文章核心观点 公司与MOSL合作加强国际影响力，有望推动创新与效率，其客户群体和业务组合的扩张预计带动营收增长，但目前Zacks评级为卖出，表现弱于大盘 [1][5][10] 分组1：与MOSL合作情况 - 公司与MOSL合作加强国际影响力，推动英国零售水市场创新与效率 [1] - 合作价值1870万美元（1150万英镑），旨在增强MOSL核心平台 [2] - 合作集成新功能推动可持续发展，如智能电表普及，应对水泄漏和消费问题 [3] - CMOS迁移到云端是重要里程碑，简化数据处理，方便客户操作和结算 [4] 分组2：公司增长前景 - 公司年初至今股价回报1%，客户群体和业务组合扩张有望带动营收增长 [5] - 子公司CGI Federal获7200万美元合同，为超6500万受益人改善医保接入 [6][7] - 公司联邦客户群体扩大，获马萨诸塞州和犹他州相关合同 [8] - 公司国际影响力扩大，芬兰LocalTapiola延长合作五年，且有强大合作伙伴 [9] 分组3：Zacks评级与相关股票 - 公司目前Zacks评级为4（卖出） [10] - 公司年初至今股价涨9.3%，表现弱于大盘的10.3% [11] - NVIDIA、Dell Technologies和Synopsys评级为1（强力买入），年初至今涨幅分别为79.6%、68.1%和12.5% [12] - NVIDIA、Dell和Synopsys长期盈利增长率分别为29.73%、12%和17.51% [13]

文章核心观点 CGI获内华达州合同升级该州企业资源规划（ERP）系统，将部署基于CGI Advantage的解决方案助力该州业务转型 [1] 合同相关 - CGI获内华达州合同，将用CGI Advantage升级该州ERP系统，延续30年合作关系，在SaaS平台上实现系统现代化并解决资源问题 [1] - 内华达州OPM主任称新解决方案将扩展功能、提高响应能力并使该州适应未来 [2] - CGI美国西北业务高级副总裁表示新功能将为政府员工提供简单、智能、直观的用户体验 [4] - CGI按时且按预算实施州政府ERP解决方案的历史，以及支持复杂工会协议和端到端赠款生命周期管理的能力，是内华达州选择的关键因素 [5] CGI Advantage特点 - 为内华达州提供的CGI Advantage解决方案设计安全、用户体验好，迁移到SaaS后可获AI监控和自动化功能，无需管理定制和升级 [3] - 该方案角色化和响应式设计及功能增强，有助于该州简化业务流程并集成智能技术 [5] - CGI Advantage是统一ERP平台，结合现代技术和政府解决方案，基于46年公共部门经验，有活跃客户社区支持 [6] CGI公司情况 - CGI成立于1976年，是全球最大的独立IT和商业咨询服务公司之一 [7] - 全球有90500名顾问和专业人员，提供端到端服务组合，通过本地关系和全球交付网络帮助客户数字化转型 [8] - 2023财年报告收入为143亿加元，股票在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市 [8]

文章核心观点 CGI被MOSL选中继续管理其核心平台，合同价值1870万美元，双方合作将聚焦新能力实施以应对可持续性挑战，且能支持MOSL水行业改进计划并使非家庭用水市场高效运行 [1][2][3] 合作相关 - CGI被MOSL选中继续管理核心平台CMOS和集中双边交易“枢纽”，合同价值1870万美元（1150万英镑） [1] - MOSL首席信息官表示与CGI合作能驱动效率和创新，继续提供可靠服务并为零售商和批发商带来价值，还能发展未来能力 [2] - CGI英国公用事业和东北区副总裁称延长合同能支持MOSL水行业改进计划，提供稳定平台使非家庭用水市场高效运行 [3] 平台作用 - 迁移到云后，CMOS平台支持竞争性水市场运营，包括数据收集维护、方便客户更换供应商、确保零售商和批发商结算支付顺畅，还能提升客户服务和为商业客户提供更多选择 [3] 合作重点 - CGI与MOSL的长期合作将聚焦实施新能力，支持增加智能水表使用等举措，以应对水泄漏和减少用水等可持续性挑战 [2] 公司介绍 - CGI成立于1976年，是全球最大的独立IT和商业咨询服务公司之一 [4] - 全球有90500名顾问和专业人员，提供从战略IT和商业咨询到系统集成等端到端服务组合，通过本地关系模式和全球交付网络帮助客户数字化转型 [5] - 2023财年报告收入为143亿加元，股票在多伦多证券交易所（GIB.A）和纽约证券交易所（GIB）上市 [5]

CGI Federal与美国医疗保险中心合同 - CGI Federal与美国医疗保险中心签订了一项价值约7200万美元的合同，旨在提升全国超过6500万医保受益人的医保服务[1] - CGI将通过智能自动化、基于云的工具、数据分析和敏捷交付方法等先进技术对HPMS进行现代化，以简化计划注册流程、确保合规性并加强网络安全[4] CGI的股票表现 - CGI的股票今年迄今回报率为9.3%，略低于Zacks计算机与技术行业的增长率，但公司的客户群体不断扩大，产品组合实力将推动公司的营收增长[7]

CGI Federal Inc. 合同 - CGI Federal Inc. 获得了由美国医疗保险和医疗补助服务中心（CMS）授予的合同，价值总计为7200万美元[1] CGI现代化举措 - CGI 将通过智能自动化、云高效工具、数据分析和敏捷交付方法等现代化举措，进一步发展HPMS系统[2] CMS解决方案 - CGI 将为CMS提供解决方案，优化每个MAPD计划的年度生命周期活动，以及提供战略业务和技术解决方案，以提供旨在优化HPMS用户体验的全服务网站[3]

文章核心观点 - 投资者关注计算机服务类股票时，Perficient（PRFT）和CGI Group（GIB）是热门选择，虽两者盈利前景良好，但基于估值指标，PRFT是更优价值之选 [1][8] 寻找优质价值股的方法 - 结合强劲的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的出色评级是寻找优质价值股的最佳方式，Zacks排名青睐盈利预测趋势良好的股票，风格评分突出具有特定特征的公司 [2] 两家公司的Zacks排名情况 - Perficient和CGI Group目前Zacks排名均为2（买入），表明两者盈利前景正在改善 [3] 价值投资者关注的指标 - 价值投资者关注能显示公司当前股价被低估的估值指标，价值类别通过多种关键指标突出被低估的公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等基本面指标 [4][5] 两家公司的估值指标对比 - PRFT的预期市盈率为15.60，GIB为20.30；PRFT的PEG比率为1.30，GIB为2.14；PRFT的市净率为4.25，GIB为4.26 [6][7] 两家公司的价值评级 - 基于上述指标，PRFT价值评级为B，GIB为C [7]

文章核心观点 CGI美国业务连续三年在人权运动基金会2023年企业平等指数中获满分，被评为2023 - 2024年LGBTQ+职场包容领域领导者，公司致力于营造包容工作场所并在ESG方面有相关举措 [1] 公司LGBTQ+职场包容情况 - 公司美国业务连续三年在人权运动基金会2023年企业平等指数中获满分，被评为2023 - 2024年LGBTQ+职场包容领域领导者 [1] - 公司总裁表示为获此重要认可骄傲，公司致力于为LGBTQ+群体营造包容、赋能的工作场所 [2] - 公司将政策与职场现实结合以持续改进组织，与LGBTQ+伙伴和员工资源团体合作推进多元化和包容性工作 [2] - 公司副总裁称持续投资多元化、公平和包容性，营造接纳、尊重和归属感的空间，反对歧视 [3] - 公司副总裁表示员工不同经历推动公司发展，将通过员工资源团体加强联系以促进公平 [3] - 人权运动基金会企业平等指数自2002年推出，为职场平等提供指引，确保评估标准严格、公平和透明 [3] 公司ESG情况 - 公司ESG承诺贯穿核心价值观、与客户合作项目、运营实践、供应链管理和社区服务项目，可下载2023年ESG报告了解详情 [4] 公司概况 - 公司成立于1976年，是全球最大的独立IT和商业咨询服务公司之一 [5] - 公司在全球有90500名顾问和专业人员，提供端到端服务组合，通过本地关系模式和全球交付网络帮助客户数字化转型 [6] - 公司2023财年报告收入为143亿加元，股票在多伦多证券交易所（GIB.A）和纽约证券交易所（GIB）上市 [6] 股票信息 - 股票市场符号为GIB（纽约证券交易所）、GIB.A（多伦多证券交易所） [7]

文章核心观点 CGI获马萨诸塞州联邦政府合同，将通过CGI Advantage®云平台提供财务管理解决方案，助力政府实现财务运营转型 [1] 合同相关 - CGI获马萨诸塞州联邦政府合同，将通过CGI Advantage®云平台交付财务管理解决方案，以实现政府转型目标 [1] - 马萨诸塞州财务主管、技术服务与安全部长、行政管理与财务部长均对此次合作表示期待，认为能提升财务运营效率和安全性等 [2][3][4] - CGI新英格兰公共部门副总裁称获选该项目很荣幸，此项目将改善用户体验、提高流程效率和加强安全性 [6] CGI Advantage平台 - 是统一的ERP平台，结合现代技术和政府定制解决方案，基于46年公共部门经验，有活跃客户社区支持 [6] - 以移动优先设计和简化用户体验，已为全国超500个公共部门组织实施，可降低风险和简化业务流程 [5] CGI公司 - 成立于1976年，是全球最大的独立IT和商业咨询服务公司之一 [7] - 全球有90,500名顾问和专业人员，提供端到端服务组合，通过本地关系模式和全球交付网络帮助客户数字化转型 [8] - 2023财年报告收入为143亿加元，股票在多伦多证券交易所（GIB.A）和纽约证券交易所（GIB）上市 [8]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1收入为36亿加元,同比增长4.4%,剔除汇率影响后增长1.5% [5] - 政府行业收入占比36%,同比增加100个基点 [6] - 知识产权(IP)收入占比22%,同比增加30个基点 [7] - 税前利润率14.6%,同比下降40个基点,主要受成本优化计划影响 [10] - 调整后EBIT利润率16.2%,同比增加10个基点 [11] - 净利润率10.8%,同比下降30个基点,主要受成本优化计划影响 [12] - 每股收益1.67加元,同比增长4.4% [13] - 剔除特殊项目后,每股收益1.83加元,同比增长10.2% [13] - 经营活动现金流占收入16%,过去12个月为14.4% [14][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 政府行业订单占比39%,同比增加2个百分点 [24] - 知识产权解决方案订单占比较高,尤其在美国业务 [25] - 政府客户对提高运营效率、利用AI等知识产权解决方案需求强劲 [25] - 管理服务订单占比57%,订单增长率122% [9] - 知识产权解决方案订单增长率126% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和北美业务增长均衡 [5] - 政府和通信/公用事业行业增长强劲,分别为7.5%和6.7% [5] - 银行行业疲软 [6] - 美国商业和州政府订单增长152% [8] - 芬兰、波兰和波罗的海地区订单增长137% [8] - 西欧和南欧订单增长127% [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进"建设和收购"的盈利增长战略 [22][41] - 加大全球交付能力建设,过去3年全球交付人员占比从31%增至38% [37] - 加大AI相关投资,包括培训、行业解决方案、咨询服务等 [38][39][40] - 积极进行并购,关注战略性大都市市场和转型性机会 [41] - 与超大型云服务商合作,利用其AI工具拓展业务 [56][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 政府需求持续强劲,客户关注提高运营效率、提升公民服务等 [24][25] - 商业客户谨慎,更倾向于采购成本优化和管理服务项目 [63][64] - 银行等行业疲软,但预计随着利率环境改善将逐步恢复 [122][123][124] - 整体管线和订单情况良好,有信心完成全年目标 [42][43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Stephanie Price 提问** 管理服务订单转化为收入的时间如何?过去一年实际情况如何?未来转化速度会如何变化? [47][48][49][50] **George Schindler 回答** 管理服务订单转化为收入确实需要更长时间,主要由于这类订单规模较大、涉及全球交付等因素。但随着系统集成和咨询业务的疲软有所缓解,这部分收入也将逐步体现。未来几个季度会有更多的管理服务收入贡献。 [48][49][50] 问题2 **Thanos Moschopoulos 提问** 公司如何应对AI人才争夺战?新增人员和内部培训如何平衡? [66][67][68][69] **George Schindler 回答** 公司正在多管齐下,包括为全体员工提供AI培训,同时建立了全球AI使能中心,聚集了博士等AI专家。同时各业务部门也有AI专家网络,以确保AI能力覆盖全公司。此外,公司的知识产权解决方案也在不断引入AI技术,这也是一个内部的"研发实验室"。 [68][69] 问题3 **Richard Tse 提问** 公司是否会更多地关注政府市场进行并购? [83][84][85] **George Schindler 回答** 公司并购目标不会单纯偏重政府市场,而是会平衡商业和政府市场的并购机会。目前美国、法国、德国和英国是公司并购的重点区域,涵盖政府和商业客户。 [84][85]

总收入情况 - 公司在2023年第四季度的总收入为35.07亿加元，同比增长8.0%[155] 不同地区业务表现 - 美国联邦政府业务在2023年第四季度的收入为4.89亿加元，同比增长5.8%[163] - 加拿大业务在2023年第四季度的收入为5.09亿加元，同比增长2.7%[161] - 西欧和南欧业务在2023年第四季度的收入为6.06亿加元，同比增长10.8%[157] - 英国和澳大利亚部门2023年第四季度营收为3.757亿美元，同比增长13.4%[1] - 芬兰、波兰和波罗的海地区2023年第四季度营收为1.938亿美元，同比增长17.8%[2] - 西欧和南欧地区2023年第四季度调整后息税前利润为7.81亿美元，同比增长39.6%[3] 新业务情况 - 公司的新业务签约额为40亿美元，签约比率为113.9%[150] - 公司在2023年第四季度的新业务中，63%来自续约和增值服务，37%来自新业务[150] 财务活动情况 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为15.68亿加拿大元，其中包括客户资金中的2.698亿加拿大元[190] - 2023年第四季度，经营活动提供的现金为6.287亿加拿大元，占收入的17.9%，较去年同期的4.889亿加拿大元占收入的15.1%有所增长[191] - 2023年第四季度，投资活动使用了9.3亿加拿大元，较去年同期的8.711亿加拿大元有所增加[195] - 2023年第四季度，融资活动使用了6.036亿加拿大元，较去年同期的3.15亿加拿大元有显著增加[197] 其他关键要点 - 公司的主要现金使用途径包括投资业务、收购、回购A类股和偿还债务[146] - 公司的主要收入来源包括IT和商业流程服务、金融服务和政府业务[153] - 公司在2023年第四季度的外汇汇率变化中，欧元汇率上涨6.5%[152] - 公司强调依靠强大的领导团队和专业顾问支持实施战略[147]