文章核心观点 - 2024年第四季度Gentex公司盈利和销售未达预期且同比下降 公司给出2025年业绩指引 同时推荐了其他排名较好的汽车股 [1][2][7] 第四季度业绩情况 - 每股收益39美分 未达Zacks共识预期的49美分 同比下降22% [1] - 净销售额5.42亿美元 未达Zacks共识预期的6.02亿美元 同比下降8% 毛利率32.5% 较2023年第四季度下降200个基点 [2] 各业务板块表现 汽车业务 - 净销售额5.313亿美元 低于去年同期的5.787亿美元 未达预期的5.859亿美元 [3] - 北美市场自动调光镜出货量下降10%至343.8万单位 国际市场出货量下降14%至733.9万单位 总出货量下降13%至1077.7万单位 [3] 其他业务 - 净销售额从去年同期的1050万美元降至1030万美元 未达预期的1350万美元 [4] - 消防产品销售额同比增长5% 可调节飞机窗销售额同比下降23% 2024年第四季度医疗产品销售额为60万美元 [4] 财务情况 - 总运营费用同比增长22%至8650万美元 工程和研发费用从4153万美元增至4706万美元 销售、一般和行政费用从2906万美元增至3053万美元 [5] - 季度每股股息12美分 回购603396股普通股 平均价格为每股30.54美元 截至2024年12月31日 公司约有940万股待回购 现金及现金等价物约2.333亿美元 [6] 2025年业绩指引 - 预计净销售额在24 - 24.5亿美元之间 高于2024年的23.1亿美元 [7] - 预计毛利率在33.5 - 34.5%之间 高于2024年的33.3% [7] - 预计资本支出在1.25 - 1.5亿美元之间 运营费用在3.1 - 3.2亿美元之间 [7] 股票排名及推荐 - Gentex目前Zacks排名为3（持有） [8] - 推荐吉利汽车、雅马哈发动机和艾里逊变速箱 分别为Zacks排名1（强力买入）和2（买入） [8] - 吉利汽车2025财年销售额和收益预计同比增长66.62%和149.31% 过去30天2025和2026财年每股收益预期分别提高15美分和38美分 [9] - 雅马哈发动机2025年销售额和收益预计同比增长8.69%和19.07% 过去60天2025年每股收益预期提高1美分 [10] - 艾里逊变速箱2025年销售额和收益预计同比增长6.67%和11.40% 过去30天2025年每股收益预期提高3美分 [10]

文章核心观点 - 介绍Gentex 2024年第四季度财报情况及关键指标表现，供投资者参考其财务健康状况和股价走势 [1][2][3] 财务数据 - 2024年第四季度营收5.4164亿美元，同比下降8.1%，较Zacks共识预期的6.02亿美元低10.03% [1] - 同期每股收益0.39美元，去年同期为0.50美元，较共识预期的0.49美元低20.41% [1] 股价表现 - 过去一个月Gentex股价回报率为+0.4%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.9% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 关键指标表现 自动调光镜出货量 - 总车内镜669万，低于两位分析师平均估计的749万 [4] - 总车外镜409万，低于两位分析师平均估计的457万 [4] - 总自动调光镜单元1078万，低于两位分析师平均估计的1206万 [4] - 北美镜单元总数344万，低于两位分析师平均估计的382万 [4] - 国际车外镜266万，低于两位分析师平均估计的289万 [4] - 北美车外镜143万，低于两位分析师平均估计的169万 [4] - 国际镜单元总数734万，低于两位分析师平均估计的824万 [4] - 国际车内镜468万，低于两位分析师平均估计的536万 [4] - 北美车内镜200万，低于两位分析师平均估计的213万 [4] 营收 - 其他业务营收1030万美元，低于三位分析师平均估计的1272万美元，同比变化-1.9% [4] - 汽车产品营收5.313亿美元，低于三位分析师平均估计的5.9093亿美元，同比变化-8.2% [4]

文章核心观点 - 公司本季度财报未达预期，股价年初至今表现逊于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，行业排名靠后也会影响股价 [1][3][4] 公司业绩情况 - 本季度每股收益0.39美元，未达Zacks共识预期的0.49美元，去年同期为0.50美元，本季度盈利意外为 - 20.41%，过去四个季度仅一次超预期 [1][2] - 上一季度预期每股收益0.50美元，实际为0.53美元，盈利意外为6% [2] - 截至2024年12月季度营收5.4164亿美元，未达Zacks共识预期10.03%，去年同期为5.8913亿美元，过去四个季度均未超营收预期 [3] 公司股价表现 - 年初至今公司股价下跌约1.8%，而标准普尔500指数上涨3.2% [4] 公司未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度盈利预期及预期变化 [5] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [6] - 财报发布前公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [7] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前季度预期每股收益0.50美元、营收6.1055亿美元，本财年预期每股收益2.10美元、营收25亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，汽车原始设备行业目前处于250多个行业的后30%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [9] 同行业其他公司情况 - 同行业的Gentherm尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益0.68美元，同比下降24.4%，营收3.5865亿美元，同比下降2.3%，过去30天本季度每股收益共识预期未变 [10]

净销售额变化 - 2024年第四季度净销售额为5.416亿美元，较2023年同期的5.891亿美元下降8%[3] - 2024年全年净销售额为23.1亿美元，较2023年的23.0亿美元增长1%，创年度销售新高[3][8] - 2024年第四季度净销售额为5.41637568亿美元，较2023年的5.89132396亿美元下降；全年净销售额为23.13314333亿美元，较2023年的22.99215044亿美元略有增长[30] 毛利率变化 - 2024年第四季度毛利率为32.5%，2023年同期为34.5%；2024年全年毛利率为33.3%，2023年为33.2%[3][4][9] 运营费用变化 - 2024年第四季度运营费用为8650万美元，同比增长22%；全年运营费用为3.114亿美元，同比增长17%[5][10] 净利润变化 - 2024年第四季度净利润为8770万美元，2023年同期为1.169亿美元；全年净利润为4.045亿美元，2023年为4.284亿美元[7][12] - 2024年第四季度净利润为8766.755万美元，较2023年的1.16944195亿美元下降；全年净利润为4.04487743亿美元，较2023年的4.28403272亿美元下降[30] 基本每股收益变化 - 2024年第四季度基本每股收益为0.39美元，较2023年的0.50美元下降；全年基本每股收益为1.77美元，较2023年的1.84美元下降[30] 产品出货量变化 - 2024年全显示镜（FDM）出货量为296万台，较2023年增长21%[3] - 2024年第四季度自动调光镜总发货量为1077.7万件，较2023年的1235.6万件下降13%；全年发货量为4765.4万件，较2023年的5059.5万件下降6%[28] 向股东返还现金情况 - 2024年公司向股东返还现金3.165亿美元，较2023年增长23%，其中股票回购2.061亿美元（640万股），股息1.104亿美元[3] 未来财务指标预测 - 预计2025年净销售额为24.0 - 24.5亿美元，毛利率为33.5% - 34.5%，运营费用为3.1 - 3.2亿美元，预计年税率为15% - 17%，资本支出为1.25 - 1.5亿美元，折旧与摊销为8500 - 9000万美元[20] - 预计2026年净销售额为25.5 - 26.5亿美元[20] 全球轻型汽车总产量预测 - 2025 - 2026年全球轻型汽车总产量预计分别为7380万辆和7500万辆，较2024年分别下降1%和增长2%[19] 资产负债表项目变化 - 2024年12月31日现金及现金等价物为2.33318766亿美元，较2023年的2.26435019亿美元增加[32] - 2024年12月31日短期投资为2230.4829万美元，较2023年的1435.6476万美元增加[32] - 2024年12月31日应收账款净额为2.95344353亿美元，较2023年的3.21809868亿美元减少[32] - 2024年12月31日存货为4.36497445亿美元，较2023年的4.02473028亿美元增加[32] - 2024年12月31日总资产为27.60820975亿美元，较2023年的26.11437552亿美元增加[32] - 2024年12月31日股东权益为24.72099655亿美元，较2023年的23.12517069亿美元增加[32]

文章核心观点 公司2024年面临主要市场轻型汽车产量低于预期的挑战，但仍跑赢潜在市场并实现同比增长，虽收入和毛利率受影响但仍有改善；预计2025年主要市场萎缩，但公司通过新产品和技术推出有望实现收入增长 [19][20] 2024年第四季度财务情况 - 净销售额5.416亿美元，较2023年第四季度的5.891亿美元下降8%，主要因主要市场轻型汽车产量和产品组合疲软，较季度初预测收入缺口约4500 - 5000万美元 [3] - 毛利率32.5%，低于2023年第四季度的34.5%，主要由于销售水平低于预期、产品组合疲软和无法分摊间接成本 [3] - 运营费用8650万美元，同比增长22%，因人员和工程相关专业费用增加，还受无形资产减值费用影响 [4] - 营业收入8980万美元，低于2023年第四季度的1.328亿美元 [5] - 有效税率10.3%，净利润8770万美元，低于2023年第四季度的1.169亿美元，摊薄后每股收益0.39美元，低于2023年第四季度的0.50美元 [7] 2024年全年财务情况 - 净销售额23.1亿美元，较2023年的23.0亿美元增长1%，创历史新高，主要得益于FDM单元出货量增长 [8] - 毛利率33.3%，略高于2023年的33.2%，改善主要源于供应商成本和运费降低，但被产品组合疲软、劳动力成本上升和无法分摊固定间接成本等因素部分抵消 [9] - 运营费用3.114亿美元，较2023年的2.669亿美元增长17%，公司在工程能力上投入较大 [10] - 有效税率14.3%，低于2023年的15.2%，净利润4.045亿美元，低于2023年的4.284亿美元，摊薄后每股收益1.76美元，低于2023年的1.84美元 [11][12] 细分市场销售情况 汽车业务 - 2024年第四季度净销售额5.313亿美元，低于2023年第四季度的5.787亿美元；全年净销售额22.6亿美元，略高于2023年的22.5亿美元；全年FDM单元出货量增长21%至296万台，抵消了汽车后视镜出货量6%的下降 [13] 其他业务 - 2024年第四季度净销售额1030万美元，较2023年第四季度的1050万美元下降2%，其中防火产品销售增长5%，调光飞机窗销售下降23%，医疗产品e - Sight销售额60万美元；全年净销售额4860万美元，高于2023年的4460万美元，防火产品销售增长4%，调光飞机窗销售增长9%，医疗产品销售额140万美元 [14] 股票回购情况 - 2024年第四季度回购603396股普通股，平均价格每股30.54美元；全年回购640万股，平均价格每股32.20美元，总计2.061亿美元；截至2024年12月31日，根据先前宣布的股票回购计划，还有940万股可供回购 [15] 未来预测 轻型汽车产量预测 - 2025年和2026年预测基于S&P Global Mobility 2025年1月中旬预测，2026年全球轻型汽车总产量7500万辆，较2025年的7380万辆增长2%，2025年较2024年的7470万辆下降1% [17] 2025年业绩指引 - 收入24.0 - 24.5亿美元，毛利率33.5% - 34.5%，运营费用3.10 - 3.20亿美元，预计年税率15% - 17%，资本支出1.25 - 1.50亿美元，折旧与摊销8500 - 9000万美元 [18] 2026年收入指引 - 预计收入在25.5 - 26.5亿美元之间 [18]

文章核心观点 - 华尔街预计Gentex公司2024年第四季度收益同比下降但收入增加，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利ESP和Zacks排名来判断公司是否能超预期盈利，Gentex和Mobileye难以确定能否超预期 [1][2][16] 分组1：Gentex公司预期业绩 - 预计即将发布的报告中季度每股收益为0.49美元，同比变化-2% [3] - 预计收入为6.011亿美元，较去年同期增长2% [3] 分组2：Gentex公司预测指标 - 过去30天季度每股收益共识估计未变 [4] - 盈利ESP为-5.35%，表明分析师近期对公司盈利前景看淡 [10] - 目前股票Zacks排名为2 [11] 分组3：Gentex公司盈利历史 - 上一季度预期每股收益0.50美元，实际为0.53美元，惊喜率+6% [12] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益估计 [13] 分组4：Mobileye公司预期业绩 - 预计2024年第四季度每股收益0.12美元，同比变化-57.1% [17] - 预计该季度收入4.8011亿美元，较去年同期下降24.6% [17] 分组5：Mobileye公司预测指标 - 过去30天，共识每股收益估计下调33.3%至当前水平 [18] - 盈利ESP为20.00%，反映最准确估计较高 [18] - 目前股票Zacks排名为4（卖出） [18] 分组6：Mobileye公司盈利历史 - 过去四个季度，公司三次超过共识每股收益估计 [18]

文章核心观点 - 对于寻找被低估股票的投资者而言，基于盈利前景和估值指标，Gentex（GNTX）比Modine（MOD）更具价值 [1][7] 分组1：投资价值评估方法 - 发现优质价值投资机会的最佳方式是结合强劲的Zacks排名和风格评分系统中价值类别的高评级 [2] - Zacks排名强调盈利预期修正趋势为正的公司，风格评分突出具有特定特征的股票 [2] - 价值投资者分析多种传统指标，以寻找当前股价被低估的公司 [4] 分组2：公司Zacks排名情况 - Gentex（GNTX）的Zacks排名为2（买入），Modine（MOD）为4（卖出），GNTX盈利前景改善程度可能更大 [3] 分组3：公司估值指标对比 - GNTX的远期市盈率为13.24，MOD为37.29；GNTX的PEG比率为0.87，MOD为1.10 [5] - GNTX的市净率为2.63，MOD为8.64 [6] - 综合指标使GNTX的价值评级为A，MOD为C [6]

投资策略 - Zacks Rank系统通过关注盈利预测和预测修正来寻找优质股票 [1] - 价值投资策略旨在识别被市场低估的公司 通过关键估值指标进行传统分析 [2] - Zacks Style Scores系统突出具有特定特征的股票 价值投资者关注"Value"类别中评级高的股票 [3] 公司估值分析 - Gentex (GNTX) 目前Zacks Rank为2 (Buy) Value类别评级为A [4] - GNTX当前市盈率(P/E)为13.20 低于行业平均市盈率20.59 [4] - GNTX过去52周远期市盈率最高16.77 最低12.71 中位数14.80 [4] - GNTX PEG比率为0.86 低于行业平均PEG比率1.59 [5] - GNTX过去52周PEG比率最高1.01 最低0.67 中位数0.88 [5] - GNTX市净率(P/B)为2.63 低于行业平均市净率3.54 [6] - GNTX过去12个月市净率最高3.74 最低2.53 中位数3.19 [6] 投资机会 - GNTX目前可能被低估 结合其盈利前景 显示出作为价值股的潜力 [7]

公司情况 - Gentex Corp.于20世纪70年代初在密歇根州西部成立，最初是一家烟雾探测器制造商 [1] - 不到十年后，该公司推出自动调光汽车后视镜，这一安全创新降低夜间驾驶危险 [1] 行业情况 - 文章作者是底特律记者，职业生涯几乎都在为《华尔街日报》《纽约时报》《底特律自由报》和彭博社撰写商业和经济题材文章，是世界汽车行业公认专家 [1]

文章核心观点 - 2025年国际消费电子展（CES）开幕，Gentex公司将推出一系列“下一代”产品，展示各技术领域的进步 [2][4] 公司概况 - 公司是一家科技公司，长期为全球汽车、航空航天、消防和医疗行业供应电光产品，以汽车电子闻名，在视觉系统、传感、人工智能开发、生物识别和家庭自动化等领域的能力不断增强 [3] 产品亮点 调光玻璃 - 公司是调光玻璃全球公认的领导者，每年出货超5000万件调光设备，2025年CES将展示下一代大面积调光设备，包括调光天窗和遮阳板，还将首次展示用于大型全景天窗的新调光膜技术，以及集成可切换化妆镜和透明显示屏的调光遮阳板 [5] 驾驶员和车内监控 - 欧盟通用安全法规和新车评估计划促使汽车制造商集成驾驶员监控系统（DMS），公司已与多家原始设备制造商客户签订合同，提供可扩展的、集成在后视镜中的驾驶员和车内监控系统 [6] - 该系统可跟踪驾驶员头部姿势、视线等指标，还能扩展到基于2D和结构光的3D车内监控，集成在后视镜中能为摄像头提供最佳视角，帮助汽车制造商满足新车评估计划安全评级 [7][8] 数字视觉 - 公司的全显示镜（FDM）自2016年推出后成为行业领先的数字后视镜，目前在全球29个不同汽车品牌的124款不同车型上提供，2025年CES将推出配备集成OLED屏幕的高级FDM和防水摄像头镜头技术 [9][10] 连接性 - HomeLink是汽车行业最早且最受信任的车到家自动化系统，今年迎来30周年，估计有1.1亿辆配备该系统的车辆上路，2025年CES将推出下一代HomeLink，兼容苹果CarPlay和安卓Auto，可操作多个领先品牌的智能家居产品，用户还可通过智能手机或车载应用操作某些Wi-Fi连接的车库门 [11][12] 合作伙伴技术和创新实验室 - 公司2025年CES展位将展示与战略合作伙伴的产品开发活动，如ADASKY的热成像技术、SAAM的便携式实时空气质量监测技术、PhotoniCare的新型中耳镜、Solace的无线电力和数据传输技术 [13][14] - 创新实验室将展示合作伙伴技术和公司内部技术开发项目，如用于相机和眼镜镜片的小面积电致变色设备、可被动监测老年人日常生活活动的健康传感器和用于手术室免提智能照明的动态手术任务灯 [15] 卫星展位 - 除主展位外，公司将在威尼斯会展中心设置两个卫星展位展示PLACE和eSight产品 [16] - PLACE是一套创新的智能家居安全产品，具有特定房间功能，可通过一个用户友好的应用程序控制 [16] - eSight是一系列可穿戴辅助技术，最新款eSight Go是数字眼镜，可改善20多种不同眼部疾病患者的功能性视力 [17]