分组1 - 公司在第三季度实现了15%的调整后EBITDA同比增长 [9] - 公司数字收入占总收入的比重超过40%,同比增长3% [10][52] - 公司数字订阅收入同比增长16%,数字订阅ARPU创历史新高 [53][54] - 公司继续优化成本结构,第三季度营业费用同比下降17% [48] - 公司通过出售非核心资产筹集资金,并持续偿还债务,第一留置权净负债率降至2倍以下 [61][62][63] 分组2 - 公司内容策略取得成效,受众增长7%达1.89亿,其中USA TODAY网络1.38亿,英国数字属性5100万 [16][31] - 公司正在拓展新的收入来源,如与Jackpocket和Red Ventures的合作,预计将带来高毛利的联盟收入 [23][24][25][26] - 公司数字营销解决方案业务维持双位数利润率,注册用户增长10倍达18.5万 [35][36] - 公司正在优化数字营销解决方案的运营效率,提升自动化和客户服务能力 [39][40][41] - 公司预计2023年全年调整后EBITDA和自由现金流将实现增长 [65] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Doug Arthur 提问** 公司在数字订阅策略上是否会再次转向快速增加订阅量,还是会继续专注于提高ARPU? [69] **Mike Reed 回答** 公司将采取更加全面的方式来最大化整个受众群体的收益,包括数字订阅收入、数字广告收入、联盟收入和电子商务收入等,而不是单一关注任何一个收入来源。公司将在增加订阅量和提高ARPU之间保持平衡 [71] 问题2 **Doug Arthur 提问** 公司下调全年指引的主要原因是什么,是否主要由于零售行业疲软和去年成本大幅下降的基数效应? [72] **Mike Reed 回答** 主要原因是消费者感受到通胀和利率上升的压力,导致对家居服务等类别的支出有所收缩,这是短期影响。但公司预计这种影响不会持续太长时间,2024年该行业将恢复正常 [73]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为22.49377亿美元，较2022年12月31日的23.93555亿美元有所下降[10] - 2023年第三季度，公司总运营收入为6.52871亿美元，低于2022年同期的7.17902亿美元[11] - 2023年前九个月，公司总运营收入为19.94145亿美元，低于2022年同期的22.14639亿美元[11] - 2023年第三季度，公司运营收入为3494.1万美元，而2022年同期运营亏损2514.3万美元[11] - 2023年前九个月，公司运营收入为6841.3万美元，而2022年同期运营亏损4834.5万美元[11] - 2023年第三季度，公司净亏损256.8万美元，小于2022年同期的5412.2万美元[11] - 2023年前九个月，公司净亏损499.8万美元，小于2022年同期的1.10924亿美元[11] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1.0924亿美元，高于2022年12月31日的9425.5万美元[10] - 截至2023年9月30日，公司长期债务为5.80789亿美元，低于2022年12月31日的6.95642亿美元[10] - 九个月至2023年9月30日净亏损499.8万美元，2022年同期为1.10924亿美元[12] - 九个月至2023年9月30日经营活动提供现金7341.7万美元，2022年同期为3298.2万美元[12] - 九个月至2023年9月30日投资活动提供现金5406.8万美元，2022年同期为1908.1万美元[12] - 九个月至2023年9月30日融资活动使用现金1.12943亿美元，2022年同期为5804.4万美元[12] - 截至2023年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为1.20034亿美元，2022年同期为1.36191亿美元[12] - 三个月至2023年9月30日归属公司净亏损256.8万美元，2022年同期为541.22万美元[14] - 九个月至2023年9月30日归属公司净亏损499.8万美元，2022年同期为1.10924亿美元[16] - 2023年第三季度总运营收入为6.52871亿美元，2022年同期为7.17902亿美元；2023年前九个月总运营收入为19.94145亿美元，2022年同期为22.14639亿美元[27] - 2023年前九个月递延收入期初余额为1.53648亿美元，期末余额为1.28599亿美元；2022年前九个月期初余额为1.84838亿美元，期末余额为1.61585亿美元[30] - 2023年前九个月坏账准备期初余额为1669.7万美元，期末余额为1314.3万美元；2022年前九个月期初余额为1647万美元，期末余额为1205.6万美元[31] - 2023年9月30日，无形资产净值为5.4574亿美元，2022年12月31日为6.13358亿美元；商誉2023年9月30日为5.33264亿美元，2022年12月31日为5.33166亿美元[32] - 2023年第三季度遣散相关费用总计146.3万美元，2022年同期为1573.7万美元；2023年前九个月总计1426.7万美元，2022年同期为3273.4万美元[36] - 2023年前九个月应计遣散及相关费用期初余额为2977.3万美元，期末余额为755.6万美元[36] - 2023年第三季度其他重组相关费用总计 -241.8万美元，2022年同期为1757.4万美元；2023年前九个月总计419.2万美元，2022年同期为2772万美元[37] - 2023年第三季度和前九个月，公司分别记录了380万美元和710万美元的坏账费用；2022年同期分别为350万美元和510万美元[31] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总债务本金分别为11.545亿美元和12.722亿美元，账面价值分别为10.626亿美元和11.618亿美元[38] - 2023年第三季度和前九个月，公司分别确认利息费用990万美元和3060万美元，支付现金利息980万美元和3060万美元[43] - 2023年第三季度和前九个月，公司分别回购2026年高级票据本金3350万美元和3960万美元，分别确认债务提前清偿净收益约330万美元和420万美元[47] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，2026年高级票据估计公允价值分别为2.643亿美元和2.817亿美元[51] - 2023年第三季度和前九个月，2026年高级票据分别确认利息费用490万美元和1500万美元，支付现金利息60万美元和1090万美元[52] - 2023年第三季度和前九个月，公司分别确认利息费用730万美元和2180万美元 [64] - 2023年前九个月，公司分别向养老金和其他退休后计划缴款120万美元和360万美元 [71] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司持有的待售房地产资产分别为130万美元和840万美元 [76] - 2023年和2022年前三季度税前净收入分别为-485万美元和-7827.5万美元，有效税率分别为-3.1%和-41.7%；2023年和2022年第三季度税前净收入分别为1357.6万美元和-3602.4万美元，有效税率分别为118.9%和-50.2%[78] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，未确认的税收优惠总额分别约为6150万美元和4330万美元；应计利息和罚款分别为460万美元和390万美元[80] - 2023年和2022年前三季度归属公司的净亏损分别为489.9万美元和1.10769亿美元，基本和摊薄每股亏损分别为-0.04美元和-0.81美元；2023年和2022年第三季度归属公司的净亏损分别为256.6万美元和5411.4万美元，基本和摊薄每股亏损分别为-0.02美元和-0.39美元[87] - 2023年第三季度和前三季度股份支付费用分别为390万美元和1270万美元，2022年同期分别为450万美元和1330万美元；截至2023年9月30日，与非归属奖励相关的未确认总补偿成本为2020万美元，预计在1.7年内确认[88] - 2023年前三季度共授予520万股受限股票奖励，加权平均授予日公允价值为1.87美元[89] - 2023年前三季度累计其他综合损失为7577.3万美元，2022年同期为4780.3万美元[93] - 截至2023年9月30日的三个月，总运营收入为6.52871亿美元，2022年同期为7.17902亿美元；九个月总运营收入为19.94145亿美元，2022年同期为22.14639亿美元[104] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为1.0924亿美元，2022年同期为1.24867亿美元；受限现金总计为1.0794亿美元，2022年同期为1.13246亿美元；现金、现金等价物和受限现金总额为1.20034亿美元，2022年同期为1.36191亿美元[106] - 2023年前九个月，现金支付的税款净额为553.4万美元，2022年同期为272.6万美元；现金支付的利息为5613.7万美元，2022年同期为5102.1万美元；应计资本支出为241.6万美元，2022年同期为97万美元[107] - 2023年，公司出售密歇根州和亚利桑那州的两处房产，总价6050万美元，净收益3930万美元；售后回租的年度租金为3990万美元；2023年前九个月和2022年前九个月，售后回租交易净收益分别为4060万美元和1230万美元[108] - 截至2023年9月30日，应付账款和应计负债为3.10527亿美元，2022年12月31日为3.51848亿美元[109] - 2023年前三季度总运营收入19.94亿美元，较2022年的22.15亿美元下降10%；前三季度总运营支出19.26亿美元，较2022年的22.63亿美元下降15%[134] - 2023年前三季度净亏损499.8万美元，较2022年的1.10924亿美元下降95%；归属于公司的净亏损489.9万美元，较2022年的1.10769亿美元下降96%[134] - 2023年前三季度其他数字收入为5990万美元，高于2022年同期的5790万美元；2023年第三季度其他数字收入为2100万美元，高于2022年同期的1940万美元[135] - 2023年前三季度利息支出为8480万美元，高于2022年同期的7980万美元；2023年第三季度利息支出为2790万美元，高于2022年同期的2780万美元[141] - 2023年前三季度提前偿还债务收益为320万美元，而2022年同期为亏损230万美元；2023年第三季度提前偿还债务收益为270万美元，高于2022年同期的120万美元[142] - 2023年前三季度非运营养老金收入为700万美元，低于2022年同期的5140万美元；2023年第三季度非运营养老金收入为290万美元，低于2022年同期的1500万美元[143] - 2023年前三季度其他非运营净收入为130万美元，高于2022年同期的80万美元；2023年第三季度其他非运营净收入为90万美元，高于2022年同期的70万美元[144] - 2023年前三季度所得税拨备为14.8万美元，远低于2022年同期的3264.9万美元；2023年第三季度所得税拨备为1614.4万美元，低于2022年同期的1809.8万美元[134][145] - 2023年前三季度归属于公司的净亏损为490万美元，稀释后每股亏损0.04美元，较2022年同期的1.108亿美元和0.81美元大幅下降；2023年第三季度归属于公司的净亏损为260万美元，稀释后每股亏损0.02美元，较2022年同期的5410万美元和0.39美元大幅下降[149] - 2023年前三季度总运营收入为17.42438亿美元，较2022年的19.68269亿美元减少2.25831亿美元，降幅11%；第三季度总运营收入为5675.4万美元，较2022年的6330.06万美元减少654.66万美元，降幅10%[150][151] - 2023年前三季度运营费用为16.25313亿美元，较2022年的19.48798亿美元减少3.23485亿美元，降幅17%；第三季度运营费用为5171.63万美元，较2022年的6390.93万美元减少1219.3万美元，降幅19%[150] - 2023年前三季度运营利润为1171.25万美元，较2022年的194.71万美元增加976.54万美元；第三季度运营利润为503.77万美元，2022年同期为亏损60.87万美元[150] - 2023年前三季度运营成本为11.14418亿美元，较2022年的12.68427亿美元减少1.54009亿美元，降幅12%；第三季度为3622.92万美元，较2022年的4112.36万美元减少489.44万美元，降幅12%[150][157] - 2023年前三季度新闻纸和油墨成本为8866.1万美元，较2022年的1.07664亿美元减少1900.3万美元，降幅18%；第三季度为2477.7万美元，较2022年的3595.7万美元减少1118万美元，降幅31%[157] - 2023年前三季度薪酬和福利成本为3.32359亿美元，较2022年的4.1497亿美元减少8261.1万美元，降幅20%；第三季度为1101.56万美元，较2022年的1344.11万美元减少242.55万美元，降幅18%[157] - 2023年前三季度和前三季度末，外部服务成本较去年同期分别减少500万美元和1210万美元，第三方媒体费用分别增加140万美元和620万美元[161] - 2023年前三季度和前三季度末，销售、一般和行政费用较去年同期分别减少2520万美元和8510万美元[163] - 2023年前三季度和前三季度末，补偿和福利成本较去年同期分别减少909.1万美元和3857万美元，降幅分别为11%和15%[163] - 2023年前三季度和前三季度末，外部服务和其他成本较去年同期分别减少1611.1万美元和4649万美元，降幅均为17%[163] - 2023年前三季度和前三季度末，公司分别确认资产出售净收益2350万美元和3970万美元，去年同期分别为720万美元和980万美元[168] - 2023年前三季度和前三季度末，调整

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA达7120万美元，同比增长40%，调整后EBITDA利润率为10.6%，较上年同期的6.8%提升380个基点 [20][63] - 第二季度产生3840万美元自由现金流，较去年同期大幅增加8170万美元，预计全年自由现金流在9000万 - 1.1亿美元之间 [45] - 第二季度总运营收入6.724亿美元，同比下降10.2%，同店基础上下降8.6%，较第一季度收入趋势环比改善70个基点，预计下半年同比收入趋势将显著改善 [61] - 第二季度末现金余额1.066亿美元，净债务约11亿美元，第一留置权净杠杆降至2.26倍，预计年底将远低于2倍 [45][68] - 全年预计归属公司的净收入在净亏损1000万美元到净收入2000万美元之间，经营活动提供的现金预计在1.3亿 - 1.5亿美元之间 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字营销解决方案业务第二季度核心平台收入达1.216亿美元，创历史新高，同比增长4.4%，较第一季度增长趋势改善0.5个百分点；总营收1.228亿美元，同店基础上同比增长4.6%；调整后EBITDA为1550万美元，利润率12.6%，同比提高50个基点；预算保留率同比提高70个基点，达95.6% [16][66][67] - 数字-only订阅业务第二季度收入同店基础上同比增长17%，达3800万美元，较上一季度环比增长6%；订阅量同比增长5%，与预期相符；ARPU同比增长6%，达到两年来最高水平 [23][42][65] - 印刷广告收入同店基础上同比下降8.9%，为过去一年中最小降幅，较2023年第一季度环比趋势改善180个基点 [43] - 印刷订阅收入持续改善，开放配送路线百分比较上年下降超44% [44] - 其他收入类别（包括商业印刷和配送）同店基础上同比下降5.3%，主要因商业印刷量减少和数字媒体CPMs降低 [76] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续专注盈利能力、数字收入增长和加强资产负债表，推进战略举措以推动同店收入趋势的持续改善 [8][21] - 积极探索家庭服务和教育等主要领域的更多合作伙伴关系，预计未来一年会有更多合作公告 [11] - 加大本地市场关注和优化力度，任命Jason Taylor为甘尼特媒体首席销售官，负责B2B媒体和活动团队，将活动融入广告销售和促销策略 [13][49] - 发展跨媒体优化技术XMO，期望其实现同比强劲增长 [33] - 专注于将每月1.85亿平均独立访客的庞大自然流量货币化，通过联盟和内容合作伙伴关系、数字广告商、扩展产品供应和利用体育板块等方式实现 [25][26] - 对与gambling.com和福布斯市场平台在博彩和金融服务领域的合作表现充满信心，认为有增长潜力 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计下半年调整后EBITDA增长、同店收入趋势持续改善、数字收入扩张和显著的自由现金流生成将继续，因此再次上调2023财年指引 [7] - 预计数字广告将因更有利的比较和优化举措而持续反弹，第三和第四季度数字收入将显著改善 [41] - 对公司在第二季度取得的进展感到兴奋和乐观，认为进入下半年有很大的发展动力，将继续为股东创造价值 [53][72][74] 其他重要信息 - 第二季度外包了某些技术职能，预计未来季度将看到成本优化效果 [62] - 第二季度末公司对谷歌提起诉讼，认为此时诉讼时机合适，且预计该法律行动不会对公司运营费用或现金流产生重大影响 [69][79] - 公司维持约5000万 - 6000万美元的房地产销售管道，结合预期的自由现金流改善，将有助于今年剩余时间的债务偿还 [78] 总结问答环节所有的提问和回答 无

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司总资产为23.06838亿美元，较2022年12月31日的23.93555亿美元有所下降[9] - 2023年第二季度，公司总运营收入为6.72357亿美元，较2022年同期的7.4866亿美元有所下降[10] - 2023年上半年，公司总运营收入为13.41274亿美元，较2022年同期的14.96737亿美元有所下降[10] - 2023年第二季度，公司运营成本为4.26096亿美元，较2022年同期的4.76002亿美元有所下降[10] - 2023年上半年，公司运营成本为8.56284亿美元，较2022年同期的9.45887亿美元有所下降[10] - 2023年第二季度，公司净亏损为1269万美元，较2022年同期的5370万美元有所收窄[10] - 2023年上半年，公司净亏损为243万美元，较2022年同期的5680.2万美元大幅收窄[10] - 2023年第二季度，公司综合收益为155.7万美元，而2022年同期为综合亏损5856万美元[10] - 2023年上半年，公司综合收益为2510.7万美元，而2022年同期为综合亏损7005.3万美元[10] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为1.06633亿美元，较2022年12月31日的0.94255亿美元有所增加[9] - 2023年上半年净亏损243万美元，2022年同期为5680.2万美元[11] - 2023年上半年折旧和摊销为8348.2万美元，2022年同期为9731.3万美元[11] - 2023年上半年经营活动提供的现金为5278.6万美元，2022年同期为168.8万美元[11] - 2023年上半年投资活动提供的现金为1500.5万美元，2022年同期使用现金964.9万美元[11] - 2023年上半年融资活动使用的现金为5456万美元，2022年同期为3504.7万美元[11] - 2023年上半年现金、现金等价物和受限现金增加1332.9万美元，2022年同期减少4414.8万美元[11] - 截至2023年6月30日，现金、现金等价物和受限现金为1.18133亿美元，2022年同期为9947.1万美元[11] - 2023年第二季度其他综合收益净额为1424.7万美元，2022年同期为其他综合损失净额486万美元[13] - 2023年上半年其他综合收益净额为2753.7万美元，2022年同期为其他综合损失净额1325.1万美元[14] - 2023年第二季度和上半年总营收分别为6.72357亿美元和13.41274亿美元，2022年同期分别为7.4866亿美元和14.96737亿美元；2023年第二季度和上半年国际营收分别占总营收的10.0%和10.1%，2022年同期分别为9.8%和9.3%[23] - 2023年6月30日递延收入期末余额为1.37478亿美元，2022年同期为1.74112亿美元[26] - 2023年第二季度和上半年坏账费用分别为190万美元和330万美元，2022年同期分别为400万美元和160万美元[27] - 2023年6月30日商誉和无形资产净值分别为5.33796亿美元和5.69757亿美元，2022年12月31日分别为5.33166亿美元和6.13358亿美元[28] - 2023年第二季度和上半年遣散相关费用分别为255.1万美元和1280.4万美元，2022年同期分别为1163.7万美元和1699.7万美元[31] - 2023年6月30日遣散及相关费用应计余额为1379.6万美元[31] - 2023年第二季度和上半年其他重组相关费用分别为473.6万美元和661万美元，2022年同期分别为410.8万美元和1014.6万美元[32] - 2023年6月30日债务总额为11.206亿美元，2022年12月31日为11.618亿美元[33] - 2023年6月30日长期债务的流动部分为6380万美元，非流动部分为10.568亿美元；2022年12月31日分别为6050万美元和11.013亿美元[33] - 2023年第二季度和上半年，公司税前净亏损分别为1135.7万美元和1842.6万美元，有效税率分别为 - 11.7%和86.8%[69] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司未确认的税收利益分别约为5210万美元和4330万美元[71] - 2022年第二季度和上半年，公司所得税拨备计算使用的估计年度有效税率分别为 - 43.3%[74] - 2023年第二季度和上半年，归属于公司的净亏损分别为1267.7万美元和233.3万美元，2022年同期分别为5368.8万美元和5665.5万美元；基本和摊薄后每股亏损2023年第二季度为0.09美元，2022年同期为0.39美元，2023年上半年为0.02美元，2022年同期为0.41美元[76] - 2023年第二季度和上半年股份支付费用分别为500万美元和880万美元，2022年同期分别为540万美元和880万美元；截至2023年6月30日，与未归属奖励相关的未确认总补偿成本为2470万美元，预计在1.9年内确认完毕[77] - 2023年上半年共授予520万份受限股票奖励，加权平均授予日公允价值为1.87美元[78] - 公司曾指定15万份A系列初级参与优先股，于2023年5月5日取消，截至2023年6月30日上半年无优先股发行[79] - 2022年2月1日公司董事会授权最高1亿美元的股票回购计划，2023年第二季度和上半年未回购股票，截至2023年6月30日剩余授权金额约9690万美元，2023年下半年预计不回购[80][81] - 2023年上半年累计其他综合损失期末余额为7369.4万美元，2022年同期为4674.7万美元[82] - 2023年第二季度公司总运营收入为6.72357亿美元，调整后息税折旧摊销前利润为7115.1万美元，调整后息税折旧摊销前利润率为10.6%[92] - 2022年Q2，公司总运营收入7.4866亿美元，调整后EBITDA为5.0851亿美元，调整后EBITDA利润率为6.8%[94] - 2023年上半年，公司总运营收入13.41274亿美元，调整后EBITDA为13.4053亿美元，调整后EBITDA利润率为10.0%[95] - 2022年上半年，公司总运营收入14.96737亿美元，调整后EBITDA为11.5022亿美元，调整后EBITDA利润率为7.7%[96] - 2023年Q2净亏损1267.7万美元，净亏损率为1.9%；2022年Q2净亏损5368.8万美元，净亏损率为7.2%[98] - 2023年上半年净亏损233.3万美元，净亏损率为0.2%；2022年上半年净亏损5665.5万美元，净亏损率为3.8%[98] - 2023年6月30日，现金及现金等价物和受限现金总计1.18133亿美元，2022年为9947.1万美元[100] - 2023年上半年，现金支付税款净额为350.2万美元，现金支付利息为4570.2万美元[101] - 2023年6月30日，应付账款和应计负债为3.02308亿美元，2022年12月31日为3.51848亿美元[102] - 2023年3月和6月，公司资产出售净损失为0.1百万美元，净收益为17.5百万美元；2022年同期分别为0.4百万美元和2.4百万美元[109] - 2023年3月和6月，公司整合和重组成本为7.3百万美元和19.4百万美元；2022年同期分别为15.7百万美元和27.1百万美元[110] - 2023年第二季度总运营收入6.72357亿美元，较2022年同期的7.4866亿美元减少7630.3万美元，降幅10%；上半年总运营收入13.41274亿美元，较2022年同期的14.96737亿美元减少1.55463亿美元，降幅10%[125] - 2023年第二季度总运营费用6.58846亿美元，较2022年同期的7.69884亿美元减少1.11038亿美元，降幅14%；上半年总运营费用13.07802亿美元，较2022年同期的15.19939亿美元减少2.12137亿美元，降幅14%[125] - 2023年第二季度运营收入1351.1万美元，2022年同期运营亏损2122.4万美元；上半年运营收入3347.2万美元，2022年同期运营亏损2320.2万美元[125] - 2023年第二季度净亏损1269万美元，较2022年同期的5370万美元减少4101万美元，降幅76%；上半年净亏损243万美元，较2022年同期的5680.2万美元减少5437.2万美元，降幅96%[125] - 2023年第二季度归属甘尼特的净亏损1267.7万美元，较2022年同期的5368.8万美元减少4101.1万美元，降幅76%；上半年归属甘尼特的净亏损233.3万美元，较2022年同期的5665.5万美元减少5432.2万美元，降幅96%[125] - 2023年第二季度和上半年利息费用分别为2860万美元和5690万美元，2022年同期分别为2610万美元和5210万美元[130] - 2023年第二季度无债务提前清偿损益，2022年同期亏损70万美元；2023年上半年债务提前清偿收益50万美元，2022年同期亏损350万美元[131] - 2023年第二季度和上半年非运营养老金收入分别为230万美元和410万美元，2022年同期分别为1820万美元和3640万美元[132] - 2023年第二季度所得税费用133.3万美元，有效税率 -11.7%；上半年所得税收益1599.6万美元，有效税率86.8%；2022年第二季度所得税费用2215.8万美元，有效税率 -70.3%；上半年所得税费用1455.1万美元，有效税率 -34.4%[134] - 2023年第二季度归属甘尼特的摊薄后每股亏损0.09美元，较2022年同期的0.39美元减少0.3美元，降幅77%；上半年归属甘尼特的摊薄后每股亏损0.02美元，较2022年同期的0.41美元减少0.39美元，降幅95%[125] - 2023年Q2和H1总运营收入分别为5.86亿美元和11.75亿美元，较2022年同期分别下降7904.1万美元（12%）和1.60亿美元（12%）[139][140] - 2023年Q2和H1总运营费用分别为5.54亿美元和11.08亿美元，较2022年同期分别下降1.11亿美元（17%）和2.02亿美元（15%）[139] - 2023年Q2和H1运营成本分别为3.73亿美元和7.52亿美元，较2022年同期分别下降5851.4万美元（14%）和1.05亿美元（12%）[139][146] - 2023年Q2和H1销售、一般和行政费用分别为1.48亿美元和3.01亿美元，较2022年同期分别下降3557.4万美元（19%）和5985.8万美元（17%）[139] - 2023年Q2和H1折旧和摊销费用分别为2975.6万美元和6326.5万美元，较2022年同期分别下降880.2万美元（23%）和1272.4万美元（17%）[139] - 2023年Q2和H1整合和重组成本分别为231万美元和695.9万美元，较2022年同期分别下降873.1万美元（79%）和980.3万美元（58%）[139] - 2023年Q2和H1，公司净收入分别为927.3万美元和1489.6万美元，较2022年同期分别增长496.7万美元和533.3万美元（56%）[168] - 2023年Q2和H1，折旧和摊销费用分别为592.7万美元和1178.7万美元，较2022年同期分别减少90.2万美元（13%）和150万美元（11%）[168] - 2023年Q2和H1，公司企业及其他业务运营收入分别为170万美元和310万美元，较2022年同期分别增长30万美元和40万美元[171] - 2023年Q2和H1，公司企业及其他业务运营费用分别为2944.8万美元和5164万美元，较2022年同期分别减少31.5万美元（1%）和1141.3万美元（18%）[172] - 2023年H1，公司经营活动产生的现金流量为5278.6万美元，较2022年同期的168.8万美元大幅增加[177] - 2023年H1，公司投资活动产生的现金流量为1500.5万美元，

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净收入从去年同期的净亏损300万美元增长1330万美元至1030万美元 [16] - 2023年第一季度调整后EBITDA为6290万美元，同比略有下降2%（130万美元），主要受外汇汇率影响；调整后EBITDA利润率从上个季度的8.6%提升至9.4% [48] - 2023年第一季度总运营收入为6.689亿美元，同比下降10.6%，同店基础上下降9.3%，较2022年第四季度的同店收入降幅改善100个基点 [70] - 2023年第一季度末总债务约为12.3亿美元，第一留置权净杠杆降至2.59倍，第一季度偿还债务3730万美元 [55] - 2023年第一季度末现金余额为8310万美元，净债务约为11.5亿美元，第一季度自由现金流使用210万美元 [76] - 公司将2023年全年调整后EBITDA和自由现金流预期各提高500万美元，调整后EBITDA预计在2.85 - 3.05亿美元之间，自由现金流预计在8500 - 1.05亿美元之间 [56][57][78] - 公司将2023年全年归属甘尼特的净收入和经营活动提供的现金预期各提高500万美元，归属甘尼特的净收入预计在净亏损1500万美元至净收入1500万美元之间，经营活动提供的现金预计在1.25 - 1.45亿美元之间 [8][57] 各条业务线数据和关键指标变化 数字订阅业务 - 第一季度数字-only订阅量同比增长15%，与第四季度基本持平；数字-only发行收入同店基础上同比增长近20%，达3580万美元 [1][38] - 第一季度末美国注册用户达650万，同比增长63%；时事通讯订阅者达870万，同比增长16%，其中620万尚未注册 [40] 数字营销解决方案业务 - 2023年第一季度核心平台收入为1.114亿美元，同比增长约4%，调整后EBITDA利润率保持强劲；平均每月客户数量下降约4.5%，但ARPU同比增长近9% [24] - 第一季度总营收为1.128亿美元，同店基础上同比增长3.4%；调整后EBITDA为1170万美元，利润率为10.4% [53] 印刷业务 - 印刷广告趋势环比显著改善，与2022年第四季度相比提高超600个基点；同店基础上印刷广告收入同比下降10.7% [50][72] - 印刷发行结果环比改善，第一季度开放配送路线百分比从14%降至9% [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度总数字收入为2.475亿美元，同店基础上同比下降0.9%，占总收入的37%；数字广告收入自2022年第二季度中期开始疲软，2023年第一季度同店基础上同比下降15.8% [49] - 分类广告市场（包括讣告和招聘列表）有一定疲软，但自助服务功能使订单量、平均订单大小和客户群均有所增加 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取更平衡的方法，在提高盈利能力和增加数字-only付费订阅之间取得平衡，更有针对性地进行订阅获取，注重盈利能力和ARPU [18] - 计划通过建立更多合作伙伴关系，如体育博彩、金融服务、家庭服务和教育等领域，进一步实现内容平台的货币化 [41] - 新首席内容官Kristin Roberts将利用数据科学优化内容策略，推动数字转型和内容战略，确保新闻编辑室提供动态数字新闻模式，并在国家和地方层面实现内容货币化 [23] - 公司继续探索AI的可能性，已在通用内容（如天气和活动列表）方面应用生成式AI，让记者专注于高质量、非通用内容和增值服务 [26] - 公司通过Freemium模式扩大数字营销解决方案（DMS）产品供应，第一季度DMS注册用户超过10万，注册用户数量较第四季度末的5.5万几乎翻倍 [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为第一季度业绩证明了2022年下半年采取的行动有效，预计2023年实现调整后EBITDA同比增长，随着成本管理举措见效、收入趋势改善和比较基数更有利，公司处于发展拐点 [16][17][36] - 尽管通胀压力仍有影响，但公司对持续趋势持乐观态度，预计全年情况将继续改善，特别是第二和第三季度 [28] - 公司预计第二季度数字订阅获取量将保持现状，第三和第四季度会增加；随着时间推移，ARPU将逐步上升 [19][72] - 公司预计2023年实现调整后EBITDA和自由现金流显著增长，到年底第一留置权净杠杆低于2倍；有望在2024年底实现收入拐点 [88][91] 其他重要信息 - 公司2023年预计现金义务（如养老金和重组成本）同比减少超6000万美元 [2] - 2023年第一季度完成8笔房地产和其他资产销售，总计2930万美元，全年预计房地产和其他资产销售在6500 - 7500万美元之间，仍有5000 - 6000万美元的销售管道 [77] - 公司预计全年税收规定与原指导一致，为0 - 2000万美元，上半年的税收优惠将被下半年的税收规定抵消 [71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请介绍剩余资产销售的节奏以及债务偿还与资产销售的关系 - 债务偿还方面，正常季度摊销为1510万美元；剩余5000 - 6000万美元的资产销售会比较零散，有几笔较大的交易；预计到第四季度完成大部分资产销售，全年债务偿还预计超1.2亿美元 [60][82] 问题: 数字订阅用户数量从第四季度到第一季度似乎有所下降，对今年剩余时间的用户数量增长有何预期 - 第一季度数字订阅用户数量仅下降6000，到第一季度末为2028；公司目前专注于提高用户留存率、ARPU和盈利能力，在第一和第二季度进行一些尝试，预计第三和第四季度会有更显著的增长，但目前暂未提供具体指导 [61][83]

财务数据 - 2023年第一季度Gannett Co., Inc.的广告和营销服务收入为34.08亿美元[6] - 2023年第一季度Gannett Co., Inc.的总营业收入为66.89亿美元[6] - 2023年第一季度Gannett Co., Inc.的总资产为232.84亿美元[5] - 2023年第一季度Gannett Co., Inc.的总负债为200.78亿美元[5] - 2023年第一季度Gannett Co., Inc.的净收入为1.03亿美元[6] - 2023年第一季度Gannett Co., Inc.的每股收益为0.07美元[6] - 公司在2023年3月31日的财务报表中显示，净收入为10344万美元[8] - 公司的主要收入来源包括印刷广告、数字广告和营销服务、发行量和其他，总收入为668917万美元[12] - 公司的延期收入主要来自预付的发行量订阅，预计未来一到十二个月内将认可相关收入[13] - 公司的应收账款净额为14499万美元，较上年同期增加了2933万美元[14] - 公司的商誉和无形资产总额为591688万美元，其中包括广告商关系、客户关系和订户关系等[15] - 公司的债务总额为1,234.8亿美元，较上一季度增加了94.4亿美元[18] - 公司在2023年第一季度提前偿还了31.3亿美元的债务[21] - 公司发行了总额为4.971亿美元的6.0% 2027年到期的优先担保可转换债券[24] - 公司对2027年到期的债券进行了回购，使得转换后的普通股占比约为41%[24] - 公司对2027年到期的债券进行了利息支付，截至2023年3月31日，债券的有效利率为10.5%[25] - 公司的2023年第一季度税前净损失为7,069万美元，税收效率为245.1%[30] - 公司的2023年第一季度未认可税收利润总额约为5,070万美元[30] - 公司的2023年第一季度每股收益为0.07美元[31] - 公司在2023年第一季度的股权奖励支出为370万美元，预计将在2023年5月至2025年5月的加权平均期限内确认，尚未确认的总补偿成本为3000万美元[33] - 在2023年第一季度，公司授予了总计470万个受限股份奖励(RSAs)，这些RSAs通常在授予日的头三个周年的每个周年日解锁，前提是参与者继续与公司保持雇佣关系[34] - 公司授权了30万股优先股，每股面值0.01美元，由董事会指定为A系列初级参与优先股，截至2023年3月31日，尚无发行的优先股[35] - 公司董事会于2022年2月1日授权回购公司普通股高达1亿美元，截至2023年3月31日，剩余授权金额约为9690万美元，公司不预计在2023年回购任何股票[36] - 截至2023年3月31日，累积其他综合损失净额为79398万美元，较2022年3月31日的51607万美元有所下降，主要由养老金和外币翻译损益构成[37] 公司业务 - 公司的退休计划包括Gannett退休计划、英国的Newsquest和Romanes养老金计划等[27] - 公司的报告分部包括Gannett Media和Digital Marketing Solutions两个报告分部，以及一个公司和其他类别，主要包括法律、人力资源、会计、财务和营销等广泛的公司职能[40] 营销服务和广告收入 - 2023年第一季度，Gannett Co., Inc.的广告和营销服务收入为340,847千美元，较去年同期下降了34,267千美元[6] - 2023年第一季度，数字广告和营销服务收入为192,893千美元，较2022年同期201,596千美元下降[12] - 2023年第一季度，印刷广告收入为147,954千美元，较2022年同期173,518千美元下降[12] - 2023年第一季度，数字广告和营销服务收入占总收入的28.5%[12] - 2023年第一季度，国际地区收入占总收入的10.2%[12] 财务支出和资产 - 2023年第一季度Gannett Co., Inc.的现金、现金等价物和受限现金净减少为11.18亿美元[7] - 公司在2023年3月31日录得的裁员相关费用为10253万美元，主要分布在媒体、数字营销解决方案和其他部门[17] - 公司的其他重组相关费用主要涉及运营整合、系统实施和设施整合等，总额为1874万美元[17] - 公司在2023年第一季度的现金利息支出为1040万美元[19] - 公司在2023年第一季度向养老金和其他离退休福利计划捐款总额为300万美元和190万美元[28] - 公司在2023年第一季度的累积其他综合损失中，养老金和外币兑换方面的净其他综合收益为6939万美元，2022年同期为净其他综合损失835万美元[37][38] - 公司在2023年第一季度的广告和营销服务外部销售额为22.8亿美元，调整后的EBITDA为6.29亿美元，调整后的EBITDA利润率为9.4%[42] - 公司在2023年第一季度的净利润占Gannett的净利润率为1.5%，调整后的EBITDA利润率为9.4%[43] - 公司截至2023年3月31日的现金、现金等价物和受限现金总额为9362.4万美元，其中包括其他流动资产中的受限现金127.5万美元和养老金等其他资产中的受限现金927.5万美元[45]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年总运营收入29亿美元，约35%来自数字渠道，同店基础上同比增长1.8% [2] - 2022年第四季度调整后EBITDA为9040万美元，同比下降21.7%，调整后EBITDA利润率为12.4%，上年同期为14% [49] - 2022年第四季度净收入为3280万美元，调整后净收入为5320万美元，净收入同比增加5520万美元 [50] - 预计2023年全年总收入在27.5 - 28亿美元之间，同店基础上同比下降3% - 5% [28] - 预计2023年调整后EBITDA在2.8 - 3亿美元之间，同比增长10% - 15% [54] - 预计2023年自由现金流在8000 - 1亿美元之间，转化率约为25% - 35% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务 - 2022年第四季度总数字收入为2.692亿美元，同店基础上同比下降0.4%，较第三季度环比增长190个基点，占总收入约37% [24] - 2022年第四季度数字广告收入同店基础上同比下降20.5% [24] - 2022年数字-only订阅收入同比增长近30%，第四季度数字-only订阅量增至203万 [9][15] 数字营销解决方案业务（DMS） - 2022年第四季度DMS业务总收入达创纪录的1.211亿美元，同店基础上同比增长7.8% [26] - 2022年第四季度DMS业务调整后EBITDA为1640万美元，利润率为13.5% [26] - 2022年第四季度DMS业务平均月客户数量增加约1%，ARPU达到每月超过2600美元，同比增长7.7% [26] 印刷业务 - 2022年第四季度末印刷业务客户数量从第三季度的15800人略降至15300人 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 本地市场预计将继续推动大部分订阅增长，目前本地订阅用户占比超90%，2022年底本地订阅用户仅占数字本地受众约3% [4] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 采用更平衡的方法，在提高盈利能力和增加订阅用户之间取得平衡，聚焦获取高参与度、长期且更具盈利能力的订阅用户 [17] - 平衡USA TODAY平台的货币化，利用其庞大的有机受众，引导用户进入生态系统，创建捆绑产品，拓展游戏和体育产品，并为本地产品提供基于订阅的价值主张 [18] - 继续发展LOCALiQ品牌，通过数字营销帮助客户转型业务，推出新网站展示数字解决方案 [20] - 加强本地运营和社区连接，为广告商和读者提供服务，以提高运营绩效 [21] - 投资AI和机器学习工具，提高新闻工作效率，专注于提供优质内容 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是充满挑战的一年，面临意外的波动性和高通胀，但公司在业务上取得了进展，第四季度调整后EBITDA较第三季度增长近4000万美元 [40] - 2023年第一季度业务趋势有所改善，未看到进入衰退的迹象，本地业务表现出略微改善的趋势 [31] - 预计2023年通胀压力将缓解，成本将保持相对稳定，调整后EBITDA和自由现金流将增长 [23][29] - 有信心在2024年底前实现收入拐点，实现长期可持续增长 [15] 其他重要信息 - 2022年公司偿还了1.47亿美元债务，2023年已偿还2200万美元，预计2023年至少再偿还1.2亿美元债务，到2023年底第一留置权净债务将低于EBITDA的2倍 [7][15] - 2022年下半年建立了更低、更具可变性的成本基础，预计2023年将实现至少2.2亿美元的年度节省 [8] - 2022年第四季度新增4.7万数字-only付费订阅用户，全年新增约40万数字订阅用户 [42] - 2022年底注册用户达590万，时事通讯订阅用户达850万，同比分别增长60%和25% [42] - 2023年与Gambling.com和Forbes市场平台建立新合作伙伴关系，将带来新的受众和收入流 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年宏观环境假设及业务趋势 - 公司在第一季度未看到业务趋势表明国家正进入衰退，前两个月趋势较第四季度有所改善，基于目前客户与各收入渠道的互动情况，未看到最坏情况的硬着陆，本地业务在第一季度有略微改善的趋势 [31] 问题2: 2024年实现增长的关键因素及收入结构 - 数字业务增长是关键，第四季度数字收入占总收入的37%，未来将向50%迈进，包括新的合作伙伴机会、数字广告业务、订阅业务和数字营销解决方案业务等方面的增长都很重要；同时，稳定印刷业务的下滑速度也是实现2024年拐点的重要组成部分 [59][60] 问题3: 是否考虑出售优质资产及股票回购计划 - 公司会考虑对任何达到或高于公平市场价值的市场或产品进行招标出售，希望今年有一两次机会，但不确定；目前公司认为除了投资业务增长部分，最佳的资金用途是减少债务，当第一留置权净杠杆率降至2倍以下，接近1.5倍时，资本配置机会将扩大，届时可能会考虑股票回购 [35][66]

债务情况 - 截至2022年12月31日，公司可变利率债务和固定利率债务分别为4.384亿美元和8.338亿美元[369] - 假设利率提高150个基点，2022年与可变利率债务相关的利息费用将增加约660万美元，收入和现金流将减少约660万美元[370] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司总债务本金分别为12.722亿美元和13.687亿美元，账面价值分别为11.618亿美元和12.323亿美元[486] - 2022年和2021年，公司新高级有担保定期贷款分别确认利息费用3350万美元和600万美元，支付利息费用3330万美元和600万美元[492] - 2022年，公司新高级有担保定期贷款提前还款总额为1.217亿美元，截至2022年12月31日，有效利率为6.3%[493] - 2022年，公司回购了本金总额为5480万美元的2026年高级票据，确认债务提前清偿净收益约260万美元[495][496] - 截至2022年12月31日，2026年高级票据账面价值未接近公允价值，估计公允价值为2.817亿美元，有效利率为7.3%[500][501] - 2022年和2021年，公司2026年高级票据分别确认利息费用2230万美元和510万美元，2022年支付利息费用2390万美元[501] - 2027年票据于2020年11月17日发行，初始转换率为每1000美元本金可转换为200股普通股，转换价格为每股5美元[502][504] - 新高级有担保定期贷款年利率为调整后的定期SOFR（不低于0.50%）加5.00%的利差，或替代基准利率（不低于1.50%）加4.00%的利差[489] - 2026年高级票据于2021年10月15日完成私募发行，本金总额为4亿美元，利率为6.00%，2026年11月1日到期[494] - 新高级有担保定期贷款要求公司保持每财季末最低无限制现金3000万美元[490] - 2021年11月公司回购2027年到期票据，回购本金1180万美元，支付现金1530万美元，当年确认债务清偿损失80万美元，注销未摊销原始发行折价230万美元，合并资产负债表中额外实收资本税后减少420万美元[505] - 剩余2027年到期票据可按每股5美元的转换价格转换为9710万股普通股，2021年底回购后转换为普通股的比例约为41%[505][506] - 若发生“重大变更”，公司需按本金的110%回购2027年到期票据；持有人有权在新高级有担保定期贷款到期日后91天起按面值回售最多约1亿美元的2027年到期票据[507][508] - 发行日起四年内，公司有权以本金的130%赎回最多约9940万美元的2027年到期票据[510] - 2021年2月26日，转换期权公允价值3.162亿美元重新分类为权益，计入额外实收资本[516] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，2027年到期票据债务部分按账面价值入账，2022年底估计公允价值为3.537亿美元[515] - 2022年和2021年公司分别确认利息费用2910万美元和2980万美元，支付利息费用2910万美元和3100万美元，2027年到期票据负债部分实际利率均为10.5%[518] - 2024年到期的4.75%可转换优先票据本金330万美元，截至2022年12月31日实际利率为6.05%[520] - 未来债务义务付款总计12.722亿美元，其中2023 - 2027年分别为6050万美元、6380万美元、6050万美元、6.021亿美元和4.853亿美元[521] 运营费用相关 - 2022年和2021年，新闻纸和油墨分别约占公司总运营费用的5%和3%[371] - 2022年公司新闻纸使用量约为14.9256万公吨，假设新闻纸价格每公吨上涨10美元，不会对运营结果或现金流产生重大影响[371] - 2022、2021、2020年广告总费用分别为5680万美元、4530万美元、5000万美元[446] - 2022、2021、2020年净租赁成本分别为8703.4万美元、9256.3万美元、1.01881亿美元[467] - 2022、2021、2020年加权平均剩余租赁期限分别为6.8年、7.3年、7.7年，加权平均折现率分别为12.6%、12.8%、12.9%[467] - 不可撤销租赁的未来最低租赁付款总额为4.00742亿美元，扣除利息后为2.63981亿美元[467] - 2022和2021年公司分别记录了950万美元和640万美元的坏账费用，2022年较上一年增加[470] - 2022、2021和2020年摊销费用分别为9560万美元、1.031亿美元和1.085亿美元[472] - 2022、2021和2020年公司分别记录遣散相关费用5761.4万美元、1647.1万美元和8629.7万美元[483] - 2022、2021和2020年公司分别记录设施整合和其他重组相关费用3036万美元、3281.3万美元和5943.4万美元，2020年含提前终止管理协议的3040万美元[484] - 2022、2021和2020年公司因关闭印刷设施和出售物业产生的加速折旧费用分别为1250万美元、1530万美元和4960万美元[485] 财务数据关键指标变化 - 截至2022年12月31日，公司累计外币折算损益为亏损1490万美元，2021年为收益910万美元[373] - 假设英镑和DMS部门货币兑美元汇率波动10%，不会对2022年运营收入产生重大影响[373] - 管理层认为截至2022年12月31日，公司财务报告内部控制有效[381] - 截至2022年12月31日，公司商誉和无限期使用寿命的无形资产分别为5.332亿美元和1.662亿美元[401] - 公司在2022年6月30日和11月30日进行的年度减值评估中，未发现商誉和无限期使用寿命无形资产存在减值情况[401] - 审计管理层对商誉和报纸报头无形资产的减值测试复杂且需要专业判断，涉及确定报告单位和报纸报头公允价值的估计[402] - 2022年12月31日，公司设定受益养老金计划总义务为16亿美元，相关养老金资产为17亿美元，净养老金资产为7860万美元，当年记录的净定期养老金福利为5840万美元[403] - 2022年12月31日，公司现金及现金等价物为9.4255亿美元，较2021年的13.0756亿美元有所减少[406] - 2022年公司总运营收入为29.45303亿美元，较2021年的32.08083亿美元有所下降[407] - 2022年公司总运营费用为29.78902亿美元，较2021年的30.99006亿美元有所减少[407] - 2022年公司运营亏损为3359.9万美元，而2021年运营收入为1.09077亿美元[407] - 2022年公司净亏损为7825.5万美元，较2021年的1.36171亿美元有所收窄[407] - 2022年公司综合亏损为2.39484亿美元，较2021年的1.26346亿美元有所扩大[407] - 2022年公司总资产为23.93555亿美元，较2021年的28.28069亿美元有所减少[406] - 2022年公司总负债为20.98182亿美元，较2021年的22.98454亿美元有所减少[406] - 2022年公司总权益为2.95373亿美元，较2021年的5.29615亿美元有所减少[406] - 2022年净亏损78,255千美元，2021年为136,171千美元，2020年为672,397千美元[408] - 2022年折旧和摊销为182,022千美元，2021年为203,958千美元，2020年为263,819千美元[408] - 2022年经营活动提供的现金为40,776千美元，2021年为127,453千美元，2020年为57,770千美元[408] - 2022年投资活动提供的现金为22,124千美元，2021年为70,647千美元，2020年为160,136千美元[408] - 2022年融资活动使用的现金为102,867千美元，2021年为261,172千美元，2020年为201,342千美元[408] - 2022年末现金、现金等价物和受限现金为104,804千美元，2021年末为143,619千美元，2020年末为206,726千美元[408] - 2022年末总权益为295,373千美元，2021年末为529,615千美元，2020年末为364,109千美元[409] - 2022年、2021年和2020年12月31日，现金及现金等价物分别为94,255千美元、130,756千美元和170,725千美元[419] - 2022年、2021年和2020年，净现金支付（退还）税款分别为3,409千美元、 - 8,324千美元和 - 3,964千美元[419] - 2022年、2021年和2020年，现金支付利息分别为86,485千美元、103,879千美元和218,110千美元[419] - 2022年和2021年12月31日，土地价值分别为30,328千美元和48,389千美元[425] - 2022年、2021年和2020年折旧费用分别为8640万美元、1.009亿美元和1.553亿美元[425] - 2022年第四季度，公司将年度商誉和无限期无形资产减值评估日期从6月30日改为11月30日[427] - 2021年公司商誉和无限期无形资产无减值，2022年第二和第四季度测试未发现减值[431] - 2022、2021、2020年总运营收入分别为29.45303亿美元、32.08083亿美元、34.0567亿美元，2022和2021年国际业务收入占比分别为9.3%和7.7%[462] - 截至2022年12月31日，递延收入余额为1.53648亿美元，较上一年减少[463] - 截至2022年12月31日，综合资产负债表包含2.333亿美元的经营租赁资产、4490万美元的短期经营租赁负债和2.191亿美元的长期经营租赁负债[466] - 截至2022年12月31日，可摊销无形资产加权平均摊销期分别为：广告商关系11.1年、其他客户关系9.8年、订阅者关系10.3年、其他无形资产3.9年，所有可摊销无形资产总计10.1年[471] - 2022年第二和第四季度商誉减值测试中，国内甘尼特媒体报告单元公允价值超过账面价值的比例从2021年的126%降至22%和18%[475] - 2022年第二和第四季度商誉和无限期无形资产减值分析中，长期增长率为0.0% - 3.0%，折现率为13.0% - 18.0%[474] - 截至2022年12月31日，应收账款坏账准备期末余额为1669.7万美元，2021年为1647万美元[469] - 2020年第二季度，公司记录商誉减值费用3.624亿美元，无限期资产减值费用800万美元，无形资产减值费用2300万美元[480] - 截至2022年12月31日，养老金计划预计受益义务为16.4218亿美元，退休后福利计划预计受益义务为470.43万美元[524] - 2022年、2021年和2020年综合净养老金和退休后福利分别为5710万美元、9320万美元和6940万美元[526] - 截至2022年和2021年12月31日，累计养老金福利义务分别为16亿美元和30亿美元[525] - 2022年养老金计划资产公允价值期初为32.19亿美元，期末为17.21亿美元；2021年期初为32.25亿美元，期末为32.19亿美元[525] - 2022年和2021年养老金计划资金状况期末分别为7863万美元和2.16亿美元；退休后福利资金状况期末分别为 - 4704万美元和 - 6404万美元[525] - 2022年和2021年养老金加权平均折现率分别为5.4%和2.6%；退休后福利加权平均折现率分别为5.7%和3.0%[528] - 2023年养老金计划目标资产配置中，权益证券占21%，债务证券占63%，另类投资占16%；2022年分别为16%、60%和24%；2021年分别为21%、65%和14%[530] - 2022年8月31日，公司子公司签订协议，GR计划转移约4.5亿美元养老金负债及相关资产，计划重新计量使净资金养老金义务减少9990万美元[

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总运营收入7.179亿美元，同比下降10.3%，同店运营收入同比下降9%，与6月同比下降8.5%一致 [42] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为5190万美元，同比下降5020万美元或49.1%，调整后EBITDA利润率为7.2%，上年同期为12.8% [44] - 第三季度净亏损5410万美元，调整后净收入4840万美元，净亏损受折旧摊销、整合重组成本、一次性项目及利息费用扣除限制影响 [48] - 第三季度末现金余额1.249亿美元，净债务约11.9亿美元，自由现金流1860万美元，总债务约13.2亿美元，第一留置权净杠杆率为2.5倍 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务 - 数字总收入2.564亿美元，同店同比下降2.3%，占总收入约36%，数字媒体业务同店下降24.8% [49] - 数字仅订阅业务付费用户达198万，同比增长近30%，10月超200万，同店数字仅订阅收入增长超35%，ARPU增长约2% [16] - 数字营销解决方案业务核心平台收入达1.19亿美元，同比增长5.3%，调整后EBITDA利润率达两位数，平均月客户数同比增加近400，ARPU达2511美元创历史新高 [29][52] 印刷业务 - 印刷发行结果与二季度末下滑情况一致，反映出客户对价格更敏感及交付挑战 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 因美元兑英镑走强，货币换算使报告收入同比减少1070万美元或约133个基点 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期战略是从传统印刷业务转向更稳定的数字订阅和数字营销解决方案业务，目标是到2024年实现收入增长拐点 [14][39] - 优先发展数字仅订阅客户群和收入，以及加速数字营销解决方案业务增长，计划利用庞大有机受众实现更多变现 [19][20] - 重视本地市场，认为本地订阅用户仍有很大增长空间，同时关注非本地市场如《今日美国》和填字游戏订阅平台的变现机会 [22][23] - 通过合作扩大受众和变现机会，计划推出更多合作并在自有平台进行捆绑销售 [24][25] - 积极偿还债务，目标是到2022年底偿还1.5 - 2亿美元债务，目前有9000万美元房地产资产处于销售流程中 [18] - 实施成本控制举措，目标是实现2 - 2.4亿美元的年度成本节约或调整后EBITDA改善 [36][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍具挑战性，但第三季度与二季度末相比有稳定趋势，预计第四季度调整后EBITDA和利润率将显著改善 [8][12] - 数字业务增长令人鼓舞，对公司战略和数字转型有信心，相信能为股东创造长期价值 [14][16] - 尽管面临挑战，但公司有信心通过执行战略实现收入和自由现金流增长，股价将回升 [39] 其他重要信息 - 第三季度实施多项成本控制举措，包括裁员、外包、自动化等，预计第四季度和2023年将带来显著效益 [9][58] - 第三季度完成12笔房地产及其他资产销售，总计3460万美元，预计全年销售在6500 - 7500万美元之间 [56] - 第三季度将4.5亿美元养老金负债转移给两家保险公司，预计未来可节省约2000万美元行政成本 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 通胀成本压力是否有缓解 - 燃料成本有稳定和轻微改善，纸张成本稳定但配送成本因投资改善路线覆盖而上升，其他类别大多稳定 [66] 问题2: 大规模成本削减工作除裁员外是否主要是外包 - 外包占很大一部分，同时注重内部业务流程改进和外部客户参与方式优化，评估不同市场的市场进入策略以实现成本节约 [67] 问题3: 数字净增用户数是多少 - 第三季度净增数字仅付费订阅用户11.6万 [19][69] 问题4: 公司预计何时实现有机增长转正 - 目标是2024年实现收入稳定并增长，但未给出具体季度 [72] 问题5: 2900万美元的通胀影响是同比还是环比 - 是同比影响 [73] 问题6: 除特定的新闻纸和配送项目外，更广泛的费用领域通胀压力如何 - 除配送仍需投资外，其他类别大多稳定，预计不会有显著进一步增长，但可能随明年经济情况变化 [75]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _______________________ FORM 10-Q _______________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-36097 ___________________________ GANNETT CO., INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 38-39102 ...