分析师对股票价格目标的看法 - Monte Rosa Therapeutics (GLUE) 过去四周股价上涨15.9%，收于6.93美元，根据华尔街分析师的短期价格目标，股票仍有潜在上涨空间[1] - 分析师的平均估值为14.40美元，标准偏差为4.34美元，最低估值为9美元，最乐观的分析师预计股价将涨至19美元[2] - 分析师对公司未来盈利表现的乐观态度加强了对股票潜在上涨的看法，盈利预期修订的积极趋势有助于预测股价上涨[4] - 分析师的价格目标虽受投资者追捧，但分析师设定价格目标的能力和公正性长期存在质疑，投资者不应仅凭此工具做出投资决策[3] - 即使分析师对公司基本面和业务敏感性有深入了解，他们中的许多人往往设定过于乐观的价格目标，这可能是为了引起对公司股票的兴趣[6] - 分析师对股价走势方向和幅度高度一致的价格目标聚集表明他们对股价走势有很高的一致性，这可能是进一步研究的良好起点[7] - 投资者不应完全忽视价格目标，但仅凭此做出投资决策可能导致令人失望的投资回报率，应对价格目标持高度怀疑态度[8] - 分析师对公司盈利前景日益乐观，盈利预期修订的一致性可能是预期股票上涨的合理理由，盈利预期修订趋势与短期股价走势之间存在强相关性[9] - GLUE目前的Zacks排名为2（买入），这意味着它在我们根据盈利预期排名的4000多只股票中处于前20%，这是股票短期潜在上涨的更具有说服力的指标[10] - 尽管共识价格目标可能不是GLUE潜在涨幅的可靠指标，但它所暗示的价格走势方向似乎是一个不错的指引[11]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-40522 | | Trading | | | --- | --- | --- | | Title of each class | Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | | Common st ...

公司融资情况 - 公司自成立至目前通过多种融资交易共筹集总收益4.998亿美元[84] 公司净亏损情况 - 2022年和2021年公司净亏损分别为1.085亿美元和7400万美元，2023年和2022年前九个月净亏损分别为1.021亿美元和7770万美元[84] 公司累计亏损与资金持有情况 - 截至2023年9月30日，公司累计亏损3.326亿美元，拥有现金、现金等价物、受限现金和有价证券1.83亿美元[84] - 截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物、受限现金和可销售证券为1.83亿美元，累计亏损3.326亿美元[103] 研发费用变化情况 - 2023年和2022年第三季度研发费用分别为2830.6万美元和2134.2万美元，增长696.4万美元[93] - 2023年和2022年前九个月研发费用分别为8413.7万美元和6019.3万美元，增长2394.4万美元[98] 行政费用变化情况 - 2023年和2022年第三季度行政费用分别为866.2万美元和702万美元，增长164.2万美元[93] - 2023年和2022年前九个月行政费用分别为2431.1万美元和1970.2万美元，增长460.9万美元[98] - 2023年前九个月一般及行政费用为2431.1万美元，较2022年的1970.2万美元增加460.9万美元，其中人员成本从1081.9万美元增至1477万美元，专业服务费用从361.6万美元降至345.1万美元，设施成本及其他费用从526.7万美元增至609万美元[101] 人员数量情况 - 截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司研发人员分别为107人和97人[94][99] - 截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司行政人员分别为26人和21人[96] 其他收入情况 - 2023年第三季度其他收入为225.4万美元，2022年为104.4万美元，增长主要归因于有价证券利率提高[97] - 2023年前九个月其他收入（支出）净额为670.8万美元，较2022年的217.6万美元增加，主要因可销售证券利率提高，其中利息收入净额从177.4万美元增至696.6万美元[102] 经营活动净现金使用量情况 - 2023年前九个月经营活动净现金使用量为7340万美元，主要因净亏损1.021亿美元，部分被营运资金增加1480万美元和非现金费用1390万美元抵消；2022年同期为6850万美元，因净亏损7770万美元和营运资金净减少420万美元，部分被非现金费用1340万美元抵消[105][106] 投资活动现金情况 - 2023年前九个月投资活动提供现金7450万美元，主要来自可销售证券到期收益1.218亿美元和出售收益4560万美元，被购买可销售证券7560万美元和购买物业及设备1740万美元抵消；2022年同期使用现金1.653亿美元，主要因购买可销售证券2.9亿美元和购买物业及设备560万美元，部分被可销售证券到期收益1.303亿美元抵消[107][108] 融资活动净现金情况 - 2023年和2022年前九个月融资活动提供的净现金均来自员工股票期权行使所得[109] 公司未来展望 - 公司预计未来将继续亏损，研发、一般及行政费用和资本支出将继续增加，需通过股权发行、债务融资或其他资本来源满足资金需求[110] 公司资金保障情况 - 基于当前运营计划，公司现有现金、现金等价物和可销售证券至少可满足未来十二个月的运营费用和资本支出需求[111] 公司会计准则采用情况 - 公司作为新兴成长型公司，选择利用会计准则采用的延长过渡期，可能在非上市公司所需日期采用新的或修订的会计准则[120] 公司披露要求豁免情况 - 公司为“较小报告公司”，若在不再是新兴成长型公司时仍为此身份，可继续享受某些披露要求的豁免[122][123]

公司融资情况 - 公司自成立至目前通过多种融资交易共筹集总收益4.998亿美元[82] 公司净亏损情况 - 2022年和2021年净亏损分别为1.085亿美元和7400万美元，2023年和2022年上半年净亏损分别为6720万美元和5040万美元[82] - 2023年和2022年第二季度净亏损分别为3517.8万美元和2646.9万美元，增加870.9万美元[89] - 2023年和2022年上半年净亏损分别为6721.6万美元和5040.1万美元，增加1681.5万美元[94] 公司资产与累计亏损情况 - 截至2023年6月30日，公司累计亏损2.978亿美元，拥有现金、现金等价物、受限现金和有价证券2.076亿美元[82] - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物、受限现金和可销售证券为2.076亿美元，累计亏损2.978亿美元[99] 研发费用变化情况 - 2023年和2022年第二季度研发费用分别为2907.6万美元和2093.6万美元，增长814万美元[89] - 2023年和2022年上半年研发费用分别为5583.1万美元和3885.1万美元，增长1698万美元[94] 行政费用变化情况 - 2023年和2022年第二季度行政费用分别为814.5万美元和629.5万美元，增长185万美元[89] - 2023年和2022年上半年行政费用分别为1564.9万美元和1268.2万美元，增长296.7万美元[94] - 截至2023年6月30日，公司一般及行政费用为1564.9万美元，较2022年的1268.2万美元增加296.7万美元，人员成本从704.9万美元增至933万美元，专业服务费用从237万美元降至217.3万美元，设施成本及其他费用从326.3万美元增至414.6万美元[97] 研发人员数量情况 - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司研发人员分别为107人和85人[90][95] 其他收入（支出）净额情况 - 截至2023年6月30日，公司其他收入（支出）净额为445.4万美元，较2022年的113.2万美元增加，主要因可销售证券利率提高，利息收入从77.7万美元增至473.9万美元[98] 经营活动净现金使用量情况 - 2023年上半年经营活动净现金使用量为4873万美元，主要因净亏损6720万美元，被营运资金增加1040万美元和非现金费用810万美元部分抵消；2022年上半年为4790.5万美元，因净亏损5040万美元和营运资金净减少550万美元，被非现金费用800万美元部分抵消[100][101][102] 投资活动现金情况 - 2023年上半年投资活动提供现金3887.6万美元，主要来自可销售证券到期收益7670万美元和出售收益4560万美元，被购买可销售证券6780万美元和购买物业及设备1570万美元抵消；2022年上半年使用现金1.94769亿美元，主要用于购买可销售证券2.307亿美元和购买物业及设备420万美元，被可销售证券到期收益4000万美元抵消[100][103][104] 融资活动净现金情况 - 2023年和2022年上半年融资活动提供的净现金均来自员工股票期权行权[105] 公司未来展望 - 公司预计未来将继续亏损，研发、行政和资本支出将增加，需通过股权发行、债务融资或其他资本来源满足资金需求[106] - 基于当前运营计划，公司现有现金、现金等价物和可销售证券至少可满足未来12个月的运营费用和资本支出需求，但估计可能有误[107] 公司会计准则与报告身份情况 - 公司将在新兴成长公司状态下，选择在非上市公司采用新会计准则的日期采用相关标准，也可提前采用；将在满足特定条件时不再是新兴成长公司[116][117] - 公司是“较小报告公司”，若在不再是新兴成长公司时仍为此身份，可继续享受相关披露豁免[118][119]

公司累计收益与亏损情况 - 公司自成立至目前通过相关交易累计筹集总收益4.998亿美元[86] - 2022年和2021年净亏损分别为1.085亿美元和7400万美元，2023年和2022年第一季度净亏损分别为3200万美元和2390万美元[86] - 截至2023年3月31日，公司累计亏损2.626亿美元，拥有现金、现金等价物、受限现金和有价证券2.37亿美元[86] 费用指标变化 - 2023年和2022年第一季度研发费用分别为2675.5万美元和1791.5万美元，增长884万美元[95] - 2023年和2022年第一季度行政费用分别为750.4万美元和638.7万美元，增长111.7万美元[95] - 2023年和2022年第一季度其他费用分别为222.1万美元和37万美元，增长185.1万美元[95] 现金流量指标变化 - 2023年和2022年第一季度经营活动净现金使用量分别为2340.6万美元和2740.4万美元[101] - 2023年和2022年第一季度投资活动现金分别为2032.6万美元和 - 18052万美元[101] - 2023年和2022年第一季度融资活动现金分别为1.8万美元和153万美元[101] 人员数量情况 - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，公司研发人员分别为109人和77人，行政人员分别为24人和18人[96][98] 资金状况与融资计划 - 现有现金、现金等价物和有价证券至少可满足未来十二个月运营费用和资本支出需求[108] - 公司将继续寻求股权发行、债务融资或其他资本来源以推进产品研发和运营，但可能无法按有利条件筹集资金[109] 新兴成长型公司相关情况 - 公司将在最早满足以下条件之一时不再是新兴成长型公司：年度总收入达12.35亿美元、首次公开募股结束后第五个财年结束、过去三年发行超过10亿美元非可转换债券、被美国证券交易委员会认定为大型加速申报公司[118] - 若公司不再是新兴成长型公司时仍是较小规模报告公司，可继续享受部分披露要求豁免[120] - 公司选择利用新兴成长型公司的会计标准延期过渡期，可按非上市公司要求日期采用新的或修订的会计标准，也可提前采用[127] 较小规模报告公司情况 - 公司是较小规模报告公司，非关联方持有的股票市值加上首次公开募股总收益少于7亿美元，且最近一个财年的年收入少于1亿美元[119] 财务报表编制与政策情况 - 未经审计的中期简明合并财务报表按美国公认会计原则编制，编制需进行估计和判断，实际结果可能与估计不同[122] - 自2022年年报以来，关键会计政策无重大变化[123] 合同义务与资产负债表外安排情况 - 2023年第一季度，合同义务和承诺与2022年年报相比无重大变化[125] - 报告期内公司无美国证券交易委员会规则定义的资产负债表外安排[126]

融资情况 - 公司自成立至报告日期通过多种融资交易共筹集4.998亿美元总收益[581] - 2022年7月公司与Jefferies LLC达成销售协议，可通过其进行最高1亿美元的普通股市场发售，当年出售2482008股普通股，净收益1970万美元[597] - 2021年12月31日止年度，融资活动提供的净现金为3.776亿美元，主要来自B系列和C系列可转换优先股发行及IPO普通股发行所得款项[604] 净亏损情况 - 2022年和2021年净亏损分别为1.085亿美元和7400万美元[581] - 截至2022年12月31日，累计亏损2.305亿美元[581] 费用变化情况 - 2022年和2021年研发费用分别为8506.1万美元和5715.5万美元，增长2790.6万美元[590] - 2022年和2021年管理费用分别为2732.3万美元和1572.7万美元，增长1159.6万美元[590] 其他收入（支出）净额变化 - 2022年其他收入（支出）净额为388.3万美元，2021年为 - 107.6万美元，增长495.9万美元[590] 现金流量情况 - 2022年经营活动净现金使用量为9250万美元，投资活动为2.192亿美元，融资活动为2050万美元[599] - 2021年经营活动净现金使用量为5940万美元，投资活动为965.3万美元，融资活动为3.77562亿美元[599] 资产交易情况 - 2022年购买有价证券3.844亿美元，购买财产和设备1290万美元，有价证券到期收益1.78亿美元[602] 资金储备与需求 - 公司现有现金、现金等价物、受限现金和有价证券共2.681亿美元，预计可满足未来至少12个月的运营费用和资本支出需求[606] - 公司预计未来将持续亏损，研发、行政和资本支出会继续增加，需通过股权发行、债务融资等方式满足资金需求[605] 合作协议里程碑付款 - 公司与CRT和ICR的合作协议中，若产品达到特定临床进展事件，首个产品候选药物的里程碑付款最高可达700万美元，后续产品候选药物为350万美元[625] 许可权获取情况 - 2018年4月，公司为获得许可权向CRT、ICR及附属创始科学家发行1132984股普通股，总购买价为4万瑞士法郎[624] 研发费用记录与估计 - 公司记录研发费用时按发生额计入运营成本，包括员工相关费用、外部研发费用等[612] - 公司对研发活动费用进行估计和预提，依据工作完成情况和预算等因素，实际成本与估计可能存在差异[613] 股份支付成本分摊与公允价值估计 - 公司采用直线法将股份支付成本分摊至报告期，使用Black - Scholes模型估计股份奖励公允价值[617] 波动率估计 - 公司因缺乏公开交易历史，预计波动率基于可比上市公司平均历史波动率估计[620] 股息收益率情况 - 公司预计在可预见的未来不支付股息，使用的预期股息收益率为零[621]

业绩总结 - 公司在2022年12月31日的现金储备为2.74亿美元，预计资金可支持运营至2025年[160] - MRT-2359的临床试验已在MYC驱动的肿瘤中启动，处于第一/第二阶段[160] 用户数据 - 352,000名非小细胞肺癌患者中，有15%为MYC高表达[85] - 小细胞肺癌患者中，70%为MYC高表达，患者数量为66,000[103] - 针对β-地中海贫血的临床机会，预计在美国和欧盟有155,000名患者[145] 新产品和新技术研发 - MRT-2359在N-MYC高表达细胞系中显示出优先的抗增殖活性[45] - MRT-2359的EC50小于7 nM，DC50为80 nM[65] - MRT-2359的口服生物利用度约为50%[67] - MRT-2359在NSCLC、SCLC和其他MYC驱动恶性肿瘤中具有临床应用潜力[61] - MRT-2359的GSPT1靶向特性显示出对蛋白翻译终止因子GSPT1的依赖性[63] - MRT-2359在小细胞肺癌(SCLC)患者中显示出高N-或L-MYC表达的优先抗肿瘤活性[81] - MRT-2359在MYC高表达细胞系中抑制蛋白合成，显示出强效的抗肿瘤活性[156] - 公司在GSPT1项目中获得了广泛且有说服力的临床前体内数据，显示出在MYC驱动肿瘤模型中的强效抗肿瘤活性[148] - 公司专注于开发分子胶基的靶向蛋白降解平台，旨在选择性降解被认为是“不可药物化”的疾病相关蛋白[146] - 公司利用基于AI的degron预测和合理设计，开发高度选择性的分子胶基靶向蛋白降解平台[152] 市场扩张和并购 - 公司正在进行CDK2、NEK7和VAV1项目的领先优化，其他项目处于不同的发现阶段[148] - 公司拥有五个已披露的项目，针对肿瘤、自身免疫疾病、炎症和其他适应症的高未满足医疗需求[152] 负面信息 - MRT-2359的ADMET特征显示CYP DDIs大于30 µM[67] 其他新策略和有价值的信息 - VAV1导向的MGD在EAE小鼠模型中抑制疾病进展[116] - NEK7作为炎症疾病的靶点，调节NLRP3通路[141] - VAV1在T细胞活性中控制多个方面，MGD诱导VAV1降解[134] - CDK2导向的MGD在CDK2依赖性细胞系中显示生物活性[89] - MRT-2359的设计聚焦于最佳药物样特性，利用CRBN表面的不同区域与多样的degrons和靶点结合[18]

☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR Commission File Number: 001-40522 Monte Rosa Therapeutics, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission File Number: 001-40522 Monte Rosa Therapeutics, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 84-3 ...

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