公司资产与负债情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为26.54亿美元和28.28亿美元，总负债分别为21.96亿美元和22.98亿美元[12] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为8733.1万美元和1.31亿美元[12] - 2022年6月30日止六个月，递延收入期初余额为1.84838亿美元，期末余额为1.74112亿美元；2021年同期期初余额为1.86007亿美元，期末余额为1.84619亿美元[37] - 2022年6月30日止六个月，坏账准备期初余额为1647万美元，期末余额为1196.7万美元；2021年同期期初余额为2084.3万美元，期末余额为1795.5万美元[39] - 2022年6月30日，无形资产净值为6.66678亿美元，商誉净值为5.40491亿美元；2021年12月31日，无形资产净值为7.13153亿美元，商誉净值为5.33709亿美元[41] - 截至2022年6月30日，公司债务本金余额为13.438亿美元，未摊销原始发行折扣为1.096亿美元，未摊销递延融资成本为1310万美元，账面价值为12.211亿美元；2021年12月31日，本金余额为13.687亿美元，未摊销原始发行折扣为1.21亿美元，未摊销递延融资成本为1540万美元，账面价值为12.323亿美元[51] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，按公允价值计量且定期计量的资产和负债主要为养老金计划资产；按非定期公允价值计量的待售资产分别为110万美元和350万美元[84][86] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，未确认的税收利益分别约为4650万美元和4500万美元；应计利息和罚款分别为400万美元和370万美元[90] - 2022年6月30日，现金及现金等价物8733.1万美元，受限现金1214万美元，总计9947.1万美元[117] - 2021年6月30日，现金及现金等价物1.58563亿美元，受限现金2.7581万美元，总计1.86144亿美元[117] - 2022年6月30日，应付账款和应计负债为3.20699亿美元[119] - 2021年12月31日，应付账款和应计负债为3.57014亿美元[119] 公司运营收入与利润情况 - 2022年第二季度和上半年，公司总运营收入分别为7.49亿美元和14.97亿美元，较2021年同期的8.04亿美元和15.81亿美元有所下降[14] - 2022年第二季度和上半年，公司运营亏损分别为2122.4万美元和2320.2万美元，而2021年同期运营收入分别为4544.5万美元和5338.6万美元[14] - 2022年第二季度和上半年，公司净亏损分别为5370万美元和5680.2万美元，而2021年同期净利润分别为1470.9万美元和亏损1.28亿美元[14] - 2022年上半年，公司基本和摊薄后每股亏损分别为0.41美元，而2021年同期分别为亏损0.95美元和0.95美元[14] - 2022年上半年，公司综合亏损为7005.3万美元，而2021年同期为亏损1.24亿美元[14] - 2022年3月31日至6月30日三个月内，公司净亏损5370万美元，其他综合损失486万美元[17] - 2021年3月31日至6月30日三个月内，公司净收入1511.5万美元，其他综合收入41.7万美元[17] - 2022年12月31日至6月30日六个月内，公司净亏损5680.2万美元，其他综合损失1325.1万美元[19] - 2021年12月30日至6月30日六个月内，公司净亏损12720.1万美元，其他综合收入384万美元[19] - 2022年3月和6月止三个月和六个月，公司收入分别为7.4866亿美元和14.96737亿美元；2021年同期分别为8.04275亿美元和15.81359亿美元[34] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司税前净亏损分别为3154.2万美元和盈利3240.1万美元，有效税率分别为-70.3%和54.6%；六个月税前净亏损分别为4225.1万美元和1.19409亿美元，有效税率分别为-34.4%和-7.2%[87] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司归属于甘尼特的净亏损分别为5368.8万美元和盈利1511.5万美元；六个月净亏损分别为5665.5万美元和1.27201亿美元[94] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司基本每股亏损分别为0.39美元和盈利0.11美元；稀释后每股亏损分别为0.39美元和盈利0.10美元；六个月基本每股亏损分别为0.41美元和0.95美元；稀释后每股亏损分别为0.41美元和0.95美元[94] - 2022年Q2总运营收入7.4866亿美元，调整后EBITDA为5085.1万美元，调整后EBITDA利润率为6.8%[110] - 2021年Q2总运营收入8.04275亿美元，调整后EBITDA为1.15769亿美元，调整后EBITDA利润率为14.4%[111] - 2022年上半年总运营收入14.96737亿美元，调整后EBITDA为1.15022亿美元，调整后EBITDA利润率为7.7%[112] - 2021年上半年总运营收入15.81359亿美元，调整后EBITDA为2.16234亿美元，调整后EBITDA利润率为13.7%[113] - 2022年第二季度总运营收入7.49亿美元，较2021年的8.04亿美元下降7%；上半年总运营收入14.97亿美元，较2021年的15.81亿美元下降5%[144] - 2022年第二季度总运营费用7.70亿美元，较2021年的7.59亿美元增长1%；上半年总运营费用15.20亿美元，较2021年的15.28亿美元下降1%[144] - 2022年第二季度运营亏损2122.4万美元，2021年运营收入4544.5万美元；上半年运营亏损2320.2万美元，2021年运营收入5338.6万美元[144] - 2022年第二季度利息费用2610万美元，较2021年的3530万美元下降26%；上半年利息费用5210万美元，较2021年的7480万美元下降30%[149] - 2022年第二季度提前偿债损失70万美元，较2021年的280万美元下降75%；上半年提前偿债损失350万美元，较2021年的2220万美元下降84%[150] - 2022年第二季度非运营养老金收入1820万美元，较2021年的2390万美元下降24%；上半年非运营养老金收入3640万美元，较2021年的4780万美元下降24%[151] - 2022年第二季度所得税拨备2215.8万美元，较2021年的1769.2万美元增长25%；上半年所得税拨备1455.1万美元，较2021年的858.3万美元增长70%[144] - 2022年第二季度归属公司净亏损5370万美元，2021年归属公司净收入1511.5万美元；上半年归属公司净亏损5680.2万美元，2021年归属公司净亏损1.27亿美元[144] - 2022年第二季度归属公司基本每股亏损0.39美元，2021年为0.11美元；上半年归属公司基本每股亏损0.41美元，2021年为0.95美元[144] - 2022年第二季度归属公司摊薄每股亏损0.39美元，2021年为0.10美元；上半年归属公司摊薄每股亏损0.41美元，2021年为0.95美元[144] - 2022年Q2和H1广告营销服务收入分别为3.01201亿美元和5.99963亿美元，较2021年同期分别下降4028万美元（12%）和5582.8万美元（9%）[160][161] - 2022年Q2和H1发行收入分别为2.74624亿美元和5.63226亿美元，较2021年同期分别下降3563.4万美元（11%）和7246.8万美元（11%）[160][161] - 2022年Q2和H1其他收入分别为8901.9万美元和1.72074亿美元，较2021年同期分别增长1621.3万美元（22%）和3942.9万美元（30%）[160][161] - 2022年Q2和H1总运营收入分别为6.64844亿美元和13.35263亿美元，较2021年同期分别下降5970.1万美元（8%）和8886.7万美元（6%）[160][161] - 2022年Q2和H1运营成本分别为4.31075亿美元和8.57191亿美元，较2021年同期分别增长485.9万美元（1%）和下降82.6万美元（- %）[160][167] - 2022年Q2和H1销售、一般和行政费用分别为1.83732亿美元和3.60664亿美元，较2021年同期分别下降219.8万美元（-1%）和增长853.1万美元（2%）[160] - 2022年Q2和H1折旧和摊销费用分别为3855.8万美元和7598.9万美元，较2021年同期分别增长214.2万美元（6%）和下降681.4万美元（-8%）[160] - 2022年Q2和H1运营利润分别亏损3.4万美元和盈利2555.8万美元，较2021年同期分别下降7029万美元（***）和下降8708.7万美元（77%）[160] - 2022年上半年公司净收入为956.3万美元，较2021年的598.5万美元增长60%；二季度净收入为430.6万美元，较2021年的490.4万美元下降12%[186] - 2022年上半年调整后EBITDA为2548.6万美元，较2021年的2170.1万美元增长17%；二季度为1430.6万美元，较2021年的1252.9万美元增长14%[186] - 2022年二季度公司及其他业务运营收入为140万美元，较2021年的170万美元下降；上半年为270万美元，较2021年的480万美元下降[189] - 2022年二季度公司及其他业务运营费用较2021年减少180万美元，上半年减少720万美元[190] 公司现金流情况 - 2022年上半年，公司经营活动产生的现金流量为168.8万美元，较2021年同期的9258.7万美元大幅减少[15] - 2022年上半年，公司投资活动使用现金964.9万美元，而2021年同期提供现金718.5万美元[15] - 2022年上半年，公司融资活动使用现金3504.7万美元，而2021年同期使用现金1.21亿美元[15] - 2022年上半年，现金支付税款净额239.6万美元，现金支付利息4189.8万美元，应计资本支出140.6万美元[118] - 2021年上半年，现金支付税款净额 - 870.3万美元，现金支付利息4990.2万美元，应计资本支出92.4万美元[118] - 2022年上半年经营活动产生的现金流量为168.8万美元，较2021年的9258.7万美元下降[195] - 2022年上半年投资活动使用的现金流量为964.9万美元，而2021年为提供718.5万美元[195] - 2022年上半年融资活动使用的现金流量为3504.7万美元，较2021年的12097.9万美元下降[195] 公司业务板块情况 - 公司媒体资产组合包括《今日美国》、美国45个州的地方媒体组织和英国的新闻探索公司[23] - 公司运营数字营销解决方案公司LOCALiQ和美国最大的媒体活动业务《今日美国》网络风险投资公司[23] - 公司通过《今日美国》、地方媒体网络和新闻探索公司提供高质量、可信的内容[24] - 公司报告分为甘尼特媒体和数字营销解决方案两个板块，还有企业及其他类别[24] - 2022年3月和6月止三个月和六个月，国际业务收入分别约占总收入的9.8%和9.3%；2021年同期分别约为7.9%和7.7%[34] - 2022年第二季度，公司各业务板块记录的遣散相关费用：甘尼特媒体为1059.5万美元（三个月）和1577.2万美元（六个月），数字营销解决方案为14万美元（三个月）和14.9万美元（六个月），企业及其他为90.2万美元（三个月）和107.6万美元（六个月），总计1163.7万美元（三个月）和1699.7万美元（六个月）[47] - 2022年第二季度，公司各业务板块记录的设施整合及其他重组相关费用：甘尼特媒体为44.6万美元（三个月）和99万美元（六个月），数字营销解决方案为15.3万美元（三个月）和29.5万美元（六个月），企业及其他为350.9万美元（三个月）和886.1万美元（六个月），总计410.8万美元（三个月）和1014.6万美元（六个月）[49] - 2022年3个月和

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总运营收入7.481亿美元，同比下降3.7%，同店运营收入同比下降2.5%，均符合第一季度指引预期 [42] - 数字收入2.511亿美元，占总收入超三分之一，同店基础上同比增长9.7% [44] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为6420万美元，同比下降3630万美元或36.1%，高于第一季度指引范围 [45] - 第一季度净亏损310万美元，调整后归属于公司的净收入为450万美元，净亏损同比有所改善，部分得益于利息费用降低34% [48] - 第一季度末现金余额为1.522亿美元，净债务约为12.2亿美元，第一留置权净杠杆为1.84倍，公司致力于在2023年将其降至1倍以下 [59][60] - 第一季度资本支出约为1070万美元，自由现金流为2170万美元，高于预期 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 出版业务 - 第一季度收入6.704亿美元，同比下降4.2%，同店基础上下降2.9% [49] - 印刷广告收入同店基础上同比下降7%，数字广告和营销服务收入同店基础上增长4.4%，数字媒体同比基本持平 [49][50][51] - 发行收入同店基础上同比下降10.9%，印刷发行同比下降14%，数字-only发行收入同比增长29.9%，数字-only订阅用户同比增长43.7%至约175万 [52] - 调整后EBITDA为6860万美元，利润率为10.2%，受成本压力影响 [54] 数字营销解决方案业务 - 第一季度总收入1.097亿美元，同店基础上同比增长8.2%，与2021年第四季度相比略有下降，受季节性影响 [55] - 核心客户数量从2021年第四季度的15200个增加到2022年第一季度的15400个，核心业务收入同比增长14%，平均客户数量同比增加1800个，增长13%，每用户平均收入（ARPU）同比增长4.5% [56][57] - 调整后EBITDA为1120万美元，利润率为10.2%，连续四个季度实现两位数利润率 [58] 活动业务 - 第一季度收入同比增长83%，举办25场线下活动，吸引11.5万名参与者，而去年同期为12场活动，6万名参与者 [32][33] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 加速数字订阅增长，利用庞大的有机受众，将注册用户和时事通讯订阅者转化为数字订阅用户，通过产品优化和个性化体验提升用户参与度和转化率 [15][16][17] - 保持数字营销解决方案业务的高增长和盈利能力，拓展产品组合，扩大目标客户群体，包括针对支出较少的中小企业推出自助服务产品 [21][23][25] - 优化传统印刷业务，推出数字周六计划，减少成本，提高现金流，同时降低印刷订阅用户的流失率 [28][30][31] - 优先投资增长业务，如活动业务，随着线下活动的恢复，预计该业务将继续增长 [32][34] - 建立包容和多元化的文化，发布年度包容性报告和首份环境、社会和治理（ESG）报告，设定可持续发展目标 [36][39][40] 行业竞争 无 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩略好于预期，尽管宏观环境具有挑战性，但为未来增长奠定了基础 [10] - 预计2024年实现收入增长的转折点，数字收入增长是基础 [44] - 对公司创造长期股东价值的机会持乐观态度，将继续改善资本结构，实现战略目标 [72] 其他重要信息 - 第一季度完成12笔房地产销售，总计1810万美元，5笔小资产处置，总计240万美元，预计第二季度完成约1000万美元的资产销售，并将2022年资产销售目标提高到6000 - 7000万美元 [64] - 进行两笔小型收购，Archant和imATHLETE，分别与新闻业务和活动业务战略契合 [65][66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第一季度数字订阅用户数量略超预期，对年底达到200万以上数字订阅用户的目标感觉如何？通胀对新闻纸、燃料等成本的压力是否会至少持续到第二季度，下半年情况如何？ - 由于第一季度数字订阅用户表现出色，且预计第二季度末将超过185万，公司对年底目标更有信心 [79] - 目前预计许多通胀压力将持续全年，新闻纸价格上涨的市场动态短期内不会缓解，但第四季度同比影响将减小 [77][78] 问题2：净债务约为12.2亿美元，自由现金流加上资产销售减去股票回购是否会使年底净债务接近10亿美元？如果股价保持当前水平，今年是否会花费1亿美元进行股票回购？ - 净债务会随着自由现金流、资产销售和股票回购情况而变化，自由现金流和资产销售所得将用于偿债或部分用于股票回购 [82][83] - 考虑到宏观经济环境，公司需保持适当的流动性，偿债仍是首要任务，但会在股价被低估时进行股票回购，目前无法确定具体金额 [85][86][87] 问题3：第二季度现场活动趋势如何？该业务板块的利润率情况如何？数字订阅用户在促销活动结束后的留存率如何？ - 现场活动正在强劲恢复，但尚未达到疫情前水平，耐力和障碍赛恢复较慢，活动业务利润率是整体利润率的2 - 3倍 [92] - 数字订阅用户在从 introductory pricing 过渡到全价定价期间，留存率在65% - 70%之间 [93] 问题4：公司目标是实现1.7亿美元的自由现金流，预计有6500万美元的额外资产销售，为何选择回购低于6%的债务而不是用于回购股票？ - 传统媒体公司高杠杆会对股权造成压力，将净债务降至1倍以下可减轻杠杆负担，提高EBITDA倍数 [96] - 偿还债务可大幅增加自由现金流，未来几年将节省约6000万美元的利息支出，有利于长期股东价值创造 [97] - 公司需考虑流动性，不能将资金全部用于股票回购，会在合适时机进行回购，同时优先投资业务的有机增长 [100][101][102]

业绩总结 - 2022年第一季度总营业收入为7.481亿美元，同比下降2.5%[7] - 调整后EBITDA为6420万美元，调整后EBITDA利润率为8.6%，较去年下降430个基点[7] - 净亏损为300万美元，同比减少97.9%[7] - 自由现金流为2170万美元，自由现金流转化率为33.8%[7] - 2022年第二季度收入预期为7.8亿至7.9亿美元[22] - 2022年全年收入预期为31亿至32亿美元[22] - 预计2022年净收入（亏损）约为0至5000万至7000万美元[22] 用户数据 - 2022年第一季度，数字仅订阅用户增长44%，达到175万，新增118,000名用户[27] - 2022年第一季度数字仅ARPU为6.67美元[28] - 2022年第一季度，数字星期六电子版的使用量增长55%，平均每周六数字用户为351,000[36] 新产品和新技术研发 - 2022年第一季度，数字营销解决方案（DMS）核心平台收入同比增长14%，达到4.35亿美元[31] - 2022年第一季度，Ventures收入为1170万美元，同比增长83.3%[37] 财务状况 - 截至2022年第一季度，现金余额为1.522亿美元，总债务为13.71亿美元，净杠杆率为3.07倍[21] - 2022年第一季度，现金流来自经营活动为500万美元，预计全年为2.05亿至2.25亿美元[23] - 2022年第一季度，数字营销服务收入为1.09亿美元，占总收入的14.6%[47] - 2022年第一季度印刷广告收入为1.735亿美元，占总收入的23.2%[47] 未来展望 - 2022年第一季度调整后的EBITDA预计为8,000万至8,500万美元，全年为3.8亿至4亿美元[23] - Gannett在2022年第二季度的调整后EBITDA预计为8000万至8500万美元[73] - Gannett在2022年全年预计的自由现金流为1.6亿至1.8亿美元[74] 负面信息 - 同店收入的非GAAP绩效指标在2022年第一季度同比下降2.5%[58] - 出版部门总收入为670,419千美元，同比下降4.2%[62] - 印刷广告收入为258,476千美元，同比下降14.5%[70] 其他新策略 - 2022年1月31日，公司修订了新高级担保定期贷款，增设不超过5000万美元的增量定期贷款，并将利率基准从LIBOR转为调整后的SOFR[43] - 调整后的SOFR利率为每年5.00%加上适用的信用利差调整[43]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _______________________ FORM 10-Q _______________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-36097 ___________________________ GANNETT CO., INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 38-3910250 ( ...

业绩总结 - 2021年第四季度总营收为8.265亿美元，同比下降4.3%[11] - 2021年全年总营收为32亿美元，同比下降3.9%[12] - 2021年净亏损为1.35亿美元，2022年预期净收入在5000万至7000万美元之间[19] - 2021年第四季度净亏损为2240万美元，反映了5000万美元的折旧和摊销费用[11] - 2021年经营活动提供的净现金流为1.27亿美元，2022年预期在2.05亿至2.25亿美元之间[19] 用户数据 - 2021年第四季度数字订阅用户超过160万，同比增长49%[6] - 2021年数字订阅用户为160万，2022年预期在200万至220万之间[19] - 2021年第四季度付费数字订阅用户同比增长49%，达到163万[23] 收入构成 - 2021年第四季度数字营收为2.726亿美元，占总营收的33.0%[11] - 2021年第四季度数字营销服务收入为1.139亿美元，占总收入的13.8%[39] - 2021年第四季度印刷广告收入为2.081亿美元，占总收入的25.2%[39] - 2021年第四季度数字媒体收入为9610万美元，占总收入的11.6%[39] - 2021年全年数字营收为10亿美元，占总营收的32%[12] 财务指标 - 2021年第四季度调整后EBITDA为1.154亿美元，调整后EBITDA利润率为14.0%[11] - 2021年全年调整后EBITDA为4.337亿美元，调整后EBITDA利润率为13.5%[12] - 2021年第四季度调整后EBITDA（非GAAP基础）为115,411千美元，调整后EBITDA利润率为14.0%[53] - 2021年第四季度核心平台收入为1.1亿美元，调整后的EBITDA利润率为12.6%[37] 未来展望 - 2022年第一季度预计总收入为7.45亿至7.50亿美元，2022年全年预计总收入为30.70亿至31.60亿美元[65] - 2022年第一季度净收入（亏损）预计约为-500万美元，2022年全年预计为5000万至7000万美元[66] - 2022年第一季度调整后的EBITDA预计为5500万至6000万美元，2022年全年预计为3.80亿至4.00亿美元[66] 负面信息 - 2021年全年净亏损为134,962千美元，净亏损率为4.2%[57] - 出版部门的数字媒体收入为95,633千美元，同比下降8.1%[61] - 出版部门的印刷广告收入为207,772千美元，同比下降10.1%[62]

财务数据和关键指标变化 - 2021年总数字收入超10亿美元，数字订阅用户同比增长49%，数字订阅收入超1亿美元，数字营销服务平台业务同店增长超10%，接近4.5亿美元 [9] - 2021年偿还超2.35亿美元债务，通过两轮再融资优化资本结构，2022年初修订信贷协议并授权1亿美元股票回购计划，资本成本降至约5.8%，2/3债务固定利率 [10] - 2021年调整后EBITDA为4.34亿美元，同比增长约2000万美元或5%，自由现金流同比增长超300% [12][13] - 2022年第一季度预计总收入7.45 - 7.55亿美元，调整后EBITDA 5500 - 6000万美元，净运营亏损 [39] - 2022年预计总收入30.7 - 31.6亿美元，同店收入低至下降2%，高至增长1%，净利润5000 - 7000万美元，自由现金流1.6 - 1.8亿美元，另有5000万美元房地产销售 [40][41] - 2022年底预计数字订阅用户200 - 220万，调整后EBITDA 3.8 - 4亿美元 [42] - 2025年底目标数字订阅用户600万，长期目标1000万 [43] - 第四季度总运营收入8.265亿美元，同比下降5.6%，同店下降4.3%，数字收入2.726亿美元，占比1/3，同店增长5%，调整后EBITDA 1.154亿美元，同比下降22.5%，利润率14% [44] - 第四季度净亏损2240万美元，调整后净利润4280万美元，利息支出同比下降51.7% [45][53] - 第四季度末现金余额1.308亿美元，净债务约12.4亿美元，资本支出1230万美元，自由现金流使用1820万美元 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 出版业务 - 第四季度收入7.468亿美元，同比下降6%，同店下降4.7%，印刷广告收入同店下降10.1%，数字广告和营销服务收入同店下降0.4%，数字分类广告收入同店增长6.6%，数字营销服务收入同店增长24.6% [46][48] - 发行收入同店下降8.8%，印刷发行下降11.2%，数字订阅收入同店增长25.7%，数字订阅用户同比增长49%至约163万，ARPU略有下降 [50][51] - 调整后EBITDA 1.166亿美元，利润率15.6% [51] 数字营销解决方案业务 - 第四季度收入1.132亿美元，同店增长7.2%，核心客户15200个，核心业务同比增长20%，平均客户数同比增加近2000个，增长14%，ARPU增长5.5% [52] - 调整后EBITDA 1420万美元，利润率12.6% [53] 活动业务 - 第四季度受疫情影响，转向虚拟活动，收入同比增长7%，举办91场活动，吸引430万消费者 [30] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速数字订阅增长，投资内容、产品和数据，扩大受众和市场渗透 [20][22] - 加速数字营销解决方案业务增长，投资销售、营销和产品，拓展中小企业市场 [23][26] - 优化传统印刷业务，减少印刷依赖，转向电子周六版，推出通用电子版本 [27] - 优先投资增长业务，如活动业务，利用体育赛事扩大品牌影响力 [29][30] - 建立包容和多元化文化，发布相关报告，获人权运动基金会认可 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是重要进展之年，战略有效执行，为未来增长奠定基础 [9] - 2022年将继续推进战略，投资内容、数据和产品，预计自由现金流近翻倍，2024年实现可持续增长拐点 [33][34][42] - 第四季度业务面临挑战，同店收入下降，受印刷广告和活动业务影响，但2022年第一季度趋势改善 [32] 其他重要信息 - 2021年完成超100项房地产处置，售价超1亿美元，出售70项非战略物业，关闭部分非付费广告产品 [15][16] - 解决收入确认流程内部控制重大缺陷问题 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年1 - 2年战略长期投资金额是多少 - 2021年低于3000万美元，主要在下半年投入 [61][63] 问题2: 投资增长业务对自由现金流的影响 - 公司决定增量投资超5000万美元用于业务增长，会降低自由现金流 [64][65] 问题3: 数字营销解决方案业务的免费试用和在线购买模式实施情况及客户转化 - 目标是将Local IQ平台开放给美国约2900万家小企业，通过免费试用产品吸引客户，最终转化为付费核心客户，2022年将开始建立免费试用客户群 [68][69][70]

收入和利润表现 - 公司总营业收入为32.08亿美元，同比下降6%[225] - 出版业务部门收入为28.87亿美元，同比下降6%[225] - 数字营销解决方案部门收入为4.42亿美元，同比增长3%[225] - 公司净亏损为1.36亿美元，较上年同期6.72亿美元的净亏损收窄80%[225] - 2021年净亏损为1.362亿美元，较2020年净亏损6.724亿美元大幅收窄80%[385] - 2021年净亏损 attributable to Gannett 为1.34962亿美元，净亏损率为4.2%；2020年净亏损为6.70479亿美元，亏损率为19.7%[326] - 2021年总营业收入为32.08083亿美元，较2020年的34.0567亿美元下降约5.8%[384] - 2021年净亏损为1.36171亿美元，较2020年净亏损6.72397亿美元收窄约79.7%[384] - 2021年运营收入为1.09077亿美元，相比2020年运营亏损4.47888亿美元实现扭亏为盈[384] - 2021年归属于Gannett的每股基本亏损为1.00美元，较2020年的5.09美元亏损大幅收窄[384] - 调整后税息折旧及摊销前利润为5096万美元，较上年增加2659.9万美元，调整后EBITDA利润率从5.7%提高至11.5%[271] - 2021年公司调整后EBITDA为4.33712亿美元，调整后EBITDA利润率为13.5%；2020年分别为4.13895亿美元和12.2%[326] 成本和费用 - 总运营成本下降1.204亿美元，降幅7%[248] - 新闻纸和油墨成本下降2536万美元，降幅19%[248] - 薪酬和福利成本下降7584万美元，降幅12%[248] - 数字营销解决方案部门运营成本增加2216万美元，增幅8%[264] - 数字营销解决方案部门外部服务成本增加4366万美元，增幅20%[264] - 销售、一般和行政费用总额减少3650万美元，下降28%，其中薪酬和福利费用减少4356.5万美元，下降38%[266] - 公司及其他业务运营费用减少6584.5万美元，下降30%，主要因整合重组成本减少4660.2万美元，下降60%[273] - 2021年折旧和摊销费用为2.04亿美元，较2020年的2.638亿美元下降约23%[385] - 2021年基于股权的薪酬费用为1844万美元，较2020年的2635万美元下降约30%[385] - 折旧和摊销费用为3006.1万美元，较上年的2587.8万美元增加418.3万美元，增长16%[271] 出版业务部门表现 - 出版业务部门数字广告和营销服务收入为5.45亿美元，同比增长7%[243] - 出版业务部门数字媒体收入为3.61亿美元，同比增长6%[243] - 出版业务部门数字营销服务收入为1.32亿美元，同比增长21%[243] - 出版业务部门数字订阅收入为1.00亿美元，同比增长33%[243] - 出版业务部门印刷广告收入为7.92亿美元，同比下降12%[243] - 印刷发行业务收入下降，部分原因是剥离业务导致收入减少1020万美元[245] - 纯数字订阅用户数增长49%，达到约160万[245] 数字营销解决方案部门表现 - 数字营销解决方案部门广告和营销服务收入增长2945万美元，增幅7%[261] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量为1.27453亿美元，较上年的5770万美元增加6968.3万美元[275][276] - 投资活动产生的现金流量为7064.7万美元，较上年的1.60136亿美元减少8948.9万美元[277] - 融资活动使用的现金流量为2.61172亿美元，较上年的2.01342亿美元增加5983万美元[278] - 2021年经营活动产生的现金流量净额为1.274亿美元，较2020年的5770万美元增长约121%[385] - 2021年支付利息现金为1.03879亿美元，相比2020年的2.1811亿美元有所减少[398] - 2021年净税收退款为832.4万美元，而2020年为396.4万美元[398] 债务和融资活动 - 2022年1月31日，公司子公司获得新增高级担保定期贷款5000万美元[207] - 长期债务偿还增加14.75亿美元，同时新增长期债务借款19.35亿美元[278] - 5年期贷款用于偿还收购定期贷款本金10.43亿美元及应计利息1330万美元[287] - 2021年与定期贷款相关的利息支出为7280万美元，原始发行折扣和递延融资费用摊销分别为1070万美元和260万美元[290] - 2021年公司确认了4790万美元的提前清偿损失，其中2070万美元与5年期贷款相关[290] - 2026年高级票据的有效利率为7.3%，2021年摊销的债务发行成本和原始发行折扣分别为50万美元和60万美元[295] - 2027年票据的初始转换价格为每股5.00美元，可转换为9710万股普通股[298][307] - 2021年11月公司以1530万美元现金回购了1180万美元本金的2027年票据，确认清偿损失80万美元[307] - 截至2021年12月31日，剩余的2024年票据本金为330万美元，有效利率为6.05%[308] - 新高级担保定期贷款要求每季度末最低非限制现金为3000万美元[284] - 新高级担保定期贷款有效利率为6.4%，2021年提前还款总额为3590万美元[285] - 2021年长期债务新借款19.349亿美元，同时偿还了21.56亿美元[385] - 2021年长期债务为7.69446亿美元，可转换债务为3.93354亿美元[383] - 截至2021年12月31日，公司可变利率债务为4.801亿美元，固定利率债务为8.886亿美元[345] - 公司预计2022年长期债务利息支付预计为7920万美元，2023年为7500万美元，此后为2.038亿美元[317] 整合、重组和资产减值成本 - 2021年整合与重组成本为4930万美元，其中1650万美元与遣散活动相关，3280万美元为其他成本[209] - 2020年整合与重组成本为1.457亿美元，其中8630万美元与遣散活动相关，5940万美元为其他成本[210] - 2021年因停止21个印刷业务确认加速折旧1530万美元，2020年因停止40个印刷业务确认加速折旧4960万美元[211] - 2021年资产减值损失为400万美元，主要与出版部门待售房地产减值有关[212] - 2020年资产减值损失为1100万美元，主要与年度减值分析及运营整合中的固定资产处置有关[213] - 2020年商誉及无形资产减值损失为3.934亿美元，主要受COVID-19疫情影响[214] - 2020年公司记录商誉和无形资产减值费用3.529亿美元[258] - 2021年商誉和无形资产减值损失为零，而2020年记录商誉和无形资产减值损失4050万美元[270] - 2021年整合重组成本为171万美元，较上年的666.3万美元减少495.3万美元，下降74%[271] 资本管理和股东回报 - 2022年2月1日，公司董事会授权了最高1亿美元的普通股回购计划[208] - 2022年2月1日，董事会授权在股票回购计划下回购最多1亿美元股票[311] 新冠疫情相关影响和政府援助 - 公司根据CARES法案获得了1640万美元的PPP贷款，并在2021年全部获得豁免，其中1210万美元冲减运营成本，430万美元冲减销售、一般和行政费用[221] - 新冠疫情导致公司广告和营销服务收入显著下降，并加速了原有的结构性下滑趋势[391] - 公司预计新冠疫情将继续在短期内对其业务和运营结果产生负面影响，特别是与活动和单份报纸销售相关的收入[391] - 公司获得与疫情相关的薪资保护计划资金总计1640万美元，并在2021年全部获得豁免[392] - 薪资保护计划贷款豁免中，有1210万美元用于抵消运营成本，430万美元用于抵消销售、一般和行政费用[393] - 根据《CARES法案》，公司推迟支付2020年3月27日至12月31日期间的雇主部分FICA税款，金额为4160万美元[312] - 公司于2021年支付了50%的FICA递延税款，剩余50%需在2022年12月31日前支付[312] 未来展望和承诺 - 公司预计2022年资本支出总额约为4500万美元，主要用于数字产品开发、印刷和技术系统相关成本及系统升级[313] - 截至2021年12月31日，公司未来采购承诺总额为2022年到期2.358亿美元，2023年到期1.496亿美元，此后到期1.736亿美元[318] - 公司英国子公司Newsquest的IT租赁等其他非流动负债为2022年到期390万美元，2023年到期320万美元，此后到期800万美元[318] - 美国GR计划的合同供款被推迟，协商后的付款计划为每季度500万美元，持续至2022年9月30日[313] 养老金计划 - 养老金计划资产为32亿美元，福利义务为30亿美元，导致计划资金过剩，资金状况为107%[342] - 养老金义务对贴现率假设敏感，贴现率降低50个基点将增加计划义务约8400万美元[343] - 贴现率变动50个基点将改变2021年总养老金计划费用约700万美元[343] - 公司2021年养老金计划资产预期回报率假设为6.3%，降低50个基点将使2021年福利增加约920万美元[343] - 2021年12月31日用于主要退休计划义务资金状况的贴现率假设为2.95%[343] - 确定福利养老金计划总负债为30亿美元，相关资产为32亿美元，产生净养老金资产2.156亿美元[380] - 2021财年记录净定期养老金收益为9540万美元[380] 其他业务活动 - 2021年，公司USA TODAY NETWORK Ventures业务举办了超过250场活动，收入保持了2020年水平的92%[218] - 利息支出为1.357亿美元，同比下降41%[231] - 其他收入因剥离业务减少880万美元[247] - 2021年通过资产出售获得收益1.118亿美元，而2020年为1.963亿美元[385] - 2021年资本支出为3956万美元，较2020年的3698万美元略有增加[385] - 公司业务组合包括在45个州运营的USA TODAY和地方媒体组织，以及英国的Newsquest[388] 资产负债和权益变动 - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物为1.30756亿美元，较2020年减少约23.4%[383] - 商誉资产为5.33709亿美元，与2020年的5.34088亿美元基本持平[383] - 无形资产净值为7.13153亿美元，较2020年的8.2465亿美元减少约13.5%[383] - 2021年累计赤字为9.214亿美元，而2020年为7.864亿美元[386] - 2021年与可转换票据相关的股权部分为2.796亿美元[386] - 公司现金及现金等价物和受限现金总额从2019年的1.88664亿美元降至2021年的1.43619亿美元[398] - 2021年公司现金及现金等价物为1.30756亿美元，低于2020年的1.70725亿美元[398] - 2021年受限现金（包含在预付费用及其他流动资产中）为460.6万美元，低于2020年的1135.6万美元[398] - 2021年受限现金（包含在其他资产中）为825.7万美元，低于2020年的2464.5万美元[398] - 商誉为5.337亿美元，无限期使用寿命的无形资产（主要为报头）为1.682亿美元[378] - 累计外币折算调整在2021年12月31日和2020年12月31日分别为910万美元和970万美元[349] - 新闻纸约占2021年和2020年总运营费用的3%，2021年新闻纸使用量约为180,370公吨[347] 内部控制与合规 - 截至2021年12月31日，公司内部财务控制有效[358][363] - 2021年公司商誉和无限期无形资产减值测试未发生减值[331]

业绩总结 - Gannett的数字订阅用户超过150万，数字收入为10亿美元，占总收入的31%[8] - Gannett的调整后EBITDA为4.67亿美元，预计2022年的自由现金流转化率约为50%[8] - 2021年第三季度总运营收入为8.002亿美元，同店总收入同比增长0.9%[37] - 调整后的EBITDA为1.021亿美元，同比增长16.0%[37] - 2021年第三季度的自由现金流为2,931.6万美元[49] - 2021年第三季度调整后的净收入为2,650.6万美元，调整后的净收入率为1.8%[48] 用户数据 - 平均每月数字受众为1.79亿，数字营销服务核心客户平均每月为1.5万[8] - Gannett在2021年实现了e-Edition的参与度增长35%，近50%的订阅者使用该平台[23] - 数字订阅用户在2021年第三季度同比增长46.1%，达到154.3万，连续第三个季度创下记录增长[38] - Gannett的电子邮件数据库超过490万，预计2022年将恢复更多现场活动[23] 财务状况 - 自收购Legacy Gannett以来，公司已偿还3.92亿美元的债务，债务成本从11.5%大幅降低至5.8%[30] - 截至2021年9月30日，总债务本金为14亿美元，净杠杆率为2.7倍，第一留置权净杠杆率为1.6倍[30] - 2021年自由现金流转化显著改善，预计2022年将继续改善，主要得益于利息支出的减少和养老金义务的降低[30] 市场与产品发展 - Gannett计划在2022年实现电子版周六版的全面电子化，预计将提升市场覆盖率[22] - Gannett的广告收入占总收入的38%[9] - Gannett的数字营销服务（DMS）在2021年占总收入的13%[9] - 数字营销解决方案的收入在2021年第三季度同比增长26%[39] 未来展望与战略 - Gannett的目标是到2025年在领导职位中增加30%的有色人种代表性[27] - 预计通过资产出售和自由现金流来减少第一留置权债务，从而提高现金流[33] - Gannett的活动参与者总数为280万，包括线上和线下活动[26]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总运营收入8.002亿美元，同比下降1.8%，同店运营收入同比增长0.9% [43] - 第三季度调整后EBITDA为1.021亿美元，同比增长1410万美元或16%，利润率为12.8%，较上年同期的10.8%提高200个基点 [43] - 第三季度净收入为1470万美元，调整后净收入为2650万美元，上年同期净亏损3130万美元，利息费用同比降低40% [44] - 过去12个月数字收入超过10亿美元，整体数字收入增长15% - 20% [12] - 第三季度末现金余额为1.413亿美元，净债务约为12.6亿美元，资本支出约为1140万美元，自由现金流为2930万美元 [56] - 预计第四季度同店总收入将出现低个位数下降，两年复合年增长率（CAGR）将继续改善，预计调整后EBITDA利润率在14.5% - 16%之间 [38][39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 出版业务 - 第二季度收入为7.158亿美元，同比下降2.2%，同店收入与上年同期持平 [45] - 同店印刷广告收入同比下降4.3%，数字广告和营销服务收入同比增长16.1%，数字媒体收入同比增长10.6%，全国数字媒体销售同比增长21%，两年增长45.5% [45][46] - 同店数字分类广告收入增长12.3%，数字营销服务收入同店同比增长36%，达到3410万美元，客户数量较上一季度增长4% [46][47] - 同店发行量收入同比下降8.2%，数字订阅用户增长46%至约154.3万份，数字订阅收入增长27%，数字订阅ARPU同比略有下降 [48][49] - 出版业务调整后EBITDA为1.01亿美元，利润率为14.1%，上年同期为14.8% [50] 数字营销解决方案业务 - 第三季度总收入为1.168亿美元，同店同比增长16.5%，较2021年第二季度增长800万美元或7.7% [51] - 核心客户数量从第二季度的15300个略微增加到第三季度的15400个，ARPU增长主要归因于几个季节性大型全国客户，预计第四季度将恢复到以前的水平 [52] - 核心业务同比增长25.8%，ARPU同比增长26.4%，调整后EBITDA为1500万美元，利润率为12.9%，连续两个季度创纪录 [53][54] 活动业务 - 第三季度受新冠疫情反弹影响，活动业务仍面临压力，主要回归虚拟活动，预计第四季度仍将基本保持虚拟形式 [32] - 活动收入同比增长33%，本季度标志性活动吸引了超过200万虚拟和现场活动参与者 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 加速数字订阅增长 - 2021年积累了三个数字订阅用户增长最好的季度，第三季度新增净数字订阅用户16.4万，超过2021年第二季度创下的纪录 [16] - 推出新产品如《今日美国体育加》、付费填字游戏应用等，结合本地订阅业务增长，加速整体增长 [17] - 预计2021年底数字订阅用户将超过165万，较2020年增长超过50%，并计划在2022年继续加速增长 [20] 加速数字营销解决方案业务增长 - 数字营销解决方案业务年收入约4.4亿美元，预计增长率将超过竞争市场 [21] - 第三季度核心平台收入同比增长26%至1.13亿美元，调整后EBITDA利润率创纪录达到12.9%，客户数量略有增长，ARPU增长7% [21] - 推出新的免费增值数字营销解决方案，预计未来五年将成为数字营销解决方案业务最大的增长类别 [22][24] 优化传统印刷业务 - 未来一年将在全国范围内开展区域聚焦工作，提升传统印刷业务表现，通过数据治理、客户服务、定价等措施改善业务 [27] 优先投资增长业务 - 与Typical USA达成五年协议，Typical成为公司在美国的独家体育博彩和在线游戏提供商，协议包括9000万美元媒体支出、客户推荐奖励和少数股权收购权 [28][29] - 9月推出相关内容资产，如《体育博彩热线》《为胜利而赌》等，前两周带来近1500万页面浏览量 [30] 建立包容和多元化文化 - 公布2025年多元化目标和首份全公司员工多元化报告，新闻编辑室承诺到2025年建立反映服务社区人口结构的员工队伍，并每年公开报告员工人口统计数据 [35] - 《今日美国》和地方新闻编辑室在增加黑人和有色人种记者以及女性代表方面取得进展 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到新冠疫情和通胀压力影响，公司数字收入业务的复合增长和战略调整成本结构的能力，使其能够产生稳定且不断增长的调整后EBITDA和自由现金流 [15] - 公司对实现可持续收入增长充满信心，预计第四季度同店收入虽有小幅下降，但两年CAGR将继续改善 [38][39] - 公司有能力根据宏观经济条件调整成本结构，对驱动强劲、稳定的调整后EBITDA和现金流充满信心 [40][41] 其他重要信息 - 第三季度偿还了9100万美元债务，预计第四季度将产生4000万美元资产销售，全年资产销售总额约为1亿美元 [57] - 10月完成再融资，新的五年期高级担保定期贷款和2026年到期的4亿美元第一留置权票据的发行，使公司能够全额偿还之前的五年期定期贷款，债务成本降低近200个基点，混合债务利率降至约5.8% [58] - 预计2021年第四季度将确认约3100万美元的提前偿还五年期定期贷款损失和其他再融资费用，目前预计第四季度整体净亏损 [61] - 甘尼特基金会10月通过“A Community Thrives”计划宣布提供540万美元赠款，支持美国各地有价值的事业和组织 [37] 问答环节所有提问和回答 问题1：关于数字订阅ARPU，在达到何种订阅用户水平时会更积极地提高价格？ - 2022年ARPU的稳定和增长是订阅用户基础自然成熟的结果，公司将继续专注于最大化数字订阅用户数量，随着用户从 introductory pricing plans过渡到全价月费率，ARPU将自然稳定并开始增加 [65] - 公司在用户渗透方面还有很大空间，未来五年用户数量增长将远超价格增长需求，随着核心用户的增加，ARPU和收入增长率将逐渐与订阅用户数量增长率相匹配 [66] 问题2：目前是否有足够数据来判断用户流失率和价格敏感度？ - 公司有相关数据且数据表现良好，目前约70% - 75%的用户在 introductory offer后会继续留存，用户使用一年后留存率将提高到80%以上，表明用户留存情况良好 [68][69] 问题3：能否说明《今日美国》平台的整体收入规模？ - 《今日美国》新闻业务收入占公司总收入略低于15%，体育博彩合作业务涉及公司所有本地业务和《今日美国》网络，新推出产品的增长将分布在整个网络，而非仅与《今日美国》新闻产品相关 [71] 问题4：Newsquest的业务趋势如何，其数字战略是否成功？ - Newsquest自疫情以来表现出色，是公司表现最好的资产之一，占公司总收入和盈利能力不到10% [72][73] - Newsquest的数字战略处于早期阶段，美国约20% - 21%的消费者愿意为在线数字新闻付费，而英国这一比例不到10%，英国在数字营销解决方案和数字订阅用户增长方面有更大的增长空间 [74] 问题5：是否有计划取消机构股东5%的持股上限？ - 短期内没有计划，公司为保护合并后的净运营亏损（NOL）设置了三年期限，约一年后该期限到期，届时公司有意提高持股上限 [78] 问题6：《地方新闻可持续发展法案》若通过，对公司2022年业务有何影响？ - 若法案按目前版本通过，公司将获得3000万 - 3500万美元的就业税收抵免，最新版本仅包括雇佣记者的就业税收抵免 [79][81]

业绩总结 - 2021年第三季度总营收为8.002亿美元，同比增加0.9%[9] - 2021年第三季度净收入为1470万美元，调整后净收入为2650万美元[9] - 调整后EBITDA为1.021亿美元，EBITDA利润率为12.8%，同比增长16.0%[9] - 自由现金流为2930万美元[9] - 2021年第三季度的总收入为800.2百万美元，同比下降1.8%[44] 用户数据 - 数字仅订阅用户达到154.3万，同比增长46.1%[17] - 预计到2025年数字仅订阅用户将达到1000万[15] - 每月平均数字营销解决方案核心平台客户数为1.5万[5] 收入构成 - 2021年第三季度的数字广告和营销服务收入为222.0百万美元，占总收入的27.7%[41] - 2021年第三季度的印刷广告收入为190.0百万美元，占总收入的23.7%[41] - 2021年第三季度的数字媒体收入为91.6百万美元，占总收入的11.4%[41] - 2021年第三季度的数字发行收入为25.7百万美元，占总收入的3.2%[41] - 2021年第三季度的商业印刷、分销及其他收入为81.5百万美元，占总收入的10.2%[41] 财务状况 - 截至2021年9月30日，总债务为14亿美元，净杠杆率为2.7倍[13] - 2021年第三季度的毛杠杆比率为3.0倍，净杠杆比率为2.7倍[33][34] - 通过房地产和资产销售偿还9100万美元的现有贷款本金[14] - 截至2021年9月30日，总债务为13.998亿美元，综合利率为7.12%[30] 未来展望与策略 - 2021年第三季度实施的协同效应节省了2,950万美元的费用[29] - 通过增加对保留印刷订阅者的投资，年同比保留率提高了4%以上[21] - USA TODAY NETWORK Ventures在Q3 2021举办了71场活动，吸引了210万名参与者，年增长率为33%[22] - 2021年第三季度的印刷广告收入在同店基础上相比Q2改善了280个基点，年复合增长率为正[21] 其他信息 - Gannett基金会自1991年以来已向非营利组织提供超过2.2亿美元的资助[23] - Gannett在2021年UK Regional Press Awards中获得了10个奖项，包括最佳周报和最佳摄影师等[26][27] - 2021年第三季度的调整后EBITDA为4.671亿美元[30]