UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly Report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to 4350 Congress Street, Suite 600 Charlotte, North Carolina 28209 (Address of principal executive offices) (704) 885-2555 | (Registrant's telephone number, including are ...

业绩总结 - 调整后EBITDA为2720万美元，调整后每股亏损为0.04美元，超出预期[4] - 2022年第二季度净销售额为364.0百万美元，较2021年第二季度的244.9百万美元增长48.5%[23] - 2022年第二季度调整后的EBITDA为27.2百万美元，较2021年第二季度的29.8百万美元下降8.7%[29] - 2022年上半年调整后的EBITDA为50.2百万美元，较2021年上半年的61.8百万美元下降18.9%[31] - 2022年上半年自由现金流为负23.6百万美元，较2021年上半年的1.6百万美元显著下降[23] 用户数据 - 复合纤维部门第二季度净销售额为123,338千美元，较2021年第二季度的141,598千美元下降[8] - 空气铺材料部门第二季度净销售额为143,708千美元，较2021年第二季度的103,313千美元增长48%[11] - 纺粘材料部门第二季度净销售额为96,917千美元，较第一季度的96,387千美元持平[14] 财务状况 - 截至2022年6月30日，公司总债务为811.8百万美元，较2021年12月31日的787.4百万美元增长3.4%[22] - 截至2022年6月30日，净债务为740.3百万美元，较2021年12月31日的648.9百万美元增长14.1%[24] - 净杠杆率在2022年6月30日增加至5.3倍，较2022年3月31日的4.8倍有所上升[5] - 截至2022年6月30日，可用流动资金为203.1百万美元，较2021年12月31日的274.8百万美元下降26.0%[22] 未来展望 - 预计2022年资本支出约为4500万至5000万美元，其中包括500万至600万美元用于纺粘材料整合[20] - 预计2022年利息支出和其他财务成本约为3500万美元[19] 负面信息 - 按GAAP计算，2022年第二季度持续经营的净亏损为250万美元，每股亏损0.05美元，而2021年第二季度为净收入150万美元，每股收益0.03美元[7] - 2022年上半年调整后的每股收益为负0.17美元，较2021年上半年的0.37美元下降145.9%[31] - 2021年调整后的EBITDA为$87.4百万，2022年TTM为$(39.3)百万[32] - 2021年第二季度自由现金流为$1.6百万，2022年第二季度为$(23.6)百万[33] - 2021年上半年自由现金流为$(9.8)百万，2022年上半年为$(102.2)百万[33]

业绩总结 - 公司2021年收入为5.35亿美元，较2020年增长了约14.5%[19] - 2021年EBITDA为7,030万美元，EBITDA利润率为15.0%[23] - 2022年TTM调整后的自由现金流较去年同期下降约78.5百万美元，调整后的EBITDA下降约13百万美元[25] - 2022年第一季度，调整后的EBITDA为2300万美元，较2021年第一季度的3190万美元下降28.0%[55] - 2022年第一季度持续经营的现金流为-6620万美元，相较于2021年第一季度的-600万美元显著下降[55] - 2022年TTM（截至2022年3月31日）调整后的EBITDA为11070万美元，较2021年TTM的12380万美元下降10.5%[56] 用户数据与市场动态 - 2022年第一季度，35%的收入已转换为动态定价模型，目标到2022年底达到50%[21] - 2021年因俄罗斯/乌克兰冲突产生的费用为3.9百万美元[54] - 2021年，公司的毛利率受到通货膨胀压力的严重影响，尤其是在下半年[21] - 2022年第一季度，因客户库存去库存，公司的整体毛利率有所下降[19] 新产品与技术研发 - 公司在2021年收购了Mount Holly，推动了卫生产品的需求增长[19] - 2022年资本支出预计在4500万至5000万美元之间，其中700万至800万美元用于Spunlace整合[26] 财务状况 - 截至2022年3月31日，净杠杆率增加至4.8倍，较2021年12月31日的3.8倍有所上升[30] - 2021年调整后EBITDA的主要调整包括股权补偿费用为5.1百万美元，2022年为4.8百万美元[52] - 2021年第一季度的净收入为8.4百万美元，而2022年第一季度为-108.3百万美元，下降幅度为约1287.3%[53] 未来展望 - 公司在2021年实现了约4百万到6百万美元的年度协同效应，预计在收购Mount Holly后的24个月内实现[19] - 2022年预计折旧和摊销费用约为6800万美元[26] - 公司保持400百万美元的循环信贷额度，流动性大部分未动用[31] 负面信息 - 2021年因养老金结算费用的净支出为6.2百万美元[52] - 2021年战略性举措的费用为32.2百万美元，显示出公司在战略投资上的持续投入[54]

业绩总结 - 公司在2021年实现收入470百万美元，2022年TTM收入为535百万美元，显示出持续增长[21] - 2022年第一季度的EBITDA为44.9百万美元，显示出盈利能力的改善[21] - 2021年净收入为6.9百万美元，2022年TTM净收入为(109.8)百万美元[51] - 2022年TTM调整后的自由现金流约为78.5百万美元，较去年同期下降[27] - 2021年调整后的EBITDA为110.7百万美元，2022年TTM为110.7百万美元[51] 用户数据与市场表现 - 2021年和2022年第一季度的收入和销量趋势显示出稳定的增长，尽管面临外部挑战[24] - 2021年由于供应链库存调整，销量出现疲软，收入为364百万美元[26] - 2022年第一季度复合纤维的EBITDA为6184千美元，较2021年第四季度的11287千美元下降了约45.0%[57] - 2022年第一季度空气铺材料的EBITDA为19850千美元，较2021年第四季度的19699千美元增长了约0.8%[57] - 2022年第一季度纺粘材料的EBITDA为1342千美元，较2021年第四季度的355千美元增长了约278.3%[57] 未来展望与战略 - 公司计划在2022年底前将50%的收入基础转换为动态定价模型，目前已转换35%[23] - 2022年资本支出预计在4500万至5000万美元之间，其中700万至800万美元用于Spunlace整合[28] - 2021年通过收购Mount Holly预计年内可实现4百万至6百万美元的协同效应[21] - 2021年和2022年第一季度实施了能源附加费，以抵消不断上升的能源成本[23] - 2021年和2022年第一季度分别宣布了价格上涨，以应对原材料成本上升[23] 财务状况 - 截至2022年3月31日，净杠杆率增加至4.8倍，较2021年12月31日的3.8倍有所上升[31] - 2021年总债务为787.4百万美元，净债务为648.9百万美元[31] - 2021年调整后的每股收益为0.61美元，2022年Q1为(0.14)美元[54] - 2021年自由现金流为(11.4)百万美元，2022年Q1为(78.6)百万美元[55] - 2022年第一季度的税收支出为2030万美元，较2021年的990万美元增长了约105.1%[56] 负面信息 - 2022年第一季度，因俄罗斯/乌克兰冲突，公司的资产和商誉减值费用约为121百万美元[22] - 2021年调整后的EBITDA为119.6百万美元，2022年TTM为110.7百万美元，显示出下降趋势[51] - 2021年工作资本变动为(27.7)百万美元，2022年Q1为(69.2)百万美元[55] - 2021年税款支付约为2030万美元，较上年增加约400万美元[27] - 2022年预计折旧和摊销费用约为6800万美元[28]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ☒ Quarterly Report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to 4350 Congress Street, Suite 600 Charlotte, North Carolina 28209 (Address of principal executive offices) (704) 885-2555 | (Registrant's telephone number, including area code) | ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后持续经营收益亏损620万美元，合每股亏损0.14美元，较去年同期减少0.33美元 [14] - 第一季度调整后自由现金流较去年同期减少约6600万美元，主要因营运资金使用4200万美元和现金收益减少约900万美元 [37] - 截至3月31日，银行契约杠杆比率从2021年末的3.8倍增至4.8倍 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 复合纤维业务 - 第一季度营收按固定汇率计算略有增长，售价提高带来1760万美元收入，但欧洲能源价格上涨、原材料和物流成本上升，抵消了价格上涨的影响 [18] - 发货量下降19%，近5900吨，其中墙布占下降量的70%以上，食品和饮料类别约占20% [19] - 第一季度记录了1.21亿美元的非现金资产商誉减值和营运资金费用 [25] 气流成网材料业务 - 营收按固定汇率计算同比增长83%，主要得益于Mount Holly的加入 [27] - 桌面产品发货量增长两倍多，擦拭巾类别增长一倍多，剔除Mount Holly后，传统业务量也增长了22% [27] 水刺业务 - 第一季度营收约9600万美元，发货量约2.1万吨，比预期高10% [30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划应对宏观经济和地缘政治挑战，专注于通过积极的成本控制、战略采购和将更多客户转向成本转嫁模式来缓解通胀，推进新水刺业务的整合并使其在第二季度实现盈利，成功执行气流成网业务的资本项目，解决劳动力供应问题，同时维持员工健康和安全，并推动现金流生成 [41] - 公司将继续打造新的Glatfelter，成为领先的可持续工程材料公司，90%的产品为必需消费品，三分之二的产品组合为高价值擦拭巾、卫生用品和食品饮料材料，80%的产品类别增长速度与GDP相当或更快 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司年初面临挑战，俄乌军事冲突导致能源价格上涨和制裁，对业务产生了重大影响，但公司将继续努力缓解这些影响，专注于可控的关键领域 [6][7] - 预计第二季度各业务板块的定价将完全抵消原材料和能源成本的上涨，下半年将努力改善盈利状况 [59][60] 其他重要信息 - 公司高级副总裁兼首席财务官Sam Hillard将离职，去一家早期科技公司担任CFO [44] - Ramesh Shettigar将接任CFO一职 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明缓解俄罗斯和乌克兰业务下滑的措施，以及在德累斯顿和格恩斯巴赫采取的行动 - 德累斯顿主要生产墙布，第一季度产能利用率略低于50%，公司将继续为俄罗斯和乌克兰以外的墙布客户提供服务，并考虑开发可在德累斯顿以低成本生产的新产品 [50][51] - 格恩斯巴赫的斜网系统资产利用率在第一季度高达90%以上，这些资产具有更大的灵活性，可以生产更广泛的产品，并运往世界各地 [51] 问题2: 能否估算格恩斯巴赫在俄罗斯和乌克兰的累计风险敞口，以及重新定位客户对产品组合的影响 - 第一季度俄罗斯和乌克兰业务带来约300万美元的成本损失，预计第二季度也在300万美元左右 [54][55] - 公司将考虑在技术专长、复合层压板和消费产品类别中寻找提高利润率或保持利润率中性的机会，预计格恩斯巴赫受到的影响较小 [56] 问题3: 从价格成本角度来看，公司何时能够赶上成本上涨的速度 - 公司预计第二季度各业务板块的定价将完全抵消原材料和能源成本的上涨，下半年将努力改善盈利状况 [59][60] 问题4: 请更新银行契约的相关情况 - 第一季度公司完全符合银行契约要求，但为了应对未来的不确定性，已与银行展开对话，预计第二季度完成修订，目前预计不会出现问题 [63] 问题5: 请详细说明水刺业务在第一季度的改善情况和需求趋势 - 第一季度水刺业务的销量比预期高10%，但部分收益被能源和通胀成本抵消，尤其是合成纤维成本 [69] - 预计第二季度水刺业务将有显著改善，其中100万美元来自定价相关行动，300万美元来自运营改善和协同效应 [70] 问题6: 复合纤维业务在新定价策略上已完成35%的转换，今年能否超过50%的目标 - 公司对第一季度的进展感到满意，这一进展在第二季度持续，有信心实现或超过50%的目标，并将努力推动更多业务采用动态成本转嫁模式 [75]

业绩总结 - 调整后的EBITDA为2300万美元，调整后的每股收益损失为0.14美元[4] - 第一季度的净亏损为1.083亿美元，每股亏损为2.42美元，而2021年第一季度的净收入为840万美元，每股收益为0.19美元[6] - 第一季度的净销售额为1.35829亿美元，较2021年第一季度的1.41249亿美元下降[6] - 2022年第一季度的调整后EBITDA为23.0百万美元，较2021年第一季度的31.9百万美元下降了28.4%[28] - 2022年第一季度的自由现金流为负78.6百万美元，较2021年第一季度的负11.4百万美元显著恶化[28] - 2022年第一季度的调整后运营收入为5.3百万美元，较2021年第一季度的17.2百万美元下降了69.1%[28] 用户数据 - 复合纤维的盈利能力低于预期，主要受到原材料、能源和物流通胀的持续上升影响[4] - 空气铺材料的需求强劲，传统销量同比增长22%[4] - Mount Holly的收入较去年同期增加2700万美元[4] 财务状况 - 净杠杆率在2022年3月31日增加至4.8倍，较2021年12月31日的3.8倍有所上升[4] - 截至2022年3月31日，公司的净债务为728.8百万美元，较2021年12月31日的648.9百万美元增加了12.1%[29] - 截至2021年12月31日，公司的总债务为787.4百万美元，较2020年12月31日的313.5百万美元增加了151.5%[26] 未来展望 - 预计2022年的资本支出约为4500万至5000万美元，其中700万至800万美元用于Spunlace整合[22] - 预计第二季度的运营利润将持平，假设能源价格与第一季度持平[9] - 2022年第一季度的有效税率为负59%，预计2022年第二季度的税率将在负56%至负60%之间[27] 其他信息 - 复合纤维的非现金资产和商誉减值及营运资金费用约为1.21亿美元[4] - 2021年调整后EBITDA为140.0百万美元，较2020年的125.3百万美元增长了11.9%[36] - 2021年调整后的每股收益（EPS）为$0.61，2022年为$0.29，下降了52.3%[37] - 2021年第一季度的资本支出为$5.4百万，2022年第一季度增加至$12.3百万[38]

业绩总结 - 公司在2021年的调整后EBITDA为1.4亿美元，较2018年的8600万美元增长了62%[5] - 2021年公司总收入为4.71亿美元，较2020年的3.91亿美元增长了20%[18] - 公司在2021年实现了15.0%的EBITDA利润率，较2020年的15.3%略有下降[21] - 2021年第四季度调整后的EBITDA为2570万美元，较2020年第四季度的3130万美元下降[26] - 2021年第四季度净收入为（10.4）百万美元，相较于2020年第四季度的9.8百万美元下降了206.1%[51] - 2021年调整后的每股收益（EPS）为0.04美元，较2020年的0.22美元下降了81.8%[51] - 2021年调整后的持续经营收入为1.6百万美元，较2020年的9.6百万美元下降了83.3%[51] - 2021年调整后的自由现金流为39.5百万美元，相较于2020年的58.5百万美元下降了32.3%[54] 用户数据 - 2021年，空气材料部门的收入为2.56亿美元，较2020年的2.06亿美元增长了24%[18] - 2021年，复合纤维部门的收入为2.56亿美元，较2020年的2.25亿美元增长了14%[19] - 2021年，空气材料部门的出货量为13.7万吨，较2020年的12.5万吨增长了9.6%[18] 未来展望 - 公司在2021年通过战略收购和整合实现了显著的协同效应，预计将继续推动未来的增长[5] - Jacob Holm预计在24个月内实现约2000万美元的年度协同效应，相关一次性成本约为2000万美元[23] - 2022年资本支出预计在4500万至5000万美元之间，其中700万至800万美元用于Spunlace整合[25] 新产品和新技术研发 - 2021年因战略举措相关的费用为3090万美元[49] 市场扩张和并购 - 公司在2021年完成了对Jacob Holm的收购，交易金额为3.02亿美元[5] 负面信息 - 2021年因能源和原材料通胀面临显著挑战，宣布10%的价格上涨以抵消成本上升[24] - 2021年调整后的EBITDA利润率为5.6%，较2020年的8.2%下降[24] - 2021年总债务为787.4百万美元，净债务为648.9百万美元，较2020年显著增加[28] - 2021年12月31日的净杠杆率为4.6倍，较2020年12月31日的1.7倍大幅上升[28] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年维持了4.75%的8年期债券发行，融资总额为5亿美元[5] - 2021年可用流动性约为2.6亿美元[28] - 截至2021年12月31日，公司的净债务为648.9百万美元[56] - 截至2021年12月31日，总债务为787.4百万美元[56] - 截至2021年12月31日，现金余额为138.4百万美元[56] - 截至2021年12月31日，TTM调整后的EBITDA为140.0百万美元[56] - 截至2021年12月31日，公司的净杠杆率为4.6倍[56] - 2021年第四季度的资本支出为11.5百万美元，较2020年的8.0百万美元增加了43.8%[54] - 2021年第四季度的利息支出为2.2百万美元，较2020年的1.5百万美元增加了46.7%[54] - 2021年第四季度的税收支出为5.7百万美元，较2020年的3.9百万美元增加了46.2%[54]

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业绩总结 - 2021年第四季度调整后的EBITDA为2600万美元，调整后的每股收益为0.04美元[4] - 2021年第四季度的净销售额为135,842千美元，较2020年第四季度的137,822千美元下降[6] - 2021年第四季度的净亏损为1120万美元，每股亏损为0.25美元，较2020年第四季度的净收入910万美元和每股收益0.20美元大幅下降[6] - 2021年净收入为6.9百万美元，相较于2020年的21.3百万美元下降67.6%[41] - 2021年调整后的每股收益为0.61美元，较2020年的0.84美元下降27.4%[40] 用户数据 - 2021年第四季度的复合纤维吨数出货量为30,848吨，较2020年第四季度的34,734吨下降[6] - 2021年第四季度空气铺材料净销售额为140,980千美元，较2020年第四季度的97,460千美元增长48%[9] - 2021年第四季度净销售额为334.5百万美元，较2020年第四季度的235.3百万美元增长42.1%[29] 财务状况 - 截至2021年12月31日，现金余额为138.4百万美元，较2020年12月31日的99.6百万美元增长39.1%[25] - 截至2021年12月31日，总债务为787.4百万美元，较2020年12月31日的313.5百万美元增长151.5%[25] - 截至2021年12月31日，净债务为648.9百万美元，较2020年12月31日的213.9百万美元增长203.4%[30] - 2021年第四季度的净债务为648.9百万美元，较2020年增加了634.9百万美元[44] - 2021年第四季度的净杠杆率为4.6倍，较2020年下降了1.7倍[44] 现金流与支出 - 2021年第四季度的自由现金流为4090万美元，较2020年第四季度的7650万美元下降[22] - 2021年第四季度的调整后自由现金流为7030万美元，较2020年第四季度的8030万美元下降[22] - 2021年自由现金流为21.0百万美元，较2020年的76.5百万美元下降72.5%[29] - 2021年调整后的自由现金流为39.5百万美元，较2020年的58.5百万美元下降32.4%[29] - 2021年第四季度的现金流来自持续运营为3250万美元，较2020年下降了5200万美元[42] 成本与费用 - 2021年第四季度的总企业成本和其他财务项目为2640万美元，较2020年第四季度的1040万美元显著上升[20] - 2021年第四季度的能源成本较预期增加约400万美元，主要受到能源价格上涨的影响[4] - 2021年公司因养老金结算费用净支出为6.2百万美元[41] - 2021年公司因COVID-19相关的增量成本支出为2.7百万美元[41] - 2021年公司因重组费用支出为11.1百万美元[41] 未来展望 - 2021年全年的有效税率为32%，预计2022年第一季度的有效税率将在48%至50%之间[28]