财务数据和关键指标变化 - 第一季度总运营收入为5.716亿美元，同比下降10.1%，同店基础上下降7.7%，主要因出售《奥斯汀美国政治家报》及数字业务客户收入反转 [30] - 第一季度调整后EBITDA为5050万美元，利润率8.8%，预计第二季度提高，下半年恢复增长 [31] - 第一季度运营费用下降18.1%，部分因退出业务影响，费用受当前关税政策影响不大 [32] - 第一季度净亏损700万美元，较去年改善约7700万美元，调整后净亏损1300万美元，改善约2300万美元 [33] - 第一季度总数字收入2.504亿美元，下降6.4%，同店基础上下降3.8%，占总收入约44%，预计二季度企稳，下半年增长 [34] - 第一季度末现金余额约8600万美元，未偿净债务约9.51亿美元，自由现金流1020万美元，增长7.6%，预计二季度相当，下半年增加 [38] - 第一季度偿还约7500万美元债务，后续回购1400万美元2027年可转换票据，预计2025年偿还超1.25亿美元债务，年底第一留置权净杠杆接近两倍 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务 - 第一季度数字业务受《新闻探索》和DMS业务疲软及收入反转影响，数字订阅收入超4300万美元，同店有小幅增长，受奥斯汀出售和客户流失影响 [34] - 数字营销解决方案业务第一季度核心平台收入1.082亿美元，调整后EBITDA为850万美元，约13400个核心平台客户，核心平台ARPU约2700美元 [37] 印刷业务 - 印刷业务连续两个季度印刷和商业收入趋势改善，定价策略提升了订阅用户留存率，有望带来更多广告机会，是现金流重要来源 [35] 国内和网络媒体业务 - 第一季度调整后EBITDA为3320万美元，收入趋势受2024年非战略业务出售和2025年奥斯汀剥离影响 [36] 新闻探索业务 - 第一季度调整后EBITDA为1390万美元，受英国当地经济影响，数字广告趋势放缓 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度平均每月有1.95亿独立访客访问平台，同比增长超4% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持多元化数字战略，深化数字受众参与度，拓展数字收入，通过内容、消费者和产品团队协作推进多元化货币化 [14][15] - 公司通过One Team Sports战略，有望成为美国领先体育媒体业务，新体育垂直平台Studio nine已取得初步成功 [17] - 数字营销解决方案业务执行明确行动计划，包括推出新CRM集成、加强搜索优化、升级AI解决方案DASH等，以提高客户留存率和减少对搜索的依赖 [26][27] - 行业方面，谷歌在反垄断案中败诉，为公司和所有出版商创造更公平有利的广告市场，公司有望获得更高CPM、填充率和广告价值链参与度 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2025年是分上下半场的一年，第一季度虽面临挑战，但已取得盈利和自由现金流改善，后续数字业务将带动收入趋势改善，重申全年业务展望 [6][7] - 尽管宏观环境动态变化，但公司业务基本面增强了对2025年的乐观情绪，第一季度的成果为二季度带来信心 [89] 其他重要信息 - 公司宣布任命特里西亚·戈瑟为首席财务官，克里斯·赵离开数字营销解决方案部门 [9][10] - 公司与道琼斯、微软、亚马逊等合作，通过联合、战略伙伴关系、人工智能平台和电子商务业务实现现有内容的即时货币化 [25] 问答环节所有提问和回答 问题1：谷歌在反垄断案中败诉对公司业务的影响及机会 - 运营层面，为公司和出版商创造更公平有利的广告市场，公司将获得更多库存控制权和更高收入份额，长期有更大机会实现广告库存货币化；法律层面，为公司对谷歌的诉讼提供支持 [44][45] 问题2：如何应对谷歌手动更改对联盟收入业务的影响及增长预期 - 与联盟伙伴合作寻找最佳解决方案，部分情况下取消合同重新开始，多数情况利用自身内容重新激活或加速联盟收入增长，同时通过多元化货币化战略和新的授权交易等弥补损失 [49][50] 问题3：公司对谷歌诉讼索赔金额的大致范围 - 索赔金额未公开，但数额巨大，公司是该领域最大出版商之一，应占较大份额 [53] 问题4：重申2025年指导的信心及考虑宏观背景的因素 - 管理层对指导有信心，业务表现将逐步提升，下半年进步更显著，当前市场需求和购买行为无重大变化，业务基本面改善，如印刷业务趋势好转、数字业务是短期异常、DMS业务客户预算稳定等 [55][56] 问题5：DMS收入增长的信心来源 - 预计从第一季度到第二季度有显著改善，第二季度收入接近持平，第一季度预算留存率上升、SaaS产品DASH对客户留存有积极影响、核心业务投资加强等因素带来信心，预计下半年恢复增长 [60][61] 问题6：下半年改善数字收入增长趋势的方法 - 第一季度数字业务结果是异常情况，相关影响因素不会重复，业务基本面正在改善，如DMS留存率提高、合作伙伴收入增长、新收入流贡献增加，以及行业广告生态系统变化带来的积极影响 [65][67] 问题7：数字订阅收入同比下降的同店情况及潜在趋势 - 同店基础上数字订阅业务有增长，但低于历史水平，下降因季度内收入反转增加，公司对数字订阅业务增长潜力有信心，将通过本地参与、生命周期营销、相邻机会挖掘和自动化等举措加速增长 [73][74] 问题8：将更多预算吸引到平台的工具和方法 - 利用与广告商的关系提供完整产品组合，结合DMS业务；利用多年积累的第一方数据和解决方案；专注视频内容和视频货币化，提高广告货币化能力 [79][80] 问题9：房地产非战略资产销售情况 - 大部分房地产投资组合已处理完毕，第一季度有小笔销售，预计全年还有少量中小规模销售，公司预计今年有大量自由现金流，不急于出售对业务有负面影响的资产 [82]

业绩总结 - 2025年第一季度总收入为5.716亿美元，同比下降7.7%[39] - 2025年第一季度净亏损为1,310万美元，较去年改善7740万美元[12] - 2025年第一季度调整后EBITDA为5050万美元，调整后EBITDA利润率为8.8%[46] - 2025年第一季度自由现金流为2,330万美元，同比增长3.8%[43] - 2025年第一季度同店总收入为5.719亿美元，同比下降7.7%[119] 用户数据 - 2025年第一季度平均每月独立访客数为1.95亿，同比增长4.7%[34] - 2025年第一季度数字仅付费订阅总数为1,931千，较2024年下降4%[110] - 2025年第一季度数字仅付费订阅在Domestic Gannett Media部门为1,810千，下降6%[110] - 2025年第一季度Newsquest部门数字仅付费订阅为121千，增长34%[110] - 2025年第一季度核心平台每用户平均收入为2693美元，核心平台平均客户数为1.34万[82] 未来展望 - 预计2025年数字收入将占总收入的50%[53] - 2025年自由现金流预计将增长超过40%[56] - 2025年同店收入预计将低个位数下降，但整体趋势将增长[53] 新产品和新技术研发 - 2025年第一季度数字收入为2.504亿美元，占总收入的43.8%[40] - 2025年第一季度数字营销服务收入为4330万美元，占总收入的8%[64] - 2025年第一季度数字广告收入为8340万美元，占总收入的15%[64] - 2025年第一季度数字仅订阅收入为4330万美元，占总收入的7.6%[91] 财务状况 - 截至2025年3月31日，总债务为10.373亿美元，净杠杆比率为3.6倍[93] - 第一留置权净杠杆比率为2.59倍[93] - 2025年第一季度现金及现金等价物为8590万美元[93] - 2025年第一季度总债务偿还为7450万美元[12] 负面信息 - 2025年第一季度资产减值费用为1,894千美元[115] - 2025年第一季度整合和重组费用为9,498千美元[115] - 2025年第一季度核心平台收入为1.082亿美元，同比下降7%[110]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度总营收5.716亿美元，同比下降10.1%，同店营收下降7.7%[6] - 2025年第一季度归属公司净亏损730万美元，较上年改善7740万美元[6] - 2025年第一季度总数字收入2.504亿美元，数字广告收入8340万美元，数字订阅收入4330万美元[6] - 2025年第一季度，公司总营收为5.71573亿美元，较2024年同期的6.35761亿美元下降10.09%[16] - 2025年第一季度，公司运营收入为977.8万美元，而2024年同期运营亏损4988.6万美元[16] - 2025年第一季度，公司净亏损为733.3万美元，较2024年同期的8476.8万美元大幅收窄91.35%[16] - 2025年第一季度总同店收入为5.71912亿美元，较2024年同期的6.1956亿美元下降7.7%[31] - 2025年第一季度数字同店收入为2.50445亿美元，较2024年同期的2.60412亿美元下降3.8%[31] - 2025年第一季度国内甘尼特媒体收入为4.4007亿美元，较2024年同期的4.95719亿美元下降11.22%[18] - 2025年第一季度调整后EBITDA为5.0509亿美元，2024年同期为5.7589亿美元[27][28] - 2025年第一季度调整后净亏损为1306.3万美元，2024年同期为3642.5万美元[29] 现金流（同比环比） - 2025年第一季度经营活动提供的现金为2330万美元，同比增长3.8%[6] - 2025年第一季度自由现金流为1020万美元，同比增长7.6%[6] - 2025年第一季度，经营活动提供的现金为2330.8万美元，较2024年同期的2245.1万美元增长3.82%[17] - 2025年第一季度，投资活动提供的现金为3482.3万美元，而2024年同期使用现金1242.6万美元[17] - 2025年第一季度，融资活动使用的现金为7835.4万美元，较2024年同期的1824.5万美元大幅增加329.46%[17] - 2025年第一季度，现金、现金等价物和受限现金减少2009.8万美元，而2024年同期减少723.6万美元[17] - 2025年第一季度自由现金流为1016.8万美元，2024年同期为945.2万美元[30] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司总债务10.373亿美元，其中第一留置权债务7.755亿美元[10] - 2025年第一季度公司偿还约7450万美元债务[10] - 截至2025年3月31日，公司总资产为19.51818亿美元，较2024年12月31日的20.40147亿美元下降4.32%[15] 各条业务线表现 - 2025年第一季度国内甘尼特媒体数字仅ARPU为7.31美元，较2024年同期的7.28美元增长0.03美元[35] - 2025年第一季度新闻集团数字仅ARPU为5.76美元，较2024年同期的6.03美元下降0.27美元，降幅4%[35] - 2025年第一季度DMS核心平台收入为1.08166亿美元，较2024年同期的1.1605亿美元下降788.4万美元，降幅7%[35] - 2025年第一季度DMS核心平台平均客户数量为1.34万，较2024年同期的1.43万下降0.09万，降幅6%[35] - 截至2025年3月31日，数字仅付费订阅用户总数为193.1万，较2024年同期的201.7万下降4%[35] 管理层讨论和指引 - 2025年全年数字收入预计同店增长7%-10%，占总收入50%[10] 其他重要内容 - 公司使用调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率等非GAAP财务指标补充GAAP结果，以更好理解业务影响因素和趋势[20][24] - 2025年第一季度平均每月独立访问者1.95亿，同比增长4.7%[6]

公司品牌重塑 - 公司宣布将品牌从Gannett Fleming TranSystems更名为GFT 反映其将Gannett Fleming TranSystems及5家收购企业整合为统一全国平台的战略 [1] - 新品牌GFT旨在为北美5000多家公共和私营部门客户提供一流基础设施咨询服务 [1] 公司规模与行业地位 - 公司拥有5000多名专业人员和130个办事处 业务覆盖交通 水务 电力 环境和联邦市场 [2] - 在《工程新闻记录》Top 500设计公司榜单中排名第18位 其中交通领域第6位 纯设计公司第10位 水务领域第16位 [2] 管理层变动 - 任命Mike Orth为新任首席执行官 其拥有36年领导经验 曾担任Black & Veatch政府和社区业务总裁 熟悉水务 电力 环境和关键任务解决方案领域 [3] - Mike Orth表示将延续公司110年传统 为客户提供差异化解决方案 为员工创造机会 推动基础设施市场可持续增长 [4] 战略发展 - 公司联合总裁兼首席财务官Jim Nevada指出 GFT品牌整合了技术优势与客户关系 形成规模 人才和创新方法的综合竞争力 [4] - 联合总裁兼首席运营官Tim Rock强调 新品牌将帮助公司在复杂基础设施环境中保持领先地位 [4] - 董事长Joe Benavides表示 品牌重塑是战略转型重要里程碑 旨在打造更具规模和差异化的业务 [4] 公司业务概况 - 公司是专注于交通 水务 电力和建筑市场的AEC(建筑 工程 施工)企业 拥有5000多名工程师 规划师 建筑师等专业人员 [5] - 公司以专业能力 灵活方法 创造力和个性化服务获得客户青睐 拥有超过百年行业经验 [5] 股东背景 - OceanSound Partners是公司控股股东 这家纽约私募股权公司专注于政府和企业终端市场的技术及技术服务领域投资 [6]

合作公告概述 - Taboola与Gannett宣布更新并深化其长期合作伙伴关系 [1] - 此次合作扩展的重点是超越原生广告领域 进入效果广告领域 [2] 合作历史与深化 - 双方自2013年起开始合作 Taboola为Gannett的数字资产提供内容推荐服务 [2] - 深化后的合作将使效果广告客户通过Taboola的Realize平台 访问Gannett资产的展示广告库存 [2] Realize平台与技术优势 - Realize平台首次允许广告客户利用展示广告和Taboola庞大的发布商 应用及原始设备制造商网络中的更多资源 [3] - 该平台由AI效果引擎驱动 能在Taboola可信赖的发布商和应用网络中为广告活动寻找最佳机会 [3] - AI引擎的优势源于Taboola与发布商的页面代码集成所带来的独特数据优势 为其提供了其他开放网络平台所没有的信号用于广告优化和投放 [3] 公司高层评价 - Gannett收入运营高级副总裁Tim Wolfe表示 与Taboola的长期合作证明其是一个全方位的战略合作伙伴 能推动受众发展 参与度和货币化 [4] - Taboola首席执行官Adam Singolda表示 深化与Gannett的合作证明了公司结合了最佳的第一方数据 AI和分发能力 以满足效果广告客户的需求 [4] 公司背景信息 - Taboola是一家通过效果广告技术帮助企业发展的全球领导者 其业务超越搜索和社交广告 [5] - Taboola通过其强大的广告平台Realize与数千家直接投放广告的企业合作 每日触达约6亿活跃用户 合作发布商包括NBC News Yahoo 以及三星 小米等原始设备制造商 [5] - Gannett是一家多元化的媒体公司 拥有广泛的全国和地方影响力 旗下品牌包括USA TODAY NETWORK 在美国拥有超过200家地方性刊物 并在英国通过全资子公司Newsquest运营 [6]

合作背景与历史 - Taboola与Gannett自2013年起合作 为Gannett数字资产提供内容推荐服务[1][2] - 合作范围覆盖USA TODAY及200多家地方出版物 形成全国性媒体网络[1] 合作扩展内容 - 合作从原生广告扩展至效果广告领域 通过Realize平台为效果广告主提供Gannett展示广告库存[2] - Realize首次开放展示广告资源 覆盖Taboola庞大出版商网络及应用程序和OEM设备[3] - AI效果引擎基于页面代码集成数据优势 提供独特信号优化广告投放[3] 技术平台优势 - Realize广告平台每日活跃用户达6亿 覆盖全球顶级出版商[5] - 合作伙伴包括NBC News、Yahoo等媒体及三星、小米等OEM厂商[5] - 平台结合第一方数据、专有算法和无与伦比的规模优势[5] 公司业务概况 - Taboola是效果广告技术领导者 帮助数千家企业通过Realize平台直接投放广告[5] - Gannett是多元化媒体公司 通过USA TODAY网络提供新闻内容和数字营销解决方案[6] - LocaliQ数字营销品牌为中小企业提供创新数字营销产品[6]

合作扩展 - Taboola与Gannett更新长期合作伙伴关系 自2013年起合作至今 本次扩展超越原生广告进入效果广告领域[1][2] - 合作首次通过Realize平台为效果广告客户提供Gannett旗下媒体的展示广告库存 覆盖USA TODAY及200多家地方出版物[1][2] 技术平台升级 - Realize平台首次开放展示广告资源 覆盖Taboola大型出版商网络、应用及原始设备制造商生态[3] - 平台由AI效果引擎驱动 通过页面代码集成获取独特数据优势 提供开放网络平台无法比拟的广告优化信号[3] 战略价值 - Gannett高管评价Taboola为全方位战略合作伙伴 驱动受众发展、用户参与及商业化变现[4] - Taboola首席执行官强调合作结合一流第一方数据、AI技术及分发能力 满足效果广告客户需求[4] 业务规模 - Taboola每日活跃用户达6亿 合作出版商包括NBC News、Yahoo 设备厂商包括三星、小米等[5] - Gannett旗下USA TODAY NETWORK覆盖全国及地方市场 在英国通过Newsquest子公司运营 同时通过LocaliQ品牌为中小企业提供数字营销解决方案[6]

公司转型战略 - 公司正处于从传统印刷业务向更高利润的数字出版商转型的关键阶段[1] - 数字收入尚未完全超越传统印刷及商业收入 但已接近重要拐点[1] 业务结构变化 - 数字业务收入增长成为公司整体盈利能力提升的核心驱动力[1] - 传统印刷和商业收入仍构成公司收入基础但占比呈下降趋势[1] 投资者背景 - 关注特殊情境和小市值公司的价值投资策略[1] - 投资理念受沃伦·巴菲特年度股东信及多位价值投资大师影响[1] - 通过CFA一级考试并借助写作梳理投资思路[1] 持仓披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生工具持有公司多头头寸[2] - 文章内容为独立观点且未获得除Seeking Alpha外的任何补偿[2] - 与所提及公司不存在任何商业关系[2]

财务数据和关键指标变化 - 2024年调整后EBITDA连续第二年增长，调整后归属于甘尼特的净收入增至2500万美元，较上一年净亏损4100万美元改善6600万美元 [13] - 2024年自由现金流连续第二年增长，全年自由现金流为5840万美元，较上一年增长3.5% [13][62] - 2024年总数字收入增长5%，达到约11亿美元，占总收入的44%，高于去年的39% [15][16] - Q4总运营收入为6.213亿美元，下降7.2%；同店收入下降5.5%，与Q3趋势基本一致 [49][50] - Q4调整后EBITDA为7820万美元，增长5.5%（410万美元），调整后EBITDA利润率为12.6%，较上年同期提高150个基点 [51][52] - Q4运营费用下降约6%，净利润为6430万美元，调整后净利润为3830万美元，分别同比改善8720万美元和5650万美元 [53] - Q4总数字收入达到2.804亿美元，增长1.2%（同店增长3.4%），占总收入的45.1%；数字广告增长约2% [54] - Q4数字-only订阅业务表现良好，收入增长17%，ARPU增长约13%，付费订阅量环比和同比均增长 [55][56] - Q4末现金余额为1.063亿美元，未偿净债务约为10亿美元，总债务约为11.1亿美元，全年偿还债务7350万美元 [61][62] - 预计2025年调整后EBITDA继续增长，总数字收入同店增长7% - 10%，总收入同店降幅为低个位数 [66] - 预计2025年资本支出同比增加，对自由现金流影响1000万美元，Q1自由现金流同比下降，全年增长超40% [68] 各条业务线数据和关键指标变化 数字营销解决方案（DMS）业务 - Q4核心平台收入为1.162亿美元，调整后EBITDA为1140万美元，利润率为9.7% [60] - 核心平台客户约13900个，ARPU约2800美元，较上年增长4.7% [60] 国内甘尼特媒体部门 - Q4调整后EBITDA为5870万美元，较上年同期增长4.7%，调整后EBITDA利润率同比扩大160个基点至12.2% [58] 新闻探索（Newsquest）部门 - Q4调整后EBITDA为1120万美元，调整后EBITDA利润率为19.2% [59] 各个市场数据和关键指标变化 - Q3和Q4平台平均每月独立访客达2亿，Q4同比增长7%，超过全国电视品牌、全国出版品牌和本地出版品牌 [18] - 连续12个月每月页面浏览量至少达10亿，USA TODAY NETWORK年底成为美国领先的新闻和信息提供商 [26][27] - 大学橄榄球和NFL赛季，USA TODAY NETWORK产生超3.9亿页面浏览量，较上赛季增长33% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行数字收入战略，目标2025年总数字收入占总收入的50%，同店增长7% - 10%，开始超越传统印刷收入的长期下降趋势 [16] - 专注于提高数字受众的参与度和货币化，通过战略工具和策略个性化消费者旅程，增加数字广告、数字-only付费订阅、电子商务和视频等收入机会 [19][20] - 重新定位消费者部门，加强内容和消费者团队的协同，以提高客户留存率和参与度，推动本地核心业务增长 [22][23] - 扩大体育内容覆盖，计划成为女子体育报道的领先力量；扩展视频内容战略，满足受众需求并提高广告CPM [28][30][33] - 改善DMS业务，包括提高潜在账户绩效、改善客户体验、增强客户留存率，扩大目标市场至大型企业 [37][38][39] - 利用现有内容开展电子商务和联盟营销，寻求更多内容货币化机会，如与路透社的捆绑内容合作 [42][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是取得重要进展的一年，执行战略有力，关键指标显著改善，为长期可持续增长奠定基础 [10] - 预计2025年调整后EBITDA和自由现金流连续第三年增长，同店收入实现正增长 [14][15] - 对DMS业务的增长机会充满信心，预计年内恢复增长 [37][40] - 尽管面临谷歌搜索政策和算法变化的挑战，但合作伙伴关系收入仍在增长，看好电子商务业务的发展潜力 [40][41][42] - 2025年将继续投资技术基础设施和产品组合，推动数字转型，创造股东和社区价值 [47][68][70] 其他重要信息 - 2024年成功将55个市场转换为邮件交付模式，预计2025年有更多市场转换，邮件交付成本约为常规承运人交付的50% [57][58] - Q4完成三笔房地产和非战略资产出售，收入170万美元，全年资产出售收入2100万美元；已与赫斯特公司达成协议出售《奥斯汀美国政治家报》，预计第一季度完成交易 [64] - 预计2025年资产出售收入在6000万 - 7000万美元之间，支持持续债务偿还，上半年预计额外偿还债务5000万 - 6000万美元 [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2025年7% - 10%的同店数字增长预期中，除DMS外和DMS业务的贡献分别如何 - 增长是数字广告加速增长和DMS增长的结合，数字广告增长全年较为稳定，DMS增长在下半年更明显 [74][75] 问题2：资产出售和债务偿还方面，第一季度资产出售总额及用途 - 第一季度资产出售收入约5000万 - 6000万美元，上半年约6000万 - 7000万美元，所有收益将用于偿还债务 [77] 问题3：现有资产出售对数字和非数字收入的影响及后续趋势 - 《奥斯汀美国政治家报》业务数字和印刷比例约为45 - 55；其他资产出售主要是房地产等非战略资产，公司长期战略依赖数字规模，不会主动出售资产，仅考虑有吸引力的收购要约 [80][81][82] 问题4：是否考虑调整资本结构 - 预计今年债务偿还超1亿美元，年底第一留置权净杠杆率接近2倍，届时可能考虑向常规银行市场再融资；目标是将剩余可转换债券转换为债务以减少稀释，但不是2025年的计划 [85][86][87] 问题5：与谷歌相关案件的进展和影响 - 美国司法部案件的裁决时间不影响公司案件，公司案件按计划进行；预计美国司法部会有有利裁决；德克萨斯州案件将于今年上半年晚些时候开庭 [89][90][91] 问题6：非战略资产出售情况 - 今年资产出售收入预计6000万 - 7000万美元，主要是《奥斯汀美国政治家报》和部分房地产；未来主要是房地产出售 [96][97] 问题7：与路透社捆绑内容合作的预算规模 - 未来几年机会规模约为低至中个位数百万美元，长期可能更大 [99] 问题8：2025年数字订阅用户增长的关键因素 - 主要通过个性化用户体验，根据用户行为提供更个性化内容；加强本地内容创作，根据数据了解用户需求，提高本地付费订阅用户数量 [102][103]

债务情况 - 截至2024年12月31日，公司可变利率债务和固定利率债务分别为8.5亿美元和2.618亿美元[481] - 公司2029年定期贷款安排的可变利率债务年利率为替代基准利率（不低于2.50%）加4.00%，或调整后定期担保隔夜融资利率（不低于1.50%）加5.00%[481] - 假设2029年定期贷款安排利率提高100个基点，2024年公司与可变利率债务相关的利息费用将增加约850万美元，收入和现金流将相应减少[481] - 2024年长期债务借款为8.37671亿美元，还款为6.44732亿美元；2023年还款为1.33821亿美元；2022年还款为1.70994亿美元[523] - 2024年可转换债务回购为2.48211亿美元，所得款项为11万美元[523] - 截至2024年12月31日，公司总债务本金余额为11.118亿美元，账面价值为10.798亿美元；2023年12月31日，总债务本金余额为11.306亿美元，账面价值为10.446亿美元[622] - 2024年10月15日，公司签订修订重述协议，设立9亿美元的2029定期贷款工具，包括8.504亿美元初始定期贷款和4960万美元延迟提取定期贷款，截至2024年12月31日，延迟提取定期贷款未提取[623] - 2029定期贷款工具年利率可选替代基准利率加4%或调整后定期SOFR加5%，2029年10月15日到期，可自由提前还款无罚金，每季度摊销1700万美元[626][627] - 2021年10月15日，Gannett Holdings设立5.16亿美元高级担保定期贷款，后续多次增加本金，2024年10月被2029定期贷款工具取代[631] - 高级担保定期贷款利率为调整后定期SOFR加5%或替代基准利率加4%，可提前还款无溢价，后续修订后每季度摊销1510万美元或760万美元[632] - 2024年，公司获高级担保定期贷款部分贷款人豁免，减少1200万美元季度摊销付款，用于回购2026年高级票据[634] - 2024年和2023年，公司分别确认定期贷款利息费用4500万美元和4000万美元，支付现金利息4250万美元和4000万美元[641] - 2024年，公司提前偿还高级担保定期贷款3.504亿美元，提前偿还2029定期贷款工具50万美元，2024年12月31日，2029定期贷款工具有效利率为10.1%[642] - 2021年10月15日，Gannett Holdings完成4亿美元2026年高级票据私募发行，利率6%，2026年11月1日到期[643] - 2029定期贷款工具和高级担保定期贷款包含常见契约，要求每季度末最低无限制现金3000万美元，限制公司多项能力，有特定分红和回购例外[636] - 2024年3月，公司折价回购1300万美元2026年优先票据，获2024年豁免，减少约1200万美元季度分期还款[644] - 2024年10月15日，2026年优先票据交换要约完成，2.747亿美元票据被接受交换，4040万美元换为贷款，2.343亿美元换为现金，公司支付2.349亿美元现金对价[645][646] - 2024年12月4日，Gannett Holdings赎回390万美元2026年优先票据[647] - 2024年和2023年，公司分别确认利息费用1340万美元和1950万美元，支付现金利息1630万美元和2010万美元[651] - 2024年10月15日，公司回购2.236亿美元2027年票据，支付2.482亿美元现金，交换2.236亿美元2027年票据为2031年票据，支付约1000万美元应计未付利息[654][655] - 2027年和2031年票据初始转换率为每1000美元本金兑换200股普通股，转换价格为每股5美元，截至2024年12月31日，若转换价值超过本金分别为50万美元和270万美元[658] - 若发生“重大变更”，公司需以本金110%的价格回购2027年和2031年票据[659] - 2024年，公司因可转换票据交换确认1.146亿美元债务消除收益，注销5030万美元未摊销原始发行折价和110万美元未摊销递延融资成本[666] - 2024年和2023年，与2027年和2031年票据相关，公司分别确认利息费用2620万美元和2910万美元，支付现金利息2740万美元和2910万美元[670] - 截至2024年12月31日，未来债务义务付款总计11.118亿美元，其中2025 - 2029年及以后各年分别为6800万美元、6800万美元、1.061亿美元、6800万美元和8.017亿美元[674] 大宗商品价格影响 - 2024年和2023年，新闻纸和油墨等大宗商品价格波动相关成本分别占公司总运营费用的约3%和4%[482] - 假设新闻纸价格每公吨上涨10美元，基于2024年约9.6万公吨的新闻纸使用量，不会对公司经营业绩或现金流产生重大影响[482] 汇率波动影响 - 假设英镑和DMS部门相关货币兑美元汇率波动10%，不会对公司2024年的营业收入产生重大影响[483] 财务报告内部控制评价 - 管理层认为截至2024年12月31日，公司财务报告内部控制有效[489] - 独立注册会计师事务所Grant Thornton LLP认为，截至2024年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[494] 审计相关情况 - Grant Thornton LLP对公司2024年和2023年的合并财务报表发表了无保留意见[495] - Grant Thornton LLP自2023年起担任公司审计师[506] - 公司审计师为安永会计师事务所，服务时间从2007年至2023年[513] 总体财务数据关键指标变化 - 2024年总营收为25.09315亿美元，较2023年的26.6355亿美元下降5.79%[517] - 2024年净亏损为2638.7万美元，2023年净亏损为2789.4万美元[519] - 2024年经营活动提供的现金为1.0031亿美元，2023年为9457.4万美元[521] - 2024年投资活动使用的现金为2795万美元，2023年提供的现金为4697.9万美元[521] - 截至2024年12月31日，总资产为20.40147亿美元，2023年为21.81247亿美元[515][516] - 截至2024年12月31日，总负债为18.87513亿美元，2023年为18.63934亿美元[516] - 2024年现金、现金等价物和受限现金年末余额为1.16181亿美元，2023年为1.10612亿美元，2022年为1.04804亿美元[523][534] - 2024年融资活动使用现金为6885.3万美元，2023年为1.35511亿美元，2022年为1.02867亿美元[523] - 2024年净亏损归属于公司的金额为2638.7万美元，2023年为2789.4万美元，2022年为7825.5万美元[524][526] - 2024年其他综合收益净额为937.7万美元，2023年为3569万美元，2022年其他综合损失净额为1.61229亿美元[524][526] - 2024年股份支付费用为1252.2万美元，2023年为1656.7万美元，2022年为1675.1万美元[524][526] - 2024年现金支付的税款净额为1011.5万美元，2023年为822.2万美元，2022年为340.9万美元[534] - 2024年现金支付的利息为8632.1万美元，2023年为8933.5万美元，2022年为8648.5万美元[534] - 2024年非现金投资和融资活动中可转换票据交换为2.23614亿美元，应计资本支出为3963.4万美元；2023年应计资本支出为239万美元；2022年为69.9万美元[534] - 2024年总营收为2,509,315千美元，2023年为2,663,550千美元，2022年为2,945,303千美元[590][591][592] - 2024、2023、2022年国际业务收入分别占总收入的11.2%、10.3%、9.3%[593] - 2024年递延收入期初余额为120,502千美元，期末余额为108,000千美元；2023年期初余额为153,648千美元，期末余额为120,502千美元[594] - 2024年租赁总成本为65,745千美元，2023年为78,945千美元，2022年为87,034千美元[597] - 2024年现金支付的经营租赁负债金额为71,985千美元，2023年为76,338千美元，2022年为79,659千美元[599] - 2024年加权平均剩余租赁期限为6.0年，加权平均折现率为13.2%；2023年分别为6.4年和13.0%；2022年分别为6.8年和12.6%[599] - 未来非 cancellable 租赁的最低租赁付款总额为304,563千美元，扣除利息后为207,492千美元[599] - 截至2024年12月31日，已签订但未开始的租赁未来付款为0.9百万美元[599] - 2024和2023年坏账费用分别为520万美元和1230万美元，2024年减少主要因收款加强和特殊准备金转回[602] - 2024和2023年摊销费用分别为8810万美元、9000万美元，2022年为9560万美元[604,605] - 截至2024年12月31日，预计未来五年摊销费用分别为2025年8070万美元、2026年6220万美元、2027年6090万美元、2028年2600万美元、2029年及以后3380万美元[606] - 2024、2023、2022年各年遣散相关费用分别为1514.8万美元、1851.7万美元、5761.4万美元[616] - 2024、2023、2022年其他重组相关成本分别为5100.7万美元、595.1万美元、3036万美元[617] - 2024年因总部搬迁，麦克莱恩经营租赁使用权资产及相关租赁改良资产减值约4600万美元[620] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年数字业务收入为11.03651亿美元，2023年为10.5037亿美元[517] - 2024年印刷和商业业务收入为14.05664亿美元，2023年为16.1318亿美元[517] - 2024年新闻集团（Newsquest）和数字营销服务（DMS）国际业务的外国收入分别为2.393亿美元和4060万美元[575] 资产相关情况 - 2024年末和2023年末物业、厂房及设备净值分别为2.4098亿美元和2.39087亿美元，累计折旧分别约为3.37013亿美元和3.36408亿美元，其中资本化软件累计折旧分别约为1.055亿美元和7440万美元[540] - 2024年、2023年和2022年折旧费用分别为6820万美元、7260万美元和8640万美元[541] - 2024年第四季度进行商誉和 indefinite - lived 无形资产减值测试，未发现减值，2023年和2022年也无此类资产减值[549] - 2024年、2023年和2022年广告费用分别为4570万美元、4190万美元和5680万美元[569] - 截至2024年12月31日，新闻集团和数字营销服务国际业务的国外长期资产分别为1.827亿美元和550万美元[575] - 2024年12月31日应付账款及应计负债为318,384千美元，2023年为293,444千美元[580] - 2023年公司出售密歇根和亚利桑那两处房产，总价6050万美元，净收益3930万美元，售后回租年租金3990万美元[598] - 2024年末应收账款信用损失准备金余额为1359.6万美元，2023年末为1633.8万美元[601] - 截至2024年12月31日，商誉账面价值为5.30028亿美元，2023年末为5.33876亿美元[603] - 截至2024年12月31日，无形资产净值为4.30374亿美元，2023年末为5.2435亿美元[603] 资产减值与测试政策 - 2024年资产减值为4658.9万美元，2023年为137万美元[517] - 公司对使用寿命不确定的无形资产（报纸刊头）每年进行减值测试，或在特定情况下更频繁测试[544] - 公司对长期资产（包括物业、厂房及设备和使用寿命有限的无形资产）在特定情况下评估可收回性[545] 业务判断与收入确认政策 - 公司在确定是否为主要责任人或代理人时，通过分析是否在商品或服务转移给客户前控制其提供来判断[564] - 公司在客户提前支付