Large Scale Epithermal System and Porphyry Potential Highlighted by MobileMT Survey at Great Pacific Gold's Wild Dog ProjectAugust 18, 2025 7:30 AM EDT | Source: Great Pacific Gold Corp.Vancouver, British Columbia--(Newsfile Corp. - August 18, 2025) - Great Pacific Gold Corp. (TSXV: GPAC) (OTCQX: FSXLF) (FSE: V3H) ("Great Pacific Gold," "GPAC," or the "Company") is providing an update on its Wild Dog Project ("Wild Dog" or the "Project"), located on the island of New Britain, in the province o ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Commission File Number: 001-39875 STARDUST POWER INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ (State or other jurisdiction of incorpo ...

高管任命 - 公司任命Alex Heath为首席财务官(CFO) 立即生效 [1] - 原CFO Jonathan Richards及其公司Redfern Consulting将继续协助公司完成2025年第二季度的监管文件工作 确保平稳过渡 [1] - Alex Heath拥有超过20年的金融 投资银行 企业发展和投资者关系经验 曾担任Defense Metals Corp临时CFO和Prospector Metals Corp总裁兼CEO 目前担任Asante Gold审计委员会主席 [2] - Alex Heath是Chestnut Creek Capital Corp联合创始人 拥有不列颠哥伦比亚大学商学荣誉学士学位 特许金融分析师资格 并完成多伦多大学Rotman管理学院董事教育课程 [2] 公司融资与项目进展 - 公司上周成功完成1690万美元股权融资 资金将用于推进巴布亚新几内亚Wild Dog项目钻探计划 [3] - Wild Dog项目位于东新不列颠省 已完成道路修复(2024年8月)和基线环境工作(2024年第四季度) 2025年第一季度开始准备钻探计划 目前正在进行第一阶段金刚石钻探 [4] - Kesar项目位于东部高地省 与K92 Mining Inc矿区相邻 2024年11月至2025年5月期间对关键目标区域进行了金刚石钻探 [4] - Arau项目包含Mt Victor勘探目标 2024年8月完成第一阶段反循环钻探 结果令人鼓舞 [4] 股权激励 - 公司向新任CFO授予50万份股票期权和25万份限制性股票单位(RSU) [3] - RSU授予计划:50%一年后归属 剩余50%两年后归属 [3] - 股票期权行权价格为每股0.45加元 有效期五年 [3] 公司项目组合 - Wild Dog项目:位于巴布亚新几内亚东新不列颠省 具有众多浅成热液和斑岩热液-岩浆目标 [4] - Kesar项目:位于东部高地省 与K92 Mining Inc矿区接壤 地表露头和土壤中显示高品位金矿化 [4] - Arau项目:包含Mt Victor勘探目标 具有高硫化浅成热液金-贱金属矿床潜力 [4] - 公司还持有巴布亚新几内亚Tinga Valley项目 [5]

融资完成情况 - 公司完成超额认购的私募配售融资 总额达1690万美元 由Canaccord Genuity Corp领投 联合Haywood Securities等机构组成承销团[1] - 以每股0.45加元价格发行3765万单位证券 每单位包含1股普通股和0.5份认股权证 权证行权价0.7加元 有效期3年[2] - 承销商获得6%现金佣金(约101.7万美元)及同等比例不可转让经纪人权证 行权价0.45加元 有效期2年[5] 资金用途 - 融资净收益将主要用于巴布亚新几内亚Wild Dog项目的钻探作业 以及该国其他勘探活动 同时补充营运资金[4] - 具体分配方案详见公司2025年6月24日修订的招股文件 已提交SEDAR+平台披露[4] 项目资产组合 - 核心资产Kesar项目与K92 Mining矿权地相邻 已发现与K92矿床同走向的高品位金矿脉 2024-2025年完成金刚石钻探计划[10] - Wild Dog项目完成道路修复和基线环境调查 2025年Q1启动首阶段金刚石钻探 配套营地与航磁勘测已完成[10] - Arau项目Mt Victor靶区发现高硫化型浅成热液金矿线索 2024年8月完成反循环钻探 同时拥有铜金斑岩靶区[10] 监管合规 - 本次发行依据加拿大国家文件45-106第5A.2部分豁免条款执行 证券不受法定限售期限制[3] - 所发证券未在美国证券交易委员会注册 不得在美国境内公开发行[6]

融资公告 - 公司Great Pacific Gold Corp宣布由于投资者需求强劲，将私募配售规模扩大至1694 4840美元，发行3765 5200单位，每单位价格045美元 [1] - 每单位包含1股普通股和05份认股权证，每份完整认股权证可在3年内以070美元价格认购1股普通股 [2] - 融资将通过加拿大国家仪器45-106第5A部分豁免条款进行，面向加拿大(魁北克除外)及其他合格司法管辖区投资者 [3] 资金用途 - 融资净收益将用于Wild Dog项目钻探、巴布亚新几内亚其他勘探活动以及一般行政开支和营运资金 [5] - 交易预计于2025年7月3日左右完成，需获得TSX Venture Exchange批准 [5] 项目概况 - Kesar项目位于巴布亚新几内亚东部高地省，与K92 Mining Inc矿区相邻，已发现多个高品位金矿脉 [12] - Wild Dog项目位于东新不列颠省，已完成道路修复和环境基线工作，2025年第一季度开始钻探准备 [12] - Arau项目包含Mt Victor勘探靶区，2024年8月完成第一阶段反循环钻探，获得积极结果 [12] 公司信息 - 公司专注于开发巴布亚新几内亚的金铜资源，核心项目包括Kesar、Wild Dog和Arau [8] - Eventus Capital Corp被任命为公司特别顾问 [6] - 投资者可通过SEDAR+平台或公司官网获取发行文件 [4]

交易概述 - Great Pacific Gold Corp宣布通过1:1比例分拆Walhalla Gold Corp，股东每持有一股GPAC股份将获得一股Walhalla股份 [1][6][17] - 公司已收到与交易相关的150万加元现金付款 [1][6][17] - 分拆协议由GPAC、Finco及Walhalla三方签署，Finco当前已发行2500万股普通股 [11][17] 项目资产亮点 - Walhalla金矿项目位于澳大利亚维多利亚州，占地1400平方公里，包含历史产量151万盎司（平均品位33.59克/吨）的Walhalla矿 [4][5][6] - Pinnacles靶区为高优先级绿地目标，已发现400米×1100米的金矿化岩脉，地表可见硫化物浸染 [4][9] - Cohen's Reef历史钻孔显示高品位矿化（4.25米@11.15克/吨），Longfellows Reef抓样显示200米@4.95克/吨的矿化带 [10] 战略影响 - 分拆使GPAC股东直接持有Walhalla股份，保留对澳洲金矿项目的权益，同时获得非稀释性资金用于巴布亚新几内亚Wild Dog项目钻探 [3][6] - Wild Dog项目近期钻探结果优异（WDG-02：7米@10.8克/吨金当量），证实近地表高品位潜力 [3] - GPAC将保留Walhalla项目2%的净冶炼回报权益 [17] 后续计划 - Walhalla拟申请在加拿大证券交易所上市，Finco计划完成300万加元私募融资 [17] - 交易需获得多伦多创业板批准、股东同意及满足协议条件 [13] - 公司将在后续公告中披露Walhalla管理层团队、资本结构及融资条款细节 [11][14] 其他项目进展 - Kesar项目（巴布亚新几内亚）与K92矿业矿权地相邻，已发现与Kora矿床走向相同的高品位金矿脉 [16][19] - Wild Dog项目完成道路修复及基线环境工作，2025年Q1启动金刚石钻探 [23] - Arau项目完成Mt. Victor靶区第一阶段反循环钻探，显示高硫化浅成热液型金矿潜力 [23]

勘探活动更新 - 公司在巴布亚新几内亚新不列颠岛的Wild Dog项目启动钻探计划 计划在3公里矿化带内完成16个钻孔共计2500米金刚石钻探 [1][2] - 钻探前完成MobileMT地球物理勘测 显示15公里走向长度、深度超1000米的强导电性趋势带 [2] 钻探成果亮点 - WDG-02钻孔发现7米厚矿段 金当量品位达10 3克/吨（含金5 5克/吨 铜3 1%）其中2米段位金当量品位14 3克/吨 [4][7][9] - WDG-04钻孔发现6米厚矿段 金当量品位8 6克/吨（含金8 3克/吨 铜0 21%）其中2 4米段位金当量品位达20 2克/吨 [4][7][9] - WDG-05钻孔目测显示与WDG-02/04相似的矿化特征 含可见黄铜矿和斑铜矿 [7] 地质特征 - 主矿脉结构在WDG-02/04/05均被发现 走向延伸超200米 WDG-03因断层错断未触及主矿脉 [11] - WDG-04钻孔64-68米段发现强烈硅化带 含大量乳白色石英脉和硫化物 平均品位金12 2克/吨 铜0 23% [16] - 65-65 3米样品金品位高达103克/吨 显示多期次热液活动形成的条带状矿化结构 [23] 项目进展 - 已完成4个钻孔 第5个接近完工 第6个钻台已准备就绪 [5] - WDG-01因未达目标层位将在后续计划中重新钻探 [8] - 采用PQ直径岩心钻探 样品送交ISO 9001认证实验室 质控标准品插入频率达5% [27][28] 公司项目组合 - Wild Dog项目：历史小型金矿开采区 含众多浅成热液和斑岩靶区 已完成道路修复和基线环境工作 [29] - Kesar项目：与K92矿业矿权地相邻 已发现高品位地表露头 2024-2025年完成钻探计划 [29] - Arau项目：含Mt Victor高硫化浅成热液靶区 2024年完成反循环钻探 [29][30]

勘探活动更新 - 公司在巴布亚新几内亚新不列颠岛的Wild Dog项目启动钻探计划，测试3公里矿化走廊内的高优先级目标，计划钻探16个孔，总进尺2500米[1][2] - 钻探前完成MobileMT地球物理勘测，发现15公里走向长度、深度超1000米的强导电性趋势带[2] 钻探进展与成果 - 已完成3个钻孔（WDG-01至WDG-03），第4个钻孔（WDG-04）进行中 WDG-01因地质条件复杂被废弃，后续改用PQ钻具并优化技术[5][6][8] - WDG-02在65米处截获7米高品位矿段：金品位5 5克/吨 铜品位3 1% 金当量10 3克/吨 其中2米段金品位达10 7克/吨[7][10] - WDG-03发现主矿脉结构，含强烈热液角砾岩和硫化物矿化，化验结果待公布[4][7] 地质特征 - WDG-02钻孔揭示多层热液角砾岩、凝灰岩和硫化物矿化带，55 3米至72米为主要矿化段，含粗粒黄铜矿和斑铜矿[12][13] - 93 1米至99 1米段存在第二矿化带，但岩心回收率较低[15] - 整体岩心回收率83%，符合行业标准[19] 项目规划 - 第一阶段钻探计划系统测试Wild Dog构造走廊15公里走向长度的10%[4] - 公司拥有PNG三大核心项目：Wild Dog（褐田勘探）、Kesar（毗邻K92矿区）和Arau（含Mt Victor靶区）[30]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度与2024年同期相比，综合行政费用从123.5366万美元增至574.8648万美元，经营亏损从123.5366万美元增至574.8648万美元[217] - 2025年第一季度与2024年同期相比，其他收入（费用）从 - 16.3847万美元增至193.8948万美元，净亏损从139.9213万美元增至380.97万美元[217] - 2025年第一季度，公司一般及行政费用为574.8648万美元，较2024年同期的123.5366万美元增加451.3282万美元[220] - 2025年第一季度，公司利息收入为7279美元，2024年同期为零[221] - 2025年第一季度，公司利息费用增加，主要因保险融资协议和短期贷款融资协议，利息费用增加10.6552万美元[223] - 2025年第一季度，公司财务费用为19.8422万美元，2024年同期为零[224] - 2025年第一季度，公司股权证券投资公允价值增加1.0755万美元，2024年同期减少5.4658万美元，净变化为6.5413万美元[225] - 2025年第一季度，公司SAFE票据公允价值无变化，2024年同期损失10.79万美元，差异为10.79万美元[226] - 2025年第一季度，公司或有股份公允价值变动收益增加52.8万美元[227] - 2025年第一季度，公司认股权证负债公允价值变动收益增加169.9177万美元[228] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司净亏损分别为380.97万美元和139.9213万美元[230] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司累计亏损分别为5642.8648万美元和5261.8948万美元[231] - 2025年第一季度与2024年第一季度相比，经营活动净现金使用量增加194.0507万美元，投资活动净现金使用量增加95.7201万美元，融资活动净现金流入增加445.6695万美元[246] 各条业务线表现 - 星尘电力计划分阶段建设大型中央精炼厂，一期生产线年产能达2.5万公吨，二期新增生产线后总产能达5万公吨[193] 管理层讨论和指引 - 公司自成立以来未获得任何收入，也未产生与生产或库存相关的直接成本[218][219] - 公司自成立以来未盈利且累计亏损，未来一年运营和投资活动依赖筹集额外资金[252] - 公司面临商品价格、全球需求和产品定价、保险、战略、市场等多种风险，采取谈判固定价格协议、建立长期合作等措施应对[274][276][277][278][279] - 公司市场风险包括利率、流动性、信用等风险，截至2025年3月31日，利率无重大风险，现金余额超FDIC保险金额25万美元部分面临信用风险[280][281][282][287][288] - 公司运营面临运营、人力、法律和监管等风险，采取制定政策程序、提供福利等措施应对[284][285][286] - 公司认为通胀对业务无重大影响，但当前通胀环境不稳定，高成本是主要影响因素[289] - 公司面临电动汽车需求疲软和锂价下降问题，但认为长期前景乐观[275] - 公司计划与电动汽车制造商签订10年长销合同，采用限价策略，双方共担差价[276] 其他没有覆盖的重要内容 - 2023年2月，公司从俄克拉荷马州获得高达2.57亿美元基于绩效的激励分析及潜在联邦激励[174] - 2024年1月10日，公司以166.203万美元购买俄克拉荷马州马斯库吉市南区工业园区的地块[176] - 2024年12月31日，公司与投资者达成55万美元私募协议，投资者以95%收盘价购买股票，还可获50%认股权证，公司已收到全部款项[177] - 2025年1月27日，公司公开发行479.2万股普通股及认股权证，总价1.2美元/股，总收益约575万美元[178] - 2025年3月16日，公司与权证持有人达成协议，持有人以0.62美元/股行权479.2万股，公司将发行958.4万份新认股权证，行权价0.7美元/股，公司获约300万美元收益[179] - 2024年8月4日，公司与Primero签订工程协议，总金额约470万美元，预计2025年上半年完成[180] - 2024年12月，公司以160万美元购买IRIS Metals 1000万股普通股，占比约6%[181] - 2025年1月28日，公司与住友签订非约束性协议，住友每年将从公司首条生产线采购2万吨碳酸锂，可增至2.5万吨，合同期10年可续约5年[182] - 2025年2月7日，公司与KMX签订独家许可协议，需支付50万股普通股作为特许权使用费，截至3月31日未发行，已确认34.3万美元负债[183] - 2025年3月，公司收到纳斯达克通知，因公众持股市值、最低出价和上市证券市值未达标，不符合持续上市标准，但目前不影响上市[186] - 公司需在180个日历日内（即2025年9月15日前）恢复最低股价规则合规，期间公司上市证券最低出价需连续10个工作日收于每股1美元或以上[187] - 公司需在180个日历日内（即2025年9月15日前）恢复公众持股市值规则合规，期间公众持股市值需连续10个工作日收于1500万美元或以上[188] - 公司需在180个日历日内（即2025年9月30日前）恢复上市证券市值规则合规，期间公司上市证券市值需连续10个工作日收于5000万美元或以上[189] - 2024年公司向IGX Minerals LLC和IG Lithium LLC分别发行17.6万美元和31.6万美元本票，利率6%，到期日分别为2025年2月28日和7月1日[205] - 2024年公司与AFCO Insurance Premium Finance签订51万美元融资协议购买董监高保险，首付4.4162万美元，债务按月支付4.4162万美元，共11个月，利率8.46%[207] - 公司向Endurance发行总本金175万美元定期票据，年利率15%，2025年3月到期；向多家贷款人发行总本金180万美元定期票据，年利率15%，2025年3月到期[208] - 2025年第一季度，公司经营活动净现金使用量为287.5187万美元，投资活动净现金使用量为96.0332万美元，融资活动净现金流入为451.108万美元[246] - 2024年第一季度，公司经营活动净现金使用量为93.468万美元，投资活动净现金使用量为0.3131万美元，融资活动净现金流入为5.4385万美元[246] - 2025年1月公开发行所得575.04万美元、3月认股权证诱导所得297.104万美元等是2025年第一季度融资活动现金流入的主要来源[250] - 2024年发行SAFE票据所得20万美元是2024年第一季度融资活动现金流入的主要来源[251] - 公司与Primero USA签订472.469万美元工程协议以提供FEL - 3报告[254] - 公司递延了11.6121万美元公开发行相关成本，2025年第一季度又递延2.5万美元潜在未来债务安排成本[258] - 2024年9月18日，公司与DRE Chicago LLC签订50万美元咨询协议，同年12月向其提供25万美元贷款，年利率15%，还将发行37.5万美元普通股作为权益激励，DRE可获最多50%权益激励对应普通股认股权证[268] - 2024年12月，公司与Endurance Antarctica Partners II, LLC签订协议，提供175万美元贷款，年利率15%，将发行350万美元普通股作为权益激励，Endurance可获最多50%权益激励对应普通股认股权证[269] - 公司完成首次公开募股时，发起人以每股1.5美元价格购买5566667份私募认股权证，每份可按11.5美元购买一股普通股，截至2025年3月31日，私募认股权证公允价值为401356美元[270] - 业务合并完成时，公司向发起人发行100万股受限股，50%在公司普通股成交量加权平均价格连续20个交易日达到或超过12美元时归属，另50%在达到或超过14美元时归属，截至2025年3月31日，公允价值为4700美元[272]

公司分拆交易 - Great Pacific Gold Corp宣布董事会一致批准分拆交易，将旗下Walhalla Gold Corp股份分配给现有股东，Walhalla将持有公司在澳大利亚维多利亚州的Walhalla金矿项目[1] - 分拆交易涉及与1537559 B C Ltd签署非约束性意向书，后者同意向Great Pacific支付150万加元现金，并资助Walhalla金矿项目的勘探与开发[3] - 分拆后Great Pacific股东将按1:1比例获得Walhalla股份，同时公司保留2%的净冶炼厂收益权(NSR)并收取150万加元现金[6][14] Walhalla金矿项目资产 - 项目位于澳大利亚维多利亚州，占地1400平方公里，包含历史产量达1510309盎司、品位33 59克/吨的金矿(GeoVic 2020数据)[6][7] - 重点靶区Pinnacles发现400米×1100米的硫化物矿化带，地表出露含金伟晶岩脉，已获完全许可并具备立即钻探条件[5][6] - 历史矿区Cohen's Reef深部钻探显示多个矿体延伸，如258 4米处4 25米段位金品位11 15克/吨，Longfellows Reef主巷道抓样显示200米段位金品位4 95克/吨[7] 交易结构与时间表 - Finco将在分拆前完成约450万加元的私募融资，Walhalla将以1:1比例收购Finco全部股份[14] - 最终协议拟于2025年5月30日前签署，需获得TSXV交易所批准及Great Pacific股东同意[12] - Walhalla计划在加拿大证券交易所(CSE)上市，管理层团队与董事会人选将后续公布[10][14] 公司其他资产 - Great Pacific在巴布亚新几内亚拥有Kesar(毗邻K92矿区)、Wild Dog(2025年5月启动钻探)和Arau(含Mt Victor高硫化靶区)等金铜勘探项目[16][19] - Kesar项目已发现与K92矿床同走向的高品位浅成热液脉，Wild Dog项目完成道路修复及基线环境工作，Arau项目2024年8月完成第一阶段RC钻探[19]