票购买计划（ESPP）分别发行181,643和195,221股普通股，薪酬费用分别为591美元和781美元[142][143] 股票回购与股息 - 公司董事会授权最高1,250,000美元的股票回购计划，自2015年以来已回购约970,000美元，代表37,239,353股普通股[143] -

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收8.89亿美元，同比增长19%，按报告和固定汇率计算均如此 [18] - 整体业务流程外包收入占总收入的84%，同比增长20%；总IT服务收入增长12% [18] - 全球客户收入7.68亿美元，占总收入的86%，同比增长12%，按固定汇率计算增长13% [18] - 调整后运营收入增长15%至1.42亿美元，调整后运营利润率为16%，上一年同期为16.6%（含500万美元出口补贴收入） [19] - 毛利率为35.5%，去年同期为35.6% [20] - 总销售、一般和行政费用为1.95亿美元，去年同期为1.68亿美元，占收入的百分比同比下降60个基点 [21] - 调整后每股收益为0.56美元，去年为0.48美元 [21] - 有效税率为20.5%，去年为24.7% [21] - 第三季度运营现金流为2.2亿美元，去年为15.37亿美元 [22] - 现金及现金等价物为4.57亿美元，2018年第三季度末为4.01亿美元 [22] - 过去四个滚动季度的净债务与EBITDA比率为1.04 [22] - 第三季度资本支出占收入的4.1%，去年同期为5.2% [23] - 预计2019年全年总营收在34.6亿 - 35亿美元之间，同比增长15% - 17%，按固定汇率计算增长16% - 18% [24] - 预计全球客户全年收入按固定汇率计算增长10.5% - 12% [24] - 预计全年调整后运营利润率约为16%，第四季度利润率将继续改善 [24] - 上调全年调整后每股收益预期至2.02 - 2.04美元，此前为2 - 2.02美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球客户业务流程外包收入增长14%，主要受大型交易和转型服务增长的推动，转型服务收入在本季度增长超过25%，占全球客户总收入的25%以上 [18] - 全球客户IT服务收入同比增长4% [19] - 全球客户转型服务收入同比增长超过25%，约75%的新交易中系统嵌入了转型服务，高于2018年的60% [9] - 约40%的总收入来自非基于FTE定价的商业模型，高于几年前的30%中段水平 [9] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥抱体验经济，利用设计思维为客户运营创造价值，这是许多新的大型多年期合作关系的关键因素 [7] - 计划收购Rightpoint及其数字咨询团队，以增强在体验方面的能力，巩固在该领域的领先地位 [7] - 与Celonis合作，结合其流程挖掘技术，为客户提供流程改进的战略路线图，加速数字化转型 [16] - 与Deloitte和OneSource Virtual合作，推出基于Workday的灵活财务即服务解决方案GenOne，用于管理客户的财务运营 [16] - 市场对体验的需求日益增加，公司认为流程创新和体验创新的融合将帮助客户获得竞争优势 [13] - 公司在市场竞争中具有差异化优势，赢率较高，独家交易约占预订量的50% [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业绩感到满意，业务呈现广泛的增长势头，有信心实现中期全球客户收入两位数至低两位数的增长目标 [7][17] - 尽管宏观经济存在不确定性，但公司业务模式具有韧性，主要由来自战略客户的类年金收入流构成 [26] - 公司将继续深化和拓展与各垂直领域客户的战略关系，预计更多客户的年收入将超过1亿美元 [25] - 有针对性的能力收购是公司增长的重要驱动力，加速了成为客户真正转型合作伙伴的进程 [25] 其他重要信息 - 公司宣布Stacey Cartwright加入董事会，她在领导和转型多家公司方面有出色记录 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2019年全球客户业务的良好表现是否会给2020年带来基数压力，以及管道和收购能否支撑2020年的增长 - 公司表示过去五年全球客户增长较为稳定，2019年的增长不会给2020年带来挑战，尽管经济形势不确定，但管道流入和为客户提供的战略价值使其对未来增长有信心 [30] 问题2: 未来是否能从大型交易的爬坡中获得杠杆效应，从而稳定或提高毛利率 - 公司认为目前毛利率稳定，新的大型交易开始时毛利率较低，但随着时间推移，旧的大型交易将改善毛利率，整体毛利率环境稳定，对2020年的毛利率走势感到乐观 [33][34] 问题3: 能否给出2020年的业务目标和模型，以及对2020年需求的可见性和大型交易管道的补充情况 - 公司表示中期全球客户增长目标仍为两位数至低两位数，利润率有望逐步提高，但未对2020年进行具体指导；大型交易管道补充情况良好，流入强劲，可见性与过去几年相似 [37][38] 问题4: 本季度的有机增长率是多少 - 公司表示未单独讨论季度有机增长，全年并购影响约为1个百分点 [39] 问题5: Rightpoint收购对公司的适配性如何，以及其财务指标和与公司的比较情况 - 公司认为Rightpoint收购时机合适，客户对体验相关服务需求旺盛，该公司有一定规模和市场影响力，与公司在客户和垂直领域有较强重叠；目前未披露具体财务指标，但预计其利润率与公司大致一致，2020年将实现增值 [40][49] 问题6: 第四季度利润率的情况以及相关注意事项 - 公司表示目前利润率与去年同期类似，要达到全年16%的目标，第四季度需通过营收杠杆、提高毛利和控制销售、一般和行政费用等方式努力；同时，出口补贴可能无法实现，公司已采取相应措施应对 [42] 问题7: 供应链管理服务和金融犯罪服务对增长的贡献如何，是否会影响核心业务 - 公司认为这两项新服务推动了今年的增长，虽然目前绝对贡献较小，但随着时间推移将逐步增加；它们不会抵消核心业务的增长，核心业务如财务和会计仍有渗透空间 [44] 问题8: 限制公司增长的因素有哪些 - 公司认为虽然人才很重要，但为客户提供卓越服务是更重要的限制因素，这是赢得客户和拓展业务的基础 [47] 问题9: 财务即服务工具的情况，是否为专有自动化软件，以及定价方式 - 该工具基于Workday云平台，整合了财务和人力资源运营，与Deloitte和OneSource Virtual合作开发，采用服务式商业模式 [51][52] 问题10: 销售、一般和行政费用的杠杆空间有多大，未来是否以运营杠杆为主要模式 - 公司认为随着营收增长，支持职能的增长可以低于营收增长，从而实现杠杆效应；过去几年业务的变化已体现在毛利率中，目前毛利率稳定 [54][55] 问题11: 如何看待高科技客户内容审核业务的机会和该业务的整体情况 - 公司对该业务感到自豪，认为其对社会和人们有益，公司注重运营交付和卓越服务，在该业务中与客户保持良好关系 [57] 问题12: 本季度利润率低于市场预期的原因是什么 - 公司表示利润率与预期基本一致，出口补贴未在第三季度实现，导致第四季度需弥补这一缺口；全年利润率轨迹大致符合预期，只是出口补贴的时间不确定 [60][61] 问题13: 是否在销售管道中看到大型竞争对手表现不佳的情况 - 公司认为市场竞争激烈，竞争对手实力强劲，自身赢率稳定，约50%的交易为独家交易，竞争强度并未降低 [63]

公司概况 - 公司是一家全球专业服务公司，拥有超90,000名员工，为来自30多个国家的客户提供服务[24] 财务报表编制 - 公司按照美国公认会计原则编制未经审计的中期合并财务报表，反映了管理层认为必要的所有调整[25][26] - 编制合并财务报表需要管理层进行估计和假设，这些估计和假设会影响报表中的金额，实际结果可能与估计不同[29] 资产情况 - 截至2019年6月30日，公司总资产为40.12757亿美元，较2018年12月31日的35.29445亿美元增长约13.7%[5] - 截至2018年12月31日和2019年6月30日，现金及其他银行余额分别为368,396千美元和378,030千美元[93] - 截至2018年12月31日和2019年6月30日，应收账款分别为798,144千美元和884,995千美元，可疑应收账款准备金分别为23,960千美元和28,393千美元，净应收账款余额分别为774,184千美元和856,602千美元[94] - 截至2018年12月31日和2019年6月30日，关联方应收账款分别为9.9万美元和5.3万美元[95] - 截至2018年12月31日，金融资产公允价值总计4571.2万美元，金融负债公允价值总计5390万美元[96] - 截至2019年6月30日，金融资产公允价值总计4643.7万美元，金融负债公允价值总计3438.4万美元[98] - 预付费用和其他流动资产从2018年12月31日的212,477千美元增至2019年6月30日的225,163千美元[119] - 物业、厂房及设备净值从2018年12月31日的212,715千美元降至2019年6月30日的211,244千美元[120] - 2018年和2019年截至6月30日六个月的物业、厂房及设备折旧费用分别为24,634千美元和28,474千美元[122] - 商誉从2018年12月31日的1,393,832千美元增至2019年6月30日的1,400,257千美元[125] - 无形资产净额从2018年12月31日的177,087千美元降至2019年6月30日的165,751千美元[126] - 2018年和2019年截至6月30日六个月的无形资产摊销费用分别为19,762千美元和16,605千美元[126] 负债情况 - 截至2019年6月30日，公司总负债为24.29387亿美元，较2018年12月31日的21.25263亿美元增长约14.3%[5] - 短期借款方面，2018年12月31日和2019年6月30日可用额度分别为14,281千美元和14,411千美元，已使用额度分别为7,389千美元和6,351千美元[132] - 2018年8月公司修改信贷协议，循环信贷额度从350,000千美元增至500,000千美元，2018年12月31日和2019年6月30日已使用额度分别为297,098千美元和292,098千美元[133] - 2018年8月修改2015信贷安排，定期贷款余额为680,000千美元，循环信贷额度从350,000千美元增至500,000千美元[134] - 截至2018年12月31日和2019年6月30日，定期贷款净额分别为660,841千美元和644,102千美元[137] - 截至2019年6月30日，未偿还定期贷款到期情况为2019年16,744千美元、2020年33,509千美元、2021年33,537千美元、2022年33,564千美元、2023年526,748千美元，总计644,102千美元[138] - 2017年3月，公司子公司发行3.70%优先票据，本金350,000千美元，扣除包销费后现金收益约348,519千美元，截至2018年12月31日和2019年6月30日，扣除摊销费用后未偿还金额分别为348,287千美元和348,547千美元，2022年4月1日到期[138] - 截至2018年12月31日和2019年6月30日，应计费用和其他流动负债分别为571,350千美元和545,012千美元[140] - 截至2018年12月31日和2019年6月30日，其他负债分别为165,226千美元和178,826千美元[141] - 截至2018年12月31日和2019年6月30日，递延薪酬计划负债分别为1,582千美元和8,994千美元[151] 收入与收益情况 - 2019年上半年净收入为1.34563亿美元，高于2018年同期的1.28508亿美元[6] - 2019年上半年基本每股收益为0.71美元，高于2018年同期的0.68美元[6] - 2019年上半年稀释每股收益为0.69美元，高于2018年同期的0.66美元[6] - 2019年上半年净收入归因于Genpact Limited普通股股东为1.34563亿美元[6] - 2019年上半年毛利润为6.00624亿美元，高于2018年同期的5.10251亿美元[6] - 2019年上半年营业收入为1.96274亿美元，高于2018年同期的1.43283亿美元[6] - 2018年上半年净收入为129,269千美元，综合收益（损失）为572千美元[14][15][17] - 2018年第二季度净收入为64,574千美元，综合收益（损失）为 - 36,369千美元[14][15][19] - 2018年上半年其他综合收益（损失）为 - 128,697千美元[15][17] - 2018年第二季度其他综合收益（损失）为 - 100,943千美元[15][19] - 2019年第二季度，公司净收入为73,722千美元，综合收入为21,525千美元，股息支付为16,188千美元[21] - 2019年上半年，公司经营活动产生的净现金为121,042千美元，较2018年上半年的49,484千美元增长144.6%；投资活动使用的净现金为51,636千美元，较2018年上半年的54,396千美元减少4.9%；融资活动使用的净现金为60,131千美元，较2018年上半年的141,258千美元减少57.4%[22] - 2018年和2019年第二季度，净收入分别为64,574美元和73,722美元；2018年和2019年上半年，净收入分别为129,269美元和134,563美元[183] - 2018年和2019年第二季度，基本每股收益分别为0.34美元和0.39美元，摊薄后每股收益分别为0.33美元和0.38美元；2018年和2019年上半年，基本每股收益分别为0.68美元和0.71美元，摊薄后每股收益分别为0.66美元和0.69美元[183] - 2018年全年净收入为1417473千美元，2019年为1691005千美元，同比增长约19.3%[186] - 2019年第二季度总净收入为881799千美元，较2018年同期的728561千美元增长约21.0%[187] - 按服务交付中心地理位置，2019年印度净收入486350千美元，亚洲其他地区81792千美元，北美和拉丁美洲208048千美元，欧洲105609千美元[190] - 2018年二季度其他经营净收入为5.1万美元，2019年同期为356.6万美元[202] - 2018年上半年其他经营净收入为28.6万美元，2019年同期为348万美元[202] - 2018年二季度利息收入为177.4万美元，2019年同期为102.6万美元[203] - 2018年上半年利息收入为514.4万美元，2019年同期为279万美元[203] - 2018年二季度利息支出为1218.1万美元，2019年同期为1316.9万美元[203] - 2018年上半年利息支出为2365.1万美元，2019年同期为2605.6万美元[203] 股权与股息情况 - 截至2018年1月1日，普通股数量为192,825,207股，调整后总股本为1,441,968千美元[17] - 截至2018年4月1日，普通股数量为190,613,135股，总股本为1,365,997千美元[19] - 截至2018年6月30日，普通股数量为189,876,061股，总股本为1,296,425千美元[17][19] - 2018年上半年发放股息每股0.15美元，共计28,648千美元[17] - 2018年第二季度发放股息每股0.075美元，共计14,240千美元[19] - 2018年上半年股票回购及相关费用为13,284千美元，第二季度为34,119千美元[17][19] - 截至2019年6月30日的六个月，公司普通股数量从189,346,101股增至190,486,041股，额外实收资本从1,471,301千美元增至1,520,025千美元，留存收益从438,453千美元增至540,709千美元[20] - 2019年上半年，受限股单位（RSUs）方面，年初为1,528,999份，授予263,668份，归属525,867份，没收126,719份，截至6月30日为1,140,081份，预计可行权1,053,871份；相关未确认股票薪酬成本为21,280美元，将在2年的加权平均剩余归属期内确认[163][165] - 2019年上半年，绩效单位（PUs）方面，年初为3,712,402份，授予1,554,743份，没收148,418份，调整13,996份，截至6月30日为5,104,730份；相关未确认股票薪酬成本为79,204美元，将在2年的加权平均剩余归属期内确认[168][169] - 员工股票购买计划（ESPP）方面，2018年和2019年上半年分别发行114,951和134,346股；2018年和2019年上半年的薪酬费用分别为381美元和504美元，2018年和2019年第二季度分别为191美元和274美元[173][174] - 公司董事会授权最高1,250,000美元的股票回购计划，自2015年以来已回购约946,000美元，共计36,631,068股，平均价格25.82美元/股；2019年上半年未回购，2018年上半年回购4,114,882股，加权平均价格31.62美元/股，金额130,103美元[176][177] - 2018年2月宣布季度现金股息提高25%至0.075美元/股，2019年2月宣布再提高13%至0.085美元/股；2018年3月和6月分别支付股息14,408美元和14,240美元，2019年3月和6月分别支付16,119美元和16,188美元[178][179] 业务收购情况 - 2019年1月7日，公司以5,747千美元收购riskCanvas Holdings, LLC，记录客户相关无形资产1,700千美元、软件相关无形资产1,400千美元等，商誉达2,547千美元[80][81] - 2018年8月30日，公司以101,307千美元收购Barkawi Management Consultants GmbH & Co. KG等，记录客户相关无形资产10,200千美元、营销相关无形资产1,800千美元，商誉达79,928千美元[83][84] - 2018年7月3日，公司以17,938千美元收购Commonwealth Informatics Inc.，记录客户相关无形资产2,200千美元、技术相关无形资产2,600千美元，商誉达11,587千美元[88][89][90] 会计政策与准则应用 - 公司采用收购法核算业务合并，将或有对价纳入收购成本，并在收购日按公允价值确认[31] - 公司采用《会计准则汇编第842号——租赁》，于2019年1月1日生效，采用修改后的追溯调整法，确认额外租赁负债328,978千美元和使用权资产309,687千美元[51][52] - 商誉不摊销，但至少每年12月31日进行减值测试，若报告单元商誉账面价值超过公允价值，确认减值损失[32] - 无形资产按成本减累计摊销入账，客户相关无形资产摊销年限1 - 11年，营销相关1 - 10年，技术相关2 - 8年，其他3 - 5年[33] - 公司主要从业务流程管理、信息技术服务等获得收入，按不同合同类型确认收入[38] - 公司对金融工具信用风险采取措施，现金等投放于高评级机构，评估客户信用[36]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收8.82亿美元，同比增长21%，按固定汇率计算增长22% [19] - 整体业务流程外包收入约占总营收84%，同比增长23%；总IT服务收入增长13% [19] - 全球客户收入7.6亿美元，约占总营收86%，按固定汇率计算增长16%；全球客户BPO收入按固定汇率计算增长17% [20] - 调整后运营收入增长24%至1.36亿美元，调整后运营利润率扩大至15.4%，较上年提高40个基点 [21] - 毛利率为35.2%，去年同期为36.5%，第一季度为35.8% [21] - 总SG&A费用为1.96亿美元，去年同期为1.76亿美元，占比同比下降近200个基点 [22] - 调整后每股收益为0.49美元，去年为0.41美元 [22] - 有效税率约为22%，去年为21% [23] - 第二季度运营现金流为1.26亿美元，去年为7700万美元 [23] - 应收账款周转天数从第一季度的93天改善至87天 [23] - 现金及现金等价物为3.78亿美元，2018年第二季度末为3.34亿美元 [24] - 过去四个滚动季度净债务与EBITDA比率为1.07，未动用债务能力为2.08亿美元 [24] - 2019年资本支出占营收比例为3.3%，去年同期为3.9% [24] - 上调2019年全年总营收预期至34.6 - 35亿美元，同比增长15% - 17%，按固定汇率计算增长16% - 18% [25] - 预计全球客户全年营收按固定汇率计算增长10.5% - 12%，全球客户BPO增长11.5% - 13% [25] - 预计全年来自GE的营收同比增长约70% [26] - 预计全年调整后运营利润率约为16%，调整后每股收益在2 - 2.02美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 转型服务连续第二个季度增长超过35%，约占全球客户总营收的27% [20] - 全球客户IP服务收入同比增长7% [20] - 来自GE的收入为1.21亿美元，同比增长86% [20] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于选定的垂直领域、服务线和地理市场，向转型服务转型，投资数字、分析、领域和流程等方面 [10][11] - 转型服务嵌入约70%的新交易中，独家交易约占预订量的一半 [12] - 凭借端到端数字和分析解决方案、对行业领域和流程的深入理解、以客户为中心的服务等优势，在市场竞争中胜出 [11] - 收购公司的能力整合成功，提升了市场竞争力，能够赢得更大、更复杂的交易 [13] - 认为自身在选定领域正在获得市场份额，竞争对手相对稳定 [54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年上半年延续了2018年的发展势头，企业对转型服务的需求增加，公司业务表现强劲 [8] - 决策速度加快、能够更快为客户创造价值以及强大的执行能力是公司在市场中的优势 [32] - 自动化是机遇而非威胁，75%的交易嵌入了数字、分析和转型服务 [38] - 公司在人才竞争中处于有利地位，能够吸引和留住优秀人才 [41] - 业务交付方式发生变化，包括岸内和离岸结合、工作复杂性提高、实施周期加快等 [45] - 公司处于发展的有利位置，能够抓住市场机遇，实现持续增长 [49] - 预计转型服务在下半年仍将以较快速度增长，但同比比较会更具挑战性 [76] 其他重要信息 - 公司推出Genome计划，旨在提升员工技能，以适应未来业务发展需求 [27] - 与GE、沃尔玛和Bridgewater等标志性公司建立战略合作伙伴关系，提升了公司品牌形象 [16] - 宣布将为沃尔玛改造其拉丁美洲端到端财务和会计业务，并在哥斯达黎加开设新交付中心，在墨西哥瓜达拉哈拉设立新的分析数字创新中心 [17] - 数字和分析中心能够吸引同行业其他客户，为公司带来更多业务机会 [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 能否复制与沃尔玛合作的成功经验 - 决策速度加快、能更快为客户创造价值以及强大的执行能力是公司在市场中的优势，有助于复制成功经验 [32] 问题: 请分析毛利率的影响因素及未来潜力 - 上半年毛利率略低于36%，预计下半年略高于此水平，全年大致持平；本季度毛利率稀释主要与大型交易的推进有关 [34] - 公司的首要目标是实现调整后运营收入和每股收益的盈利增长，毛利率的波动是实现这一目标过程中的正常现象 [35] 问题: 自动化交易的占比、影响及经济状况如何 - 75%的交易嵌入了数字、分析和转型服务，自动化是机遇而非威胁，有助于为客户创造价值，扩大市场份额 [38] 问题: 公司在人才竞争中的情况如何 - 人才竞争一直存在，公司的优势在于将人才与对客户、领域和流程的深入理解相结合，能够吸引和留住优秀人才 [41] 问题: 业务交付方式有何变化 - 大型转型交易通常采用岸内和离岸结合的方式；工作的关键性和复杂性提高，对人才和技能的要求更高；实施周期加快，需要不断尝试和优化 [45] 问题: 为何上半年未进行股票回购 - 由于去年第三季度末的收购，过去几个季度净债务与EBITDA比率处于较高水平；目前公司已恢复到可以进行资本配置的状态，有足够的资金进行并购、股票回购等活动 [50][51] 问题: 公司是否在获得市场份额，从哪些公司获得 - 公司认为在选定领域正在获得市场份额，依据是高于行业增长率和部分竞争对手的增长率；竞争对手相对稳定 [54][55] 问题: 全球客户下半年增长预期放缓的原因是什么 - 上半年转型服务的加速增长部分得益于大型交易的激活，下半年这一因素的影响将减弱；与去年同期相比，下半年的比较基数较高 [57] 问题: 公司如何快速配备人员以满足业务增长需求 - 公司具有较好的业务可见性，能够提前做好人员规划；拥有全球交付足迹，可在多个国家吸引人才；部分交易中接管客户的运营，能够获得优秀人才 [60][61] 问题: 参考案例对业务发展和管道补充有何影响 - 公司的业务管道强劲，流入量稳定，全球客户和全球客户BPO的长期增长轨迹仍然有效；市场渗透率低，总可寻址市场扩大，转型服务的优势有助于公司抓住市场机遇 [64] 问题: 数字中心是否有服务其他客户的迹象 - 数字和分析中心针对特定行业和服务领域提供解决方案，能够吸引同行业其他客户；决策周期较长，需要客户实地考察和评估 [69][70] 问题: 能否量化新交易的增长情况，以及有多少是主动找上门的 - 无法提供具体指标，但主动找上门的交易数量比以往大幅增加；近期的成功交易提升了公司的知名度 [72] 问题: 第二季度转型服务收入情况及全年预期 - 第二季度转型服务收入环比增加7000多万美元，其中约1000 - 1500万美元来自大型交易和全球客户；下半年仍将以较快速度增长，但同比比较会更具挑战性，预计增长率在20%以上 [76] 问题: 收购对本季度和全年的贡献如何 - 收购对全年总营收的贡献略超过1%，与年初的预期一致 [78] 问题: 营收超预期为何利润率没有更大提升，利润率未来如何发展 - 公司的目标是实现盈利增长，将继续投资于业务；复杂交易的前期利润率较低，随着合作周期的推进，利润率将逐步提高 [80][81]

公司概况 - 公司是全球专业服务公司，拥有超87,000名员工，为来自超25个国家的客户服务[19] 资产情况 - 截至2019年3月31日，公司总资产为39.04814亿美元，较2018年12月31日的35.29445亿美元有所增长[5] - 截至2018年12月31日和2019年3月31日，现金及现金等价物分别为3.68396亿美元和3.25377亿美元[84] - 截至2018年12月31日和2019年3月31日，应收账款分别为7.98144亿美元和8.64893亿美元，净应收账款分别为7.74184亿美元和8.38992亿美元[85] - 截至2018年12月31日和2019年3月31日，关联方应收账款分别为9.9万美元和10.6万美元[86] - 截至2018年12月31日，金融资产总计45,712千美元，金融负债总计53,900千美元；截至2019年3月31日，金融资产总计51,929千美元，金融负债总计39,042千美元[87][88] - 截至2018年12月31日和2019年3月31日，预付费用和其他流动资产分别为23,038千美元和25,136千美元，其他资产分别为9,571千美元和11,258千美元[102] - 截至2018年12月31日和2019年3月31日，预付费用和其他流动资产总计分别为212,477千美元和230,175千美元[108] - 截至2018年12月31日和2019年3月31日，物业、厂房及设备净值分别为212,715千美元和206,820千美元[110] - 截至2018年12月31日和2019年3月31日，商誉分别为1,393,832千美元和1,400,212千美元[112] - 截至2018年12月31日和2019年3月31日，短期借款可用额度分别为14,281千美元和14,375千美元，已使用额度分别为7,389千美元和6,917千美元[118] - 截至2018年12月31日和2019年3月31日，循环信贷额度分别使用297,098美元和322,098美元，其中有资金提取分别为295,000美元和320,000美元，无资金提取均为2,098美元[119] - 截至2018年12月31日和2019年3月31日，定期贷款净额分别为660,841美元和652,472美元，需按季度支付8,500美元，余额于2023年8月8日到期支付[123] - 2017年3月子公司发行35万美元3.70%优先票据，截至2018年12月31日和2019年3月31日，票据净额分别为348,287美元和348,417美元，于2022年4月1日到期[126] - 截至2018年12月31日和2019年3月31日，应计费用和其他流动负债分别为571,350美元和536,048美元[127] - 截至2018年12月31日和2019年3月31日，其他负债分别为165,226美元和170,870美元[129] - 截至2018年12月31日和2019年3月31日，递延薪酬计划负债分别为1,582美元和7,935美元，相关保险单现金退保价值分别为1,613美元和8,066美元[138][139] - 截至2018年12月31日和2019年3月31日，公司对非合并关联方的投资分别为836美元和852美元[197] - 截至2018年12月31日和2019年3月31日，公司购买物业、厂房和设备的资本承诺分别为4,859美元和7,458美元[200] 负债情况 - 截至2019年3月31日，公司总负债为24.09645亿美元，较2018年12月31日的21.25263亿美元有所增长[7] 收入情况 - 2019年第一季度净收入为6084.1万美元，低于2018年同期的6393.4万美元[10] - 2019年第一季度综合收入为8469.8万美元，高于2018年同期的3694.1万美元[12] - 2018年第一季度归属于公司股东的净利润为64,695,000美元，2019年为60,841,000美元[17] - 2018年第一季度净收入为6.88912亿美元，2019年第一季度增至8.09206亿美元[175][176] - 2018年和2019年第一季度末，公司合同负债的期末余额分别为34,570美元和26,048美元，递延过渡收入期末余额分别为102,428美元和97,137美元[179] - 截至2019年3月31日，与剩余履约义务相关的预计未来确认收入总计97,158美元，其中不到1年、1 - 3年、3 - 5年和5年以后分别为39,592美元、42,471美元、12,561美元和2,534美元[180] - 2018年和2019年第一季度，公司合同资产的期末余额分别为48,303美元和46,951美元[182] - 2018年和2019年第一季度，公司收入成本分别为444,324美元和519,137美元[184] - 2018年和2019年第一季度，公司销售、一般和行政费用分别为171,109美元和191,402美元[185] - 2018年和2019年第一季度，公司从重要股东客户处确认净收入分别为304美元和159美元[194] - 2018年和2019年第一季度，公司因非合并关联方提供服务产生的收入成本分别为191美元和148美元[195] - 2018年和2019年第一季度，公司因非合并关联方提供服务产生的销售、一般和行政费用分别为49美元和24美元[196] - 2018年和2019年第一季度，公司因重要股东提供服务产生的销售、一般和行政费用分别为10美元和46美元[197] 每股收益情况 - 2019年第一季度净收入归属于Genpact Limited股东为6084.1万美元，基本每股收益为0.32美元，摊薄后每股收益为0.31美元[10] - 2019年第一季度净收入归属于Genpact Limited普通股股东为6084.1万美元，基本每股收益为0.32美元，摊薄后每股收益为0.31美元[10] - 2019年第一季度净收入归属于Genpact Limited股东为6084.1万美元，基本每股收益为0.32美元，摊薄后每股收益为0.31美元[10] - 2019年第一季度净收入归属于Genpact Limited普通股股东为6084.1万美元，基本每股收益为0.32美元，摊薄后每股收益为0.31美元[10] - 2018年和2019年第一季度，因反摊薄效应未计入摊薄每股收益计算的股票奖励数量分别为660,000和4,547,975[171] - 2018年和2019年第一季度，归属于公司普通股股东的基本每股收益分别为0.34美元和0.32美元，摊薄每股收益分别为0.33美元和0.31美元[172] 现金流量情况 - 2018年第一季度净现金用于经营活动为27,322,000美元，2019年为5,416,000美元[17] - 2018年第一季度净现金用于投资活动为27,657,000美元，2019年为26,813,000美元[17] - 2018年第一季度净现金用于融资活动为26,547,000美元，2019年为5,852,000美元[17] - 2018年第一季度现金及现金等价物净减少81,526,000美元，期末余额为424,226,000美元；2019年净减少38,081,000美元，期末余额为325,377,000美元[17] 费用支付情况 - 2018年第一季度支付利息13,194,000美元，支付所得税24,157,000美元；2019年支付利息8,486,000美元，支付所得税19,286,000美元[17] - 2018年通过资本租赁义务购置物业、厂房及设备297,000美元，2019年无此项购置[17] 会计处理相关 - 可赎回非控制性权益按赎回价值反映在合并资产负债表负债和权益之间的夹层部分，在每个资产负债表日调整至公允价值[23] - 编制合并财务报表需管理层进行估计和假设，涉及多项重要项目[24] - 客户相关无形资产使用年限为1 - 14年，营销相关为1 - 10年，技术相关为2 - 8年，其他为3 - 5年[25] - 通用电气在2018年12月31日和2019年3月31日分别占应收账款的11%和14%，在2018年和2019年第一季度分别占总收入的8%和13%[31] - 公司主要从业务流程外包和信息技术服务获得收入，不同合同类型收入确认方式不同[33] - 2019年1月1日起采用新租赁准则ASC 842，确认额外租赁负债328,978美元和使用权资产309,687美元[47][48] - 合同开始时评估是否为租赁，租赁分为融资租赁和经营租赁[49][50] - 所有租赁在租赁开始日确认使用权资产和租赁负债[51] - 使用权资产后续计量方式因租赁类型而异[53] - 租赁期为12个月及以下且无购买选择权的租赁按直线法在租赁期内确认为费用[54] - 2019年1月1日采用ASC 842准则，预付费用和其他流动资产减少352.9万美元，经营租赁使用权资产增加2.73732亿美元等[59] - 公司已采用ASC Topic 606、ASC Topic 842、ASU 2019 - 01等会计标准[61][62][63] - 公司正在评估ASU 2016 - 13、ASU 2018 - 13等会计标准对合并报表的影响[66][67] - 公司某些租赁有续租和终止选择权，会根据情况重新评估租赁期限[56] - 衍生金融工具公允价值计量分为三个层次，不同类别资产和负债适用不同层次的计量方法[87][88] 收购情况 - 2019年1月7日收购riskCanvas Holdings, LLC，总收购对价574.7万美元，产生商誉254.7万美元[71][72] - 2018年8月30日收购Barkawi Management Consultants GmbH & Co. KG等，总收购对价1.01307亿美元，产生商誉8125万美元[74][76] - 2018年7月3日收购Commonwealth Informatics Inc.，初步收购对价1793.8万美元，产生商誉1158.7万美元[79][81] 衍生金融工具情况 - 公司使用衍生金融工具对冲外汇资产和负债、外汇预测现金流和利率风险，主要包括外汇远期合约和利率互换[98] - 截至2018年12月31日，外汇远期合约名义本金总计1,790,203千美元；截至2019年3月31日，名义本金总计1,720,218千美元[99] - 截至2018年12月31日，利率互换名义本金为507,425千美元；截至2019年3月31日，名义本金为499,969千美元[99] - 公司指定外汇远期合约和利率互换作为现金流量套期，以应对汇率和利率波动风险[101] - 公司使用未按FASB准则作为套期处理的衍生工具，对冲资产负债表项目的外汇风险[101] - 2019年第一季度现金流量套期的税后净收益为5,221千美元，2018年为19,426千美元[104] - 2019年第一季度非指定套期的远期外汇合约收益为3,660千美元，2018年损失为4,288千美元[107] 折旧与摊销情况 - 2018年和2019年第一季度物业、厂房及设备折旧费用分别为12,275千美元和13,416千美元[110] - 2018年和2019年第一季度无形资产摊销费用分别为9,936千美元和8,509千美元[115] 信贷协议情况 - 2018年8月公司修订信贷协议，循环信贷额度从35万美元增至50万美元，修订后的信贷安排于2023年8月8日到期[119][121] - 修订后的信贷安排借款利率为伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加1.375%，低于2015年信贷安排的1.50% [122] 薪酬计划情况 - 2018年和2019年第一季度，设定受益计划净成本分别为2,574美元和2,729美元[132] - 2018年和2019年第一季度，公司向设定提存计划的供款分别为18,234美元和20,037美元[134] - 2018年和2019年第一季度基于股票的薪酬成本分别为759.7万美元和1823.1万美元[142] - 2019年第一季度授予期权的假设参数为：股息收益率1.08%，预期寿命84个月，无风险利率2.63%，波动率21.38%[144] - 截至2019年3月31日，期权预计归属的剩余未确认基于股票的薪酬成本为2984.5万美元，将在4.1年的加权平均剩余归属期内确认[146] - 2019