收入和利润（同比环比） - 第三季度净销售额为3.7178亿美元，同比增长32.9%，但净亏损达4949.6万美元，而去年同期净利润为752.7万美元[10] - 前三季度净销售额为11.1742亿美元，同比增长48.9%，净亏损为1.5988亿美元，而去年同期净利润为1733.1万美元[10] - 公司2022年第三季度净亏损4949.6万美元，而2021年同期净利润为752.7万美元[18] - 截至2022年9月30日九个月累计净亏损为1.59875亿美元，而2021年同期净利润为1733.1万美元[18] - 第三季度总营收为3.7178亿美元，同比增长32.9%（2021年同期为2.79651亿美元）[33] - 前九个月总营收为11.17423亿美元，同比增长48.9%（2021年同期为7.50236亿美元）[33] - 2022年第三季度净销售额为3.7178亿美元，同比增长32.9%（2021年同期为2.7965亿美元）[10][102] - 2022年第三季度运营亏损为3406.7万美元，而2021年同期运营利润为1452.6万美元[10][102] - 2022年前九个月净销售额为11.1742亿美元，同比增长48.9%（2021年同期为7.5024亿美元）[10][102] - 2022年前九个月运营亏损为1.4103亿美元，而2021年同期运营利润为3996.8万美元[10][102] - 2022年前九个月净亏损为1.599亿美元，而2021年同期净利润为1733万美元[16] - 2022年第三季度总净销售额为3.7178亿美元，同比增长32.9%（去年同期为2.79651亿美元）[33] - 2022年前九个月总净销售额为11.17423亿美元，同比增长48.9%（去年同期为7.50236亿美元）[33] - 2022年第三季度，公司持续经营业务净亏损为4925.4万美元，而2021年同期为净收益805.9万美元[42] - 2022年前九个月，公司持续经营业务净亏损为1.60004亿美元，而2021年同期为净收益1794.5万美元[42] - 2022年第三季度总净销售额为3.7178亿美元，同比增长32.9%（2021年同期为2.79651亿美元）[102] - 2022年第三季度总营业亏损为3406.7万美元，而2021年同期营业利润为1452.6万美元[102] - 2022年前九个月总净销售额为11.17423亿美元，同比增长48.9%（2021年同期为7.50236亿美元）[102] - 2022年前九个月总营业亏损为1.41032亿美元，而2021年同期营业利润为3996.8万美元[102] 成本和费用（同比环比） - 第三季度毛利率为3738.4万美元，毛利率率为10.1%，较去年同期的3835.7万美元（毛利率率13.7%）有所收窄[10] - 第三季度利息费用为813.9万美元，同比大幅增加294.9%，主要受债务增加及利率上升影响[10] - 2022年第三季度，因前CEO未归属股权奖励作废，公司确认了约310万美元的股权薪酬收益，计入销售、一般和行政费用[53] - 2022年前九个月，限制性股票单位（RSU）和绩效股票奖励（PSA）产生的总薪酬费用为3.7万美元，而2021年同期为401.5万美元[56] - 2022年第三季度，公司确认的股权薪酬总收益为238.1万美元，而2021年同期为费用147.8万美元[56] - 2022年前九个月，公司确认的股权薪酬总费用为3.7万美元，远低于2021年同期的401.5万美元[56] - 2022年前九个月，公司经营租赁费用为435.1万美元[73] - 2022年前九个月，公司养老金净定期福利支出为118.3万美元，其他福利净支出为17.6万美元[60] 各条业务线表现 - 第三季度Spunlace业务部门营收为8916万美元，该业务为2021年底收购，去年同期无数据[33] - 第三季度Airlaid Materials业务部门营收为1.54351亿美元，同比增长9.1%（2021年同期为1.41533亿美元）[33] - 第三季度Composite Fibers业务部门营收为1.28269亿美元，同比下降7.1%（2021年同期为1.38118亿美元）[33] - 被收购的Jacob Holm业务在2022年第三季度贡献净销售额8916万美元，但产生运营亏损467.1万美元[31] - 2022年前九个月，Jacob Holm贡献净销售额2.82464亿美元，运营亏损为805.1万美元[31] - 2022年第三季度综合纤维部门净销售额为1.2827亿美元，同比下降7.1%（2021年同期为1.3812亿美元）[102] - 2022年第三季度气流成网材料部门净销售额为1.5435亿美元，同比增长9.1%（2021年同期为1.4153亿美元）[102] - 2022年第三季度，Composite Fibers净销售额为1.28269亿美元，同比下降7.1%（2021年同期为1.38118亿美元）[102] - 2022年第三季度，Airlaid Materials净销售额为1.54351亿美元，同比增长9.1%（2021年同期为1.41533亿美元）[102] - 2022年第三季度，Spunlace业务净销售额为8916万美元，营业亏损为467.1万美元[102] 资产减值与特殊费用 - 第三季度发生商誉及其他资产减值费用4254.1万美元，前三季度累计减值达1.5989亿美元[10] - 第三季度公司确认与Spunlace业务相关的非现金商誉减值费用4250万美元[35][38] - 前九个月公司确认总计1.5989亿美元的非现金资产减值费用，其中商誉减值9860万美元[36][38] - 2022年第三季度商誉及其他资产减值费用为4254.1万美元[10] - 2022年前九个月商誉及其他资产减值费用为1.5989亿美元[10] - 2022年第三季度，公司对Spunlace部门确认了4250万美元的非现金商誉减值损失[35] - 2022年第一季度，因俄乌冲突影响，公司对Composite Fibers部门确认了1.173亿美元的非现金资产减值损失，涉及德累斯顿工厂及商誉[36] - 2022年前九个月发生商誉及其他资产减值费用1.599亿美元[16] 现金流与资本支出 - 前三季度经营活动产生的现金流量净流出为6435.3万美元，而去年同期为净流入3849.7万美元[16] - 前三季度资本性支出为3008.4万美元，主要用于购买厂房、设备和林地[16] - 2022年前九个月经营活动产生的现金流为净流出6435万美元，而2021年同期为净流入3850万美元[16] - 终止经营业务在2022年前九个月产生净现金流入4.5万美元，而2021年同期为净现金流出48.1万美元[41] - 2022年前九个月总资本支出为3008.4万美元，同比增长62.3%（2021年同期为1851.9万美元）[102] 债务与融资活动 - 截至2022年9月30日，公司总债务（长期债务加短期债务）为8.1883亿美元，较2021年底的7.8735亿美元有所增加[14] - 截至2022年9月30日，公司长期债务总额为8.19758亿美元，其中循环信贷额度为1.0811亿美元，4.750%高级票据为5亿美元[74] - 根据修订后的信贷协议，公司杠杆率上限在2023年12月31日前为6.75:1，之后降至4.0:1[75] - 截至2022年9月30日，公司根据信贷协议计算的杠杆率为5.7倍[77] - 截至2022年9月30日，长期债务账面价值为8.19758亿美元，公允价值为6.05275亿美元；截至2021年12月31日，账面价值为7.75941亿美元，公允价值为7.92906亿美元[80] - 2022年前九个月长期债务增加3209万美元，从7.381亿美元增至7.702亿美元[14] - 循环信贷额度从2021年末的1000万美元大幅增加至2022年9月30日的1.081亿美元[74] - 截至2022年9月30日，公司根据信贷协议计算的杠杆率为5.7倍，低于修订后协议规定的6.75倍上限[77] - 2029年10月到期的4.750%优先票据账面价值为5亿美元，但其公允价值从2021年末的5.169亿美元大幅下降至2022年9月30日的2.863亿美元[80] - 长期债务总公允价值从2021年末的7.929亿美元下降至2022年9月30日的6.053亿美元[80] - 公司长期债务总额从2021年12月31日的7.759亿美元增至2022年9月30日的8.198亿美元[74] 现金及流动性 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为9533.5万美元，较2021年底的1.3844亿美元减少31.1%[14] - 现金及现金等价物从2021年末的1.384亿美元减少至2022年9月30日的9534万美元，下降4310万美元（约31.1%）[14] 资产与负债变化 - 股东权益从2021年底的5.4276亿美元大幅减少至3.1970亿美元，主要受累计亏损及其他综合损失增加影响[14] - 公司总资产从2021年末的18.806亿美元下降至2022年9月30日的16.358亿美元，减少约2.448亿美元（约13.0%）[14] - 股东权益从2021年末的5.428亿美元大幅下降至2022年9月30日的3.197亿美元，减少2.231亿美元（约41.1%）[14] - 商誉从2021年末的2.362亿美元大幅减少至2022年9月30日的1.185亿美元，下降1.177亿美元（约49.8%）[14] - 2022年前九个月库存增加4.054亿美元，从2.795亿美元增至3.201亿美元[14] - 2022年前九个月应收账款增加2220万美元，从1.702亿美元增至1.924亿美元[14] - 截至2022年9月30日，公司存货净额为3.20059亿美元，较2021年底的2.7952亿美元有所增加[67] - 截至2022年9月30日，公司商誉总额为1.18453亿美元，较2021年底的2.36165亿美元大幅减少，主要因计提9860万美元减值[69] - 截至2022年9月30日，公司库存净额（扣除准备金后）为3.20059亿美元，较2021年底的2.7952亿美元增长14.5%[67] - 截至2022年9月30日，公司商誉净额为1.18453亿美元，较2021年底的2.36165亿美元大幅减少，主要因减值9.8603亿美元[69] - 截至2022年9月30日，公司无形资产净额为1.04753亿美元，较2021年底的1.56304亿美元减少，主要因减值3368万美元及摊销763万美元[69] - 截至2022年9月30日，公司经营租赁使用权资产为2598.6万美元，加权平均剩余租赁期为22.2年[73] 收购活动 - 公司于2021年10月以约3.04亿美元收购Jacob Holm，并承担其1.48亿美元债务[27][28] - Jacob Holm收购的初步购买价格分配显示商誉为4835.5万美元，无形资产为7024万美元[30] - 公司于2021年5月13日以1.709亿美元收购了Georgia-Pacific Mt. Holly LLC（Mount Holly）[26] - 公司于2021年10月29日以约3.04亿美元收购了Jacob Holm，其中现金对价为1.55952亿美元[28][29] - Jacob Holm收购的初步购买价格分配显示，总资产估值为3.979亿美元，其中商誉为4835.5万美元，无形资产为7024万美元[30] 其他综合收益与衍生品 - 2022年第三季度其他综合亏损为1829万美元，导致综合亏损总额为6778.6万美元[18] - 截至2022年9月30日，累计其他综合收益（损失）总额为负1.297亿美元，其中外币折算调整负1.337亿美元，衍生品未实现收益1603.6万美元，养老金计划调整负1102.3万美元，其他退休后福利计划调整负97.5万美元[46] - 2022年前九个月，其他综合收益（损失）净额为负4939.9万美元，主要受重分类前税后损失4617.6万美元影响[46] - 2022年第三季度，从累计其他综合收益重分类至损益表的净额为负156.1万美元，主要来自现金流套期损失重分类179.4万美元[46][47] - 2022年前九个月，现金流套期损失重分类总额为税后376万美元，其中影响产品销售成本504.4万美元，影响利息费用16.2万美元[47] - 2022年第三季度，养老金计划相关成本重分类带来税后收益20.7万美元，其他退休后福利计划重分类带来税后收益2.6万美元[46][48] - 2022年6月15日，公司终止了名义价值1.8亿欧元的浮动转固定利率互换协议，确认递延收益40万美元[85] - 2022年前九个月，公司因欧元功能性货币子公司净投资对冲，在长期债务重估中确认税前收益2750万美元；2021年同期为1380万美元[86] - 2022年9月6日，公司终止了1.5亿美元的交叉货币互换协议，获得约1520万美元现金收益[87] - 截至2022年9月30日，被指定为套期工具的远期外汇合约公允价值资产为957.3万美元，负债为46.85万美元；未指定为套期工具的远期外汇合约公允价值资产为107万美元，负债为145.8万美元[90] - 2022年第三季度，被指定为套期工具的远期外汇合约对产品销售成本的影响为亏损227.5万美元，对利息支出的影响为亏损17.3万美元；未指定为套期工具的远期外汇合约在“其他净额”中体现收益125.3万美元[92] - 2022年前九个月，被指定为套期工具的远期外汇合约对产品销售成本的影响为亏损504.4万美元，对利息支出的影响为亏损16.2万美元；未指定为套期工具的远期外汇合约在“其他净额”中体现收益298.2万美元[92] - 截至2022年9月30日，累计其他综合收益（税前）余额为726.1万美元，较2022年1月1日的288.9万美元增加，主要因现金流套期产生957.8万美元递延收益，同时有520.6万美元重分类至损益[93] - 截至2022年9月30日，累计其他综合亏损总额为1.29703亿美元，较2022年1月1日的8030.4万美元亏损扩大[46] - 2022年前九个月，公司因汇率变动对欧元计价的2.2亿欧元定期贷款进行重新计量，确认了2750万美元的税前收益[86] - 用于对冲预测交易外汇风险的衍生品名义金额显著，例如英镑/菲律宾比索合约从2021年末的11.212亿比索增至2022年9月30日的13.017亿比索[85] - 截至2022年9月30日，累计其他综合收益中记录的衍生品公允价值税前金额为726.1万美元，预计大部分将在未来12至18个月内计入损益[93] 税务相关 - 截至2022年9月30日的九个月，公司持续经营业务税前亏损为1.686亿美元，所得税收益为860万美元[62] - 剔除资产减值等费用影响，公司九个月税前亏损为470万美元，所得税费用为1110万美元[62] - 公司为法国Soultz的Spunlace业务净经营亏损计提估值备抵，导致所得税费用增加530万美元[62] - 截至2022年9月30日，公司未确认税务优惠总额为5640万美元，若确认其中约5250万美元将影响有效税率[64] - 未来12个月内，未确认税务优惠可能减少的金额范围在0至190万美元之间[65] - 截至2022年9月30日，公司未确认的税收优惠总额为5640万美元，若被确认，约5250万美元将影响有效税率[64] - 2022年前九个月，公司因资产减值及相关坏账和存货准备金产生了1970万美元的递延税收益[62] 风险与或有事项 - 前九个月因俄乌冲突相关制裁，公司确认约290万美元的俄罗斯和乌克兰客户坏账费用[39] - 2022年前九个月，公司确认与俄乌客户相关的坏账费用约为290万美元，并增加库存准备金约100万美元[39] - 截至2022年9月30日，与Fox River环境修复相关的托管账户余额低于固定价格合同应付款项约130万美元，该差额由信用证担保[98] - 截至2022年9月30日，第三方托管账户余额为870万美元[99] - 针对Fox River场地的准备金总额为1480万美元，其中230万美元计入“环境负债”，1250万美元计入“其他长期负债”[100] - 截至2022年9月30日，已发行信用证总额为470万美元，减少了循环信贷额度的可用额度[79] - 截至2022年9月30日，公司截至2022年9月30日对Fox River场地的总

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为2720万美元，超出企业层面预期 [7] - 第二季度持续经营业务调整后收益为亏损160万美元，合每股亏损0.04美元，较去年同期减少0.22美元 [12] - 年初至今，2022年调整后自由现金流较去年同期减少约9000万美元，主要因营运资金使用增加5100万美元、现金收益降低和资本支出增加 [26] - 截至6月30日，银行契约杠杆比率升至5.3倍，3月31日为4.8倍 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 复合纤维业务 - 总收入按固定汇率计算下降4%，发货量较去年同期下降30%，壁纸业务约占下降幅度的80% [16] - 销售价格因多次定价行动和能源附加费上涨1440万美元，能源、关键原材料和运费价格负面影响为1690万美元 [17] - 外汇收益为360万美元，主要因英镑走弱和货币套期保值收益 [18] - 预计2022年第三季度销售价格继续上涨，销量预计增长5%，运营利润预计与第二季度持平 [20] 气流成网材料业务 - 收入按固定汇率计算较去年同期增长48%，湿巾发货量增长50%，桌面用品类别增长32% [21] - 销售价格因合同成本转嫁和临时提价显著上涨，能源附加费成功抵消通胀，净影响约为100万美元 [21] - 运营较去年同期略有改善，为30万美元，外汇损失为160万美元 [22] - 预计2022年第三季度销售价格继续上涨，销量预计增长5%，运营利润预计改善150万美元 [22] 水刺业务 - 收入约为9700万美元，发货量较上一季度下降7%，低于预期 [23] - 销售价格和能源附加费有利影响为360万美元，但被原材料通胀（主要是纤维采购）540万美元所抵消 [23] - 运营、外汇和其他项目净有利影响为250万美元，主要因整合成本降低 [24] - 预计2022年第三季度销售价格部分抵消原材料和能源通胀，净价格成本缺口为300万美元，销量和组合略有利，运营有利100万美元，预计该季度运营亏损250万美元 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 首要任务是提高水刺业务盈利能力，实施激进成本行动和人员调整，预计到2022年底实现约1000万美元的年度协同效应节省 [30] - 积极将动态定价概念扩展到水刺客户群，减少现有成本转嫁合同的滞后时间 [30] - 继续在复合纤维和气流成网材料业务推进定价行动和动态定价，以应对通胀和能源价格上涨，实现EBITDA和现金流增长 [31] - 积极执行成本控制项目，恢复利润率至正常水平 [31] - 利用植物基工程材料专业知识推进可持续发展目标，如开发可堆肥桌面材料、植物基湿巾和新型纤维螺丝帽 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临原材料通胀、能源价格上涨和供应链中断等挑战，但公司在缩小成本价格差距方面取得重要进展 [8] - 预计短期内投入成本，特别是欧洲能源价格将居高不下且波动剧烈，公司将采取措施降低能源消耗和实施能源效率项目 [19] - 对公司重塑后的工程材料产品组合充满信心，认为长期内将实现强劲增长和更稳定的盈利能力 [32] 其他重要信息 - 年初至今公司成本较去年同期略高30万美元，主要因整体通胀上升，预计全年公司成本约为2400万美元，较之前指引低100万美元 [25] - 预计全年利息和其他融资成本约为3500万美元，较之前指引高100万美元 [25] - 第二季度调整后收益的税率仍然异常高，因在某些司法管辖区应用边际税率且美国无相应税收优惠 [25] - 预计2022年资本支出在4500万 - 5000万美元之间，其中500万 - 600万美元与水刺系统集成成本有关，折旧和摊销费用预计约为6800万美元 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 欧洲业务的能源情况及冬季能源配给的应对措施 - 公司在全球有16个制造基地，其中10个在欧洲，5个在德国，复合纤维制造资产均在欧洲且能源密集度最高 [35] - 公司积极监测情况，进行情景规划，测试不同能源削减水平的假设，若削减幅度较小，可通过创造性规划和调度应对；若削减幅度较大，需考虑资产运营和客户需求 [36] 问题: 水刺业务无法将价格与成本同步调整的原因 - 水刺业务客户数量多且分布全球，需要更多讨论和谈判 [37] - 遗留管理团队的内部系统、工作优先级和应对短期业务波动的紧迫感与公司文化不同 [37] - 公司已更换领导团队，引入有经验的人员，预计第三季度情况将改善，能更好地进行定价 [39] 问题: 俄罗斯业务在第二季度和第三季度的销售情况 - 2021年公司对俄罗斯的销售额略低于1亿美元，第二季度俄罗斯收入约为70万美元，第三季度预计变化不大 [44] 问题: 到2022年底债务水平的预期 - 公司不提供超出第三季度的指导，但随着各项举措的推进，预计EBITDA和现金流将改善，从而降低杠杆率，但目前不指导第四季度末的杠杆水平 [45] 问题: 下半年与上半年现金流和营运资金的情况 - 上半年营运资金使用主要在应收账款方面，下半年将积极追收逾期账款，营运资金将得到释放 [46] - 公司将严格控制差旅费和一般公司支出，积极关注资本支出和各项举措以改善现金流 [47] 问题: 银行定期贷款的到期情况 - 欧元计价的定期贷款将于2024年2月到期，约为1.8亿美元，循环信贷额度将于2026年9月到期，无强制性提前还款要求 [48] 问题: 债务组合对利率上升的风险敞口 - 公司已在利息和融资成本指引中考虑利率上升因素，预计2022年不会超过指引的3500万美元 [49] 问题: 零售商和制造商去库存对公司产品组合的影响 - 公司未看到通胀或去库存导致的需求破坏迹象，第二季度和第三季度销量不足主要与供应链中断和部分工厂劳动力短缺有关 [50] - 公司90%的产品用于必需消费品，消费者可能会在品牌之间进行权衡，公司为两个渠道供货，有一定的抗风险能力 [51] - 公司可通过降规格等创新和成本效益解决方案帮助客户应对通胀，保持市场份额 [52] 问题: 美国一家工厂因劳动力短缺的情况是否缓解 - 并非工厂停工，而是一家水刺工厂的转换运营未达到满员，影响了发货和开票 [54] - 气流成网业务的Mount Holly工厂也存在类似情况，但未对财务结果产生明显影响 [54]

收入和利润（同比环比） - 2022年第二季度净销售额为3.63963亿美元，同比增长48.6%[10] - 2022年上半年净销售额为7.45643亿美元，同比增长58.4%[10] - 2022年第二季度毛利润为3739.7万美元，同比微增5.2%[10] - 2022年上半年毛利润为6906.2万美元，同比下降7.7%[10] - 2022年上半年持续经营业务亏损1.1075亿美元，而去年同期盈利988.6万美元[10] - 公司2022年第二季度净亏损为205.2万美元，而2021年同期净利润为141万美元[18] - 公司2022年上半年净亏损为1.10379亿美元，而2021年同期净利润为980.4万美元[18] - 2022年第二季度净销售额为3.63963亿美元，同比增长48.6%（2021年同期为2.44911亿美元）[35] - 2022年上半年净销售额为7.45643亿美元，同比增长58.5%（2021年同期为4.70585亿美元）[35] - 2022年上半年，公司从持续经营业务中录得亏损1.1075亿美元，每股亏损2.47美元（2021年同期盈利988.6万美元，每股盈利0.22美元）[41] - 2022年上半年，公司出售资产获得收益288.8万美元（2021年同期为240.3万美元）[36] - 2022年上半年持续经营业务税前亏损1.242亿美元，所得税收益1350万美元，剔除资产减值等影响后税前亏损为290万美元[56] - 2022年第二季度运营收入为892.4万美元，同比增长9.9%（2021年同期为812.3万美元）[10] - 2022年上半年运营亏损为1.06965亿美元，而2021年同期运营收入为2544.2万美元[10] - 公司2022年上半年净亏损1.10379亿美元，而2021年同期净利润为980.4万美元[16] - 2022年上半年，公司处置790英亩林地获得收入313万美元，实现收益296.2万美元[36] - 2022年上半年，公司持续经营业务净亏损1.1075亿美元，摊薄后每股亏损2.47美元（2021年同期净利润988.6万美元，每股收益0.22美元）[41] - 2022年第二季度，公司持续经营业务净亏损246万美元，摊薄后每股亏损0.05美元（2021年同期净利润149.2万美元，每股收益0.03美元）[41] - 模拟合并后，2021年上半年公司持续经营业务净利润为1289.2万美元，其中包含与Mount Holly交易相关的430万美元一次性成本[33] - 2022年上半年，公司持续经营业务税前亏损为1.242亿美元，所得税收益为1350万美元，其中包含1920万美元与资产减值相关的递延税收益[56] - 2022年第二季度净销售总额为3.63963亿美元，同比增长48.6%（2021年同期为2.44911亿美元）[98] - 2022年上半年净销售总额为7.45643亿美元，同比增长58.5%（2021年同期为4.70585亿美元）[98] - 2022年第二季度营业利润总额为892.4万美元，同比增长9.9%（2021年同期为812.3万美元）[98] - 2022年上半年营业亏损总额为1.06965亿美元，而2021年同期为营业利润2544.2万美元[98] 成本和费用（同比环比） - 2022年上半年确认商誉及其他资产减值费用1.17349亿美元[10] - 2022年上半年，公司确认了1.17349亿美元的非现金资产减值费用，主要与Composite Fibers部门的德累斯顿工厂及商誉相关[37] - 2022年上半年，公司因俄罗斯和乌克兰客户确认了约290万美元的坏账费用[38] - 2022年上半年，公司增加了约100万美元的库存准备金，主要与墙纸产品相关[38] - 2022年第二季度确认的RSU和PSA薪酬费用为150.9万美元，上半年为241.8万美元[50] - 2022年第二季度养老金净定期福利费用为35.4万美元，其他退休后福利净费用为5.8万美元[54] - 公司2022年上半年联邦递延所得税资产估值备抵增加450万美元[57] - 2022年上半年与不确定税务状况相关的利息支出为80万美元，2021年同期为40万美元[61] - 2022年上半年经营租赁费用为292万美元[68] - 2022年第二季度，指定为对冲的远期外汇合约对产品销售成本产生169.7万美元的损失影响[88] - 2022年上半年发生商誉及其他资产减值费用1.17349亿美元，2021年同期无此项费用[16] - 2022年上半年支付利息1587.9万美元，所得税1469.9万美元，均显著高于2021年同期[16] - 2022年上半年，公司确认与俄乌冲突相关的非现金资产减值费用1.17349亿美元，涉及德累斯顿工厂资产及Composite Fibers商誉[37] - 因俄乌冲突，2022年上半年公司确认约290万美元与俄乌客户相关的坏账费用，并增加约100万美元库存准备金[38] - 2022年第二季度，确认的股权激励费用为150.9万美元，上半年为241.8万美元[50] - 公司为递延所得税资产增加联邦估值备抵450万美元[57] - 2022年上半年与不确定税务状况相关的利息费用为80万美元，2021年同期为40万美元[61] - 2022年上半年经营租赁费用为292万美元[68] - 2022年第二季度，被指定为套期保值的远期外汇合约在销售成本中确认了169.7万美元的损失[88] 各条业务线表现 - 2022年第二季度，Airlaid Materials部门收入大幅增长至1.43708亿美元，同比增长39.1%（2021年同期为1.03313亿美元）[35] - 2022年第二季度，Spunlace部门收入为9691.7万美元（2021年同期无数据）[35] - 2022年第二季度，Composite Fibers部门收入下降至1.23338亿美元，同比减少12.9%（2021年同期为1.41598亿美元）[35] - 2022年第二季度，Mount Holly贡献净销售额2630万美元，营业利润191.1万美元；Jacob Holm贡献净销售额9691.7万美元，营业亏损180.8万美元[33] - 按产品类别，2022年上半年Airlaid Materials收入增长56.2%至2.93172亿美元，Spunlace（新收购业务）收入为1.93304亿美元，Composite Fibers收入下降8.4%至2.59167亿美元[35] - 2022年第二季度综合纤维部门净销售额为1.23338亿美元，同比下降12.9%（2021年同期为1.41598亿美元）[98] - 2022年第二季度气流成网材料部门净销售额为1.43708亿美元，同比增长39.1%（2021年同期为1.03313亿美元）[98] - 2022年第二季度水刺无纺布部门运营亏损为180.8万美元，为新增部门[98] - 2022年第二季度复合材料纤维部门净销售为1.23338亿美元，同比下降12.9%（2021年同期为1.41598亿美元）[98] - 2022年第二季度气流成网材料部门净销售为1.43708亿美元，同比增长39.1%（2021年同期为1.03313亿美元）[98] - 2022年第二季度水刺无纺布部门净销售为9691.7万美元，为新增部门[98] - 2022年上半年总发货量为176,284公吨，同比增长33.8%（2021年同期为131,790公吨）[98] 管理层讨论和指引 - 2021年上半年模拟净销售额为6.90448亿美元，模拟持续经营业务利润为1289.2万美元[33] - 截至2022年6月30日，根据信贷协议计算的杠杆率为5.3倍，协议要求截至2023年底前该比率最高不超过6.75倍[72] - 未来12个月内，未确认税收优惠总额可能减少0至170万美元[60] - 2022年长期激励计划新增140万股普通股授权，截至2022年6月30日，未来可供发行的普通股为267.0523万股[46] - 2022年授予的限制性股票单位和绩效股票单位中，按公允价值计40%为RSUs，60%为PSAs[48] - 截至2022年6月30日，未归属的RSUs和PSAs合计130.8655万个单位，较2022年初增加[49] - 截至2022年6月30日，流通在外的股票增值权为93.3673万份，加权平均行权价为21.17美元[52] - 截至2022年6月30日，公司未确认的税收优惠总额为5680万美元，若确认其中约5300万美元将影响有效税率[58] - 2022年授予的限制性股票单位和绩效股票奖励中，40%为限制性股票单位，60%为绩效股票奖励[48] - 截至2022年6月30日，未归属的限制性股票单位和绩效股票奖励总数为130.8655万单位，较年初增加19.7273万单位[49] - 截至2022年6月30日，根据信贷协议计算的杠杆率为5.3倍[72] - 用于对冲预测交易外汇风险的衍生品名义金额显著，例如英镑/菲律宾比索合约达13.03213亿美元，欧元/菲律宾比索合约达9.6554亿美元[81] 收购与整合 - 公司于2021年5月以1.709亿美元收购Mount Holly，于2021年10月以约3.04亿美元收购Jacob Holm[26][27] - 收购Jacob Holm的初步商誉为4835.5万美元，在2022年第二季度因调整减少了约50万美元[28][31] - 公司于2021年完成两项收购：Mount Holly（1.70919亿美元）和Jacob Holm（约3.03952亿美元），总对价约4.74871亿美元[30] - 公司完成对Mount Holly和Jacob Holm的收购，初步购买价格分配总额为4.74871亿美元，其中商誉为8414.8万美元[31] 现金流与资本支出 - 2022年上半年经营活动产生的现金流量净流出7953.5万美元，去年同期为净流入136.5万美元[16] - 2022年上半年资本性支出为2269.7万美元[16] - 2022年上半年资本支出为2269.7万美元，较2021年同期的1121.1万美元增长约102%[16] - 2022年上半年资本支出总额为2269.7万美元，同比增长102.3%（2021年同期为1121.1万美元）[98] 资产负债与债务 - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为7147.6万美元，较2021年底的1.38436亿美元减少48.4%[14] - 截至2022年6月30日，长期债务为7.79026亿美元，较2021年底增加5.5%[14] - 截至2022年6月30日，存货净额总额为3.07612亿美元，较2021年底的2.7952亿美元增长10.1%[62] - 截至2022年6月30日，商誉净额为1.68288亿美元，较2021年底减少28.8%，主要因复合材料纤维部门发生5606.2万美元减值[64] - 截至2022年6月30日，使用权资产为2627.5万美元，加权平均贴现率为2.97%，加权平均剩余租赁期为21.2年[68] - 截至2022年6月30日，长期债务总额为8.12561亿美元，其中循环信贷额度为8116.1万美元，4.750%高级票据为5亿美元[70] - 长期债务账面价值为8.12561亿美元，公允价值为6.60832亿美元，较2021年末的7.75941亿美元和7.92906亿美元均有所下降[76] - 可变利率债务账面价值为8116.1万美元[76] - 4.750%高级票据（2029年10月到期）账面价值为5亿美元，公允价值为3.4875亿美元，显著低于面值[76] - 截至2022年6月30日，公司长期债务为7.79026亿美元，较2021年底的7.38075亿美元有所增加[14] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为7147.6万美元，较2021年同期的8416.5万美元下降约15%[16] - 2022年上半年股东权益总额为3.89922亿美元，较2021年同期的5.71245亿美元下降约31.7%[18] - 截至2022年6月30日，商誉总额为1.68288亿美元，较2021年底减少28.8%，主要因复合材料纤维部门发生5606.2万美元减值[64] - 截至2022年6月30日，长期债务总额为8.12561亿美元，其中循环信贷额度为8116.1万美元，4.750%高级票据为5亿美元[70] - 长期债务账面价值为8.12561亿美元，公允价值为6.60832亿美元，较2021年末的7.75941亿美元账面价值和7.92906亿美元公允价值均有所下降[76] - 可变利率债务的账面价值与公允价值均为8116.1万美元[76] - 4.750%高级票据（2029年10月到期）账面价值为5亿美元，公允价值为3.4875亿美元，显著低于面值[76] 其他综合收益与衍生工具 - 公司2022年第二季度其他综合亏损为1998.9万美元，导致综合亏损总额为2204.1万美元[18] - 公司2022年上半年其他综合亏损为3110.9万美元，导致综合亏损总额为1.41488亿美元[18] - 2022年第二季度其他综合收益（损失）净额为负1998.9万美元，主要由货币折算调整负2867.5万美元和衍生品未实现收益853.4万美元构成[43] - 截至2022年6月30日，累计其他综合收益总余额为负1.11413亿美元，较2022年4月1日的负9142.4万美元恶化[43] - 2022年上半年从累计其他综合收益重分类至损益表的净额为负166.2万美元，其中现金流套期损失重分类负197.7万美元[44][45] - 公司于2022年6月15日终止了名义价值1.8亿欧元的浮动转固定利率互换协议，确认了40万美元的递延收益[81] - 2022年上半年，公司因欧元功能性货币子公司净投资对冲的重新计量，确认了1570万美元的税前收益[82] - 2022年3月3日，公司签订了总名义价值为1.5亿美元的交叉货币互换协议[83] - 截至2022年6月30日，用于对冲的远期外汇合约公允价值资产为715.1万美元，负债为203.7万美元[86] - 截至2022年6月30日，累计其他综合收益（税前）余额为669.6万美元，较2021年末的288.9万美元大幅增加[89] - 2022年上半年累计其他综合亏损增加3110.9万美元，主要受汇率变动影响[18] - 2022年第二季度，其他综合收益（损失）净额为负1998.9万美元，主要由负2867.5万美元的货币折算调整和853.4万美元的衍生工具未实现收益构成[43] - 2022年上半年，其他综合收益（损失）净额为负3110.9万美元，主要由负3959万美元的货币折算调整和817.7万美元的衍生工具未实现收益构成[43] - 2022年第二季度，从累计其他综合收益重分类至利润表的净额为负107.4万美元，其中现金流套期损失重分类占121.7万美元[44][45] - 2022年上半年，从累计其他综合收益重分类至利润表的净额为负166.2万美元，其中现金流套期损失重分类占197.7万美元[44][45] - 公司于2022年6月15日终止了名义价值1.8亿欧元的浮动转固定利率互换协议，确认了40万美元的递延收益[81] - 2022年前六个月，公司因欧元功能货币子公司净投资对冲的贷款重估，确认了1570万美元的税前收益[82] - 2022年3月3日，公司签订了总名义价值为1.5亿美元的交叉货币互换协议，以对冲欧元功能货币子公司的净投资[83] - 截至2022年6月30日，被指定为套期保值的远期外汇合约公允价值资产为715.1万美元，负债为203.7万美元[86] - 2022年第二季度全面亏损总额为2204.1万美元，主要受2867.5万美元外币折算调整影响[11] 股息与股东回报 - 公司2022年第二季度和上半年分别宣布每股0.14美元的现金股息，总额分别为627.3万美元和1253.4万美元[18] 公司基本情况 - 公司2021年净销售额为11亿美元，全球员工约3250人[20] - 公司2021年净销售额为11亿美元，全球员工约3250人[20] 环境与法律义务 - 与Fox River环境义务相关的托管账户余额为870万美元，但低于固定价格合同应付金额约130万美元[94][95] - 截至2022年6月30日，与Fox River事项相关的储备金总额为1480万美元，其中220万美元计入“环境负债”，1260万美元计入“其他长期负债”[96] - 与福克斯河环境义务相关的托管账户余额为870万美元，但低于固定价格合同应付金额约130万美元，差额由信用证担保[94] - 截至2022年6月30日，与福克斯河事务相关的储备金总额为1480万美元，其中220万美元计入“环境负债”，1260万美元计入“其他长期负债”[

业绩总结 - 调整后EBITDA为2720万美元，调整后每股亏损为0.04美元，超出预期[4] - 2022年第二季度净销售额为364.0百万美元，较2021年第二季度的244.9百万美元增长48.5%[23] - 2022年第二季度调整后的EBITDA为27.2百万美元，较2021年第二季度的29.8百万美元下降8.7%[29] - 2022年上半年调整后的EBITDA为50.2百万美元，较2021年上半年的61.8百万美元下降18.9%[31] - 2022年上半年自由现金流为负23.6百万美元，较2021年上半年的1.6百万美元显著下降[23] 用户数据 - 复合纤维部门第二季度净销售额为123,338千美元，较2021年第二季度的141,598千美元下降[8] - 空气铺材料部门第二季度净销售额为143,708千美元，较2021年第二季度的103,313千美元增长48%[11] - 纺粘材料部门第二季度净销售额为96,917千美元，较第一季度的96,387千美元持平[14] 财务状况 - 截至2022年6月30日，公司总债务为811.8百万美元，较2021年12月31日的787.4百万美元增长3.4%[22] - 截至2022年6月30日，净债务为740.3百万美元，较2021年12月31日的648.9百万美元增长14.1%[24] - 净杠杆率在2022年6月30日增加至5.3倍，较2022年3月31日的4.8倍有所上升[5] - 截至2022年6月30日，可用流动资金为203.1百万美元，较2021年12月31日的274.8百万美元下降26.0%[22] 未来展望 - 预计2022年资本支出约为4500万至5000万美元，其中包括500万至600万美元用于纺粘材料整合[20] - 预计2022年利息支出和其他财务成本约为3500万美元[19] 负面信息 - 按GAAP计算，2022年第二季度持续经营的净亏损为250万美元，每股亏损0.05美元，而2021年第二季度为净收入150万美元，每股收益0.03美元[7] - 2022年上半年调整后的每股收益为负0.17美元，较2021年上半年的0.37美元下降145.9%[31] - 2021年调整后的EBITDA为$87.4百万，2022年TTM为$(39.3)百万[32] - 2021年第二季度自由现金流为$1.6百万，2022年第二季度为$(23.6)百万[33] - 2021年上半年自由现金流为$(9.8)百万，2022年上半年为$(102.2)百万[33]

业绩总结 - 公司2021年收入为5.35亿美元，较2020年增长了约14.5%[19] - 2021年EBITDA为7,030万美元，EBITDA利润率为15.0%[23] - 2022年TTM调整后的自由现金流较去年同期下降约78.5百万美元，调整后的EBITDA下降约13百万美元[25] - 2022年第一季度，调整后的EBITDA为2300万美元，较2021年第一季度的3190万美元下降28.0%[55] - 2022年第一季度持续经营的现金流为-6620万美元，相较于2021年第一季度的-600万美元显著下降[55] - 2022年TTM（截至2022年3月31日）调整后的EBITDA为11070万美元，较2021年TTM的12380万美元下降10.5%[56] 用户数据与市场动态 - 2022年第一季度，35%的收入已转换为动态定价模型，目标到2022年底达到50%[21] - 2021年因俄罗斯/乌克兰冲突产生的费用为3.9百万美元[54] - 2021年，公司的毛利率受到通货膨胀压力的严重影响，尤其是在下半年[21] - 2022年第一季度，因客户库存去库存，公司的整体毛利率有所下降[19] 新产品与技术研发 - 公司在2021年收购了Mount Holly，推动了卫生产品的需求增长[19] - 2022年资本支出预计在4500万至5000万美元之间，其中700万至800万美元用于Spunlace整合[26] 财务状况 - 截至2022年3月31日，净杠杆率增加至4.8倍，较2021年12月31日的3.8倍有所上升[30] - 2021年调整后EBITDA的主要调整包括股权补偿费用为5.1百万美元，2022年为4.8百万美元[52] - 2021年第一季度的净收入为8.4百万美元，而2022年第一季度为-108.3百万美元，下降幅度为约1287.3%[53] 未来展望 - 公司在2021年实现了约4百万到6百万美元的年度协同效应，预计在收购Mount Holly后的24个月内实现[19] - 2022年预计折旧和摊销费用约为6800万美元[26] - 公司保持400百万美元的循环信贷额度，流动性大部分未动用[31] 负面信息 - 2021年因养老金结算费用的净支出为6.2百万美元[52] - 2021年战略性举措的费用为32.2百万美元，显示出公司在战略投资上的持续投入[54]

业绩总结 - 公司在2021年实现收入470百万美元，2022年TTM收入为535百万美元，显示出持续增长[21] - 2022年第一季度的EBITDA为44.9百万美元，显示出盈利能力的改善[21] - 2021年净收入为6.9百万美元，2022年TTM净收入为(109.8)百万美元[51] - 2022年TTM调整后的自由现金流约为78.5百万美元，较去年同期下降[27] - 2021年调整后的EBITDA为110.7百万美元，2022年TTM为110.7百万美元[51] 用户数据与市场表现 - 2021年和2022年第一季度的收入和销量趋势显示出稳定的增长，尽管面临外部挑战[24] - 2021年由于供应链库存调整，销量出现疲软，收入为364百万美元[26] - 2022年第一季度复合纤维的EBITDA为6184千美元，较2021年第四季度的11287千美元下降了约45.0%[57] - 2022年第一季度空气铺材料的EBITDA为19850千美元，较2021年第四季度的19699千美元增长了约0.8%[57] - 2022年第一季度纺粘材料的EBITDA为1342千美元，较2021年第四季度的355千美元增长了约278.3%[57] 未来展望与战略 - 公司计划在2022年底前将50%的收入基础转换为动态定价模型，目前已转换35%[23] - 2022年资本支出预计在4500万至5000万美元之间，其中700万至800万美元用于Spunlace整合[28] - 2021年通过收购Mount Holly预计年内可实现4百万至6百万美元的协同效应[21] - 2021年和2022年第一季度实施了能源附加费，以抵消不断上升的能源成本[23] - 2021年和2022年第一季度分别宣布了价格上涨，以应对原材料成本上升[23] 财务状况 - 截至2022年3月31日，净杠杆率增加至4.8倍，较2021年12月31日的3.8倍有所上升[31] - 2021年总债务为787.4百万美元，净债务为648.9百万美元[31] - 2021年调整后的每股收益为0.61美元，2022年Q1为(0.14)美元[54] - 2021年自由现金流为(11.4)百万美元，2022年Q1为(78.6)百万美元[55] - 2022年第一季度的税收支出为2030万美元，较2021年的990万美元增长了约105.1%[56] 负面信息 - 2022年第一季度，因俄罗斯/乌克兰冲突，公司的资产和商誉减值费用约为121百万美元[22] - 2021年调整后的EBITDA为119.6百万美元，2022年TTM为110.7百万美元，显示出下降趋势[51] - 2021年工作资本变动为(27.7)百万美元，2022年Q1为(69.2)百万美元[55] - 2021年税款支付约为2030万美元，较上年增加约400万美元[27] - 2022年预计折旧和摊销费用约为6800万美元[28]

收入和利润（同比环比） - 2022年第一季度净销售额为3.8168亿美元，较2021年同期的2.25674亿美元增长69.1%[10] - 2022年第一季度净亏损为1.08327亿美元，而2021年同期净利润为839.4万美元[10] - 2022年第一季度运营亏损为1.15889亿美元，主要受1.17349亿美元商誉及其他资产减值费用影响[10] - 2022年第一季度基本每股亏损为2.42美元，而2021年同期基本每股收益为0.19美元[10] - 2022年第一季度净亏损1.083亿美元，而2021年同期净利润为839万美元[19] - 2022年第一季度综合亏损总额为1.194亿美元，包含1.112亿美元的其他综合亏损[19] - 2022年第一季度总净销售额为3.817亿美元，较2021年同期的2.257亿美元增长69%[32] - 公司第一季度持续经营业务每股基本亏损为2.42美元，稀释后每股亏损为2.42美元；去年同期为每股盈利0.19美元[39] - 公司第一季度持续经营业务亏损1.0829亿美元，去年同期盈利839.4万美元[39] - 公司第一季度其他综合收益净亏损1112万美元，主要由汇率折算调整亏损1091.5万美元驱动[42] - 公司第一季度税前亏损1.251亿美元，所得税收益1680万美元；剔除资产减值等影响后，税前亏损为380万美元，所得税费用为240万美元[54] - 公司2022年第一季度净销售额为3.8168亿美元，较2021年同期的2.25674亿美元增长69.1%[90] - 公司2022年第一季度总运营亏损为1.15889亿美元，而2021年同期运营利润为1731.9万美元[90] - 2022年第一季度净销售额为3.8168亿美元，较2021年同期的2.25674亿美元增长69.1%[10] - 2022年第一季度净亏损为1.08327亿美元，而2021年同期净利润为839.4万美元[10] - 2022年第一季度运营现金流为净流出6624万美元，而2021年同期为净流出604.6万美元[17] - 2022年第一季度每股基本亏损为2.42美元，而2021年同期每股基本收益为0.19美元[10] - 2022年第一季度净亏损1.083亿美元，而2021年同期净利润为839万美元[19] - 2022年第一季度综合亏损总额为1.194亿美元，包含1.112亿美元的其他综合亏损[19] - 2022年第一季度总净销售额为3.817亿美元，较2021年同期的2.257亿美元增长69%[32] - 2022年第一季度持续经营业务每股基本亏损为2.42美元，而2021年同期为每股收益0.19美元[39] - 2022年第一季度持续经营业务净亏损为1.0829亿美元，而2021年同期净利润为839.4万美元[39] - 2022年第一季度其他综合收益净亏损为1112万美元，主要由1091.5万美元的税后外币折算损失驱动[42] - 2022年第一季度税前亏损为1.251亿美元，所得税收益为1680万美元；剔除资产减值等影响，税前亏损为380万美元，所得税费用为240万美元[54] - 公司2022年第一季度净销售额为3.8168亿美元，较2021年同期的2.25674亿美元增长69.1%[90] - 公司2022年第一季度总运营亏损为1.15889亿美元，而2021年同期运营利润为1731.9万美元[90] 成本和费用（同比环比） - 2022年第一季度毛利率为3166.5万美元，毛利率率为8.3%，低于2021年同期的3929.6万美元及17.4%[10] - 2022年第一季度销售、一般及行政费用为3316.6万美元，占收入的8.7%，高于2021年同期的2282.7万美元及10.1%[10] - 2022年第一季度发生商誉及其他资产减值费用1.17349亿美元[10] - 2022年第一季度毛利率为8.3%，较2021年同期的17.4%下降9.1个百分点[10] - 公司第一季度养老金净定期福利费用为41.3万美元，其他退休后福利净费用为5.9万美元；去年同期分别为46.1万美元和净收入7万美元[52] - 公司第一季度基于股份的薪酬费用为90.9万美元，去年同期为120.8万美元[49] - 2022年第一季度养老金净定期福利费用为41.3万美元，其他退休后福利净费用为5.9万美元[52] - 2022年第一季度基于股份的薪酬费用为90.9万美元，低于2021年同期的120.8万美元[49] 现金流和资本支出 - 2022年第一季度经营活动产生的现金流为净流出6624万美元，而2021年同期为净流出604.6万美元[17] - 2022年第一季度资本性支出为1234.9万美元，主要用于购买厂房、设备和林地[17] - 公司2022年第一季度资本支出总额为1234.8万美元，较2021年同期的537.9万美元增长129.6%[90] - 2022年第一季度运营现金流为净流出6624万美元，而2021年同期为净流出604.6万美元[17] - 公司2022年第一季度资本支出总额为1234.8万美元，较2021年同期的537.9万美元增长129.6%[90] 资产和商誉减值 - 受俄乌冲突影响，公司记录1.173亿美元非现金资产减值费用，涉及Dresden工厂资产及Composite Fibers商誉[35] - 商誉总额从2021年12月31日的2.36165亿美元下降至2022年3月31日的1.77063亿美元，主要因复合材料纤维部门发生5606.2万美元减值[60] - 复合材料纤维部门商誉发生重大减值5606.2万美元，导致其商誉账面价值从7843.8万美元降至2040.7万美元[60] - 其他无形资产净值从2021年12月31日的1.56304亿美元下降至2022年3月31日的1.16722亿美元，减少3962.2万美元[60] - 复合材料纤维部门的商标权（非摊销类）发生353万美元减值，技术相关及客户关系相关无形资产净值因摊销和汇率影响归零[60] - 受俄乌冲突影响，公司记录1.173亿美元非现金资产减值费用，涉及Dresden工厂资产及Composite Fibers商誉[35] - 截至2022年3月31日，公司商誉总额为1.77063亿美元，较2021年末的2.36165亿美元减少了5606.2万美元，主要原因是复合材料纤维部门发生5606.2万美元的减值[60] - 截至2022年3月31日，公司其他无形资产净值为1.16722亿美元，较2021年末的1.56304亿美元减少了3961.8万美元，主要受减值（3366.8万美元）和摊销（334.3万美元）影响[60] 现金、债务和流动性 - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为8045.2万美元，较2021年底的1.38436亿美元下降41.9%[15] - 截至2022年3月31日，总资产为17.49038亿美元，较2021年底的18.80607亿美元下降7.0%[15] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为8045.2万美元，较2021年末的1.38436亿美元下降41.9%[15] - 截至2022年3月31日，公司长期债务为7.58263亿美元，短期债务为2544.8万美元[15] - 长期债务总额从2021年12月31日的7.75941亿美元增加至2022年3月31日的7.95081亿美元[65] - 截至2022年3月31日，根据信贷协议计算的杠杆率为4.8倍，接近当时不超过5.25倍的上限[67] - 2022年5月9日，公司修订信贷协议，将最高杠杆率上限临时提高至6.75倍，直至2023年12月31日[68] - 截至2022年3月31日，4.750%的优先票据（2029年10月到期）账面价值为5亿美元，但公允价值仅为4.26875亿美元[70] - 2022年5月9日，公司修订信贷协议，获得4亿美元循环信贷额度及2.2亿欧元定期贷款[93] - 修订后的信贷协议要求公司在2023年12月31日前将总净债务与调整后EBITDA的杠杆率维持在6.75倍以下，之后降至4.00倍以下[93] - 截至2022年3月31日，公司长期债务总额为7.95081亿美元，较2021年末的7.75941亿美元增加了1914万美元[65] - 截至2022年3月31日，公司杠杆比率（总净债务/调整后EBITDA）为4.8倍，已超过当时信贷协议规定的5.25倍上限[67] - 2022年5月9日，公司修订了信贷协议，将最高杠杆比率临时提高至6.75倍，该条款将持续至2023年12月31日[68] - 截至2022年3月31日，公司已发行信用证总额为670万美元[69] - 截至2022年3月31日，公司长期债务的公允价值为7.21722亿美元，低于其账面价值7.95081亿美元，其中4.75%的优先票据公允价值为4.26875亿美元，低于其5亿美元的账面价值[70] - 公司于2022年5月9日修订了第四修正和重述信贷协议[93] - 修订后的信贷协议提供4亿美元循环信贷额度[93] - 修订后的信贷协议提供2.2亿欧元定期贷款[93] - 协议将允许的合并总净债务与合并调整后EBITDA比率上限提高[93] - 协议将适用的借款利率最高利差提高25个基点[93] - 公司需在2023年12月31日结束期间维持最高杠杆率为6.75比1.0[93] - 此后最高杠杆率将逐步下调至4.00比1.0[93] - 协议以几乎所有国内资产作为抵押以担保信贷协议下的义务[93] 业务线表现 - 2022年第一季度，Mount Holly贡献净销售额2,730万美元，营业利润272万美元；Jacob Holm贡献净销售额9,639万美元，营业亏损157万美元[31] - 2022年第一季度，Mount Holly贡献净销售额2,730万美元，运营收入272万美元；Jacob Holm贡献净销售额9,639万美元，运营亏损157万美元[31] 运营指标 - 公司2022年第一季度总发货量为91,999公吨，较2021年同期的63,004公吨增长46.0%[90] 收购活动 - 2021年收购Mount Holly花费1.709亿美元，收购Jacob Holm花费约3.04亿美元[28][29] - 2021年收购Mount Holly花费1.709亿美元，收购Jacob Holm花费约3.04亿美元[28][29] 俄乌冲突影响 - 因俄乌冲突相关制裁，公司确认约290万美元坏账费用及约100万美元存货储备增加[36] - 因俄乌冲突相关制裁，公司确认约290万美元坏账费用，并增加约100万美元库存准备金[36] 其他收益和损失 - 2022年第一季度出售790英亩林地获得收益313万美元，实现收益296万美元[34] - 2022年第一季度出售790英亩林地获得收益313万美元，实现收益296万美元[34] 库存 - 截至2022年3月31日，公司存货净额为2.92096亿美元，较2021年底的2.7952亿美元增加1257.6万美元[59] - 2022年第一季度库存净额从2021年底的2.7952亿美元增加至2.92096亿美元，主要由于在产品和成品增加[59] 税务相关 - 公司第一季度增加了260万美元的联邦估值备抵，以应对递延所得税资产可能无法实现的部分[55] - 截至2022年3月31日，公司未确认的税收优惠总额为5650万美元，若被确认，约5260万美元将影响有效税率[56] - 截至2022年3月31日，公司未确认的税收优惠总额为5650万美元，若被确认，约5260万美元将影响有效税率[56] 股权激励 - 公司第一季度授予限制性股票单位和绩效股票奖励共计52.8011万单位，其中绩效股票奖励为29.9993万单位[48] - 2022年第一季度授予的限制性股票单位和绩效股票奖励总计528,011单位，其中绩效股票奖励为299,993单位[48] 其他综合收益 - 2022年第一季度从累计其他综合收益重分类至损益表的净额为-588,000美元[44] 使用权资产和租赁 - 公司使用权资产从2021年12月31日的2718.6万美元降至2022年3月31日的2523.2万美元，加权平均折现率从3.31%降至2.95%[64] - 2022年第一季度租赁费用为142.1万美元，相比2021年同期的134.7万美元有所增加[64] - 截至2022年3月31日，公司使用权资产为2523.2万美元，加权平均贴现率为2.95%，加权平均剩余租赁期为20.3年[64] - 2022年第一季度，公司租赁费用为142.1万美元[64] 衍生品和对冲 - 公司指定为对冲工具的远期外汇合约公允价值，在2022年3月31日为493.6万美元资产，在2021年12月31日为319.7万美元资产[80] - 公司2022年第一季度在现金流量套期中确认的税前递延收益为107.6万美元，重新分类至收益的金额为105.2万美元[82] - 公司2022年第一季度因汇率变动对指定为净投资套期的2.2亿欧元长期贷款重新计量，确认税前收益240万美元[76] - 公司于2022年3月3日签订了总名义价值为1.5亿美元的交叉货币互换协议[77] - 公司于2019年10月签订了一份名义价值为1.8亿欧元的浮动转固定利率互换协议[75] - 公司2022年第一季度末用于对冲的远期外汇合约公允价值资产为493.6万美元，负债为19.9万美元[80] - 公司2022年第一季度因汇率变动重新计量欧元长期贷款产生240万美元税前收益，而2021年同期为1100万美元[76] - 公司2022年第一季度末累计其他综合收益（税前）余额为501.7万美元，较2022年初的288.9万美元增长73.7%[82] - 公司2022年第一季度末衍生品名义本金中，欧元/菲律宾比索为9.65142亿美元，英镑/菲律宾比索为12.6248亿美元[75] - 公司于2022年3月3日签订了名义本金总额为1.5亿美元的交叉货币互换协议[77] 环境事项 - 公司为Fox River环境事项计提的总准备金，在2022年3月31日为1490万美元[89] - 公司2022年第一季度末与Fox River环境事项相关的准备金总额为1490万美元[89] - 公司2022年第一季度末用于Fox River事项的第三方托管账户余额为870万美元[88] 公司背景 - 公司2021年净销售额为11亿美元，全球员工约3,250人[22] - 公司2021年净销售额为11亿美元，全球员工约3,250人[22] 股息 - 2022年第一季度宣布现金股息每股0.14美元，总额626万美元[19] - 2022年第一季度宣布现金股息每股0.14美元，总额626万美元[19]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后持续经营收益亏损620万美元，合每股亏损0.14美元，较去年同期减少0.33美元 [14] - 第一季度调整后自由现金流较去年同期减少约6600万美元，主要因营运资金使用4200万美元和现金收益减少约900万美元 [37] - 截至3月31日，银行契约杠杆比率从2021年末的3.8倍增至4.8倍 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 复合纤维业务 - 第一季度营收按固定汇率计算略有增长，售价提高带来1760万美元收入，但欧洲能源价格上涨、原材料和物流成本上升，抵消了价格上涨的影响 [18] - 发货量下降19%，近5900吨，其中墙布占下降量的70%以上，食品和饮料类别约占20% [19] - 第一季度记录了1.21亿美元的非现金资产商誉减值和营运资金费用 [25] 气流成网材料业务 - 营收按固定汇率计算同比增长83%，主要得益于Mount Holly的加入 [27] - 桌面产品发货量增长两倍多，擦拭巾类别增长一倍多，剔除Mount Holly后，传统业务量也增长了22% [27] 水刺业务 - 第一季度营收约9600万美元，发货量约2.1万吨，比预期高10% [30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划应对宏观经济和地缘政治挑战，专注于通过积极的成本控制、战略采购和将更多客户转向成本转嫁模式来缓解通胀，推进新水刺业务的整合并使其在第二季度实现盈利，成功执行气流成网业务的资本项目，解决劳动力供应问题，同时维持员工健康和安全，并推动现金流生成 [41] - 公司将继续打造新的Glatfelter，成为领先的可持续工程材料公司，90%的产品为必需消费品，三分之二的产品组合为高价值擦拭巾、卫生用品和食品饮料材料，80%的产品类别增长速度与GDP相当或更快 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司年初面临挑战，俄乌军事冲突导致能源价格上涨和制裁，对业务产生了重大影响，但公司将继续努力缓解这些影响，专注于可控的关键领域 [6][7] - 预计第二季度各业务板块的定价将完全抵消原材料和能源成本的上涨，下半年将努力改善盈利状况 [59][60] 其他重要信息 - 公司高级副总裁兼首席财务官Sam Hillard将离职，去一家早期科技公司担任CFO [44] - Ramesh Shettigar将接任CFO一职 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明缓解俄罗斯和乌克兰业务下滑的措施，以及在德累斯顿和格恩斯巴赫采取的行动 - 德累斯顿主要生产墙布，第一季度产能利用率略低于50%，公司将继续为俄罗斯和乌克兰以外的墙布客户提供服务，并考虑开发可在德累斯顿以低成本生产的新产品 [50][51] - 格恩斯巴赫的斜网系统资产利用率在第一季度高达90%以上，这些资产具有更大的灵活性，可以生产更广泛的产品，并运往世界各地 [51] 问题2: 能否估算格恩斯巴赫在俄罗斯和乌克兰的累计风险敞口，以及重新定位客户对产品组合的影响 - 第一季度俄罗斯和乌克兰业务带来约300万美元的成本损失，预计第二季度也在300万美元左右 [54][55] - 公司将考虑在技术专长、复合层压板和消费产品类别中寻找提高利润率或保持利润率中性的机会，预计格恩斯巴赫受到的影响较小 [56] 问题3: 从价格成本角度来看，公司何时能够赶上成本上涨的速度 - 公司预计第二季度各业务板块的定价将完全抵消原材料和能源成本的上涨，下半年将努力改善盈利状况 [59][60] 问题4: 请更新银行契约的相关情况 - 第一季度公司完全符合银行契约要求，但为了应对未来的不确定性，已与银行展开对话，预计第二季度完成修订，目前预计不会出现问题 [63] 问题5: 请详细说明水刺业务在第一季度的改善情况和需求趋势 - 第一季度水刺业务的销量比预期高10%，但部分收益被能源和通胀成本抵消，尤其是合成纤维成本 [69] - 预计第二季度水刺业务将有显著改善，其中100万美元来自定价相关行动，300万美元来自运营改善和协同效应 [70] 问题6: 复合纤维业务在新定价策略上已完成35%的转换，今年能否超过50%的目标 - 公司对第一季度的进展感到满意，这一进展在第二季度持续，有信心实现或超过50%的目标，并将努力推动更多业务采用动态成本转嫁模式 [75]

业绩总结 - 调整后的EBITDA为2300万美元，调整后的每股收益损失为0.14美元[4] - 第一季度的净亏损为1.083亿美元，每股亏损为2.42美元，而2021年第一季度的净收入为840万美元，每股收益为0.19美元[6] - 第一季度的净销售额为1.35829亿美元，较2021年第一季度的1.41249亿美元下降[6] - 2022年第一季度的调整后EBITDA为23.0百万美元，较2021年第一季度的31.9百万美元下降了28.4%[28] - 2022年第一季度的自由现金流为负78.6百万美元，较2021年第一季度的负11.4百万美元显著恶化[28] - 2022年第一季度的调整后运营收入为5.3百万美元，较2021年第一季度的17.2百万美元下降了69.1%[28] 用户数据 - 复合纤维的盈利能力低于预期，主要受到原材料、能源和物流通胀的持续上升影响[4] - 空气铺材料的需求强劲，传统销量同比增长22%[4] - Mount Holly的收入较去年同期增加2700万美元[4] 财务状况 - 净杠杆率在2022年3月31日增加至4.8倍，较2021年12月31日的3.8倍有所上升[4] - 截至2022年3月31日，公司的净债务为728.8百万美元，较2021年12月31日的648.9百万美元增加了12.1%[29] - 截至2021年12月31日，公司的总债务为787.4百万美元，较2020年12月31日的313.5百万美元增加了151.5%[26] 未来展望 - 预计2022年的资本支出约为4500万至5000万美元，其中700万至800万美元用于Spunlace整合[22] - 预计第二季度的运营利润将持平，假设能源价格与第一季度持平[9] - 2022年第一季度的有效税率为负59%，预计2022年第二季度的税率将在负56%至负60%之间[27] 其他信息 - 复合纤维的非现金资产和商誉减值及营运资金费用约为1.21亿美元[4] - 2021年调整后EBITDA为140.0百万美元，较2020年的125.3百万美元增长了11.9%[36] - 2021年调整后的每股收益（EPS）为$0.61，2022年为$0.29，下降了52.3%[37] - 2021年第一季度的资本支出为$5.4百万，2022年第一季度增加至$12.3百万[38]

业绩总结 - 公司在2021年的调整后EBITDA为1.4亿美元，较2018年的8600万美元增长了62%[5] - 2021年公司总收入为4.71亿美元，较2020年的3.91亿美元增长了20%[18] - 公司在2021年实现了15.0%的EBITDA利润率，较2020年的15.3%略有下降[21] - 2021年第四季度调整后的EBITDA为2570万美元，较2020年第四季度的3130万美元下降[26] - 2021年第四季度净收入为（10.4）百万美元，相较于2020年第四季度的9.8百万美元下降了206.1%[51] - 2021年调整后的每股收益（EPS）为0.04美元，较2020年的0.22美元下降了81.8%[51] - 2021年调整后的持续经营收入为1.6百万美元，较2020年的9.6百万美元下降了83.3%[51] - 2021年调整后的自由现金流为39.5百万美元，相较于2020年的58.5百万美元下降了32.3%[54] 用户数据 - 2021年，空气材料部门的收入为2.56亿美元，较2020年的2.06亿美元增长了24%[18] - 2021年，复合纤维部门的收入为2.56亿美元，较2020年的2.25亿美元增长了14%[19] - 2021年，空气材料部门的出货量为13.7万吨，较2020年的12.5万吨增长了9.6%[18] 未来展望 - 公司在2021年通过战略收购和整合实现了显著的协同效应，预计将继续推动未来的增长[5] - Jacob Holm预计在24个月内实现约2000万美元的年度协同效应，相关一次性成本约为2000万美元[23] - 2022年资本支出预计在4500万至5000万美元之间，其中700万至800万美元用于Spunlace整合[25] 新产品和新技术研发 - 2021年因战略举措相关的费用为3090万美元[49] 市场扩张和并购 - 公司在2021年完成了对Jacob Holm的收购，交易金额为3.02亿美元[5] 负面信息 - 2021年因能源和原材料通胀面临显著挑战，宣布10%的价格上涨以抵消成本上升[24] - 2021年调整后的EBITDA利润率为5.6%，较2020年的8.2%下降[24] - 2021年总债务为787.4百万美元，净债务为648.9百万美元，较2020年显著增加[28] - 2021年12月31日的净杠杆率为4.6倍，较2020年12月31日的1.7倍大幅上升[28] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年维持了4.75%的8年期债券发行，融资总额为5亿美元[5] - 2021年可用流动性约为2.6亿美元[28] - 截至2021年12月31日，公司的净债务为648.9百万美元[56] - 截至2021年12月31日，总债务为787.4百万美元[56] - 截至2021年12月31日，现金余额为138.4百万美元[56] - 截至2021年12月31日，TTM调整后的EBITDA为140.0百万美元[56] - 截至2021年12月31日，公司的净杠杆率为4.6倍[56] - 2021年第四季度的资本支出为11.5百万美元，较2020年的8.0百万美元增加了43.8%[54] - 2021年第四季度的利息支出为2.2百万美元，较2020年的1.5百万美元增加了46.7%[54] - 2021年第四季度的税收支出为5.7百万美元，较2020年的3.9百万美元增加了46.2%[54]