业务表现 - 公司服务收入在Q2 2024同比增长8%至1.91亿美元[316] - Q2 2024治疗量增加3%至83,940例[317] - 新患者开始减少5%至2,518例[317] - 第二季度服务收入同比增长8%至1.91亿美元,年初至今同比基本持平在3.71亿美元[381] - 第二季度新患者开始量同比下降5%至2,518人,年初至今下降10%至4,966人[382] - 第二季度每次治疗的平均服务收入同比增长5%至228美元,年初至今增长10%至232美元[383] - 第二季度其他收入增加至1.3百万美元,主要是由于完成研究合作协议相关里程碑而确认的研究合作收入[384] 收购整合 - 公司与Neuronetics签订收购协议,交易完成后Neuronetics股东将持有57%的股权,公司股东将持有43%的股权[320][321] - 交易完成后,公司现有债务将转换为普通股[320] - 交易需获得公司股东66.7%以上的批准[326] - 公司将退市并不再是报告发行人[325] - 预计Neuronetics交易将于2024年第四季度完成,需获得公司和Neuronetics股东批准、法院批准以及其他惯常交割条件[330] 新业务拓展 - 公司与Compass Pathways签订研究合作协议,探索COMP360 psilocybin治疗的交付模式[313] - 公司开始提供药物管理和心理治疗服务[312] - 公司继续推进Spravato®、药物管理和谈话治疗等新业务,截至报告日分别在91、12和2个治疗中心提供相关服务[334,335,336] 运营管理 - 第三方供应商Change Healthcare遭受网络攻击导致公司账单和收款流程中断,对公司第一季度收入产生负面影响,但预计2024财年不会产生重大负面影响[331,332,333] - 尽管执行重组计划导致运营规模和员工人数减少，但公司仍将继续提供TMS和Spravato(R)治疗服务[364] - 公司的区域模式旨在在关键市场上建立领先地位，并通过将较小的当地治疗中心整合到单一的共享区域管理基础设施中来实现运营效率[365] - 公司通常在每个财年的第一季度经历季节性因素,导致该季度收入较其他三个季度有所下降[366] 财务表现 - 第二季度区域运营亏损同比大幅下降97%至3.55万美元,主要由于收入增加,但年初至今亏损同比增加49%至252.7万美元,主要由于成本增加[386] - 第二季度和年初至今的中心开发成本同比分别增加10%至11.6万美元和24.1万美元,主要是由于在更多治疗中心建立Spravato项目[387] - 第二季度和年初至今的公司员工薪酬分别下降3%至397.4万美元和4%至791.1万美元,主要是由于重组计划的执行[388] - 公司营销费用同比增长242%至90万美元[389] - 融资成本同比下降31%至160万美元[390] - 其他公司、一般及行政费用同比下降15%至340万美元[391] - 股份支付费用同比下降93%至30万美元[392] - 利息费用同比增加64%至470万美元[394] - 利息收入同比增加16%至65美元[395] - 亏损同比下降3%至1240万美元[397][398] - 调整后EBITDA亏损同比增加25%至1500万美元[399] - 应收账款同比增加43%至1085万美元[407] 融资活动 - 公司于2024年YTD获得2,590万美元的融资活动现金流，主要来自于债务融资和2024年2月的公开发行[413] - 公司于2022年7月与Madryn签订了55,000,000美元的信贷协议，并于2023年2月至2024年8月期间获得了额外5,810万美元的贷款[416][417][418] - 公司于2023年8月发行了总额9,700,000美元的次级可转换票据[423][424][425] - 公司于2023年2月和8月发行了总额2,750,000美元的内部票据，并于2023年8月将其全部转换为次级可转换票据[428][430] - 公司于2023年3月与Neuronetics签订了6,000,000美元的担保票据[434] - 公司于2023年3月23日完成2023年私募配售,共发行11,363,635股普通股,每股价格为0.55美元,总额约6.25百万美元[438] - 公司于2024年2月26日完成SEC登记的直接发行,发行2,828,249股普通股,每股价格为0.20美元,总额约565,649美元[437] - 公司于2023年7月13日与Alumni Capital LP签订购买协议,提供最高4,458,156美元的股权融资[440,441] - 公司于2020年12月31日与Oxford Finance LLC签订30百万美元的信贷协议,并发行51,307份认股权证[442,443] - 公司于2022年7月14日完全偿还Oxford信贷并终止相关协议[442] - 公司于2022年7月14日与Madryn签订信贷协议,截至2024年8月9日,未偿还本金为114.1百万美元[457] 关联交易 - 公司与Greybrook Health、Madryn和MSS等主要股东进行了一系列关联交易[452-464] - 公司于2023年11月与Benjamin Klein就Klein Note达成和解,并于2024年8月就收购事项达成和解[447-450,461-462] - 公司于2023年8月与TMS设备制造商就合同终止达成和解,需支付660万美元[451] - 公司于2023年8月将New Jersey州的12家治疗中心转让给Benjamin Klein[450] 风险因素 - 公司面临宏观经济风险,包括经济衰退、通胀、滞胀等,可能会对公司的业务和财务状况产生不利影响[467] - 公司主要面临来自患者

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司营收1800万美元，较2023年第一季度的1930万美元下降7%[163] - 2024年第一季度总营收为18012190美元，2023年第一季度为19304461美元，同比下降约6.7%[205] - 2024年第一季度区域运营亏损为2491800美元，2023年第一季度为497505美元，亏损扩大约400.9%[205] - 2024年第一季度利息费用为4202402美元，2023年第一季度为2692418美元，同比增长约56.1%[205] - 截至2024年3月31日，现金及受限现金为3653197美元，2023年3月31日为8050994美元，同比下降约54.6%[207] - 截至2024年3月31日，总资产为52652837美元，2023年3月31日为71106958美元，同比下降约25.9%[207] - 截至2024年3月31日，总负债为167619821美元，2023年3月31日为134616940美元，同比增长约24.5%[207] - 截至2024年3月31日，股东权益（赤字）为 - 114966984美元，2023年3月31日为 - 63509982美元，赤字扩大约81.0%[207] - 2024年第一季度合并收入降至1800万美元，较2023年第一季度减少7%[213] - 2024年第一季度新患者启动数降至2448人，较2023年第一季度减少14%[214] - 2024年第一季度治疗量为75764次，较2023年第一季度减少18%[214] - 2024年第一季度咨询量为9174次，较2023年第一季度增加15%[214] - 2024年第一季度每次治疗平均收入增至238美元，较2023年第一季度增加14%[215] - 2024年第一季度实体区域运营亏损增至250万美元，较2023年第一季度增加401%[217] - 2024年第一季度公司营销费用增至3万美元，较2023年第一季度增加521%[220] - 2024年第一季度利息费用增至420万美元，较2023年第一季度增加56%[226] - 2024年第一季度调整后EBITDA亏损增至870万美元，较2023年第一季度增加54%[229] - 截至2024年第一季度末，应收账款增至850万美元，较2023年第一季度末增加13%[235] - 2024年第一季度经营活动使用的现金流为1280万美元，2023年第一季度为640万美元，同比增加[240] - 2024年第一季度融资活动产生的现金流为1210万美元，2023年第一季度为1180万美元，同比增加[241] - 2024年第一季度投资活动使用的现金流为0，2023年第一季度为1万美元，同比减少[242] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司拥有并运营130个治疗中心，较之前的183个减少53个[161] - 截至本季度报告发布日，公司有84个治疗中心提供Spravato®疗法[158][172] - 截至本季度报告发布日，公司有9个治疗中心提供药物管理服务[173] - 截至本季度报告发布日，公司在佛罗里达州和密苏里州的治疗中心提供谈话疗法[174] - 公司目前运营130个治疗中心，与重组计划有关[208] 公司融资与债务情况 - 2024年5月1日，公司根据信贷协议额外借款280万美元，部分用于偿还Klein Note的未偿余额[175] - 公司预计完成重组计划后，重组及相关费用在100万至200万美元的披露估计范围内[171] - 截至2024年季度报告日期，信贷协议下未偿还的贷款本金总额为9910万美元[245] - Madryn可将最多约740万美元的未偿还贷款本金转换为普通股，转换价格为每股1.90美元，全部转换将发行约390万股，占已发行和流通普通股的约8.6%[245][246] - 截至季度报告日期，已发行和流通的次级可转换票据本金总额约为970万美元[249] - 2023年2月至2023年8月，公司向内部人士发行的票据本金总额为275万美元，后全部交换为次级可转换票据[253][254][255] - 截至季度报告日期，新贷款、内部人士票据和次级可转换票据的总收益约为5380万美元[256] - 2023年3月31日，公司与Neuronetics将约590万美元的应付账款及融资成本转换为600万美元的有担保债务，年利率为每日有担保隔夜融资利率加7.65%，到期日为2027年3月31日[261] - 若Neuronetics票据发生违约事件，公司需向Neuronetics发行普通股购买认股权证，数量为违约金额及相关费用的200%除以行使价格，行使价格为发行日前30日纳斯达克普通股成交量加权平均收盘价的80%[262] - 2024年2月26日，公司完成SEC注册的直接发行，发行2828249股普通股，每股0.20美元，总收益约565649美元[265] - 2023年3月23日，公司完成私募配售，发行11363635股普通股，每股0.55美元，总收益约625万美元[266] - 截至2024年3月31日，Neuronetics票据剩余本金总额为480万美元[263] - 2023年7月13日，公司与Alumni签订购买协议，可出售最高4458156美元的普通股，协议于2023年12月31日到期，此前发行1761538股，收益481437美元[268][269] - 2024年第一季度，公司偿还TMS设备贷款总计2万美元（2023年第一季度为4万美元）[273] - 2022财年，公司承担两张本票，总计20万美元，年利率5%，到期日为2025年12月31日[273] - 截至2024年第一季度报告日期，公司欠Greybrook的次级可转换票据未偿还本金为290万美元[282] - 截至2024年5月10日，与Madryn的信贷协议下未偿还本金总额为9900万美元，约740万美元可按转换价格转换为普通股[285] - 截至2024年第一季度报告日期，公司欠Madryn的次级可转换票据未偿还本金为450万美元[286] - 截至2024年第一季度报告日期，公司欠1315 Capital的次级可转换票据未偿还本金为20万美元[291] 公司经营影响因素与风险 - 2024年2月21日，Change Healthcare遭遇勒索软件网络攻击，影响公司本季度营收，预计在2024财年剩余时间内收回部分或全部损失[166][169] - 2024年2月23日公司收到纳斯达克最终退市通知，2月26日普通股暂停交易，4月11日完成退市，后在OTC Pink Market和OTCQB Market交易[176] - 公司通常在每个财年第一季度因天气和免赔额重置等因素收入减少，第三季度因暑假新患者启动放缓[202] - 公司旨在确保有足够流动性以满足短期业务需求[298] - 公司历史上必要时能从支持性股东等渠道获得融资，但无法保证未来股东继续提供类似融资[298] - 公司基本所有收入、费用、资产和负债都以美元计价，货币风险极小[299] - 公司偶尔用加元支付供应商和工资，但金额和性质有限，不会带来重大货币风险[299] - 公司面临现金和长期债务的利率变动风险[300] - 信贷协议的利率为3个月SOFR基准加9.1%[300] - Neuronetics票据的借款利率为纽约联邦储备银行网站公布的每日有担保隔夜融资利率加7.65%[300] - 可查看2024年3月31日及截至该日的三个月和2023年同期未经审计的简明中期合并财务报表附注19，了解市场风险的定性和定量讨论[301]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司营收1801.219万美元，较2023年第一季度的1930.4461万美元下降7%，减少130万美元[4][5][8] - 2024年第一季度区域运营亏损249.18万美元，较2023年第一季度的49.7505万美元增加401%，增加200万美元[4][5][8] - 2024年第一季度期间亏损和综合亏损1454.0145万美元，较2023年第一季度的1066.0136万美元增加36%，增加390万美元[4][5][8] 业务服务扩展情况 - 截至目前，公司已将Spravato®服务扩展到84个治疗中心[4] - 截至目前，公司已将药物管理服务扩展到9个治疗中心，并在佛罗里达州和密苏里州的治疗中心开展谈话治疗试点项目[4] 业务资源数量变化 - 截至2024年3月31日，活跃治疗中心数量为130个，较2023年3月31日的162个减少[7] - 截至2024年3月31日，TMS设备安装数量为260台，较2023年3月31日的341台减少[7] 业务运营数据变化 - 2024年第一季度咨询次数为9174次，较2023年第一季度的7975次增加[7] - 2024年第一季度患者开始治疗的数量为2448人，较2023年第一季度的2854人减少[7] - 2024年第一季度治疗次数为75764次，较2023年第一季度的92533次减少[7]

财务债务与融资 - 2023年3月31日，公司将欠Neuronetics约570万美元的未偿还账款及交易成本转为600万美元有担保本票[35] - 2023年2月至2024年3月，公司获得Madryn及其附属公司约4120万美元额外定期贷款，年报日期时信用协议下未偿还本金总额约9600万美元[38] - Madryn贷款赋予其将最多约740万美元未偿还本金转换为普通股的选择权，转换价格为每股1.90美元[39] - 截至年报日期，公司已发行并流通的次级可转换本票本金总额约970万美元[40] - 2024年2月26日，公司完成2828249股普通股公开发行，每股0.20美元，毛收入约565649美元[42] - 2023年7月13日至12月31日，公司根据校友购买协议发行1761538股普通股，收入481437美元[42] - 2023年3月23日，公司完成非经纪私募，发行11363635股普通股，每股0.55美元，总毛收入约625万美元[42] 股票交易与摘牌 - 公司因不符合纳斯达克最低出价和最低市值要求，其普通股于2024年2月26日暂停交易，4月11日完成摘牌[43][45] 法律和解与协议 - 公司与Klein和解协议约定支付原告约220万美元，包括立即支付25万美元和后续每周支付7.5万美元直至2024年5月1日[46] 收购相关条款 - 收购价格约为收购后已发行和流通普通股总数的40%[49] - 卖方持有至少5%已发行和流通普通股时，本杰明·克莱因有权提名一名代表进入董事会[49] 抑郁症疾病数据 - 经历一次重度抑郁症发作的人未来再发作的风险约为50%[51] - 经历两次重度抑郁症发作的人未来再发作的风险约为80%[51] - 复发性重度抑郁症患者中约65.8%伴有精神疾病或药物滥用障碍[51] - 全球重度抑郁症的时点患病率约为4.7%[53] - 全球约有3亿人患有抑郁症[53] - 美国重度抑郁症的经济负担每年约为2100亿美元[53] 抑郁症治疗数据 - STAR*D研究中约49%的患者对首个疗程药物有反应[57] - STAR*D研究中28%的患者在首个疗程药物治疗后达到缓解，约21%的患者在第二个疗程药物治疗后达到缓解[57] - TMS治疗MDD临床响应率约62%，缓解率约42%，12个月响应率68%，缓解率45%，高于药物治疗[61][64] - TMS治疗MDD的停药率约5%，远低于STAR*D研究中药物治疗的停药率（从9%增至41%）[61] - 美国约1730万成年人每年患MDD，约740万人积极寻求治疗，约530万人药物治疗未缓解[70] TMS治疗业务 - 2018年FDA批准TMS设备用于治疗OCD，2020年批准用于戒烟治疗[71] - 公司采用区域模式，将区域内小治疗中心整合，由共享区域管理基础设施管理[74] - 患者咨询通过多营销渠道驱动，咨询信息导向技术支持的呼叫中心[76][79] - 患者转化从免费咨询开始，评估报销支持和临床适用性[79] - 治疗疗程通常含36次治疗，每次19 - 38分钟，每周5次，持续4 - 6周[79] - 公司不参与医疗实践，不干涉治疗中心临床医生的专业判断[79] - 截至2023年12月31日，公司治疗中心网络共有260台经颅磁刺激（TMS）设备，其中45台为租赁，215台为自有，2023财年TMS设备成本占总收入的15%[89] - TMS疗法在所有50个州和主要保险提供商（包括医疗保险）均可报销，覆盖约3亿人，超97%的患者有商业保险、医疗保险或其他非医疗保险政府保险，其中约72%由商业保险覆盖，28%由医疗保险或其他非医疗保险政府项目覆盖[90] - TMS治疗通常包括36次治疗，每次单独计费，保险运营商通常每次治疗疗程报销36次[91] - 2023年1月，公司与Neuronetics达成协议，后者成为公司TMS设备的独家供应商[89] Spravato®疗法业务 - 截至2023年12月31日，公司70个治疗中心提供Spravato®疗法，包括首个“购买并计费”项目[95] - 2021年1月，公司在部分治疗中心实施Spravato®项目，最初为试点项目[92][95] 业务运营与财务指标 - 2023财年，公司每次治疗的平均收入为220美元，约4%的收入来自患者自付费用，其余由保险公司直接支付[100] - 成熟治疗中心的直接中心和患者护理成本约占总收入的55%，公司目前目标是在扣除这些成本后实现45%的平均利润率，截至2023年12月31日实际利润率为27%[100] - 公司目标是在成熟地区实现25%的区域运营收入利润率，截至2023年12月31日实际综合利润率为 - 3.7%[100] 业务发展策略 - 公司专注于在大都市地区发展诊所网络，以实现成本效益最大化，并通过增加治疗中心密度来提高患者流量[85] 人员情况 - 截至2023年12月31日，公司有489名员工，其中约391名为治疗中心区域人员或区域管理基础设施人员，98名为支持集中业务基础设施的公司人员；42人位于加拿大，447人位于美国[114] 法律风险与监管 - 违反反回扣法规，刑事诉讼可判最高十年监禁、罚款并强制排除参与所有联邦医疗保健计划；民事诉讼可施加民事货币处罚[105] - 违反联邦虚假索赔法案，每项欺诈性索赔将处以重大货币处罚，外加政府所受损害金额的三倍[108] - 医疗行业受众多法律法规监管，违反相关法律可能被排除参与政府医疗计划、吊销或限制运营执照、处以罚款或处罚、要求退还政府支付款项[102] - 联邦反回扣法规禁止医疗服务提供者等为诱导或奖励转诊而直接或间接索取、接受、提供或支付报酬[102] - 斯塔克法禁止医生将医保和医疗补助患者转诊至与其或其直系亲属有财务关系的医疗实体提供指定医疗服务，除非有例外情况[105] - HIPAA及其修正案要求使用统一电子数据传输标准，规定受保护健康信息隐私和安全规则，违反可导致刑事和民事罚款及处罚[109] - 部分州有禁止企业行医和费用拆分的法律，违反可能导致医生受纪律处分、企业承担民事和刑事责任等[112] 知识产权与市场竞争 - 公司拥有美国精神病和神经咨询及治疗服务的Greenbrook服务商标，不拥有任何TMS设备相关知识产权[116] - 公司面临TMS和艾司氯胺酮鼻喷雾剂服务市场竞争，包括个体精神科医生、多地点精神科诊所、专业TMS提供商等，还面临制药公司等间接竞争[101] 药物管理服务 - 截至年报日期，公司有9个治疗中心提供药物管理服务[35]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度收入同比下降13%至1800万美元,主要由于在2022年第三季度关闭了53个治疗中心或约29%的活跃治疗中心 [9][18] - 2023年前三季度收入同比增长17%至5.63亿美元,主要由于2022年7月完成的Success TMS收购 [9][19] - 2023年第三季度每次治疗的平均收入增长4%至227美元,2023年前三季度保持一致为222美元,主要由于支付方式、治疗模式和收入地理分布的变化 [20] - 2023年第三季度区域运营收入为50万美元,2022年第三季度为亏损80万美元,2023年前三季度为150万美元,2022年前三季度为亏损200万美元,主要由于执行重组计划带来的大幅成本削减 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第三季度治疗中心总数减少29%至130家,2022年第三季度为183家,主要由于重组计划导致的中心关闭 [30] - 2023年第三季度就诊人数同比下降5%至8,334人,新患者人数同比下降11%至2,546人,治疗次数同比下降16%至79,488次,主要由于治疗中心数量减少 [30] - 2023年前三季度就诊人数同比增加58%至26,233人,新患者人数同比增加24%至8,047人,治疗次数同比增加17%至253,876次,主要由于Success TMS收购的影响 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有提供各个市场的具体数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行重组计划,已实现2200万至2500万美元的年度成本削减目标 [8][15] - 公司计划加快SPRAVATO项目的推广,到年底将有70-80个治疗中心提供SPRAVATO服务 [17] - 公司推出了药物管理项目作为新的收入来源,并将与Neuronetics合作推出"Better Me Guarantee"试点项目,以提高患者获取服务的渠道 [11][14] - 公司认为美国的心理健康需求仍然很大,公司的全国性网络有助于满足这一未满足需求 [16][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来保持乐观,认为业务基本面比以往更加稳健,SPRAVATO项目增长、营销投入恢复、药物管理项目推出以及未来可能的精神药物治疗等将成为未来收入增长的催化剂 [16] - 公司相信可以继续获得资本支持,实现自给自足 [29] - 公司感谢员工在最近动荡中的出色表现,并表示已为超过40,000名患者提供了超过130万次治疗,对改善患者心理健康状况产生了重大积极影响 [37][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Frank Takkinen 提问** 询问Neuronetics试点项目的预期影响 [41] **William Leonard 回答** 该试点项目旨在提高患者获取服务的渠道,初步结果显示线索和预约量有所增加,有望转化为更多患者 [42][43][44][45] 问题2 **Frank Takkinen 提问** 询问公司实现EBITDA平衡所需的收入水平 [46] **Peter Willett 回答** 公司EBITDA平衡所需收入约为1亿美元,目前正朝着这个目标努力 [47][48] 问题3 **David Martin 提问** 询问未来各项成本的进一步削减情况 [49] **Peter Willett 回答** 预计第四季度成本削减将达到2500万美元左右,主要体现在核心管理费用和区域成本方面 [50][52]

财务数据和关键指标变化 - 2023年Q2和年初至今收入分别增长29%至1830万美元和40%至3830万美元，主要因2022年7月完成的Success TMS收购 [4][41] - 2023年Q2每次治疗的平均收入降至224美元，降幅2%；年初至今降至219美元，降幅3%，主要因支付组合变化和收入地域分布改变 [8] - 2023年Q2全球直接中心和区域成本增至1810万美元，增幅27%；较2022年Q4下降18%，因重组计划实施 [42] - 2023年Q2区域营业收入为20万美元，2022年Q2亏损10万美元；年初至今区域营业收入为100万美元，2022年同期亏损110万美元 [43] - 2023年Q2期间亏损和综合亏损增至1230万美元，增幅68%；年初至今增至2160万美元，增幅41%，主要因债务融资利息、股份支付费用等增加 [44] - 2023年Q2末现金为210万美元，包括受限现金，应收账款保持稳定，收款周期缩短 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2023年Q2末，治疗中心数量降至133家，降幅8%；咨询次数增至9924次，增幅130%；新患者启动数量增至2647人，增幅46%；治疗次数增至81855次，增幅32% [20] - 年初至今，咨询次数增至17899次，增幅129%；新患者启动数量增至5501人，增幅52%；治疗次数增至174388次，增幅44% [20] - 截至目前，有50个治疗中心提供Spravato，预计年底将增至70 - 80个 [14][60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 对优化后的营销策略进行适度投资，以提升TMS业务和Spravato项目，包括推出买付模式，实现盈利 [5] - 与Neuronetics密切合作，提升TMS认知度、扩大患者就医渠道、重新部署设备；关键运营商参加培训项目以服务患者 [6] - 实施重组计划，稳定成本结构，减少业务复杂性，提高运营效率 [6] - 推出药物管理计划，作为额外收入来源和建立内部患者渠道的机制 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国心理健康仍是重点，治疗需求未满足程度处于历史高位，公司治疗中心网络可满足需求 [40][48] - 公司业务基本面比以往更强，Spravato项目增长、营销投资增加、引入药物管理和潜在治疗机会将推动业务发展 [23][40] - 重组计划执行取得积极成果，公司有能力进一步降低成本，实现盈利 [47] 其他重要信息 - 公司通过近期融资交易加强资产负债表，确保未来资本获取，以支持业务增长 [13][23] - 公司已治疗超38000名患者，进行超120万次治疗，对心理健康障碍患者产生积极影响 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度何时将中心数量削减至133家，未来季度在中心、区域和公司层面还能节省多少成本 - 中心关闭在Q1末基本完成，由于裁员存在滞后效应，直接中心和患者护理成本、其他区域人员费用以及公司一般及行政费用每个项目还能节省10 - 20万美元 [51] 问题: 何时实现现金流盈亏平衡 - 目标是在年底实现无杠杆基础上的企业自由现金流平衡，在2024年Q2初实现完全负担的股权现金流平衡 [52] 问题: 133家中心的产能利用率如何，增长机会和预期增长率是多少 - 目前中心利用率较低，现有中心有能力在短期内产生超2500万美元的收入；加速Spravato项目和重新投资营销将推动公司实现现金流自给自足 [53][54] 问题: 药物管理在盈利前是否会产生大量成本 - 公司采取谨慎策略，利用现有员工和供应商进行试点，目前无需初始现金投资；根据试点经验再进行更广泛推广 [55] 问题: 租赁是按使用次数、每月还是其他方式计算 - 未提及明确回复 [57] 问题: Spravato项目的推广情况如何，买付模式何时推出及对业务模式的影响 - Spravato项目目前有50个中心运营，预计年底增至70 - 80个；买付模式本周已在阿拉斯加首个地点推出，预计每个治疗的贡献将提高10%，后续将在全国市场推广 [60][72] 问题: 季度环比来看，治疗次数下降但新患者咨询次数大幅上升，原因是什么，对Q3、Q4收入预期有何影响 - 这是整合营销方法的结果，新策略带来更高的潜在客户数量但转化率较低；公司已学会根据产品、患者渠道、医生覆盖等因素优化营销支出，有望提高转化率和盈利能力 [73][75] 问题: Q3和Q4的区域营业收入利润率如何，公司一般及行政费用中哪些项目可能在Q3减少 - 随着裁员影响在Q3完全体现，直接中心和患者护理成本、区域人员费用以及其他区域和中心支持成本将降低 [76]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收同比增长52%至1990万美元，增加680万美元，主要因2022年第三季度完成对Success TMS的收购以及成熟地区表现强劲 [9][28] - 患者启动数和治疗量同比均增长57%，分别达到2854和92533 [9][28] - 同区域销售增长率从2022年第一季度的8.3%提升至2023年第一季度的26.8% [10] - 剔除一次性成本和转换工具重估后，公司一般及行政费用（G&A）同比增长20%，但环比2022年第四季度下降15% [11] - 2023年第一季度应收账款较2022年第四季度末增加90万美元至1480万美元，主要因收款活动慢于预期 [12] - 平均每次治疗收入同比下降3%至215美元，主要因付款人组合变化和收入地域分布改变 [31] - 2023年第一季度区域运营收入为70万美元，而2022年第一季度亏损100万美元，增长主要因重组计划执行 [32] - 2023年第一季度期间亏损和综合亏损增加16%至930万美元，主要因利息费用增加、折旧增加及重组计划相关一次性成本等 [33] - 与2022年第一季度相比，咨询次数增加128%至7975次，新患者启动数增加57%至2854次，治疗次数增加57%至92533次 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - Spravato业务方面，截至新闻稿发布日，公司已将Spravato服务扩展至45个治疗中心，本季度占总收入超10%，高于去年，预计今年仍将超10% [7][56] 各个市场数据和关键指标变化 - TMS方面，宏观上支付方标准出现积极变化，包括允许非医师从业者开具TMS处方，虽未立即影响运营区域，但对整个行业是积极信号 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2023年第一季度推进全面重组计划，消除约1900万美元年化成本，预计全面实施后实现2200 - 2500万美元成本削减目标 [6] - 公司将资源和精力集中于表现最佳的中心，并通过强大的供应商计划推动未来收入增长 [14] - 公司希望通过重组计划降低业务成本结构，实现盈利，目标是在扣除直接中心和患者护理成本后达到55%的利润率，成熟地区实现30%的区域运营收入利润率 [20] - 公司与Neuronetics合作紧密，双方目标一致，旨在为抑郁症患者提供护理，公司团队有望在实地与对方更紧密合作，识别潜在医生和转诊来源 [41] - 公司不局限于TMS业务，看好Spravato与TMS的互补关系，计划继续扩大Spravato业务，目标是年底前将其扩展至至少70个地点 [54][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为心理健康在美国仍是关键焦点，治疗需求未满足程度处于历史高位，公司凭借领导地位和全国布局，为抑郁症患者提供创新解决方案 [7][37] - 公司预计2023年第二和第三季度业务将回归正常水平 [34] 其他重要信息 - 截至2023年第一季度末，公司治疗中心总数从去年的148个增加9%至162个，执行重组计划后将运营132个治疗中心 [13] - 公司已治疗超32000名患者，进行超120万次治疗，对众多心理健康障碍患者产生积极影响 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请深入介绍与Neuronetics的合作情况、预期收益以及是否在第一季度推动了业绩 - 双方合作关系良好，目标一致，旨在为抑郁症患者提供护理，公司团队有望在实地与对方更紧密合作，识别潜在医生和转诊来源，但未明确是否在第一季度推动业绩 [41] 问题2: 第一季度1990万美元营收中，目前仍在运营的133个中心贡献了多少？第二和第三季度预计哪些费用会大幅下降 - 第一季度大部分营收来自剩余中心，4月每日治疗量稳定，未出现因关闭中心导致的营收下降；营销费用和公司G&A费用将继续下降，目标是在扣除直接中心和患者护理成本后达到55%的利润率，成熟地区实现30%的区域运营收入利润率 [20][72] 问题3: 重组完成且重组成本消除后，公司G&A费用和其他区域中心支持成本将稳定在什么水平 - 公司G&A费用目前约为600万美元，目标是到2024年降至400 - 450万美元；其他区域中心支持成本第一季度约为500万美元，希望保持稳定并提高营收 [45][61] 问题4: 第一季度直接中心和患者护理成本增加的原因是什么，未来是否会下降 - 成本增加是由于将Neuronetics的固定费用安排改为按次计费，导致费用确认方式重新分配；希望该成本项目在短期内占营收的45%，以实现55%的直接中心运营利润率 [22][62] 问题5: 公司的流动性状况如何，当前现金状况能否支持公司完成重组并实现盈利 - 公司正在就改善资产负债表进行多方面讨论，目前需要额外资金，且有很多投资者感兴趣，同时有支持性的贷款方 [51] 问题6: 应收账款增加是否存在风险 - 第一季度收款通常会放缓，但即使考虑季节性因素，收款仍较慢，这是全球宏观因素导致支付方付款变慢；3月情况已好转，预计将持续，因此应收账款不存在风险 [52] 问题7: 本季度Spravato占总收入的百分比是多少 - 本季度Spravato占总收入超10%，高于去年，预计今年仍将超10% [56] 问题8: 请描述Spravato业务扩张的理由、市场接受度以及未来与TMS业务的发展情况 - 公司看好Spravato与TMS的互补关系，计划继续扩大Spravato业务，目标是年底前将其扩展至至少70个地点；存在TMS患者转至Spravato治疗，以及Spravato患者好转后转至TMS治疗的情况 [65][66]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年实体区域运营亏损210万美元，2021财年为运营收入30万美元，主要因2022年12月31日运营183个活跃TMS治疗中心，而2021年为147个 [8] - 2022财年公司整体亏损和综合亏损为6240万美元，主要因确认2070万美元减值损失 [74] - 2022财年公司收入增长32%至6910万美元，Q4 2022收入增长50%至2110万美元，主要因2022年Q3完成Success TMS收购和2021年Q4完成Achieve TMS East/Central收购 [71] - 2022财年公司平均每次治疗收入下降4%至2.21亿美元，主要因收入地理分布变化；同区域销售增长9.7% [28] - 2022财年公司应收账款余额较2021财年末增加290万美元，主要因收购，部分被改善的收款活动抵消 [31] - 2022财年公司企业一般及行政费用（G&A）增长27%至2620万美元，Q4 2022增长18%至59亿美元，主要因Success TMS收购 [10] - 2022财年末公司现金（含受限现金）为260万美元，对流动性造成压力，后通过内部人士和贷款人额外融资解决 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2022财年末，公司Spravato项目覆盖中心数量较之前增长超两倍，达到42个TMS中心 [25] - 与2021财年相比，2022财年咨询次数增长97%至27831次，新患者启动数增长44%至9253人，治疗次数增长38%至312940次；与Q4 2022相比，咨询次数增长216%至11215次，新患者启动数增长67%至2779人，治疗次数增长58%至59789次 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 除特拉华州和爱荷华州外，公司将继续在所有市场运营，特拉华州有两个中心，爱荷华州有三个中心且爱荷华州是较新的市场 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已启动全面重组计划，目标是减少50个治疗中心，聚焦美国最盈利的治疗中心运营 [5] - 公司将继续推进Spravato项目，2023年目标是中心数量接近翻倍，还计划在部分中心试点“先买后付”计费模式 [19][20] - 公司将集中营销支出，提高营销效率，减少区域营销支出，目标是实现区域运营利润率超20% [35][41] - 公司将继续减少企业一般及行政费用，预计2023年Q2末至Q3开始完全体现节省效果，目标是实现2200万 - 2500万美元成本削减 [70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战，但公司认为心理健康在美国仍是关键焦点，治疗未满足需求处于历史高位，公司领导地位和全国布局是为患者提供帮助的宝贵平台 [77] - 公司认为2022年Q4的经验教训是重组计划的催化剂，该计划将使资源利用更高效，降低业务成本结构以实现盈利 [24] 其他重要信息 - 公司已通过大幅裁员和优化营销支出实现约1700万美元年化经常性成本削减 [6] - 公司已治疗超3万名患者，进行超100万次治疗，对心理健康障碍患者产生积极影响 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明2022年Q4营销支出的经验教训，以及新营销战略在今年上下半年财务上的体现 - 公司在吸引患者和潜在客户到平台方面做得很好，但整合过程中系统不堪重负，后续将减少业务覆盖范围，将患者引导至有资源的特定中心，以提供所需护理 [16][17] 问题2: Spravato项目的进展及未来预期，以及“先买后付”计费模式的情况 - 2022年底Spravato项目约有40多个中心，全年逐步扩大规模，贡献良好，2023年目标是中心数量接近翻倍，将增加大量收入；公司预计今年在部分中心试点“先买后付”计费模式，虽未确定开始日期，但期待小部分中心尝试以获取经验并提高中心贡献 [19][20] 问题3: 重组后运营费用结构如何，实现2200万 - 2500万美元节省后运营费用运行率是多少 - 运营费用将根据收入水平在500万 - 600万美元之间，目标是Q4区域运营利润率超20%；目标是将直接中心和患者护理成本控制在1200万美元左右，直接患者中心和患者护理成本后利润率达到55% [35][40] 问题4: 关闭部分中心后是否仍能覆盖所有地区患者，是否会影响患者覆盖范围 - 公司认为仍可通过核心开放中心覆盖患者，TMS治疗患者需每日到中心，现有中心数量足够；Spravato治疗患者可接受更远距离出行，公司对当前业务覆盖范围有信心，整合中心结合了两家公司优势，既能满足需求、节省成本，又能覆盖患者 [44][45] 问题5: 实现EBITDA盈亏平衡的时间，以及20%利润率是否意味着盈亏平衡 - 公司预计通过执行重组计划，到2023年Q4末至Q1完全实施，届时有望实现盈亏平衡 [46] 问题6: 在提高新患者启动转化率方面是否取得成功，之前的瓶颈是否消除 - 进入Q1后，公司大幅减少营销支出，虽潜在指标自然降低，但收入总体稳定，已提高效率；协调时间集中在更可能转化的潜在客户上，转化率提高 [57][61]

营收情况 - 2022财年营收增长32%，达到6910万美元，主要归因于收购Success TMS和Achieve TMS East/Central[2] - Q4 2022营收增长50%，达到创纪录的2110万美元，主要归因于收购Success TMS[6] 患者数量和治疗量增长 - 患者数量增长44%，治疗量增长38%，达到9253和312940，同样归因于收购Success TMS和Achieve TMS East/Central[3] - 新患者数量增长67%，治疗量增长58%，分别达到2779和96789，同样归因于收购Success TMS[6] 成本削减和重组计划 - 2022财年全面区域运营亏损210万美元，总亏损6240万美元，主要是因为重组计划和市场状况[4] - 2022财年已实现约1700万美元的年化重复成本削减，预计全面实施重组计划后将实现2200万至2500万美元的成本削减目标[9] - 公司已实施全面重组计划，旨在集中运营到公司在美国最有利可图的治疗中心，以解决流动性问题和实现成本节约[7] 其他财务数据 - 2022财年亏损导致总亏损为6242.4万美元，每股净亏损为2.66美元[11] - 公司总共拥有183个活跃治疗中心，345台TMS设备，495名区域人员，225名提供者，截至2022年12月31日[12] 公司运营成本 - 2022财年总直接中心和患者护理成本为3558.7万美元，较2021财年增长28.7%[21] - 2022财年总区域员工薪酬为1665.2万美元，较2021财年增长35.5%[21] - 2022财年总区域营销费用为1080.7万美元，较2021财年增长59.7%[21] - 2022财年总直接中心和区域成本为7120.5万美元，较2021财年增长35.5%[21] - 2022财年区域营运收入为亏损210万美元，较2021财年亏损增加[21] - 2022财年公司员工薪酬为1618.6万美元，较2021财年增长23.1%[21] - 2022财年公司营销费用为628.1万美元，较2021财年减少0.7%[21] - 2022财年利息支出为872.4万美元，较2021财年增长83.3%[21] - 2022财年净亏损每股（基本和摊薄）为2.66美元，较2021财年增加[21]

公司债务风险 - 公司目前存在债务风险，可能需要未来融资[65] - 公司可能会发行额外的普通股，可能对股东利益产生稀释效应[65] - 公司目前存在债务，可能会影响财务灵活性[65] - 公司需满足Madryn Credit Agreement的各项财务测试和约定[65] - 公司的债务水平可能影响经营，包括现金流用于偿还债务[66] 业务增长战略风险 - 公司的业务增长战略存在重大风险，包括开发和扩展治疗中心[69] - 公司通过扩展Spravato®计划来增长业务，也存在重大风险[71] 人才招聘和管理风险 - 公司可能无法吸引关键管理人员和非医疗人员，影响业务运营[73] 成本管理风险 - 商业支付者对服务提供可能增加要求，导致成本增加[76] 财务管理风险 - 公司未能及时或准确开具账单可能对收入、坏账费用和现金流产生负面影响[78] 收入来源风险 - 公司的收入高度依赖于吸引新患者，如果未能吸引新患者，可能无法增加收入[84] 收购和整合风险 - 公司通过成功收购和整合互补业务来实现增长，但这些活动存在风险，如需要整合和管理收购的业务，对资源、系统、程序和控制措施的额外需求，以及可能导致的业务中断[86] - 公司的能力实现收购业务的预期收益取决于成功和高效地将收购的业务和运营与自身整合，这可能会导致复杂、昂贵和耗时的过程，以及对资源、系统、程序和控制措施的额外需求[89] 扩张风险 - 公司的运营规模和成功执行业务战略的能力面临众多风险和不确定性，包括扩大治疗中心网络和管理区域、扩展Spravato®计划等[91] - 公司的增长可能会给现有基础设施、信息技术系统、房地产需求和员工队伍带来压力，使得预算变得更加复杂，增加对供应商的负担，可能导致业务运营效率下降[93] 竞争和市场风险 - 公司面临来自其他治疗提供者、医院、制药公司等的竞争，可能对业务和收入产生不利影响[117] - 公司可能受到来自开发竞争性产品的制药公司等间接竞争，可能导致商业机会减少或消失[119] 法律法规合规风险 - 公司可能面临与临床合作伙伴和承包商的诉讼，可能分散管理层的注意力并对公司造成重大责任或损害[102] - 公司可能面临专业过失责任，可能成本高昂并对业务产生负面影响[104] - 公司可能受到违反联邦反回扣法等欺诈和滥用法律的影响，如果与医生的安排被发现违反法律，可能导致对公司收入、收益、现金流和声誉产生重大不利影响[109] - 公司受美国联邦和州政府的广泛监管，包括虚假索赔法、反回扣和自我转介禁令、账单和索赔提交法律等[114] - 公司可能面临违反法律法规的处罚，包括民事和刑事处罚、损害赔偿、罚款、排除和减少业务等[115] - 公司正密切关注不断变化的医疗法律法规，会根据监管环境调整运营[113]