财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收4.359亿美元，其中家政和洗衣业务营收2.234亿美元，餐饮和营养业务营收2.125亿美元，包含930万美元与COVID相关的补充账单 [8] - 净利润2760万美元，每股收益0.37美元 [9] - 服务直接成本3.654亿美元，占比83.8%，较第二季度下降，主要因持续强劲的现金收款使CECL坏账费用降低，以及人口普查驱动的成本降低带来的劳动力和食品采购管理更高效 [9] - SG&A报告为3730万美元，占比8.6%，调整后实际为3410万美元，占比7.8%，预计短期内SG&A保持在7.5% - 8%，最终目标为7.5% [10] - 投资和其他收入报告为400万美元，调整后实际约为80万美元 [11] - 有效税率为25.6%，预计2020年税率在24% - 26% [11] - 运营现金流4920万美元，包括应计工资减少1870万美元，以及《CARES法案》下递延工资税增加1700万美元 [11] - 第四季度预计有12天的工资应计，预计因《CARES法案》下的工资税递延，在2021年底和2022年底需额外支付约1500万美元 [11][12] - 本季度DSO为58天，较上一季度减少2天 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 家政和洗衣业务与餐饮和营养业务的利润率分别为11.1%和9.2% [9] - COVID相关补充账单中，家政业务占60%，餐饮业务占40% [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户群体和行业数据显示入住率有10% - 15%的影响，部分地区有恢复，部分地区仍有压力，东北部和大西洋中部地区受影响更明显 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于客户满意度、系统遵守和监管合规，以实现卓越的运营成果 [6] - 持续评估资本配置策略，优先考虑有机增长，其次是股息，认为股息是向股东返还价值最具税收效率的方式 [30] - 行业在秋季和冬季因个人防护设备、即时检测和运营协议的改善，准备更充分，政府的财政支持有助于行业从短期挑战过渡到更稳定的运营环境 [6] - 行业严格的访客规则、部分运营商对变革的担忧，使公司在当前环境下拓展新业务更困难，但公司将保持谨慎和自律 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来不确定性，但公司财务结果强劲，有能力在挑战环境中发展，对第四季度运营和财务结果保持关注，长期增长需谨慎看待，但前景乐观 [6] - 行业前景光明，是医疗保健连续体的重要组成部分，但监管和报告环境的变化有待确定，预计资金和支付结构将相应演变 [57] - 公司价值主张更具吸引力，在任何环境中都有能力发展，看好后疫情时代新业务机会 [57][66][67] 其他重要信息 - 董事会批准将股息提高至每股0.205美元，将于2020年12月24日支付，这是自2003年以来连续第70次现金股息支付，也是连续第69次季度增长 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 毛利率大幅上升的关键驱动因素及量化坏账和劳动力效率的贡献 - 运营团队对客户满意度、系统遵守、监管合规和预算执行的坚定承诺是整体业绩的推动力 [18] - 以第二季度为基准，剔除约1700万美元成本和1700万美元收入后，服务成本约为85%，季度间CECL坏账费用减少约300万美元，使成本低于86%的目标 [18] 问题2: 本季度自由现金流超预期的驱动因素 - 主要驱动因素是现金收款比预期高近2000万美元，公司目标是每季度收取所开票金额，得益于金融服务团队的领导和每周付款计划的实施，超60%的客户付款频率高于每月一次 [20] 问题3: 推动毛利率上升的因素在第四季度和明年是否可持续 - 目前判断还为时过早，公司在餐饮业务上做了很多工作，如合同重组、营养师团队改造等，但需再观察一个季度左右才能更有信心判断能否维持这些利润率，公司致力于识别改进机会 [25][27] 问题4: 行业客户入住率的反弹情况及何时能评估客户群体状况 - 入住率情况差异较大，部分地区有恢复，部分地区仍有压力，行业数据显示有10% - 15%的影响，难以预测未来收入，第四季度收入分为现有业务和新业务，现有业务受入住率影响，新业务拓展因行业规则和运营商担忧而困难，在行业稳定、疫苗推出和入住率恢复前，收入预测较难 [29] 问题5: 现金和可交易证券增加，是否考虑股票回购或提高股息 - 公司将持续评估资本配置策略，优先考虑有机增长，其次是股息，认为股息是向股东返还价值最具税收效率的方式，目前致力于持续有机增长和股息发放 [30] 问题6: 新经理开发情况，是否继续招聘和培训 - 新经理开发业务正常进行，公司继续在现有业务和新业务中部署经理，业务增长可能因为现有客户提供与入住率相关的救济而未反映在收入中 [34] 问题7: 为入住率下降客户调整服务的情况，以及相关地区和设施的现状 - 不同地区情况不同，东北部、大西洋中部和太平洋西北地区受COVID影响较大，东南部和西南部有改善，入住率在疫苗推出前可能仍有压力，但行业整体预计会恢复，公司账单情况因地区和患者类型而异，部分地区可能有持续下行调整，部分地区有恢复，但调整成本结构和账单可能有滞后 [36] 问题8: 招聘动态是否有变化，是否更难或更容易找到人才 - 管理层招聘业务正常，招聘和目标设定在地方层面进行，未遇到招聘管理员工的重大挑战，劳动力市场环境为公司提供了更多候选人，一线员工招聘和留用也较为顺利 [40] 问题9: DSO改善和客户无重大问题与政府援助的关系，政府援助减少后情况如何 - 公司过去六个季度中有五个季度收取了所开票金额，超60%的客户付款频率高于每月一次，多数为每周付款，现金收款系统和团队以及合同完整性将持续，政府援助可能使部分客户有能力结清欠款，但主要还是DSO相关因素，公司期望未来继续收取所开票金额 [41][42] 问题10: 量化本季度坏账对利润率扩张的贡献，以及2021年坏账应计的可变性 - 本季度坏账费用约为100万美元，由于年初实施的新会计指引CECL，坏账费用存在可变性，主要取决于收款情况，业绩较好或较差的年份进入或退出跟踪期会产生不同影响 [47][48] 问题11: 与最大客户Genesis的沟通情况，以及对其财务困境风险的看法 - Genesis是优秀合作伙伴，双方沟通频繁，其按时付款，公司将密切关注情况，暂无最新报告 [49] 问题12: COVID补充账单在家政和餐饮服务之间的分配情况 - 约60%分配给家政服务，40%分配给餐饮服务 [55] 问题13: 从宏观层面看，养老院客户的健康状况如何 - 行业是医疗保健连续体的重要组成部分，前景光明，但监管和报告环境变化有待确定，预计资金和支付结构将相应演变，公司认为自身定位良好，价值主张更具吸引力 [57] 问题14: 从宏观层面量化COVID对养老院设施入住率的影响 - 整体影响约为10% - 15%，接近10%，不同地区和运营商情况有差异，恢复的关键因素包括持续的即时检测、个人防护设备的获取和充足的资金，近期有一些资金方面的进展，如200亿美元的第三阶段提供者救济资金、CMS推迟医疗保险预付款还款和延长三天住院豁免等 [61] 问题15: 后疫情时代，在拓展新业务时，潜在客户的心态是否有变化，是否更愿意外包 - COVID使公司的价值主张更具吸引力，市场对医疗级清洁、消毒、感染预防和控制的需求将成为新规范，尽管当前疫情期间潜在客户不愿打乱运营，但后疫情时代公司对新业务机会充满信心 [66][67]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 0-12015 HEALTHCARE SERVICES GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Pennsylvania 23-2018365 (State or oth ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收4.52亿美元，包含1720万美元与COVID - 19相关的补充账单，主要是员工工资溢价，被入住率驱动的人员配置和采购成本临时减少所抵消 [16] - 净收入2430万美元，每股收益0.31美元 [18] - 服务直接成本3.875亿美元，占比85.7%，近期目标是将直接成本控制在86%或以下 [18] - 销售、一般和行政费用（SG&A）报告为4150万美元，占比9.2%，调整后实际为3500万美元，占比7.7%，预计短期内SG&A保持在7.5% - 8%，最终目标是排除COVID - 19或SEC相关成本后达到7.5% [19] - 投资和其他收入报告为740万美元，调整后实际投资收入约90万美元 [20] - 本季度有效税率为24%，预计2020年税率在24% - 26%之间 [21] - 第二季度末现金和有价证券超过1.7亿美元，流动比率优于3:1，运营现金流7970万美元，包括应计工资增加2070万美元，其中1540万美元与《CARES法案》下的工资税递延有关 [21] - 预计第三季度工资应计4天，第四季度12天，全年影响相互抵消；预计第三和第四季度因《CARES法案》的工资税递延分别增加约1500万美元的工资应计，分别在2021年底和2022年底支付 [22][23] - 本季度应收账款周转天数（DSO）为60天，较上一季度减少2天 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 家政和洗衣业务以及餐饮和营养业务的营收分别为2.276亿美元和2.244亿美元 [16] - 家政和洗衣业务以及餐饮和营养业务的利润率分别为11.1%和8.3% [19] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续创新和管理业务，与护理部门协调，在感染预防和控制方面发挥作用，灵活应对客户不断变化的服务水平、人员配置和供应链需求 [14] - 短期内对增长持谨慎态度，更倾向于在2021年实现持续的营收增长，第三和第四季度会有选择性地拓展新业务 [31][32] - 公司通过优先实施系统和遵守规定、提高客户付款频率、管理招聘和发展，以及在技术和工人补偿及综合责任保险计划方面的投资，提升了价值主张，在当前环境和未来新常态中处于有利地位 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19给行业带来了入住率下降和成本增加等短期挑战，但行业在疫情前的运营趋势改善，由于行业的需求性质和多年的人口结构顺风，预计疫情后将恢复更有利的运营趋势 [13] - 政府已采取行动支持医疗服务提供商应对危机，如《CARES法案》的30亿美元赠款和后续的5亿美元按设施分配资金，PPP项目也对许多客户有益；未来可能的利好包括检测的明确性、COVID相关豁免和第二轮刺激计划 [49][50][53] 其他重要信息 - 董事会批准将股息提高至每股0.20375美元，将于2020年9月25日支付，这是自2003年股息计划实施以来的第69次连续现金股息支付和第68次连续季度股息增加 [24][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对新外包业务和新设施的需求情况以及何时开始增加新设施 - 公司目前对承接新设施持谨慎态度，难以确定具体时间，但需求比以往更强，更倾向于2021年实现持续的营收增长，第三和第四季度会有选择性地拓展新业务 [30][31][32] 问题2: 本季度现金收款情况以及下半年现金收款节奏预期 - 过去几年公司注重现金流，目前超60%的客户付款频率高于每月一次，大部分每周付款，这推动了现金流的稳定和可预测性；预计第三季度现金流受工资应计负面影响，在1500 - 2000万美元之间，第四季度在4500 - 5000万美元之间，下半年总计6000 - 7000万美元，包含工资税递延和工资应计的影响 [33][34][35] 问题3: 补充账单机制、入住率对利润的影响以及第三季度危险津贴或英雄工资的预期 - 补充账单是客户发起的英雄工资等额外支付，无利润，全额支付给员工并向客户开票 [39][40] - 入住率下降主要是成本驱动，当入住率大幅下降（15% - 20%）时，公司与客户合作调整，减少人员配置和供应成本，将相应的计费优惠传递给客户，以保留管理费用利润 [42][43][44] - 英雄工资在第三季度继续存在，但水平降低，预计影响约为第二季度的三分之一，具体取决于客户决策 [46] 问题4: 政府支持计划的意义、是否有计划结束以及近期是否需要额外资金 - 政府致力于支持行业直至复苏，已实施的重要计划包括《CARES法案》的赠款、PPP项目、医疗保险加速付款计划、工资税递延、隔离假期和新的支付规则；未来可能的利好包括检测的明确性、COVID相关豁免和第二轮刺激计划；还需要针对受影响最大的提供商的更多有针对性的刺激或报销监管救济 [48][49][53] 问题5: 谨慎增长前景是由于启动新设施困难还是入住率压力对现有业务的影响 - 谨慎增长有自我驱动因素，考虑到未来三到六个月特别是疫苗出现前的不确定性；同时，不同客户对合作的态度不同，有的希望尽快合作，有的希望等疫情结束，这也是谨慎的原因 [58][59][60] 问题6: 是否担心长期转诊行为变化 - 行业是需求型行业，有强大的人口结构顺风，长期需求可能会增加；家庭医疗保健对于大多数需要24/7护理的长期护理居民来说不现实，消费者偏好调查可能受情感因素影响，与实际护理能力和成本情况不同 [62][63][64] 问题7: 是否认为到年底行业在破产和合同重组方面没有问题，以及明年的情况 - 目前没有迹象表明未来三到六个月在付款方面有问题，但公司认为付款是合同完整性问题，与行业环境无关，公司会确保合同付款的相互承诺 [69][70][71] 问题8: 下半年谨慎增加新业务的原因以及业务管道情况 - 不是不愿意承接新业务，而是采取谨慎态度，会选择与现有客户拓展或与曾合作过的运营商建立新关系；公司致力于现有客户业务，同时业务管道强劲，会重新排序和优先考虑潜在客户，时机合适时可积极恢复增长 [73][75][76] 问题9: 招聘小时工是否存在问题，员工流动率和招聘情况如何 - 招聘时会与应聘者坦诚沟通养老院环境，目前仍有大量申请，包括一线员工和管理培训项目；很多人将这份工作视为使命或职业，行业招聘机会有吸引力，且员工能在照顾弱势群体中找到价值和成就感 [80][81][82] 问题10: 入住率驱动的收入调整是否有合同结构，以及未来几个季度的可见性 - 大部分调整在合同外，与客户合作进行；部分合同有固定劳动和餐饮部分，以及可变的餐饮食品采购部分，餐饮食品采购与服务的餐食有更直接的关联 [88] 问题11: 《CARES法案》资金是否是一次性现金流收益，是否担心 - 公司不围绕一次性意外之财设计战略，注重长期年金收益；过去18个月的收款情况良好，本季度也有增长，不担心是一次性收益 [89] 问题12: 佛罗里达州和得克萨斯州COVID - 19反弹是否对收入产生入住率驱动的调整 - 截至目前没有影响，这些州的病例增加主要在年轻人群体，养老院已适应运营并限制访客，员工了解预防传播的操作协议，预计不会影响养老院业务 [90] 问题13: 餐饮利润率较前期大幅上升的原因 - 主要是将多余的管理能力分配到新机会，以及过去几年专注的系统实施和遵守战略举措；同时，入住率驱动的收入和成本调整也有一定帮助 [95][96] 问题14: 关于第三季度营收和毛利率的计算是否准确 - 大致准确，公司目标是将第三季度直接成本控制在86%或以下，SG&A目标为7.5%，短期内预计与本季度绝对值相近，占收入的8%左右，任何COVID - 19相关的英雄工资或工资溢价以及新业务增加将在4.3亿美元基础上额外计算 [97][98][100]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 0-12015 HEALTHCARE SERVICES GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Pennsylvania 23-2018365 (State or ot ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收4.492亿美元，餐饮与营养、家政与洗衣业务板块营收分别为2.249亿美元和2.243亿美元 [23] - 净利润2020万美元，每股收益0.27美元 [24] - 服务直接成本3.872亿美元，占比86.2%，临时成本增加主要与约200万美元账户经理工资及新业务启动成本有关，目标是年底将直接成本控制在86% [25] - 餐饮与营养、家政与洗衣业务板块利润率分别为6.4%和10.7% [26] - 销售、一般及行政费用（SG&A）报告值为3000万美元，占比6.7%，调整后为3570万美元，占比8%，预计短期内维持该水平，目标是将SG&A控制在7.5% [26] - 投资及其他收入报告为520万美元支出，调整后实际投资收入约50万美元 [27] - 本季度有效税率为24.6%，预计2020年税率在24% - 26%之间 [27] - 第一季度末净现金约1.05亿美元，流动比率近3:1，运营现金流1270万美元，包含应计工资减少460万美元，Q1实际应计工资为8天，预计Q2为10天，Q3为4天，Q4为12天 [28] - 本季度应收账款周转天数（DSO）为61天，与上一季度一致，实施新会计标准CECL使公司坏账准备一次性增加4220万美元 [29][30] - 董事会批准将股息提高至每股0.2025美元，将于2020年6月26日支付，这是自2003年以来连续第68次现金股息支付，也是连续第67个季度提高股息 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 餐饮与营养业务板块营收2.249亿美元，利润率6.4%，较上一季度提高230个基点 [23][66] - 家政与洗衣业务板块营收2.243亿美元，利润率10.7%，较上一季度提高120个基点 [23][66] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续密切关注新冠疫情对行业的影响，与客户合作应对挑战，优先确保员工健康和福祉，实施增强合规协议、培训计划等 [14][16] - 公司将继续优先考虑战略重点，确保与客户的合同完整性，审慎管理资产负债表，为长期增长做好准备 [22][23] - 公司目前不专注于销售业务或引入新业务，销售团队主要支持现有客户并补充运营团队，但也与潜在客户进行对话，有望在下半年恢复增长 [60][61] - 公司将继续投资于管理人员，目标是将直接成本控制在86%，随着营收增长，SG&A有望实现杠杆效应 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情成为本季度的主要主题，行业以创新和决心应对，公司对行业的规划、准备和执行水平印象深刻 [11][12] - 危机凸显了长期护理和急性后期护理对医疗保健连续性的重要性，以及充足资金和合理报销计划对行业财务健康的重要性 [18] - 尽管仍存在不确定性，但已出台和提议的联邦和州救济措施为行业提供了有意义的财政支持，公司对此感到鼓舞 [17] - 行业入住率受到3% - 6%的影响，在急性后期护理领域更为明显，政府资金缓解了短期流动性问题，但仍需更多支持 [71] 其他重要信息 - 公司正在接受美国证券交易委员会（SEC）的调查，调查及相关诉讼可能对财务结果产生不利影响 [5][7] - 公司员工在疫情期间表现出色，家庭办公室团队顺利过渡到远程工作环境，为客户和现场运营人员提供了一流的支持和服务 [13][15] - 公司客户为员工提供了工资溢价和出勤奖金，公司对此表示鼓励和支持 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否在本季度动用了循环信贷额度，如何处理资产负债表？ - 公司本季度末负债为5000万美元，上一季度末为1000万美元，动用循环信贷额度一是为应对新冠疫情增加流动性，二是为员工预支工资 [36][37] 问题: 公司客户有哪些资金支持措施，公司自身能从哪些措施中受益？ - 政府为应对新冠疫情出台了多项计划，如CARES法案中的300亿美元赠款、加速付款计划、工资税延期等，公司可延期约4000万美元工资税，一半在2021年底偿还，另一半在2022年底偿还 [40][43] 问题: 当客户要求超出合同范围的服务时，公司如何处理和获得补偿？ - 公司通过标准的补充计费流程（BCR）跟踪和向客户沟通超出服务范围的额外支出，无论是否与新冠疫情相关，都应遵循该流程 [45] 问题: 设施层面的人员流动情况如何，招聘申请趋势怎样，经理是否需要更多参与工作？ - 到目前为止，人员配备不是问题，原因包括员工对培训和防护有信心、劳动力市场环境以及员工对患者的情感承诺等，运营方面，预防和控制新冠病毒传播的建议与流感防控指南一致，只需额外提供个人防护设备 [48][51] 问题: 从现金收款角度看，4月份是否有明显变化？ - 公司与客户积极沟通，了解其财务状况，预计客户将继续全额支付服务费用，因为公司大部分成本是工资及相关费用，对设施运营至关重要，且超过60%的客户每周支付费用 [54][55] 问题: 目前的销售前景如何，何时恢复增长？ - 公司提供的服务在养老院环境中与感染控制密切相关，有机会提升声誉，但目前不专注于销售新业务，销售团队主要支持现有客户，也与潜在客户对话，预计增长将在下半年恢复，年中有望更清晰了解行业格局 [58][61] 问题: 本季度经理是否积极部署，未来预期如何？ - 公司仍有约200万美元的管理成本，将继续投资于管理人员，目标是将直接成本控制在86%，随着营收增长，SG&A有望实现杠杆效应 [62][63] 问题: 餐饮和家政业务利润率提高的原因是什么，是否有季节性因素？ - 本季度成功分配了约100万美元的过剩管理能力，其中很大一部分直接有利于餐饮利润率，此外，公司对基础业务的关注也带来了业绩提升，Q4较高的食品相关成本及补充计费的时间安排可能影响利润率，但总体影响较小 [67][69] 问题: 养老院客户入住率受到压力，政府资金是否足以抵消影响，客户信用质量如何？ - 政府资金缓解了大多数供应商的短期流动性问题，但仍需更多支持，入住率受到3% - 6%的影响，在急性后期护理领域更为明显，行业仍面临不确定性，需要更多资金应对入住率压力和新冠疫情带来的成本压力 [71][72] 问题: 如果员工感染新冠或因害怕感染而不愿上班，客户是否负责承担额外劳动力成本？ - 到目前为止，公司在人员配备方面没有遇到问题，因为流感季节的防控措施与新冠病毒防控措施相似，且有创纪录数量的求职者，公司能够用现有员工维持设施的人员配备 [75][77] 问题: 疫情是否带来了长期业务机会，如在辅助生活等领域？ - 疫情影响了整个医疗保健领域，公司在某些市场与高级生活领域的潜在客户就餐饮业务进行了更深入的对话，但从家政与洗衣业务角度来看，与新冠疫情防控的相关性不大，长期观点不变 [79][80] 问题: 公司是否计划继续保留所有管理人员？ - 是的 [82] 问题: 未来几个季度的营收增长前景如何？ - 公司高度关注缓解新冠疫情的影响，同时关注年初提出的其他战略重点，预计到第二季度末将对增长有更清晰的认识，目前新冠疫情的发展仍存在不确定性 [85][87] 问题: 对潜在新客户的审查是否有变化，新冠疫情对客户的短期影响如何影响审查？ - 公司将继续全面评估所有标准，定量考虑新冠疫情的影响，定性考虑潜在机会的不确定性 [88]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________. Commission file number: 0-12015 HEALTHCARE SERVICES GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收4.47亿美元，餐饮与营养业务营收2.249亿美元，家政与洗衣业务营收2.221亿美元，净利润1890万美元，每股收益0.25美元 [13] - 服务直接成本率为86.5%，家政与洗衣和餐饮与营养业务利润率分别为9.5%和4.1%，临时成本增加约400万美元，另有约200万美元的有利工伤赔偿损失发展趋势带来的收益 [14][15] - 销售、一般和行政费用（SG&A）为3680万美元，占比8.2%，调整后为3440万美元，占比7.7%，受约150万美元与美国证券交易委员会（SEC）事项相关的法律和专业费用影响，预计未来一年SG&A约为7.5% [16] - 其他收入为250万美元，调整后实际投资收入约为10万美元，第四季度和全年有效税率分别为27%和24.1%，预计2020年税率在24% - 26%之间 [17] - 第四季度末现金及有价证券超过1.18亿美元，流动比率超过3:1，本季度经营活动现金流为1340万美元，全年为9360万美元 [18] - 本季度应收账款周转天数（DSO）为70天，与上一季度持平，约60%的客户付款频率高于每月一次 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 餐饮与营养业务第四季度营收2.249亿美元，家政与洗衣业务营收2.221亿美元 [13] - 家政与洗衣和餐饮与营养业务利润率分别为9.5%和4.1% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 自2018年底以来，过去三个季度入住率环境稳定或有所改善，这可能是由于婴儿潮一代进入长期护理阶段，以及市场供应减少和报销计划改善等因素导致 [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年公司将继续专注于管理基础业务、为新机会分配客户经理以及在信贷相关决策中保持纪律，长期增长前景乐观，因为服务需求强劲，有很大的增长空间 [11] - 公司致力于向股东返还资本，董事会批准将股息提高至每股0.20125美元，将于3月27日支付 [22] - 公司将继续执行将客户转换为每周付款模式的策略，新客户默认采用每周付款结构，对于现有客户将更有选择性和机会性地进行转换 [71][74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业基本面持续改善，患者驱动支付模式（PDPM）和10月1日生效的2.5%医疗保险增加带来了积极影响，入住率趋势也更有利，但公司仍需在决策中保持纪律，尤其是在信贷相关事项上 [57][60][61] - 目前处于行业困难周期的后期阶段，预计2020年上半年收入增长持平至略有增加，下半年有机会逐步提升，如果2020年营收与2019年持平或略有下降，意味着公司执行得当且对行业状况更有信心 [44][45][62] 其他重要信息 - 2020年工资应计项目的节奏与过去两年有所不同，第一季度为17天，第二季度为10天，第三季度为4天，第四季度为12天，而2019年同期分别为15天、8天、16天和10天，但全年影响会相互抵消 [21] - 公司预计2020年现金流量目标约为8000万美元，低于2019年的9400万美元，主要是为了保持灵活性，以便与客户合作将其转换为每周付款模式 [99][101] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度工伤赔偿200万美元收益的来源 - 这是年度精算审查的一部分，属于 captive 保险子公司的内容，每年第四季度进行精算审查，会对前一年的应计费用进行调整，并确定下一年按工资百分比应计的费率，这200万美元的调整与2019年的应计费用有关，是根据该期间的索赔经验和发展情况进行的调整 [26] 问题: 400万美元与客户经理和启动成本相关费用的构成及改善节奏 - 约350万美元与管理成本（管理人员工资）有关，约50万美元与本季度开展新业务的低效有关，预计2020年将继续谨慎且有纪律地寻找新业务机会，将客户经理分配到新业务中，预计大部分实际业务增加将在下半年出现，可能需要一整年时间来充分分配这些人员 [28][29][31] 问题: 低失业率对工作机会税收抵免（WOTC）和税率的影响及公司对税率的信心 - 在当前紧张的劳动力环境下，获得政府援助从而符合WOTC资格的员工减少，公司对2020年税率在24% - 26%的指导范围感到放心，主要是因为招聘池中符合WOTC资格的员工减少 [33] 问题: 约350万美元额外工资成本的客户经理的分配方式 - 采用综合策略，包括将其分配到新账户、填补现有账户的空缺或替换表现不佳的管理人员，也会用于加强特定领域，如担任助理经理或补充项目工作 [37][38] 问题: 未来一年利润率的提升因素 - 主要是通过扩大营收来杠杆化SG&A，因为公司很大一部分SG&A是固定的，此外，部署多余的管理能力也会对利润率有提升作用 [39] 问题: 第四季度新增客户的时间及2020年营收增长节奏 - 第四季度新增业务几乎都在季度初，对第一季度的结转影响很小，2019年退出了大量业务，导致2020年同比营收面临挑战，预计2020年上半年增长持平至略有增加，下半年有机会逐步提升，如果2020年营收与2019年持平或略有下降，意味着公司执行得当且对行业状况更有信心 [43][44][45] 问题: 第一季度预计的坏账应计调整金额及对未来坏账费用和营收的影响 - 第一季度预计的坏账应计调整金额在3000万 - 4000万美元之间，如果公司继续实现每周收款目标，坏账费用水平将保持稳定甚至下降，与2019年最后三个季度的情况相符；如果有账户逾期或出现特定客户事件，坏账费用水平可能会上升 [46][47][48] 问题: 第四季度投资收入的变动情况及递延补偿的处理方式 - 递延补偿自十多年前设立以来一直以相同方式处理，代表为管理人员持有的投资，每季度的递延补偿调整是对非HCSG股票部分投资的按市值计价，按市值计价上调会增加SG&A成本和投资收入，下调则相反，对收益无净影响 [49][50] 问题: 新支付模式和入住率对客户基础和稳定性的影响 - PDPM仍处于早期阶段，但初始报销数据和客户反馈总体积极，收入趋势中性至略有改善，实现了一些适度的康复成本节约，行业基本面持续改善，入住率环境稳定或有所改善，但公司仍需在决策中保持纪律 [57][58][60] 问题: 首席运营官（COO）晋升带来的变化 - COO的晋升是其自然的领导发展过程，他在多个领域表现出色并取得了良好成果，公司业务围绕设施展开，成功取决于设施内的成果，包括客户满意度、预算执行、系统实施和合规目标等方面 [67][68][70] 问题: 剩余客户转换为提前或加速付款模式的情况及2020年底的预期 - 公司未设定具体的量化目标，新客户默认采用每周付款结构，这将有助于提高整体比例，对于现有客户，早期转换的是那些最受关注或最有机会的客户，剩余客户转换的紧迫性较低，公司将有选择性和机会性地进行转换 [71][73][74] 问题: 低失业率下薪资波动对直接成本的影响及董事会对其他资本分配方向（如回购）的考虑 - 公司目前有可用的管理能力，且客户控制设施内员工的就业条件，公司能更高效运营，有助于降低或控制客户成本，这是服务需求增加和销售渠道扩大的重要驱动因素；董事会每季度都会讨论资本分配问题，目前优先考虑有机增长，其次是股息，虽然在现金流持续强劲的情况下，股息增加或回购可能有意义，但预计2020年不会有相关行动 [78][79][82] 问题: 第四季度新业务账户的特征及与失去账户的比较 - 第四季度的业务增长主要来自一些较小的区域型企业，有一个相对较大的企业，地理分布较为均衡，家政和餐饮业务的分配也较好，与第三季度类似，是理想的业务组合 [88] 问题: 第一季度预计的可疑账户准备金调整金额、评估可收回性和确定减值的方法及触发进一步核销的因素 - 这是由于新的财务会计准则委员会（FASB）标准要求，从1月1日起采用预期损失法取代已发生损失模型，初始准备金调整基于七年回顾期，分析账龄、收款经验、核销百分比、诉讼和重组行动等，并考虑行业和宏观经济因素；如果公司继续实现收款目标，坏账水平将保持稳定或下降，如果有账户逾期或出现特定客户事件，坏账水平可能会上升 [90][91][93] 问题: 第四季度工伤赔偿200万美元收益是否会持续 - 这200万美元的调整与2019年及以前的经验有关，公司根据精算师的建议按工资百分比预留应计费用，预计随着 captive 保险业务经验的增加，精算预测的准确性会提高，年底调整会逐渐减少，无法预测未来调整是有利还是不利 [95] 问题: 本季度现金流情况及对2020年现金流的预期 - 本季度现金流表现良好，在行业极具挑战的环境下，公司实现了创纪录的现金流，这得益于与客户的合作和每周付款策略；预计2020年现金流目标约为8000万美元，低于2019年的9400万美元，主要是为了保持灵活性，以便与客户合作将其转换为每周付款模式，这可能会暂时影响DSO和现金流，但有利于长期客户关系的可持续性 [98][99][101] 问题: 2020年直接成本的上行空间和风险 - 公司目标是将直接成本降至86%，主要通过在年底前将客户经理分配到预算内的设施来实现，但新设施和新业务的低效可能会带来一定的利润率压力，预计需要到年底才能实现这一目标 [102] 问题: 两个业务板块的利润率及达到14%总毛利率的情况 - 第四季度家政业务利润率为9.5%，餐饮业务利润率为4.1%，由于运营报表中有固定的工资、工伤赔偿负担、一般责任负担等，业务板块利润率与公司总利润率之间存在一些消除项；公司回到14%利润率的途径是重新分配多余的管理成本，这将直接提升业务板块和公司总利润率，基础业务表现符合预算预期，但一些一次性或非经常性成本会对结果产生影响，且影响会逐渐减小 [108][110][111] 问题: 合同费率的增长情况及工资通胀对合同费率和利润的影响 - 合同费率增长因客户而异，在工会环境下，集体谈判协议会规定工资增长，非工会设施则取决于客户对劳动力市场条件的评估；总体而言，与历史标准相比，合同费率增长可能略有上升，但不显著 [112][114][115] 问题: 公司对客户组合的看法及2020年客户基础的净增加预期 - 公司预计2020年客户基础会有净增加，但如果合作关系朝着不利方向发展，公司会保留做出决策的权利；过去18个月公司进行了大量的客户筛选和合同重组，目前对自身状况感到满意，预计上半年增长持平，下半年有适度的连续增长，如果PDPM的有利趋势持续，可能会提前实现一些预期的增长机会 [117][118][119]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 0-12015 HEALTHCARE SERVICES GROUP INC (Exact name of registrant as specified in its charter) Pennsylvania 23-2018365 (State or ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收4.55亿美元，餐饮与营养业务2.3亿美元，家政与洗衣业务2.25亿美元 [18] - 净收入1830万美元，每股收益0.25美元 [19] - 服务直接成本率87.4%，家政和餐饮业务利润率分别为9.6%和3.8% [19] - 销售、一般和行政费用3300万美元，占比7.3%，预计在营收增长加速前，不包括SEC相关成本的情况下，SG&A将维持在7.5%左右 [21] - 其他收入和费用为7000美元支出 [22] - 第三季度有效税率23%，预计全年税率在21% - 23%之间 [23] - 第三季度末现金及有价证券超1.2亿美元，流动比率超3:1，运营现金流6000万美元 [24] - DSO为70天，较第二季度上升 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 餐饮与营养业务第三季度营收2.3亿美元，家政与洗衣业务营收2.25亿美元 [18] - 设施退出对第四季度营收的增量影响约1500万美元，其中餐饮业务约1000万美元，家政与洗衣业务约500万美元 [18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 行业处于挑战周期后期，公司将采取谨慎增长策略，专注管理基础业务，选择性分配管理人员到新机会 [15] - 公司致力于培养管理人员，认为这是长期运营和发展的关键 [14] - 公司将继续评估现有客户关系和新业务机会，保持决策纪律性 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业基本面正在改善，入住率、报销政策等趋势向好，但仍需谨慎决策，尤其是在信贷相关事项上 [36][38] - 公司对PDPM的实施持谨慎乐观态度，目前实施情况符合预期 [31] - 公司有信心在6 - 12个月内将闲置管理人员分配到各设施 [68] 其他重要信息 - 董事会批准将股息提高0.2美元/股，将于12月27日支付，这是自2003年以来的第66次连续股息支付，也是连续第65个季度提高股息 [25][26] - 公司计划在本周末提交10 - Q报告 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: PDPM实施情况及对客户的影响 - 目前实施情况符合预期，公司在实施前和实施后的几周内都收到了积极反馈 [31] - 公司会综合评估客户的各种因素，包括PDPM对其报销的影响 [33] 问题: 如何看待未来一年的营收增长 - 公司将在第四季度和第一季度采取更谨慎的态度，等待行业稳定和PDPM实施的进一步发展 [35] 问题: captive - related费用对其他收入的影响 - 本季度与上季度类似，预计第四季度及以后该项目的净收益约为150万美元 [39] 问题: 公司对客户信用质量的预警系统 - 公司采用综合策略，包括每周付款模式、现场数据收集和与供应商的沟通等 [43][46][48] 问题: 第三季度新业务签约和确认情况 - 第三季度新增业务年化营收约5000万美元，第三季度确认约1200万美元 [52] - 退出设施的年化业务约7000万美元，第三季度确认约350万美元，剩余约1500万美元将在第四季度体现 [53] 问题: 闲置设施管理人员数量及部署时间 - 难以明确量化闲置管理人员数量，公司有信心在6 - 12个月内将其分配到各设施 [55][68] 问题: PDPM对客户实施公司服务的影响 - 第四季度可能会有影响，一些原本计划在第四季度开展的新业务机会可能会推迟到明年上半年 [64] 问题: 第三季度闲置管理人员的成本 - 约400万美元 [65] 问题: 公司能否在未来6 - 12个月内分配闲置管理人员及新业务情况 - 公司有100%的信心在6 - 12个月内分配闲置管理人员 [68] - 公司会评估新机会并在未来几个季度以更可控的节奏开展业务，直到认为是重新加速的合适时机 [70] 问题: 全年经营现金流能否达到8000万美元 - 这是一个合理的数字，现金流会受到工资应计时间的影响，公司目标是季度收支平衡 [74][75] 问题: 董事会是否有增加向股东返还现金的计划 - 董事会和公司的资本分配优先考虑有机增长和股息，但不排除在合适的时候实施股票回购计划 [78] 问题: 如何对需要特殊处理的设施进行分类 - 公司认为对客户进行分类是危险的，需要根据具体设施情况进行评估 [82][83] 问题: 客户退出对明年第一季度和第二季度营收的影响 - 对下一季度的净影响约为1500万美元，之后将成为新的基础营收，直到有新业务补充 [86][87] 问题: 新客户获取管道与管理管道的比较 - 目前公司的管理能力过剩，而新客户获取需要谨慎评估机会，与历史情况相反 [89][90][92] 问题: 本次行业周期与以往的不同及合同周转率高的原因 - 本次周期受人口结构、工资通胀、报销环境和租赁成本等多种因素影响，与过去几十年不同 [95][96][97] 问题: 客户恢复的信号 - 包括床位是否满员、是否有新入住计划、与医院和医疗系统的关系以及付款情况等 [99][100] 问题: 第四季度和全年自由现金流情况及2020年能否达到8000 - 1亿美元 - 第四季度现金流预计与第二季度相似，目前已超8000万美元，额外现金流将使全年达到8000 - 1亿美元 [104][105]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 0-12015 HEALTHCARE SERVICES GROUP INC (Exact name of registrant as specified in its charter) Pennsylvania 23-2018365 (State or other ...