财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额增长至近2.05亿美元，较上一季度增长35%，较去年同期增长58% [14][17] - 第一季度毛利润为7540万美元，较上一季度增加2270万美元（43%），较去年同期增加2350万美元（45%） [17] - 毛利润率为36.8%，受Balboa利润率、供应链限制和运费增加影响 [19] - 调整后EBITDA利润率增至25.1%，较去年同期增加160个基点，较上一季度增加190个基点 [14][19] - 非GAAP现金每股收益从0.6美元提高至0.99美元，较去年同期增加0.43美元 [15][20] - 第一季度有效税率为23.2%，去年同期为22.3% [20] - 第一季度运营现金流为1510万美元，资本支出为500万美元，占销售额约2% [29] - 第一季度末自由现金流为1010万美元，过去12个月自由现金流转化率为170% [30] - 预计2021年资本支出为3000 - 3500万美元，占全年销售额约4% [29] - 预计2021年营收为7.4 - 7.5亿美元，中点增长率约42% [35] - 调整后EBITDA利润率展望维持在23% - 24%，预计调整后EBITDA为1.7 - 1.8亿美元，中点增长率44% [36][37] - 预计2021年利息支出为1600 - 1800万美元，有效税率为24% - 26%，折旧约2200 - 2400万美元，摊销约3000 - 3100万美元 [38] - 非GAAP现金每股收益展望提高至3.3 - 3.5美元，中点较去年增加52% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 液压业务 - 销售额为1.19亿美元，较去年同期增长15%，外汇汇率带来570万美元积极影响 [22] - EMEA和APAC地区增长，APAC地区由中国推动，美洲地区因终端市场需求疲软下降，但农业市场有优势 [22][23] - 第一季度毛利润受益于销量增加，但利润率受运费快速增加和按时交付影响，运营利润率从20.7%提升至23.6% [23] 电子业务 - 销售额为8570万美元，较去年同期的2570万美元增长234%，增长驱动因素包括Balboa首个完整季度收入、新产品推出和终端市场强劲需求 [26] - 有机业务实现两位数健康增长，受休闲市场创纪录需求推动 [26] - 第一季度毛利润为3000万美元，毛利率为35%，反映了Balboa收购带来的产品组合影响 [27] - 运营收入为1830万美元，是上一季度的两倍，几乎是去年同期的4倍，运营利润率提高至21.4%，增加270个基点 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 液压业务在EMEA和APAC市场因终端市场需求增长，APAC市场由中国驱动，美洲市场因终端市场需求疲软下降，但农业市场有优势 [22][23] - 电子业务在休闲和健康养生终端市场需求强劲，推动有机业务两位数增长 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行飞轮收购战略，宣布收购深圳久昂威电子科技有限公司，以扩展电子控制平台、加强供应链和提高制造能力 [12] - 液压业务通过提高产能和效率来获取市场份额，而非大幅提价 [24][50] - 电子业务通过提价和优化供应链应对成本上升，同时提高工厂产能以满足需求 [54][55] - 多元化产品和终端市场，与新客户合作测试多元化市场战略 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年开局强劲，第一季度业绩超内部预期，多个业务创纪录 [7] - 尽管面临供应链挑战，如运费增加、原材料价格上涨和电子元件短缺，但运营和EBITDA利润率仍有所改善 [10] - 对终端市场的强劲表现感到鼓舞，有信心实现2021年提高后的业绩指引 [34][39] - 第二季度及以后的市场情况仍存在一定不确定性，但目前终端市场需求持续强劲 [70][71] 其他重要信息 - 公司将于6月15日在萨拉索塔举办机构投资者和专业分析师日活动，无法现场参加的可通过公司网站观看直播 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在液压产品上通过提高生产率而非提价来应对通胀的策略及电子业务定价情况 - 液压业务通过制造改进、扩大产能等措施提高效率，有机会在不大幅提价的情况下获取市场份额 [50][52] - 电子业务采取提价和优化供应链相结合的方式，在墨西哥工厂提高了产能以满足需求 [54][55] 问题2: 分销商库存情况及对全年补货的预期 - 预计分销商将开始补货，特别是为大型OEM提供零部件的业务，已在CVT业务的订单模式中有所体现，但无具体补货百分比 [56] 问题3: Balboa业务的收入贡献及电子业务有机增长情况 - 未提供Balboa业务具体收入贡献，电子业务有机增长实现两位数健康增长，各业务发展均衡 [61][64] 问题4: 收入指引上调的因素及各业务贡献 - 各业务表现均衡，QRC业务有望实现两位数健康增长，电子业务中Balboa和新产品推出情况良好，对实现指引有信心 [65][66] 问题5: 公司业务收入季度节奏及是否受Balboa季节性影响 - Q1中Balboa业务表现强于预期，目前市场无明显季节性，各终端市场需求持续强劲，但下半年情况存在一定不确定性 [68][70][71] 问题6: 公司通过交货期而非价格获取市场份额的情况及对新老客户的影响 - 公司有制造路线图支持供应链等方面，竞争对手交货期延长，公司交货期恢复正常，液压业务对新老客户均有吸引力，电子业务主要针对现有客户 [77][78][80] 问题7: 公司积压订单情况及对全年收入趋势的影响 - 公司根据可见性制定指引，有信心实现目标，未提供具体积压订单情况 [82] 问题8: 收入指引上调但EBITDA利润率范围不变的原因 - 主要与供应链有关，公司采取谨慎定价策略，长期来看制造战略将改善利润率 [91] 问题9: 收购深圳久昂威电子科技有限公司的相关情况 - 预计第三季度完成收购，该收购对营收影响不大，主要是技术和产能扩张，有助于提升电子业务利润率 [92] 问题10: 液压业务在EMEA和美洲市场表现差异的原因 - EMEA市场增长由大型OEM业务驱动，美洲市场受分销渠道和库存影响，目前需求正在回升 [94][95][96] 问题11: 成本结构及后续通胀压力对损益表的影响 - 电子业务组件成本压力大于液压业务，公司已提前采取措施应对，高收入水平可带来固定成本杠杆优势 [100][101] 问题12: 液压业务后续季度利润率是否会低于Q1 - 若农业业务放缓，可能影响液压业务下半年利润率，分销业务和CVT业务在高收入水平下可获得杠杆优势 [103] 问题13: 电子业务后续季度利润率是否会低于Q1 - Balboa业务虽毛利率不同，但能在高产量下实现良好运营收入杠杆，随着墨西哥工厂生产率提高，运营利润率和毛利率有望提升 [105][106][107]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额增长至近1.52亿美元，调整后EBITDA利润率稳定在23.2%，非GAAP现金每股收益为0.60美元，年增长率11% [18][19] - 第四季度净销售额环比增长24%，同比增长20%；毛利润为5270万美元，环比增加580万美元（12%），同比增加530万美元（11%）；毛利率为34.8% [20][22] - 第四季度有效税率为22.4%，上年同期为18.1%；全年有效税率为17.6%，2019年为20% [24] - 2020年现金生成约1.09亿美元，自由现金流增至9400万美元，自由现金流转化率超200% [33][34] - 预计2021年营收在6.75 - 7.05亿美元之间，增长率约29% - 35%；调整后EBITDA利润率在23% - 24%；利息费用在1600 - 1800万美元；有效税率在24% - 26%；折旧约2200 - 2400万美元，摊销约3000 - 3100万美元；非GAAP现金每股收益在2.75 - 3.10美元之间，年增长率23% - 38% [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 液压业务 - 第四季度销售额为1.03亿美元，环比增长5%，与上年同期持平，外汇汇率带来370万美元积极影响 [26] - 第四季度毛利润和利润率受益于销售增长、销售组合变化、工厂整合和成本控制，运营利润率为19% [28] 电子业务 - 第四季度总销售额4850万美元，Balboa贡献2600万美元（54%） [30] - 第四季度毛利润为1700万美元，毛利率为35%；运营收入为900万美元，环比接近翻倍，是上年同期的3倍 [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 液压业务在FMEA和APAC地区增长，QRC在APAC表现强劲，美洲市场因终端市场需求疲软销售额下降 [27] - 电子业务中，海洋市场需求持续增长，但仍低于疫情前水平，客户结构变化对全年营收有近1000万美元影响 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司确立了四个价值流战略，包括保护业务、倡导全球运营思维、创造增长机会和培养人才，与飞轮收购战略和公司价值观相互交织 [44][45][47] - 公司通过收购Balboa实现产品和终端市场多元化，加强创新能力，推动技术整合和市场拓展 [9][13] - 公司将继续执行飞轮收购战略，增加杠杆进行有纪律的收购，然后通过现金偿还债务，以支持新产品、技术和市场的拓展 [36] - 公司认为竞争对手的多元化业务可能使其不够灵活和专注，而公司专注于电子和液压业务的投资，将在竞争中变得更强 [74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司克服疫情挑战，取得了出色的业绩，各业务在营收和盈利能力上均超出预期 [8][10] - 2021年公司有望实现增长，终端市场需求增强，公司对实现2021年的业绩目标充满信心 [38][40] - 公司预计建筑市场将持续复苏，基础设施投资可能带来额外的增长机会，但目前未将其纳入计划 [92][94] 其他重要信息 - 公司于2020年11月收购了Balboa，该公司在加入Helios的前两个月就超出了预期，且运营利润率超过20%的目标 [9][22] - 公司成立了Helios工程卓越中心，引入了BJN Technologies的专业人才，加强了创新能力 [12] - 公司获得了约翰迪尔2020年供应商创新奖，体现了公司在智能液压领域的愿景和进展 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 约翰迪尔供应商创新奖对公司的意义及业务整合的收入协同机会 - 该奖项体现了公司与约翰迪尔的长期合作，以及为其提供系统解决方案以简化供应链的成果 [55][56] - 公司通过收购实现业务多元化，有三个渠道拓展终端市场，目前量化收入协同机会还为时尚早，将在投资者日提供更多信息 [57][59][64] 问题2: 公司从液压组件供应商向系统销售转型的进展，以及应对竞争的能力 - 公司正在将电气化融入液压领域，被客户视为专注于电子和液压的纯业务公司，竞争对手的多元化业务使其不够灵活，公司在该领域的投资将带来机会 [72][73][74] - 公司在许多领域具备系统能力，能够满足客户当前和未来12 - 24个月的需求 [76] 问题3: 2021年展望中各部分增长的来源及核心业务增长情况 - 公司目前提供整体展望，暂不提供各业务板块的具体指导，需等待疫情影响进一步消退 [78][79] 问题4: 电子业务中除Balboa外，车辆技术和电源控制业务的情况及供应链问题 - 电源控制业务中，石油和天然气市场仍面临挑战，但移动设备领域有机会，新产品推出将从休闲市场流向其他终端市场 [81][82] - 公司已采取措施应对电子业务的供应链挑战，如签订多年采购订单、提前采购关键组件等 [84] 问题5: 仍未充分盈利的市场及刺激政策的影响 - 建筑市场正在复苏，是公司关注的重点领域 [92] - 基础设施投资可能为公司带来额外增长机会，但目前未纳入计划 [93][94] 问题6: 客户库存情况及供应链健康状况 - 公司通过预购和套期保值等措施应对供应链短缺，与供应商的长期合作关系有助于保障生产 [100][101][102] - 公司新任命了制造和运营高级副总裁，专注于电子业务的供应链优化 [105] 问题7: 展望中的有机增长情况及Balboa的相关问题 - 展望中有机增长为高个位数，Balboa在第四季度表现强劲，预计上半年也将表现出色，但目前难以推断全年情况 [113] - Balboa第四季度利润率对整体利润率有增值作用，公司将努力确保其长期保持良好的利润率 [114] 问题8: EBITDA利润率指导的相关问题 - 2021年的投资计划，如升级设备、实现自动化等，将在未来带来利润率提升，但目前会影响利润率 [115][116] - 疫情期间削减的部分临时成本将在2021年逐步恢复 [116] 问题9: Balboa在核心健康和 wellness 市场之外的增长是否纳入指导 - 部分新产品推出已纳入预测，未来随着电子业务整合，还会有更多产品推出 [119] 问题10: 2021年液压业务的定价情况及价格成本平衡问题 - 2021年尚未采取定价行动，但有一定的定价机会，若材料成本上升，公司将争取通过定价弥补 [124][125] - 公司的目标是在2021年实现价格成本至少中性平衡 [126] 问题11: 客户是否提前预订生产插槽和双重订购 - 公司看到电子业务有轻微增长，积压订单比预期略好，但没有显著变化 [132]

WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION For the fiscal year ended January 2, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-21835 HELIOS TECHNOLOGIES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or O ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为1.23亿美元，环比增长，主要得益于电子业务的强劲增长和农业市场的持续增长 [15] - 毛利润率同比和环比均有所上升，反映了成本控制措施和提高生产率的持续努力 [16] - 销售利润率和每股收益超过内部预期，因为销售额增长快于预期 [16] - 第三季度运营现金流为3700万美元，年初至今运营活动产生的净现金为7700万美元，自由现金流为6990万美元，与2019年同期相当 [10][32] - 年初至今资本支出为720万美元，远低于去年，预计全年资本支出在1200万 - 1500万美元之间 [33][34] - 第三季度总债务减少2700万美元，净债务减少近2300万美元，年初至今净债务减少5000万美元 [34] - 第三季度末净债务与调整后EBITDA的比率降至目标水平2倍，预计交易完成后，2020年末该比率约为3.4倍 [35][36] - 预计2020年全年收入在4.85亿 - 4.95亿美元之间，调整后EBITDA利润率约为22% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 液压业务 - 销售额下降11%，排除外汇影响后，亚太地区销售额同比增长8%，美洲地区下降36%，EMEA地区下降4% [23][24] - 毛利润受销量下降影响，但毛利率得益于成本管理举措，同比上升60个基点至36.1% [25] - 营业利润增加100万美元，营业利润率扩大290个基点至19.2% [25][26] 电子业务 - 第三季度收入同比下降360万美元，但环比增长720万美元或42% [27] - 毛利润下降160万美元，但毛利率扩大40个基点至46.8%，营业利润率从第二季度的5.5%大幅上升至19.2% [30] - 9月份订单显著改善，两位数高于去年同期 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区第三季度销售额同比增长9%，公司在中国的市场份额持续增加 [18] - EMEA地区第三季度销售额仅比去年同期下降1%，农业市场保持韧性 [19] - 美洲地区第三季度销售额受疫情影响较大，同比下降27%，环比下降3%，主要是CVT业务下滑 [20] - 美洲地区电子业务环比增长60%，休闲车和船用OEM提高产量以满足消费者需求 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是在疫情期间与客户保持密切联系，专注于严格执行，持续产生强劲现金流，并在市场复苏时实现战略增长 [8] - 收购Balboa Water Group，其是电子控制领域的创新市场领导者，收购价格为2.185亿美元，预计从第一天起对调整后每股收益有增值作用，投资资本的现金回报率预计在第一年超过公司加权平均资本成本 [12][13][14] - 公司计划通过有机和无机增长，将电子业务发展成为能够满足客户全方位需求的重要业务，符合Vision - 2025战略 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19继续影响全球经济，市场仍存在很大不确定性，部分客户的能见度较低 [8] - 公司业务敏捷，能够快速适应市场需求的快速变化，第三季度业绩超出预期，预计2020年第四季度为低谷 [10][16] - 对电子业务订单在9月份的显著改善感到鼓舞，Balboa的收购为2021年及以后的增长提供了额外动力 [21][31] - 尽管市场存在不确定性，但公司对未来增长充满信心，将继续受益于强劲的现金流以支持债务减少和有机增长计划 [37] 其他重要信息 - 公司进入了一项9亿美元的高级担保信贷安排，增加了债务容量，该安排获得银行财团的超额认购 [38] - 公司采取的成本降低措施约90%为临时性，10%为永久性，临时性措施主要与减少可自由支配费用有关 [97] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于全年EBITDA利润率指导及第三季度递减幅度的疑问 - 公司表示这与销量有关，第三季度营收高于预期，第四季度预计数字较低，且受正常季节性和假期影响，递减幅度会更大 [50][51] 问题2: 液压业务积压订单情况及与去年同期对比 - 公司已恢复到正常积压订单水平，特别是CVT业务的积压订单在第三季度已处理完毕，但公司不提供具体订单积压数字 [52][54] 问题3: 美洲市场表现较弱的原因及受影响的终端市场 - 市场情况复杂多变，如农业市场从有韧性到强劲增长，建筑市场从下降到好转，矿业市场较平稳，休闲市场强劲；此外，去年同期CVT业务需求强劲，今年受疫情影响需求下降，导致同比比较困难 [55][59] 问题4: 本季度两个业务板块中表现好于预期的部分 - 电子业务因经销商补货持续增强，CVT和QRC业务单元也有不错贡献，亚洲市场也推动了成功 [66] 问题5: 如何理解终端市场情况与第四季度为低谷的说法 - 电子业务方面，第四季度通常是业务淡季，因许多OEM会因假期季节性停产；液压业务方面，除农业市场需求强劲外，其他方面订单仍有较大波动性 [70][71] 问题6: 液压业务订单与上一季度相比的情况及发展方向 - QRC业务9月份订单是最强的，且好于去年；CVT业务仍存在较大不确定性，订单模式取决于分销商和客户群体 [73][74] 问题7: 若营收环比下降，SG&A是否会随之下降，是否存在成本通胀因素 - 预计FDA成本与过去几个季度有显著不同，利润率的变化主要是由于营收较低时固定成本的吸收问题 [75][76] 问题8: 第四季度额外销售的增量利润率情况 - 第三季度营收高于预期时利润率较强，各业务单元固定成本的吸收比例不同，液压业务固定成本基数较高，Q4不同业务的吸收情况也有差异 [84][85] 问题9: Balboa交易的大致增值情况及首年的阶段表现 - Balboa近期业绩强劲，积压订单情况向好，预计从第一天起就有增值作用，且对电子业务板块的利润率有增值贡献 [88][91] 问题10: 2020年计划的总成本、临时与结构性成本情况，以及对2021年增量成本节约或成本恢复的影响 - 疫情期间采取的成本降低措施约90%为临时性，10%为永久性，临时性措施主要是减少可自由支配费用，随着业务恢复，部分成本将回到损益表 [97][98] 问题11: 考虑临时成本恢复和营收增长，如何看待2021年的增量利润率 - 公司正在进行2021年预算流程，且需考虑Balboa的影响，目前无法给出具体数字，将在提供2021年指导时提供相关信息 [99][100] 问题12: 过去12 - 18个月内部工作（如产能整合）后，生产力提升和供应链情况 - 公司认为制造和供应链领域有较大改进机会，将利用Balboa稳定的供应基地，目前已掌握相关数据，后续将纳入预算流程并执行；过去在CVT业务上曾取得较强利润率，电子和QRC业务目前毛利率也较强 [102][106][107] 问题13: 考虑第四季度为低谷，目前终端市场情况及第一季度是否可能比历史情况反弹更强劲 - 市场情况复杂，部分经销商表现良好，部分则面临困难；第四季度目前按全年指导计划进行；若有关键经销商补货，公司有库存和物资支持；欧洲市场有波动，亚洲市场表现出色 [113][114][117] 问题14: 电子业务9月份订单增长势头在第四季度初是否持续，以及新计划推出情况 - 订单增长模式在第四季度初仍在持续；新NPI推出原预计在第四季度有收益，现预计将更多地转移到明年第一或第二季度，但项目未取消 [119][120] 问题15: 第四季度EBITDA利润率是否为22%，而非全年 - 公司预计全年调整后EBITDA利润率约为22%，意味着第四季度EBITDA利润率较低 [124][125] 问题16: Balboa业务的正常季节性情况 - 由于疫情影响，今年和明年都难以看到正常季节性模式，在收购该业务后才能更好了解正常周期情况 [126][127] 问题17: 欧洲部分国家再次封锁对公司工厂的风险 - 截至目前，公司预计产品的本地和国际运输不会受到影响 [128] 问题18: 电子业务中客户转移对全年的影响及是否会延续到2021年 - 该影响在各季度同比都有体现，全年来看是显著的中个位数营收百分比影响；到2021年影响将极小 [133][134][135] 问题19: 电子业务新产品推出的帮助及相关框架 - 新产品引入漏斗充足，产品大多已开发，且客户未取消项目，推出后将促进营收和利润增长；收购Balboa后可利用产品线和拓展市场；休闲行业经销商补货也将带来机会；公司还将投资建设工程卓越中心以推动创新 [137] 问题20: 2021年液压和电子业务的定价策略 - 与OEM的长期合同定价基本确定，在个别销售或分销层面有一定定价选择；CVT业务自2018年年中以来未进行大幅提价，目前有机会对部分产品进行价格调整 [138][139]

业绩总结 - 2020年第三季度销售额为1.226亿美元，同比下降11%，环比增长3%[10] - 2020年第三季度毛利率为38.3%，较去年同期提升50个基点[10] - 2020年第三季度调整后EBITDA利润率为23.4%，环比提升80个基点[10] - GAAP营业收入为$18,343千，较2019年同期的$19,138千下降了4.2%[42] - 非GAAP调整后营业收入为$23,688千，较2019年同期的$28,160千下降了16.5%[42] - 2020年调整后的EBITDA利润率为38.6%，较2019年的38.5%略有上升[32] 现金流与债务 - 运营现金流为3670万美元，现金转化率为191%[7] - 2020年第三季度自由现金流为3480万美元，较去年同期增长63%[20] - 现金及现金等价物为3240万美元，较2019年末的2210万美元增长47%[23] - 总债务为2.604亿美元，较2019年末减少27百万美元[23] - 净债务为2.279亿美元，较2019年末减少23百万美元[23] - 2020年第三季度的净债务与调整后EBITDA比率为2.0倍[24] - 自2017年以来，自由现金流转换率在2020年第三季度达到191%[50] 部门表现 - 液压部门2020年销售额为3.041亿美元，较2019年的3.402亿美元下降了10.6%[38] - 电子部门2020年销售额为6730万美元，较2019年的8847万美元下降了24%[38] - 液压部门的毛利率从2019年的36.5%上升至2020年的37.1%[33] - 电子部门的毛利率从2019年的46.0%下降至2020年的45.7%[33] 未来展望 - 预计2020财年收入范围为4.85亿至4.95亿美元，调整后的EBITDA利润率约为22%[28] - 公司在未来的收购中将杠杆率提高至4.25倍，以支持重大收购[25] - 2020年净债务与调整后EBITDA的比率预计为3.4倍[25] 股息与财务灵活性 - 公司在过去24年中持续支付股息，展现出强大的财务灵活性[24] - 新的可用债务容量增加至9亿美元，较之前的7亿美元上升了28.6%[25]

业绩总结 - Helios Technologies的2020年第二季度TTM收入为5.13亿美元，较上年同期增长[5] - 2020年第二季度整体销售额为119,294千美元，较2019年同期的143,842千美元下降[56] - 2020年第二季度调整后营业收入为100,939千美元，调整后营业利润率为19.7%[61] - 2020年第二季度的净收入为22,285千美元，较2019年12月28日的60,268千美元下降约63.0%[65] - 2020年第二季度的每股稀释后非GAAP现金净收入为2.26美元，较2019年12月28日的2.43美元下降约7.0%[65] 用户数据 - 2020年第二季度TTM的总收入中，Hydraulics占82%，Electronics占18%[7] - Hydraulics部门的TTM收入为4.19亿美元，毛利为1.54亿美元，毛利率为36.7%[25] - Electronics部门的TTM收入为9400万美元，毛利为4300万美元，毛利率为45.2%[30] - 2020年上半年，液压部门销售额为205,907千美元，电子部门销售额为42,870千美元[56] 财务状况 - 调整后的EBITDA利润率为23.2%[5] - 2020年第二季度运营活动产生现金2530万美元，自由现金流为2300万美元[47] - 2019年自由现金流为6550万美元，2020年第二季度自由现金流为9060万美元[48] - 净债务与调整后EBITDA比率为2.1倍，目标为低于2.0倍[46] - 2020年6月27日的净债务为250,466千美元[69] 未来展望 - 公司目标在2025年前实现超过10亿美元的销售额，同时保持调整后的EBITDA利润率超过24%[9] - 预计2020年第三季度将是业绩低谷，继续专注于现金生成以支持未来增长[49] - 公司在市场扩展和增长方面保持信心，致力于实现2025愿景战略[49] 资本支出与投资策略 - 2020年资本支出集中在高优先级和关键项目上[47] - 公司计划通过有针对性的收购和有机市场扩展来实现其增长目标[36] 负面信息 - 2020年6月27日的调整后EBITDA为119,148千美元，较2019年12月28日的131,136千美元下降约9.1%[63] - 2020年6月27日的调整后EBITDA利润率为23.2%，相比2019年12月28日的23.6%略有下降[63] - 2020年6月27日的利息支出为12,796千美元，较2019年12月28日的15,387千美元下降约16.8%[63] - 2020年6月27日的重组费用为2,022千美元，较2019年12月28日的1,724千美元上升约17.3%[63] - 2020年6月27日的商誉减值为31,871千美元，未在2019年12月28日报告[63]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为1.19亿美元，GAAP每股收益为0.40美元，均低于去年，但超出内部预期 [15] - 上半年销售额同比下降13%（排除不利汇率影响），GAAP每股亏损0.99美元，非GAAP现金每股收益为1.11美元 [28][29] - 第二季度实现运营活动净现金2500万美元，自由现金流约2300万美元；上半年运营活动净现金4000万美元，自由现金流3500万美元，高于2019年上半年的2100万美元 [14][33] - 第二季度总债务减少700万美元，净债务减少近1700万美元；上半年总债务减少1300万美元，净债务减少约2800万美元，第二季度末净债务与调整后EBITDA比率保持在2.1倍 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 液压业务 - 第二季度销售额下降9%（排除外汇影响），亚太地区同比增长6%，美洲和欧洲、中东及非洲市场分别下降17%和14% [23] - 毛利率下降60个基点至36.7%，营业利润率扩大30个基点至21.5% [24] - 上半年销售额下降11%，毛利率提高60个基点至37.5%，营业利润率提高30个基点至21.1% [30] 电子业务 - 第二季度收入同比下降43%，毛利率降至42.1%，营业利润率收缩至5.5% [25][27] - 上半年销售额下降29%，毛利率为45.3%（含90万美元非经常性收益），营业利润率收缩至13.3% [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区第二季度销售额增长3%，欧洲、中东及非洲市场下降14%，美洲市场下降30% [19] - 上半年美洲、欧洲、中东及非洲和亚太地区销售额分别占合并总额的43%、28%和29% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现2025年愿景战略，继续投资战略项目，结合电子和液压控制能力进行创新，拓展潜在市场 [9][10] - 公司通过成本控制和提高效率应对疫情挑战，液压业务表现超预期，电子业务在困难市场中实现计划 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于疫情不确定性，公司不提供全年业绩指引，但预计不会处于情景规划的收入下降区间低端 [39][40] - 第三季度可能是全年低谷，第四季度有望改善，公司将密切关注市场并与客户沟通 [41] - 公司认为增强战略将为加速增长提供更清晰方向，包括拓展新市场、新产品和并购增长 [44] 其他重要信息 - 公司在疫情期间采取成本控制措施，包括美国业务有限裁员、董事会和高管减薪等 [21] - 预计全年资本支出在1200万 - 1500万美元之间，优先投资关键项目，推迟其他投资 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 订单趋势和积压订单情况 - 4月订单大幅下降，5月触底，6月显著回升，7月进一步增长；CVT业务季度末仍有逾期积压订单，预计第三季度中旬处理完大部分 [51][52] 问题2: 电子业务下半年展望及项目情况 - 休闲市场需求6月和7月强劲回升，但部分因供应链受限无法满足需求；部分2020年新项目推迟到2021年，2021年项目推出时间无变化，管道充足，部分可能提前到第四季度 [54][56][57] 问题3: 电子业务新项目数量及成本削减和递减率预期 - 2021 - 2023年产品开发强劲，2021年有25 - 35个新项目推向市场，仅3个有疑问；不评论第三季度递减率，预计全年递减率约40%，CVT业务9月初有一周停产，之后实行滚动休假计划 [61][63][65] 问题4: 积压订单金额及与行业对比情况 - 不提供积压订单金额，但逾期部分为个位数百万美元；公司在美洲表现优于行业，积压订单是被压抑的需求，订单4月下降、5月触底、6月回升、7月更好 [70][73][75] 问题5: 6月订单同比情况及第三季度订单下降幅度与第二季度收入下降幅度对比 - 6月订单同比仍下降；第三季度订单下降幅度超过第二季度收入下降幅度 [81][85] 问题6: 第四季度季节性情况 - 第四季度预计好于正常季节性，因第三季度是低谷，且预计下半年和2021年需求回升 [88][89] 问题7: 4 - 7月每月订单同比变化及电子业务下半年毛利率情况 - 无法提供每月具体数据，订单4月下降、5月触底、6月回升、7月更强；将保护电子业务盈利能力和毛利率，预计收入增长后毛利率回升 [97][101][103] 问题8: 递减率适用范围及成本结构管理情况 - 40%递减率适用于全年公司整体；各业务单元有详细规划，针对不同情景制定成本控制计划，包括休假、减少工厂工时、严控开支等 [106][108][109] 问题9: 亚太地区需求情况及美洲市场改善条件 - 亚太地区无积压需求，需求已恢复到疫情前水平，部分地区预计超预算；美洲第二季度电子业务受重创，CVT业务经销商调整库存，预计第四季度改善 [116][117][118] 问题10: 农业市场强劲驱动因素及各终端市场表现 - 农业市场2019年以来强劲，疫情后回升；休闲市场和中国工业风电应用需求良好，建筑市场全球表现不一，油气市场疲软 [120][122]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度实现合并销售额近1.3亿美元，与去年同期相比，排除210万美元不利汇率影响后，销售额下降1530万美元，降幅为10%，约500万美元的下降归因于COVID - 19大流行 [8][24] - GAAP每股收益为亏损0.54美元，其中包括与faster业务部门相关的每股0.99美元的非现金商誉减值费用 [26] - 合并调整后EBITDA利润率为23.5%，去年为23.7%；调整后EBITDA仅下降12%，与合并销售额12%的降幅一致；非GAAP现金每股收益为0.56美元，去年第一季度为0.63美元，下降11% [27] - 第一季度经营活动产生的净现金超过1500万美元，自由现金流超过1200万美元，高于2019年第一季度的1100万美元；本季度资本支出为290万美元，低于2019年同期的880万美元 [35] - 第一季度总债务减少600万美元，净债务减少超过1100万美元，第一季度末净债务与调整后EBITDA的比率保持在2.1倍，与2019年末一致 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 液压业务 - 排除200万美元不利汇率影响后，销售额下降9%，COVID - 19大流行使本季度销售额减少约500万美元；从地域来看，亚太地区同比增长3%，美洲地区下降10%，欧洲、中东和非洲市场下降18% [30] - 由于销量下降，本季度毛利润下降7%，但毛利率增长160个基点；经营收入减少230万美元，经营利润率提高30个基点至20.7% [31][32] 电子业务 - 与去年第一季度相比，收入下降16%，主要原因是休闲和石油天然气终端市场需求持续疲软，以及去年重新谈判的客户合同的影响；外币和COVID - 19大流行对本季度电子销售影响较小 [33] - 第一季度毛利率提高180个基点至47.5%，2020年第一季度经营利润率为销售额的18.7%，2019年第一季度为21.4% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第一季度，公司对亚太地区的销售额与去年第一季度大致相同；对美洲和欧洲、中东和非洲市场的销售额分别下降13%和19%；从合并销售总额的占比来看，美洲、欧洲、中东和非洲以及亚太地区分别为45%、28%和27% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于Vision 2025战略，目标是在工业产品领域实现全球技术领先，销售额超过10亿美元，同时保持卓越的盈利能力和财务实力 [39] - 新产品开发是Vision 2025战略计划的重要组成部分，公司原计划在3月初的拉斯维加斯CONEXPO贸易展上推出新的ACE软件工具和MCx液压控制器，虽未能参展，但团队一直在为渠道合作伙伴和客户进行大量虚拟新产品介绍和培训 [14] - 与部分同行相比，公司液压业务在4月的降幅小于同行，主要得益于分销商方面的强劲需求以及利用逾期积压订单发货的能力 [61][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于政府强制要求，公司中国业务从2月到3月中旬关闭约六周，意大利工厂在3月和4月关闭约四周，不过客户发货活动仍在继续；目前意大利工厂已恢复全面生产，其他重要业务被视为必要业务，接近满负荷运行 [16][17] - 预计第二季度业务面临逆风，最大影响在4月，部分积压订单从4月推迟到第二季度后期，少量订单被取消；由于不确定性高，公司无法对今年剩余时间发表评论，已制定多个不同需求水平的规划场景，并采取了成本控制措施 [20][21] - 公司认为有足够的流动性来满足至少未来12个月的运营现金需求，在所有情景下都能保持遵守信贷协议的契约，并在年内保持正现金流 [37] 其他重要信息 - 公司完成了CVT工程卓越中心的基础设施建设，大部分已投入运营，最终设备预计在夏末到达并安装，该设施将为新产品开发提供研发和测试能力 [12] - 公司已采取一系列成本控制措施，包括公司高管临时减薪20%、Enovation Controls的永久性裁员和临时减薪、减少临时工使用、招聘冻结、推迟部分资本支出以及董事会临时减薪20%等；还确定了其他可采取的行动，具体程度将取决于经济衰退的幅度和持续时间 [21][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司称有足够现金维持未来12个月，这是何种情景？目前积压订单水平与季度初和年初相比如何，对2020年下半年收入有何支持？电子业务2021年的项目和平台机会是否有变化？ - 公司预计全年现金流为正，各情景下每个季度也为正，提及有足够流动性是为表明未来12个月的情况；截至4月底，整体积压订单与年初基本一致，CVT业务的逾期积压订单能支撑第二季度大部分发货，但部分积压订单因OEM关闭从第二季度转移到第三、四季度；2021年电子业务项目目前没有变化，2020年部分项目推迟一个月 [45][47][50] 问题2: 4月销售和订单趋势如何？第二季度液压和电子业务趋势及递减率情况如何？ - 4月销售和订单均大幅下降，液压和电子业务均呈两位数下降，电子业务降幅更大；与部分同行相比，公司液压业务4月降幅较小；在情景规划中，年度销售额下降15%和25%的情况下，调整后收入线的递减率在40% - 45%之间，公司会尽力控制成本并为经济反弹做准备 [57][61][62] 问题3: 公司列出的措施对公司的净影响是多少？若第二季度后环境仍具挑战性，400万美元的节省能否延续，是否会有额外行动？公司液压业务4月表现优于同行的原因是什么？如何看待当前业务管理和成本结构调整，是基于经济衰退还是短期关闭？ - 第二季度已采取的措施预计产生约400万美元的影响，全年若仅实施已采取的措施，节省约1000 - 1050万美元，若实施额外措施，如休假计划，可进一步节省成本；4月公司液压业务表现较好是因为分销商需求强劲以及利用逾期积压订单发货；公司考虑了V型、U型和L型复苏情景，各业务情况不同，需采取不同措施，目前难以看清形势，部分OEM本周刚复工，公司还在与客户沟通，因此无法提供业绩指引 [66][68][74] 问题4: 今年各季度可能实现的营运资金释放情况如何？本季度对faster进行商誉减值的原因是什么，是否意味着该业务长期受损？债务契约的触发条件是什么，若经济衰退超过12个月，有哪些保持现金正流入的措施？ - 情景规划中，预计第二季度和可能的第三季度营运资金会增加，第四季度情况会改善；商誉减值是因为更新与COVID相关的预测时，发现基于情景规划该业务的商誉存在减值，主要是短期影响，长期目标未变；公司有利息覆盖率和净债务与调整后EBITDA不超过3.5倍两个契约，情景规划中不会触发；为保存现金，已削减非关键资本支出，若需求下降可实施休假计划，净债务与EBITDA比率的触发点约为8000万美元EBITDA [83][84][86] 问题5: 电子业务前景良好却有永久性裁员的原因是什么？电子业务中油气业务的占比是多少？ - 4月电子业务困难，Enovation管理团队评估后认为永久性裁员和5、6月临时减薪是最佳方案，若业务继续下滑仍可选择休假，但目前订单情况看可能不需要；电子业务中油气业务占比15% [89][90] 问题6: 电子业务的一次性收益是多少？供应链方面是否有采购组件困难，是否有建立库存？ - 电子业务第一季度一次性收益约为86万美元，与去年第一季度解除合同义务的客户的最后一次采购有关；电子业务在第一季度末和第二季度开始采购了一些可能短缺的电子组件，增加了库存，这些库存将在几个季度内消耗完 [96][98] 问题7: 去年萨拉索塔工厂整合的同比比较何时会变得更具挑战性？40% - 45%的递减率是指全年还是第二季度，与上次电话会议提到的液压30% - 40%和电子20%的递减率如何对比？亚太地区业务表现良好的驱动因素是什么？ - 正常情况下，即使没有COVID - 19，第二季度同比比较也会更具挑战性，因为去年第二季度开始有改善，大部分改善在第四季度和今年第一季度；40% - 45%的递减率是指第二季度到第四季度，全年递减率会更低，液压业务更接近40%，电子业务更接近45%，电子业务递减率较高是因为保留了部分工程和研发资源的增量成本；亚太地区业务主要由中国和澳大利亚推动，中国市场因强大的分销商承接新业务，特别是替代能源和风力发电等政府推动的应用领域，以及澳大利亚矿业终端市场需求强劲 [107][108][110]

业绩总结 - 2020年第一季度销售额为1.295亿美元，同比下降12%[6] - GAAP每股收益为-0.54美元，调整后每股收益为0.56美元[5][12] - 2020年第一季度的净亏损为1722.3万美元，较2019年同期的1640.4万美元有所增加[33] - 2020年第一季度的GAAP运营亏损为1003.3万美元，GAAP运营利润率为-7.7%[29] - 非GAAP调整后的运营收入为2642.5万美元，非GAAP调整后的运营利润率为20.4%[29] - 调整后的EBITDA为3042.2万美元，调整后的EBITDA利润率为23.5%[36] - 第一季度的毛利率提高了160个基点，主要得益于生产效率和成本管理[9] 用户数据 - 美洲地区的销售额为5890万美元，占总销售的45%[26] - EMEA地区的销售额为3600万美元，占总销售的28%[26] - APAC地区的销售额为3460万美元，占总销售的27%[26] 财务状况 - 净债务减少1110万美元，增强了公司的流动性[9] - 公司的净债务与调整后EBITDA比率为2.1倍[20] - 2020年第一季度的自由现金流为1220万美元，资本支出减少[20] 未来展望 - 预计到2025年，销售额将超过10亿美元，保持卓越的盈利能力和财务实力[21] - 由于COVID-19疫情，预计将对2020年财务结果产生重大影响，已撤回2020年指导[10] - 销售下降的主要原因包括约500万美元的设施关闭和监管限制的负面影响[14] 其他信息 - 2020年第一季度的无形资产摊销费用为434.8万美元[33] - 2020年第一季度的商誉减值为3187.1万美元[33]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 28, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-21835 HELIOS TECHNOLOGIES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or ...