文章核心观点 - 10月底分析师称Gentex是面临逆风行业中的稳定股票，该汽车供应商表现稳定、估值合理且资产负债状况良好 [1] - 投资集团Value In Corporate Events为成员提供利用IPO、并购、财报和公司资本配置变化获利的机会，每月覆盖10个重大事件以寻找最佳机会 [1] 分组1：投资服务介绍 - “Value in Corporate Events”高级服务涵盖主要财报事件、并购、IPO等重大公司事件并提供可行建议，还可按需提供特定情况和公司的覆盖 [1] 分组2：Gentex公司情况 - Gentex是提供功能性和技术性后视镜的汽车供应商，表现稳定，交易估值倍数合理，资产负债状况良好 [1] 分组3：投资集团情况 - 投资集团Value In Corporate Events为成员提供利用IPO、并购、财报和公司资本配置变化获利的机会，每月覆盖10个重大事件以寻找最佳机会 [1]

文章核心观点 - 公司董事会宣布将支付季度现金股息 [1] 公司信息 - 公司成立于1974年，是数字视觉、联网汽车、调光玻璃和消防技术供应商，为汽车行业提供自动调光后视镜和电子产品，为航空市场提供调光飞机窗户，为消防市场提供消防产品 [1][2] - 公司官网为www.gentex.com、fulldisplaymirror.com和ir.gentex.com [2] 股息信息 - 董事会宣布季度现金股息为每股0.12美元，将于2025年4月23日支付给2025年4月9日收盘时登记在册的普通股股东 [1] 联系方式 - 投资者关系联系电话为616 - 931 - 3505 [2]

净销售额及各业务线销售数据变化 - 2024年净销售额同比增加1410万美元，增长1%，其他净销售额为4860万美元，消防产品销售增长4%，调光飞机窗户销售增长9%，医疗产品销售为140万美元；2023年净销售额同比增加3.803亿美元，增长20%，其他净销售额为4460万美元，消防产品销售下降32%，调光飞机窗户销售增长211%[133][134][140][141] 商品销售成本占比变化 - 2024年商品销售成本占净销售额比例从2023年的66.8%降至66.7%；2023年该比例从2022年的68.2%降至66.8%[135][142] 工程、研发费用变化 - 2024年工程、研发费用同比增加2710万美元，增长18%，占净销售额的8%；2023年同比增加2110万美元，增长16%，占净销售额的7%[136][143] 销售、一般和行政费用变化 - 2024年销售、一般和行政费用同比增加850万美元，增长8%，占净销售额的5%；2023年同比增加600万美元，增长6%，占净销售额的5%[137][144] 减值费用、投资收入及其他收入净额变化 - 2024年公司对商誉和在研研发项目计提890万美元减值费用；2024年投资收入降至1340万美元，其他收入净额增加330万美元；2023年投资收入增至1350万美元，其他收入净额增加80万美元[138][145] 有效税率及净利润变化 - 2024年有效税率为14.3%，2023年为15.2%；2024年净利润同比减少2390万美元，下降6%；2023年净利润同比增加1.096亿美元，增长34%[139][146][147] 现金及现金等价物情况 - 截至2024、2023和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2.333亿、2.264亿和2.148亿美元[148] 现金流情况 - 2024、2023和2022年经营活动现金流分别为4.982亿、5.372亿和3.382亿美元；2024年投资活动现金流降至2.021亿美元，2023年增至2.994亿美元；2024年融资活动现金流增至2.893亿美元，2023年增至2.302亿美元[149][150][152] 资本支出情况 - 2024、2023和2022年资本支出分别为1.447亿、1.837亿和1.464亿美元[151] 2025年市场预测 - S&P Global Mobility预测2025年北美、欧洲、日本和韩国、中国的轻型汽车产量分别约为1510万、1660万、1190万和3020万辆[160] 2025年公司业绩预计 - 2025年公司预计营收在24.0 - 24.5亿美元之间[161] - 2025年公司预计毛利率在33.5% - 34.5%之间[162] - 2025年公司预计运营费用在3.1 - 3.2亿美元之间[163] - 2025年公司预计资本支出在1.25 - 1.5亿美元之间[165] - 2025年公司预计折旧和摊销费用在8500 - 9000万美元之间[166] - 2025年公司预计税率在15% - 17%之间[167] 2026年公司业绩及市场预测 - 2026年公司预计营收在25.5 - 26.5亿美元之间[169] - 2026年北美轻型汽车产量预计约1540万辆，欧洲约1700万辆，日本和韩国约1160万辆，中国约3100万辆[169] 外国货币开票和支付占比情况 - 2024年约7%的公司净销售额以外国货币开票和支付，2023年为8%，2022年为7%，2025年预计为7 - 8%[172] 收入确认准则 - 公司按ASC 606准则确认收入，销售净额不含退货，通常按年度采购订单定价条款确认收入[177]

文章核心观点 - 2024年第四季度Gentex公司盈利和销售未达预期且同比下降 公司给出2025年业绩指引 同时推荐了其他排名较好的汽车股 [1][2][7] 第四季度业绩情况 - 每股收益39美分 未达Zacks共识预期的49美分 同比下降22% [1] - 净销售额5.42亿美元 未达Zacks共识预期的6.02亿美元 同比下降8% 毛利率32.5% 较2023年第四季度下降200个基点 [2] 各业务板块表现 汽车业务 - 净销售额5.313亿美元 低于去年同期的5.787亿美元 未达预期的5.859亿美元 [3] - 北美市场自动调光镜出货量下降10%至343.8万单位 国际市场出货量下降14%至733.9万单位 总出货量下降13%至1077.7万单位 [3] 其他业务 - 净销售额从去年同期的1050万美元降至1030万美元 未达预期的1350万美元 [4] - 消防产品销售额同比增长5% 可调节飞机窗销售额同比下降23% 2024年第四季度医疗产品销售额为60万美元 [4] 财务情况 - 总运营费用同比增长22%至8650万美元 工程和研发费用从4153万美元增至4706万美元 销售、一般和行政费用从2906万美元增至3053万美元 [5] - 季度每股股息12美分 回购603396股普通股 平均价格为每股30.54美元 截至2024年12月31日 公司约有940万股待回购 现金及现金等价物约2.333亿美元 [6] 2025年业绩指引 - 预计净销售额在24 - 24.5亿美元之间 高于2024年的23.1亿美元 [7] - 预计毛利率在33.5 - 34.5%之间 高于2024年的33.3% [7] - 预计资本支出在1.25 - 1.5亿美元之间 运营费用在3.1 - 3.2亿美元之间 [7] 股票排名及推荐 - Gentex目前Zacks排名为3（持有） [8] - 推荐吉利汽车、雅马哈发动机和艾里逊变速箱 分别为Zacks排名1（强力买入）和2（买入） [8] - 吉利汽车2025财年销售额和收益预计同比增长66.62%和149.31% 过去30天2025和2026财年每股收益预期分别提高15美分和38美分 [9] - 雅马哈发动机2025年销售额和收益预计同比增长8.69%和19.07% 过去60天2025年每股收益预期提高1美分 [10] - 艾里逊变速箱2025年销售额和收益预计同比增长6.67%和11.40% 过去30天2025年每股收益预期提高3美分 [10]

文章核心观点 - 介绍Gentex 2024年第四季度财报情况及关键指标表现，供投资者参考其财务健康状况和股价走势 [1][2][3] 财务数据 - 2024年第四季度营收5.4164亿美元，同比下降8.1%，较Zacks共识预期的6.02亿美元低10.03% [1] - 同期每股收益0.39美元，去年同期为0.50美元，较共识预期的0.49美元低20.41% [1] 股价表现 - 过去一个月Gentex股价回报率为+0.4%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.9% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 关键指标表现 自动调光镜出货量 - 总车内镜669万，低于两位分析师平均估计的749万 [4] - 总车外镜409万，低于两位分析师平均估计的457万 [4] - 总自动调光镜单元1078万，低于两位分析师平均估计的1206万 [4] - 北美镜单元总数344万，低于两位分析师平均估计的382万 [4] - 国际车外镜266万，低于两位分析师平均估计的289万 [4] - 北美车外镜143万，低于两位分析师平均估计的169万 [4] - 国际镜单元总数734万，低于两位分析师平均估计的824万 [4] - 国际车内镜468万，低于两位分析师平均估计的536万 [4] - 北美车内镜200万，低于两位分析师平均估计的213万 [4] 营收 - 其他业务营收1030万美元，低于三位分析师平均估计的1272万美元，同比变化-1.9% [4] - 汽车产品营收5.313亿美元，低于三位分析师平均估计的5.9093亿美元，同比变化-8.2% [4]

文章核心观点 - 公司本季度财报未达预期，股价年初至今表现逊于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，行业排名靠后也会影响股价 [1][3][4] 公司业绩情况 - 本季度每股收益0.39美元，未达Zacks共识预期的0.49美元，去年同期为0.50美元，本季度盈利意外为 - 20.41%，过去四个季度仅一次超预期 [1][2] - 上一季度预期每股收益0.50美元，实际为0.53美元，盈利意外为6% [2] - 截至2024年12月季度营收5.4164亿美元，未达Zacks共识预期10.03%，去年同期为5.8913亿美元，过去四个季度均未超营收预期 [3] 公司股价表现 - 年初至今公司股价下跌约1.8%，而标准普尔500指数上涨3.2% [4] 公司未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度盈利预期及预期变化 [5] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [6] - 财报发布前公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [7] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前季度预期每股收益0.50美元、营收6.1055亿美元，本财年预期每股收益2.10美元、营收25亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，汽车原始设备行业目前处于250多个行业的后30%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [9] 同行业其他公司情况 - 同行业的Gentherm尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益0.68美元，同比下降24.4%，营收3.5865亿美元，同比下降2.3%，过去30天本季度每股收益共识预期未变 [10]

净销售额变化 - 2024年第四季度净销售额为5.416亿美元，较2023年同期的5.891亿美元下降8%[3] - 2024年全年净销售额为23.1亿美元，较2023年的23.0亿美元增长1%，创年度销售新高[3][8] - 2024年第四季度净销售额为5.41637568亿美元，较2023年的5.89132396亿美元下降；全年净销售额为23.13314333亿美元，较2023年的22.99215044亿美元略有增长[30] 毛利率变化 - 2024年第四季度毛利率为32.5%，2023年同期为34.5%；2024年全年毛利率为33.3%，2023年为33.2%[3][4][9] 运营费用变化 - 2024年第四季度运营费用为8650万美元，同比增长22%；全年运营费用为3.114亿美元，同比增长17%[5][10] 净利润变化 - 2024年第四季度净利润为8770万美元，2023年同期为1.169亿美元；全年净利润为4.045亿美元，2023年为4.284亿美元[7][12] - 2024年第四季度净利润为8766.755万美元，较2023年的1.16944195亿美元下降；全年净利润为4.04487743亿美元，较2023年的4.28403272亿美元下降[30] 基本每股收益变化 - 2024年第四季度基本每股收益为0.39美元，较2023年的0.50美元下降；全年基本每股收益为1.77美元，较2023年的1.84美元下降[30] 产品出货量变化 - 2024年全显示镜（FDM）出货量为296万台，较2023年增长21%[3] - 2024年第四季度自动调光镜总发货量为1077.7万件，较2023年的1235.6万件下降13%；全年发货量为4765.4万件，较2023年的5059.5万件下降6%[28] 向股东返还现金情况 - 2024年公司向股东返还现金3.165亿美元，较2023年增长23%，其中股票回购2.061亿美元（640万股），股息1.104亿美元[3] 未来财务指标预测 - 预计2025年净销售额为24.0 - 24.5亿美元，毛利率为33.5% - 34.5%，运营费用为3.1 - 3.2亿美元，预计年税率为15% - 17%，资本支出为1.25 - 1.5亿美元，折旧与摊销为8500 - 9000万美元[20] - 预计2026年净销售额为25.5 - 26.5亿美元[20] 全球轻型汽车总产量预测 - 2025 - 2026年全球轻型汽车总产量预计分别为7380万辆和7500万辆，较2024年分别下降1%和增长2%[19] 资产负债表项目变化 - 2024年12月31日现金及现金等价物为2.33318766亿美元，较2023年的2.26435019亿美元增加[32] - 2024年12月31日短期投资为2230.4829万美元，较2023年的1435.6476万美元增加[32] - 2024年12月31日应收账款净额为2.95344353亿美元，较2023年的3.21809868亿美元减少[32] - 2024年12月31日存货为4.36497445亿美元，较2023年的4.02473028亿美元增加[32] - 2024年12月31日总资产为27.60820975亿美元，较2023年的26.11437552亿美元增加[32] - 2024年12月31日股东权益为24.72099655亿美元，较2023年的23.12517069亿美元增加[32]

文章核心观点 公司2024年面临主要市场轻型汽车产量低于预期的挑战，但仍跑赢潜在市场并实现同比增长，虽收入和毛利率受影响但仍有改善；预计2025年主要市场萎缩，但公司通过新产品和技术推出有望实现收入增长 [19][20] 2024年第四季度财务情况 - 净销售额5.416亿美元，较2023年第四季度的5.891亿美元下降8%，主要因主要市场轻型汽车产量和产品组合疲软，较季度初预测收入缺口约4500 - 5000万美元 [3] - 毛利率32.5%，低于2023年第四季度的34.5%，主要由于销售水平低于预期、产品组合疲软和无法分摊间接成本 [3] - 运营费用8650万美元，同比增长22%，因人员和工程相关专业费用增加，还受无形资产减值费用影响 [4] - 营业收入8980万美元，低于2023年第四季度的1.328亿美元 [5] - 有效税率10.3%，净利润8770万美元，低于2023年第四季度的1.169亿美元，摊薄后每股收益0.39美元，低于2023年第四季度的0.50美元 [7] 2024年全年财务情况 - 净销售额23.1亿美元，较2023年的23.0亿美元增长1%，创历史新高，主要得益于FDM单元出货量增长 [8] - 毛利率33.3%，略高于2023年的33.2%，改善主要源于供应商成本和运费降低，但被产品组合疲软、劳动力成本上升和无法分摊固定间接成本等因素部分抵消 [9] - 运营费用3.114亿美元，较2023年的2.669亿美元增长17%，公司在工程能力上投入较大 [10] - 有效税率14.3%，低于2023年的15.2%，净利润4.045亿美元，低于2023年的4.284亿美元，摊薄后每股收益1.76美元，低于2023年的1.84美元 [11][12] 细分市场销售情况 汽车业务 - 2024年第四季度净销售额5.313亿美元，低于2023年第四季度的5.787亿美元；全年净销售额22.6亿美元，略高于2023年的22.5亿美元；全年FDM单元出货量增长21%至296万台，抵消了汽车后视镜出货量6%的下降 [13] 其他业务 - 2024年第四季度净销售额1030万美元，较2023年第四季度的1050万美元下降2%，其中防火产品销售增长5%，调光飞机窗销售下降23%，医疗产品e - Sight销售额60万美元；全年净销售额4860万美元，高于2023年的4460万美元，防火产品销售增长4%，调光飞机窗销售增长9%，医疗产品销售额140万美元 [14] 股票回购情况 - 2024年第四季度回购603396股普通股，平均价格每股30.54美元；全年回购640万股，平均价格每股32.20美元，总计2.061亿美元；截至2024年12月31日，根据先前宣布的股票回购计划，还有940万股可供回购 [15] 未来预测 轻型汽车产量预测 - 2025年和2026年预测基于S&P Global Mobility 2025年1月中旬预测，2026年全球轻型汽车总产量7500万辆，较2025年的7380万辆增长2%，2025年较2024年的7470万辆下降1% [17] 2025年业绩指引 - 收入24.0 - 24.5亿美元，毛利率33.5% - 34.5%，运营费用3.10 - 3.20亿美元，预计年税率15% - 17%，资本支出1.25 - 1.50亿美元，折旧与摊销8500 - 9000万美元 [18] 2026年收入指引 - 预计收入在25.5 - 26.5亿美元之间 [18]

文章核心观点 - 华尔街预计Gentex公司2024年第四季度收益同比下降但收入增加，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利ESP和Zacks排名来判断公司是否能超预期盈利，Gentex和Mobileye难以确定能否超预期 [1][2][16] 分组1：Gentex公司预期业绩 - 预计即将发布的报告中季度每股收益为0.49美元，同比变化-2% [3] - 预计收入为6.011亿美元，较去年同期增长2% [3] 分组2：Gentex公司预测指标 - 过去30天季度每股收益共识估计未变 [4] - 盈利ESP为-5.35%，表明分析师近期对公司盈利前景看淡 [10] - 目前股票Zacks排名为2 [11] 分组3：Gentex公司盈利历史 - 上一季度预期每股收益0.50美元，实际为0.53美元，惊喜率+6% [12] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益估计 [13] 分组4：Mobileye公司预期业绩 - 预计2024年第四季度每股收益0.12美元，同比变化-57.1% [17] - 预计该季度收入4.8011亿美元，较去年同期下降24.6% [17] 分组5：Mobileye公司预测指标 - 过去30天，共识每股收益估计下调33.3%至当前水平 [18] - 盈利ESP为20.00%，反映最准确估计较高 [18] - 目前股票Zacks排名为4（卖出） [18] 分组6：Mobileye公司盈利历史 - 过去四个季度，公司三次超过共识每股收益估计 [18]

文章核心观点 - 对于寻找被低估股票的投资者而言，基于盈利前景和估值指标，Gentex（GNTX）比Modine（MOD）更具价值 [1][7] 分组1：投资价值评估方法 - 发现优质价值投资机会的最佳方式是结合强劲的Zacks排名和风格评分系统中价值类别的高评级 [2] - Zacks排名强调盈利预期修正趋势为正的公司，风格评分突出具有特定特征的股票 [2] - 价值投资者分析多种传统指标，以寻找当前股价被低估的公司 [4] 分组2：公司Zacks排名情况 - Gentex（GNTX）的Zacks排名为2（买入），Modine（MOD）为4（卖出），GNTX盈利前景改善程度可能更大 [3] 分组3：公司估值指标对比 - GNTX的远期市盈率为13.24，MOD为37.29；GNTX的PEG比率为0.87，MOD为1.10 [5] - GNTX的市净率为2.63，MOD为8.64 [6] - 综合指标使GNTX的价值评级为A，MOD为C [6]