营收情况 - 2023年全年营收7.503亿美元，较2022年的7.666亿美元下降2%；调整后营收7.603亿美元，较2022年下降1%[301] - 2023年总营收7.50265亿美元，较2022年的7.66554亿美元略有下降，其中处方药交易收入基本持平，订阅收入下降2%，制药商解决方案收入下降14%，其他收入下降2%[324] 盈利情况 - 2023年净亏损890万美元，净亏损率1.2%；2022年净亏损3280万美元，净亏损率4.3%[301] - 2023年净亏损886.8万美元，较2022年的3282.8万美元有所收窄[324] - 2023年调整后EBITDA为2.174亿美元，调整后EBITDA利润率为28.6%；2022年分别为2.135亿美元和27.8%[301] 用户数据 - 2023年第四季度末，处方相关消费者超700万，涵盖处方交易和订阅服务[306] - 2023年12月31日，月活消费者为640万，2022年同期为590万[308] - 2023年12月31日，黄金订阅计划用户达69.4万，订阅计划总数为88.4万，较2022年有所下降[309][310] - 2023年平均月活跃消费者数量增长3%，但因处方交易向其他零售商转移及消费者折扣增加，抵消了增长影响[325] - 截至2023年12月31日，订阅计划数量从2022年的103万个降至88.4万个，主要因Kroger Savings计划到期[326] 公司决策 - 2023年8月7日董事会批准重组计划，预计带来1800 - 2200万美元的年化现金节省[300] - 2024年2月27日，董事会授权4.5亿美元股票回购计划[304] - 2024年2月20日，修订第一留置权信贷协议，将循环信贷到期日延至2025年7月11日[304] 业务展望 - 预计短期内增加与更多药店的直接合同关系，制药商解决方案收入占比将在中短期内持续增长[320][321] - 2023年制药商解决方案收入减少1440万美元，其中包括1000万美元的合同终止付款，预计中期内该业务收入将持续受影响[327] 费用情况 - 2023年成本和运营费用为7.77272亿美元，较2022年的7.64816亿美元略有增加，主要因折旧和摊销费用大幅增长99%[324] - 2023年其他费用增加400万美元，主要因少数股权权益投资减值损失；利息收入增加2290万美元，因美国国债货币市场基金利率上升；利息费用增加2250万美元，因利率上升[340][341][342] 税收情况 - 2023年所得税受益4670万美元，而2022年为所得税费用960万美元，主要因估值备抵释放带来的税收优惠[343] - 2023年公司释放了5460万美元的递延所得税资产估值备抵，作为所得税收益[366] 资金状况 - 截至2023年12月31日，公司拥有现金及现金等价物6.723亿美元，1亿美元有担保循环信贷安排下可用额度为9080万美元，预计未来12个月运营、投资和融资需求资金充足[344][346] - 2023年经营活动提供的净现金为13.8292亿美元，较2022年的14.678亿美元减少850万美元[349,350] - 2023年投资活动使用的净现金为5576.6万美元，较2022年的2.10498亿美元减少1.547亿美元[349,351] - 2023年融资活动使用的净现金为1.67395亿美元，较2022年的1.20226亿美元增加4720万美元[349,352] - 2023年现金及现金等价物净减少8486.9万美元，较2022年的1.83944亿美元有所收窄[349] 其他事项 - 2023年12月公司调整消费者激励计划，此后所有消费者折扣预计将作为处方药交易收入的减少项确认[322] - 截至2023年12月31日，GoodRx Inc.及其子公司的受限净资产超过公司合并净资产的25%[348] - 假设利率上升100个基点，2023年公司的利息费用将增加670万美元[369] - 公司认为通胀目前未对业务、经营成果和财务状况产生重大影响，但成本若面临显著通胀压力，可能无法完全抵消[370] - 公司可能通过循环信贷安排借款满足流动性需求，长期资金可能通过额外债务、股权融资或两者结合获得，但融资可能无法按有利条件进行[347] - 公司仅在美国开展业务，无外汇风险，但面临利率变动带来的市场风险[368]

文章核心观点 - GoodRx Holdings和Apollo Medical Holdings即将公布2023年第四季度财报，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定两公司能否超预期盈利，但投资前关注盈利预期偏差和Zacks排名可增加成功几率 [1][2][16] 分组1：GoodRx Holdings业绩预期 - 公司预计2023年第四季度收益持平，营收增长，2月29日发布财报，若关键数据超预期股价或上涨，反之则下跌 [1][2] - Zacks一致预期公司本季度每股收益0.07美元，与去年同期持平，营收1.939亿美元，同比增长5.3% [4] - 过去30天该季度每股收益一致预期未变，反映分析师重新评估初始预期 [5] 分组2：盈利预期偏差模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确预期和Zacks一致预期，正偏差理论上表明实际盈利可能偏离一致预期，正偏差结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的有力预测指标 [7][8][10] - 负偏差不代表盈利不及预期，负偏差和Zacks排名4、5的股票难以预测盈利超预期 [11] 分组3：GoodRx Holdings盈利预测 - 公司最准确预期低于Zacks一致预期，盈利预期偏差为 -4.55%，当前Zacks排名为2，难以确定能否超预期 [12][13] - 上一季度公司预期每股收益0.06美元，实际为0.06美元，过去四个季度三次超预期 [15] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一因素，但投资预期盈利超预期股票可增加成功几率，投资前应查看盈利预期偏差和Zacks排名 [16][17] - GoodRx Holdings盈利超预期可能性不大，投资者决策前应关注其他因素 [18] 分组5：Apollo Medical Holdings业绩预期 - 公司预计2023年第四季度每股收益0.17美元，同比增长750%，营收3.4637亿美元，同比增长17.7% [19] - 过去30天每股收益一致预期未变，最准确预期较低致盈利预期偏差为 -10.00%，Zacks排名为3，难以确定能否超预期 [19][20] - 过去四个季度公司两次超预期 [20]

分析师目标价 - 分析师的平均目标价为$7.67，显示了27.8%的上涨潜力[1] - 分析师对GDRX的短期目标价范围在$4.50到$12之间，标准偏差为$2.17[2] - 分析师往往会设定过于乐观的目标价，这可能是为了吸引投资者[6] 公司盈利前景 - 分析师普遍认为公司的盈利将好于他们之前的估计[4] - 分析师对公司盈利前景持乐观态度，这可能是股价上涨的合理原因[9] 股价走势 - 研究表明，分析师的目标价很少能准确预测股价的走势[5] - 分析师对股价走势有高度一致性的看法可能是一个良好的研究起点[7] - 投资者不应完全忽视目标价，但也不应仅凭此做出投资决策[8] 公司股票评级 - 过去30天，GDRX的本年度Zacks一致估计增长了12.1%[10] - GDRX目前拥有Zacks排名2（买入），这是对股票短期潜在上涨的更有力指示[11]

文章核心观点 每月PYMNTS会追踪处方领域最受欢迎的移动应用并进行评分排名，GoodRx连续六个月领先，CVS Caremark、CenterWell Pharmacy和Nimble Rx得分上升，Publix Pharmacy得分下降 [2][3] 排名情况 前五名 - GoodRx得分92分排名第一 [5] - Rite Aid Pharmacy得分86分排名第二 [6] - CVS Caremark得分77分排名第三，较上月增加3分 [7] - SingleCare – Rx Coupons得分66分排名第四，较上月减少3分 [8] - Express Scripts得分63分排名第五，较上月增加2分 [9] 前十名 - OptumRx得分45分排名第六，较上月增加1分 [10] - CenterWell Pharmacy得分31分排名第七，较上月上升一名，增加3分 [11] - NimbleRx得分30分排名第八，较上月上升一名，增加3分 [12] - Publix Pharmacy得分29分排名第九，较上月下降两名，减少6分 [13] - RxSaver Prescription Discounts得分22分排名第十，较上月减少3分 [14]

文章核心观点 - 推荐买入GoodRx Holdings（NASDAQ:GDRX）股票，因其解决方案对网络各方有强大价值主张，能形成良性循环支持业务增长，且网络效应会随规模扩大而增强 [1] 公司描述 - 公司主要业务是通过提供免费价格比较工具和药品折扣卡，帮助消费者找到低价药品，其折扣卡业务得益于与各PBM的合同，且在美国超7万家国内药店可用 [1] 财务概况 - 公司自上市后增长可观，2019财年至2021财年增速在30% - 50%，但2022财年因分销网络失去重要合作伙伴Kroger，增长显著放缓，且负面影响延续至2023财年 [2] - 公司毛利率超90%，截至2023年第三季度，过去12个月EBITDA利润率为11.25%，且自由现金流为正，自2020财年以来保持净现金状态，2023年第三季度末净现金约8000万美元 [2] 业务价值主张 - 公司折扣卡类似普通保险卡，被超7万家药店接受，能为消费者提供药品在PBM合作伙伴网络中的价格比较，反映最具竞争力（最便宜）的报价，帮助消费者省钱 [3] - 公司促进跨PBM价格发现的能力，能为参保成员节省成本，不仅让未参保者获得更低PBM价格，也让参保者有机会获得比保险覆盖更便宜的折扣 [4] - 分析表明，公司在全美最常用的前30种处方药上，超87%的时间比所有顶级零售商便宜，邮购时约90%的时间更便宜，零售时几乎100%的时间价格更低 [5][6] 强大网络效应 - 公司类似市场平台，网络有消费者、PBM和药店三方，各方因有价值而受激励加入 [8] - 对消费者，网络中PBM越多价格比较越好，药店越多可及性越强；对药店，参与消费者越多业务量越大；对PBM，公司能带来增量业务量，虽参与会让出部分利润，但可通过与制药公司谈判降低药品成本来缓冲负面影响 [8] - 公司规模越大，网络效应越强，越难被取代，只要消费者能获最优价格、PBM和药店能获增量业务量，各方就会留在网络中 [8] 估值与展望 - 预计公司能实现中个位数行业增长，2023财年增长仍疲软，随着Kroger合作损失影响消退，增长至少恢复到行业水平 [11] - 预计公司利润率每年扩张500个基点，因其毛利率高于Doximity，有较大扩张空间 [11] - 预计公司估值表现与HealthEquity Inc.类似，虽增长较弱，但利润率更高 [11] - 给出的财务数据显示，2019 - 2025财年销售、调整后EBITDA及利润率等有相应变化，预计隐含股价8.57美元，较当前股价6.43美元有33%的上涨空间 [10]

公司融资 - GoodRx宣布有意重新融资其首位信贷设施[1] - 公司寻求重新融资其首位贷款设施，并同时修订循环信贷设施以延长到期日[1] 公司业务 - GoodRx是处方节省的领先目的地，为消费者提供透明和更低价格的通用和品牌药物，以及全面的医疗保健研究和信息[3] 投资者关系 - GoodRx定期在其投资者关系网站上发布可能对投资者重要的信息[4]

文章核心观点 - 动量投资围绕股票近期趋势操作，目标是实现及时且盈利的交易，Zacks动量风格评分可辅助判断，GoodRx Holdings公司动量风格评分为A且Zacks排名为2（买入），具备投资潜力 [1][2][3] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势操作，“做多”时是“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后大概率会延续 [1] 动量风格评分与Zacks排名 - Zacks动量风格评分可解决动量指标定义难题，且风格评分是对Zacks排名的补充，研究显示Zacks排名1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [2][4] GoodRx Holdings公司情况 股价表现 - 短期来看，过去一周公司股价上涨20.95%，而Zacks医疗服务行业下跌0.26%；过去一个月公司股价上涨5.4%，行业表现为0.53% [7] - 长期来看，过去一个季度公司股价上涨24.58%，过去一年上涨26%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨10.95%和21.35% [8] 交易成交量 - 公司过去20天平均成交量为1,795,114股，成交量可作为判断股价走势的参考，上涨且成交量高于平均通常是看涨信号 [9] 盈利预期 - 过去两个月，全年盈利预测有2个上调，无下调，推动共识预测从0.26美元升至0.27美元；下一财年，有2个预测上调，1个下调 [11] 总结 - 综合上述因素，GoodRx Holdings公司是排名2（买入）的股票且动量评分为A，适合作为短期投资选择 [12]

盈利预期提升 - GoodRx Holdings, Inc. (GDRX)的盈利前景明显改善，分析师仍在提高公司的盈利预期[1] - 分析师普遍一致提高了对GoodRx Holdings, Inc.的盈利预期，推动了下一季度和全年的共识预期大幅上升[4] 盈利预期与股价走势相关性 - Zacks Rank系统显示，盈利预期修订与股价走势之间存在强烈相关性[2]

文章核心观点 - GoodRx Holdings公司股价达到重要支撑位，从技术角度看是投资者的不错选择，鉴于关键技术水平和积极的盈利预期修正，未来可能有更多涨幅 [1][7] 技术分析 - GoodRx Holdings公司50日简单移动平均线突破200日移动平均线，形成“黄金交叉” [1] - 黄金交叉是一种重要的看涨突破信号，由短期移动平均线突破长期移动平均线形成，常见为50日和200日移动平均线交叉 [2] - 黄金交叉有三个阶段，先股价下跌触底，接着短期均线穿过长期均线实现趋势反转，最后股价继续上涨 [3] - 黄金交叉与死亡交叉相反，死亡交叉暗示看跌势头 [4] 股价表现 - 过去四周GoodRx Holdings公司股价上涨5.4% [5] 评级情况 - GoodRx Holdings公司在Zacks评级中为2（买入），表明股票可能迎来突破 [5] 盈利预期 - 过去60天，本季度GoodRx Holdings公司盈利预期上调两次且无下调，Zacks共识预期也有所上升 [6]

文章核心观点 公司发布报告展示对社会福利的影响，通过帮人们省钱和提高用药依从性，积极影响健康结果并显著降低医疗系统成本，至今已为医疗系统节省约50亿美元 [1] 公司业务情况 - 公司是处方省钱的领先平台，为消费者提供通用和品牌药物的透明低价、医疗研究和信息，还帮助医疗服务提供者找到并开具负担得起的药物 [11] - 自2011年以来，公司已帮助消费者在品牌和仿制药处方上节省超650亿美元，且这一数字还在增加 [1][2][11] 公司业务成效 显著节省开支提高用药依从性 - 去年公司用户处方药物零售价格平均节省82%，约1000万用户处方节省超200美元 [2] - 自成立以来，公司估计已帮助消费者至少填补1.84亿张原本负担不起的处方，自2021年以来新依从处方增加超135% [3] 价格优势对比保险自付费用 - 去年，使用公司服务填充的100种最常购买处方中约50%比商业保险自付费用便宜，用户平均节省约50% [4] - 去年，公司用户在初始覆盖阶段购买100种最常用处方时，8%的情况比医疗保险自付费用低，平均节省24% [5] 改善健康结果减轻医疗系统负担 - 自2012年以来，公司通过预防超92.7万次急诊和住院，为医疗系统节省超50亿美元，为用户节省至少1.45亿美元自付费用 [6] - 自2012年以来，公司直接促成至少59万次急诊和33.6万次慢性阻塞性肺疾病、抑郁症、糖尿病和主要心血管不良事件住院的预防 [7] 释放资金用于基本生活需求 - 对于美国200种最常填充的药物，公司用户平均每张处方节省约72美元，可用于营养、住房和教育等方面 [8]