业绩总结 - 2021年第四季度总营收为8.265亿美元，同比下降4.3%[11] - 2021年全年总营收为32亿美元，同比下降3.9%[12] - 2021年净亏损为1.35亿美元，2022年预期净收入在5000万至7000万美元之间[19] - 2021年第四季度净亏损为2240万美元，反映了5000万美元的折旧和摊销费用[11] - 2021年经营活动提供的净现金流为1.27亿美元，2022年预期在2.05亿至2.25亿美元之间[19] 用户数据 - 2021年第四季度数字订阅用户超过160万，同比增长49%[6] - 2021年数字订阅用户为160万，2022年预期在200万至220万之间[19] - 2021年第四季度付费数字订阅用户同比增长49%，达到163万[23] 收入构成 - 2021年第四季度数字营收为2.726亿美元，占总营收的33.0%[11] - 2021年第四季度数字营销服务收入为1.139亿美元，占总收入的13.8%[39] - 2021年第四季度印刷广告收入为2.081亿美元，占总收入的25.2%[39] - 2021年第四季度数字媒体收入为9610万美元，占总收入的11.6%[39] - 2021年全年数字营收为10亿美元，占总营收的32%[12] 财务指标 - 2021年第四季度调整后EBITDA为1.154亿美元，调整后EBITDA利润率为14.0%[11] - 2021年全年调整后EBITDA为4.337亿美元，调整后EBITDA利润率为13.5%[12] - 2021年第四季度调整后EBITDA（非GAAP基础）为115,411千美元，调整后EBITDA利润率为14.0%[53] - 2021年第四季度核心平台收入为1.1亿美元，调整后的EBITDA利润率为12.6%[37] 未来展望 - 2022年第一季度预计总收入为7.45亿至7.50亿美元，2022年全年预计总收入为30.70亿至31.60亿美元[65] - 2022年第一季度净收入（亏损）预计约为-500万美元，2022年全年预计为5000万至7000万美元[66] - 2022年第一季度调整后的EBITDA预计为5500万至6000万美元，2022年全年预计为3.80亿至4.00亿美元[66] 负面信息 - 2021年全年净亏损为134,962千美元，净亏损率为4.2%[57] - 出版部门的数字媒体收入为95,633千美元，同比下降8.1%[61] - 出版部门的印刷广告收入为207,772千美元，同比下降10.1%[62]

财务数据和关键指标变化 - 2021年总数字收入超10亿美元，数字订阅用户同比增长49%，数字订阅收入超1亿美元，数字营销服务平台业务同店增长超10%，接近4.5亿美元 [9] - 2021年偿还超2.35亿美元债务，通过两轮再融资优化资本结构，2022年初修订信贷协议并授权1亿美元股票回购计划，资本成本降至约5.8%，2/3债务固定利率 [10] - 2021年调整后EBITDA为4.34亿美元，同比增长约2000万美元或5%，自由现金流同比增长超300% [12][13] - 2022年第一季度预计总收入7.45 - 7.55亿美元，调整后EBITDA 5500 - 6000万美元，净运营亏损 [39] - 2022年预计总收入30.7 - 31.6亿美元，同店收入低至下降2%，高至增长1%，净利润5000 - 7000万美元，自由现金流1.6 - 1.8亿美元，另有5000万美元房地产销售 [40][41] - 2022年底预计数字订阅用户200 - 220万，调整后EBITDA 3.8 - 4亿美元 [42] - 2025年底目标数字订阅用户600万，长期目标1000万 [43] - 第四季度总运营收入8.265亿美元，同比下降5.6%，同店下降4.3%，数字收入2.726亿美元，占比1/3，同店增长5%，调整后EBITDA 1.154亿美元，同比下降22.5%，利润率14% [44] - 第四季度净亏损2240万美元，调整后净利润4280万美元，利息支出同比下降51.7% [45][53] - 第四季度末现金余额1.308亿美元，净债务约12.4亿美元，资本支出1230万美元，自由现金流使用1820万美元 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 出版业务 - 第四季度收入7.468亿美元，同比下降6%，同店下降4.7%，印刷广告收入同店下降10.1%，数字广告和营销服务收入同店下降0.4%，数字分类广告收入同店增长6.6%，数字营销服务收入同店增长24.6% [46][48] - 发行收入同店下降8.8%，印刷发行下降11.2%，数字订阅收入同店增长25.7%，数字订阅用户同比增长49%至约163万，ARPU略有下降 [50][51] - 调整后EBITDA 1.166亿美元，利润率15.6% [51] 数字营销解决方案业务 - 第四季度收入1.132亿美元，同店增长7.2%，核心客户15200个，核心业务同比增长20%，平均客户数同比增加近2000个，增长14%，ARPU增长5.5% [52] - 调整后EBITDA 1420万美元，利润率12.6% [53] 活动业务 - 第四季度受疫情影响，转向虚拟活动，收入同比增长7%，举办91场活动，吸引430万消费者 [30] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速数字订阅增长，投资内容、产品和数据，扩大受众和市场渗透 [20][22] - 加速数字营销解决方案业务增长，投资销售、营销和产品，拓展中小企业市场 [23][26] - 优化传统印刷业务，减少印刷依赖，转向电子周六版，推出通用电子版本 [27] - 优先投资增长业务，如活动业务，利用体育赛事扩大品牌影响力 [29][30] - 建立包容和多元化文化，发布相关报告，获人权运动基金会认可 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是重要进展之年，战略有效执行，为未来增长奠定基础 [9] - 2022年将继续推进战略，投资内容、数据和产品，预计自由现金流近翻倍，2024年实现可持续增长拐点 [33][34][42] - 第四季度业务面临挑战，同店收入下降，受印刷广告和活动业务影响，但2022年第一季度趋势改善 [32] 其他重要信息 - 2021年完成超100项房地产处置，售价超1亿美元，出售70项非战略物业，关闭部分非付费广告产品 [15][16] - 解决收入确认流程内部控制重大缺陷问题 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年1 - 2年战略长期投资金额是多少 - 2021年低于3000万美元，主要在下半年投入 [61][63] 问题2: 投资增长业务对自由现金流的影响 - 公司决定增量投资超5000万美元用于业务增长，会降低自由现金流 [64][65] 问题3: 数字营销解决方案业务的免费试用和在线购买模式实施情况及客户转化 - 目标是将Local IQ平台开放给美国约2900万家小企业，通过免费试用产品吸引客户，最终转化为付费核心客户，2022年将开始建立免费试用客户群 [68][69][70]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to | Commission file number 001-36097 | | --- | GANNETT CO., INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 38-3910250 (State or Other Jurisdictio ...

业绩总结 - Gannett的数字订阅用户超过150万，数字收入为10亿美元，占总收入的31%[8] - Gannett的调整后EBITDA为4.67亿美元，预计2022年的自由现金流转化率约为50%[8] - 2021年第三季度总运营收入为8.002亿美元，同店总收入同比增长0.9%[37] - 调整后的EBITDA为1.021亿美元，同比增长16.0%[37] - 2021年第三季度的自由现金流为2,931.6万美元[49] - 2021年第三季度调整后的净收入为2,650.6万美元，调整后的净收入率为1.8%[48] 用户数据 - 平均每月数字受众为1.79亿，数字营销服务核心客户平均每月为1.5万[8] - Gannett在2021年实现了e-Edition的参与度增长35%，近50%的订阅者使用该平台[23] - 数字订阅用户在2021年第三季度同比增长46.1%，达到154.3万，连续第三个季度创下记录增长[38] - Gannett的电子邮件数据库超过490万，预计2022年将恢复更多现场活动[23] 财务状况 - 自收购Legacy Gannett以来，公司已偿还3.92亿美元的债务，债务成本从11.5%大幅降低至5.8%[30] - 截至2021年9月30日，总债务本金为14亿美元，净杠杆率为2.7倍，第一留置权净杠杆率为1.6倍[30] - 2021年自由现金流转化显著改善，预计2022年将继续改善，主要得益于利息支出的减少和养老金义务的降低[30] 市场与产品发展 - Gannett计划在2022年实现电子版周六版的全面电子化，预计将提升市场覆盖率[22] - Gannett的广告收入占总收入的38%[9] - Gannett的数字营销服务（DMS）在2021年占总收入的13%[9] - 数字营销解决方案的收入在2021年第三季度同比增长26%[39] 未来展望与战略 - Gannett的目标是到2025年在领导职位中增加30%的有色人种代表性[27] - 预计通过资产出售和自由现金流来减少第一留置权债务，从而提高现金流[33] - Gannett的活动参与者总数为280万，包括线上和线下活动[26]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总运营收入8.002亿美元，同比下降1.8%，同店运营收入同比增长0.9% [43] - 第三季度调整后EBITDA为1.021亿美元，同比增长1410万美元或16%，利润率为12.8%，较上年同期的10.8%提高200个基点 [43] - 第三季度净收入为1470万美元，调整后净收入为2650万美元，上年同期净亏损3130万美元，利息费用同比降低40% [44] - 过去12个月数字收入超过10亿美元，整体数字收入增长15% - 20% [12] - 第三季度末现金余额为1.413亿美元，净债务约为12.6亿美元，资本支出约为1140万美元，自由现金流为2930万美元 [56] - 预计第四季度同店总收入将出现低个位数下降，两年复合年增长率（CAGR）将继续改善，预计调整后EBITDA利润率在14.5% - 16%之间 [38][39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 出版业务 - 第二季度收入为7.158亿美元，同比下降2.2%，同店收入与上年同期持平 [45] - 同店印刷广告收入同比下降4.3%，数字广告和营销服务收入同比增长16.1%，数字媒体收入同比增长10.6%，全国数字媒体销售同比增长21%，两年增长45.5% [45][46] - 同店数字分类广告收入增长12.3%，数字营销服务收入同店同比增长36%，达到3410万美元，客户数量较上一季度增长4% [46][47] - 同店发行量收入同比下降8.2%，数字订阅用户增长46%至约154.3万份，数字订阅收入增长27%，数字订阅ARPU同比略有下降 [48][49] - 出版业务调整后EBITDA为1.01亿美元，利润率为14.1%，上年同期为14.8% [50] 数字营销解决方案业务 - 第三季度总收入为1.168亿美元，同店同比增长16.5%，较2021年第二季度增长800万美元或7.7% [51] - 核心客户数量从第二季度的15300个略微增加到第三季度的15400个，ARPU增长主要归因于几个季节性大型全国客户，预计第四季度将恢复到以前的水平 [52] - 核心业务同比增长25.8%，ARPU同比增长26.4%，调整后EBITDA为1500万美元，利润率为12.9%，连续两个季度创纪录 [53][54] 活动业务 - 第三季度受新冠疫情反弹影响，活动业务仍面临压力，主要回归虚拟活动，预计第四季度仍将基本保持虚拟形式 [32] - 活动收入同比增长33%，本季度标志性活动吸引了超过200万虚拟和现场活动参与者 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 加速数字订阅增长 - 2021年积累了三个数字订阅用户增长最好的季度，第三季度新增净数字订阅用户16.4万，超过2021年第二季度创下的纪录 [16] - 推出新产品如《今日美国体育加》、付费填字游戏应用等，结合本地订阅业务增长，加速整体增长 [17] - 预计2021年底数字订阅用户将超过165万，较2020年增长超过50%，并计划在2022年继续加速增长 [20] 加速数字营销解决方案业务增长 - 数字营销解决方案业务年收入约4.4亿美元，预计增长率将超过竞争市场 [21] - 第三季度核心平台收入同比增长26%至1.13亿美元，调整后EBITDA利润率创纪录达到12.9%，客户数量略有增长，ARPU增长7% [21] - 推出新的免费增值数字营销解决方案，预计未来五年将成为数字营销解决方案业务最大的增长类别 [22][24] 优化传统印刷业务 - 未来一年将在全国范围内开展区域聚焦工作，提升传统印刷业务表现，通过数据治理、客户服务、定价等措施改善业务 [27] 优先投资增长业务 - 与Typical USA达成五年协议，Typical成为公司在美国的独家体育博彩和在线游戏提供商，协议包括9000万美元媒体支出、客户推荐奖励和少数股权收购权 [28][29] - 9月推出相关内容资产，如《体育博彩热线》《为胜利而赌》等，前两周带来近1500万页面浏览量 [30] 建立包容和多元化文化 - 公布2025年多元化目标和首份全公司员工多元化报告，新闻编辑室承诺到2025年建立反映服务社区人口结构的员工队伍，并每年公开报告员工人口统计数据 [35] - 《今日美国》和地方新闻编辑室在增加黑人和有色人种记者以及女性代表方面取得进展 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到新冠疫情和通胀压力影响，公司数字收入业务的复合增长和战略调整成本结构的能力，使其能够产生稳定且不断增长的调整后EBITDA和自由现金流 [15] - 公司对实现可持续收入增长充满信心，预计第四季度同店收入虽有小幅下降，但两年CAGR将继续改善 [38][39] - 公司有能力根据宏观经济条件调整成本结构，对驱动强劲、稳定的调整后EBITDA和现金流充满信心 [40][41] 其他重要信息 - 第三季度偿还了9100万美元债务，预计第四季度将产生4000万美元资产销售，全年资产销售总额约为1亿美元 [57] - 10月完成再融资，新的五年期高级担保定期贷款和2026年到期的4亿美元第一留置权票据的发行，使公司能够全额偿还之前的五年期定期贷款，债务成本降低近200个基点，混合债务利率降至约5.8% [58] - 预计2021年第四季度将确认约3100万美元的提前偿还五年期定期贷款损失和其他再融资费用，目前预计第四季度整体净亏损 [61] - 甘尼特基金会10月通过“A Community Thrives”计划宣布提供540万美元赠款，支持美国各地有价值的事业和组织 [37] 问答环节所有提问和回答 问题1：关于数字订阅ARPU，在达到何种订阅用户水平时会更积极地提高价格？ - 2022年ARPU的稳定和增长是订阅用户基础自然成熟的结果，公司将继续专注于最大化数字订阅用户数量，随着用户从 introductory pricing plans过渡到全价月费率，ARPU将自然稳定并开始增加 [65] - 公司在用户渗透方面还有很大空间，未来五年用户数量增长将远超价格增长需求，随着核心用户的增加，ARPU和收入增长率将逐渐与订阅用户数量增长率相匹配 [66] 问题2：目前是否有足够数据来判断用户流失率和价格敏感度？ - 公司有相关数据且数据表现良好，目前约70% - 75%的用户在 introductory offer后会继续留存，用户使用一年后留存率将提高到80%以上，表明用户留存情况良好 [68][69] 问题3：能否说明《今日美国》平台的整体收入规模？ - 《今日美国》新闻业务收入占公司总收入略低于15%，体育博彩合作业务涉及公司所有本地业务和《今日美国》网络，新推出产品的增长将分布在整个网络，而非仅与《今日美国》新闻产品相关 [71] 问题4：Newsquest的业务趋势如何，其数字战略是否成功？ - Newsquest自疫情以来表现出色，是公司表现最好的资产之一，占公司总收入和盈利能力不到10% [72][73] - Newsquest的数字战略处于早期阶段，美国约20% - 21%的消费者愿意为在线数字新闻付费，而英国这一比例不到10%，英国在数字营销解决方案和数字订阅用户增长方面有更大的增长空间 [74] 问题5：是否有计划取消机构股东5%的持股上限？ - 短期内没有计划，公司为保护合并后的净运营亏损（NOL）设置了三年期限，约一年后该期限到期，届时公司有意提高持股上限 [78] 问题6：《地方新闻可持续发展法案》若通过，对公司2022年业务有何影响？ - 若法案按目前版本通过，公司将获得3000万 - 3500万美元的就业税收抵免，最新版本仅包括雇佣记者的就业税收抵免 [79][81]

业绩总结 - 2021年第三季度总营收为8.002亿美元，同比增加0.9%[9] - 2021年第三季度净收入为1470万美元，调整后净收入为2650万美元[9] - 调整后EBITDA为1.021亿美元，EBITDA利润率为12.8%，同比增长16.0%[9] - 自由现金流为2930万美元[9] - 2021年第三季度的总收入为800.2百万美元，同比下降1.8%[44] 用户数据 - 数字仅订阅用户达到154.3万，同比增长46.1%[17] - 预计到2025年数字仅订阅用户将达到1000万[15] - 每月平均数字营销解决方案核心平台客户数为1.5万[5] 收入构成 - 2021年第三季度的数字广告和营销服务收入为222.0百万美元，占总收入的27.7%[41] - 2021年第三季度的印刷广告收入为190.0百万美元，占总收入的23.7%[41] - 2021年第三季度的数字媒体收入为91.6百万美元，占总收入的11.4%[41] - 2021年第三季度的数字发行收入为25.7百万美元，占总收入的3.2%[41] - 2021年第三季度的商业印刷、分销及其他收入为81.5百万美元，占总收入的10.2%[41] 财务状况 - 截至2021年9月30日，总债务为14亿美元，净杠杆率为2.7倍[13] - 2021年第三季度的毛杠杆比率为3.0倍，净杠杆比率为2.7倍[33][34] - 通过房地产和资产销售偿还9100万美元的现有贷款本金[14] - 截至2021年9月30日，总债务为13.998亿美元，综合利率为7.12%[30] 未来展望与策略 - 2021年第三季度实施的协同效应节省了2,950万美元的费用[29] - 通过增加对保留印刷订阅者的投资，年同比保留率提高了4%以上[21] - USA TODAY NETWORK Ventures在Q3 2021举办了71场活动，吸引了210万名参与者，年增长率为33%[22] - 2021年第三季度的印刷广告收入在同店基础上相比Q2改善了280个基点，年复合增长率为正[21] 其他信息 - Gannett基金会自1991年以来已向非营利组织提供超过2.2亿美元的资助[23] - Gannett在2021年UK Regional Press Awards中获得了10个奖项，包括最佳周报和最佳摄影师等[26][27] - 2021年第三季度的调整后EBITDA为4.671亿美元[30]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _______________________ FORM 10-Q _______________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-36097 ___________________________ GANNETT CO., INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 38-39102 ...

业绩总结 - 第二季度总营收为8.043亿美元，同比增长6.8%[10] - 调整后的EBITDA为1.158亿美元，同比增长48.4%[10] - 净收入为1510万美元，调整后的净收入为3010万美元[10] - 2021年第二季度的同店收入增长6.8%[37] - Gannett在2021年6月30日的净收入为15,115千美元，净收入率为1.9%[46] 用户数据 - 数字订阅用户达到约140万，同比增长41%[5] - 每用户平均收入（ARPU）在第二季度为936美元，客户预算保留率为95.9%[20] - 通过增加对保留印刷订阅者的投资，年同比保留率改善超过5%[22] 现金流与负债 - 现金流为3130万美元，自营活动提供的净现金流为2310万美元[10] - 截至2021年6月30日，总债务为14.91亿美元，净杠杆率为2.9倍[14] - 2021年第二季度的现金余额为158.6百万美元[35] - 经营活动提供的现金流为31,271千美元，自由现金流为23,057千美元[48] 市场表现与产品 - 数字收入为2.593亿美元，占第二季度总收入的32.2%[10] - 数字营销解决方案的核心平台收入在第二季度达到1.05亿美元，创下季度最高收入[19] - 传统印刷业务的商业收入在第一季度增长了18%[22] - 印刷广告趋势改善，同比上升7%，环比上升4%[22] - 2021年第二季度的印刷广告收入同比增长10.5%[36] 未来展望与策略 - 预计2021年剩余时间将完成8000万至1亿美元的资产销售[14] - 预计在2021年底前实现3亿美元的年度协同效应目标[34] - Gannett强调非GAAP财务指标的局限性，建议与GAAP财务指标一起审查[45] - 调整后的EBITDA和调整后的净收入不应被视为GAAP财务指标的替代品[45] - Gannett呼吁投资者不要仅依赖单一财务指标来评估公司业务[45]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总运营收入8.043亿美元，同比增长4.9%，同店基础上增长6.8% [41] - 调整后EBITDA为1.158亿美元，同比增长48.4%，利润率从上年同期的10.2%和第一季度的12.9%提升至14.4% [42] - 第二季度净利润1510万美元，调整后净利润3010万美元 [43] - 第二季度末现金余额1.586亿美元，净债务约13亿美元 [57] - 第二季度资本支出约820万美元 [58] - 第二季度自由现金流2310万美元 [59] - 第二季度末总债务约15亿美元，本季度偿还4.5亿美元债务 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 出版业务 - 第二季度收入7.245亿美元，同比增长4.2%，同店基础上增长5.6% [44] - 当期广告收入同店基础上增长10.7% [44] - 数字广告和营销服务收入同店基础上增长35.9% [45] - 全国数字广告销售同比增长77%，两年基础上增长超49% [46] - 数字分类广告收入同店基础上下降19% [46] - 数字营销服务收入同比增长41%，环比增长17.2% [47] - 发行收入同店基础上下降9.2% [48] - 数字-only收入增长40%，订阅量增长41%至约140万份，ARPU基本持平 [49][50] - 调整后EBITDA为1.142亿美元，利润率15.8% [51] 数字营销解决方案业务 - 第二季度收入1.1亿美元，同店基础上增长21.5%，环比增长7.6% [24][51] - 使用专有数字营销服务平台的客户账户从第一季度的13600个增至第二季度的15300个，核心业务同比增长32.9% [52] - 调整后EBITDA为1250万美元，利润率11.4% [54] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速数字订阅增长是首要战略支柱，目标是到2025年实现1000万数字-only订阅用户 [11][14] - 加速数字营销解决方案平台外的增长，该业务类似订阅或SaaS模式，客户收入留存率高 [21] - 优化传统业务，在19个市场的周日报纸增加内容，并将在第三季度扩展到更多市场 [27] - 优先投资增长业务，与Typical U.S.达成独家战略合作，Typical成为公司在美国的独家体育博彩和在线游戏提供商 [29] - 探索利用公司历史内容档案开发数字产品，如推出首个NFT [32] - 发展活动业务，第二季度举办81场活动，收入同比增长4.4% [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度表现强劲，各战略支柱取得显著进展，对未来发展充满信心 [9][40] - 预计第三季度同店收入将实现低个位数增长，调整后EBITDA将连续第四个季度同比增长，利润率与2021年上半年持平或略好 [38][39] 其他重要信息 - 公司团队在第二季度获得多项新闻奖项，包括普利策奖、皮博迪奖等 [16][18] - 公司预计下半年通过资产销售额外获得8000 - 1亿美元收入，其中7月已完成约2000万美元 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 未提及相关内容

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