矿机相关 - 公司运营约9660台比特币ASIC矿机[30] - 2024年8月16日，公司与Giga Caddo, LLC签订资产购买协议，收购4台天然气发电机、566台比特币ASIC矿机等资产[55] - 截至2024年12月31日，公司矿机舰队由7128台S19j Pro Antminers等组成，各型号矿机有不同哈希率和功耗[63] - 2024年12月1日，公司与Blockfusion签订共同托管协议，使用约12MW电力托管约3780台比特币矿机[61] - 2025年1月3日，公司与Mawson签订共同托管协议，使用约20MW电力托管约5880台比特币矿机[62] - 2024年10月31日终止与Coinmint的托管协议，2024年12月1日与Blockfusion签订协议托管3780台比特币矿机，2025年1月3日与Mawson签订协议托管635台比特币矿机并有权托管最多5880台[200] 电力协议相关 - 2024年12月1日，公司与Blockfusion签订协议，有权使用12兆瓦电力，月成本15.6万美元，初始支付15.6万美元设施费，需存入120万美元[31] - 2025年1月3日，公司与Mawson签订协议，有权使用20兆瓦电力，月最低费用约16.5521万美元，每兆瓦时成本约23.5美元[32] 托管服务相关 - BitGo Trust为公司提供托管服务，其冷钱包有2.5亿美元保险政策[36] - 公司所有数字资产（100%）存于冷钱包，不使用热钱包[38] - 公司数字资产由BitGo Trust托管，保险额度达1亿美元[73] 贷款与融资相关 - 2022年5月25日，公司子公司获933.333333比特币贷款，2024年10月25日重组，约910万美元转为8287984股普通股，约390万美元转为3530198股普通股认股权证，剩余500万美元置换为新贷款[40][41] - 公司与销售代理签订协议，可发售最高7000万美元普通股，销售代理佣金率为3%[45][48] - 公司可指示Ladenburg Thalmann & Co. Inc.以本金方式购买最高4000万美元普通股，每周或每五个交易日最高200万美元[47] - 公司比特币矿机贷款利息率为4.25%，按月支付[46] 收购相关 - 2025年1月8日，公司拟以2400万加元收购Captus Energy，已支付120万加元定金[50][51] - 2025年1月10日公司签订协议收购Captus Site，预计4月前完成交易，该资产有望实现4GW发电能力[74] 股票奖励相关 - 2025年1月8日，公司向Harry Andersen等四人授予受限股票奖励[53] 协议修订相关 - 2024年8月29日，公司对Giga购买协议进行修订，将交易截止日期从8月31日延至9月30日，额外预付25万美元，第三笔和最终付款各减至57.5万美元，总购买价仍为150万美元[56] 费用变化相关 - 2023年4月19日至2024年1月8日，Foundry按部署哈希率向公司收取0.43%费用；2024年1月9日至12月31日，费用增至0.61%；2025年4月1日起，费用降至0.50%，降幅约18%[67] 哈希率相关 - 截至2025年3月29日，Foundry USA Pool总哈希率约占全球网络哈希率32.5%（274 EH/S），公司提供约0.3%[69] 比特币持有与转换相关 - 2024年公司比特币平均持有期为30天，2023年为25天，出售用于支付运营费用和再投资的比特币在收到24小时内完成[72] - 公司通过BitGo Prime将开采的比特币转换为法定货币，BitGo Prime除名义电汇费用外不收取其他转换费用[72] 发电计划相关 - 公司计划在2026年或之前分阶段引入发电，Captus Site到2026年底可扩展至约130MW，2029年底达200MW，之后每6个月增加100MW[77][79] 员工情况相关 - 公司目前有3名全职员工[80] 比特币价格相关 - 2024财年比特币价格在3.9万美元至10.6万美元之间波动[87] - 比特币价格波动影响公司增长计划和盈利能力，公司难以准确预测未来增长和盈利[87] - 公司运营结果依赖比特币价值，若比特币价值下降，公司运营将受不利影响[88] - 比特币价格波动会显著影响公司比特币持有量的市场价格和普通股价格[155] 市场环境影响相关 - 2022 - 2023年多家加密货币交易所和公司破产，导致数字资产市场价格波动和流动性下降[84][95] - 加密资产市场中断会给公司带来股价贬值、融资、投资损失等风险[94] - 比特币采用停滞或下降会削弱需求，影响公司业务和股价，交易费过高也会降低比特币采用率和价值[100][101] - 地缘政治和经济危机可能导致数字资产抛售和比特币价值下降，影响公司业务和股价[102] - 其他投资比特币或跟踪比特币市场的工具出售比特币，可能影响比特币价格，对公司持续经营和业务产生重大不利影响[143] - 其他加密货币和央行数字货币发展可能降低比特币价值，对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[144][145] - 地缘政治和经济事件对比特币供需影响不确定，可能对公司业务和比特币价值产生重大不利影响[152][153] 公司风险相关 - 若公司无法增加哈希率，竞争力和财务表现将受负面影响[92] - 公司未受FTX、Three Arrows等破产及加密资产市场动荡的重大影响，认为此前对Genesis的风险敞口无重大风险[98] - 公司面临技术过时、供应链脆弱、贸易限制和获取新硬件困难等风险，影响业务[103][105] - 比特币网络分叉可能造成混乱，降低比特币价格，影响公司业务和股票价值[107][109] - 比特币网络51%攻击会破坏安全和市场信心，导致比特币价格下跌，影响公司业务[110][112] - 公司挖矿运营产生的噪音带来监管、法律、运营和声誉风险，影响财务状况[114] - 公司可能面临流动性约束，需额外资本但可能无法以有利条件获得[115] - 数字资产交易所缺乏监管，负面事件会影响公司投资[116] - 美国政治和经济环境变化可能影响公司业务和财务表现，政策变化不确定[119][122] - 公司数字资产无盗窃、损失或破坏保险，若丢失可能无法律追索权和资产追回能力，公司和股东可能面临重大财务损失[129] - 区块链/加密货币资产缺乏流动性市场且可能被操纵，会对公司持续经营和战略实施产生重大不利影响[130] - 比特币在零售和商业市场接受度有限，限制终端用户使用，对公司业务、前景和运营有重大不利影响[131][132] - 加密货币面临扩展障碍，可能导致高费用或交易结算时间长，影响公司业务发展[141] - 比特币交易费用过高会降低需求，阻碍网络扩展，影响公司业务和比特币价值[142] - 若恶意行为者或僵尸网络获得超50%数字资产网络处理能力，可能操纵区块链，影响公司投资，如2014年5月底至6月初GHash.io矿池曾接近或超比特币网络50%处理能力[146][147] - 公司比特币可能面临丢失、被盗或访问受限风险，黑客可能攻击相关系统，私钥丢失或损坏可能导致无法访问比特币，对公司经营和资产产生重大不利影响[165][166][167] - 公司依赖BitGo Trust的100%冷存储托管解决方案保护数字资产，但随着比特币持有量增加，可能成为安全威胁目标，若BitGo Trust无法应对新安全威胁或因银行危机无法保障资产，公司资产可能受损[169] - 公司可能受批发和零售电力市场价格波动影响，若无法以可接受价格和条款确保电力供应，将对公司业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[171][174] - 公司需不断增加矿机以提升哈希率来维持竞争力，否则可能落后于竞争对手，影响收益和财务状况[176][177] - 公司业务依赖少数数字资产挖矿设备供应商，设备价格和供应受比特币价格影响，可能出现短缺[179] - 矿机依赖的组件和原材料可能价格波动或短缺，如ASIC芯片近期价格大幅上涨且供应不足[180] - 公司主要依赖单一型号矿机，若出现设计缺陷，整个系统可能受影响[182] - 公司使用第三方矿池，若矿池运营商系统出现问题，公司挖矿和收入将受负面影响[184] - 公司依赖与Blockfusion和Mawson的托管安排，若数据中心无法履行义务，公司可能需寻找替代方案[185] - 2021年中国禁止加密货币挖矿和交易，导致挖矿数据中心需求大增、供应有限，公司可能无法及时获得合适的托管协议[186] - 公司的挖矿数据中心可能遭受各种损害，保险可能无法覆盖损失，监管变化也可能影响公司运营[191] - 公司可能无法与资源和经验更丰富的竞争对手竞争，难以扩大业务[192] - 公司面临来自其他比特币投资方式、竞争区块链平台和技术的竞争，可能影响业务和盈利能力[193][194] - 比特币挖矿算法可能向权益证明验证转变，使公司失去资本投资收益和竞争优势[196] - 数字资产网络分叉可能影响公司持有的比特币价值，且公司可能无法实现分叉的经济利益[197][198] - 气候变化可能导致公司额外成本或风险，影响业务和财务状况[199] - 新贷款协议和票据中的限制性契约可能限制公司运营灵活性，违反契约可能导致重大不利影响[202][204] - 若公司投资证券价值超过非合并基础上总资产（不包括政府证券和现金项目）的40%，可能被视为投资公司，需采取措施使投资证券低于该比例[205][206] - 若被归类为投资公司，需向SEC注册，注册耗时且受限，会增加合规成本[208] - 若公司活动被视为货币服务业务或货币传输机构，需遵守相关法规，可能产生额外费用[209][210][211] - 公司面临广泛、不断演变且不确定的监管和商业环境，不遵守法律法规可能导致重大罚款和声誉损害[213] - 各国政府和监管机构可能出台新的加密资产相关法律法规，监管趋势可能更严格[214] - 公司虽未直接受近期加密货币市场事件影响，但可能因关联行业声誉受损，且面临美国联邦和州监管机构审查、调查[216] - 若监管要求比特币等数字资产按美国证券法等法规监管，公司可能需注册合规，或产生高额费用、改变业务模式[219] - 公司目前除比特币外不持有其他加密资产，也无意收购，但比特币若有额外监管要求，公司不遵守将面临运营停止、罚款等[221] - 银行或金融机构关闭比特币相关业务账户，会损害比特币支付系统实用性和公众认知，影响公司与金融机构关系及业务[223] - 比特币在全球不同国家监管不同，部分国家如中国和俄罗斯采取严格监管措施，可能限制公司业务[225][226] - 公司与区块链交互可能使公司与特别指定国民或被封锁人员交易，或违反未考虑分布式账本技术的法律规定[227] 比特币挖矿奖励相关 - 比特币挖矿奖励减半，初始为每区块50比特币，2012年11月28日在第210,000个区块降至25，2016年7月9日在第420,000个区块降至12.5，2024年4月19日降至3.125，预计2140年总发行量达2100万[136] 公司经营业绩相关 - 公司成立于2020年10月，2021年9月开始挖矿运营，2021 - 2024年中，2022年有微薄利润，其余年份均亏损[158] - 公司购买矿机资本密集，未来战略增长计划也需大量资金，若通过股权融资会稀释现有股东权益，通过债务融资会受契约限制，且可能无法及时、足量或按可接受条款筹集资金[159] - 公司独立注册会计师事务所报告对公司持续经营能力表示重大怀疑[160] - 公司自2021年9月开始创收，通过股权、债务融资和出售挖矿所得数字资产为运营提供资金[161] - 公司未来可能产生运营亏损和负现金流，需筹集债务或股权融资，但其金额和时间无法准确确定，且融资不一定能按需求获得[162] 监管政策相关 - 2022年3月8日，拜登宣布加密货币行政命令，旨在建立统一联邦监管制度；FTX倒闭后，美国多部门对其展开调查，监管审查增加[217] - 2023年1月，美联储等机构联合声明不鼓励银行与加密资产行业客户合作，白宫也警示加密资产与金融系统的联系[222]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度开采约61个比特币，产生采矿收入370万美元，而2023年同期开采176个比特币，收入520万美元[10] - 2024年第三季度每个比特币的盈亏平衡成本为59213美元，2023年第三季度为21501美元[10] - 2024年第三季度调整后的EBITDA约为负250万美元，2023年第三季度为负470万美元[11] - 2024年第三季度净亏损590万美元，其中包括320万美元的非现金支出，2023年第三季度净亏损810万美元，其中非现金支出320万美元[12] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物约40万美元，比特币60万美元，比特币计价的票据约1930万美元，截至2023年12月31日，现金及现金等价物约90万美元，比特币210万美元，比特币计价的票据约1490万美元[13][14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在比特币采矿业务方面，开采比特币数量减少，收入降低，盈亏平衡成本上升，调整后EBITDA亏损减少，净亏损减少[10][11][12] - 在AI基础设施托管业务方面，目前处于规划拓展阶段，尚未有业务数据[4][16][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 比特币全球哈希率上升，影响公司采矿业务的利润份额[24] - 比特币价格在本季度平均为59224美元，当前价格超过90000美元，公司采矿成本部分固定部分按利润份额计算，比特币价格上升时成本也会上升[26][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增强了领导团队，包括扩大CEO角色，增加新的董事长和董事会成员，原Marathon的CFO继续担任公司CFO[5] - 完成与Anchorage Digital的债务重组，将1300万美元债务转换为股权，剩余500万美元债务以优惠条款重组，增强了财务状况[6][7] - 计划收购超低成本电力采矿业务，目前尚未完成[9] - 在稳步发展比特币采矿业务的同时，积极拓展AI基础设施托管业务，通过有机发展和潜在的战略并购成为AI应用高性能计算的领先提供商，以实现股东价值最大化[16][18][19] - 随着比特币全球哈希率上升和采矿空间更加活跃，公司正在寻找更好的电力替代方案以降低成本[24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为在比特币采矿和AI计算方面有机会，通过确保低成本电力，利用计算机进行有价值的计算工作来创造价值[17] - 公司认为目前处于AI发展的机遇期，不是盲目跟风，而是务实评估市场格局，发挥自身优势，进行有计划的投资[18] - 公司在未来几个月除了推进比特币采矿业务，还将在AI托管领域取得有意义的进展[19] 其他重要信息 - 公司最近宣布以约0.01美元/千瓦时的价格收购低成本电力采矿业务，但尚未完成[9] - 公司与Coinmint的协议持续到年底，除非有重大原因，否则将维持现状，重大原因包括能够以最小的干扰将设备快速转移到成本更低的地方[36] 问答环节所有的提问和回答 问题: 能否详细说明在高性能计算（HPC）方面的努力，是否涉及新设施 - 回答: 公司正在寻找可以开展AI业务的空间，纽约的设施不属于公司[22] 问题: 过去3 - 4个月电力成本是否有异常变化 - 回答: 在Coinmint的电力成本过去几个月相对稳定，目前约为0.062 - 0.063美元/千瓦时，之前约为0.058 - 0.059美元/千瓦时，公司正在积极寻找降低成本的替代方案，预计12月底前会有相关公告[23][24] 问题: 本季度比特币平均价格是多少 - 回答: 59224美元[26] 问题: 比特币价格上涨时，采矿成本是否不变 - 回答: 公司合同部分固定部分按利润份额计算，所以价格上涨时成本也会上升[27] 问题: 未来不久会有消息是指年底前还是2025年初 - 回答: 年底前会有关于设备迁移地点的更新[29] 问题: 如何看待从Coinmint迁移矿工的过渡，以及预计哈希率情况 - 回答: 公司将宣布设备迁移地点，不会全部迁移到路易斯安那州的项目，该项目规模较小且可扩展，关于哈希率，几个月前的预测是全球哈希率将达到约727 exahash，目前已接近或超过该数值，模型预测比特币价格上限约为70000美元，但已被突破，在Coinmint的30兆瓦生产不会有太大变化，寻找更有利的电力交易可提高盈利能力[31][33] 问题: 如何看待当前设备的效率 - 回答: 当前设备将在未来12个月内完全折旧，目前约占全球哈希率的0.15%，在当前比特币价格和全球哈希率环境下，价格在65000美元以上时可实现盈亏平衡或有不错的利润率[34] 问题: 考虑到基础设施的变化，如何看待本季度的收益以及过渡时期需要多久才能恢复到接近1 exahash的运行状态 - 回答: 与Coinmint的协议持续到年底，除非有重大原因，否则将维持现状，重大原因包括能够以最小的干扰将设备快速转移到成本更低的地方[36] 问题: 能否分享Dan加入董事会对公司HPC/AI议程有何帮助 - 回答: Anchorage的债务对公司是重大负债，通过债务重组将1300万美元债务转换为股权，剩余500万美元债务以优惠条款重组，Anchorage成为最大股东，从借贷关系转变为合作伙伴关系，Dan在Anchorage长期共同领导投资组合，精通采矿领域，已为公司提供很多有价值的想法[37][39] 问题: 为了开展HPC业务是否需要填补团队职位 - 回答: 首先会增加电力专家，锁定电力后会增加HPC专家[40]

比特币开采量 - 2024年9月30日止的三个月和2023年同期相比，比特币开采量分别约为61和176个[171] - 2024年9月30日止的九个月和2023年同期相比，比特币开采量分别约为287和575个[171] - 2023年第三季度和2024年第三季度的比特币开采量分别为176个和61个[172] - 2023年1月至12月每月比特币开采量及总比特币当量数据[174] - 2024年1月至9月每月比特币开采量及总比特币当量数据[174] 营收相关 - 2024年前九个月总营收为1669.4万美元相比2023年同期的1583.6万美元增加了85.8万美元增幅5.4%[187] - 2024年前九个月矿业营收为1669.4万美元相比2023年同期的1499.2万美元增加了170.2万美元增幅11.4%[187] - 2024年第三季度矿业收入为368.9万美元较2023年同期的518.9万美元下降28.9%[210] - 2024年第三季度管理服务收入降为0而2023年同期为28.8万美元[213] - 2024年第三季度成本从2023年同期的398.2万美元降至361.2万美元[214] - 2024年第三季度总运营费用较2023年同期下降37.8%[210] - 2024年第三季度运营亏损较2023年同期减少40.8%[210] - 2024年第三季度其他（费用）收入较2023年同期减少145.2%[210] - 2024年第三季度税前亏损较2023年同期减少26.4%[210] - 2024年前九个月管理服务营收降为0美元2023年同期为84.4万美元[189] 费用相关 - 2024年前九个月营收成本为1225.2万美元相比2023年同期的954.2万美元增加271万美元[190] - 2024年前九个月专业费用为306.7万美元相比2023年同期的162.6万美元增加144.1万美元[192] - 2024年前九个月投资者和公关费用为369.4万美元2023年同期为0美元[193] - 2024年前九个月薪资和工资为80.8万美元相比2023年同期的50.7万美元增加30.1万美元[194] - 2024年前九个月保险费用为49.4万美元相比2023年同期的12.5万美元增加36.9万美元[195] - 2024年前九个月其他费用为44万美元相比2023年同期的23.5万美元增加20.5万美元[196] - 2024年前九个月股票薪酬费用为44.5万美元2023年同期为收益62.9万美元[198] 现金流量 - 2024年9月30日前九个月经营活动现金净流出约236.8万美元，2023年同期经营活动现金净流入约306.2万美元[230][231] - 2024年9月30日前九个月投资活动现金净流出约150.4万美元，2023年同期约190.2万美元[231][232] - 2024年9月30日前九个月融资活动现金净流入约332.5万美元，2023年同期现金净流出约2.4万美元[232][233] - 2024年9月30日前九个月经营活动现金流出主要源于约1901.7万美元的运营支出，现金流入主要源于约1664.9万美元的数字资产出售[230] - 2024年9月30日前九个月投资活动现金流出包括约107.5万美元的采矿设备购买等[231] - 2024年9月30日前九个月融资活动现金流入主要源于约305.9万美元的普通股发行等[232] - 2024年9月30日前九个月公司确认利息费用达60.8万美元，其中9.3万美元仍应计[253] 公司运营情况 - 2024年9月30日公司有8800名矿工2023年同期约8300名[211] - 2024年第三季度比特币平均价值为6.1万美元较2023年同期增长118%[211] - 公司认为当前现金水平不足以满足未来12个月运营需求[227] - 2024年6月10日公司提交招股说明书补充文件，通过销售代理发售普通股最高总价达7000万美元[228] - 截至2024年11月13日，约6720万美元的发售能力剩余[228] 公司债务与资产 - 截至2024年10月24日，公司欠304个比特币，价值约1800万美元[179] - 2024年10月25日公司进行贷款重组相关操作[180] - 截至2024年11月13日，公司在相关项目下已售出约340万股，总净收益为280万美元[178] - 2024年10月25日公司与Anchorage达成协议对贷款进行重组[249] 公司财务控制情况 - 截至2024年9月30日公司披露控制和程序无效[268] - 财务报告内部控制存在人员配备不足的重大弱点[269] - 公司将继续监控和评估披露控制和程序及财务报告内部控制的有效性[271] 公司诉讼情况 - Sphere 3D诉讼中Gryphon将继续积极抗辩并追究对方违约责任[280] - Gryphon无法预测Sphere 3D诉讼结果及潜在损失[284] - Core诉讼中公司与Core达成和解[286] - Core停止托管公司133台ASIC矿机占公司整体矿机数量约1%对运营无重大影响[287] - 2020年4月21日公司获得220万美元PPP贷款2021年9月3日被全额豁免后又被审查可能被追回[288][289] - 2024年1月收到美国司法部关于PPP贷款的民事调查要求目前无正式还款要求[290] - 与Dutchie诉讼案件仍在进行中目前无法估计潜在损失[291] - 与TreCom诉讼案件2021年设立20万美元损失应急金截至2024年9月30日仍未解决[293] - 2024年9月17日Robby Chang被董事会免职[294] - 2024年10月21日公司及子公司被Chang起诉称不当解雇公司将积极应诉[295] - 2024年10月22日董事会成立特别委员会处理Chang的起诉[296]

2024年与2023年采矿业务相关数据对比 - 2024年第三季度采矿收入为370万美元2023年第三季度为520万美元[3] - 2024年三季度采矿活动营收368.9万美元2023年同期为518.9万美元[16] - 2024年9月30日末公司开采约61个比特币2023年第三季度末开采约176个比特币[5] - 2024年第三季度每比特币盈亏平衡成本为59213美元2023年第三季度为22625美元[3] 2024年与2023年财务状况对比 - 2024年第三季度净亏损590万美元其中非现金费用320万美元2023年第三季度净亏损810万美元非现金费用320万美元[4] - 2024年第三季度调整后EBITDA亏损250万美元2023年第三季度为负470万美元[5] - 2024年前三季度净亏损2170.1万美元2023年同期为1761.9万美元[16] - 2024年前三季度基本和稀释后每股净亏损0.58美元2023年同期为1.22美元[16] - 2024年9月30日总资产为754.5万美元2023年12月31日为1883.4万美元[15] - 2024年9月30日总负债为2640.8万美元2023年12月31日为1943.3万美元[15] - 2024年数字资产收入16695000 2023年为14992000[21] - 2024年经营活动现金净流出2368000 2023年为净流入3064000[21] - 2024年投资活动现金净流出1504000 2023年为1902000[21] - 2024年融资活动现金净流入3325000[21] - 2024年9月30日现金及现金等价物为36.8万美元较2023年12月31日的91.5万美元减少[15] - 2024年现金期初余额915000期末余额368000[21] 2024年公司财务明细 - 截至2024年9月30日现金及现金等价物40万美元比特币60万美元总资产750万美元[6] - 截至2024年9月30日流动负债2640万美元总负债2640万美元[6] - 2024年前三季度加权平均已发行普通股为3734.7万股[16] - 2024年前三季度折旧费用为943.5万美元[16] - 2024年前三季度股票补偿费用为44.5万美元[16] - 2024年前三季度未实现的有价证券损失为29.3万美元[16] - 2024年折旧费用9435000[21] - 2024年利息费用891000[21] 公司市值与发展规划 - 公司市值超过4000万美元达到纳斯达克上市要求[2] - 公司期望利用增强的财务灵活性和低成本电力交易扩大比特币挖掘业务并寻求AI计算突破机会[2] - 公司计划在未来几个月宣布多项举措以实现股东价值最大化[2] 其他财务数据 - 负债发行普通股56600 47000[20] - 净亏损5948000[20]

财务数据和关键指标变化 - 公司在Q2 2024季度共计开采了84枚比特币,产生了550万美元的采矿收入,较上年同期的490万美元增加了12% [22] - 公司在Q2 2024季度的开采成本为每枚比特币45,452美元,较上一季度的34,063美元有所上升,主要是由于4月底发生的减半事件导致比特币奖励减半,以及全网算力的增加 [23][37] - 公司在Q2 2024季度的可变电力成本为每千瓦时6.54美分,较上年同期的5.69美分上升了15% [24] - 公司在Q2 2024季度的调整后EBITDA为负300万美元,上年同期为正420万美元,主要是由于营销费用的增加 [28] - 公司在Q2 2024季度的每股亏损为0.10美元,上年同期为0.18美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在Q2 2024季度的平均算力达到899PH/s,较上年同期增加了20% [11] - 公司在6月份达到了28.5J/TH的新能源效率纪录 [11] - 公司自有矿机算力已达到约0.94EH/s [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为比特币价格目前处于周期底部,未来6个月内有望翻倍 [14] - 公司认为比特币价格下跌主要受到德国抛售和地缘政治因素的影响,但比特币的基本面依然强劲 [15][16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于以高度增值和影响力的方式实现增长,已筛选了25个收购目标并进行了尽职调查 [19][52][53][58][59] - 公司将重点关注获取低成本电力的机会,以确保在未来几次减半事件中保持竞争优势 [39][40][41][42] - 公司将继续保持领先的成本结构,同时提升运营效率,并寻求以有利估值收购陷入困境的资产来加快增长 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为减半事件后,能够高效运营的公司将脱颖而出,公司的低成本优势和增长导向战略使其脱颖而出 [36][37] - 公司认为自身的灵活成本结构使其在比特币价格下跌时仍能保持竞争优势 [17][36] 其他重要信息 - 公司被纳入罗素小型股指数,反映了公司在资本市场取得的重大进展 [13] - 公司CFO将于11月15日离任,公司已启动了继任者的搜寻,并将确保平稳过渡 [20][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kevin Dede 提问** 询问公司的电力使用情况和未来机型升级计划 [44][45][46][47][48][49] **Rob Chang 回答** 公司目前在纽约州的水电设施使用28兆瓦,并有扩容空间。公司会根据机型价格情况进行适时升级 [45][46][47][48] 问题2 **Martin Toner 提问** 询问公司在收购私有公司时如何应对估值偏高的问题 [63][64][65][66][67] **Rob Chang 回答** 公司发现很多私有公司的估值过高,需要等待市场环境恶化后,他们才能接受更合理的估值。公司更关注收购标的的成本结构是否符合要求 [65][66][67] 问题3 **Jon Hickman 提问** 询问公司是否仍在积极关注之前筛选的25个收购目标 [72][73][74][75] **Rob Chang 回答** 公司仍在积极关注其中的几个目标,并计划未来做出一些收购公告。公司会持续寻找新的机会 [73][75]

财务表现 - 公司第二季度营收为550万美元，同比增长12%[4] - 公司第二季度净亏损400万美元，其中包括250万美元的非现金费用[6] - 公司第二季度调整后EBITDA亏损300万美元，主要由于营销费用较高[7] - 2024年上半年营收为1.3005亿美元，同比增长25.5%[31] - 2024年上半年采矿活动收入为1.3005亿美元，同比增长32.6%[31] - 2024年上半年总运营费用为2.0431亿美元，同比增加40.1%[31] - 2024年上半年净亏损为1.5753亿美元，同比增加65.3%[33,34] - 2024年第二季度营收为5515万美元，同比增长4.4%[31] - 2024年第二季度总运营费用为1.1381亿美元，同比增加42.7%[31] - 2024年第二季度净亏损为4009万美元，同比增加52.8%[33,34] 采矿表现 - 公司在第二季度创下了新的哈希率和能源效率纪录，哈希率达到899 PH/s，同比增长20%[2] - 公司第二季度的比特币开采成本为每枚45,452美元，相比去年同期的34,063美元有所上升[5][10] - 公司第二季度共开采了84枚比特币，相比去年同期的187枚有所下降[9][10] - 公司已完成矿机升级计划，平均能效提升至28.5 J/T，自有算力达到约0.94 EH/s[9] 财务状况 - 公司现金及现金等价物为120万美元，比特币为100万美元[11] - 2024年3月31日现金及现金等价物余额为121.9万美元[40,41] - 2024年6月30日现金及现金等价物余额为121.9万美元[40,41] - 2024年上半年数字资产使用收益为380万美元[32] 战略目标 - 公司目标是通过收购低成本电力资源来提高长期竞争力[3][12][13]

比特币采矿业务 - 公司于2021年9月启动了比特币挖矿业务，部署了约8,800台比特币ASIC矿机[186] - 公司采用可再生水电作为主要电力来源，致力于成为碳中和的比特币矿商[187,188] - 2023年和2024年上半年分别挖出了739枚和227枚比特币[189] - 2023年第二季度和2024年第二季度的比特币开采成本分别为每枚15,096美元和45,452美元[191] - 2024年第二季度比特币开采成本上升主要由于电力成本上涨14.9%以及全网算力持续增加导致单位能耗产出下降[196] - 采矿收入增加32.7%至1,300.5万美元，主要由于矿机数量增加和比特币平均价值上涨131%[205] - 营业成本增加55.4%至864万美元，主要由于(i)矿机部署增加、(ii)比特币网络算力提高和(iii)能源成本上升[207] 管理服务业务 - 公司于2022年4月终止了与Sphere 3D公司的合并计划，但双方继续保持管理服务协议[198,199,200,201,202] - 管理服务收入下降100%至0美元，因为公司于2023年10月6日终止了与Sphere 3D的管理服务协议[206] 融资与现金流 - 公司于2024年4月启动了新的ATM发行计划,截至2024年8月已发行1,075,021股筹集1.24亿美元[197] - 现金及现金等价物为1,219,000美元,累计亏损62,189,000美元,公司需要额外资金满足未来12个月的运营需求[253] - 公司已设立70,000,000美元的ATM计划,截至2024年8月14日,尚有68,700,000美元的发行额度[255] - 2024年上半年经营活动现金流出782,000美元,投资活动现金流出954,000美元,筹资活动现金流入2,040,000美元[256] - 公司在六个月内通过数字货币销售获得约915.5万美元现金流入，但运营活动支出约647.9万美元，导致经营活动产生的净现金流约267.6万美元[258] - 公司在六个月内购买采矿设备约107.5万美元，支付50,000美元的可退还保证金，并从出售矿机中获得171,000美元现金流入，导致投资活动使用的净现金约95.4万美元[259] - 公司在六个月内发行普通股获得205.4万美元现金流入，但支付23.5万美元与发行普通股相关的成本以及500,000美元用于收购Akerna，导致融资活动产生的净现金流约204万美元[261] 资产抵押贷款 - 公司与贷款方签订了一项933.333333比特币的设备贷款和担保协议,年利率为5%,并于2023年3月对该协议进行了修订,将到期日延长至2026年3月,利率提高至6%[265,268,269] - 公司需要维持不低于110%的抵押品覆盖率,如果低于该比率,需要以比特币、美元或额外设备提供额外抵押品,否则可能违约[271] 内部控制 - 公司未能在会计和财务报告部门配备足够的人员[291] - 这种控制缺陷可能导致无法及时防止或发现重大错报[292] - 公司将继续监控和评估披露控制和程序以及内部财务报告控制的有效性[293] - 公司将采取措施改善内部控制,包括增加内部资源和利用外部审计公司[293][294][295] - 公司认识到内部控制缺陷的整改需要一定时间,无法保证能够完全修复[296][297] - 本季度内部控制未发生重大变化[298]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度公司净亏损1170万美元，包含1160万美元净非现金费用，而2023年第一季度净亏损690万美元，包含1100万美元净非现金费用 [6] - 2024年第一季度调整后EBITDA约为190万美元，2021年第一季度为420万美元 [7] - 2024年第一季度基本和摊薄后每股净亏损为0.36美元，基于约3240万股基本和摊薄加权平均流通股；2023年第一季度基本每股净亏损为0.28美元，加权平均流通股约为2490万股 [7] - 截至2024年3月31日，资产负债表显示约170万美元现金及现金等价物、420万美元比特币和约2300万美元比特币计价票据；截至2023年12月31日，分别为约90万美元、210万美元和1490万美元 [8][9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年第一季度公司开采约142枚比特币，产生750万美元挖矿收入，2023年同期为480万美元 [14] - 2024年第一季度比特币盈亏平衡成本约为34000美元，2023年第四季度为23800美元 [14][25] - 截至2024年3月31日，约8700台比特币矿机活跃机队平均效率为每太哈希28.9焦耳，之后部署新矿机后提高到每太哈希28.5焦耳 [8][20] - 公司自挖矿哈希率已达约0.94艾哈希每秒 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，公司每千瓦时可变能源成本分别为0.046美元和0.031美元，增长46%；同期全球日均哈希率增长88% [4] - 同期比特币价格从22830美元涨至52746美元，涨幅131% [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年剩余时间公司优先事项包括以增值方式扩大哈希率至10艾哈希目标、保持行业领先成本结构并提高运营效率、抓住机会收购困境资产、保持运营100%碳中和 [11] - 董事会授权最高500万美元普通股回购计划，以提升股东价值 [12] - 比特币减半事件导致行业整合，公司凭借低成本结构有望成为整合者并在行业洗牌后更强大 [13] - 公司关注因资本和规模问题在减半后面临困境的私人比特币挖矿公司，将其作为并购目标 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度公司执行情况良好，实现强劲收入和盈利，同时扩大哈希率，公司有经验的管理团队、低成本运营和增值增长战略使其在行业中脱颖而出 [10] - 比特币减半事件使准备不足的矿商面临困境，公司认为这将导致行业进一步整合，自身有望受益 [13] 其他重要信息 - 公司收到关于之前业务PPP贷款分类的询问信，正在收集信息支持分析 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司利用ATM和股票回购的策略及适用时机 - 公司将ATM和股票回购视为股东权益资本管理策略工具，当股价过低时会考虑回购股票；若有好机会且时机合适，会从ATM提取资金，目前仅提取约45000美元用于测试 [28][29] 问题2: 关于之前业务PPP贷款调查情况 - 公司收到关于PPP贷款分类询问信，正在收集信息支持此前管理层获取和获得该贷款豁免的分析 [32] 问题3: PPP贷款风险量化 - 目前无法量化风险，贷款约220万美元，基于已知事实模式，认为风险可能性极小，仍处于初步阶段 [36] 问题4: 公司并购机会情况及目标公司状况和时间框架 - 减半后有更多公司开始寻求机会，公司并购团队已查看12 - 16个机会，希望与几家进行深入对话并同时推进多项并购 [37] 问题5: 明年此时公司有机增长机会及可达到的资产规模 - 公司认为并购将触发有机增长，先进行并购可获得更增值和折扣机会，提升股价后再进行资本筹集以实现有机增长，公司有达到10艾哈希的目标 [39][40] 问题6: 并购中公司主要关注目标公司的方面 - 主要关注收购电力，包括目标公司自有电力或有吸引力的托管合同，若有机器且经济可行会给予合理价值 [41] 问题7: 目标公司选择公司而非其他公司的原因 - 目标公司仍看好比特币挖矿行业，希望通过股权获得比特币挖矿公司敞口，但缺乏可用资本；加入公司可在低成本公司中获得更大份额，且公司前高管有成功打造大型公司经验 [43][44][45] 问题8: 公司债务水平变化原因 - 债务为比特币计价，利率6%，公司一直完全对冲；债务在资产负债表上增长是因以美元计价，实际比特币计价债务未变，仅美元估值有差异 [48][49] 问题9: 公司决定回购股票而非投资更多机器的原因 - 拥有股票回购计划是为在股价被低估时有合适工具，并非反映当前现金结构或增长能力，是资本结构管理的一部分 [51] 问题10: 公司与主机合作伙伴的协议及收入分成计算方式 - 文档未提及明确回答 问题11: 公司在哈希价格低于0.05美元时与主机合作伙伴的运营灵活性及能否降低机器功率 - 公司会在模型中考虑低功率模式与高功率模式或正常模式的成本，以确定最佳路径 [57] 问题12: 公司并购的时间线 - 无法给出具体目标，公司积极寻求并购机会，目前拒绝了看到的所有机会，希望尽快宣布并购 [58][59] 问题13: 公司对地理定位的考虑 - 公司选择地区首先考虑良好法治环境，确保机器安全；其次考虑经济成本，不局限于美国，已在亚洲、南美、欧洲等地寻找机会 [60][62] 问题14: 公司是否计划扩展到怀俄明州 - 扩展到怀俄明州在考虑范围内，若有好机会会考虑 [64] 问题15: 公司是否计划更多采用核能及与怀俄明州目标的关系 - 公司认为核能是碳中和的，若有机会会考虑，无法具体说明目标 [65]

挖矿收入与产量 - 2024年第一季度总挖矿收入为750万美元，2023年第一季度为480万美元[4] - 2024年第一季度和2023年第一季度分别开采约142枚和212枚比特币[4] 成本与盈亏 - 2024年第一季度每比特币盈亏平衡成本为34063美元，2023年第一季度为12910美元[4] - 2024年第一季度净亏损1170万美元，2023年第一季度净亏损690万美元[4] - 2024年第一季度调整后EBITDA为190万美元，2023年第一季度为420万美元[4] - 2024年总营收749万美元，2023年为507.6万美元，同比增长约47.6%[1] - 2024年净亏损1174.4万美元，2023年为691万美元，亏损扩大约69.96%[1] - 2024年基本和摊薄后每股净亏损0.36美元，2023年为0.28美元[1] 股票相关 - 公司授权了最高500万美元的股票回购计划[4] - 2024年加权平均流通股数为3243.6759万股，2023年为2487.2947万股[1] - 2024年发行普通股所得款项为139.5万美元，2023年为0[4] - 2024年用于收购Akerna净账面价值发行普通股价值为 - 225.6万美元，2023年为0[4] 矿机升级 - 提前完成矿机升级计划，增加约23PH/s的哈希算力，平均机群效率提高到28.5J/T，自挖矿哈希率达到约0.94EH/s[3][4] 资产与负债 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为170万美元，比特币价值420万美元，总资产为1780万美元，总负债为3020万美元[9] - 截至2024年5月13日，公司现金持有量为100万美元，比特币持有量约为10.3枚，公允价值为60万美元，比特币计价债务为303.13枚[6] 业务预测 - 基于2024年比特币平均价格7万美元和平均网络哈希率550EH/s的预测，预计当前挖矿业务2024年毛利润约为1660万美元[7] 现金流量 - 2024年经营活动净现金使用98.3万美元，2023年提供180.7万美元[4] - 2024年投资活动净现金使用为0，2023年使用4.2万美元[4] - 2024年融资活动净现金提供180.5万美元，2023年使用1.8万美元[4] - 2024年现金期末余额为173.7万美元，2023年为201.6万美元[4]

公司基本信息与业务布局 - 公司成立于2020年10月，已部署约8800台比特大陆S19j Pro蚂蚁矿机开展比特币挖矿业务[160] - 公司目前使用净碳中和能源，在纽约主要托管设施使用约28兆瓦空间，依赖可再生水电能源[163] - 公司于2021年7月1日与Coinmint签订协议，7200台S19j Pro Antminer机器在其设施安装[207] 比特币挖矿成果 - 2024年和2023年第一季度，公司分别挖出约142和212枚比特币[164] 挖矿收入与成本 - 2023年、2023年第一季度和2024年第一季度，挖矿收入分别为2105.2万、484万和749万美元[165] - 2023年、2023年第一季度和2024年第一季度，每枚挖出比特币价值分别为28487、22830和52746美元[165] - 2023年、2023年第一季度和2024年第一季度，每枚比特币挖矿成本分别为18217、12910和34063美元[165] 外部环境因素 - 截至2024年第一季度的12个月里，电费成本从每千瓦时0.059美元增至0.082美元，涨幅46%[168] - 截至2024年3月31日的过去四个季度，比特币网络全球哈希率分别环比增长18.9%、9.1%、21.6%和19.0%[168] 公司重大事件 - 2022年4月4日，公司与Sphere 3D终止合并协议，Sphere 3D免除公司债务并释放抵押品，公司获85万股受限普通股[173] - 2024年4月19日，公司启动新的市价发行计划，最高募资7000万美元，截至5月9日已售32032股，净收益44958美元[175] 营收情况 - 2024年第一季度总营收749万美元，较2023年同期的507.6万美元增长47.6%，其中挖矿收入增长至749万美元，增幅54.8%，管理服务收入降至0，降幅100%[176] 成本与费用情况 - 2024年第一季度运营总成本905万美元，较2023年同期的676.4万美元增长33.8%，主要因收入成本、行政费用等增加[176] - 2024年第一季度专业费用增至104.8万美元，较2023年同期的44.2万美元增长137.1%，主要因会计、法律服务费及合并相关费用增加[181] - 2024年第一季度投资者和公共关系费用增至88.7万美元，2023年同期为0，因公司2024年2月与一家上市公司合并[182] - 2024年第一季度其他费用为1018.4万美元，较2023年同期的522.2万美元增长95%，主要因有价证券未实现损失、应付票据公允价值变动等[191] 盈利情况 - 2024年第一季度运营亏损156万美元，较2023年同期的168.8万美元减少7.6%；税前亏损1174.4万美元，较2023年同期的691万美元增长70%[176] - 2024年第一季度数字资产未实现收益为170.3万美元，2023年同期为0，因公司实施ASU 2023 - 08准则[189] - 2024年第一季度净亏损1174.4万美元，2023年同期净亏损691万美元[202][217] - 2024年第一季度调整后EBITDA为189.5万美元，2023年同期为423.5万美元[217] 资产与财务状况 - 截至2024年3月31日，公司约有8900台矿机，高于2023年同期的约7400台；2024年第一季度比特币平均价值约5.3万美元，较2023年同期的2.3万美元增长130%[178] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为173.7万美元和91.5万美元，累计亏损分别约为5818万美元和4717.5万美元[199] - 公司认为目前现金水平不足以满足未来至少12个月运营的预期现金需求，可能出售股权或债务证券或签订信贷安排来满足资本需求[200] - 公司与多家销售代理签订协议，可发售最高7000万美元普通股，截至2024年5月9日，协议剩余发售额度为6995.5042万美元[201] 现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动净现金使用约98.3万美元，2023年同期为提供约180.7万美元[202][203][204] - 2024年第一季度投资活动净现金为零，2023年同期使用约4.2万美元[202][205] - 2024年第一季度融资活动净现金提供约180.5万美元，2023年同期使用约1.8万美元[202][206] 财务风险与安排 - BTC票据若抵押覆盖率低于110%，公司需提供额外抵押[208] - 公司无表外安排影响财务状况等[209] 会计准则影响 - 公司于2024年1月1日采用ASU 2023 - 08，使数字资产增加73.9万美元[218]