财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度营收同比增长17%，达到780万美元，2022财年上半年营收同比增长25% [5] - 净亏损同比减少22%，主要因营收和毛利增加，运营费用仅适度增长 [6] - 第二季度毛利率为53.6%，上年同期为46.7%，上一季度为54.4%，变化主要因产品组合不同 [29] - 2022财年第二季度总运营费用为870万美元，上年同期为830万美元，上一季度为910万美元 [30] - 2022财年第二季度运营亏损450万美元，上年同期为520万美元，上一季度为440万美元 [31] - 截至2021年9月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为5070万美元，长期投资为280万美元；截至2021年3月31日，分别为5400万美元和580万美元 [32] - 截至2021年9月30日，营运资金为5360万美元，无债务；股东权益为6990万美元，截至2021年3月31日财年结束时为7560万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度对诺基亚的销售额为190万美元，占净营收的23.8%，上年同期为340万美元，占比51.7%，上一季度为380万美元，占比42.7% [26] - 军事国防销售占第二季度出货量的27.4%，上年同期为26.9%，上一季度为20.0% [26] - SigmaQuad销售占第二季度出货量的52.4%，2021财年第二季度为65.4%，上一季度为63.6% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司估计2021年APU搜索应用的全球总潜在市场（TAM）为137亿美元，到2025年将以约20%的复合年增长率增长至287亿美元；2021年可服务潜在市场（SAM）为45亿美元，到2025年将增长至100亿美元 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先将资本分配给APU，认为其对公司长期价值至关重要 [8] - 参与大规模近似最近邻搜索挑战，希望借此提高公司知名度，与英伟达、微软、英特尔等竞争 [10][17] - 作为AWS推出的OpenSearch 1.0的合作伙伴，因OpenSearch 2.0协议发布延迟，预计在其发布后进行下一轮演示，并计划在2022年向beta客户开放设施 [18][19] - 行业面临供应链限制，公司芯片组装用基板有1年的前置时间，供应紧张；台积电晶圆价格上涨20%，公司将提高产品价格 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链限制对公司订单交付仍有一定影响，但有所改善，预计明年之前不会有显著缓解 [34] - 预计2022财年第三季度净营收在720 - 820万美元之间，毛利率约为52% - 54% [34] 其他重要信息 - 全球数据中心2018年消耗约205太瓦时电力，占全球用电量的1%，且用电量约每4年翻一番，公司技术可在众多应用中实现大幅节能，降低总体拥有成本 [15][16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 价格上涨何时体现在营收上 - 公司将从12月1日起对积压订单和新订单进行价格调整 [37] 问题2: Gemini - I APU的量产情况 - 从组件层面看，处于预生产模式，仍在进行资格认证，主要挑战是软件，需为客户准备大量软件API，硬件已准备好，待软件适配即可推进生产 [38][39] 问题3: SRAM新专利的交付成果和时间安排 - 公司目前主要工作是提高知名度，参与竞赛获奖等都是为了展示能力；编译器堆栈对交付很关键，计划先向beta客户发布，预计时间从年底推迟到明年年初，向公众发布预计在2022年上半年 [42][44][45] 问题4: 特定垂直应用库的情况及交付时间 - 公司已为合成孔径雷达、BIOVIA管道试点平台、面部识别和物体检测等编写了库和算法，正在进行密集配准相关工作，也开展了一些重新识别方面的工作；对于想使用公司算法的客户，预计明年年中部分关键垂直应用将可供使用，对于想自己编写的客户，依赖编译器堆栈 [47][48][49] 问题5: 大型科技公司对外部芯片的开放态度 - 几乎所有大型数据公司都有内部芯片开发，但如果公司解决方案能加速搜索、降低功耗等，他们会持开放态度，如OpenSearch已宣布公司为合作伙伴 [51][53] 问题6: 非诺基亚客户的情况 - 诺基亚销售额环比下降幅度大于公司整体营收下降幅度，其他客户营收有所增长，军事领域有一定优势，完成了辐射耐受产品的最后一批订单交付，部分汽车设备、测试设备客户业务有所反弹 [54][55] 问题7: 关于IP估值和公司建筑评估 - 公司认为建筑价值远高于账面价值，可进行评估以让股东了解额外资产情况 [56][57] 问题8: 是否有加密矿工接触使用Gemini系统 - APU并非专门为加密采矿设计，市场上有专门为其开发的芯片，公司认为不太适合用于加密采矿，但对于通用目的可能有一定用途 [61] 问题9: 客户合作转化为营收所需的额外工程工作由谁完成 - 公司和客户都需要进行额外工程工作，公司需继续开发更多算法、库和API，同时提供编译器堆栈，使客户能够自行开发 [62][63] 问题10: 与竞争对手相比的测试案例 - 公司为合成孔径雷达客户进行了基准测试，对比了CPU、GPU和公司APU（Gemini），最终被客户选中，目前正在进行概念验证定义工作 [65][66][67] 问题11: 是否会扩大军事国防业务 - 公司在军事领域有多个应用，如合成孔径雷达、物体检测、自动目标识别等，曾与Space Micro合作赢得NASA SBIR项目，计划在2022年上半年对APU进行SEU和SEFI测试，以推进其在太空的应用 [69][70][71] 问题12: 上一季度发行股票的数量及原因 - 发行股票数量在10 - 20万股之间，本财年有员工股票购买计划（ESPP）购买和期权行使情况，本周有两名董事行使了期权 [72][73][75] 问题13: 是否有回购股票 - 公司已有一年多未进行股票回购 [76] 问题14: 有现金和资产为何不进行股票回购 - 公司有回购股票的历史，已回购超过6100万美元的股票；目前认为APU产品有很大市场，但仍需投入工作，为确保开发成功，选择保留现金 [79][80] 问题15: 目前的市场推广策略 - 市场推广策略是在不同细分市场向客户展示公司解决方案的价值，如降低功耗、提高查询速度、提供更准确响应、降低成本等，还可提供移动性解决方案；目前主要关注政府和军事领域，如合成孔径雷达和物体检测应用 [83][84][89] 问题16: 何时能获得首笔收入及可能的应用领域 - 最有可能在政府和军事领域首先获得收入，如合成孔径雷达和物体检测应用；OpenSearch 2.0相关收入预计在2022年开始，但以服务形式（SaaS模式），全面收入增长需要时间 [89] 问题17: 今年能否从国防客户获得收入 - 有可能在年底或明年年初从国防客户获得少量收入，目前处于概念验证阶段，客户会购买少量电路板进行测试 [90][91] 问题18: 何时能获得生产性收入 - 最早在明年下半年，也可能推迟到2023年，具体时间难以预测 [92] 问题19: 商业市场的市场推广策略 - 公司与大型科技公司有沟通，虽然他们有内部芯片设计，但在搜索领域尚未看到与公司提供的价值相匹配的努力，如OpenSearch选择公司作为合作伙伴 [94][95][96] 问题20: 如果APU业务收入延迟，是否有备用计划 - 公司业务不止搜索领域，还有国防和政府项目，如NASA项目开发可用于太空的设备，此外还有物体识别、合成孔径雷达、传感器配准等计算机视觉相关业务 [99][100]

业绩总结 - GSI Technology的2021年第二季度净收入为879.1万美元，较2020年同期的662.1万美元增长32.8%[53] - 2021年第二季度毛利为478.2万美元，毛利率为54.4%[53] - 2021年第二季度净亏损为420.9万美元，较2020年同期的607.6万美元有所改善[53] - 截至2021年6月30日，GSI Technology的现金及现金等价物为5649.0万美元[54] - 公司在2021年第二季度的总资产为8453.7万美元，较2021年第一季度的8761.2万美元有所下降[54] - GSI Technology的市场资本为1.3亿美元，内部持股比例为35%[5] 研发与技术 - Gemini APU的研发支出超过500万美元每季度，专注于新AI解决方案的开发[13] - Gemini APU预计将显著提升未来价值，解决系统瓶颈问题[45] - GSI Technology的Gemini-I在相似性搜索方面表现优异，适用于多个应用领域[48] 管理团队 - 公司管理团队经验丰富，CEO Lee-Lean Shu拥有43年的行业经验，担任GSI 26年[55] - CFO Doug Schirle在财务领域有43年的经验，其中22年在GSI任职[55] - VP Sales and IR Didier Lasserre在销售和投资关系方面有33年的经验，24年在GSI工作[55] - SR VP of Memory Design Patrick Chaung拥有45年的设计经验，12年在GSI任职[55] - VP of Engineering Robert Yau在工程领域有44年的经验，26年在GSI工作[55] - VP of Taiwan Operations Bor-Tay Wu在运营管理方面有41年的经验，25年在GSI任职[55]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 在截至2021年6月30日的三个月内，公司净收入从去年同期的660万美元增至880万美元，增长32.8%[113] - 毛利润同比增长56.8%，从310万美元增至480万美元，毛利率从46.1%提升至54.4%[117] - 在截至2021年6月30日的三个月内，公司毛利率为54.4%，较去年同期的46.1%有所改善[112] - 净亏损从2020年同期的610万美元改善至2021年同期的420万美元[123] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司营收成本同比增长12.3%，从360万美元增至400万美元[116] - 研发费用同比增长4.8%，从580万美元增至610万美元[118] - 销售、一般及行政费用同比增长4.1%，从290万美元增至300万美元[119] - 在截至2021年6月30日的三个月内，研发费用占净收入比例为69.4%，销售、一般及行政费用占比为34.6%[112] 财务数据关键指标变化：运营效率 - 在截至2021年6月30日的三个月内，公司运营亏损率为49.6%，较去年同期的86.0%大幅收窄[112] 业务线表现：产品与定价 - 截至2021年6月30日的季度，所有出货产品的平均售价同比上涨23.0%，出货量同比增长5.8%[115] - SigmaQuad产品线出货量占总出货量的比例从2020年同期的46.3%提升至2021年同期的63.6%[115] - 公司预计，由于产品组合向更高价格、更高密度产品转移，以及供应紧张导致的近期提价，未来几个季度整体平均售价将上升[102] 客户与市场表现 - 诺基亚是公司最大客户，在截至2021年6月30日的三个月内，其采购额约占公司净收入的43%[105] - 对最大客户诺基亚的直接和间接销售额从2020年同期的180万美元增长至2021年同期的380万美元[115] - 过去三个财年，来自网络和电信OEM的销售占公司净收入的50%至55%[101] 管理层讨论和指引 - 公司预计COVID-19大流行将在2022财年剩余时间及2023财年继续对其收入、运营结果、财务状况和流动性产生负面影响[97] 其他财务数据：现金与流动性 - 截至2021年6月30日，公司现金、现金等价物及短期和长期投资总额为5580万美元，无债务[99] - 截至2021年6月30日，公司主要流动性来源为现金、现金等价物及短期投资，共计5150万美元[124] - 2021年第二季度经营活动所用现金净额为460万美元，主要源于420万美元的净亏损以及应收账款增加88.5万美元[125] 其他重要内容：税务事项 - 2021财年，公司因《CARES法案》将2020财年联邦净经营亏损结转至2018财年，录得38万美元的税收优惠[100]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度净收入880万美元，2021财年第一季度净亏损610万美元或摊薄后每股亏损0.26美元，2021财年第四季度净亏损500万美元或摊薄后每股亏损0.21美元 [30] - 毛利率为54.4%，上年同期为46.1%，上一季度为50.2%，主要因本季度产品组合变化，高利润率SigmaQuad产品销售增加 [31] - 2022财年第一季度总运营费用910万美元，2021财年第一季度为870万美元，上一季度为910万美元 [32] - 2022财年第一季度运营亏损440万美元，上年同期为570万美元，上一季度为530万美元 [34] - 2022财年第一季度净亏损420万美元，2021财年第一季度净亏损610万美元，2021财年第四季度净亏损500万美元 [34] - 2022财年第一季度净亏损包括利息和其他费用2万美元及税收优惠17.2万美元，上年为利息和其他收入10.6万美元及税收支出48.7万美元 [35] - 截至2021年6月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为5150万美元，长期投资为430万美元，3月31日分别为5400万美元和580万美元 [37] - 截至2021年6月30日，营运资金为5480万美元，3月31日为5600万美元，无债务 [38] - 截至2021年6月30日，股东权益为7300万美元，截至2021财年3月31日为7560万美元 [38] - 预计2022财年第二季度净收入在690万 - 790万美元之间，毛利率约为51% - 53% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度对诺基亚的销售额为380万美元，占净收入的42.7%，上年同期为180万美元，占比26.9%，上一季度为280万美元，占比36.5% [27] - 军事国防销售占第一季度发货量的20.1%，上年同期为30.1%，上一季度为22.5% [28] - SigmaQuad销售占第一季度发货量的63.6%，2021财年第一季度为46.3%，上一季度为52.9% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于为辐射耐受设备和Gemini APU建立成功业务，努力提升新产品类别市场认可度 [4][5] - 与AWS合作，为OpenSearch项目提供Elasticsearch K - NN插件，扩展搜索功能，解决多模型搜索问题 [8][9][13] - 计划在硅谷建立数据中心，连接AWS数据中心，若成功将安装更多服务器，有望在2022年向所有客户开放，长期可能在全球多地数据中心安装Gemini APU服务器 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度公司富有成效，各团队致力于目标，对执行长期战略保持乐观 [18] - 供应链短缺和台湾地区新冠感染增加影响制造合作伙伴运营，预计近期及可能全年影响销售履行 [39] 其他重要信息 - 第一季度向诺基亚发货的订单中包括约110万美元的缓冲库存，以应对市场持续紧张 [27] - 第一季度首次发货辐射耐受SRAM用于卫星飞行，若成功，2022年晚些时候将开始更大卫星星座建设 [21] - 预计有一个配套卫星项目将使用同类辐射耐受SRAM，有助于在太空建立产品使用记录，成为增长催化剂 [22] - 与Space Micro合作的NASA SBIR项目第一阶段已启动，预计年底完成，2022年初提交第二阶段提案 [6][23][24] - 赢得MAFAT挑战赛，与以色列国防主承包商合作进行合成孔径雷达（SAR）操作概念验证服务器交付，预计2022年初交付 [5][24][26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: AWS开源OpenSearch合作相关问题 - 询问APU软件扩展运行位置及合作如何转化为APU销售和收入 公司表示用户在亚马逊云操作，查询请求发送到GSI云，GSI进行加速和搜索功能并返回结果给亚马逊，公司将搭建自己的APU云来加速和扩展AWS开源搜索云的功能 [42][43][46] - 指出亚马逊对公司能力的认知及合作可能帮助公司建立独立加速云业务 公司称正在与向量搜索领域其他公司讨论合作，希望亚马逊合作能开启更大业务 [47][48]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2021财年净收入为2772.9万美元，较2020财年的4334.3万美元下降36.0%[159] - 2020财年净收入为4330万美元，较2019财年的5150万美元下降15.8%[204] - 2021财年净收入为2770万美元，较2020财年的4330万美元下降36.0%[192] - 2021财年总发货量下降30.9%，对最大客户诺基亚的直接和间接销售额从1630万美元下降至1090万美元，减少了540万美元[194] - 2021财年净亏损为2150.5万美元，而2020财年净亏损为1033.7万美元，亏损扩大108.1%[159] - 2020财年公司净亏损为1030万美元[93] - 2018财年公司净亏损为450万美元[93] - 2021财年运营亏损为2126.4万美元，较2020财年运营亏损1080.2万美元扩大96.8%[159] - 2021财年运营亏损率为76.7%，净亏损为2150万美元，而2020财年净亏损为1030万美元[191][203] - 在截至2021年3月31日的十二个财季中，公司净收入最高为1470万美元，最低为660万美元[82] - 最近四个财季（截至2021年3月31日）净收入在660万美元至770万美元之间波动[82] - 季度营业利润最高为220万美元，但在十一个季度中录得营业亏损[82] - 最近四个财季（截至2021年3月31日）营业亏损在520万美元至570万美元之间[82] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2021财年毛利率为47.7%，较2020财年的58.5%下降10.8个百分点[191][198] - 2021财年研发费用为2334.4万美元，占净收入的84.2%[159] - 2021财年研发费用为2330万美元，较2020财年下降7.5%，主要因购买知识产权费用减少270万美元[199] - 2021财年销售、一般及行政费用为1110万美元，较2020财年增长2.0%，部分因或有对价重估增加[200] - 公司2019财年第二季度因向28纳米SRAM工艺技术过渡产生约100万美元的研发费用[129] 业务线表现：SRAM产品 - 公司是领先的"极快"静态随机存取存储器供应商，产品用于高性能网络和电信设备[11] - 公司SRAM产品在军事/国防和航空航天应用中的需求增长，这些应用占高速同步SRAM总可寻址市场的剩余部分（此前网络和电信市场占70%以上）[22][23] - 公司是唯一提供288Mb密度SRAM的制造商，并提供业内最高的真正随机事务处理率——每秒18.66亿次事务处理[23] - 公司的SyncBurst和NBT SRAM密度最高达288Mb，比最接近的竞争对手高四倍，工作频率最高达400MHz，比其他供应商高60%[30] - 公司的SigmaQuad和SigmaDDR SRAM随机事务处理率最高达1866 MT/s，比最接近的竞争对手高40%[31] - SigmaQuad和SigmaDDR SRAM密度从18Mb到288Mb，是最接近竞争对手的两倍，工作频率最高达1333MHz[32] - 公司现有SRAM产品主要采用0.13微米、90纳米、65纳米和40纳米工艺技术制造，当前关联计算产品采用28纳米工艺技术制造[52] 业务线表现：关联计算产品 - 公司于2015年11月收购一家以色列公司，战略重心转向开发用于大数据、机器学习等新市场的就地关联计算解决方案[12] - 关联处理单元产品商业化初期聚焦于相似性搜索应用，如图像搜索和药物发现中的分子结构相似性搜索[12] - 公司计划在2021日历年完成其首个就地关联计算产品的全部产品化工作[36] - 公司计划在2021日历年继续识别和开发APU具有差异化的新长尾市场，并预计优化产品将准备好投入生产[36] 客户与销售渠道表现 - 直接销售给合同制造商和寄售仓库的收入占公司2021财年、2020财年和2019财年净收入的43.7%、33.7%和41.3%[42] - 销售给国内外分销商的收入占公司2021财年、2020财年和2019财年净收入的54.7%、61.3%和56.0%[42] - 2021财年，直接销售给合同制造商和寄售仓库的收入占净收入的43.7%，2020财年为33.7%，2019财年为41.3%[175] - 2021财年，销售给国内外分销商的收入占净收入的54.7%，2020财年为61.3%，2019财年为56.0%[175] - 客户Flextronics Technology占公司2021财年、2020财年和2019财年净收入的21.1%、14.8%和21.8%[43] - 客户Sanmina占公司2021财年、2020财年和2019财年净收入的21.5%、17.4%和17.7%[43] - 2021财年，客户Flextronics Technology和Sanmina分别占公司净收入的21.1%和21.5%[175] - 分销商Avnet Logistics占公司2021财年、2020财年和2019财年净收入的29.8%、34.3%和31.3%[43] - 分销商Nexcomm占公司2021财年、2020财年和2019财年净收入的14.7%、15.1%和14.8%[43] - 2021财年，分销商Avnet Logistics和Nexcomm分别占公司净收入的29.8%和14.7%[176] - 公司最大分销商安富利物流在2021财年、2020财年和2019财年分别占其净收入的29.8%、34.3%和31.3%[106] - 诺基亚的采购额约占公司2021财年、2020财年和2019财年净收入的39%、38%和45%[43] - 2021财年最大客户诺基亚的采购额占公司净收入约39%[86] - 2020财年最大客户诺基亚的采购额占公司净收入约38%[86] - 2019财年最大客户诺基亚的采购额占公司净收入约45%[86] - 诺基亚是公司最大客户，其采购额在2021、2020和2019财年分别约占公司净收入的39%、38%和45%[177] - 过去三个财年，网络和电信OEM的销售占公司净收入的50%至55%[169] - 截至2021年3月31日，四名客户分别占其应收账款的36%、28%、15%和12%[113] 管理层讨论和指引 - 公司预计未来几个季度整体平均售价将因产品组合向更高价格、更高密度产品转移以及供应限制导致的近期提价而上升[172] 公司运营与资产状况 - 截至2021年3月31日，公司拥有178名全职员工，其中110名为工程师[65] - 公司在美国的财务部门仅有5名员工，包括首席财务官[125] - 公司目前持有113项美国专利，包括62项内存专利和51项关联计算专利，并有超过12项专利申请待审[63] - 公司大部分产品制造和测试位于台湾，关联计算产品的软件开发位于以色列[133] - 公司主要代工厂台积电（TSMC）位于台湾，该地区面临地震、台风等自然灾害风险[135] - 截至2021年3月31日，公司拥有现金、现金等价物及短期和长期投资共计5970万美元，且无债务[167] - 截至2021年3月31日，公司现金及短期投资为5395.1万美元，较上年同期的6656.7万美元下降18.9%[159] - 公司自2008年11月至2021年3月期间，以总计6070万美元回购并注销了12,004,779股普通股[143] - 截至2021年3月31日，公司董事会授权可额外回购价值430万美元的普通股[143] - 公司2021财年租赁设施总年租金约为76.7万美元[150] - 截至2021年5月31日，公司高管、董事及相关实体持有约35%的已发行普通股[146] - 公司从未支付过现金股息，且预计在可预见的未来也不会支付[155] 收购与相关安排 - 公司于2015年11月收购了以色列私有公司MikaMonu Group Ltd.[118] - 公司于2015年11月收购MikaMonu，初始现金对价约为490万美元[185] - 公司向三位前MikaMonu股东支付了总计250万美元的现金留任付款，其中2017年、2018年和2019年第四季度分别支付了74.3万美元、75万美元和100万美元[186] - 公司可能向前MikaMonu股东支付最高达3000万美元的额外盈利付款，条件是到2025年12月31日止，合格产品的净收入超过特定阈值部分的5%[187] - 截至2021年3月31日，对前MikaMonu股东的或有对价负债（留任付款约130万美元加上潜在盈利付款最大值）总额约为3600万美元，其公允价值为580万美元[188] 风险与挑战 - 公司非常依赖单一供应商，例如其极快SRAM和APU产品的晶圆主要从台积电采购，大部分在日月光封装[96] - 公司产品的平均售价预计将持续下降，历史上在产品生命周期内已出现大幅下滑[107] - 公司产品的销售周期可能长达24个月，导致研发及销售营销投入与产生收入之间存在延迟[115] - 如果无法通过提高产品平均售价来抵消晶圆制造和封装成本的增加，公司的毛利率将会下降[101] - 公司高度依赖高级管理层及关键人员，如总裁兼首席执行官Lee-Lean Shu、工程副总裁Robert Yau等[108] - 网络和电信市场具有高度周期性，公司业务和运营业绩可能因此出现剧烈波动[102] - 极快SRAM市场竞争激烈，特点是价格侵蚀、技术快速变化和周期性市场模式[103] - 网络安全风险增加，部分原因是新冠疫情期间大量员工居家办公[109] - 公司面临与台积电（TSMC）合作向更小尺寸工艺技术过渡的风险，可能影响生产良率和产品交付[128] - 公司收入确认政策为产品发运时确认，若客户拒收或不付款将影响收入[124] - 公司运营成本部分以新台币等非美元货币计价，汇率波动可能影响经营业绩[134] - 公司产品需适应欧盟、中国和加州等地对铅等有害物质的限制法规，不合规库存可能过时[127] 其他重要内容：税务与地区收入 - 2021财年，公司因《CARES法案》将2020财年联邦净经营亏损结转至2018财年，录得37.8万美元的税收优惠[168] - 公司国际业务收入占比在2021财年、2020财年、2019财年分别为55.4%、59.6%和62.5%[133]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年净亏损2150万美元，即每股摊薄亏损0.91美元，净收入2770万美元；2020财年净亏损1030万美元，即每股摊薄亏损0.45美元，净收入4330万美元 [31] - 2021财年毛利率为47.7%，上一年为58.5%；总运营费用为3450万美元，较2020财年的3610万美元下降4.6%；研发费用为2330万美元，上一财年为2520万美元；销售、一般和行政费用为1110万美元，2020财年为1090万美元 [32] - 2021财年运营亏损2130万美元，上一年运营亏损1080万美元；2021财年净亏损包括利息和其他收入9.4万美元以及现金拨备33.5万美元，上一年为利息和其他收入71.2万美元以及税收拨备24.7万美元 [33] - 2021财年第四季度净亏损500万美元，即每股摊薄亏损0.21美元，净收入770万美元；2020财年第四季度净亏损380万美元，即每股摊薄亏损0.16美元，净收入850万美元；2021财年第三季度净亏损520万美元，即每股摊薄亏损0.22美元，净收入680万美元 [34] - 2021财年第四季度毛利率为50.2%，上年同期为52.5%，上一季度为47.3%；总运营费用为910万美元，2020财年第四季度为840万美元，上一季度为830万美元；研发费用为610万美元，上年同期为560万美元，上一季度为570万美元；销售、一般和行政费用为300万美元，上年同期为280万美元，上一季度为260万美元 [35][36] - 2021财年第四季度运营亏损530万美元，上年同期运营亏损390万美元，上一季度运营亏损520万美元；第四季度净亏损包括利息和其他费用2.1万美元以及税收优惠30.4万美元，上年同期为利息和其他收入14.8万美元以及税收拨备6.5万美元；上一季度净亏损包括利息和其他收入2.5万美元以及税收拨备9万美元 [37] - 截至2021年3月31日，公司拥有现金、现金等价物和短期投资5400万美元，长期投资580万美元；2020年3月31日分别为6660万美元和410万美元；2021年3月31日营运资金为5600万美元，2020年3月31日为7090万美元，无债务；截至2021年3月31日，股东权益为7560万美元，2020财年结束时为8960万美元 [38] - 第四季度净收入和毛利率在公司上次财报发布的指引范围内，预计下一季度净收入在810万 - 910万美元之间，毛利率约为54% - 56% [39] - 公司董事会已授权管理层酌情回购普通股，目前管理层有权在回购计划下回购价值高达430万美元的额外股份 [40][42] - 公司已回购总计12004779股，平均成本为每股5.06美元，总成本为6070万美元，而2007年3月首次公开募股的净收益约为3000万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度对诺基亚的销售额为280万美元，占净收入的36.5%；2020年同期为240万美元，占28.3%；上一季度为280万美元，占42%；军事和国防销售占第四季度出货量的22.5%，一年前为30.9%，上一季度为26%；SigmaQuad产品类别销售额占第四季度出货量的52.9%，去年第四季度为44.7%，上一季度为62% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于将Gemini - I推向市场并提高其突破性技术的知名度，尽管面临疫情挑战，仍在以色列和美国推出远程云数据中心供客户测试和演示Gemini - I [5] - 公司认为只有打破冯·诺依曼模型才能真正消除系统瓶颈，Gemini APU做到了这一点，目前正与客户合作开展众多应用，展示其革命性架构可降低延迟、降低功耗并提供可扩展、可追溯的解决方案 [7][8] - 随着ESG和可持续发展意识的增强，数据中心对降低功耗解决方案的需求增加，Gemini APU在搜索关键应用中已证明能显著降低功耗，如在航空航天和国防研讨会上，与基于CPU或GPU的解决方案相比，Gemini APU在五年内平均降低93%的运营电力成本，且可安装在小型便携式服务器机柜中，还能降低总体系统成本 [9][10][11] - 在传统人脸识别系统中，Gemini APU可简化流程，减少CPU和GPU的使用，降低延迟和功耗 [12][13] - 公司已完成Gemini - I与Leda板的量产准备，并即将开始认证；软件团队在众多应用中展示了能力，不断改进产品和能力 [14] - 公司的APU技术使存储本身成为处理器，Elasticsearch、k - NN和APU加速的融合可减少延迟、提高每秒查询次数并降低功耗，公司正在与SaaS向量搜索领域的潜在客户接触 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年公司业务面临全球疫情和最大客户销售放缓的挑战，但公司持续推进技术发展，让Gemini APU受到关注 [4] - 尽管疫情仍在多方面限制业务，但公司拥有190名工程师，已获得100多项美国专利，其中51项与APU相关 [17] - 公司对员工在困难时期的承诺表示感谢，正将革命性解决方案带给现有客户，也为潜在新客户提供机会，对Gemini - I的进展感到兴奋 [18] - 公司预计与诺基亚的业务今年将稳定下来 [29] - 由于经济不确定性、制造成本上升以及Gemini APU和抗辐射产品何时能产生显著收入的不确定性，公司处于现金保守模式 [42] 其他重要信息 - 第三方测试显示，由Gemini APU驱动的Elasticsearch插件在100万项搜索中展示了最快的向量查询速度，比次快的解决方案快82%，比最慢的响应解决方案提高了94%，且支持批量查询 [22][23] - 公司与主要承包商Space Micro获得美国国家航空航天局（NASA）的第一阶段合同，为地球观测任务开发实时排序推理处理单元（IPU）板，该板将采用耐辐射的Gemini APU，第一阶段目标是优化产品组合并展示硬件在多平台上的可用性，通常为期六个月，之后有望进入第二阶段获得NRE资金，预计在开始发货前需要18 - 24个月的测试和认证 [24][26][27] - 本周公司收到耐辐射SRAM产品的采购订单，用于演示卫星，预计今年晚些时候或明年年初发射，最终用于卫星星座 [28] 问答环节所有提问和回答 问题: NASA的合同是否算作Gemini的胜利，是否是双重解决方案 - 这是Gemini解决方案，将采用耐辐射版本的Gemini芯片，公司对Gemini进行了约1.5年的辐射测试，结果非常有前景，该解决方案在耐辐射水平下能正常工作 [46] 问题: 对Gemini在2021年获得设计胜利的信心水平如何 - 公司与不同市场领域的许多客户进行了沟通，但目前仍处于设计阶段，很难预测何时会有收入，有可能在2021年实现，但也可能推迟 [47] 问题: 如果无法获得设计胜利，是否会考虑寻找许可合作伙伴 - 公司与客户的会议很有成效，目前感觉良好，希望能有更多具体成果；在许可方面，如果值得会考虑，但目前营销仍在IPU阶段，未进行演示，如果有大客户的特定领域值得做，会努力推进 [48] 问题: 是否延长或扩大了回购计划，现金保守模式如何理解 - 公司仍有430万美元可用于回购股份，将根据机会进行操作，目前回购计划未变 [50][51] 问题: 抗辐射（Rad - Hard）产品是否有发射记录 - 由于疫情导致的关闭，抗辐射领域目前对公司来说比较困难，大多数抗辐射机会需要面对面会议，而公司目前无法进行；不过，公司刚收到耐辐射（Rad - Tolerant）产品的采购订单，用于演示卫星，预计今年年底或明年年初发射，这将为公司带来所需的发射记录 [53]

公司财务状况 - 截至2020年12月31日，公司现金、现金等价物及短期和长期投资为6240万美元，无债务[103][104] - 截至2020年12月31日，公司主要流动性来源现金、现金等价物和短期投资为5230万美元，而截至2020年3月31日为6660万美元[131] - 截至2020年12月31日，公司现金、现金等价物、短期投资和长期投资总计6240万美元[147] 客户销售占比 - 过去三个财年，公司向网络和电信原始设备制造商的销售占净收入的50% - 55%[105] - 2020年、2019年和2018财年，诺基亚是公司最大客户，在2020年12月31日止九个月、2020财年、2019财年和2018财年，诺基亚采购分别约占公司净收入的40%、38%、45%和36%[111] 净收入变化 - 2020年12月31日止三个月，公司净收入从2019年同期的1000万美元降至680万美元，降幅32.7%[118] - 2020年12月31日止九个月，公司净收入从2019年同期的3480万美元降至2000万美元，降幅42.4%[118] 成本收入比变化 - 2020年12月31日止三个月，公司成本收入比为52.7%，2019年同期为39.8%[117] - 2020年12月31日止九个月，公司成本收入比为53.3%，2019年同期为40.1%[117] 毛利润率变化 - 2020年12月31日止三个月，公司毛利润率为47.3%，2019年同期为60.2%[117] - 2020年12月31日止九个月，公司毛利润率为46.7%，2019年同期为59.9%[117] 净亏损变化 - 2020年12月31日止三个月，公司净亏损771万美元，2019年同期为460万美元；2020年12月31日止九个月，公司净亏损824万美元，2019年同期为187万美元[117] 平均销售价格变化 - 2020年第四季度所有发货产品的整体平均销售价格较2019年同期下降1.0%，前九个月较2019年同期下降7.3%[121] 最大客户销售额变化 - 公司最大客户诺基亚的直接和间接销售额在2020年第四季度从2019年同期的260万美元增至280万美元，前九个月从2019年同期的1390万美元降至810万美元[121] 成本收入变化 - 2020年第四季度成本收入从2019年同期的400万美元降至360万美元，降幅10.9%，前九个月从2019年同期的1390万美元降至1070万美元，降幅23.4%[122] 毛利润变化 - 2020年第四季度毛利润从2019年同期的600万美元降至320万美元，降幅47.1%，前九个月从2019年同期的2090万美元降至940万美元，降幅55.1%[123] 研发费用变化 - 2020年第四季度研发费用从2019年同期的820万美元降至570万美元，降幅30.1%，前九个月从2019年同期的1960万美元降至1720万美元，降幅12.3%[125] 利息和其他收入净额变化 - 2020年第四季度利息和其他收入净额从2019年同期的20.7万美元降至2.5万美元，降幅87.9%，前九个月从2019年同期的56.4万美元降至11.5万美元，降幅79.6%[128] 所得税拨备变化 - 2020年第四季度所得税拨备从2019年同期的8.4万美元增至9万美元，增幅7.1%，前九个月从2019年同期的18.2万美元增至63.9万美元，增幅251.1%[129] 经营活动净现金使用量变化 - 2020年前九个月经营活动净现金使用量为1140万美元，而2019年同期为120万美元[132] 年度有效所得税税率 - 截至2020年12月31日，公司估计的年度有效所得税税率约为 - 3.4%[138] 利率对金融工具影响 - 公司认为假设利率变动100个基点不会对利率敏感型金融工具的公允价值产生重大影响[147] - 利率下降将减少公司未来投资收入[147]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度净亏损520万美元，摊薄后每股亏损0.22美元，净收入680万美元；2020财年第三季度净亏损460万美元，摊薄后每股亏损0.20美元，净收入1000万美元；2021财年第二季度净亏损520万美元，摊薄后每股亏损0.22美元，净收入670万美元 [19] - 2021财年第三季度毛利率47.3%，上年同期为60.2%，上一季度为46.7%，变化主要因三个时期产品组合变化 [19] - 2021财年第三季度总运营费用830万美元，2020财年第三季度为1080万美元，上一季度为830万美元 [20] - 2021财年第三季度研发费用570万美元，上年同期为820万美元，上一季度为570万美元，2020财年第三季度研发费用增加是因购买知识产权计入下一代Gemini芯片 [20] - 2021财年第三季度销售、一般和行政费用260万美元，上年同期和上一季度均为260万美元 [21] - 2021财年第三季度运营亏损520万美元，上年同期为470万美元，上一季度为520万美元 [21] - 2021财年第三季度净亏损包含利息和其他收入2.5万美元、税收准备金9万美元；上年同期利息和其他收入20.7万美元、税收准备金8.4万美元；上一季度净亏损包含利息和其他费用净额1.6万美元、税收准备金6.2万美元 [21] - 2021财年第三季度税前基于股票的薪酬费用69.3万美元，上年同期为62.9万美元，上一季度为65.3万美元 [22] - 截至2020年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资5230万美元，长期投资1010万美元；截至2020年3月31日，分别为6660万美元和410万美元 [22] - 截至2020年12月31日，营运资金5440万美元，无债务；截至2020年3月31日为7090万美元 [23] - 截至2020年12月31日，股东权益7850万美元；截至2020财年末（3月31日）为8960万美元 [23] - 预计2021财年第四季度净收入在680万 - 780万美元之间，毛利率约48% - 50% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度对诺基亚的销售额为280万美元，占净收入42%；2020年同期为260万美元，占收入26.3%；上一季度为340万美元，占净收入51.7% [16] - 2021财年第三季度军事国防销售占发货量26%，2020年同期为18.9%，上一季度为26.9% [16] - 2021财年第三季度SigmaQuad销售占发货量62%，2020财年第三季度为62%，上一季度为65.4% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借APU新颖架构和强大软件优势，与通常仅专注软件或硬件的AI解决方案相比具有竞争优势，计划提供编译器、库，还可能销售API和算法，软件可在不改变硬件情况下提升设备性能 [14] - 公司将在2021年第二季度完成更高性能的Gemini - I APU并进行资格认证，推向市场，目标是在所有顶级搜索类别、航空航天和国防、大数据、电子商务、顶级发现和面部识别等领域赢得新客户的设计订单 [11] - 公司预计在2021年下半年完成下一代APU Gemini - II的设计，2021年底推向市场，计划在2022年末推出，性能和成本相比Gemini - I有显著提升 [12] - 公司开发了Elastic ANN插件，以增强Elasticsearch功能，为构建可扩展的语义向量技术搜索铺平道路 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2020年以来的进展感到满意，Gemini APU已在推进发布，团队与多个领域客户建立新关系，APU能在搜索应用中带来显著性能提升，且市场反馈良好 [5] - 受COVID - 19影响，原有的测试和培训设施无法使用，改为一对一远程方式，虽效率不如原工作坊设置，但能与潜在客户互动并让其评估Gemini [6] - 软件能力使APU适用于多种应用，软件增强持续提升设备性能，部分情况下系统响应时间已翻倍甚至三倍提升，下个月将发布Python编译器堆栈，今年晚些时候将发布C++编译器堆栈 [7] - 公司软件团队在以色列国防部MAFAT挑战赛中获第一名，借此机会被引入以色列关键航空航天和国防公司参与多个国防项目，也获得参与计算项目的机会 [8][9] - 不确定与COVID - 19相关的业务挑战何时消退，无法进行面对面会议影响军事和国防销售，也无法提供高效内部培训工作坊，减缓了Gemini销售进程，但与目标客户有进展，期待为客户提供APU数据中心远程访问测试 [17][18] 其他重要信息 - 公司软件产品包括特定市场应用集成、机器学习算法、应用接口和编译器堆栈，首个编译器堆栈将专注于Python [15] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司是否仍处于封锁状态，何时解封 - 公司仍处于居家办公状态，可能持续到夏季，虽效率不如正常办公，但工作仍在推进，如Gemini - II设计在进行，审计等工作也能完成 [25][26] 问题: 面部识别业务的现状，是否被禁止 - 公司仍在推进面部识别业务，因为该领域有很多细分市场，公司潜在客户涉及会议、体育场馆等细分应用，未听说有禁令 [27] 问题: 何时能看到Gemini - I和Gemini - II产生收入 - Gemini - I在今年上半年会有演示板销售，但目前处于设计阶段，下半年销售数量尚不确定；Gemini - II最早今年年底完成设计，2022年第一、二季度出样片，经过调试，预计2023年有功能完备产品 [29] 问题: 600兆赫兹相关工作进展 - 公司仍在推进新硅片工作，新硅片在性能、功能和制造良率方面都有改善，将投入生产 [30] 问题: 芯片短缺和价格上涨对公司的影响 - 去年年底已感受到芯片供应紧张，部分成本上升、交货期延长，公司已采取措施储备材料，虽影响了部分收入，但仍实现了小幅增长，因成本上升，公司也在提高产品零售价 [32]

业绩总结 - GSI Technology在2020财年的年收入为4300万美元[5] - 2020年第三季度净收入为6,659千美元，较2020年第二季度的11,740千美元下降43.0%[53] - 2020年第三季度毛利润为3,112千美元，较2020年第二季度的3,050千美元增长2.0%[53] - 2020年第三季度运营亏损为5,153千美元，较2020年第二季度的5,695千美元改善9.5%[53] - 2020年第三季度净亏损为5,231千美元，较2020年第二季度的6,076千美元改善14.0%[53] - 2020年第三季度每股基本净亏损为0.22美元，较2020年第二季度的0.26美元改善15.4%[53] 现金流与资产 - 公司现金及现金等价物为6470万美元[11] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为44,022千美元，较2020年3月31日的51,506千美元下降14.5%[54] - 截至2020年9月30日，总资产为94,040千美元，较2020年3月31日的102,561千美元下降8.3%[54] - 截至2020年9月30日，股东权益为82,223千美元，较2020年3月31日的89,641千美元下降8.3%[54] - GSI Technology的市值与现金总额的比率为3倍[48] 研发与技术 - Gemini APU的研发支出每季度超过500万美元[14] - Gemini-I在处理一亿项数据集时，延迟约为1毫秒，准确率超过92%[36] - Gemini-I的功耗比CPU系统低70%[38] - Radiation Hardened SRAM的毛利率超过85%[18] 市场前景 - 全球人工智能芯片市场预计到2025年将达到912亿美元，年均增长率为45%[16] 股东结构 - 公司内部持股比例为35%[5] 其他信息 - 2020年第三季度总运营费用为8,265千美元，较2020年第二季度的8,491千美元下降2.7%[53] - 2020年第三季度的利息及其他收入净额为(16)千美元，较2020年第二季度的106千美元下降115.1%[53]

业绩总结 - GSI Technology的FY 2020年年收入为6400万美元[6] - 2020年第三季度净收入为$6,659,000，较2019年同期的$11,740,000下降了43.0%[70] - 2020年第三季度毛利润为$3,112,000，较2019年同期的$6,568,000下降了52.7%[70] - 2020年第三季度总运营费用为$8,265,000，较2019年同期的$8,491,000下降了2.7%[70] - 2020年第三季度运营亏损为$5,153,000，较2019年同期的$1,923,000亏损扩大了168.5%[70] - 2020年第三季度净亏损为$5,231,000，较2019年同期的$1,768,000亏损扩大了195.5%[70] - 2020年第三季度每股净亏损为$0.22，较2019年同期的$0.08亏损扩大了175.0%[70] 现金流与资产 - 公司现金及现金等价物为6470万美元[11] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为$44,022,000，较2020年3月31日的$51,506,000下降了14.5%[71] - 截至2020年9月30日，总资产为$94,040,000，较2020年3月31日的$102,561,000下降了8.3%[71] - 截至2020年9月30日，股东权益为$82,223,000，较2020年3月31日的$89,641,000下降了8.3%[71] 研发与技术 - Gemini APU的季度研发支出超过500万美元，100%专注于新AI解决方案的开发[15] - Radiation Hardened SRAM的毛利率超过85%，平均销售价格约为3万美元[20] - Gemini-I在处理一亿项数据集时，查询延迟约为1毫秒，准确率超过92%[50] - Gemini-I的功耗比CPU系统低70%[53] - 2020年第三季度的研发费用为$5,659,000，较2019年同期的$5,833,000下降了3.0%[70] 市场展望 - 全球AI芯片市场预计在2018年至2025年间以45%的年复合增长率增长，2025年市场规模将达到912亿美元[17] - 公司预计在2021年实现销售增长[63] 股东信息 - GSI Technology的市场资本为1.47亿美元[5] - GSI Technology的内部持股比例为35%[5]