American Bitcoin Reports Fourth Quarter and Full Year 2025 Results Mined Bitcoin at a 53% Discount to Purchasing at the Market Spot Price in Q4 2025, Reinforcing Structural Cost Advantage Strategic Reserve Growth Mining Platform Performance Cost Discipline and Strategic Capital Execution MIAMI, FL, February 26, 2026 (PR NEWSWIRE) – American Bitcoin Corp. (Nasdaq: ABTC) ("American Bitcoin" or the "Company"), a Bitcoin accumulation platform focused on building America's Bitcoin infrastructure platform, today ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度收入为6420万美元，较去年同期的1160万美元增长超过一倍[9] - 2025年第三季度营收为6422万美元，同比增长453%[20] - 2025年前九个月营收为1.06843亿美元，同比增长91%[20] - 第三季度净利润为350万美元，去年同期为净亏损60万美元[9] - 2025年第三季度运营收入为719.9万美元，去年同期为运营亏损1019.1万美元[20] - 2025年前九个月运营亏损为1.23362亿美元，去年同期为运营收入1.76022亿美元[20] - 2025年前九个月净亏损为9371.7万美元，去年同期为净利润1.68773亿美元[20] 财务数据关键指标变化：调整后利润与资产损失 - 第三季度调整后EBITDA为2770万美元，去年同期为负430万美元[9] - 2025年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为2765.3万美元，去年同期为负431.8万美元[21] - 第三季度数字资产损失为550万美元，去年同期为160万美元[9] - 2025年第三季度数字资产损失为547.5万美元，去年同期为损失155.1万美元[20] - 2025年前九个月数字资产损失为1.14832亿美元，去年同期为收益2.01147亿美元[20] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第三季度毛利率从上一季度的49%提升至56%，增长了7个百分点[2][7] - 2025年第三季度折旧与摊销费用为1521.5万美元，同比增长253%[20][21] - 2025年第三季度非经常性交易（主要为并购相关成本）为523.9万美元[21] 业务线表现：比特币挖矿运营 - 比特币挖矿算力规模季度环比扩大约2.5倍，增加约14.8 EH/s，总算力达到约25.0 EH/s[7] - 截至2025年9月30日，公司运营算力约为21.9 EH/s，平均矿机效率约为16.3 J/TH[4][7] 业务线表现：比特币储备与交易 - 公司第三季度通过挖矿和市场购买增加了超过3000枚比特币，总储备达到3418枚比特币[7] - 公司储备的比特币中，有2385枚被质押或用作抵押品[7] 管理层讨论和指引及其他重要事项 - 公司完成了与Gryphon Digital Mining, Inc.的换股合并，并于纳斯达克以代码"ABTC"开始交易[7]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第三季度收入为6420万美元，较2024年同期的1160万美元增长452.9%[210][212] - 2025年第三季度挖矿产出563枚比特币，较2024年同期的190枚增长196.3%[212] - 2025年第三季度每枚比特币平均收入约为114,097美元，较2024年同期的约61,105美元增长86.7%[212] - 2025年前九个月净亏损为9372万美元，而2024年同期净利润为1.6877亿美元[218] - 截至2025年9月30日的九个月，公司营收为1.068亿美元，较去年同期的5590万美元增长5090万美元，增幅约91.1%[221] - 同期，公司净亏损9371.7万美元，而去年同期为净利润1.6877亿美元，同比减少2.6249亿美元[220] - 2025年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为2765万美元，而2024年同期为-432万美元[211] - 调整后EBITDA为亏损7969.5万美元，去年同期为盈利2.0288亿美元，同比减少2.8257亿美元[220] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第三季度收入成本为2828万美元，较2024年同期的1113万美元增长154.2%，主要因每兆瓦时电力成本从28.40美元增至42.41美元[210][213] - 2025年第三季度折旧与摊销费用为1522万美元，较2024年同期的431万美元增长253.0%[210][214] - 折旧与摊销费用为3160万美元，较去年同期的1780万美元增加1380万美元，增幅约77.5%[223] - 2025年第三季度非经常性交易费用为524万美元，主要为并购相关成本，而2024年同期为36万美元的重组成本[211] 财务数据关键指标变化：数字资产相关损益 - 2025年第三季度数字资产损失为548万美元，而2024年同期为155万美元[210][216] - 2025年前九个月数字资产损失为1.148亿美元，而2024年同期为收益2.011亿美元[218] - 数字资产损失为1.148亿美元，而去年同期为数字资产收益2.011亿美元，主要因比特币持有量从2024年底的10,171枚减少至2025年9月30日的3,418枚[225] - 公司业务高度依赖比特币价格波动，根据会计准则ASU 2023-08，比特币按公允价值计量，其变动计入净收入，显著影响经营业绩[201] 业务运营与资产状况 - 截至2025年11月13日，公司比特币储备约为4,090枚，拥有约77,944台矿机，总算力为25.0 EH/s，加权平均矿机效率为16.3 J/TH[184] - 公司收入来自向第三方矿池提供算力服务以获取比特币奖励，并根据合同公式按贡献算力占全网总算力的比例获得支付[195] - 截至2025年9月30日，公司在四个站点进行比特币挖矿：纽约尼亚加拉大瀑布（Alpha）、阿尔伯塔省梅迪辛哈特、德克萨斯州奥拉（Salt Creek）以及德克萨斯州阿马里洛（Vega）[196][198] - 2025年2月至3月，公司因计划中的矿机升级而减少挖矿活动，升级于2025年4月4日完成；截至2025年9月30日的三个月，效率更高的Antminer S21+矿机改善了比特币挖矿业务[197] - 比特币网络难度和算力的增加会按比例降低挖矿收益，迫使公司升级设备以保持盈利和竞争力[202] - 当前比特币区块奖励为3.125枚，每挖出210,000个区块（约每四年）奖励减半，最近一次减半发生在2024年4月，下一次预计在2028年[203] 资本活动与融资 - 公司启动2025年市场发行计划，可发行至多21亿美元A类普通股；截至2025年9月30日，已发行11,017,341股，募资9000万美元，加权平均发行价每股8.17美元，发行成本200万美元；2025年10月1日至11月13日期间，发行7,178,767股，募资4410万美元，加权平均发行价每股6.14美元，发行成本20万美元[184] - 公司根据比特大陆购买协议，以最高约3.2亿美元总价购买约17,280台比特大陆U3S21EXPH矿机；2025年8月首批购买16,299台（算力约14.02 EH/s），总价约3.14亿美元，通过质押约2,234枚比特币支付并抵扣约4600万美元预付款；2025年9月以1890万美元购买剩余981台矿机，同样通过质押比特币支付[185] - 2025年3月31日，母公司向公司贡献其几乎全部自有ASIC矿机，以换取公司新发行的B类普通股，占交易后总投票权及已发行股权的80%[186] - 公司于2025年6月通过私募发行股票筹集了约2.201亿美元总收益（净收益约2.153亿美元），并使用了其中2.056亿美元购买了约1,726枚比特币[231] 资产与负债状况 - 截至2025年9月30日，公司持有的3,418枚比特币公允价值约为3.899亿美元，单枚比特币公允价值约为114,068美元[245] - 2025年前九个月，经营活动所用现金净额为4307万美元，较去年同期的7759万美元有所改善[235] - 投资活动所用现金净额为2.809亿美元，主要用于购买价值2.878亿美元的比特币[237] - 融资活动提供的现金净额为3.319亿美元，主要来自2025年3月31日交易生效产生的9.552亿美元非现金调整以及后续股票发行[238] 风险因素 - 公司比特币由第三方托管商持有，包括Anchorage、Bitgo和Coinbase[246] - 托管风险源于第三方可能因运营故障、网络安全漏洞或财务困难导致公司比特币资产损失、被盗或挪用[246] - 信用风险源于公司以比特币作为抵押物与交易对手进行交易[247] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司未因此类交易产生重大损失[247] - 信用风险也源于公司将现金和活期存款存放于金融机构[247] - 关税风险源于政府政策、激励措施或关税变化可能影响公司进口设备[248] - 美国贸易政策近期变化的具体范围和适用性尚不确定[248] - 更高的进口关税及随后的报复性关税可能对公司以成本效益方式进口设备的能力产生不利影响[248]

公司战略转型 - 公司从Portage Biotech Inc更名为AlphaTON Capital Corp 新纳斯达克代码"ATON"将于2025年9月4日生效[1][17][22] - 建立专业数字资产国库公司 专注于收购约1亿美元TON代币并建立战略储备[1][21] - 通过TON验证和质押操作产生核心收益 实现非稀释性有机国库增长[5][10] - 整合Telegram超10亿月活用户生态 开发迷你应用 DeFi协议和游戏平台[5][12] 融资与资本运作 - 完成私募配售约670万股普通股 每股价格5.73美元 募集总额约3820万美元[14] - 与BitGo Prime达成3500万美元贷款协议 用于从第三方购买TON代币[15] - 融资净收益主要用于加密货币收购和国库业务建立[14][15] 管理层任命 - 任命Brittany Kaiser为首席执行官兼董事会成员 其在区块链领域有丰富经验[3][9] - Enzo Villani担任执行董事长兼首席投资官 曾共同创立纳斯达克全球企业解决方案[4] - 组建涵盖加密货币 社交媒体和数据保护领域的专业领导团队[6] 合作伙伴关系 - 与BitGo Animoca Brands Kraken等领先数字资产机构建立战略关系[7][8] - 获得Anthony Scaramucci Michael Terpin等加密货币领域知名人士担任战略顾问[6] - Chardan担任私募配售代理机构 多家律师事务所提供法律支持[16][17] 生态系统发展 - TON区块链与Telegram全球消息平台整合 开启去中心化应用新机遇[12] - 通过Telegram界面无缝接入金融服务 游戏和社交应用 降低用户使用门槛[12] - 目标在2026年前使TON成为全球前十大区块链 抓住重大市场机遇[13] 业务模式 - 数字资产国库构建：通过批量采购和战略合作收购TON代币[10] - 收益驱动增长：利用网络验证 质押和DeFi工具实现有机增长[10] - 生态孵化：识别和发展Telegram迷你应用生态系统内有前景的项目[11]

公司合并与上市 - American Bitcoin与Gryphon Digital Mining进行全股票合并交易 目标9月初在纳斯达克挂牌交易 股票代码为ABTC [1] - 新实体由Eric Trump、Donald Trump Jr及Hut 8共同持有98%股份 继续使用American Bitcoin名称 [1] - Hut 8持有American Bitcoin 80%股权 合并采用借壳上市方式而非IPO 因具备更多融资渠道优势 [1][2] 投资者与股权结构 - 已锁定加密货币领域及传统领域投资者为合并交易提供支持 锚定投资者全部确定 [1] - Hut 8首席执行官Asher Genoot证实投资者包含被限制购买纳斯达克股票群体 可能通过入股美国以外企业提供比特币资产 exposure [2] 全球业务拓展 - 公司在香港和日本寻找可收购加密货币资产 以拓展全球业务 Eric Trump现身香港并将参加东京Metaplanet活动 [2] - 业务拓展处于初期阶段 尚未确定具体合作事项 Hut 8业务重心已转向能源基础设施和数据中心领域 [2]

会议基本信息 - 本次会议为Griffin Digital Mining Incorporated于2025年召开的特别股东大会 [1] - 会议主席为公司首席执行官兼董事Steve Gutterman，秘书为首席财务官Sim Salzman [1] - 拥有投票权的普通股记录日期为2025年7月25日 [3] - 截至记录日期，公司已发行并流通的普通股为82,132,669股，每股享有一个投票权 [4] - 出席会议或由代理人代表的股份约为52,509,156股，占流通股的63.9%，满足法定人数要求 [5] 公司战略与发展方向 - 公司核心战略是通过与ABTC的合并进行重大转型 [6] - 合并后将变更公司名称为American Bitcoin Corp [11] - 合并后将重组公司资本结构，授权股本总额为735,000,000,000股，其中普通股635,000,000,000股（包括500,000,000,000股A类普通股、10,000,000,000股B类普通股、125,000,000,000股C类普通股），优先股100,000,000,000股，每股面值0.0001美元 [11] - 合并后将实施新的投票权结构，A类普通股每股1票，B类普通股每股10,000票，C类普通股每股10票 [11] - 在达到特定投票阈值日期前，允许股东通过书面同意代替会议采取行动，之后则不允许 [12] - 对公司章程的某些修订需要持有公司资本股的超级多数肯定票 [12] - 批准了经修订和重述的American Bitcoin Corp 2025年综合激励计划 [16] 公司治理与股东投票结果 - 所有提交会议表决的议案均获得通过 [22][23][24] - 通过的议案包括：股票发行提案、公司章程提案、咨询性章程提案（共五项）、咨询性金色降落伞薪酬提案、计划修订提案、休会提案 [22][23][24] - 股票发行提案涉及根据合并协议向ABTC股东发行合并后公司普通股，该发行将占合并前Griffin已发行普通股的20%以上，并导致控制权变更 [6] - 咨询性金色降落伞薪酬提案涉及根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》批准与合并相关的高管薪酬支付 [15]

财务数据和关键指标变化 - 无相关内容 各条业务线数据和关键指标变化 - 无相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划与ABTC合并并更名为American Bitcoin Corp 表明战略重心转向比特币相关业务 [6][12] - 合并后公司授权股本结构将大幅调整 总股本增至7350亿股 其中6350亿股普通股(包括5000亿股A类 100亿股B类 1250亿股C类)和1000亿股优先股 [12] - 新股权结构设置差异化投票权 A类每股1票 B类每股10000票 C类每股10票 显示公司治理结构重大变革 [12] - 通过2025年综合激励计划 为合并后公司人才激励提供制度保障 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 无相关内容 其他重要信息 - 会议出席股份数为52,509,156股 占流通股82,132,669股的63.9% 达到法定投票人数要求 [4][5] - 所有六项提案均获得通过 包括股票发行提案 章程提案 咨询章程提案 金色降落伞提案 计划修正提案和休会提案 [24][25] - 公司名称变更提案获得批准 合并后公司将更名为American Bitcoin Corp [12][24] 总结问答环节所有的提问和回答 - 无相关内容

比特币挖矿业务表现 - 比特币挖矿收入从2024年上半年的1300.5万美元下降至2025年上半年的293.5万美元，降幅达77.4%[189] - 2025年上半年挖矿成本为366.2万美元，每枚比特币平均挖矿成本为117,636美元，较2024年上半年的38,291美元增长207%[179] - 2025年上半年仅挖出31枚比特币，较2024年同期的226枚下降86.3%[178] - 比特币挖矿收入从2024年第二季度的551.5万美元降至2025年第二季度的137.7万美元，下降75%，尽管矿机数量从8800台增至10600台且比特币均价上涨49%[209][210] 挖矿行业环境与运营 - 全球哈希率从2024年上半年的602.1 EH/s增至2025年上半年的875.7 EH/s，增幅45%[191] - 电力成本从2024年上半年的每千瓦时0.0736美元升至2025年上半年的0.0926美元，2025年1月曾达到0.1223美元高位[182] - 全球算力从2024年第二季度的602.1 EH/s增至2025年第二季度的875.7 EH/s，增长45%，叠加2024年4月减半事件导致区块奖励减少50%[211] - 公司与Blockfusion签订12MW矿机托管协议，月设施费15.6万美元，已支付60万美元保证金[184] 成本与费用变化 - 一般行政费用从628.9万美元降至464.7万美元，其中投资者关系费用从335.4万美元大幅减少至104.6万美元[193][194] - 薪资支出从45.4万美元增至126.4万美元，主要因高管奖金计提41.9万美元及新聘CEO等人员[195] - 其他费用从2024年上半年的10.5万美元增至2025年上半年的36.4万美元，增长24.7万美元，主要因矿机维修费用增加29万美元[196] - 股权激励费用从2024年上半年的34.8万美元增至2025年上半年的81.1万美元，增长46.3万美元，因2024年第四季度向高管和董事授予限制性股票单位[197] - 行政费用中薪酬与工资从2024年第二季度的22.1万美元增至2025年第二季度的61.8万美元，增长179.6%，因高管奖金及新聘CEO等人员成本增加[213][215] 折旧与资产相关变动 - 折旧费用从2024年上半年的653.9万美元降至2025年上半年的158.6万美元，减少495.3万美元，因矿机平均剩余使用寿命从52个月缩短至23个月[198] - 折旧费用大幅下降至158.6万美元，较2024年同期的653.9万美元减少75.7%[254] - 处置资产损失8.3万美元，同比改善6.3万美元（43.2%），涉及66台矿机处置[219][223] 并购活动及相关成本 - 公司取消对Captus Energy的收购，核销129.2万美元并购费用并收回408.3万份限制性股票[188] - 并购成本从2024年上半年的39.4万美元增至2025年上半年的316.4万美元，增长703%，因终止多项收购协议导致保证金及专业费用支出[204][205] - 并购成本达197万美元，同比增加157.6万美元（400%）[219][222] - ABTC并购相关成本98.9万美元，含法律费用54.3万及公允意见书费用20万等[219][224] 数字资产与投资收益 - 数字资产未实现收益从2024年上半年的138.5万美元降至2025年上半年的7.4万美元，因比特币持有量从16枚减少至9枚且价格涨幅收窄[199] - 可销售证券未实现收益为2.3万美元，较去年同期5.6万美元亏损改善7.9万美元（141.1%）[219][220] - 未实现证券损失为4.3万美元，较2024年同期的27.2万美元下降84.2%[254] - 采用ASU 2023-08会计准则使数字资产增加74万美元[255] 债务与利息费用 - 利息费用从2024年上半年的62万美元降至2025年上半年的9000美元，减少98.5%，因比特币计价票据已于2024年10月结算[208] - 利息费用降至6000美元，同比减少28.4万美元（97.9%），因比特币计价票据已重组[219][225] - 利息费用降至0.9万美元，较2024年同期的62万美元下降98.5%[254] - BTC票据公允价值变动损失274.3万美元，因票据已于2024年10月结清[219][221] 其他收益与损失 - 其他收益总额从2024年上半年的832.7万美元损失收窄至2025年上半年的383.9万美元损失，改善53.9%，主要因比特币票据公允价值变动减少689.5万美元[200] - 应付票据公允价值变动项2025年为零，2024年为689.5万美元[254] 利润与亏损 - 公司运营亏损从2024年上半年的742.6万美元扩大至2025年上半年的769.8万美元[189] - 2025年上半年净亏损为1153.7万美元，较2024年同期的1575.3万美元减少26.8%[254] 流动性与融资活动 - 现金及等价物67.8万美元，累计亏损7927.2万美元，存在12个月内流动性风险[226][227] - 经营活动现金净流出409.8万美元，投资活动流出181.5万美元，融资活动流入585.6万美元[230] - 通过ATM计划融资387.2万美元，剩余融资额度6203.6万美元[228][229][235] - 重组后新贷款协议金额500万美元，利率4.25%，可按每股1.1-1.5美元转换普通股[240][247] 调整后财务指标 - 公司调整后EBITDA从2024年的亏损107.9万美元改善至2025年的亏损908.8万美元[254] - 2024年EBITDA为亏损859.4万美元，2025年改善至亏损994.2万美元[254] - 公司强调调整后EBITDA为非GAAP指标，需结合10-Q和10-K报告综合理解[253] - 股票补偿费用增至81.1万美元，较2024年同期的34.8万美元增长133%[254]

交易概述 - Gryphon股东投票已开始 将于2025年8月27日召开特别会议审议与American Bitcoin的股票换股合并交易 Gryphon董事会一致建议股东对所有提案投赞成票 [1] - 交易完成后合并公司将采用American Bitcoin品牌 由American Bitcoin管理层和董事会领导 预计2025年9月初在纳斯达克上市 股票代码为ABTC [2] - 截至2025年7月25日持有Gryphon股票的股东可提前投票 特别会议将于2025年8月27日美国东部时间上午10点以虚拟方式举行 [3] 公司背景 - Hut 8是能源基础设施平台 整合电力、数字基础设施和大规模计算能力 支持比特币挖矿和高性能计算等能源密集型应用 管理15个站点共1020兆瓦能源容量 [7] - American Bitcoin是Hut 8控股子公司 专注于工业级比特币挖矿和战略比特币储备开发 结合Hut 8的采矿运营能力和Eric Trump的商业头脑 [8] - Gryphon Digital Mining是比特币挖矿领域的创新企业 [9] 投票信息 - Gryphon股东可在2025年7月31日提交的最终代理声明/招股说明书和随附的代理卡中找到投票说明 文件也可在线获取 [5] - 股东如有疑问或需要投票协助 可联系Gryphon的代理征集公司Okapi Partners LLC [6] 交易文件 - Gryphon已向SEC提交S-4表格注册声明 注册与交易相关的A类普通股 该声明包括Gryphon的代理声明和招股说明书 于2025年7月31日生效 [12] - 有关交易参与者的详细信息 包括董事和高管的持股情况 可在Gryphon的年度报告和代理声明中找到 [14]

公司调查 - Monteverde & Associates PC 正在调查 Gryphon Digital Mining Inc (NASDAQ: GRYP) 与 American Bitcoin Corp 的反向合并交易 [1] - 交易完成后 American Bitcoin 股东将持有 Gryphon 约 98% 股份 而现有 Gryphon 股东仅保留 2% 股权 [1] 律所背景 - Monteverde & Associates PC 总部位于纽约帝国大厦 在股东集体诉讼中已为投资者追回数百万美元 [1] - 该律所被 2024 年 ISS 证券集体诉讼服务报告评为前 50 强律所 [1] - 拥有在美国最高法院等各级法院的成功诉讼记录 [2] 交易结构 - Gryphon Digital Mining 通过反向合并方式与 American Bitcoin Corp 进行交易 [1] - 股权分配比例引发对交易公平性的质疑 [1] 投资者服务 - 律所提供免费咨询渠道 包括网站访问及电子邮件(jmonteverde@monteverdelaw.com)/电话(212-971-1341)联系 [3] - 特别关注持有 Gryphon 普通股投资者的权益保护问题 [3]