订单与业务规模数据 - 截至2023年12月31日，公司总积压订单为481亿美元，其中已获资金支持的积压订单为260亿美元[94] - 美国海军舰队规模从1989年的566艘减少至2023年12月31日的291艘[99] 收入结构数据 - 2023年约51%的收入来自固定价格激励合同，约44%来自成本加成合同，约2%来自工时和材料合同，约3%来自固定总价合同[111] 政策变化影响 - 美国国防部2020年3月将适用的进度款支付率从80%提高到90%[114] 业务风险 - 客户与市场相关 - 美国政府通常有权随时终止合同，合同终止可能对公司财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[94] - 客户优先级的转变可能导致公司造船项目需求下降，对财务状况产生不利影响[93] - 国防部业务实践的变化可能影响公司当前项目和潜在新订单，对业务产生不利影响[95] - 公司面临市场竞争和投标抗议风险，可能导致收入和市场份额下降[99][104] 业务风险 - 会计估计相关 - 合同会计估计的变化可能影响公司盈利能力和整体财务状况[105] 业务风险 - 人员相关 - 公司依赖合格人员的招聘和留用，未能吸引、培训和留住人员可能严重损害业务[116] - 公司在招聘和留住有相关资质和经验的人员方面存在困难，且人力、招聘和培训成本增加[117] - 约45%的员工受9份集体谈判协议和1份场地稳定协议覆盖，谈判新协议失败可能对公司产生负面影响[135] 业务风险 - 供应商相关 - 公司盈利部分取决于分包商表现以及原材料和组件的供应与定价，供应商和分包商问题会影响公司履约[118][119] - 部分产品组件和零件可能只有单一供应商，其供应问题会增加合同成本并影响履约[121] 业务风险 - 产品相关 - 产品制造成本可能因材料成本和工资上涨而增加，长期通胀或使成本假设不足以覆盖潜在增长[120] - 公司部分合同包含创新设计等，无法满足绩效预期会影响盈利能力和未来前景[123] - 首制船新技术或设计变更问题会增加成本并导致交付延迟[124] - 公司产品存在质量问题，处理这些问题可能对财务状况产生重大不利影响[126] 业务风险 - 安全与信息相关 - 公司面临网络安全等安全威胁，信息安全漏洞会带来多种不利后果[137][138] 业务风险 - 资产减值相关 - 未来业务条件变化可能导致商业投资、商誉和无形资产减值，减少公司营业收入[143] 资产结构数据 - 截至2023年12月31日，商誉和收购的无形资产分别约占总资产的23%和8%[144] 会计政策变更影响 - 2023年研发支出会计政策变更使公司运营现金流减少6800万美元，预计2024年将减少约5900万美元[160] 业务风险 - 监管相关 - 公司作为美国政府承包商，受严格监管，法规变化或政府审计调查负面结果会产生不利影响[145] - 公司受美国政府及其机构监督审计，审计发现不当或非法活动，公司可能面临行政、民事或刑事诉讼[146] - 美国政府可因公司业务系统存在重大缺陷减少或暂扣合同款项[148] - 公司运营受环境法律法规影响，未来环保和修复成本可能很高[151] - 公司核运营面临环境、监管、财务等风险，美国政府一般会对相关成本进行赔偿，但可能无法覆盖所有责任[156][158] 业务风险 - 声誉与法律相关 - 员工、代理商或商业伙伴的不当行为可能影响公司声誉和业务，公司可能面临调查和处罚[159] - 公司面临各种索赔和诉讼，若败诉可能需支付现金和承担费用，影响财务状况[162] 业务风险 - 控制权相关 - 公司组织文件中的反收购条款和特拉华州法律以及监管要求可能延迟或阻止控制权变更[168] - 公司核造船业务对美国海军至关重要，相关合同规定公司变更控制权需通知海军并获其同意[169] - 公司重述章程、细则及与美国海军的现有合同可能阻碍对股东有利的控制权变更，影响股价[170] - 公司重述细则规定特定诉讼的专属法院为特拉华州衡平法院或联邦地方法院，可能限制股东选择有利司法管辖区的能力[171] 业务风险 - 保险相关 - 公司保险可能不足以覆盖重大风险，保险公司可能拒赔，影响盈利能力和财务状况[174] 业务风险 - 资本市场相关 - 市场波动和不利资本市场条件可能影响公司获取资金的能力，增加借款成本[175] - 资本市场收紧可能影响供应商和分包商融资，进而影响公司履行合同义务的能力[176] 业务风险 - 交易管理相关 - 公司若无法成功管理收购、合资企业等交易，财务结果、业务和前景可能受损[177] 股息与回购相关 - 公司无法保证继续按当前水平增加股息或回购普通股，支付和回购受法律和董事会决定限制[180] 金融工具与债务数据 - 公司浮动利率金融工具包括15亿美元的循环信贷安排、10亿美元的商业票据计划和定期贷款，截至2023年12月31日，定期贷款有1.45亿美元未偿还，利率上升1%将使债务利息费用每年增加约100万美元，2024年1月已还清定期贷款余额[340][341] 宏观经济影响 - 宏观经济因素导致原材料等成本通胀上升，公司通过长期协议和价格调整条款缓解风险，但长期通胀可能影响财务状况[342]

财务业绩 - 公司2023年全年营收创下115亿美元的纪录，同比增长7.3%[3] - 公司2023年第四季度营收达到31.77亿美元，同比增长12.8%[4] - 公司2023年第四季度净利润为2.74亿美元，同比增长85.1%[4] - 公司2023年第四季度每股收益为6.90美元，同比增长86.5%[4] - 公司2023年末订单 backlog 达到480亿美元，同比增长2.1%[4] - 公司预计2024年自由现金流为6.92亿美元，同比增长40.1%[4] 业务展望 - 公司预计2024年船舶制造业务营收将达到88亿至91亿美元，运营利润率为7.6%-7.8%[7] - 公司预计2024年任务技术部门营收将达到27亿至27.5亿美元，运营利润率为3.0%-3.5%[7] - 公司预计2024年将向股东返还5亿美元的自由现金流[12] 公司业务情况 - 公司2023财年Ingalls Shipbuilding交付了多个舰艇项目[15] - 公司2023财年Ingalls Shipbuilding和Newport News Shipbuilding的营业收入和利润情况[16] - 公司2023财年整体营业收入、营业利润和现金流量情况[17][18] 财务指标 - 公司的养老金贴现率和预期长期资产回报率[19] - 公司使用的非GAAP指标和解释[20] - 公司的造船营业利润率和Mission Technologies EBITDA率[21] 资金管理 - 公司的自由现金流定义和用途[22] - 公司的分部营业利润定义和计算方法[24] - 公司的养老金和其他离退休福利现金贡献情况[28] 2023年第四季度表现 - 公司2023年第四季度船舶建造收入和营业利润情况[31] - 公司2023年第四季度自由现金流情况[32] - 公司2023年Mission Technologies EBITDA情况[33]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为28亿美元,同比增长7.2%,创下第三季度新纪录 [12] - 稀释每股收益为3.70美元,较上年同期的3.44美元有所增长 [29] - 新签合同金额为54亿美元,截至季末积压订单约为490亿美元,其中已获资金支持的订单为270亿美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 英格尔斯船厂收入为7.11亿美元,同比增长14%,主要由于两栖攻击舰和表面舰艇的产量增加 [30] - 纽波特纽斯收入为14.5亿美元,同比增长1% [31] - 任务技术部门收入为6.85亿美元,同比增长15%,主要由于C5ISR和网络电子战等领域的业务量增加 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各个市场的数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于执行手头订单,并推动任务技术部门的增长 [9][24] - 公司在华盛顿方面表示,国会正在加快推进2024财年国防授权法案的立法进程,反映了对公司项目的强烈支持 [20][21] - 公司认为办公室计划为公司未来几年在英国和澳大利亚市场带来重要机遇 [81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,公司在第三季度取得了强劲的业绩,体现了持续的战略执行和任务技术部门的增长 [9][24] - 管理层预计,随着COVID-19影响的减弱,以及劳动力状况的改善,公司的船舶建造业务的利润率将会逐步提升 [58][66][109] - 管理层表示,任务技术部门的收入和订单情况良好,为公司未来几年的增长奠定了基础 [18][41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Deuschle 提问** CVN 80航母延期12个月的财务影响 [48] **Christopher D. Kastner 回答** 延期对财务没有影响,公司已经在财务中考虑了这一风险 [49] 问题2 **Doug Harned 提问** 2024年船舶建造业务利润率的改善情况 [66][67] **Thomas E. Stiehle 回答** 预计2024年船舶建造业务利润率将会继续改善,主要得益于从Virginia级潜艇过渡到Columbia级潜艇,以及劳动力状况的改善 [66][67][109] 问题3 **George Shapiro 提问** 2023年自由现金流指引上调,2024年下调的原因 [89][90] **Thomas E. Stiehle 回答** 主要是由于2023年第三季度任务技术部门和关键里程碑的现金流表现良好,以及完成了COVID-19相关的现金偿付,导致2023年自由现金流指引上调,而2024年的调整主要是时间性的调整,整体2023-2024年的自由现金流目标保持不变 [89][90]

销售和服务总收入情况 - 2023年第三季度销售和服务总收入为28.16亿美元，2022年同期为26.26亿美元；2023年前九个月销售和服务总收入为82.77亿美元，2022年同期为78.64亿美元[31][32][33] - 2023年和2022年第三季度销售和服务收入分别为28.16亿美元和26.26亿美元，前九个月分别为82.77亿美元和78.64亿美元[39] - 2023年第三季度销售和服务收入为28.16亿美元，较2022年同期增加1.9亿美元，增幅7%；前九个月为82.77亿美元，较2022年同期增加4.13亿美元，增幅5%[86][88] - 2023年前三季度公司销售及服务收入82.77亿美元，较2022年的78.64亿美元增加4.13亿美元，增幅5%；第三季度收入28.16亿美元，较2022年的26.26亿美元增加1.9亿美元，增幅7%[107] 剩余履约义务情况 - 截至2023年9月30日，公司剩余履约义务为494亿美元，预计到2024年确认约30%，到2026年再确认30%，其余后续确认[33] 净累计追补收入调整情况 - 2023年第三季度，净累计追补收入调整使营业收入增加2100万美元，摊薄后每股收益增加0.41美元；2022年同期分别增加2700万美元和0.53美元[34] - 2023年前九个月，净累计追补收入调整使营业收入增加5000万美元，摊薄后每股收益增加0.99美元；2022年同期分别增加1.4亿美元和2.75美元[34][35] - 2023年前三季度累计收入调整净额为5000万美元，2022年为1.4亿美元；第三季度调整净额为2100万美元，2022年为2700万美元[109] 特定合同调整情况 - 2022年第三季度，公司纽波特纽斯部门一份合同有4100万美元的有利调整，使摊薄后每股收益增加0.80美元[37] 净合同资产情况 - 公司净合同资产从2022年12月31日至2023年9月30日减少5200万美元，主要因某些美国海军合同的开票[38] 合同负债相关收入确认情况 - 2023年第三季度和前九个月，公司分别确认与2022年12月31日合同负债相关的收入500万美元和6.78亿美元[38] - 2022年第三季度和前九个月，公司分别确认与2021年12月31日合同负债相关的收入1700万美元和5.48亿美元[38] 产品销售与服务收入情况 - 2023年第三季度产品销售为18.35亿美元，服务收入为9.81亿美元；2022年同期产品销售为17.74亿美元，服务收入为8.52亿美元[31][32] - 2023年前九个月产品销售为55.43亿美元，服务收入为27.34亿美元；2022年同期产品销售为53.27亿美元，服务收入为25.37亿美元[32][33] - 2023年第三季度产品销售同比增加6100万美元，即3%，产品销售成本增加3900万美元，即3%[128][129] - 2023年前九个月产品销售同比增加2.16亿美元，即4%，产品销售成本增加2.45亿美元，即6%[130][131] - 2023年第三季度服务收入同比增加1.29亿美元，即15%，服务收入成本增加1.14亿美元，即15%[132][133] - 2023年前九个月服务收入同比增加1.97亿美元，即8%，服务收入成本增加1.67亿美元，即7%[133][134] 营业收入情况 - 2023年和2022年第三季度营业收入分别为1.72亿美元和1.31亿美元，前九个月分别为4.69亿美元和4.60亿美元[39] - 2023年第三季度运营收入为1.72亿美元，较2022年同期增加4100万美元，增幅31%；前九个月为4.69亿美元，较2022年同期增加900万美元，增幅2%[86][98][99] - 2023年前三季度公司营业收入4.69亿美元，较2022年的4.6亿美元增加900万美元，增幅2%；第三季度收入1.72亿美元，较2022年的1.31亿美元增加4100万美元，增幅31%[107] 总资产情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总资产分别为106.21亿美元和108.57亿美元[40] 运营收益有效所得税税率情况 - 2023年和2022年第三季度公司运营收益有效所得税税率分别为21.7%和14.8%，前九个月分别为21.9%和18.6%[41] - 2023年第三季度和前九个月有效所得税税率分别为21.7%和21.9%，2022年同期分别为14.8%和18.6%[139] 未确认税收优惠情况 - 2023年前三季度和前九个月，公司未确认税收优惠分别增加200万美元和600万美元，截至2023年9月30日，未确认税收优惠估计负债为9600万美元[43] 未确认税收优惠产生的利息情况 - 2023年前三季度和前九个月，未确认税收优惠产生的利息使所得税费用分别增加100万美元和300万美元[44] 法律诉讼情况 - 2023年10月6日，公司面临反垄断集体诉讼，目前无法估计可能损失金额或范围[47][48] - 2016年的虚假索赔法案诉讼，2023年8月第11巡回上诉法院确认地区法院驳回投诉[49] 保险索赔情况 - 公司就COVID - 19相关损失向再保险公司索赔，保险政策赔偿限额7000万美元，最终结果不确定[50] 信用证和担保债券情况 - 截至2023年9月30日，公司有1200万美元已开具但未提取的信用证和3.6亿美元未到期的担保债券[58] - 截至2023年9月30日，已开具但未提取的信用证为1200万美元，未到期的担保债券为3.6亿美元[155] 员工协议覆盖情况 - 公司约44000名员工中，约45%受9项集体谈判协议和1项场地稳定协议覆盖[64] 养老金和退休后福利计划缴款情况 - 2023年和2022年前三季度，公司对设定受益养老金计划和其他退休后福利计划的总缴款均为3200万美元[65] 年金合同情况 - 2022年，公司购买年金合同，将3200万美元的总设定受益养老金义务及相关计划资产转移给保险公司，涉及约500名退休人员和受益人[66] 受限绩效股票权利授予情况 - 2023年前三季度，公司授予约20万份受限绩效股票权利，加权平均股价为215.13美元；2022年同期授予约20万份，加权平均股价为201.48美元[68] 股票归属和转回情况 - 2023年和2022年前三季度，分别有10万和20万股股票归属，每个期间均有不足10万股因满足最低预扣税义务从员工处转回公司[69] 未行使股票奖励情况 - 截至2023年9月30日，公司未行使的股票奖励总数为52.8万份，授予日公允价值为189.85美元，加权平均剩余合同期限为1.1年[70] 股份支付费用情况 - 2023年和2022年第三季度，公司记录的股份支付费用分别为900万和1200万美元；前九个月分别为2700万和2800万美元[71] 股票奖励相关税收优惠情况 - 2023年和2022年第三季度，公司记录的与股票奖励相关的税收优惠分别为100万和300万美元；前九个月分别为400万和500万美元[72] 未确认薪酬费用情况 - 截至2023年9月30日，公司与受限股票权利相关的未确认薪酬费用为200万美元，将在约1年内确认；与受限绩效股票权利相关的未确认薪酬费用为3900万美元，将在1.3年内确认[73] 国防拨款法案情况 - 参众两院的国防拨款法案均已通过委员会审议，众议院国防拨款法案已获全院批准，参议院拨款委员会在2025财年为LPD 33号舰和第三艘阿利·伯克级驱逐舰提供5亿美元的预先采购资金[79] 产品销售和服务收入成本情况 - 2023年第三季度产品销售和服务收入成本为24亿美元，较2022年同期增加1.36亿美元，增幅6%；前九个月为71.22亿美元，较2022年同期增加3.59亿美元，增幅5%[86] 运营投资净收入情况 - 2023年第三季度运营投资净收入为900万美元，较2022年同期减少400万美元，降幅31%；前九个月为2500万美元，较2022年同期减少2200万美元，降幅47%[86] 一般及行政费用情况 - 2023年第三季度一般及行政费用为2.53亿美元，较2022年同期增加900万美元，增幅4%；前九个月为7.11亿美元，较2022年同期增加2300万美元，增幅3%[86][95] 利息费用情况 - 2023年第三季度利息费用为2200万美元，较2022年同期减少500万美元，降幅19%；前九个月为7000万美元，较2022年同期减少900万美元，降幅11%[86] - 2023年第三季度利息费用为2200万美元，较2022年同期减少500万美元；前九个月利息费用为7000万美元，较2022年同期减少900万美元[135] 非运营退休福利情况 - 2023年第三季度非运营退休福利为3700万美元，较2022年同期减少3400万美元，降幅48%；前九个月为1.11亿美元，较2022年同期减少9800万美元，降幅47%[86] - 2023年第三季度非运营退休福利为3700万美元，较2022年同期减少3400万美元；前九个月为1.11亿美元，较2022年同期减少9800万美元[137] 联邦和外国所得税情况 - 2023年第三季度联邦和外国所得税为4100万美元，较2022年同期增加1700万美元，增幅71%；前九个月为1.14亿美元，较2022年同期增加1000万美元，增幅10%[86] 净利润情况 - 2023年第三季度净利润为1.48亿美元，较2022年同期增加1000万美元，增幅7%；前九个月为4.07亿美元，较2022年同期减少4900万美元，降幅11%[86] 运营FAS/CAS调整情况 - 2023年第三季度运营FAS/CAS调整为净费用1900万美元，较2022年同期减少1700万美元，降幅47%；前九个月为净费用5500万美元，较2022年同期减少5300万美元，降幅49%[98][101][102] Ingalls业务线情况 - 2023年前三季度Ingalls销售及服务收入19.52亿美元，较2022年的19.12亿美元增加4000万美元，增幅2%；第三季度收入7.11亿美元，较2022年的6.23亿美元增加8800万美元，增幅14%[107][111] - 2023年前三季度Ingalls营业利润1.93亿美元，较2022年的2.42亿美元减少4900万美元，降幅20%；第三季度利润7300万美元，较2022年的5000万美元增加2300万美元，增幅46%[107][111] - 2023年前三季度Ingalls累计收入调整净额分别为5400万、 - 1500万、1100万美元，2022年分别为1.04亿、2200万、1400万美元；第三季度分别为2300万、 - 600万、400万美元，2022年分别为700万、1300万、700万美元[110] Newport News业务线情况 - 2023年前三季度Newport News销售及服务收入44.68亿美元，较2022年的42.68亿美元增加2亿美元，增幅5%；第三季度收入14.53亿美元，较2022年的14.45亿美元增加800万美元，增幅1%[107][116] - 2023年前三季度Newport News营业利润2.69亿美元，较2022年的2.77亿美元减少800万美元，降幅3%；第三季度利润9000万美元，较2022年的1.02亿美元减少1200万美元，降幅12%[107][116] - 2023年前三季度Newport News累计收入调整净额分别为5400万、 - 1500万、1100万美元，2022年分别为1.04亿、2200万、1400万美元；第三季度分别为2300万、 - 600万、400万美元，2022年分别为700万、1300万、700万美元[110] Mission Technologies业务线情况 - 2023年前三季度Mission Technologies销售及服务收入19.54亿美元，较2022年的17.85亿美元增加1.69亿美元，增幅9%；第三季度收入6.85亿美元，较2022年的5.95亿美元增加9000万美元，增幅15%[107][122] - 2023年前三季度Mission Technologies营业利润5000万美元，较2022年的4800万美元增加200万美元，增幅4%；第三季度利润2400万美元，较2022年的1400万美元增加1000万美元，增幅71%[107][122] - 2023年前三季度Mission Technologies累计收入调整净额分别为5400万、 - 1500万、1100万美元，2022年分别为1.04亿、2200万、1400万美元；第三季度分别为2300万、 - 600万、400万美元，2022年分别为700万、1300万、700万美元[110] 其他净收入情况 - 2023年第三季度其他净收入为200万美元，较2022年同期增加1500万美元；前九个月为1100万美元，较

业绩总结 - HII在2023年第三季度实现了创纪录的营收28亿美元，同比增长7.2%[4] - 每股收益为3.70美元[4] - HII在2023年第三季度实现了营收2,816亿美元，运营收入为200亿美元，运营利润率为6.1%[7] - Ingalls Shipbuilding部门的运营利润率为10.3%，Newport News Shipbuilding部门的运营利润率为6.16%，Mission Technologies部门的运营利润率为14.2%[8] - HII在2023年第三季度向股东分配了71亿美元[9] 合同和项目 - 合同额达54亿美元，导致订单积压约490亿美元[4] - Mission Technologies部门在Q3赢得了14亿美元的合同[5] - Ingalls Shipbuilding在Q3推出了多个项目，包括两艘两栖突击舰和一艘导弹驱逐舰[4] - Newport News Shipbuilding在Q3完成了多个项目，包括核动力航母维护合同[4] 财务展望 - 自由现金流预计在FY20-24年间为1.2亿美元[11] - 目标是到2024年年底将债务/EBITDA比率控制在2倍以下[11] - 预计在FY23和FY24年间持续以低至中等单位数增长率增长股息[11] - 通过2024年剩余的0.95亿美元授权进行平衡的股份回购[11] - 目标现金余额约为3亿美元[11] - 承诺在计划的债务偿还后，将几乎所有2023-2024年的自由现金流返还给股东[11]

业绩总结 - 第二季度收入达到28亿美元，同比增长4.7%[11] - 船舶制造收入为22亿美元，同比增长3.9%[5] - 任务技术收入为6.45亿美元，同比增长7.5%[5] - 每股摊薄收益为3.27美元[11] - 运营收入同比减少3500万美元，主要由于各部门运营收入下降[15] 现金流与股东回报 - 现金余额为3.13亿美元，流动性为18亿美元[35] - 股东分配总额为5700万美元[40] - 计划在2023至2024年将几乎所有自由现金流返还给股东[49] - 2023年自由现金流预期为4亿至4.5亿美元[24] 未来展望 - 预计船舶制造部门的运营利润率将与第二季度持平[43] - 2023财年船舶制造收入预计在84亿美元至86亿美元之间[51] - 船舶制造营业利润率预计在7.7%至8.0%之间[51] - 任务技术部门收入预计约为25亿美元[51] - 任务技术部门营业利润率预计在2.5%至3.0%之间[51] - 自由现金流预计在4亿至4.5亿美元之间[51] - 2023年自由现金流指导为约1亿美元[50] 成本与费用 - 利息支出预计为1亿美元[51] - 折旧和摊销费用约为3.65亿美元[51] - 2023年有效税率约为21%[51] 其他信息 - 船舶制造营业收入占船舶制造收入的比例为7.4%[65]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收28亿美元，较去年同期增长4.7%，创历史同期新高 [38][44] - 摊薄后每股收益为3.27美元，低于2022年第二季度的4.44美元 [38][45] - 本季度新签合同约26亿美元，季度末积压订单约47亿美元，其中24亿美元已获资金支持 [38] - 经营活动现金流量为8200万美元，净资本支出为6800万美元，占收入的2.4%，自由现金流为1400万美元；2022年第二季度经营活动现金流量为2.67亿美元，净资本支出为5900万美元，占收入的2.2%，自由现金流为2.08亿美元 [48] - 2023年自由现金流指引仍为4 - 4.5亿美元，公司继续与客户就偿还新冠相关预付款的时间和机制进行合作，目前预计2023年进行偿还 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 纽波特纽斯造船厂 - 营收15亿美元，较去年同期增加7600万美元，增幅5.3%，主要因航母和潜艇建造收入增长 [46] - 2023年第二季度运营收入为9500万美元，较去年同期增加100万美元，增幅1.1% [46] 英格尔斯造船厂 - 营收6.64亿美元，较去年同期增加600万美元，增幅约1%，主要因DTG项目收入增加，部分被NSC项目收入减少抵消 [70] - 运营收入6500万美元，运营利润率9.8%，较去年下降，主要因设施资本经济价格调整条款的合同估计有利变化减少，以及LPD 30哈里斯堡号的风险退休减少 [70] 任务技术部门 - 营收6.45亿美元，较2022年第二季度增加4500万美元，增幅7.5%，主要受更高的业务量和基于任务的解决方案推动 [40][47] - 运营收入900万美元，2022年第二季度运营收入为2500万美元，2022年第二季度包括约1500万美元的船舶修理合资企业权益法投资的非经常性股权收入，该合资企业于2023年第二季度出售 [47] - 第二季度EBITDA利润率为6.7%，包括约2800万美元的购买有形资产摊销 [72] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024财年总统预算申请正在国会审议中，军事委员会对造船业给予了大力支持，包括为LPD 33授权资金，以及为下一批弗吉尼亚级潜艇提供多年采购授权 [41] - 参众两院拨款委员会均包括为Block VI弗吉尼亚级潜艇提供多年采购授权，并为两艘弗吉尼亚级潜艇、一艘哥伦比亚级弹道导弹潜艇和两艘DDG 51早期驱逐舰的采购提供资金 [65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行造船积压订单，并发展任务技术业务，为客户提供全领域解决方案 [34][61] - 公司认识到OCAS协议带来的国际机遇，其在核潜艇及其他新兴技术方面的能力与之直接契合 [64] - DDG - 51项目竞争激烈，英格尔斯团队获得6艘订单，显示了该团队的执行能力，为英格尔斯未来发展提供了稳定性 [14][176] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司产品和服务需求强劲，执行积压订单和发展任务技术业务的战略持续推进，为公司继续履行使命奠定了基础 [43] - 劳动力仍然是满足计划的最大风险，尽管招聘目标完成情况良好，但人员流失率仍然很高，公司将继续在招聘、培训和保留员工方面投入大量精力 [66] - 任务技术部门团队不断获得重要合同，业务前景良好，长期价值创造机会大 [51] 其他重要信息 - 纽波特纽斯造船厂为弗吉尼亚级攻击潜艇SSN 798马萨诸塞号举行了命名仪式，并重新交付了尼米兹级航空母舰CVN 73乔治·华盛顿号；预计今年晚些时候将使SSN 798下水并交付SSN 796新泽西号；CVN 79肯尼迪号获得合同修改，预计2025年交付 [39] - 英格尔斯造船厂在第二季度为LPD 31匹兹堡号铺设了龙骨，成功完成了NSC 10卡尔霍恩号的建造商试验，还成功完成了首艘Flight III阿利·伯克级驱逐舰DDG 125杰克·H·卢卡斯号的验收试验并交付；预计今年晚些时候将使DDG 128泰德·史蒂文斯号和LHA 8布干维尔号下水，并交付NSC 10和LPD 29理查德·M·麦库尔号 [62] - 任务技术部门连续第二个季度实现创纪录的6.45亿美元营收，在本季度多个业务部门取得胜利，第三季度初赢得了价值14亿美元的J - NEEO合同 [40] - 公司在第二季度支付了每股1.24美元的股息，总计5000万美元；本季度回购了约3.7万股，总计约700万美元；截至第二季度，今年累计回购约7.6万股，总计约1600万美元 [73] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度英格尔斯造船厂的利润率是否会与2022年上半年相似，若LPD - 29交付推迟，对第四季度利润率指引有何风险 - 公司认为这只是一艘船和一个里程碑，不会对利润率产生过大影响，仍维持年底7% - 8%的造船利润率指引 [3] 问题: 与之前的更新相比，公司对未来几年船舶交付日期的预期有何变化 - 公司表示每年会根据国防授权法案和预算进行调整，每13周进行EAC评估，确保实际情况与预期相符，并将这些信息纳入修订后的EAC和长期战略计划中 [7] 问题: 第四季度通常表现强劲的原因是什么 - 公司称第四季度通常有很多里程碑，包括发射、交付、已交付船舶的保留金释放、变更裁决以及一些小额激励措施，去年第四季度收入超过5亿美元，今年计划和里程碑有望带来类似结果 [10] 问题: DDG - 51项目的情况以及萨凡纳河项目的会计处理 - DDG - 51项目竞争激烈，英格尔斯团队获得6艘订单是积极信号；萨凡纳河项目本季度未确认收益 [14][15] 问题: MT业务的有机收入增长情况以及第四季度造船利润率的预期范围 - 公司认为MT业务有机收入增长应高于5%，目前订单情况良好，尽管订单出货比目前较低，但预计下半年会有所改善；对于第四季度造船利润率，公司认为有很多里程碑和激励措施，难以精确预测，但预计会在7.7% - 8%的范围内 [18][24] 问题: 人员流失率是否有所放缓，以及公司在尼米兹级航母退役项目中的角色和时间安排 - 人员流失率较疫情前有所下降，但今年没有明显放缓，主要是早期入职人员难以适应造船工作；公司将在尼米兹级航母退役项目中发挥作用，相关规划正在进行中，预计将在未来10 - 20年逐步实施 [25][26][27] 问题: 弗吉尼亚级潜艇项目的最大风险是什么，以及与电船公司在不同项目中的合作关系有何影响 - 弗吉尼亚级潜艇项目的最大风险是劳动力，公司在纽波特纽斯造船厂已提前完成全年招聘计划，但仍需继续努力；与电船公司在不同项目中的合作关系对工作方式影响不大，目标是尽快将关键资产交付给舰队 [55][79] 问题: 能否提供实际净招聘和净保留人数，以及若未达到净目标，可能面临风险的收入水平 - 公司表示由于涉及多个因素，无法提供具体的净招聘和净保留人数，若能继续实现招聘增长目标并解决人员流失问题，可能会有一定的收入增长潜力 [88][101] 问题: 使命技术部门的利润率和合同组合情况，以及肯尼迪号合同修改对项目表现和里程碑机会的影响 - 使命技术部门目前利润率受出售合资企业的600万美元影响，未纳入指导范围，因此处于指导范围低端；肯尼迪号合同修改后，团队对项目进展有信心，项目正在按计划进行，里程碑机会有意义 [98][99][102] 问题: 弗吉尼亚级潜艇项目能否达到每年两艘的交付目标，以及面临的障碍 - 公司认为团队之间合作密切，虽然存在合同差异，但通过建立适当的合同机制，有机会实现目标 [96] 问题: 使命技术部门的利润率和合同组合是否会向更高利润率方向发展，以及第三季度现金流目标对预付款偿还的考虑 - 使命技术部门将继续追求固定价格合同机会，若成功，利润率有望提高；第三季度现金流目标假设预付款偿还按计划进行，但目前尚未达成协商解决方案，公司仍预计2023年完成偿还，对全年4 - 4.5亿美元的现金流指引没有影响 [92][124][125] 问题: 801模块推迟和LHA - 8火灾对利润率指导范围和成本的影响，以及收购霍尼韦尔在萨凡纳河合资企业部分股权的预期流出 - 801模块推迟对利润率影响不大，团队能够有效调整工作；LHA - 8火灾造成的损失较小，已制定纠正措施计划，对成本和进度无重大影响；收购霍尼韦尔部分股权已支付2400万美元，预计未来会带来额外的利润和现金流 [128][129][130][132] 问题: 年初至今营运资金的进展情况，以及对年底和2024年自由现金流预测的考虑 - 目前营运资金占收入的8%，符合预期，随着业务发展，使命技术部门的营运资金占比已趋于稳定；2023年下半年的交付和相关保留金释放、激励措施和变更裁决将带来利润和现金流，预计下半年表现将明显好于上半年 [137][138][141] 问题: 请提供各部门的净EAC情况，以及VCS项目的表现和是否有有利的EAC - VCS项目表现出一定的稳定性和积极势头，团队正在努力实现里程碑和成本目标；净EAC方面，有利差异为7200万美元，不利差异为5200万美元，净差异为2000万美元，其中英格尔斯占1700万美元（85%），NMT占390万美元（15%），无重大的有利或不利差异 [146][172] 问题: DDG - 51项目的情况，以及劳动力保留和发展情况 - DDG - 51项目为英格尔斯带来了稳定性；劳动力方面，招聘情况有所改善，但保留仍然是挑战，公司需要引导非既定项目入职的新员工，让他们了解这是一个有发展机会和稳定性的职业 [175][176][179]

销售和服务总收入 - 2023年第二季度销售和服务总收入为27.87亿美元，2022年同期为26.62亿美元；2023年上半年销售和服务总收入为54.61亿美元，2022年同期为52.38亿美元[30][31][32] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司销售和服务收入分别为27.87亿美元和26.62亿美元，六个月分别为54.61亿美元和52.38亿美元[38] 剩余履约义务 - 截至2023年6月30日，公司剩余履约义务为469亿美元，预计到2024年确认约35%，到2026年再确认30%，其余在之后确认[32] 净累计追补收入调整对营业利润和每股收益影响 - 2023年第二季度，净累计追补收入调整使营业利润增加2000万美元，摊薄后每股收益增加0.41美元；2022年同期分别增加6800万美元和1.34美元[33] - 2023年上半年，净累计追补收入调整使营业利润增加2900万美元，摊薄后每股收益增加0.58美元；2022年同期分别增加1.13亿美元和2.22美元[33][34] - 2022年第二季度，公司英格尔斯部门一份合同有2000万美元的有利调整，使摊薄后每股收益增加0.40美元[36] 净累计追补收入调整对报表重大影响情况 - 2023年第二季度和上半年，无单个有利或不利的累计追补收入调整对公司未经审计的简明合并运营和综合收益报表有重大影响[35] - 2022年上半年，无单个有利的累计追补收入调整对公司未经审计的简明合并运营和综合收益报表有重大影响；2022年第二季度和上半年，无单个不利的累计追补收入调整有重大影响[36] 净合同资产变化 - 公司净合同资产从2022年12月31日至2023年6月30日减少4100万美元，主要因某些美国海军合同的开票[37] 合同负债相关收入确认 - 2023年第二季度和上半年，公司分别确认与2022年12月31日合同负债相关的收入1.22亿美元和6.73亿美元[37] - 2022年第二季度和上半年，公司分别确认与2021年12月31日合同负债相关的收入1.52亿美元和5.31亿美元[37] 经营收入 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司经营收入分别为1.56亿美元和1.91亿美元，六个月分别为2.97亿美元和3.29亿美元[38] 总资产 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司总资产分别为108.59亿美元和108.57亿美元[39] 运营有效所得税税率 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司运营有效所得税税率分别为23.1%和19.8%，六个月分别为22.0%和20.1%[40] 未确认税收优惠及相关利息 - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，公司未确认税收优惠分别增加200万美元和400万美元，截至该日未确认税收优惠（不包括利息和罚款）负债为9400万美元[42] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，未确认税收优惠产生的利息使所得税费用分别增加100万美元和200万美元[43] 保险索赔 - 公司就与COVID - 19相关的业务中断等损失向再保险公司索赔，保险政策赔偿限额为7000万美元[47] 仲裁裁决赔偿执行 - 2018年仲裁庭裁决公司获赔约1.51亿美元，委内瑞拉获赔约2200万美元，公司正多司法管辖区执行裁决[50] 已开具但未提取的信用证和未到期的surety bonds - 截至2023年6月30日，公司已开具但未提取的信用证为1400万美元，未到期的 surety bonds为3.6亿美元[55] 员工协议覆盖情况 - 公司约43000名员工中，约45%受九项集体谈判协议和一项现场稳定协议覆盖[60] 设定受益养老金计划和其他退休后福利计划净定期福利成本 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司设定受益养老金计划和其他退休后福利计划的净定期福利成本分别为-1000万美元和-2300万美元[61] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，公司设定受益养老金计划和其他退休后福利计划的净定期福利成本分别为-2000万美元和-5100万美元[61] 设定受益养老金计划和其他退休后福利计划总缴款 - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，公司对设定受益养老金计划和其他退休后福利计划的总缴款均为2.1亿美元[61] 受限绩效股票权利授予情况 - 2023年截至6月30日的六个月，公司授予约20万份受限绩效股票权利，加权平均股价为214.92美元；2022年同期授予约10万份，加权平均股价为204.10美元[62] 股票归属情况 - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，分别有大约10万股和20万股股票归属[63] 未偿还股票奖励情况 - 截至2023年6月30日，公司未偿还股票奖励总数为54.6万股，授予日公允价值为189.78美元，加权平均剩余合同期限为1.3年[64] 基于股票的薪酬 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司记录的基于股票的薪酬分别为600万美元和700万美元；六个月分别为1800万美元和1600万美元[65] 与股票奖励相关的税收优惠 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司记录的与股票奖励相关的税收优惠均为100万美元；六个月分别为300万美元和200万美元[66] 与股票权利相关的未确认薪酬费用 - 截至2023年6月30日，公司与受限股票权利相关的未确认薪酬费用为200万美元，加权平均确认期为1.0年；与受限绩效股票权利相关的未确认薪酬费用为4900万美元，加权平均确认期为1.5年[67] 定期贷款及利率影响 - 截至2023年6月30日，公司有1.95亿美元的定期贷款未偿还，利率每增加1%，每年债务利息费用将增加约200万美元[155]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为27亿美元,同比增长3.8%,创下第一季度新高 [7] - 每股摊薄收益为3.23美元,较2022年第一季度的3.50美元有所下降 [7] - 新签合同约26亿美元,截至季末积压订单约47亿美元,其中已获资金26亿美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 英格尔斯部门收入577百万美元,同比下降8.6%,主要受LPD、LHA和NSC项目收入下降影响,但DDG项目收入有所增加 [14] - 纽波特纽斯部门收入15亿美元,同比增长8.3%,主要受航母和潜艇项目收入增长推动,但支援服务收入有所下降 [15] - 任务技术部门收入624百万美元,同比增长5.8%,主要受任务解决方案和舰队维护业务增长推动 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未在报告中提供各个市场的具体数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于执行近500亿美元的积压订单,并致力于拓展任务技术业务 [5] - 公司正与海军合作优化CVN 79航母的计划,以提高交付时的舰船性能 [7] - 2024财年国防预算请求继续支持公司的造船项目,包括第二艘哥伦比亚级潜艇、2艘弗吉尼亚级攻击潜艇和2艘阿利伯克级驱逐舰 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年和2024年的里程碑保持信心,认为公司正按计划执行 [5] - 管理层表示,尽管供应链和劳动力方面的挑战仍在,但公司正在积极应对,并将这些因素纳入未来合同定价 [11][12] 其他重要信息 - 公司在第一季度成功招聘了1500名工匠,达到全年计划的30% [10] - 公司发布了2023年可持续发展报告,描述了公司在可持续发展方面的治理和管理框架 [21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Doug Harned 提问** 询问纽波特纽斯部门的增长来源,以及随着哥伦比亚级潜艇项目的增加,是否可能超过3%-3.5%的长期增长预期 [22] **Chris Kastner 和 Tom Stiehle 回答** 认为纽波特纽斯部门仍将是公司增长的主要来源,但长期来看3%的增长预期仍然合理,未来增长还需取决于劳动力和项目计划 [23][24] 问题2 **Seth Seifman 提问** 询问公司2023年和2024年的利润率走势,以及CVN 79航母计划变更的影响 [37] **Tom Stiehle 回答** 解释了公司2023年下半年利润率有望大幅提升的原因,包括交付里程碑增加、合同调整带来的机会等。对2024年利润率也持乐观态度,但具体数字还需进一步评估 [38][39][40][41] 问题3 **Myles Walton 提问** 询问LPD 29舰的试航和交付进度对2023年下半年业绩的重要性 [46] **Chris Kastner 回答** 表示LPD 29舰的试航和交付是2023年下半年的一个重要里程碑,公司对该项目充满信心,但最终交付还需取决于劳动力稳定性等因素 [47]

销售和服务总收入 - 2023年第一季度销售和服务总收入为26.74亿美元，2022年同期为25.76亿美元[27][28][33] 剩余履约义务 - 截至2023年3月31日，公司剩余履约义务为470亿美元，预计到2024年确认约40%，到2026年再确认25%，其余后续确认[28] 净累计追补收入调整影响 - 2023年第一季度净累计追补收入调整使营业利润增加900万美元，摊薄后每股收益增加0.17美元；2022年同期分别增加4500万美元和0.89美元[29] 净合同资产与合同负债相关收入 - 公司净合同资产从2022年12月31日到2023年3月31日增加1400万美元，2023年第一季度确认与2022年12月31日合同负债相关的收入为5.51亿美元，2022年同期为3.79亿美元[32] 各业务板块营业利润 - 2023年第一季度各业务板块营业利润分别为：英格尔斯5500万美元，纽波特纽斯8400万美元，任务技术1700万美元；2022年同期分别为8600万美元、8100万美元、900万美元[33] 有效所得税税率 - 2023年和2022年第一季度公司经营收益的有效所得税税率分别为20.9%和20.5%，与联邦法定企业所得税税率21%无重大差异[35] 未确认税收利益 - 2023年第一季度未确认税收利益增加200万美元，截至2023年3月31日，未确认税收利益（不包括利息和罚款）负债为9200万美元，若维持这些税收立场，7000万美元应计金额的转回将在未来对公司有效联邦所得税税率产生有利影响[36] 未确认税收利益产生的利息 - 2023年第一季度，未确认税收利益产生的利息使所得税费用增加100万美元[37] 法律诉讼 - 公司涉及一起虚假索赔法案诉讼，原告已对2021年9月的驳回决定向美国第11巡回上诉法院提起上诉[40] - 公司就与COVID - 19相关的业务中断等损失向保险公司索赔，佛蒙特州最高法院于2022年9月撤销并发回下级法院决定，允许公司索赔继续进行；公司还就收购海卓德相关保险政策向特拉华州高等法院提起诉讼，保险政策赔偿限额为7000万美元[41][42] - 2018年2月仲裁庭裁决公司索赔约1.51亿美元，委内瑞拉共和国反诉约0.22亿美元[45] 信用证与担保债券 - 截至2023年3月31日，公司有已开具但未提取的信用证1400万美元，未到期的担保债券3.6亿美元[50] 员工协议覆盖情况 - 公司约4.3万名员工中，约45%受9份集体谈判协议和1份场地稳定协议覆盖[56] 确定受益养老金计划和其他退休后福利计划成本与缴款 - 2023年和2022年第一季度，公司确定受益养老金计划和其他退休后福利计划的净定期福利成本分别为-1000万美元和-2800万美元[57] - 2023年和2022年第一季度，公司对确定受益养老金计划和其他退休后福利计划的总缴款均为1000万美元[57] 受限绩效股票权利授予 - 2023年第一季度，公司授予约10万份受限绩效股票权利，加权平均股价为215.20美元；2022年同期授予约10万份，加权平均股价为204.10美元[58] 股票奖励归属 - 2023年和2022年第一季度，分别有大约10万股和20万股股票奖励归属[59] 基于股票的薪酬 - 2023年和2022年第一季度，公司记录的基于股票的薪酬分别为1200万美元和900万美元[61] 股票奖励相关税收优惠 - 2023年和2022年第一季度，公司记录的与股票奖励相关的税收优惠分别为200万美元和100万美元[62] 未确认薪酬费用 - 截至2023年3月31日，公司有200万美元与受限股票权利相关的未确认薪酬费用，5700万美元与受限绩效股票权利相关的未确认薪酬费用[63]