财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度核心净销售额同比增长0.4%，主要得益于美容和家居用品业务的强劲表现 [39] - 核心调整后每股收益（EPS）同比增长3%，尽管面临通胀和供应链中断的挑战 [11] - 公司预计2022财年核心净销售额增长2%至3%，核心调整后每股收益增长4.7%至6.5% [29] - 公司预计2022财年资本支出在8500万至1.1亿美元之间，主要用于新建家居用品分销中心 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 家居用品业务第三季度净销售额增长10.7%，主要得益于OXO和Hydro Flask的强劲表现 [16] - 美容业务第三季度核心销售额增长17.4%，Revlon、Drybar和Hot Tools是主要增长驱动力 [21] - 健康与家居业务第三季度销售额下降18.5%，主要由于去年同期的COVID相关需求高基数 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 在线销售额占第三季度总销售额的23%，尽管同比下降7%，但两年累计增长24% [10] - 国际销售额表现强劲，特别是在EMEA和亚太地区，OXO和Hydro Flask在这些市场均有显著增长 [18][20] - 公司预计到2024财年，国际销售额将增加至少1亿美元的有机增长 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Osprey Packs进一步扩展户外产品线，预计该收购将立即对财务指标产生积极影响 [13][15] - 公司计划通过全球共享服务平台、资本配置和组织文化优化来推动第二阶段转型 [34] - 公司将继续通过价格调整、库存管理和成本控制来应对通胀和供应链挑战 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管面临通胀和供应链压力，公司仍能通过其运营策略实现增长 [8][12] - 公司预计2023财年将继续面临通胀压力，但已制定应对策略，包括进一步的价格调整和库存管理 [30] - 管理层对公司在COVID-19期间的表现表示满意，并认为消费者对家居和健康产品的需求将持续 [17][25] 其他重要信息 - 公司提交了温室气体减排目标，计划到2030财年将范围1和2的排放量减少46.2%，范围3的排放量减少42% [31] - 公司在ESG评分方面表现良好，ISS评级在环境方面为第三十分位，社会和治理方面为前十十分位 [34] 问答环节所有的提问和回答 问题: 国际市场的表现及Osprey收购的影响 - 国际市场表现强劲，特别是美容业务从之前的落后状态转变为增长引擎 [60][61] - Osprey收购将加速公司在户外产品领域的国际扩展，特别是在欧洲和亚太地区 [65][66] 问题: 消费者行为变化及新产品开发 - 消费者在疫情期间表现出对家居和健康产品的持续需求，公司预计这些趋势将在后疫情时代保持 [70][71] - 公司计划在2023财年继续推出新产品，特别是在OXO和Hydro Flask品牌下 [73] 问题: 供应链挑战及未来展望 - 公司通过增加库存和重新谈判海运合同来应对供应链挑战，预计未来将继续采取类似策略 [113][115] - 公司预计2023财年将继续面临通胀压力，但已制定应对策略，包括进一步的价格调整和库存管理 [30] 问题: EPA事件对健康与家居业务的影响 - EPA事件对健康与家居业务的影响预计将在2023财年部分恢复，但完全恢复可能需要时间 [98][99] - 公司预计2022财年EPA事件导致的销售额损失约为6000万美元，调整后每股收益影响为0.30美元 [47] 问题: 成本压力及未来展望 - 公司预计2023财年将继续面临通胀压力，但已制定应对策略，包括进一步的价格调整和库存管理 [30] - 公司预计2022财年通胀成本压力为5500万至6000万美元，调整后每股收益影响为2.25至2.45美元 [49]

成本费用相关 - 2022财年第一季度，公司对库存中受影响产品的过时包装进行核销，产生1310万美元的销货成本费用[44] - 2022财年第二季度，公司产生300万美元的合规成本，其中260万美元计入SG&A，40万美元计入销货成本[44] - 2021年8月31日止三个月，公司产生0.4万美元的税前重组成本；2021年和2020年8月31日止六个月，均产生0.4万美元的税前重组成本[136][137] - 2022财年第二季度健康与家庭业务产生296万美元的EPA合规成本，占比2.1%；上半年产生1607.2万美元的EPA合规成本，占比4.7%[139] - 2022财年第二季度各业务非现金股份支付费用总计778万美元，占比1.6%；上半年总计2180万美元，占比2.1%[139] - 2022财年第一季度，公司记录了1310万美元的销货成本费用，用于冲销受影响产品的过时包装；第二季度产生了300万美元的额外合规成本[88] - 2022财年第一季度，公司记录1310万美元的销货成本费用以冲销受影响产品的过时包装；第二季度产生300万美元的额外合规成本[88] 债务相关 - 截至2021年8月31日，公司长期债务总计4.72219亿美元，其中不包括当期到期债务的长期债务为4.70335亿美元[46] - 公司与美国银行等签订的信贷协议提供12.5亿美元的无担保总循环信贷额度，截至2021年8月31日，未使用信用证余额为3420万美元，可用借款额度为7.568亿美元[47] - 截至2021年8月31日和2月28日，MBFC贷款和信贷协议的未偿借款加权平均利率均为1.1%[49] - 截至2021年8月31日，公司未偿债务的利息基于浮动利率，通过利率互换对2.25亿美元的未偿本金余额进行套期保值[55] - 截至2021年8月31日，信用协议下未偿还的循环贷款本金余额为4.59亿美元，未偿还信用证余额为3420万美元，可借款金额为7.568亿美元[182] - 截至2021年8月31日，与密西西比商业金融公司的无担保贷款协议下的总本金余额为1670万美元[183] 金融资产与负债相关 - 截至2021年8月31日和2月28日，公司金融资产的账面价值和公允价值分别为163.3万美元和166.4万美元，金融负债分别为989.2万美元和1649.1万美元[50] - 截至2021年8月31日，公司衍生工具的总公允价值为1036.8万美元，其中资产为53.5万美元，负债为983.3万美元[56] - 截至2021年2月28日，指定为套期工具的衍生品名义金额总计33.65万美元，公允价值总计1.6494万美元[57] 外汇相关 - 2021年8月31日止三个月和六个月，公司净销售收入中约9%和10%以外国货币计价，去年同期分别为10%和13%[52] - 2021年8月31日止三个月和六个月，公司在SG&A中分别记录了90万美元和50万美元的外汇净损失，去年同期分别为180万美元和10万美元的外汇净收益[53] - 2021年8月31日止三个月，外汇汇率变动对合并美元报告净销售收入产生约210万美元（0.4%）的有利同比影响；六个月产生约760万美元（0.8%）的有利同比影响，去年同期为不利影响490万美元（0.6%）[93] - 2022财年第二季度净销售收入受约250万美元的净外汇波动有利影响，占比1.3%；上半年受约90万美元的净外汇波动有利影响，占比0.7%[128][131] 衍生品收益与损失相关 - 2021年8月31日止三个月，指定为现金流量套期的衍生品工具税前总收益为552.2万美元，重新分类至收入的损失为221.1万美元；2020年同期总损失为771万美元，重新分类至收入的损失为129.9万美元[59] - 2021年8月31日止六个月，指定为现金流量套期的衍生品工具税前总收益为204.1万美元，重新分类至收入的损失为472.1万美元；2020年同期总损失为1023.9万美元，重新分类至收入的损失为126万美元[59] - 未指定套期会计的衍生品工具，2021年8月31日止三个月总收益为46.9万美元，2020年同期总损失为94.9万美元；2021年8月31日止六个月总收益为33.8万美元，2020年同期总损失为102.4万美元[59] - 公司预计与外汇合约和利率互换相关的450万美元净损失将在未来十二个月内从AOCI重新分类至收入[60] - 2021年8月31日，AOCI中利率互换余额为 - 574万美元，外汇合约余额为 - 47.1万美元，总计 - 621.1万美元[62] 业务板块收入与运营收入相关 - 2021年8月31日止三个月，各业务板块总净销售收入为4.75228亿美元，运营收入为6729.1万美元[63] - 2020年8月31日止三个月，各业务板块总净销售收入为5.30852亿美元，运营收入为9927.5万美元[64] - 2021年8月31日止六个月，各业务板块总净销售收入为10.16451亿美元，运营收入为1.32126亿美元[64] - 2021年8月31日止三个月，总销售净收入为4.752亿美元，较去年同期减少5560万美元（10.5%）；六个月为10.165亿美元，较去年同期增加6480万美元（6.8%）[103][107] - 2021年8月31日止三个月，运营收入为6730万美元，较去年同期减少3200万美元（32.2%）；六个月为1.321亿美元，较去年同期减少2410万美元（15.4%）[103][107] - 2022财年第二季度，公司合并净销售收入减少5560万美元，降幅10.5%，至4.752亿美元，主要因有机业务减少5770万美元，降幅10.9%，部分被外汇波动带来的210万美元增长（0.4%）抵消[113] - 2022财年前六个月，公司合并净销售收入增加6480万美元，增幅6.8%，至10.165亿美元，主要因有机业务增加5720万美元，增幅6.0%，部分被外汇波动带来的760万美元增长（0.8%）抵消[115] - 2022财年第二季度，家居用品业务净销售收入增加1340万美元，增幅6.6%，至2.152亿美元，主要因有机业务增加1310万美元，增幅6.5%，部分被在线销售和俱乐部渠道销售下降抵消，外汇波动带来0.3%增长[118][119] - 2022财年前六个月，家居用品业务净销售收入增加6640万美元，增幅19.4%，至4.089亿美元，主要因有机业务增加6520万美元，增幅19.0%，部分被在线销售下降抵消，外汇波动带来0.3%增长[120][121] - 2022财年第二季度，健康与家庭业务净销售收入减少7000万美元，降幅33.1%，至1.415亿美元，主要因有机业务减少7090万美元，降幅33.5%，部分被加热器销售和新产品推出增加以及外汇波动（0.4%）抵消[122][123] - 2022财年前六个月，健康与家庭业务净销售收入减少6580万美元，降幅16.0%，至3.456亿美元，主要因有机业务减少6970万美元，降幅16.9%，部分被风扇、加热器销售和新产品推出增加、未发货订单影响以及外汇波动（0.9%）抵消[125][126] - 2022财年第二季度，美容业务净销售收入增加100万美元，增幅0.8%，至1.185亿美元，主要因有机业务增加10万美元，增幅0.1%，部分被非核心业务净销售收入下降和在线销售下降抵消[127] - 2022财年第二季度，领导品牌净销售收入为3.938亿美元，较去年同期的4.314亿美元下降8.7%，主要因EPA包装合规问题和相关停货行动[114] - 2022财年前六个月，领导品牌净销售收入为8.229亿美元，较去年同期的7.804亿美元增长5.4%[116] - 2022财年上半年净销售收入增加6420万美元，达2.62亿美元，增幅32.5%，有机业务增长6170万美元，增幅31.2%[129] 所得税相关 - 2021年8月31日止三个月，所得税费用占税前收入的比例为19.8%，去年同期为9.6%；2021年8月31日止六个月，该比例为14.0%，去年同期为1.6%[70] - 2021年起澳门子公司转为在岸状态，需缴纳12%的法定企业所得税[71] - 2021年8月31日止三个月，所得税费用占税前收入的19.8%，去年同期为9.6%；六个月该比例为14.0%，去年同期为1.6%[165] - 自2022财年起，澳门子公司转为在岸状态，适用12%法定企业所得税，预计使公司整体有效税率每年提高1.5 - 2.0个百分点[166] 股份相关 - 2021年8月31日止三个月，加权平均基本股数为24,101千股，稀释股数为24,347千股；2020年同期分别为25,325千股和25,458千股[73] - 2021年8月31日止六个月，加权平均基本股数为24,225千股，稀释股数为24,492千股；2020年同期分别为25,289千股和25,428千股[73] 项目计划相关 - 项目加油计划目标是在计划期间实现约1050万至1250万美元的年度利润改善，预计在2022财年完成，预计产生约1030万美元的重组费用，截至2022财年第二季度已产生960万美元[80] - 公司预计项目加油计划将在2022财年完成，实现约1050万至1250万美元的年度利润改善，预计产生约1030万美元的重组费用[80] 业务出售相关 - 2021年6月7日，公司以4470万美元现金出售个人护理业务（不包括拉丁美洲和加勒比地区），2022财年第二季度确认出售收益50万美元[81] - 2021年6月7日，公司完成个人护理业务（不包括拉丁美洲和加勒比地区）的出售，获得4470万美元现金，2022财年第二季度确认出售收益50万美元[81] - 公司将个人护理业务销售归为非核心业务，2021年6月7日完成北美个人护理业务出售，拉丁美洲和加勒比地区个人护理业务相关净资产仍归类为待售[110] 销售占比相关 - 2021年和2020年8月31日止三个月，美国发货量分别占合并净销售收入的约78%和81%；六个月分别占约76%和79%[94] - 2021年8月31日止三个月和六个月，公司对履行终端消费者在线订单的零售客户的净销售额以及直接面向消费者的在线销售额均占总合并净销售收入的约22%，较上年同期分别下降约18%和7%[95] - 2020年8月31日止三个月和六个月，上述销售额分别占总合并净销售收入的约24%和26%，较上年同期均增长约32%[96] 综合毛利率与SG&A比率相关 - 2022财年第二季度综合毛利率增至44.3%，较2021年同期增加0.9个百分点；上半年降至42.4%，较2021年同期减少0.6个百分点[132][133] - 2022财年第二季度综合SG&A比率增至30.1%，较2021年同期增加5.4个百分点；上半年增至29.4%，较2021年同期增加2.8个百分点[134][136] 运营收入占比与调整后运营收入相关 - 2022财年第二季度综合运营收入为6730万美元，占净销售收入的14.2%，较2021年同期减少4.5个百分点；综合调整后运营收入降至8140万美元，降幅25.0%[142] - 2022财年上半年综合运营收入为1.321亿美元，占净销售收入的13.0%，较2021年同期减少3.4个百分点；综合调整后运营收入降至1.763亿美元，降幅1.8%[143] - 2022财年第二季度家居用品业务运营收入为4190万美元，占该业务净销售收入的19.5%，较2021年同期减少3.0个百分点；调整后运营收入降至4600万美元，降幅3.9%[146][147] - 2022财年上半年运营收入为6910万美元，占部门净销售收入的16.9%，2021财年上半年为6860万美元，占比20.0%，部门运营利润率下降3.1个百分点[148] - 调整后运营收入增长5.2%，达到7920万美元，占部门净销售收入的19.4%，2021财年为7520万美元，占比22.0%[149] - 2022财年第二季度健康与家庭部门运营收入为480万美元，占部门净销售收入的3.4%，2021财年同期为3380万美元，占比16.0%，部门运营利润率下降12.6个百分点[150] - 2022财年上半年健康与家庭部门调整后运营收入下降71.0%，至1100万美元，占部门净销售收入的7.7%，2021财年为3780万美元，占比17.9%[153] - 2022财年第二季度美容部门运营收入为2060万美元，占部门净销售收入的17.4%，2021财年同期为2010万美元，占比17.1%，部门运营利润率增加0.3个百分点[155] - 2022财年上半年美容部门调整后运营收入增长92.7%，至5640万美元，占部门净销售收入的21.5%，2021财年为2930万美元，占比14.8%[158] 利息费用相关 - 2022财年第二季度利息费用为330万美元，2021财年同期为280万美元，主要因未偿还债务平均水平提高，

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度调整后每股收益为2.65美元，超出预期，主要得益于毛利率的扩张和高利润率品牌的贡献 [16] - 第二季度核心业务净销售额下降7.6%，主要由于健康与家居部门受EPA事件影响，部分被美容和家居部门的强劲需求所抵消 [53] - 毛利率上升0.9个百分点至44.3%，主要由于美容部门产品组合的改善以及家居和美容销售在总销售额中的有利组合 [53] - 公司预计2022财年净销售额在20.2亿至20.7亿美元之间，调整后每股收益在11.26至11.56美元之间 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 家居部门第二季度净销售额增长6.6%，OXO和Hydro Flask均表现出色，尤其是在国内和国际市场 [22][23][24] - 美容部门连续第11个季度实现销售增长，核心销售额增长13.9%，Drybar和Hot Tools是主要增长驱动力 [26][27] - 健康与家居部门销售额下降33.1%，主要由于EPA事件导致的库存停运，但部分产品如鼻吸器、血压计和脉搏血氧仪表现强劲 [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务在第二季度表现强劲，尤其是在欧洲和亚太地区，美容和家居部门均实现了显著增长 [34] - 在线销售额下降18%，主要由于EPA事件导致的停运以及消费者回归实体店购物，但在线销售额仍占总销售额的22% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在加速解决EPA事件，预计在第三季度末恢复正常发货水平，并已采取措施减少库存短缺并恢复市场份额 [9][10][11] - 公司通过提前采购库存和利用预谈判的海运合同来应对供应链中断和成本上升，并已实施部分品牌的价格上涨 [18][19][20] - 公司计划通过并购和股票回购进一步推动增长，并在ESG方面取得了显著进展，包括发布首份ESG报告和获得外部认可 [37][38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第二季度业绩表示满意，尽管面临供应链中断和通胀压力，公司仍能够提高全年展望 [47][48] - 公司预计通胀压力将持续，并已采取措施通过价格调整和成本控制来应对，同时继续投资于增长计划 [21][85] - 公司对长期增长前景保持乐观，尤其是在国际市场和美容、家居部门的持续增长 [34][67] 其他重要信息 - 公司正在招聘新的首席运营官，以支持未来的增长计划，并计划在下一财年开始前完成招聘 [41] - 公司推迟了非必要员工的返岗计划至明年1月，并计划实施混合办公模式 [42] - 公司董事会正在积极招募新董事，以增加全球消费品行业的经验和多样性 [40] 问答环节所有的提问和回答 问题: EPA事件对第二季度和全年财务的影响 - EPA事件对第二季度的影响约为三分之二，剩余影响将在第三季度逐渐消退 [79] - 公司预计EPA事件对全年销售额的影响为7500万至1亿美元，调整后每股收益影响为0.45至0.75美元 [61] 问题: 通胀压力及应对措施 - 公司已通过价格调整、库存提前采购和成本控制措施来应对通胀压力，预计下半年毛利率将有所下降 [84] - 公司预计通胀压力将持续至2023财年，并已制定应对计划，包括进一步的价格调整和供应链优化 [85] 问题: 家居部门的增长驱动因素 - 家居部门的增长主要得益于OXO和Hydro Flask的强劲表现，尤其是在国际市场的扩展和新产品的推出 [89][90] - 公司预计家居部门全年销售额增长9%至11%，主要受益于消费者对品牌的持续需求和零售商的补货订单 [67] 问题: 美容部门的竞争和市场表现 - 美容部门通过不断创新和扩展国际市场保持增长，尤其是Drybar和Hot Tools的表现突出 [130] - 公司预计美容部门全年核心销售额增长20%至22%，主要得益于新产品的推出和市场份额的提升 [67] 问题: 健康与家居部门的未来展望 - 尽管健康与家居部门受EPA事件影响较大，但公司预计随着库存问题的解决，该部门的长期前景仍然乐观 [82] - 公司预计健康与家居部门全年销售额下降20%至18%，但排除EPA事件影响后，实际表现将有所改善 [127]

长期债务情况 - 截至2021年5月31日，长期债务总计5.10974亿美元，2月28日为3.4363亿美元；扣除当期到期债务后，分别为5.0909亿美元和3.41746亿美元[44] 信贷协议相关 - 信贷协议提供12.5亿美元无担保总循环信贷承诺，截至2021年5月31日，未使用信用证余额为1920万美元，可用借款额度为7.328亿美元[45] - 截至2021年5月31日，公司遵守信贷协议和其他债务协议的所有契约[46] - 截至2021年5月31日，未偿债务利息基于浮动利率，利率互换有效固定了信贷协议下2.25亿美元未偿本金余额的利率，信贷协议未偿本金总额为4.98亿美元[54] - 截至2021年5月31日，信用协议下未偿还的循环贷款本金余额为4.98亿美元，未偿还信用证余额为1920万美元，可借款金额为7.328亿美元[152] 金融资产与负债情况 - 2021年5月31日，金融资产中现金等价物为160.2万美元，2月28日为163.1万美元；负债中利率互换为894.7万美元，2月28日为994.1万美元[48] 净销售收入货币计价情况 - 2021年和2020年截至5月31日的三个月期间，公司净销售收入中分别约12%和15%以外国货币计价[50] 外汇收益与损失情况 - 2021年截至5月31日的三个月，公司在SG&A中记录了40万美元的外汇净收益，去年同期为170万美元的外汇净损失[52] 衍生品公允价值情况 - 截至2021年5月31日，指定为套期工具的衍生品总公允价值中，当期负债为1015.4万美元，非当期负债为570.2万美元；未指定套期会计的衍生品当期负债为170.3万美元[56] - 2021年2月28日，指定为套期工具的衍生品总公允价值中，当期负债为936.3万美元，非当期负债为555.5万美元；未指定套期会计的衍生品非当期负债为157.3万美元[57] 衍生工具损失情况 - 2021年第一季度末，现金流套期指定的衍生工具税前总损失为348.1万美元，重新分类至收入的损失为251万美元；2020年同期分别为252.9万美元和3.9万美元[59] - 2021年第一季度末，未按套期会计指定的衍生工具税前总损失为13.1万美元，2020年同期为7.5万美元[59] AOCI相关情况 - 预计未来十二个月，目前在AOCI中报告的与外汇合约和利率互换相关的1020万美元净损失将重新分类至收入[59] - 2021年5月31日，AOCI中利率互换余额为681.9万美元，外汇合约余额为563.4万美元，总计1245.3万美元；2020年同期分别为1080.6万美元、188.9万美元和891.7万美元[62] 各业务板块净销售收入情况 - 2021年第一季度，各业务板块净销售收入总计5.41223亿美元，其中家居用品1.93644亿美元、健康与家居2.04096亿美元、美容1.43483亿美元；2020年同期总计4.20835亿美元[63] - 2021年第一季度至5月31日，厨具、健康与家庭、美容业务的净销售收入分别为1.93644亿美元、2.04096亿美元、1.43483亿美元，同比分别增长37.7%、2.1%、78.8% [102] - 2021年第一季度至5月31日，公司总净销售收入为5.41223亿美元，同比增长28.6% [102] - 2022年第一季度合并净销售收入增至5.412亿美元，较2021年同期增加1.204亿美元，增幅28.6%，主要受有机业务增长1.149亿美元（27.3%）和外汇波动有利影响550万美元（1.3%）驱动[106][109][110] - 家居用品业务净销售收入增至1.936亿美元，较2021年同期增加5300万美元，增幅37.7%，主要受有机业务增长5210万美元（37.1%）和外汇波动有利影响90万美元（0.6%）驱动[111][112] - 健康与家庭业务净销售收入增至2.041亿美元，较2021年同期增加410万美元，增幅2.1%，主要受有机业务增长120万美元（0.6%）和外汇波动有利影响290万美元（1.5%）驱动[113][114] - 美容业务净销售收入增至1.435亿美元，较2021年同期增加6320万美元，增幅78.8%，主要受有机业务增长6160万美元（76.7%）和外汇波动有利影响170万美元（2.1%）驱动[115][118] 各业务板块营业利润情况 - 2021年第一季度，各业务板块营业利润总计648.35万美元，2020年同期为569.79万美元[63] 所得税情况 - 2021年第一季度，所得税费用占税前收入的比例为8.0%，去年同期所得税收益为13.0%[70] - 2021年第一季度所得税费用占税前收入的8.0%，2020年同期所得税收益为13.0%[139] - 自2022财年起，澳门子公司过渡到在岸状态，需缴纳12%的法定企业所得税，预计将使公司整体有效税率每年提高1.5 - 2.0个百分点[140] 业务出售情况 - 2021年6月7日，公司以4470万美元现金出售个人护理业务（不包括拉丁美洲和加勒比地区）[75] - 2021年6月7日，公司以4470万美元现金将美容业务板块个人护理业务（不包括拉丁美洲和加勒比地区）出售给HRB Brands LLC [84] 加权平均流通股情况 - 2021年第一季度，加权平均基本流通股为2434.9万股，稀释后为2463.6万股；2020年同期分别为2525.4万股和2539.7万股[74] 税率影响因素情况 - 公司于1994年在百慕大重组，大部分外国收入根据现行法律无需缴纳美国税，知识产权多由外国子公司持有，降低了整体有效税率[64] 重组计划情况 - 公司“Project Refuel”计划目标是实现每年约1050万至1250万美元的利润提升，预计2022财年完成，总重组费用约1030万美元，截至2022财年第一季度已产生920万美元[83] 外汇汇率对净销售收入影响情况 - 2021年第一季度至5月31日，外汇汇率变化对合并美元报告净销售收入产生了约550万美元的有利影响，占比1.3%，而去年同期为不利影响480万美元，占比1.3% [95] 美国发货净销售收入占比情况 - 2021年和2020年截至5月31日的三个月内，公司来自美国发货的合并净销售收入分别约占75%和77% [96] 在线销售额情况 - 2021年和2020年截至5月31日的三个月内，公司对零售客户履行终端消费者在线订单的净销售额和直接面向消费者的在线销售额分别约占总合并净销售收入的22%和28%，同比分别增长约4%和33% [97] 产品包装费用情况 - 2021年第一季度，公司记录了1310万美元的费用，用于冲销受影响产品的过时包装[91] 咳嗽/感冒/流感季节发病率情况 - 2020 - 2021年咳嗽/感冒/流感季节发病率处于历史低位，因新冠疫情防控措施所致[99] 公司净利润情况 - 2021年第一季度至5月31日，公司净利润为5697.2万美元，同比下降5.5% [102] - 2022年第一季度净收入降至5700万美元，较2021年同期减少330万美元，降幅5.5%，摊薄后每股收益降至2.31美元，降幅2.5%[106] - 2022财年第一季度净收入为5700万美元，2021财年第一季度为6030万美元；摊薄每股收益为2.31美元，2021财年第一季度为2.37美元[142] 公司调整后收入情况 - 2022年第一季度调整后收入增至8580万美元，较2021年同期增加2170万美元，增幅33.7%，调整后摊薄每股收益增至3.48美元，增幅37.5%[106] - 调整后收入增加2170万美元，即33.7%，达到8580万美元；调整后摊薄每股收益增长37.5%，达到3.48美元[143] 公司合并毛利率情况 - 2022年第一季度合并毛利率降至40.8%，较2021年同期下降1.8个百分点，主要因运费上升、环保合规成本和渠道组合不利等因素[119][121] 公司销售、一般和行政费用比率情况 - 2022年第一季度合并销售、一般和行政费用比率降至28.8%，较2021年同期下降0.2个百分点，主要因经营杠杆、特许权使用费减少等因素，部分被人员和广告费用增加等因素抵消[120][122] 公司运营收入情况 - 2022财年第一季度合并运营收入为6480万美元，占净销售收入的12.0%，2021年同期为5700万美元，占比13.5%[126] - 2022财年第一季度合并调整后运营收入增长33.6%，达到9500万美元，占净销售收入的17.5%，2021年同期为7110万美元，占比16.9%[126] 各业务板块运营收入情况 - 2022财年第一季度家居用品业务运营收入为2710万美元，占该部门净销售收入的14.0%，2021年同期为2320万美元，占比16.5%[127] - 2022财年第一季度健康与家居业务运营收入为1120万美元，占该部门净销售收入的5.5%，2021年同期为3150万美元，占比15.8%[131] - 2022财年第一季度美容业务运营收入为2640万美元，占该部门净销售收入的18.4%，2021年同期为220万美元，占比2.8%[132] 利息费用情况 - 2022财年第一季度利息费用为300万美元，2021年同期为380万美元[133] 按GAAP报告的净收入及摊薄后每股收益情况 - 2021年5月31日止三个月，按GAAP报告的净收入为5697.2万美元，摊薄后每股收益为2.31美元；调整后净收入为8582.9万美元，摊薄后每股收益为3.48美元[141] - 2020年5月31日止三个月，按GAAP报告的净收入为6028.6万美元，摊薄后每股收益为2.37美元；调整后净收入为6417.8万美元，摊薄后每股收益为2.53美元[141] 计算摊薄每股收益所用股数情况 - 计算摊薄每股收益所用的普通股加权平均股数为25,397股[142] 应收账款周转、存货周转等情况 - 2021年5月31日结束的三个月，应收账款周转天数为67.4天，存货周转率为3.0次，营运资金为484,339千美元，流动比率为1.8:1，期末债务与期末权益比率为42.5%，平均股本回报率为20.3%[144] 公司现金及现金等价物情况 - 2021年5月31日，公司现金及现金等价物为3740万美元，其中外国子公司持有2650万美元[145] 经营活动净现金情况 - 2021年5月31日结束的三个月，经营活动净现金使用量为6340万美元，去年同期为提供净现金9280万美元[148] 投资活动支出情况 - 2021年5月31日结束的三个月，投资活动中资本和无形资产支出为400万美元，去年同期为650万美元[150] 融资活动现金情况 - 2021年5月31日结束的三个月，融资活动提供现金5960万美元，去年同期使用现金2230万美元[151] 无担保贷款协议本金余额情况 - 截至2021年5月31日，与密西西比商业金融公司的无担保贷款协议下的总本金余额为1670万美元[153]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度销售额同比增长28.6%，调整后每股收益增长37.5% [12] - 毛利率下降1.8个百分点，主要由于运输成本上升和EPA合规成本增加 [56] - 调整后营业利润率提升60个基点至17.5%，主要受益于产品组合优化和运营杠杆 [58] - 第一季度净收入为5700万美元，每股摊薄收益为2.31美元，调整后每股摊薄收益为3.48美元 [59] - 公司预计2022财年核心净销售额将在19亿至19.5亿美元之间，调整后每股收益预计在10.25至10.75美元之间 [65] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美容业务销售额增长79%，主要受益于供应改善和新产品推出 [21] - 家居用品业务销售额增长38%，OXO和Hydro Flask品牌均实现增长 [24] - 健康与家居业务销售额增长2%，主要受益于空气净化器的高需求 [29] - 美容业务营业利润率显著改善，主要受益于产品组合优化和Revlon商标许可协议的修订 [22] - Hydro Flask在国内和国际市场均表现强劲，市场份额显著增长 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务增长快于公司整体增长，家居用品和美容业务表现尤为突出 [33] - 公司在欧洲、加拿大和拉丁美洲的市场份额持续扩大，尤其是在美容和家居用品领域 [22][27] - 国际业务在第二阶段战略中表现优异，预计将继续推动公司增长 [34] 公司战略和发展方向 - 公司继续推进第二阶段转型计划，重点投资于领导品牌和国际市场 [38] - 公司计划通过收购进一步加速长期价值创造 [38] - 公司正在建设一个200万平方英尺的自动化配送中心，以支持家居用品业务的增长 [16] - 公司通过提前采购库存和利用预谈判的运输合同来应对供应链中断和成本上升 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2022财年将面临供应链中断和成本通胀的挑战，但已通过多种措施缓解这些影响 [19][20] - 公司预计在2023财年和2024财年恢复其长期增长目标，即有机销售额增长2.5%至3.5%，调整后每股收益增长至少8% [75] - 管理层对美容和家居用品业务的长期增长前景持乐观态度，预计这两个业务将继续推动公司业绩 [36] 其他重要信息 - 公司发布了首份ESG报告，强调ESG是公司战略转型计划的重要组成部分 [39] - 公司计划在9月实施混合办公模式，70%的全球员工已完全接种疫苗 [41][42] - 公司向全球员工授予了30股股票，以激励员工在第二阶段转型计划中的表现 [43] - 公司CFO Brian Grass将于11月1日退休，Matt Osberg将接任CFO职位 [44][45] 问答环节所有提问和回答 问题: EPA事件对公司的影响 - EPA事件主要涉及包装标签问题，公司已对部分产品进行修改并恢复发货 [82][83] - 公司预计EPA事件将在2022财年内解决，不会对2023财年及以后产生长期影响 [86] - 公司已采取措施减少EPA事件对健康与家居业务的影响，包括削减成本和推迟部分支出 [55][64] 问题: 库存管理策略 - 公司通过增加库存来应对供应链中断和成本上升，预计库存将在年底前减少 [89][91] - 库存增加主要集中在美容和家居用品业务，以支持这些业务的增长 [108][111] 问题: 家居用品业务的利润率展望 - 公司预计家居用品业务的利润率将逐步恢复至20%左右，但仍将继续投资于直接面向消费者的机会 [93][95] 问题: 长期增长目标 - 公司预计2023财年和2024财年的有机销售额增长率为2.5%至3.5%，调整后每股收益增长率为8% [100][101] 问题: 供应链挑战 - 公司面临的供应链挑战包括集装箱短缺、港口拥堵和运输成本上升，预计这些挑战将持续一段时间 [119][120] 问题: 个人护理业务出售的估值 - 公司以3倍EBITDA的估值出售了个人护理业务，认为这是市场公允价格 [137][138] 问题: 零售商对EPA事件的反应 - 零售商对EPA事件表示担忧，但公司已采取措施加快解决，并与零售商保持紧密合作 [132][133] 问题: 包装标签问题的全面审查 - 公司已对所有产品的包装标签进行全面审查，以确保符合相关法规 [153]

财务数据和关键指标变化 - 公司2021财年净销售额增长23%，达到20亿美元里程碑 [9] - 调整后稀释每股收益增长25.3%，连续第五年实现两位数增长 [11] - 运营现金流增长15.8%，达到3.141亿美元 [69] - 第四季度净销售额增长15.1%，达到5.094亿美元 [72] - 第四季度调整后稀释每股收益为1.57美元，受冬季风暴Uri影响约0.20美元 [83] 各条业务线数据和关键指标变化 - 健康与家居业务第四季度销售额增长23%，主要受益于Vicks、Braun和Honeywell产品的持续需求 [31][32] - 家居用品业务第四季度销售额增长12.1%，OXO品牌全年销售额突破10亿美元 [38][39] - 美容业务第四季度销售额增长6%，全年增长26%，其中15%来自有机增长 [47] - 国际销售额增长快于公司平均水平，所有三个业务部门均实现两位数增长 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 在线销售额增长32%，占总销售额的26% [10] - 国际销售额增长快于公司平均水平，尤其是在亚太市场 [34][54] - 美容业务在国际市场扩展，特别是在EMEA、加拿大和拉丁美洲 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进第二阶段转型计划，重点投资于消费者创新、数字营销、直接面向消费者业务和ESG [12][13] - 公司通过增加库存和扩大生产能力来应对供应链中断和需求增长 [12][84] - 公司在美容业务中通过创新和扩展国际市场份额保持竞争力 [49][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022财年将面临COVID-19复苏路径、供应链中断和成本通胀的不确定性 [56] - 公司对2022财年的调整后每股收益增长持乐观态度，但未提供具体指引 [100] - 公司认为其全天气产品组合和创新能力将有助于应对市场变化 [58][59] 其他重要信息 - 公司发布了首份ESG报告，并在MSCI和IFS评级中取得显著进展 [16] - 公司计划在2022财年投资1亿至1.25亿美元用于资本支出，包括新建一个200万平方英尺的配送中心 [105] - 公司正在谈判出售其全球大众市场个人护理业务 [106] 问答环节所有的提问和回答 问题: 健康与家居业务的利润率为何低于预期 - 健康与家居业务的利润率压缩主要是由于长期品牌意识投资、激励薪酬增加和行业范围内的运费上涨 [112][113] 问题: 美容业务的增长为何放缓 - 美容业务的增长放缓主要是由于去年同期的高基数效应和COVID-19导致的商店流量减少 [117][118] 问题: 库存增加的原因 - 库存增加是战略选择，旨在应对供应链中断和需求增长，特别是在健康与家居和美容业务中 [124][125][126] 问题: 新配送中心的建设计划 - 新配送中心将主要用于OXO和Hydro Flask业务，预计18个月内投入使用，具备先进的自动化和直接面向消费者能力 [138][139] 问题: 资本配置策略 - 公司计划将现金用于并购、股票回购和可能的股息调整，目前有三个潜在收购目标 [145][146][148] 问题: 机构销售机会 - 公司认为机构市场对空气净化器、加湿器和温度计的需求将持续增长，特别是在学校和酒店等场所 [154][155][157] 问题: 美容业务的创新计划 - 美容业务将继续推出新产品，包括卷发器和直发器的创新，并扩展Drybar产品的分销 [164][165][166][168]

业绩总结 - FY21第三季度，综合净销售增长34%，领导品牌增长20.5%[11] - FY21截至11月30日的九个月，综合净销售增长33%，领导品牌增长27.3%[11] - FY21年初至今，综合净销售为1.589十亿美元，增长23.1%[12] - FY20调整后的每股摊薄收益为9.30美元，较FY19增长15.8%[8] - FY20调整后的营业收入为269百万美元，调整后的营业利润率为15.3%[8] - 2020年11月30日的GAAP净收入为97,876千美元，稀释每股收益为3.89美元[32] - 调整后的非GAAP净收入为109,104千美元，调整后的稀释每股收益为4.33美元[32] 用户数据 - FY21年初至今，在线净销售增长34.3%，现占总净销售的约24%[11] - FY21年初至今，家居用品净销售为564.9百万美元，增长32.5%[12] - FY21年初至今，美容产品净销售为363.0百万美元，增长22.6%[12] 未来展望 - FY22财年预计有机销售年均增长目标为21.5%至23.0%[15] - FY22财年预计每股收益年均增长目标为≥8%[15] 财务状况 - 2020财年的净现金提供来自经营活动为271,293千美元，较2019年的200,568千美元增长了35.3%[31] - 2020财年的自由现金流为254,534千美元，自由现金流每股为10.01美元[31] - 2020财年的稀释每股收益（GAAP）为6.02美元，较2019年的6.62美元下降了9.1%[29] 费用信息 - 2020财年的资产减值费用为41,000千美元，占营业收入的2.4%[28] - 2020财年的重组费用为3,313千美元，占营业收入的0.2%[28] - 2020财年的收购相关费用为2,546千美元，占营业收入的0.1%[28] - 2020财年的非现金股权补偿费用为22,929千美元，占营业收入的1.3%[28] - 2020财年的无形资产摊销费用为21,271千美元，占营业收入的1.2%[28] 其他信息 - 2020财年的有机业务销售收入增长率为15.3%[25] - 2020年11月30日的九个月GAAP净收入为247,835千美元，稀释每股收益为9.78美元[34] - 调整后的非GAAP净收入为282,371千美元，调整后的稀释每股收益为11.14美元[34]

长期债务情况 - 截至2020年11月30日，公司长期债务总计4.40381亿美元，较2020年2月29日的3.39305亿美元有所增加[75] - 截至2020年11月30日，信贷协议下债务余额为4.21833亿美元，较2020年2月29日的3.18854亿美元增加[75] - 2020年11月30日和2月29日，公司长期债务为浮动利率，账面价值接近公允价值[75] MBFC贷款情况 - 截至2020年11月30日，MBFC贷款余额为1854.8万美元，较2020年2月29日的2045.1万美元减少[75] 金融资产和负债归类 - 2020年11月30日和2月29日，公司金融资产和负债归类为Level 2，因其估值依赖可观察输入和类似资产或负债的报价[77] 外币收入占比 - 2020年第三和第九个月，公司净销售收入中约11%和12%为外币收入，去年同期分别为17%和14%[81] 外汇净收益 - 2020年第三和第九个月，公司在SG&A中记录的外汇净收益分别为40万美元和50万美元，去年同期分别为60万美元和220万美元[82] 利率互换对冲 - 截至2020年11月30日，公司通过利率互换对冲2.25亿美元信贷协议未偿本金余额的浮动利率[84] 衍生品工具公允价值 - 截至2020年11月30日，公司衍生品工具总公允价值为资产7000美元、负债830.6万美元和非流动负债864.9万美元[85] - 截至2020年2月29日，公司衍生品工具总公允价值为资产206万美元、其他资产2.3万美元、负债363.3万美元和非流动负债724.3万美元[86] 衍生品工具收益情况 - 截至2020年11月30日的三个月，衍生品工具税前总收益为308.9万美元，2019年同期为亏损65.5万美元；九个月总亏损为656.3万美元，2019年同期为亏损1064.9万美元[87] 外汇合约和利率互换损失重分类 - 预计未来十二个月，与外汇合约和利率互换相关的830万美元税前损失将从累计其他综合收益重分类至收益[87][89] 累计其他综合收益（损失）余额 - 2020年11月30日，累计其他综合收益（损失）余额为-1228.5万美元，2019年同期为-488.5万美元[91] 销售净收入情况 - 截至2020年11月30日的三个月，公司总销售净收入为6.37737亿美元，2019年同期为4.74737亿美元；九个月总销售净收入为15.89424亿美元，2019年同期为12.65067亿美元[92][93] 运营收入情况 - 截至2020年11月30日的三个月，公司总运营收入为1007.09万美元，2019年同期为792.69万美元；九个月总运营收入为2569.63万美元，2019年同期为1809.96万美元[92][93] 所得税费用占比 - 2020年11月30日止三个月，所得税费用占税前收入的百分比为14.0%，去年同期为10.3%；九个月该比例为6.5%，去年同期为9.6%[97][99] 税收相关费用与优惠 - 2018财年，公司因税法改革对净运营亏损重新计量产生一次性费用1790万美元，其中940万美元为重新计量费用；2021财年第一季度，因《CARES法案》获得940万美元税收优惠[99] 税务评估争议解决 - 公司与州税务机关就600万美元评估争议达成原则性协议，以50万美元解决[100] 税率影响 - 自2022财年起，澳门子公司转为在岸状态，预计将使公司整体有效税率每年提高1.5至2.0个百分点[101] 每股收益计算方式 - 公司按期间内流通普通股加权平均数计算基本每股收益，按加权平均数加上稀释性证券影响计算摊薄每股收益[102] 加权平均流通股情况 - 2020年和2019年截至11月30日的三个月，加权平均基本流通股分别为24,965千股和25,161千股；稀释流通股分别为25,192千股和25,396千股[103] - 2020年和2019年截至11月30日的九个月，加权平均基本流通股分别为25,182千股和25,099千股；稀释流通股分别为25,350千股和25,295千股[103] 商标许可协议 - 2020年12月22日，公司与露华浓签订商标许可协议，支付7250万美元一次性预付许可费，初始期限40年，后续可自动续约[104][117] 转型战略情况 - 公司2015财年启动五年转型战略，2019财年完成第一阶段，2020财年开启第二阶段[110][111] 重组计划情况 - 2018财年公司宣布“Project Refuel”重组计划，目标是实现每年约900万至1100万美元的利润改善[112] 收购情况 - 2020年1月23日，公司以约2.559亿美元现金收购Drybar Products LLC[113] 业务剥离计划 - 2020财年第四季度，公司计划在2021财年剥离大众渠道个人护理业务的部分资产[114] 信贷协议修订 - 2020年3月13日，公司修订信贷协议，将承诺到期日从2021年12月7日延长至2025年3月13日，无担保循环承诺从10亿美元增加到12.5亿美元，可增加借款额度从2亿美元提高到3亿美元[115] 疫情应对措施 - 2021财年第一季度，公司实施多项临时预防措施以应对新冠疫情；第二季度撤销部分措施；第三季度继续增加投资并恢复加薪、晋升和招聘[120][122] 疫情对业务影响 - 新冠疫情对公司业务有正反两方面影响，部分产品需求强劲但可能影响订单交付和营销投资回报[118][124][125] 外汇汇率对净销售收入影响 - 2020年11月30日止三个月，外汇汇率变动对合并美元报告净销售收入产生约170万美元（0.4%）的有利同比影响，去年同期为不利影响230万美元（0.5%）；九个月产生约320万美元（0.3%）的不利同比影响，去年同期为不利影响680万美元（0.6%）[129] 美国发货占比 - 2020年和2019年11月30日止三个月，公司约80%的净销售额来自美国发货；2020年和2019年11月30日止九个月，美国发货约占净销售额的79%[130] 在线销售情况 - 2020年11月30日止三个月和九个月，公司对履行终端消费者在线订单的零售客户的净销售额以及直接面向消费者的在线销售额分别约占总合并净销售收入的24%和25%，较去年同期分别增长约34%和33%；2019年同期分别约占24%，较去年同期分别增长约30%和28%[131][132] 各业务板块净销售额情况 - 2020年11月30日止三个月，各业务板块净销售额：家居用品2.224亿美元，同比增长21.4%；健康与家居2.50158亿美元，同比增长34.6%；美容1.65179亿美元，同比增长56.2%；总净销售额6.37737亿美元，同比增长34.3%[134] - 2020年11月30日止九个月，各业务板块净销售额：家居用品5.64891亿美元，同比增长13.9%；健康与家居6.61568亿美元，同比增长32.4%；美容3.62965亿美元，同比增长34.7%；总净销售额15.89424亿美元，同比增长25.6%[134] 公司合并业绩情况 - 2020年11月30日止三个月，公司合并净销售收入增至6.377亿美元，同比增长34.3%（1.63亿美元）；合并运营收入增至1.007亿美元，同比增长27.0%（2140万美元）；净收入增至8420万美元，同比增长22.5%（1550万美元）[139] - 2020年11月30日止九个月，公司合并净销售收入增至15.894亿美元，同比增长25.6%（3.244亿美元）；合并运营收入增至2.57亿美元，同比增长42.0%（7600万美元）；净收入增至2.318亿美元，同比增长49.1%（7630万美元）[139] - 2020年11月30日止三个月，公司调整后运营收入增至1.119亿美元，同比增长24.0%（2160万美元）；调整后收入增至9480万美元，同比增长19.8%（1570万美元）[139] - 2020年11月30日止九个月，公司调整后运营收入增至2.915亿美元，同比增长35.3%（7610万美元）；调整后收入增至2.549亿美元，同比增长35.8%（6710万美元）[139][140] 咳嗽/感冒/流感发病率 - 2019 - 2020年咳嗽/感冒/流感发病率略高于2018 - 2019年，2018 - 2019年为低于平均水平的季节[133] 2021财年公司合并净销售收入情况 - 2021财年第三季度，公司合并净销售收入增至6.377亿美元，较2020年同期的4.747亿美元增长1.63亿美元，增幅34.3%[147] - 2021财年前九个月，公司合并净销售收入增至15.894亿美元，较2020年同期的12.651亿美元增长3.244亿美元，增幅25.6%[149] 2021财年各部门净销售收入情况 - 2021财年第三季度，家居用品部门净销售收入增至2.224亿美元，较2020年同期的1.832亿美元增长3920万美元，增幅21.4%[152] - 2021财年前九个月，家居用品部门净销售收入增至5.649亿美元，较2020年同期的4.96亿美元增长6890万美元，增幅13.9%[152] - 2021财年第三季度，健康与家庭部门净销售收入增至2.502亿美元，较2020年同期的1.858亿美元增长6430万美元，增幅34.6%[153] - 2021财年前九个月，健康与家庭部门净销售收入增至6.616亿美元，较2020年同期的4.995亿美元增长1.62亿美元，增幅32.4%[155] - 2021财年第三季度，美容部门净销售收入增至1.652亿美元，较2020年同期的1.057亿美元增长5950万美元，增幅56.2%[157] 2021财年领导品牌净销售收入情况 - 2021财年第三季度，领导品牌净销售收入为5.082亿美元，较2019年同期的3.796亿美元增长1.286亿美元，增幅33.9%[145] - 2021财年前九个月，领导品牌净销售收入为12.886亿美元，较2019年同期的10.123亿美元增长2.763亿美元，增幅27.3%[146] 2021财年Drybar Products收购对净销售收入贡献 - 2021财年第三季度和前九个月，Drybar Products收购分别为合并净销售收入增长贡献1750万美元（3.7%）和3560万美元（2.8%）[147][149] 2021财年净销售收入情况 - 2021财年前九个月净销售收入增加9350万美元，即34.7%，达到3.63亿美元，2020财年同期为2.695亿美元[158] 2021财年综合毛利率情况 - 2021财年第三季度综合毛利率增加0.9个百分点，达到45.1%，2020财年同期为44.2%[159] - 2021财年前九个月综合毛利率增加1.1个百分点，达到43.9%，2020财年同期为42.8%[161] 2021财年综合SG&A比率情况 - 2021财年第三季度综合SG&A比率增加1.8个百分点，达到29.3%，2020财年同期为27.5%；前九个月综合SG&A比率下降0.7个百分点，降至27.7%，2020财年同期为28.4%[162] 税前重组费用情况 - 2020年和2019年截至11月30日的九个月里，公司分别产生40万美元和110万美元的税前重组费用[164] 2021财年综合运营收入情况 - 2021财年第三季度综合运营收入为1.007亿美元，占净销售收入的15.8%，2020财年同期为7930万美元，占比16.7%；综合调整后运营收入增加24.0%，达到1.119亿美元，占净销售收入的17.6%，2020财年同期为9030万美元，占比19.0%[168] - 2021财年前九个月综合运营收入为2.57亿美元，占净销售收入的16.2%，2020财年同期为1.81亿美元，占比14.3%；综合调整后运营收入增加35.3%，达到2.915亿美元，占净销售收入的18.3%，2020财年同期为2.154亿美元，占比17.0%[169] 2021财年家居用品业务运营收入情况 - 2021财年第三季度家居用品业务运营收入为3770万美元，占该部门净销售收入的16.9%，2020财年同期为4230万美元，占比23.1%；调整后运营收入下降8.3%，至4090万美元，占该部门净销售收入的18.4%，2020财年同期为4460万美元，占比24.3%[171] - 2021财年前九个月家居用品业务运营收入为1.063亿美元，占该部门净销售收入的18.8%，2020财年同期为1.092亿美元，占比22.0%；调整后运营收入下降0.4%，至1.161亿美元，占该部门净

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度销售额同比增长34%，调整后每股收益增长超过20%，现金流表现强劲 [7][8] - 公司预计2021财年将成为20亿美元规模的公司，调整后每股收益至少达到11.50美元 [9] - 第三季度公司回购了近100万股股票，平均价格低于每股200美元 [10] - 公司第三季度自由现金流为2.3亿美元，库存增加了1.27亿美元，资本支出超过1900万美元 [49] - 公司预计2021财年净销售额在20.75亿至21亿美元之间，调整后每股收益在11.50至11.70美元之间 [70][71] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美容业务第三季度销售额增长超过56%，其中有机净销售额增长40%，主要受One-Step卷发器和波浪器等产品需求推动 [14] - 健康与家居业务第三季度销售额增长近35%，主要受Vicks、Braun、Honeywell和PUR等健康相关产品需求推动 [18] - 家居用品业务第三季度净销售额增长超过21%，OXO品牌的食品储存、烘焙、烹饪和厨房组织类别是主要增长驱动力 [21][22] - Drybar产品在第三季度贡献了1750万美元的净销售额，占美容业务净销售额增长的16.6% [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在EMEA和亚太地区的国际销售表现强劲，推动了国际销售增长，仅略低于公司整体增长水平 [25] - 公司在欧洲和亚洲的多个项目正在进行中，包括分销改进和新产品发布 [131] - 公司在国际市场的利润率也有所提升，尤其是在EMEA地区，美容和家居用品品牌在该地区表现强劲 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在加大对直接面向消费者、新产品开发、定制化、市场营销、国际扩张、下一代分销基础设施和IT的投资 [12] - 公司计划通过收购和地理多样化来进一步推动增长，特别是在东南亚和墨西哥 [12] - 公司预计在2022财年至2024财年期间，平均年有机销售增长目标为2.5%至3.5%，调整后每股收益增长目标为8% [13] - 公司正在推进个人护理业务的剥离计划，预计在本财年结束前完成 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为COVID-19带来的消费者行为变化将是长期的，尤其是在健康和家居产品领域 [20] - 公司预计消费者对清洁、储存、咖啡和烘焙的需求将持续，尤其是在居家办公趋势下 [31] - 公司认为美容业务将受益于疫苗的广泛推广和沙龙的重新开放 [39] - 公司预计未来几年健康和家居产品的需求将持续增长，尤其是在空气净化器、水过滤器和温度计等产品领域 [30] 其他重要信息 - 公司近期聘请了关键人员来领导ESG和多样性、公平与包容性（DEI）倡议 [35] - 公司正在投资于媒体内容制作，预计将在未来几年内受益 [80] - 公司正在扩大生产能力，并多样化供应链，以应对未来的需求 [80] 问答环节所有的提问和回答 问题: 在线销售与实体店销售的对比 - 公司在线销售增长约34%，占总销售额的24%，实体店销售同样表现强劲，尤其是在美容和家居用品领域 [87][94][95] - 公司认为在线销售的增长并未放缓，而是由于整体业务的强劲增长，导致在线销售占比没有显著提升 [96] 问题: 健康和家居产品的商业机会 - 公司认为健康和家居产品的商业机会将持续多年，尤其是在空气净化器和温度计等产品领域 [98][99] 问题: 未来财年的盈利增长展望 - 公司预计未来财年的盈利增长将受益于本财年的投资加速和资产负债表优化 [105][106][109] 问题: 美容业务的增长驱动力 - 美容业务的增长主要来自消费需求，而非分销扩张，尤其是One-Step系列产品的强劲表现 [110][111] 问题: 健康和家居产品的消耗品增长机会 - 公司认为健康和家居产品的消耗品增长机会将在未来几年显现，尤其是空气净化器和温度计等产品的消耗品 [115][117][118] 问题: 库存水平和供应链状况 - 公司对当前库存水平感到满意，并计划在第四季度继续增加库存，以应对中国新年期间的供应链挑战 [123][124][125] 问题: 第四季度的投资支出 - 公司对第四季度的投资支出充满信心，尤其是在媒体内容和分销改进方面 [130][132] 问题: 健康和家居业务的第四季度增长展望 - 公司预计健康和家居业务在第四季度仍将实现15%至25%的增长，尽管面临较难的同比基数 [133][134] 问题: 各业务部门的利润率展望 - 公司预计家居用品业务的利润率将在未来财年有所改善，尤其是随着产品组合的重新平衡 [140][141] - 美容业务的利润率增长主要得益于强劲的销售增长，公司计划在未来重新平衡投资与增长 [143] 问题: 美容业务的可持续性 - 公司认为美容业务的增长并非完全依赖COVID-19，未来随着沙龙的重新开放和社交活动的恢复，美容业务仍有增长潜力 [146][149][150] 问题: 直接面向消费者渠道的盈利能力 - 公司认为直接面向消费者渠道的盈利能力与批发渠道相当，尤其是在规模较大的业务中 [153][154]

公司债务情况 - 截至2020年8月31日，公司长期债务为3.00131亿美元，较2月29日的3.39305亿美元有所下降[73] - MBFC贷款无担保，利率基于LIBOR加最高2.0%的利差或基准利率加最高1.0%的利差，2021年和2022年3月1日每年还款190万美元，2023年3月1日还款1480万美元[73] - 公司债务协议包含关键财务契约和其他惯常契约，截至2020年8月31日，公司遵守所有契约[71][72] - 截至2020年8月31日，公司在MBFC贷款协议下的未偿本金余额为1860万美元，还款安排为2021 - 2022年每年3月1日偿还190万美元，2023年3月1日偿还1480万美元[208] - 公司债务协议要求维持最低利息覆盖率3.00比1.00，最高杠杆率3.50比1.00，合格收购后有不同标准[212] 公司金融资产与负债情况 - 截至2020年8月31日，公司金融资产公允价值为1.1885亿美元，金融负债公允价值为3.19641亿美元[76] - 截至2020年8月31日，公司衍生品工具的总公允价值为1951万美元，其中流动负债为868.4万美元，非流动负债为1082.6万美元[86] - 截至2020年2月29日，公司衍生品工具的总公允价值为1295.9万美元，其中流动资产为206万美元，流动负债为363.3万美元，非流动负债为724.3万美元[88] 公司外汇相关情况 - 2020年3月和6月，公司净销售收入中约10%和13%为外币收入，去年同期分别为14%和13%[80] - 2020年3月和6月，公司在SG&A中记录的外汇净收益分别为180万美元和10万美元，去年同期分别为80万美元和160万美元[83] - 公司因业务性质面临外币汇率波动影响，对经营结果影响较大的货币有英镑、欧元、加元和墨西哥比索[128] - 2020年8月31日止三个月，外汇汇率变动对合并美元报告净销售收入同比影响不显著，去年同期不利影响为190万美元，即0.5%；六个月不利影响约490万美元，即0.6%，去年同期有利影响为450万美元，即0.6%[129] - 净外汇波动产生了约300万美元的不利影响，占比1.8%[160] - 净分销变化、非战略品类下降和净外汇波动带来约160万美元，即0.5%的不利影响[154] 公司套期保值情况 - 截至2020年8月31日，公司信用协议下2.25亿美元未偿本金余额的浮动利率通过利率互换进行套期保值[85] - 公司使用衍生工具进行套期保值，主要包括利率互换、外汇合约和交叉货币债务互换[77] - 截至2020年8月31日的三个月，衍生品工具税前影响总计亏损632万美元（2020年）和460.8万美元（2019年）[89] - 截至2020年8月31日的六个月，衍生品工具税前影响总计亏损965.2万美元（2020年）和999.4万美元（2019年）[89] - 预计与外汇合约和利率互换相关的870万美元税前损失将在未来十二个月重新计入收入[89] 公司综合收益情况 - 2020年8月31日，累计其他综合收益（损失）余额为 - 1432万美元[92] - 2019年8月31日，累计其他综合收益（损失）余额为 - 475.5万美元[92] 公司销售与运营收入情况 - 2020年8月31日止三个月，总销售净收入为5.30852亿美元，运营收入为9927.5万美元[93] - 2019年8月31日止三个月，总销售净收入为4.13995亿美元，运营收入为5452万美元[93] - 2020年8月31日止六个月，总销售净收入为9.51687亿美元，运营收入为1.56254亿美元[95] - 2019年8月31日止六个月，总销售净收入为7.9033亿美元，运营收入为1.01727亿美元[95] - 2020年8月31日止三个月，公司总净销售额为5.309亿美元，同比增长28.2%；六个月为9.517亿美元，同比增长20.4%[135][138] - 2020年8月31日止三个月，公司营业利润为9930万美元，同比增长82.1%；六个月为1.563亿美元，同比增长53.6%[135][138] - 2020年8月31日止三个月，公司净利润为8730万美元，同比增长89.5%；六个月为1.476亿美元，同比增长70.1%[135][138] - 2020年8月31日止三个月，公司摊薄后每股收益为3.43美元，同比增长87.4%；六个月为5.81美元，同比增长68.9%[138] - 2020年8月31日止六个月，公司调整后收入为1.601亿美元，同比增长47.4%；调整后摊薄每股收益为6.30美元，同比增长46.5%[139] - 2021财年第二季度，公司合并净销售收入增长1.169亿美元，即28.2%，达到5.309亿美元[145] - 2021财年前六个月，公司合并净销售收入增长1.614亿美元，即20.4%，达到9.517亿美元[148] - 2021财年第二季度，领导品牌净销售收入增长30.3%，达到4.314亿美元[147] - 2021财年前六个月，领导品牌净销售收入为7.804亿美元，同比增长23.3%[148] - 2020年第二季度，公司合并净销售收入增长28.2%，即1.169亿美元，达到5.309亿美元，去年同期为4.14亿美元[138][145] - 2020年前六个月，公司合并净销售收入增长20.4%，即1.614亿美元，达到9.517亿美元，去年同期为7.903亿美元[138][148] - 2020年第二季度，公司合并营业收入增长82.1%，即4480万美元，达到9930万美元，去年同期为5450万美元[138] - 2020年前六个月，公司合并营业收入增长53.6%，即5450万美元，达到1.563亿美元，去年同期为1.017亿美元[138] - 2020年第二季度，公司净收入增长89.5%，即4120万美元，达到8730万美元，去年同期为4610万美元[138] - 2020年前六个月，公司净收入增长70.1%，即6080万美元，达到1.476亿美元，去年同期为8680万美元[138] - 2020年第二季度，公司领导品牌净销售额增长30.3%，达到4.314亿美元，去年同期为3.312亿美元[143][147] - 2020年前六个月，公司领导品牌净销售额增长23.3%，达到7.804亿美元，去年同期为6.327亿美元[143][148] 公司所得税情况 - 2020年8月31日止三个月，所得税费用占税前收入的比例为9.6%，2019年同期为10.3%；2020年8月31日止六个月，该比例为1.6%，2019年同期为9.0%[99][102] - 2021年1月1日澳门离岸法及其补充条例将废除，公司澳门子公司2021年起转为在岸状态，适用约12%的法定企业所得税，预计从2022财年起使公司整体有效税率每年提高1.5至2.0个百分点[104] 公司股份情况 - 2020年8月31日止三个月，加权平均基本股数为25,325千股，稀释股数为25,458千股；2019年同期基本股数为25,116千股，稀释股数为25,245千股；2020年8月31日止六个月，基本股数为25,289千股，稀释股数为25,428千股；2019年同期基本股数为25,068千股，稀释股数为25,245千股[106] 公司战略与计划情况 - 公司“Project Refuel”重组计划目标是在计划期间实现约900万至1100万美元的年度化利润改善[114] - 2020年1月23日，公司以约2.559亿美元现金完成对Drybar Products LLC的收购[115] - 2020财年第四季度，公司计划在2021财年剥离大众渠道个人护理业务的部分资产[116] - 公司自2015财年启动五年转型战略，2019财年完成第一阶段，2020财年开始第二阶段，目标是改善有机销售增长、扩大利润率和有效配置资本[112][113] 公司应对疫情措施情况 - 2021财年第一季度，公司为应对新冠疫情实施多项临时预防措施，包括员工降薪、减少董事会现金补偿等；第二季度部分措施逆转，恢复工资等并增加营销等方面投资[121][122] - 2021财年第一季度公司实施多项临时预防措施，第二季度撤销部分措施，预计剩余措施在疫情更明朗前继续实施[121][122] 公司产品需求情况 - 2021财年第二季度，体温计、空气过滤、水过滤及家居用品等产品需求超过供应能力，导致缺货，OXO品牌订单超过配送中心运输能力[124] 公司关税风险情况 - 2019和2020财年，美国贸易代表办公室对从中国进口产品加征、降低或取消关税，公司从中国采购产品集中，面临关税风险，部分产品关税豁免需重新获批[127] 公司销售区域与渠道情况 - 2020年8月31日止三个月，公司约81%的净销售额来自美国发货，去年同期约为80%；2020年和2019年8月31日止六个月，美国发货均约占净销售额的79%[130] - 2020年8月31日止三个月和六个月，公司对履行终端消费者在线订单的零售客户的净销售额以及直接面向消费者的在线销售额分别约占合并净销售收入的24%和26%，较去年同期均增长约32%[131] 公司各业务线净销售额情况 - 2020年8月31日止三个月，家居用品、健康与家居、美容业务净销售额分别为2.019亿美元、2.115亿美元、1.175亿美元，同比分别增长20.3%、33.2%、34.6%；六个月分别为3.425亿美元、4.114亿美元、1.978亿美元，同比分别增长9.5%、31.1%、20.8%[135] - 2021财年第二季度，家居用品净销售收入增长3400万美元，即20.3%，达到2.019亿美元[149] - 2021财年前六个月，家居用品净销售收入增长2970万美元，即9.5%，达到3.425亿美元[153] - 2021财年第二季度，健康与家庭净销售收入增长5270万美元，即33.2%，达到2.115亿美元[153] - 2021财年前六个月，健康与家庭净销售收入增长9770万美元，即31.1%，达到4.114亿美元[154] - 2021财年第二季度，美容净销售收入增长3020万美元，即34.6%，达到1.175亿美元[156] - 2021财年前六个月净销售收入增加3400万美元，增长20.8%，达到1.978亿美元，2020财年同期为1.638亿美元[157] - 2020年8月31日止三个月，各业务板块净销售额：家居用品2.01863亿美元，同比增长20.3%；健康与家居2.11454亿美元，同比增长33.2%；美容1.17535亿美元，同比增长34.6%；总净销售额5.30852亿美元，同比增长28.2%[135] - 2020年8月31日止六个月，各业务板块净销售额：家居用品3.42491亿美元，同比增长9.5%；健康与家居4.1141亿美元，同比增长31.1%；美容1.97786亿美元，同比增长20.8%；总净销售额9.51687亿美元，同比增长20.4%[135] - 2020年第二季度，家居用品净销售收入增长20.3%，即3400万美元，达到2.019亿美元，去年同期为1.679亿美元[149] - 2020年前六个月，家居用品净销售收入增长9.5%，即2970万美元，达到3.425亿美元，去年同期为3.128亿美元[140] - 2021财年上半年净销售收入较2020财年上半年增加2970万美元，即9.5%，达到3.425亿美元[153] - 2021财年上半年有机业务增长3000万美元，即9.6%[153] - 2021财年第二季度净销售收入较2020财年第二季度增加5270万美元，即33.2%，达到2.115亿美元[153] - 2021财年第二季度有机业务增长5250万美元，即33.1%[153] - 2021财年上半年净销售收入较2020财年上半年增加9770万美元，即31.1%，达到4.114亿美元[154] - 2021财年上半年有机业务增长9930万美元，即31.6%[154] 公司毛利率与SG&A比率情况 - 2021财年第二季度综合毛利率增加0.4个百分点，达到43.4%，2020财年同期为43.0%；2021财年前六个月综合毛利率增加1.0个百分点，达到43.0%，2020财年同期为42.0%[158][159] - 2021财年第二季度综合SG&A比率下降5.1个百分点，降至24.7%，2020财年同期为29.8%；2021财年前六个月综合SG&A比率下降2.4个百分点，降至26.6%，2020财年同期为29.0%[162] 公司重组成本情况 - 2020年8月31日结束的三个月，公司记录了少量税前重组成本；2019年同期，公司产生了40万美元的税前重组成本；2020年和201