业绩总结 - GSI Technology的FY 2020年年收入为6400万美元[6] - 2020年第三季度净收入为$6,659,000，较2019年同期的$11,740,000下降了43.0%[70] - 2020年第三季度毛利润为$3,112,000，较2019年同期的$6,568,000下降了52.7%[70] - 2020年第三季度总运营费用为$8,265,000，较2019年同期的$8,491,000下降了2.7%[70] - 2020年第三季度运营亏损为$5,153,000，较2019年同期的$1,923,000亏损扩大了168.5%[70] - 2020年第三季度净亏损为$5,231,000，较2019年同期的$1,768,000亏损扩大了195.5%[70] - 2020年第三季度每股净亏损为$0.22，较2019年同期的$0.08亏损扩大了175.0%[70] 现金流与资产 - 公司现金及现金等价物为6470万美元[11] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为$44,022,000，较2020年3月31日的$51,506,000下降了14.5%[71] - 截至2020年9月30日，总资产为$94,040,000，较2020年3月31日的$102,561,000下降了8.3%[71] - 截至2020年9月30日，股东权益为$82,223,000，较2020年3月31日的$89,641,000下降了8.3%[71] 研发与技术 - Gemini APU的季度研发支出超过500万美元，100%专注于新AI解决方案的开发[15] - Radiation Hardened SRAM的毛利率超过85%，平均销售价格约为3万美元[20] - Gemini-I在处理一亿项数据集时，查询延迟约为1毫秒，准确率超过92%[50] - Gemini-I的功耗比CPU系统低70%[53] - 2020年第三季度的研发费用为$5,659,000，较2019年同期的$5,833,000下降了3.0%[70] 市场展望 - 全球AI芯片市场预计在2018年至2025年间以45%的年复合增长率增长，2025年市场规模将达到912亿美元[17] - 公司预计在2021年实现销售增长[63] 股东信息 - GSI Technology的市场资本为1.47亿美元[5] - GSI Technology的内部持股比例为35%[5]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ⌧ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 or ◻ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33387 GSI Technology, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of inc ...

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度净收入670万美元，净亏损520万美元，摊薄后每股亏损0.22美元；2020财年同期净收入1170万美元，净亏损180万美元，摊薄后每股亏损0.08美元；2021财年第一季度净收入660万美元，净亏损610万美元，摊薄后每股亏损0.26美元 [24] - 2021财年第二季度毛利率46.7%，2020财年同期为55.9%，上一季度为46.1%，毛利率变化主要因三个时期产品组合变化 [24] - 2021财年第二季度总运营费用830万美元，2020财年同期为850万美元，上一季度为870万美元 [25] - 2021财年第二季度研发费用570万美元，2020财年同期为580万美元，上一季度为580万美元 [25] - 2021财年第二季度销售、一般和行政费用260万美元，2020财年同期为270万美元，上一季度为290万美元 [25] - 2021财年第二季度运营亏损520万美元，2020财年同期为190万美元，上一季度为570万美元 [26] - 2021财年第二季度净亏损包含利息收入和其他费用净额1.6万美元以及税收准备金6.2万美元；2020财年同期利息和其他收入税为21万美元，税收准备金为5.5万美元；上一季度净亏损包含利息和其他收入10.6万美元以及税收准备金48.7万美元，主要因以色列2017 - 2019财年税务审计结算 [26] - 2021财年第二季度税前基于股票的薪酬费用为65.3万美元，2020财年同期为64.2万美元，上一季度为75.5万美元 [27] - 截至2020年9月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为5610万美元，长期投资为870万美元；截至2020年3月31日，分别为6660万美元和410万美元 [28] - 截至2020年9月，营运资金为5920万美元，截至2020年3月31日为7090万美元，无债务 [28] - 截至2020年9月30日，股东权益为8220万美元，截至2020财年3月31日为8960万美元 [28] - 预计2021财年第三季度净收入在600万 - 720万美元之间，毛利率约为41% - 43% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度对诺基亚销售额为340万美元，占净收入的51.7%；2020年同期为530万美元，占净收入的45.2%；上一季度为180万美元，占净收入的26.9% [16] - 2021财年第二季度军事国防销售占发货量的26.9%，2020年同期为23.4%，上一季度为30.1% [16] - 2021财年第二季度SigmaQuad销售占发货量的65.4%，2020财年第二季度为63.5%，上一季度为46.3% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在Gemini - I APU多方面取得进展，软件团队开发Neural Hash算法，计划2021年初发布编译器堆栈，预计2021年第一季度开始测试600 MHz Gemini - I，目标是在2021年上半年开始认证并为批量生产准备最终产品 [7][8][9] - 公司在Gemini - II上取得进展，计划于2022年底推出，性能成本比Gemini - I有数量级提升 [10] - 公司APU软件有应用、机器学习算法、应用程序库和编译器堆栈四个层次，软件能力将使公司在不改变硬件的情况下提高各种应用的性能，获得竞争优势 [10][11][12] - 公司采取措施提高Gemini - I APU和公司在相关领域的知名度，与行业分析师合作，扩大参与知名行业活动和会议，重新设计市场宣传资料 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年上半年，与COVID - 19相关的业务中断继续影响公司财务业绩 [5] - 预计2021财年剩余时间，与COVID - 19限制相关的商业环境仍具挑战性，客户购买模式变化、沟通限制、投资推迟以及销售团队和分销商活动受限可能影响需求和销售成交能力 [17] - 公司新的产品销售流程比平时更长，面对面销售会议和客户培训工作坊受限，销售流程推进速度放缓 [18] - 辐射加固SRAM销售通信因缺乏安全通信设施而放缓，预计2020年底或2021年初资金释放后，将有成像卫星和太空应用的辐射耐受SRAM订单 [19] - 公司在Gemini - I客户方面取得进展，但鉴于教育和培训新客户的业务挑战，预计Gemini Leda板的设计中标和初始销售将推迟到2021年 [20] 其他重要信息 - 公司软件团队开发的Neural Hash算法在2020年BayLearn会议上展示，该会议由湾区机器学习研讨会举办，为公司提供了高级行业曝光机会 [7] - 以色列国防部研究部门发起的MAFAT雷达挑战赛中，GSI算法位于排行榜前列，若获胜将提升公司软件成就的关注度和可信度 [12][13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Gemini - I APU早期采用者的反馈、预计产生收入的时间和收入机会，以及与其他内存处理AI初创公司的差异 - 早期反馈良好，公司与一些大客户、政府机构、药物发现和面部识别公司合作，反馈都很不错 [33] - 竞争对手主要专注于训练，而公司专注于相似性搜索，只需矢量化数据库即可开展业务，主要替代搜索功能中使用标准CPU的旧服务器 [34] 问题2: 诺基亚业务的未来情况，以及产品组合对毛利率的影响 - 诺基亚业务发展符合公司几个季度以来的预测，3月和6月季度业绩下滑，2020年下半年开始恢复，目前预测业务将维持现有水平 [35] 问题3: 针对因COVID - 19无法与RadHard客户进行面对面营销的问题，是否有虚拟或其他方式的计划 - 虚拟方式不可行，需要安全通信，如面对面在安全设施中或使用建筑物内的加密安全通信，但公司目前没有相关条件，已进行了一些面对面会议，这对RadHard业务营销造成阻碍 [36] - 辐射耐受产品一般没有太多绝密标记，已开始有一些进展，预计如果本季度没有，下季度在资金释放后有望获得首个订单 [37] 问题4: APU的600兆赫兹板是否正在测试，是否预计在2021年上半年销售 - 目前有400兆赫兹芯片搭配Leda - G板供客户测试和演示 [41] - 600兆赫兹芯片预计2021年初到手，搭配的Leda - E板11月会有部分到货，最早1月开始测试 [42] 问题5: 400兆赫兹芯片是否必须升级到600兆赫兹才能进行销售 - 对于面部识别、药物发现、政府和军事应用等目标解决方案，400兆赫兹芯片可以满足需求，但公司希望进一步提升性能，所以推出600兆赫兹芯片 [43] 问题6: Gemini - II的交付时间 - 计划在2022年底获得芯片 [44][45] 问题7: RadHard和APU军事应用的设计周期，以及客户从感兴趣到购买并应用于子系统的时间 - 难以预测具体时间，已有两名军事领域客户购买了Leda板，预计本季度还将向该领域销售五块 [47] - 客户需要先拿到板并开始使用，公司已展示如何编写微代码，代码生成器已开发，但完整的编译器堆栈要到1月才准备好，如果客户想用高级语言将算法或软件投入编译器，要到明年年初才能实现 [47]

业绩总结 - 2020年公司年收入为4300万美元，较2019年的5148万美元下降了16%[44] - 2020年第一季度净收入为8535千美元，较2019年同期的12686千美元下降了33%[44] - 2020年第一季度毛利为4483千美元，毛利率为52.6%[44] - 2020年3月31日现金及现金等价物为51506千美元，较2019年同期的42495千美元增长了21%[46] - 2020年3月31日总资产为102561千美元，较2019年的106223千美元下降了3.1%[46] - 2020年3月31日股东权益为89641千美元，较2019年的93155千美元下降了3.8%[46] 用户数据与产品性能 - Gemini-I在处理一亿项数据集时，延迟时间约为1毫秒，准确率超过92%[29] - Gemini-I的功耗比CPU系统低3.5倍，显著降低了总拥有成本[33] 未来展望 - 预计2021年销售将逐步上升，当前估值未能反映Gemini-I的潜力[40] 管理团队经验 - 公司总裁兼首席执行官Lee-Lean Shu拥有38年的行业经验，其中在GSI工作23年[48] - 首席财务官Doug Schirle在行业内有38年的经验，且在GSI工作20年[48] - 销售与投资关系副总裁Didier Lasserre在行业内有31年的经验，22年在GSI工作[48] - 关联计算副总裁Avidan Akerib在行业内有38年的经验，3年在GSI工作[48] - 内存设计高级副总裁Patrick Chaung在行业内有41年的经验，9年在GSI工作[48] - 工程副总裁Robert Yau在行业内有38年的经验，23年在GSI工作[48] - 台湾运营副总裁Bor-Tay Wu在行业内有35年的经验，22年在GSI工作[48]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度净亏损610万美元，摊薄后每股亏损0.26美元，而2020财年第一季度净亏损12.5万美元，摊薄后每股亏损0.01美元，2020财年第四季度净亏损380万美元，摊薄后每股亏损0.16美元 [36] - 2021财年第一季度毛利率为46.1%，上年同期为63.3%，上一季度为52.5%，变化主要由于三个时期产品销售组合的变化 [37] - 2021财年第一季度总运营费用为870万美元，2020财年第一季度为850万美元，上一季度为840万美元 [38] - 2021财年第一季度研发费用为580万美元，上年同期为560万美元，上一季度为560万美元；销售、一般和行政费用为290万美元，上年同期为290万美元，上一季度为280万美元 [38] - 2021财年第一季度运营亏损为570万美元，上年同期为22.9万美元，上一季度为390万美元 [39] - 2021财年第一季度净亏损包括利息和其他收入10.6万美元以及税收准备金48.7万美元，主要是由于以色列2016 - 2019财年税务审计的和解；上年同期利息和其他收入为14.7万美元，税收准备金为4.3万美元；上一季度净亏损包括利息和其他收入14.8万美元以及税收准备金6.5万美元 [39] - 2021财年第一季度税前基于股票的薪酬费用总计75.5万美元，上年同期为65.1万美元，上一季度为64.4万美元 [40] - 截至2020年6月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为6460万美元，长期投资为490万美元；截至2020年3月31日，分别为6660万美元和410万美元 [40] - 截至2020年6月30日，营运资金为6730万美元，无债务；截至2020年3月31日为7090万美元 [41] - 截至2020年6月30日，股东权益为8670万美元，截至2020年3月31日财年结束时为8960万美元 [41] - 预计2021财年第二季度净收入在600万 - 720万美元之间，毛利率约为41% - 43% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度对诺基亚的销售额为180万美元，占净收入的24.9%，而去年同期为600万美元，占收入的45.7%，上一季度为240万美元，占净收入的28.3% [32] - 第一季度军事/国防销售占出货量的30.9%，去年同期为21%，上一季度为30.9% [33] - 第一季度SigmaQuad销售占出货量的46.3%，2020财年第一季度为69.7%，上一季度为44.7% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司开发了具有颠覆性的Gemini APU处理器技术，正在向行业和客户宣传其在药物发现、面部识别、军事和国防等搜索应用中的优势 [6] - 公司AI团队专注于硬件和软件改进，包括提高Gemini - I速度和降低功耗、开发编译器和软件调试工具NanoSim、开发特定产品库等 [17][18][19] - 公司的FRACTALS项目与SHREC合作，将有助于提高解决方案性能并扩大在社区的影响力，重点是推进辐射硬化、辐射耐受产品线和辐射耐受APU [24][25] - 内存计算作为分析市场数据集的最终解决方案的认可度在提高，Gemini架构是大规模数据集搜索应用的最佳解决方案，相比CPU和GPU具有性能、成本等优势 [8][10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司进入新市场并与不熟悉其技术的客户接触时，面临因COVID - 19带来的业务挑战，如行业会议和现场培训研讨会无法开展，业务可见性降低 [13][15] - 预计2021财年下半年业务会有所改善，公司财务状况良好，资产负债表强劲，现金余额为5900万美元且无债务 [15] - 尽管面临挑战，但公司在现场应用方面与客户取得了进展，已向早期采用者发货，预计今年在一些搜索应用中会有DRAM业务斩获，到2020年底Leda - G板会有技术设计中标和适度销售 [16] 其他重要信息 - 公司4月发布白皮书记录Gemini APU在一项数据库上的性能基准，Linley Group在近期白皮书中支持了公司关于APU的研究结果，两份白皮书均可在公司网站获取 [7] - 公司的Gemini - I芯片安装在PCIe板上组成Leda - G板，展示出线性可扩展性，可管理400亿条记录及更多 [9] - 公司正在帮助魏茨曼科学研究所搜索COVID - 19治疗方法，APU在处理大规模复杂数据库时性能显著优于CPU，还能并行处理多个查询 [27][28][29] 问答环节所有提问和回答 问题: 诺基亚和国防客户业务在今年剩余时间的趋势如何 - 诺基亚业务本季度预计略有上升，下一季度继续上升，此前预计3月和6月季度业务下滑已发生，下半年预计呈上升趋势且预测仍保持不变 [46] 问题: 本季度业绩指引疲软，能否详细说明COVID - 19造成的影响 - 过去一个季度中，4月和5月收入与上一季度持平，6月与上一季度3月相比大幅下降，主要是因为订单积压在居家令实施前已完成，居家办公对很多人来说仍是挑战，导致业务进展缓慢 [48][49] 问题: 辐射耐受产品的趋势如何，近期有何进展 - 辐射耐受产品进展良好，有一些机会正在争取；辐射硬化产品面临更多挑战，由于其应用于国家安全类高安全级别的应用，需要安全的沟通环境，但目前因居家令无法进入相关建筑进行沟通，不能通过不安全的电子邮件或手机进行交流 [51][52][53] 问题: 毛利率为何大幅下降 - 毛利率下降严格是产品组合的函数，同时收入下降，间接费用对毛利率产生影响，本季度或预计本季度发货的高毛利率、高平均售价产品减少；这是短期情况，长期来看，随着辐射硬化、辐射耐受和APU销售以及现有业务回升，毛利率有望超过50%，新业务毛利率应达60%以上 [56][57][58] 问题: SHREC合作项目是否是美国能源部高性能计算研究，是否能获得330万美元联邦资金 - 这不是一项拨款，更像是一个团体或联盟，加入需要支付会员费；加入该联盟可接触政府机构、主要承包商，还能获得大学教授和研究人员的帮助，他们正在研究改进公司的Leda - G板，有助于为Gemini项目建立生态系统 [61][62] 问题: 向早期采用者发货是指今年早些时候的原型机、魏茨曼科学研究所，还是有其他早期采用者 - 最近发出的两块板发给了更多政府机构，一块给了主要承包商，另一块给了美国政府机构；随着与SHREC的合作，预计到年底还会有更多板发货给其他实体 [66][67] 问题: 辐射耐受产品是否也需要进入太空以满足部分需求，这需要多长时间 - 将产品送入太空称为“遗产”，这更多是辐射硬化产品的问题；辐射耐受产品是不同的市场领域，历史上使用辐射耐受产品的客户通常会自行解决问题，公司提供的辐射耐受产品可减轻他们的负担，在大多数情况下不会面临与辐射硬化产品相同的“遗产”问题 [71][72] 问题: 辐射耐受产品在定价上的吸引力如何，除了低轨道卫星市场，还有哪些市场领域 - 除了低轨道卫星市场，成像卫星等低轨道卫星需要长期在轨运行，辐射耐受产品对其很重要；此外，一些前往火星或小行星进行采矿等任务的探测器，远离太阳不需要辐射硬化产品，辐射耐受产品足以提供一定的可靠性，避免使用商用现货产品可能带来的短期故障风险 [74][75]

高速同步SRAM市场情况 - 高速同步SRAM市场中，网络和电信行业需求占比超70%，但过去十年需求持续下降，军事/国防和航空航天应用成新驱动力[27][28] 公司高速同步SRAM产品优势 - 公司是唯一提供288Mb密度SRAM的制造商，且拥有行业最高真正随机事务率1866百万事务每秒（MT/s）[28] - 公司四个高速同步SRAM产品系列约有10000个单独零件编号[30] - SyncBurst和NBT SRAMs密度为4Mb至288Mb，比最接近的竞争对手高四倍，工作频率高达400MHz，比其他供应商高60%[34] - SigmaQuad和SigmaDDR SRAMs随机事务率高达1866MT/s，比最接近的竞争对手高40%，密度为18Mb至288Mb，是最接近竞争对手的两倍，工作频率高达1333MHz[35][36] 公司产品规划 - 公司计划在2020年完成就地关联计算产品的产品化工作[40] - 公司优化后的APU产品预计在2021年投入生产[40] 公司市场战略 - 公司辐射硬化资格认证完成后，正积极瞄准航空航天与国防（A&D）市场[40] 公司技术合作战略 - 公司将继续利用台积电的CMOS制造工艺技术设计产品[40] 公司业务拓展战略 - 公司打算通过寻求收购其他业务、产品线或技术，或建立战略合作伙伴关系来补充内部开发活动[40] 公司销售渠道收入占比变化 - 2020财年直接销售给合同制造商和寄售仓库的收入占净收入的33.7%，2019财年为41.3%，2018财年为34.9%；销售给国内外经销商的收入占比分别为61.3%、56.0%和62.5%[43] - 2020、2019和2018财年，公司向合同制造商和寄售仓库的直接销售额分别占净收入的33.7%、41.3%和34.9%[166] - 2020、2019和2018财年，公司向国内外经销商的销售额分别占净收入的61.3%、56.0%和62.5%[166] 主要客户采购额占比情况 - 2020、2019和2018财年，诺基亚的采购额分别约占公司净收入的38%、45%和36%[43] - 2020财年，Flextronics Technology、Sanmina、Avnet Logistics、Nexcomm分别占净收入的14.8%、17.4%、34.3%、15.1%；2019财年分别为21.8%、17.7%、31.3%、14.8%；2018财年分别为14.0%、16.0%、35.3%、16.1%[43] - 诺基亚在2020财年、2019财年和2018财年分别占公司净收入的约38%、45%和36%[79] - 2020、2019和2018财年，最大分销商安富利物流分别占公司净收入的34.3%、31.3%和35.3%[97] - 2020、2019和2018财年，诺基亚的采购额分别约占公司净收入的38%、45%和36%[167] 公司人员情况 - 截至2020年3月31日，公司有18名销售和营销人员，超200名独立销售代表[44] - 截至2020年3月31日，公司有166名全职员工，包括108名工程师，其中87人从事研发，51人拥有博士或硕士学位[63] 公司产品制造工艺 - 公司目前所有SRAM晶圆由台积电制造，多数产品采用0.13微米、90纳米、65纳米和40纳米工艺技术，新的关联计算产品将先采用28纳米工艺技术[50][51] 公司专利情况 - 公司持有85项美国专利，包括60项内存专利和25项关联计算专利，超12项专利申请待决[61] 公司销售与保修情况 - 公司销售通常依据提前1 - 6个月收到的采购订单，产品提供长达36个月的保修[46] 公司制造阶段时间 - 公司制造分两个阶段，第一阶段约8 - 12周，第二阶段约4 - 8周[52][53] 公司竞争对手情况 - 公司SRAM产品主要竞争对手有Cypress Semiconductor、Integrated Silicon Solution等，关联计算产品潜在竞争对手有NVIDIA Corporation和Intel Corporation[57] 公司季度财务数据 - 十二个财季（截至2020年3月31日）内，公司净收入最高达1470万美元，最低为850万美元；季度运营收入最高为220万美元，十一个季度出现运营亏损，2019年12月31日结束的季度运营亏损达470万美元[75] 公司年度净亏损情况 - 公司在2020财年和2018财年分别净亏损1030万美元和450万美元[86] 公司战略目标 - 自2015年起，公司主要战略目标是开发基于收购专利技术的新型原位关联计算产品[88] 公司收入依赖情况 - 公司大部分收入依赖于Very Fast SRAMs的销售，预计未来该产品销售仍占大部分收入[87] 公司市场风险 - 公司产品应用于高度周期性的网络和电信市场，业务和运营结果可能随之大幅波动[91] - 快速静态随机存取存储器（Very Fast SRAMs）市场竞争激烈，公司面临价格下降、技术快速变化等挑战[92] - 公司运营结果的不可预测波动可能导致股价下跌，且不应依赖期间对比预测未来表现[75] - 新冠疫情可能导致公司销售和收入下降，尤其影响SRAM销售和APU产品推出[78] - 公司易受竞争对手技术进步影响，网络和电信市场将SRAM集成到其他芯片的趋势可能降低对高速SRAM产品的未来需求[93] - 国内外不利的经济和市场条件，包括新冠疫情，可能对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生不利影响[94] - 公司依赖多个单一来源供应商，若无法获得足够供应，业务将受损，增长前景将受限[95] - 系统安全风险、数据保护、网络攻击和系统集成问题可能扰乱公司内部运营或业务伙伴的运营，损害公司声誉或导致预期收入减少[98] - 公司可能无法准确预测通过分销商的未来销售，这可能损害公司有效管理资源以匹配市场需求的能力[101] - 产品平均销售价格预计下降，若无法抵消下降，经营成果将受影响[105] - 公司收购的公司或技术可能难以整合，扰乱业务，稀释股东价值并对经营成果产生不利影响[109] - 公司未来成功在很大程度上依赖高级管理层和其他关键人员的持续服务和贡献，失去他们可能显著延迟或阻碍公司发展和战略目标的实现[113] - 公司部分产品用于军事电子设备，美国军事行动缩减或军事采购拨款减少可能使公司营收下降[132] - 公司使用危险和有毒材料，违反环境法规可能面临罚款、制裁和高昂的调查或补救成本[133] - 公司产品设计需适应新的材料成分要求，不符合相关法规可能导致库存产品过时和收入减少[134] - 公司普通股交易价格可能因经营业绩、分析师建议、法律诉讼等因素大幅波动[135] - 新冠疫情可能对公司2021财年的收入、经营成果、财务状况和流动性产生负面影响[157] 公司历史费用情况 - 2019财年第二季度，公司因向新的28纳米SRAM工艺技术过渡，产生约100万美元研发费用[118] - 2005年12月31日止季度，公司因供应商组装过程错误产生约90万美元库存冲销费用，影响2006财年经营业绩[120] 公司产品销售周期问题 - 公司产品销售周期长达24个月，可能导致研发和营销费用增加与量产收入产生之间出现延迟[122] 公司海外销售占比情况 - 2020、2019和2018财年，公司运往美国以外地区产品的净收入占比分别为59.6%、62.5%和51.5%[125] 公司财务部门情况 - 公司美国财务部仅5名员工，包括首席财务官，管理人员管理大型或快速增长业务经验有限[124] 公司货币风险 - 公司未进行货币套期保值，其他货币相对美元升值或贬值可能影响经营业绩[126] 公司普通股回购情况 - 2008年11月至2020年3月，公司回购并注销12004779股普通股，总成本6070万美元，其中2014年8月按“荷兰式拍卖”自我要约回购3846153股，成本2500万美元[137] - 截至2020年3月31日，董事会授权公司可再回购最高430万美元的普通股[137] 公司股权持有情况 - 截至2020年5月31日，公司高管、董事及其关联实体实益持有约35%的已发行普通股[138] 公司办公设施情况 - 公司位于加州桑尼维尔的办公设施面积44277平方英尺，于2010财年购买；位于台湾新竹的设施面积约25250平方英尺，租约2020年8月到期；2020财年租赁设施的年租金约69.2万美元[145] 公司普通股登记与股息情况 - 截至2020年5月31日，公司普通股约有20名登记持有人，公司从未宣派或支付现金股息，且预计近期不会支付[150] 公司年度净收入情况 - 2020财年净收入4.3343亿美元，2019财年为5.1486亿美元，2018财年为4.2643亿美元[154] - 2020财年净收入从2019财年的5150万美元降至4330万美元，降幅15.8%[183] 公司年度净亏损与净利润情况 - 2020财年净亏损1033.7万美元，2019财年净利润16.3万美元，2018财年净亏损451.5万美元[154] - 2020财年净亏损1030万美元，而2019财年净利润为16.3万美元[191] 公司现金及投资情况 - 截至2020年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为6656.7万美元，2019年为6184.1万美元，2018年为5836.5万美元[154] - 截至2020年3月31日，公司现金、现金等价物及短期和长期投资为7070万美元，无债务[160][161] - 截至2020年3月31日，公司主要流动性来源现金、现金等价物和短期投资为6660万美元，高于2019年3月31日的6180万美元[202] 公司销售市场占比情况 - 过去三个财年，公司向网络和电信原始设备制造商的销售额占净收入的50% - 55%[162] 公司收购情况 - 2015年11月23日，公司收购MikaMonu，初始现金对价约490万美元[172][175] - 公司向MikaMonu前股东支付的现金留存付款总计250万美元，分别于2017、2018和2019年第四季度支付74.3万、75万和100万美元[176] - 基于产品开发里程碑，2019财年已支付75万美元的盈利付款；若达到特定收入里程碑，2021年1月1日和2022年1月1日将分别支付280万和400万美元[177] - 收购时，专利的公允价值分配为350万美元，商誉的剩余价值分配为800万美元[181] 公司营业利润率情况 - 2020、2019和2018财年，公司净收入的营业利润率分别为 - 24.9%、 - 0.4%和 - 10.5%[182] 公司销售成本情况 - 2020财年销售成本从2019财年的1990万美元降至1800万美元，降幅9.4%[185] 公司毛利润情况 - 2020财年毛利润从2019财年的3160万美元降至2530万美元，降幅19.9%，毛利率从61.4%降至58.5%[186] 公司研发费用情况 - 2020财年研发费用从2019财年的2140万美元增至2520万美元，增幅18.1%[187] 公司销售、一般和行政费用情况 - 2020财年销售、一般和行政费用从2019财年的1050万美元增至1090万美元，增幅4.5%[188] 公司利息和其他收入（支出）净额情况 - 2020财年利息和其他收入（支出）净额从2019财年的45万美元增至71.2万美元，增幅58.2%[189] 公司所得税拨备情况 - 2020财年所得税拨备从2019财年的10.5万美元增至24.7万美元[190] 公司投资活动现金情况 - 2020财年投资活动提供的净现金为1000万美元，而2019财年使用的净现金为350万美元[203] 公司资金保障情况 - 公司现有现金、现金等价物、短期投资余额及未来运营现金流至少未来12个月可满足营运资金和资本支出需求[206] 公司合同义务情况 - 截至2020年3月31日，设施和软件租赁1年内到期付款51.2万美元，1 - 3年到期付款15.5万美元，总计66.7万美元[207] - 截至2020年3月31日，晶圆、软件和测试采购义务1年内到期付款298.4万美元，1 - 3年到期付款14.3万美元，总计312.7万美元[207] - 截至2020年3月31日，公司合同义务总计379.4万美元[207] 公司未确认税收利益情况 - 截至2020年3月31日，公司未确认税收利益的当期部分为0，长期部分为61.3万美元[207] 公司收购应计或有对价付款情况 - 截至2020年3月31日，公司因收购MikaMonu应计或有对价付款为390万美元[208] 公司会计准则采用情况 - 2018年4月1日，公司采用ASU No. 2014 - 09准则，采用修改追溯法[210] 公司收入确定步骤 - 公司按识别客户合同、识别履约义务、确定交易价格、分配交易价格、满足履约义务时确认收入的步骤确定收入[211] 公司准则采用影响情况 - 采用ASC 606准则对公司留存收益无重大影响，2018年4月1日留存收益期初余额无影响[212] 公司客户合同收入确认情况 - 公司多数客户合同履约义务交付产品，通常在发货时确认收入[213]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年净亏损1030万美元，即每股摊薄亏损0.45美元，净收入4330万美元；2019财年净利润16.3万美元，即每股摊薄收益0.01美元，净收入5150万美元 [23] - 2020财年毛利率为58.5%，上一年为61.4% [23] - 2020财年总运营费用为3610万美元，较2019财年的3180万美元增长13.6% [24] - 2020财年研发费用为2520万美元，上一财年为2140万美元；销售、一般和行政费用为1090万美元，2019财年为1050万美元 [24] - 2020财年运营亏损1080万美元，上一年运营亏损18.2万美元 [25] - 2020财年第四季度净亏损380万美元，即每股摊薄亏损0.16美元，净收入850万美元；2019财年第四季度净亏损10.2万美元，即每股摊薄亏损0.00美元，净收入1270万美元；2020财年第三季度净亏损460万美元，即每股摊薄亏损0.20美元，净收入1000万美元 [26] - 2020财年第四季度毛利率为52.5%，上一年同期为61.3%，上一季度为60.2% [27] - 2020财年第四季度总运营费用为840万美元，2019财年第四季度为810万美元，上一季度为1080万美元 [28] - 2020财年第四季度研发费用为560万美元，上一年同期为560万美元，上一季度为820万美元 [28] - 2020财年第四季度销售、一般和行政费用为280万美元，上一年为260万美元，上一季度为260万美元 [29] - 2020财年第四季度运营亏损390万美元，上一年同期运营亏损36.5万美元，上一季度运营亏损470万美元 [29] - 截至2020年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为6660万美元，长期投资为410万美元；2019年3月31日，现金、现金等价物和短期投资为6180万美元，长期投资为9000万美元 [32] - 截至2020年3月31日，营运资金为7090万美元，2019年3月31日为6860万美元，无债务 [32] - 截至2020年3月31日，股东权益为8960万美元，2019财年结束时为9320万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度，对诺基亚的销售额为240万美元，占净收入的28.3%；2019年同期为520万美元，占收入的41.1%；上一季度为260万美元，占净收入的26.3% [20] - 2020财年第四季度，军事和国防销售占发货量的30.9%，2019年为22.1%，上一季度为18.9% [21] - SigmaQuad产品类别在2020财年第四季度的销售额占发货量的44.7%，2019年第四季度为57.4%，上一季度为62% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 尽管受新冠疫情影响，但公司仍专注于长期战略，凭借强大财务状况、团队经验和知识以及传统业务为新产品线提供资金，有信心在困难时期取得成功 [6] - 公司完成了初始APU产品Gemini - I的基准测试，其在速度、准确性和低成本方面表现出色，具有内存传感设计、大量ALU、可扩展性等优势，可作为通用硬件解决方案服务更广泛搜索市场 [8][10][13] - 公司积极营销Gemini - I，针对面部识别和药物发现进行推广，准备与军事和政府客户就信号分类、物体检测和密码学展开合作，并计划通过远程云研讨会进行功能演示和客户培训 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情给所有利益相关者带来独特情况，公司采取预防措施并不断评估，虽市场受到干扰，但公司仍在监控业务指标以预测财务表现，但不确定这些指标是否与历史经验一致 [6][33] - 第四季度业绩在之前发布的指引范围内，预计下一季度净收入在700万 - 880万美元之间，毛利率约为48% - 52%，扩大指引范围以反映客户购买模式变化和沟通限制的影响 [33] 其他重要信息 - 截至2020年3月31日，公司拥有超过7000万美元的现金、现金等价物以及短期和长期投资，且无债务 [7] - 除台湾地区外，公司大部分员工在家工作，生产力保持较高水平，产品里程碑推进顺利 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Weizmann研究所与公司的合作情况 - 公司过去曾向Weizmann研究所提供设备，近期提供了升级后的新系统，该研究所计划为系统付费 [36] 问题: Weizmann研究所与其他大型制药公司相比的情况以及公司向制药公司推广的方式 - 公司最近一个月内准备了营销资料，包括销售简报、深入演示和技术文档，并按市场细分，通过一页式销售简报进行初步推广后开展演示和介绍 [37][38] 问题: 早期对话或演示的反馈情况 - 目前处于早期阶段，但结果符合预期，市场反馈良好 [39] 问题: 面部识别业务的销售情况，是否有合作伙伴及销售流程 - 公司曾有两个合作伙伴，其中一个出现财务困难已出售，另一个正在进行概念验证，除初始合作伙伴外，公司正在向该领域其他客户进行推广 [40] 问题: 政府是否是面部识别业务的目标客户 - 政府是面部识别业务的目标客户之一 [41] 问题: 解释公司员工股票期权及出售股票的原因 - 公司员工入职时会获得期权授予，通常四年内每年归属25%，每年还有常青树授予，期权有效期为10年，很多到期期权持有人出售股票是为了购买更多股票，大部分高管和董事是增持股份而非减持 [43][44] 问题: Rad - Hard业务的进展和展望 - 公司已完成288兆比特SQ - II +系列的资格认证，合作伙伴也完成了V认证，可提供QMLV等效设备，但不确定首批订单是Rad - Hard还是Rad - Tolerant，APU等产品线的硬化工作因疫情暂停 [47] 问题: APU培训时间及今年夏天是否有订单意向 - APU培训在第一季度进行，与一个政府实体的对话仍在进行，公司加入了SHREC组织以增加APU资源，目前难以预测今年夏天是否有初始订单，但政府领域对该技术兴趣浓厚 [51][52] 问题: APU板的价格是否需要降低以保证性价比 - 公司初步评估认为无需降低价格 [54]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33387 GSI Technology, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (IRS Employer Identifi ...

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第三季度净亏损460万美元，即摊薄后每股亏损0.20美元，净收入为1000万美元；而2019财年第三季度净收入为230万美元，即摊薄后每股收益0.10美元，净收入为1470万美元；2020财年第二季度净亏损180万美元，即摊薄后每股亏损0.08美元，净收入为1170万美元 [16] - 2020财年第三季度毛利率为60.2%，上年同期为68.3%，上一季度为55.9%，各期毛利率变化主要因各季度销售产品组合不同 [16] - 2020财年第三季度总运营费用为1080万美元，2019财年第三季度为780万美元，上一季度为850万美元 [17] - 2020财年第三季度研发费用为820万美元，上年同期为520万美元，上一季度为580万美元，研发费用增加是因2020财年第三季度为购买将纳入下一代Gemini芯片的知识产权支出270万美元 [17] - 2020财年第三季度销售、一般和行政费用为260万美元，上年同期为260万美元，较上一季度的270万美元有所下降 [17] - 2020财年第三季度运营亏损470万美元，上年同期运营收入为220万美元，上一季度运营亏损190万美元 [18] - 2020财年第三季度净亏损中包含利息和其他收入20.7万美元以及税收准备金8.4万美元；上年同期利息和其他收入为9.6万美元，税收准备金为7万美元；上一季度净亏损中包含利息和其他收入21万美元以及税收准备金5.5万美元 [18] - 2020财年第三季度税前基于股票的薪酬费用总计62.9万美元，上年同期可比季度为59.2万美元，上一季度为64.2万美元 [19] - 截至2019年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为6830万美元，长期投资为530万美元；而截至2019年3月31日的财年，现金、现金等价物和短期投资为6180万美元，长期投资为900万美元 [20] - 对于即将到来的2020财年第三季度，公司目前预计净收入在850万美元至950万美元之间，毛利率约为50%至52% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020财年第三季度对诺基亚的销售额为260万美元，占收入的26.3%，而一年前为660万美元，占收入的45.2%，上一季度为530万美元，占收入的45.2%，最近一个季度诺基亚销售额放缓，预计2020财年第四季度将维持类似水平，展望2020年剩余时间，预计销售额将改善并恢复到本财年早些时候的水平 [13][14] - 军事和国防销售在2020财年第三季度发货量中占比18.9%，一年前为16.7%，上一季度为23.4% [14] - SigmaQuad仍是表现最佳的产品类别，2020财年第三季度销售额占发货量的62%，去年为69.7%，上一季度为63.5% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年公司在增强关联处理单元Gemini - 1上取得重大进展，这一势头延续到2020年，预计3月完成Gemini - 1芯片与行业标准基准的对标测试，2020年夏季公布结果，下半年完成Gemini - 1的认证工作 [5] - 公司AI团队正在为Gemini - 1完成软件库和算法的开发，以准备客户研讨会，Gemini架构基于内存感知设计，结合了内存芯片设计核心能力和AI软件专业知识，可实现大规模并行数据处理、计算和搜索直接在内存阵列中进行，提高数据处理效率并降低运营成本，且具有可扩展性 [6] - 公司预计2020年是Gemini - 1在相似性搜索应用领域取得设计胜利的一年，目标应用包括信号和对象识别与分类、面部识别以及新药研发中的药物发现等，完成Gemini - 1认证后，还将与电子商务客户洽谈未来服务 [8] - 公司已完成辐射硬化SRAM的内部Q级和V级认证，以满足航空航天和国防客户的要求，其辐射硬化解决方案利用成熟技术，在相同尺寸和功耗下提供高达4倍的内存容量，意味着在40纳米技术节点上，传统辐射硬化芯片可替换为GSI的更高密度解决方案 [11] - 公司已确定辐射硬化和辐射耐受芯片的多个潜在机会，预计2020年这些产品类别可能会有销售，这些产品的目标市场总规模（TAM）为1500万美元至2000万美元 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司董事长兼首席执行官Lee - Lean Shu对AI团队将Gemini - 1推向市场的努力表示赞赏，同时对传统业务团队的稳定表现感到满意，其业绩使公司能够为Gemini的研发提供资金 [9] - 公司认为其内存处理技术为AI带来了新的独特方法，且该技术受专利保护，预计最终将在AI的速度、功率和规模方面带来变革 [10] 其他重要信息 - 公司在2020财年第三季度对Gemini - 1产品进行了辐射测试，结果非常有前景，Gemini - 1将使卫星上的数据处理达到更高水平，将Gemini产品的市场扩展到太空和航空航天领域 [12] 问答环节所有的提问和回答 问题: 后续季度毛利率预期及下降原因和未来趋势 - 毛利率受第四季度产品组合变化影响，当前12月季度欧洲有大容量计算系统的大量发货，下一季度将没有，且诺基亚收入下一季度再次下降，诺基亚通常毛利率与公司平均水平相当，3月季度欧洲业务的损失导致产品组合变化影响了毛利率，未来总体预计毛利率会保持在近期的低60%左右 [23][24] 问题: 辐射硬化芯片目标市场总规模（TAM）为1500 - 2000万美元，2020年预计实现多少，TAM未来是否会增长 - 很难预测2020年的具体情况，此前预计已能从辐射硬化芯片获得一些收入，但尚未实现，因发射计划和资金等因素难以预测，预计2020年能有一定收入，但不确定具体数额，目前所说的1500 - 2000万美元TAM是基于现有产品价值，对Gemini - 1的测试结果很有前景，若将其纳入航空航天产品组合，TAM有可能增长 [25] 问题: 公司实现盈利的路径 - 辐射硬化和辐射耐受芯片是高毛利率产品，毛利率通常在85%左右，季度内少量此类产品的收入就能使公司开始实现收支平衡，此外，一旦Gemini芯片开始发货，预计其毛利率将高于公司平均水平，成功销售这些产品将引领公司实现盈利和增长 [28] 问题: 实现盈利是否有时间线 - 目前还不能对这些产品的收入进行预测，Gemini芯片还处于早期阶段，虽然有很多兴趣，但没有客户提供可用于预测的销量数据，辐射硬化和辐射耐受芯片方面，关键是获得第一笔订单并证明产品在太空环境中可行，目前这两类产品都有大量的兴趣 [29] 问题: 国防领域潜在大客户对Gemini产品的潜在需求数量 - 这取决于具体应用和市场，不同应用如药物发现、面部识别、电子商务和政府应用等对Gemini板的需求量不同，可能从几十块到数千块不等，目前还处于早期阶段，需要完成基准测试并向客户证明产品的有效性，之后客户才会开始讨论数量问题 [32][34] 问题: 电子商务、药物发现和面部识别等市场规模 - 目前给出的数字只是公司内部推测，没有基于客户反馈，未来几个季度，若能证明产品能达到预期效果并为客户带来好处，将能得到相关市场规模数据，目前暂不适合给出具体数字 [36] 问题: 3月完成基准测试后能否向股东公布结果 - 公司计划发布新闻稿公布结果，目前正在对10亿项数据库进行测试，等待新的改版板，预计2月完成所有测试后会尽快公布结果 [37][38] 问题: 辐射耐受和辐射硬化SRAM的认证级别 - 公司去年下半年一直在进行内部认证，主要有QMLQ和QMLV两个级别，实际是在进行源控制图纸（SCD）下的认证，相当于QMLQ和QMLV，这两个级别规定了产品能承受的电离辐射量和总剂量等规格 [40][42] 问题: 向台积电订购Gemini产品的最小批量、交货时间、成本以及是否已订购一批产品 - 最小批量通常是25片晶圆，最大批量没有限制；从开始生产晶圆算起，交货时间约为6个月，但公司通常有处于不同生产阶段的晶圆，实际时间会更短；公司不能披露晶圆价格，价格因技术而异，技术越先进价格越高；目前公司有原型晶圆，但不是批量生产的，还有另一块晶圆以应对可能的业务需求 [45][46][48] 问题: Gemini板与现有基础设施的适配难度 - 公司在桑尼维尔的研讨会上安装了两块Gemini板，两名员工花了一两天时间就完成安装并使其运行，并非艰巨任务 [51] 问题: 分析公司现金状况，包括本季度末与上一季度末和上一财年末的现金水平对比，以及在本季度亏损情况下现金增加的原因 - 本季度末现金为7340万美元，上一季度末为7290万美元，上一财年末（去年3月）为7080万美元，现金余额在过去7 - 8个季度逐季增长；本季度净亏损460万美元，上一季度净亏损180万美元；亏损情况下现金增加是因为损益表中有大量非现金费用，如基于股票的薪酬每年超过200万美元，折旧和其他摊销约为每年150万美元，本季度的270万美元费用影响了亏损但无需提前支付，需查看资产负债表变化来了解现金情况 [54][55][58] 问题: 未来6个月或1年，为将产品推向市场，在库存和开发方面的投资金额 - 目前研发方面大部分重大费用已支出，不会有显著增加，产品开始销售后，销售、一般和行政费用不会大幅上升，仅销售费用会因需支付的认可费用有小幅增加，目前正在研发的Gemini芯片在未来一两年内会有100 - 200万美元的大规模生产费用，短期内公司预计支出不会有显著增加 [59][62]

业绩总结 - GSI Technology在2019财年实现收入2475.9万美元，毛利为1481.1万美元，毛利率为59.8%[48] - 2019年第三季度净收入为-176.8万美元，基本每股亏损为0.08美元[54][55] - 截至2019年9月30日，流动资产为7290万美元，总资产为1.088亿美元，负债为0[9][10][11] 资产与负债 - 截至2019年9月30日，公司总资产为108,767千美元，较2019年3月31日的106,223千美元增长了2.3%[58] - 现金及现金等价物在2019年9月30日为45,724千美元，较2019年3月31日的42,495千美元增长了5.2%[58] - 当前负债在2019年9月30日为8,277千美元，较2019年3月31日的8,733千美元下降了5.2%[58] 研发与产品 - GSI Technology的研发支出为583.3万美元，占总运营支出的68.7%[51] - AI处理器Gemini-I预计将在2020年底推出，目标市场为大型AI芯片市场，预计到2025年全球AI芯片市场将达到912亿美元，年均增长率为45%[22][44] - 辐射硬化SRAM产品的毛利率超过85%，平均售价约为3万美元[21] 市场表现与战略 - 核心业务SigmaQuad™和SigmaDDR™在性能和能力上处于行业领先地位，广泛应用于交换机、路由器和军事航空等领域[17] - 工作资本为7560万美元，流动比率为10:1[13] 股东权益与投资 - 股东权益在2019年9月30日为95,769千美元，较2019年3月31日的93,155千美元增长了2.8%[58] - 短期投资在2019年9月30日为22,352千美元，较2019年3月31日的19,346千美元增长了15.5%[58] - 长期投资在2019年9月30日为4,788千美元，较2019年3月31日的8,997千美元下降了46.8%[58] 管理团队 - 首席执行官Lee-Lean Shu拥有38年的经验，其中在GSI工作23年[59] - 首席财务官Doug Schirle在GSI工作20年，拥有38年的行业经验[59]