业绩总结 - FY22第四季度销售额为7.28亿美元，同比增长36%[12] - FY22第四季度非GAAP每股收益为3.48美元，同比增长超过25%[11] - FY22全年收入较去年增长14%，较2020财年增长7%[11] - FY22全年调整后每股收益为7.62美元，同比增长超过65%[16] - FY22全年毛利率为48.8%，较去年提高了310个基点[18] - FY22全年运营现金流为2.4亿美元，回购超过8000万美元的股份，占流通股的9%[16] 用户数据 - FY22第四季度店内收入较去年增长近20%，数字收入保持了去年近90%的水平[11] - FY22全年数字销售接近5亿美元，保持了去年近75%的增长[16] - FY22全年店铺收入较去年增长超过40%，尽管减少了55家门店[17] 未来展望 - 2022财年总销售额预计增长2%至4%[41] - 预计2023财年的非GAAP每股收益在7.00至7.75美元之间[41] - 2022财年总零售店数量为1,425家，预计2023年将减少至1,420家[42] - 预计2023财年的资本支出约为5500万美元[44] 成本与费用 - 2022财年调整后的运营收入率为6.3%，较2021年的-6.0%显著改善[35] - 2022财年销售和管理费用的总调整为4,004千美元[49] - 2022财年销售和管理费用的增长反映了公司在运营和扩展方面的投资[49] - 2022财年销售和管理费用占销售额的比例为42.5%，相比于2021财年的45.7%有所下降[49] 负面信息 - 2022财年第四季度，资产减值和其他调整总额为$(17,017)千，影响每股收益$(0.86)[46] - 2022财年第四季度，因仓库出售产生的收益为$(18,085)千，影响每股收益为$(0.91)[46] - 2022财年毛利率预计下降40至50个基点[41] - 2022财年SG&A费用预计将增加10至40个基点[41]

2022财年第三季度整体财务数据关键指标变化 - 2022财年第三季度净销售额为6.005亿美元，较2021财年第三季度的4.793亿美元增长25.3%[91][107] - 2022财年第三季度毛利率占净销售额的比例升至49.2%，高于2021财年第三季度的47.1%[91] - 2022财年第三季度销售和管理费用占净销售额的比例降至41.8%，低于2021财年第三季度的44.0%[91] - 2022财年第三季度营业利润率为7.3%，高于2021财年第三季度的1.7%[91] - 2022财年第三季度毛利润为2.952亿美元，较2021财年第三季度的2.255亿美元增长30.9%，占净销售额的比例从47.1%提升至49.2%[108] - 2022财年第三季度销售和管理费用增长19.0%，占净销售额的比例从44.0%降至41.8%[109] - 2022财年第三季度税前收益为4310万美元，2021财年第三季度为700万美元；有效所得税税率分别为23.5%和 -7.4%[111] - 2022财年第三季度净收益为3290万美元，摊薄后每股收益2.25美元；2021财年第三季度净收益为750万美元，摊薄后每股收益0.52美元[112] 2022财年第三季度各业务线销售额关键指标变化 - 2022财年第三季度，Journeys Group、Schuh Group、Johnston & Murphy Group和Licensed Brands销售额分别增长20%、33%、69%和6%[91] - 2022财年第三季度Journeys Group净销售额为3.799亿美元，较2021财年第三季度增长19.6%，运营收入为4340万美元，增长80.6%[113][114] - 2022财年第三季度Schuh Group净销售额为1.198亿美元，较2021财年第三季度增长33.1%，运营收入为970万美元，增长43.4%[115][116] - 2022财年第三季度Johnston & Murphy Group净销售额为6680万美元，较2021财年第三季度增长68.5%，运营收入为160万美元，而2021财年第三季度为亏损1110万美元[117][118] - 2022财年第三季度Licensed Brands净销售额为3400万美元，较2021财年第三季度增长6.5%，运营亏损为10万美元，而2021财年第三季度为运营收入80万美元[119][120] 2022财年前九个月整体财务数据关键指标变化 - 2022财年前九个月净销售额为17亿美元，较2021财年前九个月增长47.4%，毛利润为8.254亿美元，增长61.0%，占净销售额的比例从44.6%提升至48.7%[123][124] - 2022财年前九个月税前收益为7020万美元，2021财年前九个月为税前亏损1.735亿美元；有效所得税税率分别为24.8%和15.8%[126][127] - 2022财年前九个月，公司企业及其他费用为5000万美元，高于2021财年同期的3060万美元，净利息费用降至190万美元，低于2021财年同期的420万美元[140][141] - 2022财年前九个月，经营活动提供的现金比2021财年同期增加1.008亿美元，投资活动使用的现金增加1630万美元，融资活动使用的现金增加4890万美元[143][144][145] 2022财年前九个月各业务线关键指标变化 - 2022财年前九个月，Journeys集团净销售额增长44.5%，从7.632亿美元增至11亿美元，营业利润从亏损290万美元转为盈利1.069亿美元[129][130] - 2022财年前九个月，Schuh集团净销售额增长41.0%，从2.089亿美元增至2.946亿美元，营业利润从亏损1520万美元转为盈利950万美元，门店营业时间占比从65%提升至73%[132][133] - 2022财年前九个月，Johnston & Murphy集团净销售额增长72.3%，从1.026亿美元增至1.768亿美元，营业利润从亏损3900万美元转为盈利240万美元，零售业务销售占比从72.8%升至77.1%[134][135] - 2022财年前九个月，授权品牌净销售额增长60.5%，从7500万美元增至1.203亿美元，营业利润从亏损290万美元转为盈利340万美元[136][137] 疫情相关借款情况 - 2020年3月19日，公司为应对疫情借款1.5亿美元，并于2020年9月10日还清[92] - 2020年3月，Schuh为应对疫情借款1900万英镑，并于2020年10月还清[92] 疫情对业务的影响 - 2021财年第四季度，英国和爱尔兰的封锁导致Schuh Group门店在2022财年第一季度约80%的时间关闭[95] - 2021财年第四季度，加拿大部分省份的封锁影响了Journeys、Little Burgundy和Johnston & Murphy部分门店的业务[95] 信贷安排与还款情况 - 截至2021年10月30日，公司在信贷安排下借款1560万美元，2022财年第二季度还清1750万美元FILO贷款[147] 税收相关情况 - 公司预计通过税收策略获得约5500万美元净退税，截至2022财年第三季度末已收到约2600万美元[148] 合同义务变化情况 - 2021年10月30日公司的合同义务较1月30日减少约11%，主要因采购义务和长期债务减少[150] 资本支出与股票回购情况 - 2022财年资本支出预计为3500 - 4000万美元，83%用于计算机硬件、软件和仓库升级，2022财年第三季度和前九个月回购521,693股，花费3060万美元，每股58.71美元，当前1亿美元股票回购授权还剩5900万美元[151] 会计声明与市场风险相关情况 - 2022财年第三季度采用的会计声明描述包含在10 - Q季度报告的简明合并财务报表附注1中[153] - 公司关于市场风险的信息引用2021财年（截至1月30日）10 - K年度报告中“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”标题下“金融市场风险”部分的内容[154] - 公司市场风险敞口与10 - K报告中披露的相比无重大变化[154] 2022财年第三季度门店开放情况 - 2022财年第三季度门店开放天数约占可能开放天数的99%，高于2021财年第三季度的95%[91][107]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6.01亿美元，较去年增长25%，较两年前增长12% [10] - 调整后运营收入4520万美元，运营利润率7.5%，而2020财年为2670万美元或5% [33] - 调整后每股收益2.36美元，去年为0.85美元，两年前为1.33美元 [10] - 毛利率较去年增加210个基点，与2020财年持平为49.2% [29] - 调整后SG&A费用率为41.6%，较2020财年改善260个基点 [30] - 第三季度总库存较2020财年下降28%，销售额增长12% [33] - 公司预计2022财年调整后每股收益在6.40 - 6.90美元之间，较2020财年增长约45% [19] - 预计2022财年销售额较2020财年增长9% - 11% [34] - 预计第四季度调整后每股收益在2.22 - 2.72美元之间 [36] - 预计第四季度毛利率与2020财年水平基本持平，可能有30个基点的波动 [36] - 预计第四季度调整后SG&A费用率较2020财年在180 - 200个基点之间去杠杆化 [37] - 预计第四季度税率约为28% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 Journeys - 第三季度实现创纪录的营收和运营利润，连续四个季度实现创纪录盈利，库存较疫情前低近30% [12] - 九个前十大品牌在本季度实现同比增长，非鞋类销售额增长超50% [13] - 毛利率较2020财年提高140个基点 [29] - 直接销售额保持了去年的强劲增长，在线转化率较两年前提高近30% [14] Schuh - 第三季度按固定汇率计算的销售额比疫情前增长近20% [15] - 电子商务渠道销售额在两年内增长了一倍多 [15] - 毛利率较2020财年下降180个基点 [29] Johnston & Murphy - 销售额在第三季度进一步改善，但仍低于两年前水平，库存较两年前低近50% [16] - 休闲鞋类现在占DTC鞋类产品销售额的70%以上，休闲运动鞋类较去年增长120% [16] - 服装业务较两年前增长超30% [17] - 毛利率较2020财年提高230个基点 [30] 授权品牌 - 受到供应链中断的最大挑战，导致运费成本远高于预期 [17] - 毛利率较2020财年下降150个基点 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和英国返校季销售强劲，Journeys和Schuh的销售额超过疫情前水平 [9] - 尽管客流量仍低于疫情前水平，但有所改善，全服务环境下转化率提高，同店销售额自疫情开始以来首次在本季度实现增长 [9] - 电子商务业务现在占总零售销售额的18%，接近5亿美元 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以鞋类为重点的战略正在取得成果，通过六个战略支柱推动业务转型，包括持续投资数字和全渠道、深化消费者洞察、推动产品创新、重塑成本基础和进行协同收购 [20] - 在Johnston & Murphy推出新的销售点硬件和软件以及新平板电脑，提升全渠道购物体验，节后将在Journeys推出 [20][21] - Journeys推出定制电子商务包装模块，提高在线订单履行速度和效率 [21][22] - Journeys试点并计划推出增强现实软件，让客户虚拟试穿鞋子 [22] - 公司致力于收集第一方数据，识别客户，推动差异化营销内容，提高消费者参与度 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前市场条件带来了供应链中断、劳动力短缺、工资上涨、运费增加等外部挑战，但公司能够熟练应对 [7] - 公司对假日销售季充满信心，预计2022财年销售额和利润将实现增长 [18][19] - 公司认为疫情为业务转型提供了机会，对未来增长和提高运营利润率及每股收益持乐观态度 [19] 其他重要信息 - 公司重启股票回购活动，回购了3100万美元的Genesco股票 [12] - 公司已确定本财年2500 - 3000万美元的成本节约目标，大部分节省来自租金减免 [31] - 截至第三季度，公司在北美已协商129份租约续签，租金费用直线下降19% [32] - 公司在秋季与非营利组织合作开展回馈社区活动，Journeys员工在73个城市捐赠1500个滑板 [24] - 公司启动企业范围的碳足迹评估，计划明年发布全面的ESG报告 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 从利润率保持的角度，谈谈未来财年维持利润率的策略和战术 - 公司通过增加电子商务增长、改善门店经济和发展品牌业务来提高利润率，对市场份额增长和潜在盈利机会持乐观态度，预计明年能保持部分市场份额增长 [42][43] - 今年的指导隐含约5.5%的运营利润率，调整运费后约为6%，达到2025财年目标，对品牌业务和数字业务的发展势头感到兴奋 [44] 问题: 本财年的总物流成本是否涵盖所有供应链相关的增量成本，以及对明年上半年的预期如何 - 本财年50个基点涵盖了所有增量运费和物流成本，预计供应链压力明年大部分时间仍将存在，但公司已采取措施降低风险，主要影响品牌业务 [46] - 运费和物流成本在商品销售成本中并非最大成本，公司有其他手段和业务结构动力来缓解压力 [47] - 公司大部分业务今年因供应商多元化和提前定价而免受部分运费和物流成本影响，若成本压力持续，公司有能力通过提价来应对 [48]

业绩总结 - 第三季度总净销售额为4.79亿美元，同比下降11%[8] - 第三季度可比销售额下降9%[8] - 第三季度毛利率为47.1%，较去年同期的49.2%下降[8] - 第三季度非GAAP每股收益为0.85美元，GAAP每股收益为0.52美元[8] - 截至2020年10月31日，公司的总销售额同比下降24%[10] - 第三季度Journeys Group销售额下降10%，Schuh Group销售额下降3%，Johnston & Murphy Group销售额下降45%[13] - 第三季度的运营收入率为1.7%，较去年同期的4.8%下降[8] - 截至2020年10月31日，持续经营的报告收益为7,476千美元，每股收益为0.52美元[63] - 截至2020年10月31日，第一九个月的持续经营损失为146,072千美元，每股损失为10.29美元[65] - 第一九个月的调整后持续经营收益为(56,717)千美元，每股损失为4.00美元[65] 负债与资本支出 - 截至2020年10月31日，公司的债务在第三季度减少了1.78亿美元[7] - 预计2021财年的资本支出在2500万到3000万美元之间[60] 税率与调整 - 第三季度的调整税率为4.4%，而2020年同期为26.2%[63] - 第一九个月的调整税率为29.2%，而2020年同期为29.5%[65] 股份与每股收益 - 第三季度的每股收益反映了14.4百万的股份数量，而2020年同期为14.5百万[63] - 第一九个月的每股收益反映了14.2百万的股份数量，而2020年同期为16.1百万[65] 资产减值 - 第三季度的资产减值和其他调整总额为5,743千美元，影响每股收益0.28美元[63] - 第一九个月的资产减值和其他调整总额为93,364千美元，影响每股收益6.38美元[65]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后每股收益为1.05美元，而2020财年为0.15美元，2021财年同期为亏损1.23美元 [9] - 综合收入为5.55亿美元，较2020财年增长14%，电子商务收入较2020财年增长97%，数字销售占零售业务的19%，而2020财年为10% [28] - 综合毛利率为49.1%，较2020财年上升50个基点 [29] - 调整后的SG&A费用率为45.3%，较2020财年改善230个基点 [30] - 第二季度调整后营业利润为2110万美元，而2020财年为470万美元 [25] - 第二季度末总库存较2020财年下降27%，净现金头寸为2.84亿美元，较第一季度增加7000万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 Journeys - 第二季度实现创纪录的收入和营业利润，连续第三个季度实现创纪录的盈利能力 [11] - 门店和电商收入均较疫情前水平有所增长，数字业务领先，转化率和交易规模更高 [13] - 毛利率提高220个基点，主要得益于门店和线上的降价幅度降低 [30] Schuh - 与2020年第二季度相比，收入实现稳健增长，线上销售占总销售额的近45% [13] - 毛利率下降200个基点，完全是由于电子商务渠道组合转变导致的运输费用增加 [30] Johnston & Murphy - 第二季度销售接近疫情前水平，营业利润超过疫情前水平 [16] - 电子商务收入较疫情前水平增长超过50% [15] - 毛利率提高570个基点，得益于库存降价减少和全价销售增加 [22] 授权品牌 - 收入较去年同期增长一倍多，但营业利润虽较疫情前有所改善，但未达预期，受运费成本上升影响 [16][17] - 收入增长对整体毛利率产生负面影响，拉低90个基点 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国零售市场处于高度动荡阶段，消费者倾向于在线购物，许多零售企业破产重塑了市场格局 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施以鞋类为重点的战略，通过六大战略支柱推动业务转型，包括持续投资数字和全渠道、深化消费者洞察、推动产品创新、重塑成本结构和进行协同收购 [19] - 公司利用强大的直接面向消费者的能力和平台之间的协同效应，打造领先的鞋类品牌，成为消费者喜爱的时尚鞋类目的地 [8] - 公司在疫情期间加速了业务转型，数字业务增长强劲，各业务在市场中展现出竞争优势，如Journeys凭借经验和供应商合作应对供应链挑战，Schuh利用数字优势在市场动荡中加强消费者联系 [12][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者在政府刺激措施的支持下，本季度增加了鞋类购买，公司各渠道均超出预期 [10] - 尽管面临库存、供应链、劳动力和成本压力等行业挑战，但公司对下半年销售超过2020财年水平充满信心 [18][19] - 第三季度返校销售季较为正常，但刺激措施的影响有所减弱，Delta变种的传播给J&M业务和店内购物带来不确定性，供应链中断仍在持续，对营收和产品成本造成压力 [34] 其他重要信息 - 公司正在推进ESG工作，包括成立董事会ESG小组委员会，并计划明年发布全面的ESG报告 [24] - 公司正在进行成本节约计划，目标是在年度运营费用中确定2500万至3000万美元的节约，目前已确定超过2000万美元的节约，主要来自租金和其他多个领域 [38][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度展望中，8月销售情况如何？ - 与去年相比，今年学生基本都返校上课，公司对目前的销售结果感到满意，整体销售跟踪并高于2020财年水平，劳动节后会有更明确的比较结果，且预计返校销售在9月和10月可能会有长尾效应 [43][44] - 今年批发业务规模相对2020年更大，预计直销渠道也会有不错的增长 [45] 问题2: 第三季度毛利率低于2020财年的原因是什么？ - 主要差异在于运费，预计第三季度额外运费约700万美元，这对毛利率和营业利润产生重大影响 [48] 问题3: 额外的700万美元运费是相对于哪一年？ - 相对于2020财年，包括额外的船舶费用和航空运费等 [50] 问题4: 第二季度运费与往年相比情况如何？ - 第二季度运费约为200万美元 [52] 问题5: 供应链中断会持续多久？公司在获取产品方面与竞争对手相比有何优势？ - 供应链挑战自疫情开始就存在，公司在零售业务中目前产品供应良好但低于预期，通过提前大量订购和与供应商的良好合作关系来缓解风险，预计假期和春季仍会面临挑战，但有时间解决问题 [53][54] - 公司是供应商的重要合作伙伴，在获取产品方面具有竞争优势，Journeys能获得超过公平份额的产品 [53] 问题6: 2500万至3000万美元的成本节约如何实现，节奏如何？是否有使业务资本密集度降低的后续措施？ - 已确定2000万美元的年度节约，预计下半年可实现其中一半，主要来自占用费用、销售工资生产率提高、店铺减少带来的折旧节省和采购举措等 [58] - 批发业务和数字业务是资本轻型模式，有助于降低资本密集度，公司将继续关注成本节约和资本基础优化，以提高投资回报率 [58][59] 问题7: 成本节约是否会重新投资于数字营销和需求创造？ - 公司在数字营销和需求创造方面投入大量资金，电子商务渠道盈利，数字营销投资能产生回报，在实体店方面，通过降低占用费用来支持广告支出，会按渠道具体情况考虑资金使用 [61] 问题8: 供应链方面，是否存在产品短缺的情况？ - Journeys和Schuh业务占公司业务约80%，公司供应商多元化，与供应商的良好合作关系使其在获取产品方面具有优势，多个品牌也有助于分散风险 [65] 问题9: 如何看待利润率表现的可持续性？ - 上半年盈利受消费者刺激和需求释放等独特因素影响，但数字业务的增长、租金费用的降低以及品牌业务的发展为未来盈利提供了潜力，如Johnston & Murphy品牌有重塑提升的机会 [67][68][69] - 公司在零售业务中具有商品销售和服务能力，能够推动良好的毛利率，批发业务预计未来将实现两位数的营业利润率 [70] 问题10: 激励性薪酬今年的情况如何，未来正常水平应如何看待？ - 去年未支付激励性薪酬，今年由于盈利大幅改善且资本基础降低，计划根据增量改善发放奖金，部分奖金在第二季度入账，预计下半年也会有一定体现，今年的激励性薪酬会高于未来正常年份 [72][74] 问题11: 是否可以量化激励性薪酬以了解SG&A的变动情况？ - 公司通常不提供此类详细信息，但强调今年经济增加值有显著改善，激励性薪酬会高于正常预期 [74]

财务数据关键指标变化 - 2022财年第一季度净销售额为5.387亿美元，较2021财年第一季度的2.792亿美元增长92.9%[78][90] - 2022财年第一季度毛利润为2.577亿美元，较2021财年第一季度的1.201亿美元增长114.5%，占净销售额的比例从43.0%增至47.8%[91] - 2022财年第一季度销售和管理费用占净销售额的比例从67.7%降至44.5%，费用额增长26.7%[78][92] - 2022财年第一季度持续经营业务税前收益为1480万美元，2021财年第一季度为税前亏损1.568亿美元[93] - 2022财年第一季度运营利润率为2.9%，2021财年第一季度为 - 55.9%[78] - 2022财年第一季度有效所得税税率为40.1%，2021财年第一季度为14.1%[94] - 2022财年第一季度净收益为890万美元，摊薄后每股收益0.60美元；2021财年第一季度净亏损1.348亿美元，摊薄后每股亏损9.55美元[96] - 2022财年第一季度公司及其他费用为1310万美元，2021财年第一季度为1250万美元；净利息费用降至70万美元，2021财年第一季度为90万美元[105][106] - 2022财年第一季度经营活动提供的净现金比2021财年第一季度高7200万美元，投资活动使用的净现金高550万美元，融资活动提供的净现金低1.807亿美元[111][112] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022财年第一季度各业务集团销售额增长显著，Journeys Group增长123%，Schuh Group增长46%，Johnston & Murphy Group增长26%，Licensed Brands增长84%[78] - Journeys Group 2022财年第一季度净销售额增长122.9%至3.765亿美元，运营收入为3310万美元；2021财年第一季度净销售额为1.689亿美元，运营亏损3710万美元[97][98] - Schuh Group 2022财年第一季度净销售额增长45.7%至6870万美元，运营亏损380万美元；2021财年第一季度净销售额为4720万美元，运营亏损1510万美元[99][100] - Johnston & Murphy Group 2022财年第一季度净销售额增长25.5%至4880万美元，运营亏损320万美元；2021财年第一季度净销售额为3880万美元，运营亏损960万美元[102][103] - Licensed Brands 2022财年第一季度净销售额增长83.9%至4470万美元，运营收入为260万美元；2021财年第一季度净销售额为2430万美元，运营亏损250万美元[103][104] 公司借款与还款情况 - 2020年3月19日公司借款1.5亿美元，9月10日还清；Schuh借款1900万英镑，10月还清[79] - 截至2021年5月1日，公司根据Facility Letter借款1110万美元（800万英镑）[81] 公司运营调整情况 - 2021年第一和第二季度部分时间，公司将供应商付款期限延长，减少未来库存收货，计划资本支出减少超50%[81] 门店开放情况 - 2022财年第一季度门店开放天数约占可能天数的90%，2021财年第一季度为50%[78][90] 资本支出与股票回购情况 - 2022财年预计资本支出约3500万至4000万美元，其中约78%用于计算机硬件、软件和仓库改进[116] - 截至2021年5月1日，公司当前1亿美元股票回购授权下剩余8970万美元[116] 公司风险情况 - 公司面临与环境诉讼和其他法律事务相关的或有损失[117] 会计声明与市场风险信息 - 2022财年第一季度采用的会计声明描述包含在本季度报告的简明合并财务报表附注1中[118] - 公司引用截至2021年1月30日财年的年度报告中关于市场风险的信息，市场风险敞口无重大变化[119]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度综合收入5.39亿美元，较2020财年增长9%，主要得益于电子商务持续走强、Journeys和授权品牌业务表现强劲 [24] - 第一季度调整后每股收益0.79美元，2020财年为0.33美元 [24] - 第一季度综合毛利率47.8%，较2020财年下降160个基点 [25] - 调整后SG&A费用率44.3%，较2020财年改善340个基点 [26] - 第一季度调整后营业利润1880万美元，2020财年为840万美元 [27] - 第一季度末净现金头寸2.14亿美元，较第四季度增加3200万美元 [28] - 第一季度资本支出1200万美元，折旧摊销1100万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 Journeys - 第一季度收入和利润创历史新高，营业利润较疫情前增长75% [12] - 线上销售较疫情前增长超一倍，新网站访客增加近30%，贡献了近50%的第一季度线上收入 [12] - 毛利率增加130个基点 [25] 英国Schuh - 第一季度门店营业天数不足20%，但收入接近2020财年第一季度，营业利润超过疫情前水平 [14][15] - 直接销售同比增长超70%，占总营收超80% [15] - 毛利率下降1030个基点 [25] Johnston & Murphy - 第一季度零售门店客流量逐月改善，数字销售增长近20%，批发收入增加 [18] - 毛利率下降200个基点 [25] 授权品牌业务 - 第一季度收入翻倍至创纪录水平，营业利润较疫情前大幅改善 [19] - 收入较2020财年增长122% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 整体数字销售占零售业务的比例从2020财年的11%提升至25% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持以鞋类为核心的战略，旨在打造领先鞋类品牌，加速零售业务的数字化和全渠道潜力，发展品牌业务 [36] - 未来将进一步利用各平台内部和跨平台的协同效应，基于六大战略增长支柱推动业务发展 [41] - 行业正经历重大变革，消费者持续适应数字商务，公司借此加速业务转型 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年开局强劲，第一季度业绩远超预期，各部门表现出色，得益于执行能力、政府刺激措施和被压抑的需求释放 [7] - 预计第二季度收入高于2020财年水平，但整体销售增幅可能略低于第一季度；毛利率低于2020财年，但较第一季度有所改善；调整后SG&A费用率与2020财年相近；营业利润接近盈亏平衡 [30][31][32] - 疫苗接种进展将有利于下半年门店客流量，预计疫情期间获得的大量数字业务将具有粘性，电商渗透率将高于2020财年 [20] - 看好返校季和假期销售，认为经济形势向好、消费者储蓄增加和政府援助将促进消费 [47] 其他重要信息 - 公司宣布晋升Parag Desai为首席战略和数字官，以加速数字能力发展 [11] - Schuh获得Carbon Footprint Limited认证，成为碳中和组织 [17] - 公司目标是在运营费用中节省2500 - 3000万美元，约占全年的3% [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 库存与需求的平衡预期时间 - 供应链情况一直具有挑战性，不过情况正在改善，公司预计在第二季度进行大量补货，以满足返校季需求，到第三季度末为假期做好准备 [44][45] 问题2: 如何应对返校季和假期以最大化销售和市场份额 - 返校季预计比去年更正常，学校推动恢复线下教学，儿童税收抵免政策也将提供支持；公司看到业务和经济的积极迹象，但也意识到消费者模式发生了变化，会综合考虑各种因素 [46][47] 问题3: Journeys如何定位商品组合 - 时尚潮流正从时尚运动转向休闲产品，这对Journeys业务有利；青少年时尚风格多样，喜欢借鉴复古风格，这种趋势预计将持续到返校季和假期，休闲产品在业务中的占比逐季增加 [50][51] 问题4: 推动Levi's增长的因素以及授权品牌组合的机会 - Levi's是标志性品牌，Togast收购增强了公司的采购能力，使公司能够覆盖不同价格点和款式；公司认为有基础设施可以引入更多授权品牌，该业务是投资资本回报率的良好驱动力，资产轻，订单情况良好 [52][53][54] 问题5: 全年如何恢复到2020财年4.5%的营业利润率并实现增长 - 第一季度部分业务未完全恢复，随着Schuh门店开业和Johnston & Murphy业务复苏，以及Journeys和授权品牌业务的持续增长，公司有机会提高营业利润率；数字业务增长、成本结构重塑也是实现目标的驱动因素 [55][56][58]

各业务板块销售额占比 - 2021财年，Journeys、Schuh、Johnston & Murphy、Licensed Brands四个业务板块分别占公司净销售额的69%、17%、8%和6%[26][28][29][32] 各业务板块门店数量及变动 - 截至2021年1月30日，Journeys Group运营1159家门店，Schuh Group运营123家门店，Johnston & Murphy运营178家零售商店和工厂店[27][28][30] - 2021财年，Journeys Group净关闭12家门店，Schuh Group净关闭6家门店，Johnston & Murphy Group净关闭2家门店[27][28][30] - 截至2021年1月30日，公司在美国、波多黎各、加拿大、英国和爱尔兰共和国运营1460家零售鞋类和配饰店[130] 批发业务积压订单情况 - 截至2021年2月27日，公司批发业务积压订单约6460万美元，较2020年2月29日的约2470万美元有所增加[38] - 公司批发业务积压订单在春季达到峰值[45] 员工情况 - 截至2021年1月30日，公司约有19000名员工，其中约16000名在美国和加拿大，约3000名在英国和爱尔兰[39] - 截至2021年1月30日，公司约70%的员工为兼职，30%为全职[39] 品牌许可协议情况 - 公司Dockers品牌鞋类许可协议于2024年到期，Levi's品牌鞋类许可协议初始期限至2024年11月30日，有一个额外四年的续约期[37] 业务季节性特征 - 公司业务具有季节性，库存和应收账款投资通常在每年春季和秋季达到峰值，第四季度产生大量净销售额和营业收入[45] - 公司业务具有季节性，第四季度包含假日购物季，会产生很大一部分净销售额和营业收入[65] 环境相关情况 - 公司前制造业务及其运营场所和当前运营场所受众多环境法律法规约束，目前正参与某些行政和司法环境诉讼[47] 疫情对业务的影响 - 2020年3月18日公司关闭所有北美门店，3月23日暂时关闭英国和爱尔兰所有门店，5月1日开始重新开放部分门店，截至8月1日已重新开放大部分门店[52] - 公司业务受公共卫生安全危机影响，新冠疫情对销售、供应链和财务结果产生重大不利影响[51][52] 业务波动及风险因素 - 公司可比销售额过去有波动，包括门店和数字销售的构成，且未来可能继续波动[69] - 零售行业近年来经历整合、门店关闭、破产等情况，未来可能进一步变化，或导致公司信用风险增加[70][72] - 零售鞋类和配饰市场竞争激烈，公司面临来自多种类型零售商及供应商的竞争[73] - 消费者支出受多种因素影响，可能显著损害公司业务，影响财务状况、流动性和经营业绩[55][56] - 公司未能保护声誉可能对品牌名称产生重大不利影响，导致收入下降[60] - 公司业务受时尚和其他外在需求驱动因素影响，若不能成功应对，可能导致销售、利润等下降[61] - 公司季度经营业绩可能因新店开业和续约时间、净销售额贡献、节假日时间等因素大幅波动[67] 商誉情况 - 截至2021年1月30日，公司合并资产负债表上有3860万美元商誉，市场价值恶化可能导致其减值[82] 开店及业务拓展风险 - 开设新门店和续租现有门店面临诸多风险，若开店进度落后，会损失预期销售和收益[74][75] - 收购和新业务开展存在风险，若未成功整合，会影响公司运营和盈利[78] 资产剥离风险 - 资产或业务剥离后，公司可能保留或产生相关负债和成本，影响业务和运营结果[79] 信息技术系统风险 - 公司业务依赖信息技术系统，但系统可能受多种因素影响而受损或中断[84] 支付风险 - 公司支付方式多样，面临支付相关风险，包括成本增加、欺诈盗窃和潜在责任[87] 运营成本风险 - 运营成本增加，如最低工资上调等，可能降低公司运营利润率[94] 人才风险 - 失去关键管理成员或无法吸引和留住人才，会影响公司运营结果[95] 配送及运输风险 - 配送中心的损失或中断以及运费成本变化，会对公司业务产生不利影响[97][100] 数据安全风险 - 公司面临数据安全和隐私风险，网络安全事件可能导致数据丢失和业务受损[91] 进口及采购风险 - 公司大量库存商品从海外进口，进口产品成本增加或运输中断会影响销售和利润，风险因素包括原材料短缺、海运问题、海关检查增加等[101] - 公司部分商品从中国进口，中国贸易或政治关系变化、劳动力成本上升等可能干扰产品制造和运输[109] - 公司少量海外采购产品以外币定价，受汇率波动影响，虽曾签订外汇合约对冲，但未来可能无法有效应对[103] - 公司依赖第三方供应商和许可方，供应商若无法按时按质供货，会影响公司业务[107] 宏观环境风险 - 公司业务受世界和国内事件不确定性影响，如全球经济放缓、疫情、自然灾害等[114] - 公司非美国业务面临外国政治、法律、经济条件和汇率波动风险，英国脱欧影响存在不确定性[115] 关税及贸易风险 - 对公司产品征收关税会增加产品价格和成本，若无法转嫁成本，会影响毛利率，也可能导致生产转移和业务中断[118] - 公司面临贸易限制风险，包括关税、配额等，可能增加成本、减少供应，影响采购模式和盈利能力[120] 债务及利率风险 - 公司债务采用浮动利率，利率上升会增加偿债义务，减少净收入和现金流，LIBOR逐步淘汰可能影响融资[124] 所得税税率风险 - 公司有效所得税税率受多种因素影响，税率变化会影响净收益和流动性，美国财政部和国税局未来发布的法规可能有重大影响[128] 店铺租约期限 - 美国、波多黎各和加拿大的新购物中心店铺租约期限约为10年，英国和爱尔兰共和国的新店铺租约期限在10至15年之间[130] 公司物业情况 - 公司在田纳西州黎巴嫩市拥有面积为563,000平方英尺的配送仓库和行政办公室[131] - 公司在田纳西州纳什维尔市租赁面积为306,455平方英尺的公司总部，占用率近100%，租约于2022年4月到期[131] - 公司在苏格兰巴斯盖特拥有面积为244,644平方英尺的配送仓库[131] - 公司在田纳西州教堂山拥有面积为182,000平方英尺的配送仓库[131] - 公司在田纳西州费耶特维尔拥有面积为178,500平方英尺的配送仓库[131] - 公司在苏格兰利文斯顿的迪恩斯工业区拥有面积为106,813平方英尺的配送仓库和行政办公室[131] 新总部计划 - 2020年2月10日，公司宣布在田纳西州纳什维尔市设立新公司总部的计划，租约面积约182,000平方英尺，租期15年，有两次各延长5年的选择权[132] 物业租约续约情况 - 公司认为对运营重要的物业租约可续约，或可获得条件不比现有租约差很多的替代物业[132]