各业务板块净销售额占比 - 2020财年，Journeys Group、Schuh Group、Johnston & Murphy Group、Licensed Brands四个业务板块分别占公司净销售额的66%、17%、14%、3%[18][21][23][27] 各业务板块可比销售额变化 - 2020财年，Journeys Group可比销售额较2019财年增长4%，Schuh Group增长2%，Johnston & Murphy Group零售业务可比销售额下降2%[18][21][23] 各业务板块门店数量情况 - 截至2020年2月1日，Journeys Group运营1171家门店，Schuh Group运营129家门店，Johnston & Murphy运营180家零售商店和工厂店[20][22][24] - 2020财年，Journeys Group净关闭22家门店，Schuh Group净关闭7家门店，Johnston & Murphy Group净关闭3家门店[20][22][25] - 截至2020年2月1日，公司在美国、波多黎各、加拿大、英国和爱尔兰共和国经营1480家零售店[268] 各业务板块产品占比 - 2020财年，Johnston & Murphy零售业务中鞋类占比62%[24] 特定产品净销售额 - 2020财年和2019财年，Dockers产品净销售额分别约为4700万美元和5600万美元[30] 批发业务积压订单 - 截至2020年2月29日，公司批发业务积压订单约为2470万美元，2019年3月2日约为2880万美元[31] 公司员工情况 - 截至2020年2月1日，公司约有22050名员工，其中约150人在公司总部工作，约16400人为兼职员工[33] 公司业务季节性 - 公司业务具有季节性，库存和应收账款投资通常在每年春秋达到峰值，第四季度产生大量净销售额和营业利润[34] - 公司业务季节性明显，第四季度包含假日购物季，产生大量净销售额和营业收入[54] 疫情对公司业务的影响 - 公司因COVID - 19业务受到重大干扰，销售、供应链和财务结果可能受到重大不利影响[39] - 2020年3月18日关闭北美所有门店，3月23日关闭英国和爱尔兰共和国所有门店，3月26日关闭英国电商业务[40] - 2020年3月公司通过信贷安排借款1.843亿美元，通过英国A&R协议借款1900万英镑[40] - 疫情可能导致公司产品销售减少、新品发布或交付延迟、运营成本削减失败等[40] - 第三方制造商受疫情影响，可能无法按计划和规格生产产品，影响公司运营[41] 零售行业市场情况 - 零售行业近年经历整合、闭店、破产等变化，未来可能进一步整合或重组[58] - 零售鞋类和配饰市场竞争激烈，公司面临多种竞争因素挑战[61] 公司门店开设计划 - 公司计划在区域购物中心及其他场所开设新门店，但存在诸多不确定因素[63] 消费者支出影响 - 消费者支出受多种因素影响，可能导致公司业务、运营结果和财务状况受不利影响[44] 公司可比销售额波动 - 公司可比销售额过去有波动，未来可能继续波动，影响营收和股价[57] 舒赫集团业务估值及减值情况 - 第四季度初年度减值评估显示，舒赫集团业务估值比账面价值高约820万美元，暂无减值情况[71] - 若加权平均资本成本增加100个基点，舒赫集团业务公允价值将减少1000万美元；若预计年营收增长率降低1%，其公允价值将减少690万美元[71] 公司商誉情况 - 2020年2月1日合并资产负债表上有1.222亿美元商誉，市场价值恶化可能导致部分或全部商誉减值[72] - 截至2020年2月1日，公司与Schuh报告单元相关的商誉达8410万美元[251] 公司系统认证风险 - 公司于2018财年完成EMV技术实施并获得认证，未来系统升级若未获重新认证，可能面临信用卡欺诈使用及成本增加问题[76] 公司运营成本风险 - 运营成本增加，如最低工资、工资、店铺占用、配送中心、医疗保健等成本上升，可能降低公司运营利润率[83] 公司人才风险 - 失去关键管理成员或无法吸引和留住人才，可能影响公司运营结果[85] 公司配送中心风险 - 公司各部门依赖单一配送中心处理大部分商品，配送中心损失或中断及其他影响商品配送的因素，可能对业务产生重大不利影响[87] 公司运费成本风险 - 燃料价格和附加费变化影响运费成本，增加燃料价格和附加费等因素可能增加公司销售成本和销售及管理费用[89] 公司收购和资产处置风险 - 收购和资产处置涉及风险，若收购未成功整合或未达盈利目标，可能影响公司运营和盈利[67] 公司信息系统风险 - 公司信息系统易受损害或中断，保险可能无法覆盖安全漏洞损失，依赖供应商维护和升级系统，人员不足可能影响技术计划实施[74] 公司库存商品风险 - 公司大量库存商品从海外进口，进口产品运输中断或成本增加会使销售和利润显著下降[90] 公司外汇风险 - 公司部分海外采购产品以外币定价，受汇率波动影响，过去曾签订外汇合约对冲波动，未来或无法有效应对[95] 公司数据保护法规风险 - 公司若未遵守欧盟GDPR等数据保护法规，可能面临重大处罚，遵守相关法规会产生大量成本、损失大量收入或面临业务风险[97] 公司供应商风险 - 公司依赖第三方供应商提供商品，若供应商停止供货或无法供货，公司可能失去客户[98] 公司产品生产地风险 - 公司部分产品在中国生产，中美贸易或政治关系变化、中国国内政治不稳定等因素会严重干扰产品制造和运输[99] 公司社交媒体使用风险 - 使用社交媒体若违反相关法律法规，公司声誉可能受损或面临罚款等处罚[102] 公司业务受全球和国内事件影响 - 公司业务受全球和国内事件不确定性影响，包括经济放缓、消费者支出变化、油价上涨等[104] 英国脱欧对公司业务影响 - 英国脱欧的不确定性会对公司在英业务产生不利影响，可能影响消费者需求、造成汇率波动、增加成本[106] 美国关税对公司毛利率影响 - 美国对进口产品加征关税会使产品价格上涨，若公司无法将增加的成本转嫁给客户，毛利率将受不利影响[111] 公司监管诉讼和法规变化风险 - 公司面临监管诉讼和法规变化，若诉讼败诉或未遵守法规，经营结果、现金流和财务状况将受不利影响[118] 公司租赁会计准则变更影响 - 公司因采用新租赁会计准则，需对租赁管理和会计系统进行重大变更，对合并财务报表产生重大影响[119] - 公司在2020财年因采用ASU 2016 - 02改变了租赁会计方法[246] - 公司采用ASU 2016 - 02后，确认了7.956亿美元的使用权资产和8.553亿美元的租赁负债[251] - 公司采用ASU 2016 - 02时，门店经营租赁使用权资产减值480万美元，税后留存收益减少420万美元[251] - 2019年2月3日采用新租赁标准，记录额外的净经营租赁使用权资产和经营租赁负债分别为7.956亿美元和8.553亿美元[313] - 2019年2月3日采用新租赁标准时，门店经营租赁使用权资产减值480万美元，导致留存收益减少420万美元[313] 公司债务利率风险 - 公司部分债务为浮动利率，若利率上升，偿债义务增加，净收入和现金流将相应减少[121] 英国金融监管变化对公司影响 - 英国金融行为监管局计划在2021年底逐步淘汰LIBOR，可能导致市场波动或混乱，影响公司融资渠道和成本[122] 公司有效所得税税率影响 - 公司有效所得税税率受多种因素影响，其变化可能对净收益和流动性产生不利影响[124] 公司财务报告内部控制情况 - 截至2020年2月1日，公司维持了有效的财务报告内部控制[237] 公司合并财务报表审计意见 - 审计师对公司2020年2月1日和2019年2月2日的合并财务报表发表了无保留意见[238] 公司审计机构情况 - 公司自2001年起聘请安永会计师事务所为审计机构[253] 公司财务数据关键指标变化 - 资产类 - 截至2020年2月1日，公司总资产为16.80478亿美元，较2019年2月2日的11.81081亿美元增长42.3%[254] - 截至2020年2月1日，公司现金及现金等价物为8141.8万美元，较2019年2月2日的1.67355亿美元减少51.4%[254] - 截至2020年2月1日，公司存货为3.65269亿美元，2019年2月2日为3.66667亿美元[254] - 截至2020年2月1日和2019年2月2日，外国子公司分别持有现金约890万美元和2080万美元[274] - 截至2020年2月1日和2019年2月2日，现金等价物分别为5960万美元和1.272亿美元[275] - 截至2020年2月1日和2019年2月2日，零余额账户未兑现支票分别超出账面现金余额约1710万美元和2960万美元[276] - 截至2020年2月1日和2019年2月2日，资产退休义务分别为1110万美元和1090万美元[287] 公司财务数据关键指标变化 - 负债类 - 截至2020年2月1日，公司应付账款为1.35784亿美元，较2019年2月2日的1.58603亿美元减少14.4%[255] - 截至2020年2月1日，公司长期债务为1439.3万美元，较2019年2月2日的5675.1万美元减少74.6%[255] 公司财务数据关键指标变化 - 收益类 - 2020财年净销售额为21.97066亿美元，2019财年为21.88553亿美元，2018财年为21.27547亿美元[257] - 2020财年净利润为6138.4万美元，2019财年净亏损5193万美元，2018财年净亏损1.11839亿美元[257] - 2020财年基本每股收益为3.95美元，2019财年为 - 2.68美元，2018财年为 - 5.82美元[257] - 2020财年综合收益为6765.2万美元，2019财年综合亏损6067.4万美元，2018财年综合亏损8973.9万美元[259] - 2020年净收益为6.1384亿美元，2019年净亏损为5.193亿美元，2018年净亏损为11.1839亿美元[262] 公司财务数据关键指标变化 - 现金流量类 - 2020年经营活动提供的净现金为1.1717亿美元，2019年为2.37143亿美元，2018年为1.64591亿美元[262] - 2020年投资活动提供的净现金为5330.8万美元，2019年使用的净现金为5650.3万美元，2018年使用的净现金为1.27601亿美元[262] - 2020年融资活动使用的净现金为2.56511亿美元，2019年为5275.8万美元，2018年为4741万美元[262] - 2020年现金及现金等价物净减少8593.7万美元，2019年净增加1.27418亿美元，2018年净减少836.4万美元[262] 公司财务数据关键指标变化 - 其他费用类 - 2020年支付利息300.5万美元，2019年为333.8万美元，2018年为535万美元[263] - 2020年支付所得税489.9万美元，2019年为1245.1万美元，2018年为3747.1万美元[263] - 2020、2019和2018财年，物业和设备折旧费用分别约为4940万美元、5210万美元和5150万美元[283] - 2020、2019和2018财年，批发分销成本分别为560万美元、560万美元和580万美元[300] - 2020、2019和2018财年销售及管理费用中的零售占用成本分别为3.344亿美元、3.343亿美元和3.338亿美元[301] - 2020、2019和2018财年广告成本分别为7230万美元、6830万美元和6860万美元[303] - 2020、2019和2018财年供应商合作广告成本的报销额分别为800万美元、780万美元和870万美元[309] 公司贸易应收款客户占比 - 2020年2月1日，一家客户占总贸易应收款余额的26%，三家客户各占9%，一家客户占6%[277] 公司租约续租选择权情况 - 约2%的租约包含续租选择权[284] 公司礼品卡相关情况 - 截至2020年2月1日和2019年2月2日，礼品卡应计负债分别为500万美元和510万美元；2020、2019和2018财年，礼品卡损耗确认为收入分别为100万美元、80万美元和40万美元[297] 公司会计政策采用情况 - 2018财年第四季度采用ASC 220，将220万美元重新分类至留存收益以反映法案导致的滞留税影响[315] - 2018财年第一季度采用ASC 718，记录与股份支付相关的超额税收不足220万美元，2018财年每股收益减少0.11美元[316] - 2019财年第一季度采用ASC 606，确认累计影响440万美元作为对2018年2月4日留存收益期初余额的调整[317] - 2021财年第一季度将采用ASU No. 2016 - 13，预计对合并财务报表无重大影响[318] - 公司正在评估COVID - 19对ASU No. 2016 - 13标准的影响[318] 公司收购和出售业务情况 - 2020年1月1日，公司完成对Togast的收购，扩大了鞋类许可证组合[269] - 2019年2月2日，公司完成Lids Sports Group业务的出售[269] 公司财年时间情况 - 2020财年为52周364天，于2020年2月1日结束；

财务数据和关键指标变化 - 2020财年调整后营业收入从9100万美元增至9900万美元，增长9%；调整后每股收益从2019财年的3.28美元增至4.58美元，增长1.30美元；同店销售额增长3%，毛利率提高60个基点，各部门均有改善；费用增长控制在1%以内 [23] - 第四季度调整后每股收益从去年的2.18美元增至3.09美元，增长超40%；综合收入略高于去年，综合同店销售额增长1%，其中直销同店销售额增长19%，门店同店销售额下降2%；直销占总零售销售额的比例为16.6%，较去年加速290个基点 [24] - 2021财年预计调整后每股收益在4.90 - 5.40美元之间；预计综合销售额增长3% - 6%；预计综合同店销售额在 - 1%至2%之间；预计毛利率下降30 - 50个基点；预计SG&A费率改善20 - 40个基点；预计资本支出在6000 - 6500万美元之间；预计折旧和摊销为5200万美元；假设平均流通股为1440万股 [35][37][40] 各条业务线数据和关键指标变化 Journeys - 全年市场份额和营业收入增长；第四季度同店销售额增长1%，数字销售额创纪录增长，但门店同店销售额为负；库存增长1%，季度销售额也增长1% [15][16][32] Schuh - 第四季度同店销售额连续第二个季度实现低个位数增长；电子商务持续带动同店销售改善；库存增长15%，销售额按固定汇率计算增长1% [17][25][32] Johnston & Murphy - 第四季度同店销售额环比改善，但仍下降低个位数；电子商务同店销售额为正，但整体同店销售额为负；库存下降14%，季度销售额下降4% [19][26][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度大西洋两岸均出现从实体零售向电子商务的明显转变，消费者在假日季更倾向于网购，零售商的促销活动也推动了这一趋势 [13] - 北美业务节后流量和销售额放缓，英国Schuh节后销售因清仓活动表现强劲 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于打造领先的鞋类品牌，加速零售业务的数字化和全渠道潜力，发展品牌业务；更新了以2020财年为第一年的五年计划，预计年均收入增长3% - 4%，到2024财年实现6%的整体营业利润率，年均每股收益实现两位数增长 [42][43][44] - 战略围绕六个支柱展开，包括建立更深入的消费者洞察、加强产品创新、加速数字化、优化实体与数字关系、重塑成本结构、进行协同收购 [45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020财年是专注鞋类业务的第一年，取得了显著成功，公司未来前景光明，拥有健康的资产负债表，有能力投资增长和回报股东 [7][11] - 2021财年上半年因流量趋势、新产品推出时间和英国脱欧不确定性持谨慎态度，但预计下半年业务将回升，全年调整后每股收益将实现两位数增长 [20][22] - 新冠疫情影响了旅游目的地和机场门店的流量，但公司认为许多因素是暂时的，预计业务将在下半年回升 [21] 其他重要信息 - 公司成功终止了养老金计划，结算费用包含在GAAP数据中 [32] - 2020财年通过成本削减计划节省了超1100万美元，包括租金减免、劳动力优化等；与房东合作续租，实现租金现金减少11%或直线法下减少8% [29][30] - 2020财年回购了460万股，花费1.89亿美元；自2018年12月以来，共回购550万股，花费2.35亿美元，目前授权额度还剩约9000万美元 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新冠疫情对机场和旅游门店的影响，此类门店数量，以及其他地区业务情况 - 公司在1 - 3月因天气暖和靴子销售不如去年，1月底至2月门店流量下降；疫情对旅游目的地如英国伦敦、爱丁堡和美国纽约等地以及机场门店流量有影响，近期非旅游地区也开始受到影响，但难以区分是趋势还是疫情影响；公司在机场有20 - 30家门店，旅游门店主要在纽约、洛杉矶、旧金山和奥兰多等大城市，大部分门店位于非旅游地区 [63][64][66] 问题2: Journeys第一季度同店销售额指导为 - 7%至 - 3%的原因 - 1月底至2月靴子销售疲软主要受天气影响，部分时尚靴子销售较好，部分依赖天气的靴子销售不佳；公司销售的复古运动产品表现因品牌而异，同时看好休闲业务增长 [68][69][70] 问题3: Journeys当前休闲品类的可持续性 - Journeys第四季度在两年叠加基础上实现1%的同店销售额增长，三年来业务增长20%，表明市场份额增加；春季产品组合有机会，门店转化率高，主要问题是近期流量不足 [72] 问题4: 公司在低运营利润率和低可见度环境下的应急规划和业务保护措施 - 公司拥有经验丰富的团队，经历过多次经济周期；保障员工健康安全是首要任务；通过店内流量计数器调整员工配置，谨慎管理费用和资本支出；从长期看，疫情等情况会暂时影响商场流量，但控制后公司将受益于被压抑的需求，强大的零售商将在市场洗牌中表现良好 [74][75] 问题5: 同店销售额指导是否包含非机场和旅游门店的放缓，以及毛利率指导是否受产品加急运输或降价影响 - 销售指导未包含当前业务趋势之外的额外因素；从供应角度看，公司认为能够获取产品，不存在供应限制；上半年毛利率较低主要是Togast业务库存成本增加，随着库存销售，毛利率将改善；第一季度和第二季度毛利率面临挑战，但已包含在全年指导中 [77][79] 问题6: 与房东谈判租金的最新情况及是否有更大租金减免机会 - 公司过去三年在租金减免和缩短租赁期限方面取得成功，致力于使租金费用可变；与部分房东达成共享命运协议，房东提供资金支持、可变租金和多次退出机会，以降低风险；每年有15%的门店有机会重新谈判续租，未来还有很大的操作空间 [82][83] 问题7: 第一和第二季度是否可能出现负每股收益 - 公司预计第一季度因当前负同店销售额预测难以盈利，第二季度也可能出现倒退，这两个季度是低销量季度，公司依靠固定费用维持运营，等待返校季和假日季盈利 [86] 问题8: 年度指导中的正常化假设何时开始 - 公司对第一季度同店销售额指导最为保守，第二季度仍有可能出现负同店销售额，但也有可能在第二季度末好转；疫情情况动态变化，指导反映了目前的情况，预计下半年业务有机会回升；Togast业务将增加收入和利润，去年的奖金也为今年提供了缓冲，股票回购对每股收益有帮助 [88][89] 问题9: Togast业务的销量范围以及对第一季度毛利率的影响 - Togast业务为公司带来了Levi's品牌和优秀团队，Licensed Brands业务上半年业务量较大，Togast业务下半年业务量较大；全年毛利率指导下降30 - 50个基点主要是由于Togast和批发业务利润率较低；上半年毛利率压力较大，第一季度压力最大，随着库存周转，毛利率将改善，下半年可能会反转；第一季度毛利率可能下降80 - 100个基点甚至更多 [91][92][93]

业绩总结 - FY20第四季度总净销售额为6.776亿美元，同比增长2%[12] - FY20第四季度可比销售额增长1%，而FY19为4%[7] - FY20第四季度毛利率为46.9%，较FY19的46.7%有所上升[7] - FY20第四季度GAAP每股收益为2.49美元，非GAAP每股收益为3.09美元，均高于FY19的1.53美元和2.18美元[7] - FY20全年总净销售额为22亿美元，较FY19的21.4亿美元持平[14] - FY20全年可比销售额增长3%，而FY19为5%[9] - FY20全年毛利率为48.4%，较FY19的47.8%有所提升[9] - FY20财年的持续经营收益为61,757千美元，每股收益为3.94美元[31] - FY20财年的调整后收益为71,806千美元，每股收益为4.58美元[31] 未来展望 - FY21的非GAAP每股收益预期为4.90至5.40美元，预计接近中间值[21] - FY21总销售额预期增长3%至6%[21] - FY21可比销售额预期在-1%至+2%之间[21] - 预计2021年零售店总数为1,491家，其中Journeys店853家，Journeys Kidz店233家[25] - 2021年预计新开店铺20家，关闭店铺14家[25] - 预计2021年零售店面积变化为0%[25] 其他财务信息 - 第四季度报告显示，持续经营的收益为35,515千美元，每股收益为2.49美元[30] - 资产减值及其他调整总额为14,005千美元，影响每股收益0.72美元[30] - 财年2020的资产减值及其他调整总额为15,848千美元，影响每股收益0.74美元[31] - 2021年折旧费用预计为5200万美元[27] - 2020年第四季度的调整后收益为44,074千美元，每股收益为3.09美元[30]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarter Ended November 2, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the transition period from to Commission File No. 1-3083 Genesco Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | |------------------------------------- ...

Genesco Inc. (NYSE:GCO) Q3 2020 Earnings Conference Call December 6, 2019 8:30 AM ET Company Participants Dave Slater - VP of FP&A & IR Robert Dennis - Chairman, President & CEO Mel Tucker - CFO Mimi Vaughn - COO Conference Call Participants Janine Stichter - Jefferies Jonathan Komp - Baird Samuel Poser - Susquehanna Mitch Kummetz - Pivotal Research Operator Good day, everyone and welcome to the Genesco Third Quarter Fiscal 2020 Conference Call. Just a reminder, today's call is being recorded. I will now tu ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarter Ended August 3, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the transition period from to Commission File No. 1-3083 Genesco Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | |--------------------------------------- ...

Genesco Inc. (NYSE:GCO) Q2 2020 Earnings Conference Call September 6, 2019 8:30 AM ET Company Participants Dave Slater - Vice President of FP&A & Investor Relations Bob Dennis - Chairman, President & Chief Executive Officer Mimi Vaughn - Chief Operating Officer Mel Tucker - Chief Financial Officer Conference Call Participants Janine Stichter - Jefferies Jonathan Komp - Baird Steve Marotta - CL King & Associates Sam Poser - Susquehanna Mitch Kummetz - Pivotal Research Laurent Vasilescu - Macquarie Operator G ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarter Ended May 4, 2019 o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the transition period from to | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------| ...