文章核心观点 - Helios Technologies本季度财报显示盈利超预期但营收未达预期 其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 目前Zacks Rank为4（卖出） 预计短期内表现逊于市场 同行业的ATS公司即将公布财报 预计盈利和营收同比下降 [1][3][7] Helios Technologies财报情况 - 本季度每股收益0.59美元 超Zacks共识预期的0.56美元 去年同期为0.44美元 盈利惊喜为5.36% 过去四个季度均超共识每股收益预期 [1][2] - 上一季度实际每股收益0.64美元 超预期的0.61美元 盈利惊喜为4.92% [2] - 截至2024年9月季度营收1.945亿美元 未达Zacks共识预期0.82% 去年同期为2.014亿美元 过去四个季度有三次超共识营收预期 [3] Helios Technologies股价表现 - 自年初以来 公司股价上涨约8% 而标准普尔500指数上涨19.8% [4] Helios Technologies未来展望 - 股票短期价格走势取决于管理层财报电话会议评论 投资者可关注公司盈利前景及盈利预期变化 [4][5] - 盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 可通过Zacks Rank工具追踪 目前公司Zacks Rank为4（卖出） 预计短期内表现逊于市场 [6][7] - 下一季度共识每股收益预期为0.57美元 营收1.9885亿美元 本财年共识每股收益预期为2.30美元 营收8.208亿美元 [8] 行业情况 - 公司所属的Zacks制造业 - 通用工业行业目前排名处于250多个Zacks行业的后47% 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] ATS公司情况 - ATS公司预计11月6日公布截至2024年9月季度财报 预计每股收益0.27美元 同比下降41.3% 过去30天该季度共识每股收益预期下调10.2% [10] - ATS公司预计该季度营收4.6773亿美元 同比下降14.7% [11]

财务业绩 - 公司在第三季度实现了195%的经营现金流增长，反映了公司在营运资本管理方面的纪律性[1] - 公司连续第五个季度减少了19.3百万美元的总债务，净债务杠杆比率从上一季度的3.0下降至2.8[1] - 公司第三季度实现净销售额194.5百万美元，在预期指引范围内[1] - 公司毛利率同比扩大150个基点，经营利润率大幅改善，反映了运营效率提升和成本调整[1] - 公司实现每股摊薄收益0.34美元，摊薄非GAAP每股收益0.59美元，同比分别增长209%和34%[1] - 第三季度营业现金流增加195%至3480万美元[10] - 总债务下降11%至4.834亿美元[10] - 现金及现金等价物增加33%至4670万美元[10] - 存货下降7%至1.992亿美元[10] - 净债务/调整后EBITDA比率改善至2.8倍[10] - 公司第三季度收入为1.945亿美元，同比下降3.4%[20] - 公司第三季度毛利率为31.1%，同比提升1.5个百分点[20] - 公司第三季度营业利润为2,220万美元，同比增长60.9%[20] - 公司前三季度收入为6.264亿美元，同比下降2.5%[20] - 公司前三季度毛利率为31.7%，同比下降0.5个百分点[20] - 公司前三季度营业利润为6,850万美元，与去年同期持平[20] - 公司前三季度经营活动产生的现金流为8,640万美元，同比增长72.1%[20] - 公司前三季度资本性支出为1,960万美元，同比下降23.1%[20] - 公司第三季度营业收入为1.945亿美元[27] - 非GAAP调整后营业利润为3.22亿美元，非GAAP调整后营业利润率为16.6%[27] - 非GAAP调整后EBITDA为4.06亿美元，非GAAP调整后EBITDA利润率为20.9%[28] - 第三季度净利润为1.14亿美元，净利润率为5.9%[28] - 前三季度营业收入为6.264亿美元，非GAAP调整后营业利润为9.9亿美元，非GAAP调整后营业利润率为15.8%[27] - 前三季度非GAAP调整后EBITDA为12.33亿美元，非GAAP调整后EBITDA利润率为19.7%[28] - 前三季度净利润为3.42亿美元，净利润率为5.5%[28] - 过去12个月非GAAP调整后EBITDA为15.57亿美元，非GAAP调整后EBITDA利润率为19.0%[28] - 过去12个月净利润为3.75亿美元，净利润率为4.6%[28] 分部业绩 - 电子业务分部销售额同比下降6%，主要是由于健康与保健市场增长未能完全抵消娱乐、工业和移动市场的疲软[2] - 液压业务分部销售额同比下降2%，主要反映了农业市场的疲软[4] - 电子业务分部毛利率同比扩大330个基点，主要得益于原材料成本下降[7] - 电子业务分部经营利润率同比扩大430个基点，主要得益于毛利率改善和销售费用下降[9] - 公司第三季度净销售额为1.945亿美元，其中液压业务为1.294亿美元，电子业务为6510万美元[29] - 公司第三季度液压业务销售额同比下降2%，电子业务销售额同比下降6%[30] - 公司第三季度有机销售额(不含汇率影响和收购影响)同比下降4%[30] 业务展望 - 公司更新了2024年全年业绩展望，反映了较弱的终端市场条件和飓风影响，但仍将专注于营运资本管理、运营效率、成本纪律和减少债务[1] - 全年销售额预期为8亿-8.05亿美元，调整后EBITDA率预期为19%-19.6%[12] - 全年每股摊薄非GAAP收益预期为2.10美元-2.20美元[12] - 公司将于11月6日召开电话会议讨论财务和经营业绩[13] - 公司专注于通过运营效率和资本管理举措来保护利润率[11] - 公司已成功多元化客户群和终端市场，有望在市场复苏时获益[11] 其他 - 公司持续推进运营效率和营运资金管理举措[21,22] - 公司未来将继续关注新产品和新技术研发、市场拓展和并购等新策略[21,22] - 公司第三季度重组费用为120万美元，主要用于新区域运营中心和墨西哥工厂的整合[29] - 公司第三季度收购和融资相关费用为10万美元[29] - 公司第三季度无形资产摊销费用为840万美元[29] - 公司第三季度高管过渡费用为80万美元[29]

文章核心观点 - 市场预期赫利俄斯科技公司（Helios Technologies）2024年第三季度收益和收入同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks评级来判断公司是否可能超预期盈利，赫利俄斯科技公司不太可能超预期盈利，英格索兰公司（Ingersoll Rand）则很可能超预期盈利 [1][2][18] 赫利俄斯科技公司（Helios Technologies） 市场预期 - 市场预计公司2024年第三季度收益随收入增长而同比增加，财报预计11月5日发布，若关键数据超预期股价可能上涨，反之则可能下跌 [1][2] Zacks共识预期 - 公司即将发布的报告预计季度每股收益为0.56美元，同比增长27.3%，收入预计为2.051亿美元，同比增长1.8% [3] 预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调1.65%至当前水平，反映分析师重新评估初始预期，但总体变化不一定反映每位分析师的预期修正方向 [4] 盈利预期偏差（Earnings ESP） - Earnings ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，正值理论上表明实际收益可能偏离共识估计，结合Zacks评级1、2或3时是盈利超预期的有力预测指标，但负值不表示盈利不及预期 [6][7][8] - 公司最准确估计与Zacks共识估计相同，Earnings ESP为0%，目前Zacks评级为4，难以确定公司是否会超预期盈利 [10][11] 盈利惊喜历史 - 分析师计算公司未来盈利估计时会考虑其过去达到共识估计的程度，公司上一季度预期每股收益0.61美元，实际为0.64美元，惊喜率为4.92%，过去四个季度有三次超预期 [12][13] 总结 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌的唯一因素，赫利俄斯科技公司不太可能超预期盈利，但投资者在财报发布前还应关注其他因素 [14][16] 英格索兰公司（Ingersoll Rand） 预期结果 - 公司预计2024年第三季度每股收益0.82美元，同比增长6.5%，收入预计为18.8亿美元，同比增长7.9% [17] 预期修正与Earnings ESP - 过去30天英格索兰的共识每股收益预期上调0.8%至当前水平，较高的最准确估计使其Earnings ESP为1.22%，结合Zacks评级2，表明公司很可能超预期盈利，且过去四个季度均超预期 [18]

文章核心观点 - 作者发布关于Helios Towers的文章后其股价开始上涨，早于同行，同行在利率开始下调后才获得上涨动力 [1] 投资集团相关 - 欧洲小盘股投资集团European Small Cap Ideas提供专注欧洲的独特可操作研究，聚焦小盘股优质投资机会，强调资本收益和股息收入以实现持续现金流 [1] - 该集团特色包括两个模型投资组合（欧洲小盘股投资组合和欧洲房地产投资信托基金组合）、每周更新、关于欧洲投资机会的教育内容以及用于讨论投资组合持仓最新动态的活跃聊天室 [1]

文章核心观点 - 2024年8月9日Helios Fairfax Partners Corporation公布2024年第二季度及上半年财报 公司投资有得有失 整体出现净亏损 但持有现金可用于未来投资 [1] 管理层评论 - 2024年第二季度Helios Managed investments表现强劲 公允价值同比增长15.5% 达2.23亿美元 [2] - 公司向Helios Sports & Entertainment Group投资1300万美元 符合在体育和娱乐领域播种投资的战略 [2] - 有序退出Legacy Non - Core investments仍是今年优先事项 所得款项将增加6500万美元现金储备 用于能带来长期资本增值的投资 [2] 2024年第二季度亮点 - 第二季度每股账面价值为4.19美元 低于2024年第一季度的4.35美元 [3] - 2024年第二季度净亏损1650万美元 而2023年同期净利润为400万美元 [3] - 截至2024年6月30日的六个月每股账面价值为4.19美元 低于2023年底的4.39美元 [3] - 截至2024年6月30日的六个月净亏损2120万美元 而2023年同期净利润为1100万美元 [3] - 每股账面价值下降和净亏损增加主要因公司对TopCo LP投资的未实现损失 该损失被Helios Managed Investments的未实现收益和净外汇收益抵消 [3] - 向Helios Sports & Entertainment Group投资1300万美元 [3] 财务状况和经营成果 - 2024年第二季度净亏损1650万美元 主要因对TopCo投资的未实现损失 该损失被Helios Managed Investments的未实现收益抵消 运营结果含430万美元费用和210万美元利息及股息收入 [4] - 2024年前六个月净亏损2100万美元 主要因对TopCo投资的未实现损失 该损失被Helios Managed Investments的未实现收益抵消 净亏损还含890万美元费用和400万美元利息及股息收入 [5][6] - 截至2024年6月30日每股账面价值降至4.19美元 主要因对TopCo投资的未实现损失 [6] - 截至2024年6月30日 公司持有6510万美元现金及现金等价物 可用于未来投资 2024年6月30日有1.08179127亿股普通股流通 多于2023年12月31日的1.08169817亿股 [7] 公司简介 - Helios Fairfax Partners Corporation是一家投资控股公司 目标是通过投资非洲及非洲企业的公私股权证券和债务工具实现长期资本增值并保存资本 [8] 非GAAP和其他财务指标词汇表 - 公司将每股账面价值视为评估长期资本增值目标的关键绩效指标 其计算方式为普通股股东权益除以流通普通股数量 [13]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为2.2亿美元,超出预期,主要是健康和保健业务增长,而工业和移动相对平稳,农业和休闲市场持续疲软 [30] - 毛利率为32.1%,同比下降120个基点,公司正努力将其提升至中高30%区间 [33] - 非GAAP调整后营业利润率为16.4%,较上一季度提升近200个基点 [34] - 非GAAP调整后EBITDA利润率为20%,较上一季度提升190个基点 [35] - 每股摊薄非GAAP收益为0.64美元,较上一季度增长21% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 液压业务 - 销售额同比下降4%,受农业、移动和工业市场疲软影响 [37] - 毛利率同比下降180个基点,主要由于固定成本吸收不足和人工成本上升 [37] - 销售、管理和管理费用同比下降7%,主要由于人工和福利成本下降 [38] 电子业务 - 销售额同比下降1%,但健康和保健业务保持强劲增长,抵消了工业、移动和休闲市场的下滑 [39] - 毛利率同比下降10个基点至34.6%,主要受益于销量增长、运营效率提升和厂房优化 [40] - 营业利润同比增长45%,利润率提升370个基点 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区销售额同比增长12%,而欧洲和美洲分别下降11%和5% [30] - 农业和休闲市场需求疲软,直接影响了Faster流体传输和Enovation Controls显示器和控制器业务 [26][27] - 公司正在积极开拓新兴市场,如采矿、林业、制药、牙科、医疗设备、航空航天和娱乐等,以抵消基础业务的压力 [83] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进成为一家集成运营企业的战略,通过高度工程化的液压和电子产品、服务及系统解决方案为客户创造价值和差异化 [15][16][17] - 公司正在积极开发新的系统解决方案,以期成为客户的首选供应商,这将是公司未来的重要增长点 [91][92][93][94][95] - 公司正在优化全球制造布局,提高运营效率,并加大在新兴市场的投入,以应对行业竞争 [79][80][81][82][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临宏观经济和行业持续性不利因素,如通胀加剧、PMI指数下降和农业周期疲软等 [24][25] - 公司主要客户普遍预期2024财年销售收缩,公司相应调低了下半年销售指引 [25][26][27][49] - 公司有信心通过成本控制和运营效率提升来维持利润率水平,并有望在更具挑战的环境中实现增长 [47][48][49][50][51][52] 其他重要信息 - 公司完成了信贷协议的修订,将授信额度增加1亿美元,并延长了债务期限至2029年6月,降低了借款利差 [21][22][23] - 公司将继续优化现金流转周期,并保持27年来的持续派息记录 [43][44][45][46] - 公司正在进行CEO的过渡,由Sean Bagan临时担任CEO和CFO,公司董事会将启动正式的CEO遴选过程 [11][64] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Tarantino 提问** 询问CEO过渡的最新进展和预期时间表 [63] **Sean Bagan 回答** 公司董事会将启动CEO遴选过程,既考虑内部候选人也会考虑外部人选,目前Sean Bagan将继续领导公司执行战略 [64] 问题2 **Adam Farley 提问** 询问哪些方面有可能推动销售额达到指引上限 [71] **Sean Bagan 回答** 液压业务的分销商库存水平、亚太地区的强劲增长以及新兴市场的拓展等方面有望推动销售额达到上限 [72][73][74][75][76][77] 问题3 **Chris Moore 提问** 询问公司在大型系统解决方案方面的进展 [91][92][93][94][95] **Sean Bagan 回答** 公司正在积极推进大型系统解决方案,这是一个长周期的过程,需要经过产品规划、验证、生产准备等多个阶段,公司有信心通过差异化优势最终获得订单

业绩总结 - 2024年第二季度净销售额为2.199亿美元，环比增长4%，同比下降3%[8] - 运营现金流为3,380万美元，环比增长90%，同比增长30%[8] - 稀释后的非GAAP每股收益为0.64美元，环比增长21%，同比下降21%[8] - 2024年第二季度的毛利润为7,060万美元，毛利率为32.1%，环比上升40个基点，同比下降120个基点[15] - 2024年第二季度净收入为4,100万美元，稀释的GAAP每股收益为0.41美元，环比增长48%[23] - 2024年第二季度的EBITDA为4210万美元，EBITDA利润率为19.1%[55] - 2024年第二季度的自由现金流为2570万美元，较2023年第二季度的1830万美元有所增加[63] 用户数据 - 美洲地区销售占比为53%，EMEA占比24%，APAC占比23%[12] - 2023年第一季度美洲地区液压业务销售额为5790万美元，同比增长34%[47] - 2023年第二季度美洲地区电子业务销售额为6320万美元，同比增长[47] - 2023年美洲地区总销售额为4609万美元，同比下降2%[47] 未来展望 - 2024财年总净销售额预期在8.25亿至8.40亿美元之间[34] - 2024财年调整后EBITDA利润率预期在19.5%至21.0%之间[34] - 2024财年稀释后非GAAP每股收益预期在2.25美元至2.45美元之间[34] 资本支出与现金流 - 2024财年第二季度资本支出为810万美元，占销售额的3.7%[30] - 2024年第二季度的自由现金流转化率为189%，相比2023年第二季度的109%显著提高[63] - 截至2024年6月29日，现金及现金等价物为4500万美元[30] 财务健康 - 2024年第二季度净债务与TTM调整后EBITDA比率为3.0倍[31] - 截至2024年6月29日，公司的总债务为502.7百万美元[67] - 净债务与调整后EBITDA的比率是评估公司财务健康的重要指标[68] 负面信息 - 2024年第二季度的有机销售额在恒定货币下下降了4%[64] - 2024年上半年的调整后净现金流为8660万美元，较2023年上半年的9750万美元有所下降[62]

财务业绩 - 第二季度净销售额为2.199亿美元，较第一季度增长4%，其中液压业务增长2%，电子业务增长7%[4] - 毛利率和营业利润率较第一季度均有提升，毛利率提升40个基点，营业利润率提升220个基点，主要得益于销量提升、运营举措和成本管控[5] - 每股摊薄收益为0.41美元，每股摊薄非GAAP收益为0.64美元，较第一季度增长21%[6] - 公司第二季度净销售额为2.199亿美元，同比下降3.4%[59] - 毛利率为32.1%，同比下降1.2个百分点[60] - 营业利润为2600万美元，同比下降11.9%，营业利润率为11.8%[61] - 净收入为2270万美元，同比下降26%[50] - 每股基本和稀释收益分别为0.69美元和0.68美元，同比下降27%[51] - 公司第二季度总销售额为2.199亿美元，同比下降3%[70] - 公司第二季度美洲地区销售额为1.173亿美元，同比下降5%[70] - 公司第二季度EMEA地区销售额为0.518亿美元，同比下降11%[70] - 公司第二季度APAC地区销售额为0.508亿美元，同比增长12%[70] - 公司第二季度液压业务销售额为1.457亿美元，同比增长2%[70] - 公司第二季度电子业务销售额为0.742亿美元，同比增长8%[70] - 公司第二季度营业收入为2.199亿美元，同比下降3.4%[78][82] - 非GAAP调整后的营业利润为3.6亿美元，同比下降14.5%[77] - 非GAAP调整后的营业利润率为16.4%，同比下降2.1个百分点[77] - 非GAAP调整后的EBITDA为4.42亿美元，同比下降11.8%[81] - 非GAAP调整后的EBITDA利润率为20.1%，同比下降1.9个百分点[81] - 非GAAP调整后的每股收益为0.64美元，同比下降21.0%[85][86] - 公司第二季度有机销售额(不含汇率影响和收购影响)为2.196亿美元，同比下降4%[89,91] - 公司第二季度电子业务分部有机销售额为0.731亿美元，同比下降3%[89,91] - 公司第二季度液压业务分部有机销售额为1.465亿美元，同比下降4%[89,91] - 公司第二季度调整后EBITDA为1.507亿美元，净债务/调整后EBITDA比率为3.0[92,93] 现金流和资本管理 - 通过营运资金举措改善了现金转换周期，第二季度经营活动产生的现金流为3.38亿美元，较上年同期增长30%[7] - 连续第四个季度减少了1860万美元的总债务，并继续降低净债务杠杆比率[8] - 延长了债务到期期限至2029年，增加了可用流动性，降低了息差，优化资本结构以提供财务灵活性[9] - 总债务在第二季度末为5.027亿美元，较第一季度末下降8.5%[29] - 现金及现金等价物为4500万美元，较第一季度末增加21%，体现了公司在现金管理方面的重点[31] - 存货较第一季度末减少760万美元或4%，主要是为了加快现金转换率[31] - 经调整后的净债务/EBITDA比率为3.0倍，较第一季度末的3.1倍略有下降[31] - 第二季度经营活动产生的净现金流为3380万美元，较去年同期的2610万美元有所增加[31] - 资本支出为810万美元，占销售额的3.7%，较去年同期的1050万美元或4.6%有所下降[31] - 经营活动产生的现金流为5160万美元，同比增长34.4%[57] - 现金及现金等价物余额为4500万美元，较年初增加3600万美元[55] 股利政策 - 公司连续27年派发现金股利，第110个连续季度派息为每股0.09美元[32] 业务展望 - 下半年业绩展望有所下调，反映了终端市场环境疲软导致下半年可见性降低，但公司将专注于可控因素的管控，如营运资金、运营效率和成本纪律[10] - 公司预计2024年全年销售收入将在8.25-8.4亿美元之间，调整幅度为-1.8%至-2.3%[34] - 公司预计2024年全年调整后EBITDA率将维持在19.5%-21.0%的目标区间[34] - 公司预计2024年全年每股非GAAP收益将在2.25-2.45美元之间[34] 其他 - 公司在研发新产品、市场拓展和并购等方面的新动态未提及[无] - 公司持续推进收购和整合相关工作，发生相关费用0.1百万美元[77] - 公司进行了重组调整,发生相关费用1.7百万美元[77] - 公司管理层发生变动,发生相关费用0.3百万美元[77] - 公司未来不会提供非GAAP财务指标的具体调节[94] - 公司正在进行业务重组,包括在墨西哥和意大利的制造业优化[87] - 公司最近完成了两个区域卓越运营中心的建设[87] - 公司最近收购的业务正在进行整合[87]

文章核心观点 - 公司财报数据若超预期或推动股价上涨，反之则可能下跌，投资者可关注盈利预期ESP和Zacks评级来评估公司盈利超预期可能性 [1][18] 分组1：Helios Technologies情况 盈利预期 - 预计2024年8月5日发布财报，预计2024年第二季度每股收益0.61美元，同比降24.7%，营收2.159亿美元，同比降5.1% [1][26][22] 盈利预期ESP和Zacks评级 - 最准确估计与Zacks共识估计相同，盈利预期ESP为0%，Zacks评级为5，难以确定其能否超预期 [5][16] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度中，公司有两次超预期，上一季度预期每股收益0.45美元，实际0.53美元，惊喜率+17.78% [8][17] 结论 - 该公司并非盈利超预期的有力候选者，投资者在财报发布前应综合考虑其他因素 [10] 分组2：Idex情况 盈利预期 - 预计2024年第二季度每股收益2.04美元，同比降6.4%，营收8.3077亿美元，同比降1.8% [11] 盈利预期ESP和Zacks评级 - 过去30天共识每股收益估计下调1.1%，最准确估计较高使盈利预期ESP为0.10%，Zacks评级为4，难以确定其能否超预期 [19][12] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度均超预期 [12] 分组3：盈利预期ESP相关 定义和原理 - 盈利预期ESP比较最准确估计和Zacks共识估计，分析师临近财报发布时修订的估计可能更准确 [24] 预测能力 - 正盈利预期ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，与Zacks评级1、2、3结合时，约70%概率产生正惊喜，负盈利预期ESP不代表盈利未达预期 [3][15][4]

文章核心观点 - 布拉加尔·伊格尔与斯奎尔律师事务所代表赫利俄斯科技公司股东调查该公司是否违反联邦证券法及从事其他非法商业行为 [4] 调查背景 - 2024年7月9日赫利俄斯正式宣布公司总裁、首席执行官兼董事约瑟夫·马托塞维奇自7月1日起立即带薪休假 该行政行动是对其可能违反公司商业行为和道德准则指控的回应 公司已展开内部调查 [5] 律所信息 - 布拉加尔·伊格尔与斯奎尔律师事务所是一家全国知名律师事务所 在纽约和加利福尼亚设有办事处 代表个人和机构投资者在全国州和联邦法院进行商业、证券、衍生工具及其他复杂诉讼 [3] 联系方式 - 若购买或获得赫利俄斯股票并遭受损失、是长期股东、有相关信息、想了解更多索赔事宜或有相关问题 可通过电子邮件investigations@bespc.com、电话(212) 355 - 4648或填写联系表联系布兰登·沃克或马里恩·帕斯莫尔 无需费用和义务 [2]