财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入为5.79亿美元,同比下降4%,以固定汇率计算下降5%,主要受Journeys销售下降的影响 [48] - 总体同店销售下降4%,但Journeys同店销售同比改善 [48] - 总体毛利率下降60个基点,符合预期,其中Journeys毛利率下降110个基点,Schuh毛利率上升100个基点,J&M毛利率下降210个基点 [50][51][52] - 调整后的销售、一般及管理费用占销售收入的46.2%,同比增加190个基点,主要由于Journeys销售下降带来的费用下降 [53] - 第三季度调整后的每股收益为0.57美元,去年同期为0.65美元,低于预期,主要受ERP系统实施的影响和税率上升 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 Journeys - 第三季度Journeys同店销售下降8%,但同比改善,主要受新品吸引力提升和忠诚度计划推动 [18][30] - Journeys毛利率下降110个基点,主要由于促销活动增加和产品组合变化 [51] - 公司正在实施Journeys Elevate计划,包括加强客户参与度、提升产品、优化营销和数字化等举措 [30][31][32][33][34][35][36][37][38][39] - 计划在本财年内关闭约100家Journeys门店,预计可实现2500万美元的年度成本节约 [38][64] Schuh - 第三季度Schuh同店销售增长5%,创历史新高,主要受童鞋和女鞋业务强劲带动 [19][21] - Schuh毛利率上升100个基点,得益于关税下降和产品组合改善 [51] - Schuh数字业务占比近40%,会员计划会员数超过200万,会员贡献约30%的销售 [22] J&M - 第三季度J&M同店销售增长1%,创历史新高,但受ERP系统实施影响有所损失 [23][24][25] - J&M毛利率下降210个基点,主要由于折扣力度正常化 [51] - 公司正在加大J&M的品牌营销投入,以提升品牌知名度和教育消费者品牌定位的转变 [27] 其他品牌业务 - 第三季度Genesco品牌集团毛利率上升270个基点,受益于运费和物流成本下降以及价格上涨 [52] - 受行业批发渠道缺乏可见性的影响,预计J&M及其他品牌业务全年销售将有所下降 [67] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场消费者在黑五期间表现强劲,门店流量和销售均有大幅提升 [90][91] - 英国市场消费者相对谨慎,预计将等待圣诞前夕的打折季 [91] - 总体来看,消费者对"必需品"产品仍有较强购买欲望,但对其他商品则更加关注性价比 [92] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在实施成本节约计划,预计到2025财年底可实现4000万美元的年度成本节约 [62][63][64] - 公司正在优化门店网络,计划在本财年内关闭约100家Journeys门店,预计可实现2500万美元的年度成本节约 [38][64] - 公司正在加大对Journeys、J&M等核心业务的投入,以提升品牌形象、产品组合和数字化能力 [27][30][31][32][33][34][35][36][37] - 公司在激烈的行业竞争中保持领先地位,Schuh在英国鞋类市场排名第10,Journeys是青少年时尚鞋类的首选目的地 [21][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度至今,公司整体同店销售呈现正增长,主要受Journeys和J&M表现强劲带动 [41] - 但行业整体促销活动加剧,公司决定适当提高Journeys的促销力度以保持竞争力,这将对毛利率产生一定压力 [43][65][66][69] - 管理层对公司长期发展前景保持乐观,认为各项战略举措将提升公司的韧性和盈利能力 [47][70] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mitchel Kummetz 提问** Journeys产品组合调整的力度和目标是什么 [80][81][82][83] **Mimi Vaughn 回答** Journeys一直是青少年时尚鞋类的首选目的地,公司正在进一步优化产品组合,增加差异化产品、独家款式和热门品牌,以满足消费者对新鲜感的需求 [81][82][83] 问题2 **Mantero Moreno-Cheek 提问** 美国和英国市场消费者表现是否存在差异,未来是否会持续 [88][89][90][91][92] **Mimi Vaughn 回答** 两个市场在经济环境和消费者行为上都有相似之处,都受到高通胀的影响。不过最近美国市场消费者在黑五期间表现强劲,而英国市场消费者相对谨慎,可能会等待圣诞前夕的打折季。总体来看,对"必需品"产品的需求较为旺盛,但对其他商品更加关注性价比 [88][89][90][91][92] 问题3 **Mantero Moreno-Cheek 提问** 公司是否面临任何供应链或原材料成本方面的挑战 [93][94][95][96] **Thomas George 和 Mimi Vaughn 回答** 公司在运输和物流成本方面已经获得了较大缓解,预计未来这方面不会构成太大压力。但工资成本仍然是一个挑战,公司正在通过提高仓储和门店的劳动生产率来应对 [94][95][96]

净销售额及利润 - 公司2024财年第二季度净销售额为5.23亿美元，较2023财年同期的5.35亿美元下降2.3%[38] - Journeys Group 2024财年第二季度净销售额较去年同期下降10.6%，主要受到门店销售下降和数字销售增加的影响[55] - Schuh Group 2024财年第二季度净销售额增长21.0%，主要由于门店销售和数字销售增加，数字业务占比接近40%[57] - Johnston & Murphy Group 第二季度净销售额增长4.0%，达到77.8百万美元[59] - Genesco Brands Group 第二季度净销售额下降6.6%，为35.2百万美元[61] - 我们的净销售额在2024财年前六个月下降4.7%，为10.06亿美元[66] - 2024财年前六个月净亏损为50.6百万美元[70] - Genesco Brands Group 第二季度营业利润增长至1.9百万美元[62] - Johnston & Murphy Group 第二季度营业利润下降17.0%，为2.7百万美元[60] - Schuh Group 2024财年第二季度营业利润为841.6万美元，较去年同期增长301.9%，主要由于净销售额增加和费用占比下降[58] - Journeys Group 2024财年第二季度营业亏损达1,487.8万美元，较去年同期的营业利润下降，主要受净销售额下降和费用占比上升影响[56] - 2024财年第二季度净利润为亏损3,170万美元，每股亏损2.79美元[43] 毛利率及费用 - 2024财年第二季度毛利为2.49亿美元，较2023财年同期的2.54亿美元下降1.9%，但毛利率从47.5%上升至47.7%[39] - 2024财年第二季度销售和管理费用占净销售额的比例从45.8%上升至49.6%[40] - 2024财年第二季度营业利润率为-7.4%，较2023财年同期的1.7%下降，主要受净销售额下降和费用占比上升影响[41] - 总体毛利率下降至47.5%，主要受到Journeys Group的影响[67] - 销售和管理费用在2024财年前六个月增加4.6%，占净销售额的50.8%[68] 费用及现金流 - 公司第二季度企业及其他费用为36.7百万美元，较去年同期增加[63] - 财报电话会议中提到，2024财年前六个月的企业和其他费用为4430万美元，较2023财年同期的1440万美元增加了28.5%[80] - 净利息费用在第二季度增加至2.4百万美元[64] - 2024财年前六个月的净利息费用为400万美元，较2023财年同期的70万美元增加了3300万美元，主要是由于平均借款额增加和利率上升[81] - 现金流量变化显示，2024财年前六个月的经营活动使用的净现金较2023财年同期减少了199.1万美元，主要是由于存货变动、其他应计负债变动和应付账款变动等因素[82] - 2024财年前六个月的投资活动使用的现金较2023财年同期增加了620万美元，主要是由于零售店和全渠道投资增加[83] - 2024财年前六个月的融资活动提供的现金较2023财年同期增加了6984.4万美元，主要是由于借款增加和股票回购减少[84]

业绩总结 - 第二季度FY24销售趋势相对Q1略有改善，销售结果超出重置预期，并重申财年2024指引[8][8] - Johnston & Murphy和Schuh连续交付创纪录销售额的季度[8][8] - 毛利率提高了20个基点[8][8] - 数字业务增长14%，数字渗透率从去年的18%提高到21%[8][8] - Journeys集团同店销售下降11%，Schuh集团同店销售增长17%[14][14] - 总体同店销售下降2%，同店直销增长14%[14][14] - FY24净销售中，Journeys占55%，Schuh占23%，Johnston & Murphy占15%[15][15] - FY24净销售中，Journeys占56%，Schuh占21%，Johnston & Murphy占16%[16][16] - Journeys Group在Q2 FY24实现了营业收入9.2百万美元，相比去年同期的亏损14.9百万美元有了显著改善[17][17] - Schuh Group在Q2 FY24实现了营业收入8.4百万美元，相比去年同期的亏损2.1百万美元有了显著改善[17][17] - Johnston & Murphy Group在Q2 FY24实现了营业收入2.7百万美元，相比去年同期的亏损3.2百万美元有了显著改善[17][17] - Genesco Brands Group在Q2 FY24实现了营业收入1.9百万美元，相比去年同期的亏损0.7百万美元有了显著改善[17][17] - Journeys Group在6个月内实现了营业收入24.2百万美元，相比去年同期的亏损33.2百万美元有了显著改善[18][18] - Schuh Group在6个月内实现了营业收入6.6百万美元，相比去年同期的亏损0.7百万美元有了显著改善[18][18] - Johnston & Murphy Group在6个月内实现了营业收入7.5百万美元，相比去年同期的亏损3.8百万美元有了显著改善[18][18] - Genesco Brands Group在6个月内实现了营业收入1.8百万美元，相比去年同期的亏损4.5百万美元有了显著改善[18][18] - Journeys Group在Q2 FY24的库存销售变化分别为-15%和-11%[19][19] - Schuh Group在Q2 FY24的库存销售变化分别为15%和17%[19][19] - 2023财年上半年调整后的销售和行政费用为511,017千美元，较去年同期的486,296千美元增长了5.08%[31][31] - 新总部建筑相关费用为2,288千美元[31][31] - 调整后的销售和行政费用占销售额的比例分别为50.8%和46.0%[31][31]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为5.23亿美元,同比下降2%,按固定汇率计算下降3% [41][42] - 总同店销售下降2%,其中实体店同店销售下降6%,直营渠道同店销售增长14% [42][43] - 整体毛利率同比上升20个基点,主要得益于除Journeys外其他业务的毛利率改善 [44][45] - 销售、一般及管理费用占销售收入的比重上升400个基点,主要受到工资成本压力和技术投入增加的影响 [46][47] - 第二季度公司录得1000万美元的经营亏损,上年同期实现1000万美元的经营利润 [49] - 每股调整后亏损0.85美元,上年同期每股收益0.59美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 Journeys - 同店销售下降11%,但较第一季度的14%下降有所改善 [43] - 毛利率下降100个基点,主要由于需要进行更多促销清理库存 [45] - 公司正在采取关闭约100家门店和实现4000万美元年度成本节约等措施来应对 [13][54] - 公司正在实施提升Journeys业务的五大举措,包括加强客户互动、提升产品、优化营销、加快数字化转型、优化门店网络 [24]-[32] Johnston & Murphy (J&M) - 同店销售增长12%,创下第二季度历史新高 [16] - 毛利率同比上升60个基点,得益于空运费用下降和产品组合改善 [45] - 公司正在投资提升J&M品牌知名度,以实现长期增长 [19] Schuh - 同店销售增长17%,创下历史新高 [20][21] - 毛利率同比上升280个基点,得益于产品组合改善和关税下降 [45] - 公司在英国市场份额排名上升3位至第10位,体现了Schuh的强劲表现 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在英国市场的Schuh业务表现出色,同店销售增长17%,创历史新高 [20][21] - Schuh在英国市场份额排名上升3位至第10位,体现了其在市场中的地位不断提升 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在实施提升Journeys业务的五大举措,包括加强客户互动、提升产品、优化营销、加快数字化转型、优化门店网络 [24]-[32] - 公司正在投资提升J&M品牌知名度,以实现长期增长 [19] - 公司正在采取关闭约100家Journeys门店和实现4000万美元年度成本节约等措施来应对当前挑战 [13][54] - 公司表示,即使在当前不确定的消费环境下,也有信心通过执行战略计划来提升Journeys的表现 [10][34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前消费者环境仍然充满挑战,不会在短期内出现明显改善 [36][55] - 公司预计2024财年总销售额将下降2%-4%,调整后每股收益在2-2.5美元区间,预计接近中值 [56][57][58] - 公司表示将继续采取成本控制措施,预计到2025财年实现4000万美元的年度成本节约,其中2024财年将实现2000万美元 [52][53][54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mitch Kummetz 提问** 询问Journeys业务的销售趋势改善情况 [65][66] **Mimi Vaughn 回答** Journeys业务6月份开始销售趋势有所改善,7月份同店销售下降约9%,8月份表现略有好转 [66][67][100] 问题2 **Corey Tarlowe 提问** 询问Johnston & Murphy业务的表现亮点 [81] **Mimi Vaughn 回答** J&M业务通过将产品线向休闲和舒适化转型,并增加功能性特性,实现了强劲的业绩增长 [82]-[85] 问题3 **Mitch Kummetz 提问** 询问公司对Journeys业务下半年的预期 [95][96] **Mimi Vaughn 和Thomas George 回答** 公司预计Journeys业务第三季度同店销售同比下降高单位数到低双位数,第四季度有望略有改善,但整体仍保持谨慎态度 [96]-[98]

SECOND QUARTER FY24 GENESCO Summary Results Safe Harbor Statement This presentation contains forward-looking statements, including those regarding future sales, earnings, operating income, gross margins, expenses, capital expenditures, depreciation ...

净销售额 - 公司2024财年第一季度净销售额为4.83亿美元，较2023财年同期的5.21亿美元下降7.2%[38] - 净销售额中，Journeys Group销售下降13%，Genesco Brands Group销售下降25%，Schuh Group销售增长6%，Johnston & Murphy Group销售增长16%[38] - Schuh Group在2024财年第一季度的净销售额为9310.5万美元，同比增长5.6%[57] - Johnston & Murphy Group在2024财年第一季度的净销售额为8262.7万美元，同比增长16.3%[58] 营业利润率 - 公司2024财年第一季度营业利润率为-4.8%，较2023财年同期的1.6%下降[41] - Journeys Group在2024财年第一季度的营业亏损为1836.2万美元，较2023财年同期的盈利1493万美元下降[55] - Schuh Group在2024财年第一季度的营业亏损为179万美元，较2023财年同期的274.6万美元减少34.8%[57] - Johnston & Murphy Group在2024财年第一季度的营业利润为480.6万美元，较2023财年同期的55万美元增长773.8%[59] Genesco Brands Group - Genesco Brands Group 2023财年第一季度净销售额为35410千美元，同比下降24.9%[60] - Genesco Brands Group 2023财年第一季度营业利润为-32千美元，较2022财年同期的3793千美元下降[61] - Genesco Brands Group 2023财年第一季度现金流变化：经营活动净现金流为-60445千美元，投资活动净现金流为-17148千美元，融资活动净现金流为61783千美元[64]

业绩总结 - 本季度销售额达到4.83亿美元，同比增长7%[8] - 总销售额同比下降7%，可比销售额同比下降5%[9] - 直接销售同比增长7%，较去年同期的-26%有显著改善[9] - 毛利率为47.3%，较去年同期的48.3%有所下降[9] - 营运利润率为-4.8%，非GAAP调整后为-4.7%[9] 用户数据 - 数字渗透率达到21%，较去年同期的19%有所增长[8] - Journeys集团可比销售下降14%，Schuh集团增长13%，Johnston & Murphy集团增长18%[12] - 公司在数字销售方面取得进展，数字销售占比从去年的19%增长至21%[11] 未来展望 - 非GAAP每股收益预计为2.00至2.50美元，总销售预计下降4%至5%，毛利率预计与FY23相比下降30至40个基点[19] - FY24预计Journeys Group零售店数量为1052家，Schuh Group零售店数量为121家，Johnston & Murphy Group零售店数量为157家[20] - FY24预计资本支出约为50至55百万美元，其中53%用于全渠道、IT、DC和其他新店和翻新[21] 新产品和新技术研发、市场扩张和并购 - Q1 FY24 Journeys Group的库存销售变化为0%，销售下降13%[15] - Q1 FY24 Schuh Group的库存销售变化为37%，销售增长13%[15] - Q1 FY24 Johnston & Murphy Group的库存销售变化为80%，销售增长16%[15] - Q1 FY24 Genesco Brands Group的库存销售变化为57%，销售下降25%[15] 负面信息 - Journeys Group的2023年1月28日至4月29日零售店总数为1115家[17] - Journeys Group的2022年4月30日至2023年4月29日零售面积为2257千平方英尺，变化为0.1%[18]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度综合收入4.83亿美元，同比下降7%，按固定汇率计算下降6%；总同店销售额下降5%，门店同店销售额下降8%，直销同店销售额增长7% [27] - 毛利率同比下降100个基点，调整后SG&A费用占销售额的52%，较去年增加550个基点 [28][29] - 第一季度调整后营业亏损2270万美元，去年同期调整后营业利润为950万美元；调整后摊薄每股亏损1.59美元，去年同期每股收益0.44美元 [31] - 预计2024财年总销售额下降4% - 5%，排除第53周后下降5% - 6%；调整后每股收益在2 - 2.50美元之间 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 Journeys - 总同店销售额下降14%，毛利率下降360个基点 [27][28] - 预计销售额呈低两位数下降 [39] Schuh - 总同店销售额增长13%，毛利率上升230个基点，运营收入较去年有所改善 [15][27][28] - 预计销售额呈高个位数增长 [39] Johnston & Murphy - 连续第九个季度实现两位数营收增长，毛利率上升300个基点，运营收入和毛利率增幅在各业务中表现最强 [17][28] - 预计销售额呈两位数增长 [39] Genesco Brands Group - 实现盈亏平衡的运营收入，毛利率上升220个基点 [19][28] - 预计销售额实现适度增长 [39] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持以鞋类为核心的战略，推进六大战略支柱举措，包括深化消费者连接和洞察、加速数字业务、最大化实体和数字渠道关系等 [21] - 对Journeys产品组合进行重新定位，以满足消费者对新品的需求；确定超100家Journeys门店关闭，实现高达4000万美元的成本节约 [10] - 推进Journeys忠诚度计划All Access的全面推出，增加在线商品款式，推出线上购买、线下取货服务 [22][23][24] - 完成最大配送中心的收货自动化项目，推进Journeys门店向非购物中心转移 [25] - 行业面临通胀、退税减少、运动鞋类竞争折扣等问题，影响正常季节性需求和购物模式 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度充满挑战，消费者情绪变化、经济逆风等因素影响了Journeys业务，但公司对鞋类战略有信心，相信未来能改善业绩 [6][7] - 第二季度Journeys开局与第一季度相似，预计消费者购物模式短期内不会改变，但随着产品组合更新，下半年业绩将有所改善 [20] - 尽管面临挑战，公司有能力应对当前环境，鞋类战略将为长期增长和股东价值奠定基础 [41] 其他重要信息 - 第一季度资本支出1700万美元，全年资本支出下调至5000 - 5500万美元 [33] - 第一季度回购25.5万股，花费920万美元，当前授权剩余2500万美元 [33] - 确定额外1500万美元的成本节约，预计2024财年实现约2000万美元节约，2025财年实现高达4000万美元的年化节约 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Journeys业务变化的主要原因是什么？ - 公司在第一季度末店流量和同店销售额大幅下降，原以为进入春季会改善，但未实现。消费者受通胀、退税减少、市场库存过剩和运动鞋类折扣等因素影响，持观望态度，对新品需求增加 [44][45] 问题2: 运动鞋类折扣何时结束、贸易降级在春季的表现、季节变化对凉鞋的影响及是否有天气因素？ - 行业内预计运动鞋类折扣将持续到年底。靴子在第一季度后期占比降低，消费者更青睐新品。目前凉鞋季节尚未开始，消费者对舒适、结构化的产品如木屐有兴趣 [47][48] 问题3: Journeys门店关闭的计划安排及对损益表的影响？ - 全年Journeys门店净减少78家，关闭门店主要在第三和第四季度，对销售和SG&A有较大影响，对盈利能力影响较小。关闭门店销售额较低，去除固定费用后，有望通过其他业务和线上业务弥补损失 [51] 问题4: 非购物中心与购物中心门店的趋势、当前比例及未来规划？ - 非购物中心门店是新举措，消费者反馈喜欢其便利性。已开设13家，预计共开设25家。非购物中心门店租金低，转化率好，公司对此增长机会充满热情 [55] 问题5: Journeys、Schuh和Johnston & Murphy忠诚度计划的相关数据？ - Journeys All Access计划本月软启动，返校季将全面推出。Johnston & Murphy Insiders计划有80万会员，新客户加入率高，平均交易规模大。Schuh Club成立一年，有160万会员，购买频率增加 [57] 问题6: 第三季度盈利是否亏损？ - 预计第三季度盈利将增长，尽管Journeys销售额下降，但成本节约和运营费用降低将使运营收入与去年同期相当 [60] 问题7: Genesco Brands Group秋季订单情况及是否乐观？ - 秋季订单情况良好，尽管市场动态导致订单量低于去年，但第一季度表现良好，预计第三和第四季度将实现适度增长 [62] 问题8: 库存何时能恢复正常，特别是Journeys库存？ - 下半年Journeys库存将有所改善，预计年底库存低于去年。公司与品牌合作良好，团队有管理库存经验，未来毛利率压力将减轻 [65][67]

销售额占比 - 在2023财年，Journeys Group占据了公司净销售额的62%[14] - Schuh Group在2023财年占据了公司净销售额的18%[16] - Johnston & Murphy Group在2023财年占据了公司净销售额的13%[17] - Genesco Brands Group在2023财年占据了公司净销售额的7%[21] 员工关怀 - 公司通过 DEI 任务组和明确定义的愿景，专注于对人才、业务实践和社区等领域产生最大影响的机会[37] - 公司进行年度员工参与调查，测量员工体验的重要方面，包括领导力、管理、参与度、工作平衡等，结果显示高参与率和强劲的参与分数[38] - 公司提供员工发展机会，强调内部晋升文化和针对员工当前角色和未来角色的培训和发展[39] 供应链和合规 - 公司致力于在供应链中实施负责任的采购实践，与那些与公司承诺分享负责任实践的供应商合作[40] - 公司发布了全面的人权政策，承诺尊重人权，遵守商业道德和行为准则[41] - 公司监控供应链中的化学品和物质，以确保符合法律和监管要求[42] 数据隐私和安全 - 公司采取措施保护客户提供的非公开个人信息，包括使用硬件端到端加密和令牌化[43] - 公司致力于遵守越来越复杂和严格的监管标准，以保护商业和个人数据的隐私[47] - 公司实施流程和系统，以便根据适用于业务的现行隐私法律和法规迅速响应和解决数据主体访问请求[48] 社区支持 - 公司通过社区支持项目和赞助活动，积极支持社区，包括参与纳什维尔的骄傲月和骄傲游行等活动[49]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并收入为7.25亿美元，与去年基本持平，但按固定汇率计算增长2%；总同店销售额增长5%，为连续第三个季度实现增长；总门店同店销售额增长1%，直接销售额增长21% [18] - 数字销售额较疫情前增长近60%，占零售销售总额的25%，高于去年的22%和2020财年的17% [19] - 毛利率较去年下降250个基点，主要原因是促销环境恢复正常、运费和仓储成本增加 [19] - 调整后的SG&A费用率为39.4%，比去年改善40个基点；不考虑去年一次性的新冠租金抵免和政府救济，总SG&A费用率提高110个基点 [20] - 第四季度调整后的运营收入为5100万美元，运营利润率为7%，去年为6640万美元或9.1%，疫情前为8.8% [22] - 第四季度调整后的非GAAP税率为25.2%，去年为25.3% [22] - 第四季度调整后的摊薄每股收益为3.06美元，去年为3.48美元 [22] - 2023财年购买了约1.95亿美元的净库存，并完成了7300万美元的股票回购 [23] - 库存较2020财年增长25%，季度销售额增长7%；已将上半年的收货量较去年削减约30% [24] - 2023财年资本支出和折旧摊销分别为5000万美元和4100万美元，不包括新总部的800万美元净资本和相关折旧 [25] - 预计2024财年销售范围为持平至增长2%，或下降1%至增长1%（不包括第53周）；调整后的每股收益范围为5.10 - 5.90美元 [32] - 预计毛利率提高35 - 45个基点，调整后的SG&A费用率占销售额的比例将提高40 - 70个基点 [33][34] - 预计运营利润率与2023财年相似，假设不进行额外的股票回购，2024财年平均流通股约为1220万股，税率约为26% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 Schuh - 按固定汇率计算，销售额实现两位数增长，在英国市场的竞争力增强，市场份额增加 [10] - 休闲和时尚运动鞋需求强劲，鞋类销售额和售价均有所提高，门店客流量增加 [11] - 盈利能力显著提升（不包括2022财年获得的一次性租金和其他新冠抵免） [11] Journeys - 第四季度仍面临压力，消费者逆风因素和鞋类库存过剩抑制了需求；销售额包括靴子在内均下降，附加商品购买量大幅减少 [12] - 第四季度电子商务同店销售额实现两位数增长 [13] - 毛利率较去年下降300个基点，但仍高于疫情前水平 [19] - 预计2024财年上半年销售额下降，主要受第一季度拖累；下半年随着战略举措的实施，预计实现适度增长，全年销售额大致持平 [32] Johnston & Murphy - 第四季度表现强劲，全年销售额创历史新高，分别增长17%和24%；门店客流量和销售额显著增加，电子商务表现尤为突出 [14] - 毛利率较去年下降350个基点，主要受不利的库存准备金转回比较、促销活动正常化和仓储成本增加的影响 [20] - 预计2024财年增长速度较去年的恢复期更为温和 [32] Genesco Brands Group - 第四季度销售额下降1600万美元 [18] - 毛利率较去年下降640个基点，受额外运费和物流成本的压力 [20] - 预计2024财年上半年面临挑战，下半年实现适度增长 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 坚持以鞋类为重点的战略，强调在数字和全渠道、深化消费者洞察、推动产品创新和重塑成本结构等六个战略支柱上持续投资 [35] - 计划在2024财年实施成本计划，目标是削减2000 - 2500万美元的费用，重点关注销售工资、租金和信用卡费用等领域 [26] - Journeys将加强品牌合作，确保获得更高层级的产品，增加热门产品的分配，并更加注重独家产品和可承受价格点的产品 [35] - 计划在返校季前推出Journeys忠诚度计划，以提高品牌知名度和客户忠诚度 [36] - 预计在Journeys和J&M推出在线购买到店自提（BOPA）服务，以推动数字销售增长 [38] - 推进Journeys的非购物中心战略，计划开设多达25家非购物中心门店，以降低门店固定成本并实现业务多元化 [42] - J&M将加强产品创新，计划推出新的混合休闲鞋、靴子和跑步鞋，以及扩展高尔夫系列和服装产品线 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年尽管面临新的挑战，但公司业务仍表现出韧性，得益于差异化的战略定位、多部门多渠道的运营模式和经验丰富的团队 [6] - 2024财年消费者仍将谨慎消费，鞋类行业库存仍处于高位，公司对整体销售持谨慎态度，预计下半年表现将好于上半年 [16] - 尽管经营环境难以预测，但管理层对公司采取的行动和团队的执行能力充满信心 [17] - 公司对Schuh和J&M的持续发展势头感到兴奋，预计J&M将受益于更好的库存状况，但增长速度将不如近期 [31] 其他重要信息 - 公司将Genesco Licensed Brands更名为Genesco Brands Group，以强化对品牌组合扩张的战略承诺 [15] - 2023财年公司通过股票回购向股东返还了超过7000万美元，占已发行股份的10% [7] - 公司在IT转型方面取得了重大进展，具备了支持全渠道、电子商务、消费者分析和忠诚度计划的新能力 [9] - 公司在ESG方面取得了进展，完成了首次全球碳评估并发布了首份ESG报告 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度Journeys和Genesco Brands Group的压力情况及同店销售范围 - 第一季度与去年相比有较大变化，主要影响因素包括销售和毛利率；Journeys的靴子销售因天气温暖而大幅下降，非鞋类销售也下降，消费者持谨慎消费态度；Genesco Brands去年因供应链中断有大量销售，今年则没有；此外，毛利率受到回归正常促销环境的影响 [47][48][49] 问题2: 2000 - 2500万美元成本节约计划的节奏以及销售工资的贡献和削减能力 - 预计在本财年实现2000万美元的节约，大部分在下半年，尤其是第四季度；销售工资约占节约金额的一半，其余大部分为租金削减，还有一些可变门店费用也有节约机会；第四季度的节约因第53周的影响而有所减弱 [52][53] 问题3: Journeys 60家门店关闭的节奏以及关闭过程中可提高的运营利润率 - 今年计划关闭64家门店，基于门店的贡献和成本情况进行评估；少量销售转移到其他门店或线上就能改善经济效益，公司有能力通过第一方数据将客户引导至其他门店或线上 [55] 问题4: 鞋类渠道库存何时正常化以及供应商直接折扣和零售商竞争的影响 - 鞋类库存问题是由于供应集中到货和消费者需求下降导致的，品牌和零售合作伙伴都在努力降低库存水平；目前预计到下半年库存将继续减少，在此期间公司的利润率保持良好，高于疫情前水平 [57][58] 问题5: Genesco Brands Group上半年订单簿困难是否会对下半年造成压力 - 下半年压力较小，公司已经消化了部分春季订单，一些零售商开始恢复下单，价值渠道需求更为强劲；预计年中库存和渠道将趋于正常，公司有能力满足下半年的季节性订单需求，且由于去年下半年的促销活动，今年下半年有增长空间 [60][61][62]