财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为35.1亿加元,同比增长8%,剔除汇率影响后增长2.2% [8] - 毛利率为15.9%,同比提升90个基点 [11] - 调整后EBIT为5.73亿加元,同比增长9.8%,利润率为16.3%,同比提升20个基点 [11] - 净利润为4.14亿加元,同比增长14.4%,净利率为11.8%,同比提升60个基点 [12] - 每股收益为1.76加元,同比增长16.6% [12] - 经营活动产生的现金流为6.29亿加元,同比增长28.6% [14] - 资本回报率为16%,同比提升30个基点 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 政府业务收入占比达37%,同比提升200个基点,为公司最大行业垂直市场 [8] - 知识产权(IP)业务收入占比为22.6%,其中超过一半为软件即服务模式,同比增长300个基点 [9] - 知识产权业务收入在政府和金融服务行业增长最快 [9] - 管理服务业务占总订单的60%,同比大幅提升8个百分点 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区收入增长1.1%,欧洲地区收入增长3.4% [8] - 美国联邦政府业务订单增长188%,加拿大业务订单增长121%,美国商业和州政府业务订单增长121% [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司启动成本优化计划,通过精简行政职能和提高全球交付效率来提升利润率 [13][22] - 公司将继续投资于人工智能、学习培训、交付能力和并购等领域,以推动未来增长 [22][29][31] - 公司看好政府和金融服务行业的需求前景,将继续加大在这些领域的投入 [25][27] - 公司将利用与微软的全球联盟,进一步拓展支付解决方案业务 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户面临复杂的经营环境,需要在控制成本和推进数字化转型之间寻求平衡 [23] - 公司的管理服务、知识产权和系统集成业务将有助于帮助客户应对当前挑战 [29][30] - 公司有信心在2024财年继续实现双位数每股收益增长,并保持收入增长与行业水平相符 [36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Thanos Moschopoulos 提问** 客户需求环境是否与之前经济周期有所不同 [42] **George D. Schindler 回答** 客户面临成本控制和数字化转型并重的困境,公司将通过提供管理服务、知识产权和系统集成等全面解决方案来帮助客户应对 [43][44] 问题2 **Paul Treiber 提问** 成本优化计划对利润率的影响 [53][54] **Steve Perron 回答** 通过精简行政职能和提高全球交付效率,预计1年内可收回成本优化投入,并带来利润率提升 [54][55] 问题3 **Richard Tse 提问** 政府业务持续强劲的原因 [57][58][59] **George D. Schindler 回答** 政府业务具有一定的逆周期特性,在经济放缓时期政府通常会加大投资以刺激经济,这带动了公司政府业务的增长 [58][59]

业绩总结 - 2023财年第四季度收入为35.1亿加元，同比增长8.0%[24] - 按固定汇率计算，收入增长为2.2%[24] - 税前收益为5.58亿加元，同比增长14.8%[24] - 调整后的息税前利润（EBIT）为5.73亿加元，同比增长9.8%[24] - 净收益为4.14亿加元，同比增长14.4%[24] - 稀释每股收益（EPS）为1.76加元，同比增长16.6%[24] - 全年收入为143亿美元，同比增长11.1%[78] - 调整后的净收益为16.8亿美元，稀释每股收益为7.07美元，同比增长15.3%[86] 用户数据 - 新业务预订较去年增长26%[25] - 过去12个月的订单与发票比率为114%[17] - 第四季度的预订金额为40亿美元，预订与发货比率为1.0[59] 财务健康 - 公司净债务为21.3亿美元，净债务资本化比率为20.4%，较去年同期下降840个基点[53] - 公司长期债务和租赁负债为37.4亿美元，较去年同期下降2.3亿美元[75] - 运营现金流为21.1亿美元，占总收入的14.8%[105] 未来展望 - 2023年目标为100%使用可再生电力，所有数据中心在2023年前实现[106] - 计划到2025年，女性在战略业务单元总裁中的比例达到33%[106] 环境与社会责任 - 自2014年以来，二氧化碳排放量减少65%[106] - 58%的重要供应商已根据环境和社会标准进行评估，较2021年增加14%[106] 运营管理 - 运营风险管理嵌入战略规划过程，并每季度持续监控和重新评估[106] - 91%的成员年度合规性确认[106]

财报时间范围 - 财报涵盖截至2023年9月30日和2022年9月30日的年度[1][2] 业绩评估指标 - 公司使用GAAP、非GAAP和补充财务指标及比率评估业绩，非GAAP指标无IFRS规定的标准化含义[8] - 收入增长指标包括收入（排除外汇影响，非GAAP）和恒定货币收入增长（非GAAP），用于排除货币波动影响以进行业绩比较[9] - 预订量是新的有约束力的合同协议，包括中标、延期和续约，是业务量和潜在未来收入的关键指标[9] - 积压订单包括预订量、业务收购获得的积压订单等，是未来合同收入的最佳估计指标[9] - 预订与账单比率用于监测公司业务发展，管理层目标是保持过去十二个月的目标比率大于100%[9] - 盈利能力特定项目包括成本优化计划和收购相关及整合成本[10] - 调整后息税前利润（非GAAP）排除特定项目、净财务成本和所得税费用，用于评估公司核心运营绩效[10] - 净收益排除特定项目（非GAAP）用于展示日常运营产生的净收益，便于不同时期比较[10] 公司战略与愿景 - 公司承诺到2030年实现净零碳排放[5] - 公司愿景是成为全球一流的端到端IT和商业咨询服务领导者，帮助客户取得成功[29] - 公司执行由四个支柱组成的“建设与收购”盈利增长战略，前两个支柱是赢得、续签和扩展合同以及新的大型托管IT和业务流程服务合同，旨在推动盈利性有机增长[29][31] 公司人员与行业 - 公司约有91500名顾问和专业人员[19] - 公司目标行业包括金融服务、政府、制造、零售和分销、通信和公用事业、健康等[22] 公司运营与服务 - 公司有稳健的治理模式，即管理基础，为全球运营管理提供通用业务语言、框架和实践[28] - 公司投资于严格的质量和服务交付标准，包括ISO和CMMI认证计划以及客户满意度评估计划[28] - 公司业务分为九个运营部门，包括西欧和南欧、美国商业和州政府、加拿大等[14] - 公司提供业务和战略IT咨询、系统集成服务、托管IT和业务流程服务、知识产权等端到端服务和解决方案[22] - 公司通过端到端数字服务、行业和技术专长以及卓越运营，帮助客户推进整体数字化转型[25] 公司整体财务数据（2023年） - 2023年公司收入为142.964亿加元，同比增长11.1%，预订量为162.59144亿加元，预订与账单比率为113.7%[44][54] - 2023年公司息税前收益为21.979亿加元，利润率为15.4%，净利润为16.312亿加元，利润率为11.4%[44] - 截至2023年9月30日，公司积压订单为260.59亿加元，其中约100亿加元预计在未来12个月转化为收入[44] - 2023年公司经营活动提供的现金为21.122亿加元，占收入的14.8%，未收回销售天数为44天[44] - 截至2023年9月30日，公司长期债务和租赁负债为37.423亿加元，净债务为21.346亿加元，净债务与资本比率为20.4%[44] - 2023年公司在多伦多证券交易所开盘价为103.94加元，收盘价为133.88加元，平均每日交易量为559171股[48] - 2023年1月31日公司董事会授权续签正常发行人投标计划，允许回购最多18769394股A类次级投票股[49] - 截至2023年9月30日，公司已回购6202546股A类次级投票股，总代价为7.869亿加元，加权平均价格为126.87加元[50] - 截至2023年11月3日，公司A类次级投票股为205872778股，B类多投票权股为26445706股，购买A类次级投票股的期权为5140727份[52] - 2023年10月10日，公司以5050万美元收购Momentum Consulting Corp.，新增约175名专业人员[53] - 2023财年公司总营收为1.42964亿加元，较去年增加14.292亿加元，增幅11.1%，固定汇率下营收增长8.0%[62][63] - 2023年9月30日收盘时，美元汇率为1.3538，较2022年下降1.6%；欧元汇率为1.4327，较2022年上涨6.5%[56] - 2023财年美国联邦政府相关业务收入占比为13.5%，2022财年为13.3%[58] - 2023年运营费用中服务、销售和管理成本为119.824亿加元，较去年增加12.059亿加元，占营收比例稳定在83.8%[81][84] - 2023年外汇损失为119.8万加元，较去年减少280.3万加元[81] - 2023年各市场营收增长主要源于有机增长、业务收购等，部分受可用计费天数减少等因素抵消[63][64][66] - 2023年9月30日止年度，外汇换算使成本减少3.125亿美元，收入减少4.036亿美元[87] - 2023年9月30日止年度，公司产生120万美元外汇损失，主要因付款时间和汇率波动[88] - 2023年调整后息税前利润（EBIT）为23.127亿美元，较2022年增加2.261亿美元，利润率稳定在16.2%[89] - 2023年各地区调整后EBIT大多增长，如西欧和南欧增长6580万美元，美国商业和州政府业务增长3460万美元等[89] - 2023年与收购和整合相关成本为5340万美元，2022年为2770万美元[100][101] - 2023年第四季度公司启动成本优化计划，当季支出900万美元，计划2024财年上半年再支出约6500万美元[103] - 2023年净融资成本减少3960万美元，主要因金融资产利息收入增加和无担保票据利息支出减少[104] - 2023年税前利润为21.979亿美元，较2022年增加2.3095亿美元，增幅11.7%[105] - 2023年所得税费用为5.667亿美元，较2022年增加6584.7万美元，有效税率从25.5%升至25.8%[105][106] - 2023年基本每股收益为6.97美元，较2022年增加0.84美元，增幅13.7%；摊薄每股收益为6.86美元，较2022年增加0.82美元，增幅13.6%[105] - 2023年9月30日止年度，除特定项目前税前收益为2.198亿加元，较2022年增长11.7%；除特定项目后税前收益为2.260亿加元，增长13.3%[112] - 2023年9月30日止年度，除特定项目后净收益为1.680亿加元，较2022年增长12.9%；基本每股收益为7.18加元，增长15.4%；摊薄每股收益为7.07加元，增长15.3%[112] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为15.683亿加元，客户资金中的现金为2.698亿加元[114] - 2023年9月30日止年度，经营活动提供现金为21.122亿加元，占收入的14.8%，较2022年增长2.473亿加元[116] - 2023年9月30日止年度，投资活动使用现金为5.619亿加元，较2022年减少3.501亿加元[119] - 2023年9月30日止年度，融资活动使用现金为11.924亿加元，较2022年减少3.987亿加元[120] - 2023年9月30日止年度，外汇汇率变动对现金、现金等价物及客户资金中的现金产生有利影响890万加元[122] - 截至2023年9月30日，公司可用资本资源总额为30.886亿加元，公司遵守长期债务协议中的契约[123][125] - 截至2023年9月30日，公司营运资金为2.879亿加元，无担保承诺循环信贷额度可用14.959亿加元[126] - 2023年9月30日，净债务与资本比率为20.4%，较2022年的28.8%有所下降；投资回报率为16.0%，较2022年的15.7%有所上升[131] - 2023财年公司将2023年12月到期的无担保定期贷款信贷安排重新分类至流动负债中的长期债务当期部分，金额为6.769亿美元[133] - 2023财年净债务与资本比率从2022财年的28.8%降至20.4%[134] - 2023财年投资资本回报率从2022财年的15.7%升至16.0%[135] - 2023财年末应收账款周转天数从2022财年的49天降至44天[136] - 截至2023年9月30日，公司为投标和履约保证金承诺了3430万美元[140] 各业务线财务数据（2023年） - 2023年西欧和南欧市场营收为26.059亿加元，较去年增加4.538亿加元，增幅21.1%，固定汇率下增长16.7%[62][64] - 2023年美国商业和州政府市场营收为22.780亿加元，较去年增加2.027亿加元，增幅9.8%，固定汇率下增长4.0%[62][66] - 2023年加拿大市场营收为20.647亿加元，较去年增加8330万加元，增幅4.2%，固定汇率下增长4.1%[62][68] - 2023年美国联邦市场营收为19.352亿加元，较去年增加1.843亿加元，增幅10.5%，固定汇率下增长4.6%[62][70] 第四季度财务数据（2023年） - 2023年第三季度末预订量为40亿美元，预订与账单比率为113.9%[146] - 2023年9月30日，美元兑加元汇率较2022年下降1.6%，欧元兑加元汇率上升6.5%[148] - 2023年第四季度美国联邦政府相关业务收入占比为14.0%，2022年第四季度为14.1%[150] - 2023财年第四季度公司收入为35.073亿美元，较2022年同期增加2.601亿美元，增幅8.0%[155] - 2023年第四季度西欧和南欧地区收入为6.065亿美元，较去年同期增加5900万美元，增幅10.8%[156] - 2023年Q4美国商业和州政府业务收入为5.673亿美元，同比增长1010万美元或1.8%，固定汇率下下降560万美元或1.0%[158] - 2023年Q4加拿大业务收入为5.094亿美元，同比增长1330万美元或2.7%，固定汇率下增长1260万美元或2.5%[160] - 2023年Q4美国联邦业务收入为4.898亿美元，同比增长2670万美元或5.8%，固定汇率下增长1310万美元或2.8%，90%的收入来自联邦民用业务[162][163] - 2023年Q4斯堪的纳维亚和中欧业务收入为3.916亿美元，同比增长2620万美元或7.2%，固定汇率下增长360万美元或1.0%[164] - 2023年Q4英国和澳大利亚业务收入为3.757亿美元，同比增长4430万美元或13.4%，固定汇率下增长950万美元或2.9%[166] - 2023年Q4芬兰、波兰和波罗的海地区业务收入为1.938亿美元，同比增长2930万美元或17.8%，固定汇率下增长950万美元或5.8%[168] - 2023年Q4西北和中东部欧洲业务收入为1.871亿美元，同比增长3130万美元或20.1%，固定汇率下增长1230万美元或7.9%[170] - 2023年Q4亚太业务收入为2.351亿美元，同比增长2080万美元或9.7%，固定汇率下增长2150万美元或10.0%[172] - 2023年Q4调整后EBIT为5.73亿美元，较2022年Q4增加5130万美元，调整后EBIT利润率从16.1%增至16.3%[173] - 截至2023年9月30日的三个月，净收益为4.145亿美元，较去年同期增加5210万美元或14.4%，基本每股收益从1.53美元增至1.79美元，摊薄每股收益从1.51美元增至1.76美元[184] - 2023年第四季度，公司基本和摊薄加权平均流通股数量较2022年第四季度减少，主要因A类股回购注销，部分被股票期权行权抵消[185] - 2023年第四季度，不计特定项目的税前收益为5.67亿加元，较2022年同期的5.01亿加元增长13.2%；净利润为4.21亿加元，较2022年同期的3.73亿加元增长12.9%[186] - 2023年第四季度，基本每股收益（不计特定项目）为1.82加元，较2022年同期的1.58加元增长15.2%；摊薄每股收益为1.79加元，较2022年同期的1.56加元增长14.7%[186] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为15.683亿加元，客户资金中的现金为2.698亿加元[187] - 2023年第四季度，经营活动提供的现金为6.287亿加元，占收入的17.9%，较2022年同期的4.8

财务数据和关键指标变化 - Q3营收36.2亿加元，同比增长11.2%，剔除外汇影响后增长6.3% [6] - IP占总营收的21%，同比增加8500万加元，整体IP组合同比增长12.4%，按固定汇率计算增长7.7% [7] - Q3合同签约额44亿加元，同比增长近30%，Q3订单出货比为121% [8] - 所得税前收益5.59亿美元，同比增长14.3%，利润率为15.4%；调整后息税前利润（EBIT）为5.85亿美元，同比增长12.5%，利润率为16.1%，同比提高10个基点 [9] - 摊薄后每股收益（EPS）为1.80美元，同比增长16.9% [10] - 有效税率在Q3为25.8%，剔除收购和整合成本后为25.6%，预计未来季度税率在24.5% - 26.5%之间 [17] - 净利润提高到4.15亿美元，同比增长13.9%，利润率为11.5%；剔除相关成本后，净利润提高到4.26亿美元，同比增长14.7%，利润率为11.7% [18] - Q3经营活动产生的现金为4.09亿美元，去年同期为4.19亿美元；过去12个月，经营活动产生的现金提高到20亿美元，占营收的14.1% [19] - Q3投资1.02亿美元用于业务，5300万美元用于回购股票；截至6月底，根据NCIB计划，还有机会回购最多1500万股 [20] - Q3投资资本回报率为15.7% [20] - 6月底净债务与资本比率为21.7%，拥有30亿美元现金，必要时可获取更多资金 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 管理服务占总预订量的57%，较上年的48%显著上升 [16] - 按固定汇率计算，英国和澳大利亚业务增长15%，亚太地区增长13%，西欧和南欧增长10% [14] - 从行业来看，所有部门均有增长，政府部门作为最大垂直市场，按固定汇率计算增长11% [14] - 政府、通信和公用事业、医疗行业的IP营收按固定汇率计算同比分别增长19%、14%和9% [15] - 咨询顾问和专业人员数量同比增加3000人，全球总数达91500人 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国联邦市场订单出货比为206%，加拿大为121%，斯堪的纳维亚和中欧为117%，西欧和南欧为116% [8] - 按过去12个月计算，所有地理区域的订单出货比均超过100%，整体达到113% [16] - 全球积压订单达到创纪录的256亿加元，是营收的1.8倍 [16] - 资产密集型行业未来一年管理服务管道增长超33%，IP管道增长30% [43] - 银行业管理服务管道环比增长近20% [44] - 政府、医疗和保险行业管道同比增长20% [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用“建设与收购”的盈利增长战略，专注于为股东创造价值，包括投资业务、进行增值收购、回购股票或偿还债务 [21] - 尽管IT服务行业并购活动放缓，但公司仍积极寻找合适的并购机会，确保以合适的价格和时机收购优质公司 [22][39] - 公司预计宏观不确定性将促使客户优先考虑以投资回报率为导向的数字化转型，这有利于公司的管理服务和IP业务 [40] - 公司计划在未来三年投入10亿美元扩展AI服务和解决方案，投资将围绕端到端服务扩展、IT平台和预制解决方案、人才能力建设、市场推广策略和运营交付卓越等四个维度进行 [48][49] - 公司通过与客户合作，将业务目标转化为具体业务，提供基于证据的智能解决方案，帮助客户实现数字化转型和成本节约 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队本季度业绩符合全年计划，实现了固定汇率营收增长，调整后EPS双位数增长，EBIT利润率持续扩张 [23] - 客户对管理服务和IP的需求增加，反映了客户对更广泛、更全面合作伙伴关系的需求，以实现成本节约和数字化目标 [25] - 宏观不确定性将使客户决策周期延长，但公司的业务模式和服务组合将有助于推动利润率扩张和EPS提升 [40][42] - 各行业对AI的讨论日益增多，公司在AI技术应用方面有丰富经验，将与客户合作创新，同时确保AI的负责任使用 [46][47] 其他重要信息 - 电话会议于2023年7月26日上午9点东部时间进行直播，相关补充幻灯片、新闻稿、Q3 MD&A、财务报表及附注可在SEDAR +和EDGAR上下载 [11] - 公司按照国际财务报告准则（IFRS）报告财务结果，同时也会讨论非GAAP业绩指标 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司与微软等市场领先者的合作参与程度及未来计划 - 公司与全球联盟伙伴积极合作，不仅利用其技术与自身知识产权结合，还在探索正式的合作推广模式，但目前暂无具体信息可透露 [58] 问题2: 从运营成本角度看，未来几个季度的情况及是否有降低成本的潜力 - 公司对当前状况满意，预订量强劲，人员流动率下降，利用率上升，为业务转型做好了准备；对数据和AI的投资是为了推动未来增长 [56][57] 问题3: 客户在企业中使用AI解决的最常见用例 - 目前AI应用仍处于早期阶段，常见用例包括呼叫中心活动、医疗脑部扫描、环境监测等，客户希望探索AI的广泛应用 [59][60] 问题4: 竞争对手因价格竞争削减人员，公司是否有类似计划 - 公司在业务转型过程中已对人员进行培训、再培训和岗位调整，目前无需进行大规模人员调整；业务组合向IP和管理服务转变将推动利润率增长 [62][63] 问题5: AI投资是否会使IP投资占营收的比例在未来几个季度和几年上升 - AI投资将更加平衡和有节奏，与客户需求同步；过去几年公司IP业务增长强劲，IP投资也在增加，且投资时通常已有客户意向或合同支持 [66][67][68] 问题6: 加拿大业务本季度有机增长减速的原因及Skyline合同的影响 - 本季度加拿大业务增长减速部分是由于去年同期有一次性业务，且金融服务行业正在调整优先级；Skyline合同是一个长期机会，虽未计入预订量，但对未来加拿大业务是利好；公司预计下季度加拿大业务将恢复增长 [70] 问题7: 美国联邦政府预订量增长的驱动因素及该行业全年剩余时间的需求情况 - 政府业务是公司的主要增长领域，具有逆周期特点；美国联邦政府支出滞后，采购跟不上需求，且有数字化和政策实施的需求；太空领域也成为政府业务的新机会 [74][75][76] 问题8: 并购市场的估值差距及资本分配是否会更侧重于股票回购 - 并购市场存在估值差距，卖方坚持2021年的估值，买方关注2023年及以后的估值；公司将保持耐心，寻找合适的增值收购机会；若没有合适的并购项目，会考虑通过股票回购向股东返还现金 [77][78] 问题9: AI投资的早期项目是否会增加咨询业务收入，以及这些收入是否已计入订单出货比 - AI早期项目更多涉及咨询和系统集成服务，部分已计入预订量和收入；管理服务和IP业务中也可能包含AI相关的咨询和系统集成部分 [82][83] 问题10: 市场是否存在定价压力，是否在特定地区或行业更明显 - 客户寻求成本节约有两种方式，公司可通过提供ROI导向的数字化解决方案和管理服务来满足需求，在市场中获取份额；短期内市场放缓时会出现定价压力，但公司认为自身有优势 [84][85] 问题11: 本季度经营活动现金流中营运资金使用现金及应付账款收紧的原因 - 本季度减少了分包商的使用，以及基于绩效的薪酬应计项目影响了经营活动现金流，这是时间性因素；从年初至今来看，经营活动现金流增长超过1亿加元，公司关注DSO以确保客户付款 [86] 问题12: 客户对AI的热情与以往技术周期相比如何，以及这种热情转化为预订量的速度 - AI是移动和云计算技术的演进，能够释放数据价值，因此客户对AI的热情较高；但AI应用需要解决数据和模型验证、信任和透明度等问题，转化为预订量需要时间 [93][94][95] 问题13: 生成式AI对IT服务核心功能（产品开发和维护）的影响 - 生成式AI将是行业的顺风因素，但会改变开发者的工作方式和定价模式，使定价更倾向于基于产出；公司将投资提升专家利用AI的能力 [98][99] 问题14: 公司总业务管道的情况 - 管理层未提供具体数据，但表示管理服务业务通常会推动整体管道增长，会后续提供该数据 [100] 问题15: 公司相对同行表现出色的原因 - 公司业务向管理服务和IP转型，提前布局，部分前期预订业务开始产生收入；政府业务是重要组成部分，具有逆周期特点，有助于公司在不同市场中实现增长 [103][104][105] 问题16: 近期强劲的预订量是否意味着下半年营收将加速增长 - 目前与客户的讨论多为一对一，注重为客户提供正确的价值主张；虽然预订到营收的转化时间较长，但回报对公司的营收和利润都有好处 [108] 问题17: 公司在人员招聘方面的心态，是否考虑市场变化 - 公司招聘谨慎，根据已知项目和需求进行；人员流动率下降，公司有吸引力和保留人才的价值主张，能够在确保人员利用率的同时为中期增长做好准备；AI投资是人员增长的因素之一，但不是唯一驱动因素 [135] 问题18: 管理服务业务的销售周期趋势及是否有定价权 - 管理服务需求仍然强劲，只是需求时间有所变化；公司与客户的讨论注重价值主张，虽然销售周期和预订到营收的转化时间较长，但回报良好 [108][121] 问题19: 哪些行业可能是AI的早期采用者 - 目前银行业和医疗行业是创新领先者，政府也有可能成为早期采用者，因为政府有数据需求，且更有能力管理监管和信任环境 [127] 问题20: 销售周期延长不应被视为需求驱动的原因 - 所有指标显示，公司在中期将实现更强的增长；虽然目前存在短期放缓，但公司正在采取措施应对，中期增长前景良好 [132][141] 问题21: 投资AI对人员增长的影响 - 公司招聘谨慎，根据已知项目和需求进行；人员流动率下降，公司有能力在确保人员利用率的同时为中期增长做好准备；AI投资是人员增长的因素之一，但不是唯一驱动因素 [135] 问题22: 公司未来利润率扩张可能面临的逆风因素 - 短期内帮助客户应对困难可能是逆风，但从长期来看有助于建立更牢固的合作伙伴关系；未来可能会出现收入与劳动力投入的分离，通过提高生产力和价值定价模式改变业务格局 [144][148] 问题23: 哪些类型的客户愿意率先为AI付费 - 目前银行业和医疗行业创新领先，政府也有可能成为早期采用者，因为政府有数据需求，且更有能力管理监管和信任环境 [127]

财务报告准则 - 公司报告中提到，CGI的财务报告遵循国际财务报告准则(IFRS) [3] 财务指标 - CGI使用多种财务指标来评估公司的绩效，包括非GAAP和补充财务指标 [9] - 重要的财务指标包括收入增长、签约、未完成订单、净收益、现金流量等多个方面 [10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31] 公司运营部门 - 公司管理通过九个运营部门进行管理，涵盖不同地区和业务范围 [35] 服务范围 - 公司提供端到端的服务，帮助客户实现数字化转型，包括业务和IT咨询、托管服务和知识产权解决方案 [45][46][47] 核心行业 - 公司长期专注于金融服务、政府、制造业、零售和分销、通讯和公用事业以及健康等核心行业 [48][49] 财务表现 - 2023年6月30日，公司营收为36.23亿加元，同比增长11.2% [60] - 净利润为4.15亿加元，净利润率为11.5% [60] - 现金流量占收入的比例为11.3% [60] - 净债务为227.96亿加元，净债务占资本化比率为21.7% [60] 地区收入情况 - 不同地区的收入表现差异明显，包括西欧和南欧、美国商业和州政府、加拿大、美国联邦、斯堪的纳维亚和中欧、英国和澳大利亚、芬兰、波兰和波罗的海、西北欧和中东欧以及亚太地区 [76][79][82][86][89][92][96][99][105][107] 利润情况 - 不同地区的调整后息税前利润表现也存在差异，反映了各地区的经营状况 [122][136][138][142] 现金流 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为14.69亿加拿大元 [156] - 公司在不同活动中使用和提供的现金情况也有所体现 [156][162][166][168] 绩效指标 - Q3 2023净债务占资本比率下降至21.7%，ROIC比率为15.7%，DSO从48天下降至44天 [180][181][182]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度，公司实现收入37.2亿加元，同比增长13.7%，剔除外汇影响后增长11.4% [6] - 第二季度预订合同额为38亿加元，订单出货比为103%，去年同期为101%；过去12个月订单出货比达到109% [8] - 第二季度税前利润为5.645亿加元，同比增长13.2%，利润率为15.2%；调整后息税前利润（EBIT）为6.01亿加元，同比增长14.7%，利润率为16.2%，同比提高20个基点，环比提高10个基点 [9] - 净利润提高至4.19亿加元，利润率为11.3%，去年第二季度为3.72亿加元；摊薄后每股收益（EPS）为1.76加元，同比增长15%；剔除整合和收购成本后，净利润提高至4.35亿加元，利润率为11.7%，去年同期为3.74亿加元 [10] - 第二季度经营活动提供的现金为4.69亿加元，去年同期为4.73亿加元；应收账款周转天数（DSO）为41天，去年为42天；过去12个月，经营活动提供的现金为2亿加元，占收入的14.5% [11] - 第二季度投资资本回报率为15.6% [12] - 有效税率在第二季度为25.7%，去年同期为25.4%，预计未来季度税率在24.5% - 26.5%之间 [34] - 摊薄后每股收益为1.82加元，与去年同期的1.53加元相比，增长19% [35] - 第一财年上半年，公司实现11.8%的收入增长（按固定汇率计算），调整后每股收益增长15.2%，经营活动现金超过10亿加元，占收入的15%，同比增长12.3% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 咨询和系统集成业务预订量增长15%，基于知识产权的业务解决方案预订量增长29% [17] - 第二季度知识产权业务订单出货比为118%，全球积压订单达到创纪录的252亿加元，是收入的1.8倍 [33] - 上半年新业务预订额超过78亿加元，比去年上半年增加超过9.5亿加元，增长14%；托管服务预订量比2022财年上半年增长12% [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 从行业角度看，金融服务增长16%，政府部门增长12%，制造业、零售和分销也增长12%；从知识产权角度看，知识产权收入占总收入的21% [7] - 第一财年上半年，金融服务行业增长16.3%，政府部门增长12.1%，制造业、零售和分销增长11.6% [15] - 以下地区实现两位数固定汇率增长：西欧和南欧增长28%，芬兰、波兰和波罗的海地区增长14%，英国和澳大利亚增长11%，亚太地区增长21% [31] - 加拿大的知识产权收入增长39%，西欧和南欧的知识产权收入增长32%，斯堪的纳维亚和中欧的知识产权收入增长28% [32] - 亚太地区息税前利润率为30.9%，加拿大为21.7%，西欧和南欧为16.7% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过投资业务、进行增值收购、回购股票和/或偿还债务为股东创造价值 [12] - 公司在并购投资上保持谨慎，确保投资对股东增值，并与公司文化契合 [21] - 公司与外部服务提供商建立更深入的合作伙伴关系，以帮助客户实现整体数字战略 [24] - 公司的管道反映了其满足客户不断变化的优先需求的强大地位，新机会的价值环比增长超过15% [22] - IT服务市场并购整合活动放缓，市场碎片化程度高，这对公司有利，因其资产负债表强劲且采用“One Company”整合方法 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对客户需求前景持乐观态度，初步的客户调查结果验证了这一点 [23] - 客户对投资和回报的优先级更加明确，更多客户愿意在未来三年内将部分IT业务外包为托管服务 [48] - 84%的客户高管表示招聘IT人才仍有困难 [49] - 鉴于上半年的强劲表现以及公司战略与客户优先级和预算计划的契合度，公司有信心通过“建设与收购”战略继续实现盈利增长 [51] 其他重要信息 - 公司员工满意度不断提高，离职率大幅降低，低于IT服务行业平均水平 [50] - 公司领导与全球超过1750名企业和政府机构高管进行了会面，正在分析这些宝贵的客户反馈 [70] - 超过一半的受访高管表示计划在明年维持或增加整体IT服务支出 [71] - 公司的协作工作风格和员工价值主张是吸引和留住人才的重要差异化因素 [72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: SI&C业务增长情况及驱动因素 - 增长在知识产权、金融服务和政府领域较为广泛，在制造业、零售和分销（MRD）以及政府部门更强；在MRD领域，主要是围绕为大型客户的大型项目，客户希望利用技术实现智能数据、智能工厂等 [53] - 总体上，看到更多以投资回报率为导向的项目，即使在托管服务领域，项目规模也在变大，这些项目通常需要更长时间，这也反映在一些预订数据中 [55] 问题: 托管服务预订情况及管道潜力 - 对托管服务的后期讨论感到鼓舞，但由于其范围更广，通常需要更多时间来完成交易；这些讨论更多是基于积极的合作伙伴关系，而非单纯的采购驱动 [59] 问题: AI对客户数字化转型项目的影响 - 认为AI不会减缓项目进展，像生成式AI这样的技术只会让专家更高效，而不会让外行成为专家；AI更多是一个机会，但由于网络安全、数据隐私、未来监管以及知识产权和版权等问题，需要时间来发展；公司将在这个领域被视为顾问 [62][63] 问题: 金融服务客户对话情况 - 在欧洲，与大型银行的讨论较为稳定，与之前的讨论一致；客户在启动新项目时会稍微慢一些，但也看到了一些反弹 [86][87][89] 问题: 云服务提供商关注盈利能力对公司业务的影响 - 公司并非云服务提供商的转售业务，收入中几乎没有云服务的转售部分；公司主要从事云服务的部署，与超大规模云服务提供商和平台提供商的合作很强，今年前六个月在云服务相关业务上的收入与去年全年相当 [91][92] 问题: 股价对并购决策的影响 - 公司在并购决策上保持一贯的谨慎，注重收购与公司文化契合，并能成为增长加速器的项目，评估标准不会因股价而改变 [93] 问题: 预订管道情况及北美与欧洲的增长对比 - 本季度预订情况与其他全球IT公司类似，1亿美元以上的预订减少，但未来仍有一些大型多年期托管服务交易，只是时间问题；在欧洲，客户更加注重投资回报率和合作伙伴关系，与北美情况类似，但从叙述上看，北美似乎更谨慎一些 [98][99] 问题: 美国联邦业务在债务上限情况下的表现 - 这种时期有利于大型企业和有较大现有业务的企业，客户会急于扩大现有合同、利用现有框架、尽可能多地预订和支出资金；公司的部分业务是基于费用的，如护照和签证业务、为美国证券交易委员会（SEC）的工作等，这些业务不受国会预算的影响；同时，多样性与包容性（D&I）和可持续性在政府合同中越来越常见 [104][121][122][123][124] 问题: 美国商业和州业务板块利润率下降的原因及趋势 - 本季度知识产权许可证收入减少，这通常是不稳定的；同时，一些项目成功结束，而其他项目没有及时启动，但由于强劲的预订情况，会有新的项目启动 [110] 问题: 斯堪的纳维亚业务的改善情况 - 仍有一些工作要做，但积极的方面是，一些结构性问题大多已经解决 [114] 问题: 并购情况及整合努力 - 与Umanis的整合按计划稳步推进，但在某些国家需要更多时间；并购管道强劲，有很多交易，但关键是时机；公司专注于最具增值性的交易，管道中有25%的交易与知识产权相关；虽然有实现目标的可能性，但今年可能会面临时间限制 [140][141] 问题: 知识产权业务的需求情况 - 本季度，财富平台、加拿大和全球的薪资知识产权、欧洲的零售套件以及开放媒体的知识产权业务表现良好；在医疗和公用事业领域也有良好增长；整体上，看到向软件即服务（SaaS）的转变增加 [148] 问题: 健康领域的动态 - 健康领域有稳定增长，但增速较低，可能是在消化之前的快速增长，目前不认为这是一种趋势，会持续关注 [163]

业绩总结 - 第二季度收入为37.15亿加元，同比增长13.7%[27] - 调整后息税前利润（EBIT）为6.01亿加元，增长14.7%[27] - 净收益为4.19亿加元，同比增长12.7%[27] - 每股摊薄收益（EPS）为1.76加元，增长15.0%[27] - 调整后每股摊薄收益（EPS）为1.82加元，增长19.0%[27] - 调整后EBIT利润率为16.2%，较上年同期提高20个基点[27] - Q2 F2023的收入为37.15亿美元，同比增长13.7%，按固定汇率计算增长11.4%[44] - Q2 F2023的净收益为4.19亿美元，稀释每股收益为1.76美元，同比增长15.0%[51] - Q2 F2023的调整后EBIT为6.01亿美元，利润率为16.2%，较Q2 F2022上升20个基点[74] - Q2 F2023的净收益（不包括特定项目）为4.35亿美元，稀释每股收益为1.82美元，同比增长19.0%[77] - Q2 F2023的净收益利润率（不包括特定项目）为11.7%[59] 财务健康 - 现金流来自经营活动占收入的比例为14.5%[41] - Q2 F2023的净债务为25.3亿美元，净债务资本化比率为24.0%，较Q2 F2022下降470个基点[80] - Q2 F2023的税前收益为5.64亿美元，利润率为15.2%，较Q2 F2022下降10个基点[72] - 长期债务和租赁负债为38.5亿美元，较Q2 F2022增加1.2亿美元[87] - 现金流来自经营活动占收入的12.6%[66] 人力资源与社会责任 - 自愿离职率为17.2%，低于行业平均水平[13] - 女性员工比例为35%，公司致力于提高各级别女性的代表性[13] 可持续发展目标 - 公司的目标是到2030年实现净零排放，2014年以来减少65%的二氧化碳排放[90] 其他信息 - 过去12个月的订单与发票比率为109%[36]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度收入34.5亿加元，同比增长11.6%，按固定汇率计算增长12.3% [21] - 净收益从去年第一季度的3.674亿加元提高到3.824亿加元，摊薄后每股收益为1.60加元，同比增长7.4% [10] - 第一季度调整后息税前利润（EBIT）为5.541亿加元，同比增长6.3%，EBIT利润率为16.1%，与上一季度持平，同比下降80个基点 [24] - 剔除整合和收购成本后，净收益提高到3.982亿加元，利润率为11.5%，摊薄后每股收益为1.66加元，同比增长10.7% [25] - 过去12个月，经营活动产生的现金为20亿加元，占收入的15%，第一季度向业务投资9300万加元，回购股票投资1000万加元，季度投资资本回报率为15.5%，较去年同期增加20个基点 [26] - 第一季度现金运营活动提供6.05亿加元，高于上年的4.84亿加元，主要因DSO改善5天，目前为44天，同比改善1天，目标为45天 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度管理服务预订量较去年同期增加4.65亿加元，增幅26%，占总预订量的56%，预订出货比为123% [17] - 系统集成与咨询（SI&C）预订量保持强劲，预订出货比为110%，在政府和金融服务领域表现突出 [60] - 知识产权（IP）预订量同比增加超3.3亿加元，增幅55%，预订出货比为128%，在银行、通信和政府部门表现强劲 [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 各客户细分市场预订出货比均超100%，欧洲预订表现强劲，英国和澳大利亚预订出货比为159%，芬兰、波兰和波罗的海地区为143%，西欧和南欧为123% [8] - 以下地区实现两位数固定汇率增长：西欧和南欧增长30%，亚太地区增长23%，英国和澳大利亚增长18% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注通过投资业务、进行增值收购、回购股票或偿还债务为股东创造价值 [12] - 投资增加业务工程能力、提升和现代化管理服务方法、将IP和BPS集成到管理服务中并拓展合作伙伴生态系统 [32] - 聚焦满足客户在业务模式转型、并购战略与整合、企业架构和可持续发展咨询等领域的咨询需求，优先员工在全球联盟伙伴技术平台的认证 [33] - 投资创建新业务解决方案、丰富现有解决方案并拓展IP市场战略，通过与客户拥有的IP建立市场合作关系来扩展IP组合 [34][35] - 计划在2023年分配10亿加元资本用于并购战略，并购管道中包含更多IP相关公司和一些 captive公司 [66][91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户持续信任公司作为其现代化和数字化优先事项的合作伙伴，公司第一季度表现增强了对2023年计划的信心，有望继续实现盈利增长并保持两位数的每股收益增长 [29][40] - 许多客户在市场不确定性中，仍打算维持数字化投资，包括战术性降本和连接企业流程系统的举措，以及推进新数字商业模式的转型举措 [65] 其他重要信息 - 公司遵循联合国原则和全球最佳实践设定ESG目标和指标，并将通过发布年度ESG报告向所有利益相关者透明披露 [38] - 董事会批准将NCIB计划延长至2024年2月，授权未来12个月回购至多1880万股股票，当前计划已投资6.57亿加元，回购640万股，加权平均价格为101.84加元 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于有机增长的估计及推动因素，以及是否可持续 - 公司看到了强劲的固定汇率有机增长，这基于过去几个季度在加强价值主张方面的投资，如管理服务能力、IP开发和市场推广、咨询专业知识以及合作伙伴关系等，同时部分合同的指数化调整也有助于增长，公司认为这种增长具有结构性和可持续性 [42][45] 问题2: 关于并购展望，以及公共和私人目标的估值趋势 - 公司认为并购时机合适，已在计划中分配资本，但会保持运营纪律，寻找合适的公司。估值因公司和地区而异，难以量化，公共和私人部门的估值差异较大，需具体分析 [47][73][92] 问题3: 微软Azure云增长放缓对公司业务的影响 - 公司认为与微软Azure没有直接关联，企业客户正关注后端和前端工作的连接，公司在多个方面为客户提供帮助，Azure增长放缓对公司业务影响不大 [79] 问题4: 不同业务线销售周期的变化及市场表现 - 管理服务和IP交易的销售周期因客户对成本节约的即时需求而缩短，而SI&C交易的销售周期因市场谨慎情绪而略有延长。管理服务在各行业和地区广泛增长，SI&C在政府和金融服务领域较强，在制造业和零售领域较弱，IP在所有市场都表现强劲，尤其在银行和政府部门 [81][82][83] 问题5: 新业务组合的驱动因素 - 新业务增长是多种因素的综合结果，包括IP的市场推广策略吸引了新客户，以及公司在满足客户需求方面的综合能力 [86] 问题6: 关于IT服务captives作为潜在收购目标的情况 - IT服务captives在并购管道中，但获取此类目标有一定难度，公司会综合考虑文化契合度等因素进行选择 [91][97][135] 问题7: 公司咨询业务表现优于同行的原因 - 一方面公司咨询业务起步较低，有自然增长空间；另一方面公司专注于客户在可持续发展和业务模式转型等方面的需求，并在这些领域进行了投资 [100] 问题8: 宏观环境对客户行为和业务的影响 - 公司预计到市场的转变，客户对成本节约和明确商业案例的需求更加迫切，在更广泛的数字化举措上更加谨慎，但业务并未停止。管理服务交易推进较快，SI&C交易因周期较短受影响较大。公司的市场策略、招聘和人员配置已与这种转变相适应 [103][104][105] 问题9: 业务组合向管理服务转变对DSO的影响 - 管理服务通常具有较短的DSO，本季度DSO已有所改善，部分客户在第一季度提前付款，通常这种情况在第二季度更常见 [107] 问题10: 关于公司的招聘策略、产能和利用率情况 - 招聘受员工离职率降低的影响，热门技能的招聘仍然紧张但有所缓解。公司将部分SI&C业务整合到管理服务中，减少了招聘压力，同时政府业务的可预测性有助于规划。公司关注利用率的提升，IP和管理服务的收入将在未来几个季度逐步体现 [109][110][128] 问题11: 公司对AI的参与和资本分配决策 - 公司客户对AI部署较为谨慎，公司利用自身的知识产权和软件工程实验室研究AI在解决方案中的应用，当客户准备好时能够提供支持。公司通过知识产权管理框架和创新实验室来筛选和推进新技术的应用 [131][132][133] 问题12: 过去收购资产的回报排名 - 不同类型的收购资产各有价值，难以进行排名，如AMS的长期客户关系和IP都非常宝贵 [117] 问题13: 公司在欧洲和斯堪的纳维亚市场的业务驱动因素 - 该地区业务增长主要得益于结构调整和业务组合的转变，团队成功转向客户所需的增值服务，尽管宏观环境不确定，但仍实现了增长 [121] 问题14: 关于净员工人数增长有限的原因及对未来预订出货比的预期 - 12月通常不是招聘旺季，管理服务交易中部分人员从客户处转移，减少了招聘压力，政府业务的可预测性有助于规划。虽然市场存在不确定性，但预订管道仍然强劲，交易规模和时长有所增加，预订出货比难以按季度预测，建议关注12个月的滚动数据 [123][124][125] 问题15: 公司成本结构的可见性和是否正常化 - 定价和成本结构仍较为动态，热门技能的工资仍在上涨，公司通过全球交付、校园招聘等方式进行管理，并将成本压力传递给客户。预计未来几个季度情况会有所缓和，但尚未出现全面的正常化 [137][138] 问题16: 关于员工认证和支持合作伙伴技术平台的机会及进展 - 约一年前公司将九个战略合作伙伴关系提升到全球层面，目前与合作伙伴在高管层面合作，根据合作伙伴的投资方向进行自身投资，进展顺利 [139] 问题17: 关于收购方面是否会进一步加强政府业务或多元化 - 公司认为多元化很重要，但目前政府业务占比35%是一个不错的水平，随着业务增长，在商业领域进行收购的同时，也会继续关注政府领域的机会，因为政府项目规模越来越大，需要一定的规模 [136]

Exhibit 99.1 Management's Discussion and Analysis For the three months ended December 31, 2022 and 2021 Management's Discussion and Analysis | For the three months ended December 31, 2022 and 2021 February 1, 2023 BASIS OF PRESENTATION This Management's Discussion and Analysis of the Financial Position and Results of Operations (MD&A) is a responsibility of management and has been reviewed and approved by the Board of Directors. This MD&A has been prepared in accordance with the requirements under the rules ...

Exhibit 99.1 Management's Discussion and Analysis November 9, 2022 BASIS OF PRESENTATION This Management's Discussion and Analysis of the Financial Position and Results of Operations (MD&A) is a responsibility of management and has been reviewed and approved by the Board of Directors. This MD&A has been prepared in accordance with the requirements of the Canadian Securities Administrators. The Board of Directors is ultimately responsible for reviewing and approving the MD&A. The Board of Directors carries o ...