财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收基本与去年持平，飓风造成约530万美元营收无法发货，排除820万美元外汇汇率影响 [21][22] - 毛利润和利润率因销量下降、飓风影响、外汇汇率及供应链物流挑战而下滑 [24] - 调整后EBITDA为4800万美元，调整后EBITDA利润率为23.2%，若剔除飓风影响，利润率为23.6% [25] - 第二季度有效税率为23.6%，高于原指引范围上限，但低于去年同期 [26] - 摊薄后GAAP每股现金收益为0.90美元，包含0.03美元外汇影响和0.05美元飓风影响 [26] - 本季度运营现金流为3000万美元，资本支出占本季度销售额的4%，年初至今占3%，预计全年占比3% - 4% [31] - 本季度自由现金流近2200万美元，年初至今已产生超5200万美元 [31] - 本季度末总流动性为1.68亿美元，净债务与调整后EBITDA杠杆比率为1.9倍 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 液压业务 - 按固定汇率计算并剔除飓风影响后，销售额增长8%，本季度外汇汇率对销售额的影响为790万美元 [27] - 除飓风导致的530万美元发货延迟外，供应链短缺估计导致660万美元销售延迟，高于上季度的600万美元 [28] - 液压业务毛利润受190万美元不利外汇影响和230万美元飓风影响，成本控制使FDA费用较上年减少7% [28] 电子业务 - 电子业务更集中在美国，外汇对营收影响较小，在娱乐、工业机械和建筑市场实现两位数强劲增长，但新产品推出未能完全抵消健康与 wellness市场下滑，净销售额较上年同期下降15% [29] - 预计未来一年健康与 wellness市场状况不会改善，供应短缺导致电子业务发货延迟估计为820万美元，较上季度的910万美元有所改善 [30] - 电子业务毛利润为2280万美元，毛利率为30%，反映了健康与 wellness市场放缓，FDA费用因销售疲软管理良好，下降9% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场表现稳健，EMEA和APAC（特别是中国）市场明显反映了当地经济状况 [22] - 娱乐市场增长显著，实现强劲两位数增长，主要受多年研发的新产品推动；工业市场因机械和能源领域带动实现良好增长，移动市场也有所增长；但健康与 wellness市场去年表现出色，今年同比艰难比较仍拖累了整体业绩 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行增强战略，通过创新新技术、获取市场份额、整合飞轮收购以及在应用和市场上实现多元化，以实现长期增长计划和保持顶级利润率 [9] - 利用收购Balboa获得的制造专业知识和运营布局，将部分产品生产转移至墨西哥的先进低成本工厂，采用“区域内为区域服务”的方法，提高对客户的交货时间并获取市场份额 [11] - 各运营公司在研发、制造和系统销售方面加强合作，向集成运营公司转型，以实现长期运营效率提升 [12] - 继续推进专注的飞轮收购战略，本季度完成对Damon产品的收购，预计未来几年将其从成功的小企业发展到近1亿美元规模 [14][15] - 凭借在液压和电子领域的专业知识进行创新，推出突破性解决方案，如利用液压流体浪费能量产生电力，以适应液压电气化大趋势 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临重大飓风、外汇汇率快速变化、持续的供应链挑战、欧洲战争影响和中国经济疲软受限等不利经营环境，但仍对继续超越竞争对手充满信心，保护业务、利润率和现金流是当前首要任务 [8][10] - 尽管面临诸多挑战，公司仍有望实现到2023年底至少10亿美元营收的加速目标，将通过业务多元化、推出创新产品和推进制造与运营战略来实现 [37][41] - 公司对电子业务健康与 wellness市场的短期下滑视为正常市场调整，预计未来将回升，且新推出的产品将有助于抵消部分疲软和供应逆风 [52][56] 其他重要信息 - 公司在介绍和问答环节会做出一些前瞻性陈述，这些陈述涉及未来事件，存在风险和不确定性，实际结果可能与当前情况有重大差异，相关风险因素已在提交给美国证券交易委员会的10 - K文件中提供 [5] - 会议将讨论一些非GAAP财务指标，这些指标有助于评估公司业绩，但不应孤立看待或替代按照GAAP编制的结果，公司已在随附幻灯片的表格中提供了可比GAAP与非GAAP指标的对账 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细解释电子业务中健康与 wellness市场下滑情况，以及预计未来如何发展 - 公司在欧洲首先看到库存水平上升，市场放缓，本季度美洲市场也开始放缓，但程度不如欧洲和APAC，美洲可能存在一些去库存情况，未来主要去库存需求在EMEA；预计市场回升可能比预期多几个季度，但这是短期问题，市场最终会回升，这是正常市场调整 [50][51][52] 问题2: 请分析电子业务中健康与 wellness市场和供应链的逆风因素，以及新产品如何抵消这些疲软 - 公司在过去两年对新产品进行了充分投资和规划，与客户密切合作，了解市场需求；未来几个季度将在健康与 wellness领域推出新产品，拓展到特种车辆等其他应用领域；公司认为在很多方面健康与 wellness市场已接近底部，有望开始复苏，新产品将带来积极影响 [53][54][56] 问题3: Q4指引中Balboa的营收水平或营收运行率是多少 - 公司不倾向给出具体业务部门目标，将电子和液压业务作为整体板块看待；Balboa业务运行率明显低于2021年，目前营收在收购时的略超1亿美元和峰值时的近2亿美元之间，约为1.5 - 1.6亿美元，部分地区已见底部并略有复苏 [58][59][61] 问题4: Q4指引的营收、EBITDA和收益是否可视为2023年的基线运行率，2023年与Q4相比有哪些差异 - 不认为Q4运行率可作为2023年全年运行率，但可能适用于第一季度；2023年电子和液压业务的新产品推出将推动额外的营收增长，使全年营收超过Q4运行率 [67][68][69] 问题5: 电子业务中除Balboa外的部分，如海洋和娱乐市场，随着美联储加息和通胀影响消费者情绪，2023年这些业务面临的下滑风险如何 - 公司对创新业务充满信心，过去两年的投资和产品多元化使其有信心继续增长；2023年推出的产品具有粘性，至少能保持两到三年的业务，且创新业务正从海洋和娱乐市场拓展到其他应用领域，同时液压业务在系统销售方面的结合也增强了竞争力，预计创新业务将继续以强劲利润率增长 [72][73][75] 问题6: 请介绍Damon业务的营收和财务状况，以及其对第四季度的贡献和未来三到五年的财务目标 - Damon业务目前财务表现不显著，因其刚完成收购；预计明年基线运行率在3500 - 5000万美元之间，未来有望通过执行增强战略，利用卓越中心、多元化和系统销售应用，结合液压业务电气化，实现1亿美元的业务规模 [79][80] 问题7: 实现Damon业务1亿美元目标的策略是什么，如何利用现有业务布局推动增长 - 增长策略包括两方面，一是通过有机应用，继续执行制造战略，利用卓越中心和“区域内为区域服务”原则，将欧洲品牌拓展到北美，并结合系统销售应用；二是可能进行另一次飞轮收购以加速电气化进程 [82][83]

业绩总结 - 第二季度销售增长8%，年初至今增长13%，尽管面临宏观经济挑战[6] - 第二季度实现5%的有机增长，年初至今增长9%，主要得益于市场和地域多样性[6] - 第二季度总销售额为2.417亿美元，毛利率为34.1%，较去年同期下降270个基点[10][11] - 第二季度净收入为3000万美元，同比增长2%[16] - 调整后的息税折旧摊销前利润（Adj. EBITDA）利润率为24.4%[16] - 运营费用占销售额的比例下降100个基点至13.5%[15] - 第二季度每股摊薄非GAAP现金收益为1.18美元，较去年同期增长2%[16] 用户数据 - 电子部门第二季度销售额为9900万美元，同比增长9%[28] - 2022年第二季度的自由现金流为2160万美元，同比下降26.0%[31] - 2022年第二季度的经营活动提供的净现金为2950万美元，较2021年同期增长了14.5%[31] - 2022年第二季度的资本支出为790万美元，占销售额的3%[31] 财务状况 - 2022年第二季度的总流动性为2.16亿美元[35] - 2022年第二季度的总债务为4.191亿美元，较2021年同期下降了4.0%[34] - 2022年第二季度的股东权益为7.47亿美元，同比增长13.5%[34] - 2022年第二季度的净债务与调整后EBITDA的比率为1.68倍，低于2021年底的1.89倍[35] 未来展望 - 2022年预计的合并收入为9.3亿至9.5亿美元，较2021年的8.69亿美元增长约7.1%至9.0%[37] - 2022年调整后的EBITDA预计在2.19亿至2.38亿美元之间，较2021年的2.14亿美元增长约2.8%至11.2%[37] - 2022年预计的资本支出占销售额的3%至5%[37] 其他信息 - 2022年第一季度美洲地区销售额为204.8百万美元，同比增长58%[46] - 2022年第二季度美洲地区销售额为223.4百万美元，同比增长87%[46] - 2022年第三季度美洲地区销售额为223.2百万美元，同比增长82%[46] - 2022年第四季度美洲地区销售额为217.7百万美元，同比增长44%[46] - 2022年上半年调整后的营业收入为105,614千美元，同比增长7%[48] - 2022年上半年GAAP营业收入为85,863千美元，同比增长12%[48] - 2022年第二季度非GAAP现金净收入为38,639千美元，同比增长6%[50] - 2022年上半年非GAAP现金净收入为76,617千美元，同比增长9%[50] - 2022年第二季度GAAP营业利润率为17.8%[48] - 2022年上半年非GAAP调整后营业利润率为21.9%[48] - 2022年第二季度调整后的EBITDA为59,047千美元，较2021年第二季度的57,455千美元增长约2.8%[52] - 2022年第二季度的调整后EBITDA利润率为24.4%，相比2021年第二季度的25.7%下降了1.3个百分点[52] - 2022年第二季度的净销售额为241.7百万美元，同比增长8%[56] - 2022年第二季度的有机销售额在固定汇率下为242.6百万美元，同比增长9%[56] - 2022年第二季度的自由现金流为77,917千美元，较2021年同期的86,408千美元下降了9%[54] - 截至2022年7月2日，公司的净债务为377,741千美元，净债务与调整后EBITDA的比率为1.68[58] - 2022年第二季度的资本支出为29,956千美元[54] - 2022年第二季度的净收入为30,036千美元，较2021年同期的30,694千美元下降了2.1%[52] - 2022年第二季度的利息支出为4,400千美元，较2021年同期的3,813千美元增长了15.4%[52] - 2022年第二季度的所得税费用为8,720千美元，较2021年同期的6,575千美元增长了32.7%[52]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售增长8%，按固定汇率计算为12%，外汇汇率影响销售750万美元，供应链限制延迟约1500万美元销售 [19] - 毛利润因销量增加而增长，但受220万美元货币逆风影响，毛利率因供应链和物流挑战而收缩 [21] - SEA费用占销售的比例提高100个基点至13.5%，调整后EBITDA为5900万美元，与上一季度持平，较去年同期增长3% [22] - 第二季度有效税率为22.5%，去年较低税率受益于转让定价纠纷的解决 [23] - 本季度资本支出约占销售额的3%，年初至今为2.8%，预计全年接近3% - 5%预期范围的低端，本季度自由现金流近2200万美元 [28] - 季度末总流动性为2.16亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 液压业务 - 销售额增长7%，按固定汇率计算同比增长13%，外汇汇率对销售的总影响为700万美元，因供应链短缺估计延迟600万美元销售 [24] - 液压业务毛利润受190万美元不利外汇影响，SEA费用占收入的比例提高110个基点至12.9% [25] 电子业务 - 销售额增长9%，按固定汇率计算同比增长10%，因供应短缺导致发货延迟约900万美元，较上一季度改善约200万美元 [26] - 第二季度电子业务毛利润为3280万美元，较上年同期增长5%，电子毛利率为33.2%，低于去年同期的34.5%，反映原材料成本增加，SEA费用占收入的比例提高20个基点至12.6% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业、移动、农业和娱乐终端市场需求强劲，健康和 wellness 行业，特别是从亚洲运往欧洲的 Balboa 产品在本季度后半段放缓 [20] - 美洲地区表现强劲，欧洲增长较为温和，亚太地区因持续的 COVID 限制而疲软，特别是中国 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注执行商业系统和战略以实现加速增长和顶级利润率，多元化战略证明有价值，在多个市场和地区实现增长，在工程专业知识、应用知识、专注业务以及制造和运营战略方面具有竞争优势 [9] - 电子部门有新产品推出，液压部门不断推出新解决方案，加强商业模式以提高运营杠杆 [10] - 从控股公司向运营公司转型，制定制造路线图，多个项目同时推进，以实现长期利润率提升 [15][16] - 计划到年底释放额外20% - 22%的全球产能 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临外汇、供应短缺和快速通胀等逆风，公司仍保持全年指导，预计收入、调整后 EBITDA 和收益处于预期范围低端，预计第三和第四季度有效税率可能略高于年度范围上限 [30] - 公司有望在2023年提前两年实现至少10亿美元的收入里程碑，创新将使其超越竞争对手，进一步扩大领先市场地位，对未来充满乐观 [34][36] 其他重要信息 - 7月中旬完成 Taimi 收购，该收购非常适合液压部门 [13] - 近期宣布液压业务的节能 ecoline 计划，秋季还有更多可能改变多个行业的公告 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 指导范围下调的主要逆风因素及程度如何 - 供应链方面，钢铁和电子元件存在逆风，欧洲能源成本大幅增加，美元兑欧元走强使外汇影响超出预期，但供应链约束仍是首要驱动因素 [42] 问题2: 健康和 wellness 业务的情况，是欧洲需求疲软、去库存还是其他原因 - 对 Balboa 业务影响最大的是中国，其次是欧洲，北美保持稳定，亚太和欧洲地区都存在库存不平衡问题，同时也有需求影响 [44][45] 问题3: 中国市场疲软是需求相关还是疫情封锁导致 - 是两者的结合，但主要与需求相关 [46] 问题4: 目前产能利用率情况以及对未来需求趋势的支持 - 公司正在从全球角度审视当前产能，目标是到年底释放额外20% - 22%的全球产能，订单和积压情况良好，新产品投资也有成效 [53][55] 问题5: 哪些业务领域或地区的能见度有所改善 - 美国建筑市场在下半年给公司带来更高的信心，农业市场在全球范围内保持相对强劲，主要挑战来自中国、外汇和供应链 [57] 问题6: 指导范围下调是各业务部门均衡影响还是有部门表现较好 - 各业务部门情况较为平衡，目前挑战较大，但能见度稍高，公司采取积极主动的沟通方式 [60][61] 问题7: 第一季度提价后，价格成本逆风是否持续，下半年是否需要进一步提价 - 到季度末价格成本达到中性，但并非整个季度都是如此，主要从材料角度考虑，已弥补部分成本上升和恢复部分利润率，但毛利率仍低于去年，通过控制 SEA 成本实现了较强的 EBITDA 利润率 [70] 问题8: 成本是否开始下降，是否有滞后性 - 液压部门有轻微改善，但尚未恢复到正常水平 [71] 问题9: 供应链延迟销售改善的可见性以及第三和第四季度的改善程度 - 液压部门在 CVT 和 Faster 方面订单模式稳定，电子部门创新和订单模式良好，主要不确定因素来自中国和欧洲 [73][74] 问题10: 价格成本中性是否包括所有通胀来源，如运费、劳动力等 - 评论包括运费，但不包括劳动力和生产周期因供应链问题导致的效率损失，尚未充分利用劳动力和间接费用实现毛利率目标 [81] 问题11: 过去几个季度毛利率压力增加的原因以及未来几个季度的趋势 - 毛利率可能会维持在当前水平，电子部门的高价采购和钢铁价格高企仍有影响，但有稳定迹象，预计随着时间推移毛利率将恢复 [83][84] 问题12: 资本支出低于指导范围的原因 - 优化运营和制造过程中发现部分设施产能超出预期，部分机器交货期延迟，收购的公司也有可用产能，因此部分投资无需在今年进行 [86][87]

业绩总结 - Helios在2022年第一季度实现销售额为2.405亿美元，同比增长17%，其中有机增长为14%[10] - 第一季度净收入为3050万美元，同比增长34%，每股稀释GAAP收益为0.94美元，同比增长34%[16] - 调整后的EBITDA利润率为24.5%，同比增长180个基点[16] - 第一季度的运营利润增长830万美元，同比增长13%，运营利润率同比上升90个基点至17.8%[15] - 第一季度毛利为8340万美元，毛利率为34.8%，受到原材料和物流成本上升的影响[12] - 2022年第一季度自由现金流为910万美元，同比下降10%[28] - 2022年第一季度运营现金流为1470万美元，同比下降3%[32] - 2022年第一季度股东权益为7.356亿美元，同比增长17.6%[31] - 2022年第一季度总流动性为1.92亿美元[32] 用户数据 - 电子产品部门的销售额为1.034亿美元，同比增长20%，有机增长为20%[26] - 液压部门的销售额为1.371亿美元，同比增长15%，其中有机增长为10%[21] - 2022年第一季度美洲地区销售额为204.8百万美元，同比增长58%[49] - 2022年第二季度美洲地区销售额为223.4百万美元，同比增长87%[49] - 2022年第三季度美洲地区销售额为223.2百万美元，同比增长82%[49] - 2022年第四季度美洲地区销售额为217.7百万美元，同比增长44%[49] 财务状况 - Helios的净债务与调整后EBITDA的杠杆比率为1.79倍，显示出财务灵活性[6] - 2022年第一季度总债务为4.381亿美元，较2021年同期下降15.5%[31] - 2022年第一季度库存较2021年底增长8.9%[28] - 截至2022年4月2日，公司的净债务为405,072千美元[59] - 总债务为438,091千美元，其中包括长期非循环债务179,864千美元和循环信贷240,086千美元[59] - 现金及现金等价物为33,019千美元[59] - TTM（过去12个月）经调整的EBITDA为226,082千美元[59] - 净债务与TTM经调整EBITDA的比率为1.79[59] 未来展望 - 预计到2023年，Helios将实现10亿美元的里程碑[6] - 2022年预计合并收入为9.3亿至9.5亿美元，较2021年实际收入增长约7%至9%[34] - 2022年预计调整后EBITDA为2.19亿至2.38亿美元，调整后EBITDA利润率为23.5%至25%[34] - 2022年资本支出占总收入的比例预计为3%至5%[32] 其他信息 - 由于供应链短缺，Helios在第一季度面临约660万美元的延误[21] - 公司正在推进技术进步和加速增长的战略[61] - 公司认为提供非GAAP信息对投资者和财务报表的读者非常重要[60] - 净债务和净债务对调整EBITDA的计算可能与其他公司使用的类似指标不直接可比[60]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额同比增长17%，实现有机增长14%，尽管有470万美元的外汇逆风 [12] - 第一季度毛利润8360万美元，较上年同期增加820万美元，增幅11%，毛利率34.8%，较去年同期下降200个基点 [12][13] - 调整后EBITDA为5900万美元，增长15%，利润率为24.5%，去年同期为25.1% [13] - 第一季度有效税率为22.4%，上年同期为23.2% [13] - 摊薄后每股收益提高至0.94美元，增长34%；摊薄后非GAAP现金每股收益提高至1.18美元，增长19% [14] - 第一季度运营现金流为1470万美元，上年同期为1510万美元 [17] - 第一季度资本支出为560万美元，占销售额的2.3%，去年同期为500万美元，占比2.4%，预计2022年资本支出占销售额的3% - 5% [18] - 第一季度自由现金流为910万美元，截至2022年第一季度的过去12个月自由现金流转化率为76%，低于2018 - 2020年超过100%的水平 [18] - 第一季度末现金及等价物为3300万美元，2021年末为2850万美元；季度末总债务为4.381亿美元，2021年末为4.45亿美元 [19] - 维持2022年的业绩指引，预计收入在9.3亿 - 9.5亿美元之间，意味着年有机增长率约为8%；调整后EBITDA利润率为23.5% - 25%，调整后EBITDA预计在2.19亿 - 2.38亿美元之间，约有7%的年度增长；利息费用预计在1400万 - 1500万美元之间；有效税率预计在21% - 23%之间；折旧预计在2450万 - 2650万美元之间；摊销预计约为2800万 - 2900万美元；摊薄后非GAAP现金每股收益预计在4.35 - 4.60美元之间，较2021年增长5% [20][21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 液压业务 - 第一季度液压销售额为1.371亿美元，同比增长15%，有机增长10%，收购贡献640万美元，尽管有450万美元的外汇逆风及660万美元的供应链短缺导致的销售延迟 [14][15] - 第一季度液压业务毛利润增长12%，毛利率为37.1%，去年为38.1%；营业收入增长13%，利润率从去年的23.6%降至23.1% [15][16] 电子业务 - 第一季度电子销售额为1.034亿美元，同比增长21%，有机增长20%，预计约1100万美元的销售额因供应链短缺而延迟 [16][17] - 第一季度电子业务毛利润为3280万美元，增长9%，毛利率为31.7%，去年为35%；营业收入为2050万美元，增长12%，营业利润率收缩160个基点 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 液压业务在美洲和EMEA市场需求改善、市场份额增加，但亚洲市场液压业务因昆山工厂关闭及港口拥堵受到影响，电子业务在亚洲市场略有增长 [14][35] - 电子业务在健康与 wellness 以及娱乐市场需求强劲，特别是美国娱乐市场 [16][38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持加速增长战略，通过创新和部署Helios业务系统实现目标，致力于在2023年实现至少10亿美元的收入 [5] - 采用“向下飞轮”收购策略，收购PME以扩展液压业务，其产品与公司互补，能增强公司在液压市场的领先地位 [10][11] - 注重运营卓越，积极管理供应链和库存，以确保及时交付，维持行业领先的交付周期，从而获取市场份额 [6][8] - 从控股公司向综合运营公司转型，业务更加多元化，研发和销售团队跨业务协作增强，创新产品更受客户青睐 [25] - 关注企业可持续发展，努力明确ESG指标和活动，并推出带有ESG板块的新网站 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在第一季度表现出色，尽管面临全球供应链和宏观环境挑战，但仍实现了强劲增长 [4][12] - 对公司未来潜力持乐观态度，认为随着通胀和宏观经济挑战的缓解，公司潜力将进一步释放 [24] - 对下半年持谨慎态度，因宏观不确定性增加，包括乌克兰战争、中国疫情封锁、通货膨胀、潜在衰退以及央行行动等，但订单和需求及积压订单仍然强劲 [20][35] - 公司有能力应对宏观经济挑战，其优势包括强大的资产负债表、快速交付能力、收入来源和地域的多样性、创新文化、领先的市场地位、专注于液压和电子行业以及优秀的团队 [8] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会做出一些前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与当前预期有重大差异，相关风险因素已在提交给证券交易委员会的10 - K文件中披露 [3] - 会议还会讨论一些非GAAP财务指标，这些指标有助于评估公司表现，但不应孤立看待或替代GAAP编制的结果，公司已在随附幻灯片的表格中提供了GAAP与非GAAP指标的对账 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度的定价情况以及全年价格成本进展的预期 - 第一季度已获得定价，但未在整个季度完全生效，预计到第二季度末将完全反映在数据中，公司希望在第二季度末实现价格成本中性，虽面临一些未预期的定价压力，但需求强劲令人鼓舞 [33] 问题2: 在维持业绩指引的背景下，如何看待下半年的可见性以及本季度的积压订单和订单趋势 - 公司整体需求持续强劲，亚洲市场电子业务略有增长、液压业务略有下降，主要是由于昆山工厂关闭，目前工厂已重新开放，但港口拥堵影响发货；公司对下半年持谨慎态度，因供应链仍有薄弱环节，缺乏100%的信心，但订单、需求和积压订单仍然强劲 [35] 问题3: 请细分电子业务中健康与 wellness 市场本季度的表现以及对该市场全年的预期，还有其他表现良好的终端市场情况 - 公司在电子业务中通过创新、推出新产品等策略创造杠杆，推动系统销售并渗透更广泛市场，对新产品的推出充满信心，不仅适用于北美市场，也适用于全球市场；娱乐市场在电子业务方面需求强劲，特别是美国市场，客户会议的讨论情况令人鼓舞 [37][38] 问题4: 考虑到中国工厂关闭、原材料、运费、物流和劳动力成本等挑战，如何看待第二季度与第一季度的情况 - 公司密切关注全球市场情况，但更专注于客户、制造战略和新产品推出；尽管供应链存在挑战，但交付周期保持在6 - 7周，远优于竞争对手，能够持续获取市场份额；公司认为目前表现良好，有信心维持当前的业绩水平；制造和运营策略有助于缓解供应链问题，长期来看将推动利润率提升 [40][41][42] 问题5: 预计第二季度末价格成本达到中性，如何看待第二季度与第一季度的情况，以及价格成本平衡后下半年利润率与2021年的对比 - 只要能获得订单所需的供应，公司相信第二季度能够实现强劲增长；销量有助于推动利润率提升，第一季度销量高于预期，为利润率带来了巨大杠杆作用，公司有能力继续保持；目前存在一些未知因素，但过去八个季度的出色表现表明公司能够有效应对压力，下半年的可见性相对较低 [46] 问题6: 公司利润率全年是否会持平，投资者是否可以预期从第二季度开始同比利润率持平或更好 - 目前公司持谨慎态度，随着未来几周获取更多信息，态度可能会更加积极；并非表示利润率会下降，只是下半年的可见性不足，待掌握足够数据后会及时沟通 [48] 问题7: 评估下半年风险时，主要考虑哪些风险因素 - 一是中国市场全面恢复正常，尽管目前工厂已开放，但港口拥堵影响发货，需要中国整体恢复正常以增强发货信心；二是欧洲市场，订单强劲，但面临持续的定价压力、原材料价格上涨和能源成本增加等问题；北美市场表现强劲，但供应链偶尔会出现波动 [50][51] 问题8: 从公司的业绩指引来看，后续季度的增长似乎主要来自价格，而销量增长较少，原因是什么 - 一方面仍然是供应链问题；另一方面，公司正在重新平衡产能以吸收更多销量和生产更多产品，某些领域的市场份额增长比预期更快，同时公司也在增加产能以提高发货能力 [53] 问题9: 下半年哪些终端市场最令人担忧，可能导致销量预期发生变化 - 最需要关注的是中国建筑和中国农业市场，由于疫情仍在持续，这两个市场存在不确定性，其他市场表现良好 [61] 问题10: 新收购的公司未来是否会变得重要，以及该公司是否因缺乏资金而选择被收购 - 该公司未来有可能变得重要，此次收购有助于公司进一步渗透液压系统市场，通过与公司现有业务的合作，该业务有望显著增长；并非因为缺乏资金，而是该公司认为与Helios合作能实现更大的发展 [62] 问题11: 新收购公司的产品线有多独特 - 该公司是旋转技术领域的小众参与者，采用球式旋转技术，与行业内大多数公司不同，这种技术被认为更好、更可持续，无需频繁更换，在林业等特定行业有重要应用 [63] 问题12: 电子业务中供应链的最大问题是什么，是否主要是电子元件 - 主要问题是电子元件，许多元件来自亚太地区，该地区供应出现了一些放缓；不过总体而言，电子业务的供应链情况有所改善，但中国的工厂关闭又使其有所放缓，公司对供应情况和时间安排有较好的把握 [71] 问题13: 电子业务的积压订单中，客户是否存在过度下单的情况，如何管理客户订单以避免过度下单 - 公司认为客户没有过度下单，不同业务对积压订单的定义略有不同，在Balboa业务中能看到更多订单，而Enovation业务的订单周期较短；没有迹象表明客户过度下单，客户仍在每天询问产品交付时间；该业务在季度末有大量逾期订单，但由于第一季度供应链有所缓解，逾期情况较去年年底有所改善 [72]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额增长44%至2.18亿美元，其中收购带来2640万美元销售额 [20] - 第四季度调整后EBITDA利润率为22.7%，全年为24.6% [20] - 摊薄后非GAAP现金每股收益为1.01美元，同比增长68% [20] - 第四季度毛利润7400万美元，同比增加2200万美元或41%，毛利率34.2% [25] - 第四季度有效税率为13.6%，上年同期为22.4% [28] - 第四季度经营现金流为3120万美元，全年为1.132亿美元 [35] - 第四季度资本支出为970万美元，2021年全年为2680万美元，同比增长84% [36] - 第四季度自由现金流为2150万美元，全年自由现金流转化率为83% [37] - 预计2022年资本支出占收入的3% - 5% [36] - 预计2022年营收在9.3亿 - 9.5亿美元之间，调整后EBITDA利润率在23.5% - 25%之间 [42][44] - 预计2022年调整后EBITDA在2.19亿 - 2.38亿美元之间，摊薄后非GAAP现金每股收益在4.35 - 4.60美元之间 [45][47] - 预计2022年利息支出为1400万 - 1500万美元，有效税率在21% - 23%之间 [46] - 预计2022年折旧在2450万 - 2650万美元之间，摊销约为2800万 - 2900万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 液压业务 - 第四季度销售额为1.31亿美元，同比增长27%，有机增长21% [30] - 第四季度毛利润受益于销量增加，但利润率受奥密克戎导致的劳动力效率低下以及原材料、运费和物流成本上升的影响 [31] - 与上年同期相比，营业利润率扩大210个基点至21.1% [31] 电子业务 - 第四季度销售额为8700万美元，同比增长79%，其中收购带来2070万美元，有机增长36% [32] - 第四季度毛利润为2750万美元，毛利率为31.7%，反映了奥密克戎导致的劳动力效率低下和宏观经济供应链挑战带来的成本上升 [33] - 第四季度营业利润为1540万美元，营业利润率收缩80个基点 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场销售相对较弱，中国建筑、健康和 wellness市场表现平淡或略有下降，但无具体原因 [88] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施Helios业务系统，通过创新、决心、韧性和灵活性实现增长 [10] - 执行制造路线图以降低成本、简化流程并应对通胀压力，平衡自制与外购决策 [14][15] - 实施定价策略以应对成本上升、供应短缺和人员配置困难 [17] - 投资有机增长和推进收购战略，目标是到2023年实现至少10亿美元的收入 [18][42] - 四个价值流包括保护业务、全球布局、创造增长机会和培养人才，与收购战略和公司价值观相互交织 [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营条件仍不理想，存在供应限制、材料通胀、劳动力挑战和疫情变种爆发等问题，但公司团队表现出韧性 [16] - 对2022年充满信心，认为能够推动增长并实现强劲利润率，有望克服通胀和宏观经济挑战 [56] 其他重要信息 - 2021年推出22款新产品，是该部门近期历史上新产品发布数量最多的一年 [12] - 赢得首个跨三个业务的系统销售订单，Faster ABC电子液压软管接头获得创新奖 [13] - 被评为《福布斯》2022年美国最佳中型公司之一 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何管理供应链并实现市场份额增长 - 公司在疫情期间启动制造战略，明确全球产能，平衡自制与外购，在供应链内部投入人力，保护核心竞争力，维持6 - 8周的行业领先交付周期 [63] - 过去6 - 7个月，许多新客户因竞争对手20 - 48周的交付周期而选择公司，公司订单积压情况良好 [66] 问题2: 如何得出8%的营收增长指引，能否区分液压和电子业务，电子业务中健康和 wellness部分在2022年的韧性如何 - 健康和 wellness业务不会像2021年那样增长40% - 50%，也不会大幅下滑，公司通过投资墨西哥工厂、多元化市场和客户基础，仍能看到该市场的强劲需求 [68][69] - 公司在液压和电子业务上均衡发展，营收增长主要来自有机增长，新产品推出、战略实施和交付周期优势使订单积压情况良好，且公司有望降低杠杆并进行收购 [70][71] - 公司对订单积压情况的可见性良好，尤其是上半年，终端市场需求强劲 [72] 问题3: 关于定价，Q1营收较轻的原因以及8%的增长指引是否主要由定价驱动 - 定价有一定影响，但主要增长来自有机销量，多数定价策略在Q1或Q2初推出，Q1不会受到全年影响，定价在下半年影响更大 [74][75] 问题4: 净杠杆低于目标范围，并购管道情况及当前市场定价如何 - 并购管道活跃，包括飞轮收购和转型收购两个管道，市场定价参差不齐，部分目标公司价格合理，部分倍数过高，公司将坚持战略，谨慎收购 [77][78][79] 问题5: 2022年增长投资方向 - 一部分投资将用于增加产能和运营费用，包括人力和运营资金 [81] - 公司正在建设基础设施，为成为更大的公司做准备，包括FDA资源、工程创新资源和制造战略资源 [82] 问题6: 是否限制价格上涨幅度以平衡成本压力和市场份额 - 公司去年有针对性地进行了定价调整，平衡了定价与市场份额增长，以维持股东期望的顶级利润率 [85][86] 问题7: 乌克兰局势导致粮食价格上涨，客户是否会加速农业资本支出计划 - 公司与客户讨论后发现，市场对行业周期持乐观态度，此前的一些调整计划已搁置，至少在公司参与的领域市场表现强劲 [87] 问题8: 亚洲市场销售相对较弱的原因 - 未发现具体原因，但中国建筑、健康和 wellness市场表现平淡或略有下降 [88] 问题9: 3Q到4Q利润率变化的原因以及4Q到1Q利润率和营收的变化趋势 - Q4工作日减少、PPV成本压力、奥密克戎导致的劳动力效率低下以及为2022年增长进行的投资影响了利润率 [92] - 从Q4到Q1，供应链限制有所缓解，但Q1无法获得全年定价影响，公司对供应链和运营改善感到鼓舞 [93][94] 问题10: 供应链改善的具体表现 - 零部件供应情况有所改善，此前长时间缺货的零部件开始到货，尤其是电子业务方面 [95] 问题11: Q4到Q1利润率是否会改善，营收季节性是否正常，能否在Q2实现价格成本中性 - 由于环境复杂难以预测，利润率有可能改善，但公司持谨慎乐观态度，Q1仍面临PPV成本和零部件供应问题，不过逾期订单有所减少是个好迹象 [97][98] - 公司目标是在Q2实现价格成本中性，随着全球制造和运营战略的推进，有望进一步提高利润率 [101]

业绩总结 - 第三季度销售额为2.232亿美元，同比增长82%[9] - 第三季度净收入为2780万美元，同比增长114%[11] - 第三季度非GAAP现金每股收益为1.07美元，同比增长102%[11] - 第三季度调整后的EBITDA利润率为25.1%，同比增长25个基点[11] - 第三季度实现30%的有机增长，主要受高需求、运营灵活性和新产品推动[6] - 2021年第三季度合并销售额为2.23亿美元，较2020年同期的1.23亿美元增长了81.8%[43] - 2021年第三季度的调整后EBITDA利润率为36.2%，较2020年同期的38.3%下降了2.1个百分点[43] 用户数据 - 电子产品部门的有机收入增长为26%，主要受健康与保健及休闲市场强劲需求推动[27] - 2021年第三季度的净现金提供来自经营活动为108,556千美元[54] 未来展望 - 2021年更新后的合并收入指导为8亿至8.3亿美元，较之前的8.4亿至8.6亿美元下调了4%[40] - 2021年调整后EBITDA指导为1.88亿至2.03亿美元，较之前的1.97亿至2.11亿美元下调了4%[40] 资本支出与现金流 - 第三季度自由现金流为2570万美元，较去年同期的3480万美元下降[29] - 公司在第三季度的资本支出为670万美元，预计2021年的资本支出将在2500万至2700万美元之间[30] - 截至2021年10月2日，现金及现金等价物为4770万美元，较2021年1月2日的2520万美元增长了89.8%[31] - 2021年第三季度总流动性为1.69亿美元[32] 负债与杠杆 - 公司在第三季度的净债务与调整后EBITDA的杠杆比率改善至2.0倍[6] - 2021年第三季度的净债务与调整后EBITDA比率已改善至2.0倍，较2020年底的3.0倍显著下降[32] - 净债务为423,562千美元，净债务与调整后EBITDA的比率为2.04[56] - 2021年第三季度的总债务为471,249千美元[56] 其他财务指标 - 2021年第三季度的利息支出指导为1600万至1800万美元，较之前的1600万至1700万美元上调了3%[40] - GAAP营业收入为40,749千美元，非GAAP调整后营业收入为50,169千美元[48] - GAAP营业利润率为18.2%，非GAAP调整后营业利润率为22.5%[48] - 自由现金流转换率为103%[54]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额增长82%，达2.23亿美元，其中收购带来6400万美元销售额 [17][20] - 调整后EBITDA利润率为25.1%，较去年扩大170个基点 [17][21] - 非GAAP现金每股收益为1.07美元，较去年同期增加0.54美元 [22] - 有效税率从去年同期的20.7%升至25.5% [22] - 运营现金流为3250万美元，去年同期为3670万美元 [28] - 资本支出为670万美元，高于2020年第三季度的190万美元，预计2021年全年在2500 - 2700万美元之间 [29] - 第三季度末自由现金流为2570万美元，过去12个月自由现金流转化率为103% [30] - 净债务与调整后EBITDA杠杆率降至2倍，2020年底为3倍 [31] - 提高2021年全年收入预期至8.4 - 8.6亿美元，调整后EBITDA预期至1.97 - 2.11亿美元，非GAAP现金每股收益预期至3.75 - 4.10美元 [33][34][36] 各条业务线数据和关键指标变化 液压业务 - 第三季度销售额为1.33亿美元，同比增长36%，有机增长31%，含100万美元外汇汇率正向影响 [23] - 毛利润因销量增加而增长，利润率提高150个基点至37.6% [24] - 营业利润率较去年同期扩大460个基点至23.8% [24] 电子业务 - 第三季度销售额为8980万美元，较去年同期的2440万美元增长268%，有机增长26%，收购贡献5900万美元收入 [25] - 毛利润为3130万美元，毛利率为34.9% [26] - 营业收入从去年同期的470万美元增至1840万美元，营业利润率提高130个基点 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场，中国AG业务在QRC业务中表现强劲，韩国建筑市场增长迅速，澳大利亚矿业业务在第三季度后期开始回升 [55] - EMEA市场，意大利、德国、英国、西班牙等地区需求强劲，虽面临成本逆风，但通过提价和灵活生产应对 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行飞轮收购战略，近期收购NEM和Joyonway，完善产品组合，扩大市场覆盖，增强供应链 [12][13] - 专注优化制造效率，实施多种定价策略应对通胀压力 [9] - 多元化市场战略，拓展新客户和新产品，如在电动汽车设计和制造领域赢得新客户 [10][11] - 凭借快速交付能力和灵活运营，在行业中获取市场份额 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场需求强劲，公司各业务线均实现增长，预计2022年也将表现良好 [15][16] - 虽面临供应链限制、物流挑战和原材料成本上升等问题，但公司通过与供应商合作、优化生产和提价等方式应对 [8][9] - 基础设施法案通过带来乐观情绪，为公司带来增量业务机会 [52][90] 其他重要信息 - 公司计划通过下一次股息支付加入连续25年支付股息的上市公司行列 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 强大的交付周期是否带来市场份额增长机会，具体情况如何 - 公司在液压领域有很多市场份额增长机会，客户因竞争对手供应问题转向公司，部分为长期份额增长；电子领域受供应链影响，份额增长机会相对较少 [44] - 一周前的分销理事会会议反馈显示，有之前未从公司采购的客户开始采购 [45] 问题2: 是否存在客户双重下单以确保库存的情况 - 目前没有迹象表明存在双重下单情况，客户只是尽力获取所需产品 [46] 问题3: 两个业务的订单与收入情况，客户需求是否受影响，OEM客户生产计划如何 - 订单模式在各业务中保持一致，无明显波动或周期性 [51] - 需求保持强劲，公司与合作伙伴密切合作制定交付计划，基础设施法案通过增加乐观情绪 [52] 问题4: 液压业务在EMEA和亚太地区的市场情况，特别是中国和欧洲农业客户需求 - 中国市场通过系统解决方案策略和本地供应链能力取得进展；EMEA地区需求强劲，虽有成本压力，但通过提价和灵活生产应对 [54] - 亚太地区，韩国建筑市场强劲，中国AG业务增长快，澳大利亚矿业业务回升 [55] 问题5: 如何实现稳定的EBITDA增量利润率，定价情况及对2022年的影响 - 公司在各业务中多次提价，同时制造策略提高了生产效率，推动了增量利润增长 [59] - 部分提价为永久性，部分为与材料成本相关的附加费，2022年可能有更多提价行动 [60] 问题6: 公司是否仍有积压订单，积压情况如何，电子和液压业务递延收入情况 - 公司仍有大量积压订单，预计到2022年仍将保持强劲，主要来自电子业务的零部件短缺 [67] - 电子和液压业务均有递延收入，约三分之二来自电子业务，三分之一来自液压业务 [69] 问题7: 第四季度收入和利润率下降是季节性因素还是其他原因 - 第四季度需谨慎看待，一方面供应链需要稳定产品流入，另一方面存在因假期导致的季节性因素 [71] 问题8: 市场份额增长机会未来如何发展，客户是否会在公司和传统供应商之间平衡采购 - 公司通过与供应商合作和内部能力建设，能够保持稳定的交付周期和成本结构，预计在市场份额和成本方面具有优势 [78][79] 问题9: 全年订单与交付情况，积压订单季节性变化 - 需求在两个业务板块都很强劲，公司专注满足当前客户需求，未出现提前透支订单情况，预计2022年表现良好 [83] 问题10: 基础设施法案对2022年需求的实际影响 - 在公司细分市场，基础设施法案是增量业务机会，公司正与OEM客户探讨供应限制和整体影响 [90] 问题11: Balboa收入连续几个季度持平，是否受疫情影响 - Balboa收入持平主要是由于电子元件短缺，公司希望通过多元化市场战略和收购Joyonway拓展更多市场 [93]

业绩总结 - Helios Technologies在2021年第二季度的总收入为7.03亿美元，较2020年增长了35%[62] - 2021年第二季度的调整后EBITDA为1.73亿美元，EBITDA利润率为24.6%[64] - 2021年净收入为71,814千美元，较2020年的14,218千美元增长了405.5%[108] - 2021年非GAAP现金净收入为106,510千美元，较2020年的71,900千美元增长了48.0%[106] - 2021年调整后的EBITDA为186,702千美元，较2020年的143,789千美元增长了29.8%[110] 用户数据 - 2021年第二季度，Hydraulics部门的收入为4.53亿美元，占总收入的65%[23] - 2021年第二季度，Electronics部门的收入为2.49亿美元，占总收入的35%[35] - Helios的电子产品市场预计到2023年将成为更大贡献者，当前电子产品收入占总收入的比例为35%[71] 未来展望 - 预计到2023年底实现超过10亿美元的销售，较早两年达成目标[1] - 预计有机销售增长约为市场增长率的2倍，调整后EBITDA利润率约为25%[1] - 预计2020至2023年期间，非GAAP现金每股收益的年复合增长率（CAGR）将达到22%[12] - Helios的市场增长速度约为2倍于行业平均水平，行业平均增长率为3%到5%[67] 新产品和新技术研发 - 资本配置优先级中，目标是有机增长，计划以市场增长率的约2倍进行新产品开发[2] 市场扩张和并购 - 公司的收购策略包括小于1亿美元的“飞轮”收购和大于1亿美元的“转型”收购[4] - 计划通过减少债务来保持财务灵活性，目标是将净债务与调整后EBITDA比率降低至≤2.0倍[2] - 预计未来将采取更平衡的增长策略，结合有机增长、债务减少和收购增长[3] 财务状况 - 当前净债务与调整后EBITDA比率为2.16倍，目标为≤2.0倍[1] - 自2017年以来，自由现金流（FCF）每年均有所增长，2021年第二季度的自由现金流为9,810万美元[76] - 截至2021年第二季度，流动性为1.96亿美元[1] - 2021年调整后的自由现金流为98,088千美元，较2020年的93,976千美元增长了4.5%[108] - 2021年资本支出为19,670千美元，较2020年的14,580千美元增长了35.2%[108]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额环比增长9%，同比增长87% [16] - 第二季度毛利润为8220万美元，环比增加680万美元（9%），同比增加3750万美元（84%） [17] - 第二季度调整后EBITDA利润率增至25.7%，同比上升310个基点，环比上升60个基点 [18] - 第二季度非GAAP现金每股收益为1.20美元，环比增加0.21美元，同比增加0.65美元 [19] - 第二季度有效税率为17.6%，低于预期 [19] - 第二季度运营现金流为3450万美元，高于去年同期的2530万美元 [26] - 第二季度末自由现金流为2910万美元，过去12个月自由现金流转化率为137% [27] - 季度末净债务与调整后EBITDA杠杆比率为2.16倍，低于2020年底的3倍 [28] - 季度末总债务为4.37亿美元，季度内偿还超1500万美元 [28] - 季度末循环信贷额度可用1.61亿美元，总流动性1.96亿美元 [28] - 2021年营收展望上调至8 - 8.3亿美元，中点对应约56%的年增长率 [30] - 2021年调整后EBITDA利润率展望提高50个基点至23.5% - 24.5% [30] - 2021年调整后EBITDA预期上调至1.88 - 2.03亿美元，中点对应61%的年增长率 [31] - 2021年有效税率预期降至22% - 24% [34] - 2021年折旧预期为2200 - 2300万美元，摊销预期约3200 - 3300万美元 [34] - 2021年非GAAP现金每股收益展望上调至3.60 - 3.80美元，中点较去年增长65% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 液压业务 - 第二季度液压销售额为1.33亿美元，同比增长30%，受益于多数终端市场需求改善和外汇汇率正向影响 [20] - 液压业务毛利率增至38.3%，同比上升160个基点 [20] - 液压业务运营利润率同比扩张280个基点至24.3% [21] 电子业务 - 第二季度电子销售额从去年同期的1720万美元增至9040万美元，同比增长426% [22] - 第二季度收购为电子业务贡献6020万美元收入 [23] - 第二季度电子业务毛利润为3120万美元，毛利率为34.5% [24] - 第二季度电子业务运营收入为1960万美元，环比增加130万美元（7.1%），同比增加1060万美元 [24] - 电子业务运营利润率环比提高30个基点至21.7%，同比从5.5%提升 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 执行增强战略，目标是到2023年底实现10亿美元营收并实现顶级调整后EBITDA利润率，比原计划提前两年 [9] - 实施制造战略，提高运营和EBITDA利润率，应对供应链挑战 [11] - 推进收购战略，近期成功收购NEM，增强电液产品供应，实现地理扩张和业务增长 [12][13] - 通过提供优质服务、多元化市场、加快新产品推出和保持灵活交付，获得市场份额 [10] - 在液压业务上，通过投资制造运营、优化流程和整合供应链，保持领先交付时间优势 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场需求强劲，但供应链挑战可能影响下半年交付节奏，因此扩大业绩指引范围 [32] - 尽管面临供应链、材料成本和物流等逆风，仍能利用固定成本基础维持强劲利润率 [35] - 对实现长期加速财务目标充满信心 [37] 其他重要信息 - 会议将进行前瞻性陈述，相关风险和不确定性将在10 - Q文件中披露，可在公司网站或sec.gov查询 [5] - 会议将讨论非GAAP财务指标，已提供与GAAP指标的对账表 [6] - 公司财务战略是为有纪律的收购增加杠杆，然后迅速偿还债务，资本优先事项为债务偿还、有机增长、收购增长和股东分配，已连续24年支付股息 [29] 问答环节所有提问和回答 问题1: 业绩指引范围扩大的原因及各业务对营收增长的贡献 - 扩大指引范围是因市场需求强劲，但供应链挑战尤其是电子业务方面的问题，可能影响三、四季度出货，且这些问题年底前难以解决 [41][42][43] - 营收增长7000万美元来自液压和电子业务，供应链约束在电子业务更明显，液压业务受材料成本影响 [44][45][46] 问题2: Balboa业务增长的驱动因素、可持续性及季节性 - 增长驱动因素为积压需求、市场多元化、新客户和新产品开发 [48] - 目前未看到季节性，相关情况已纳入全年指引 [50] 问题3: 如何保持领先交付时间优势及对市场份额的影响 - 通过投资制造运营、优化流程、引入人才和整合供应链，保持领先交付时间，增强对客户需求的理解和市场份额获取能力 [52][53] - 有信心在液压和OEM业务保持领先交付时间，并通过其他方面与竞争对手区分，维持市场份额 [60][61] 问题4: 如何应对产品成本上升及价格调整情况 - 在各业务都有下半年的定价策略，与长期合作客户协商，通过价格上涨或材料附加费应对成本上升，以维持利润率 [55] - 上半年特定产品的价格上调影响较小，下半年预计影响更大，主要用于抵消材料成本上升和供应链约束问题 [66][67] 问题5: 电子业务新平台的发展情况 - 目前新平台处于推出初期，今年有部分开始推出，下半年还有更多，目前对营收贡献为低个位数，成熟后将成为重要营收来源 [57][58] - 未来几个季度有三到四个重要新平台推出，还有一些较小但重要的平台 [59] 问题6: 下半年业绩展望的影响因素及价格成本预期 - 难以确定今年是否有季节性，下半年工作日减少和供应链挑战可能影响业绩，但终端市场需求增长是积极因素 [64][65] - 上半年价格上调影响较小，下半年预计影响更大，主要用于抵消成本上升 [66][67]