行业数据变化 - 2023年美国液压产品出货指数下降4%，2022年和2021年分别增长20%和21%[206] - 2023年12月北美印刷电路板出货量和订单量同比分别下降18.3%和28.7%，环比分别增长1.0%和下降14.1%[207] - 2023年12月北美电子制造服务出货量和订单量同比分别增长1.3%和下降7.0%，环比分别增长6.2%和2.3%[207] 公司整体财务数据变化 - 2023年公司合并净销售额为8.356亿美元，较2022年下降4980万美元，降幅5.6%[208] - 2023年公司毛利润为2.617亿美元，较2022年下降3680万美元，降幅12.3%[208] - 2023年公司营业利润为7990万美元，较2022年下降5740万美元，降幅41.8%[208] - 2023年公司净利润为3750万美元，较2022年下降6090万美元，降幅61.9%[208] - 2023年公司净利息费用增至31.2美元，较2022年增加14.5美元，平均净债务增至447.4美元，较2022年增加37.9美元[227] - 2023年所得税拨备为税前收入的23.8%，2022年为19.2%[228] - 截至2023年12月30日，公司有2930万美元非美国子公司的未分配收益，拟无限期再投资于国际业务[233] - 2023年经营活动提供的净现金为83.9美元，较2022年减少26.0美元，降幅23.7%[239][240] - 2023年投资活动使用的净现金为153.9美元，较2022年增加63.1美元[239] - 2023年融资活动提供的净现金为57.9美元，较2022年增加64.8美元[239] - 截至2023年底，公司现金减少11.3美元至32.4美元，手头有200.1美元的循环信贷额度可用，还有300.0美元的可扩充额度[236][239] - 2023年投资活动使用现金153.9美元，较上年增加63.1美元，增幅69.5%，收购相关付款增加占波动的46.9美元[241] - 2023年资本支出34.3美元，较上年增加2.4美元，增幅7.5%，主要源于机械设备投资[241] - 2023年融资活动提供净现金57.9美元，2022年融资活动使用净现金6.9美元[242] - 2023年和2022年分别支付股息11.8美元和11.7美元，每股股息0.09美元[245] 液压部门业务数据变化 - 2023年液压部门净销售额为5.658亿美元，较2022年增长1450万美元，增幅2.6%[214] - 2023年液压部门毛利润为1.818亿美元，较2022年下降1370万美元，降幅7.0%[214] - 2023年液压部门营业利润为9330万美元，较2022年下降2940万美元，降幅24.0%[214] - 2023年液压部门美洲、EMEA、APAC地区净销售额分别为234.4美元、177.6美元、153.8美元，同比变化分别为增长17.5%、下降4.8%、下降7.0%[215] - 2023年液压部门发生10.2美元的重组成本[216] 电子部门业务数据变化 - 2023年电子部门净销售额为269.8美元，同比下降19.2%，有机净销售额下降70.1美元，降幅21.0%，部分被5.8美元的收购销售额抵消[220][221] - 2023年电子部门发生1.9美元的重组成本[222] 公司债务与信贷情况 - 截至2023年12月30日，定期贷款和循环信贷安排借款分别为322.1美元和203.3美元[243] - 截至2023年12月30日，信贷安排利率为5.4% - 7.7%，未来利息支付估计总计68.5美元，年支付额38.1 - 30.2美元[247] - 截至2023年12月30日，或有对价负债为0.5美元，预计2024年最后一季度支付[248] - 截至2023年12月30日，2024年和2025年预计采购的未完成采购订单分别为83.3美元和3.3美元[249] - 公司正在协商购买一栋建筑的租购协议，预计购买价格为26.7欧元，实际价格将减去租赁期付款的60%[250] - 截至2023年12月30日，公司循环信贷安排下未偿还借款为1.998亿美元，定期贷款下未偿还借款为3.1亿美元，利率互换合约名义总额为2.2亿美元[272] - 截至2022年12月31日，公司循环信贷安排下未偿还借款为2.613亿美元，定期贷款下未偿还借款为1.75亿美元，利率互换合约名义总额为2.45亿美元[272] 公司税务相关情况 - 截至2023年12月30日，递延所得税资产的估值备抵为3.0美元，新估值备抵产生所得税费用1.3美元[264] 公司利率与汇率影响 - 2023年参考平均利率约为5.5%，利率上升1个百分点，2023年融资成本将增加约310万美元[272] - 2022年参考平均利率约为3.5%，利率上升1个百分点，2022年融资成本将增加约170万美元[272] - 2023年公司通过签订远期外汇合约对部分外汇风险进行经济套期保值[273] - 2023年交易货币平均汇率下降10%，年度销售额将减少3150万美元[274] - 2022年交易货币平均汇率下降10%，年度销售额将减少3260万美元[274] - 2023年12月30日外币汇率相对美元下降10%，权益将减少5750万美元[274] - 2022年12月31日外币汇率相对美元下降10%，权益将减少5440万美元[274]

营收情况 - Helios Technologies在2023年第四季度实现了193.4百万美元的营收，全年营收达到835.6百万美元[1] - Helios Technologies计划在2024年实现约840至860百万美元的营收，同比增长1%至3%[1] 现金流情况 - 2023年第四季度现金流为3370万美元，全年现金流表现强劲[1] - 第四季度2023年的经营活动现金流为3,370万美元，较第三季度的1,180万美元和去年同期的3,570万美元有所增长[26] 部门表现 - Hydraulics部门在2023年第四季度实现了6%的销售增长，但总体销售额同比下降5%[15] - Electronics部门在2023年第四季度实现了7%的销售增长，但环比下降14%[19] 财务指标 - Helios Technologies在2023年第四季度实现了3.3百万美元的净收入，同比下降81%[13] - 虽然公司在2023年第四季度的调整后EBITDA利润率为16.7%，但较去年同期下降了330个基点[14] - 调整后的净债务与调整后的EBITDA比率在2023年第四季度末略有增加至3.01倍，而第三季度末为2.98倍[25] 资产情况 - 截至2023年12月30日，Helios Technologies的现金及现金等价物为3,240万美元，较第三季度下降8%[23] - 截至2023年12月30日，Helios Technologies的总资产为1590.4百万美元，较2022年底增长了126.7百万美元[43] 地区销售情况 - 2023年美洲地区净销售额为460.9百万美元，同比下降2%[46] - 2023年EMEA地区净销售额为202.8百万美元，同比增长9%[46] - 2023年APAC地区净销售额为171.9百万美元，同比增长10%[46] 非GAAP调整后情况 - 2023年非GAAP调整后运营收入为130.7百万美元，较去年同期下降28%[47] - 2023年非GAAP调整后EBITDA为161.4百万美元，较去年同期下降21%[47] - 2023年非GAAP调整后净收入为77.1百万美元，较去年同期下降41%[48]

市场行业数据变化 - 2023年前9个月美国液压产品发货指数增长8%，订单指数下降4%；欧洲农业机械和建筑设备行业商业气候指数不佳[88] - 2023年第三季度美国半导体和其他电子元件销售持续改善；9月北美印刷电路板发货量下降15%，订单量下降33%；电子制造服务发货量和订单量分别下降10%和17%[89] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度合并净销售额下降580万美元，降幅2.8%；年初至今合并净销售额下降4720万美元，降幅6.8%[91] - 2023年第三季度有机净销售额下降1910万美元，降幅9.2%，被收购业务销售额1330万美元部分抵消；年初至今收购相关销售额4340万美元，有机销售额下降9060万美元，降幅13.1%[91][93] - 2023年第三季度毛利润下降960万美元，降幅13.9%；年初至今毛利润下降2870万美元，降幅12.2%[91][94][95] - 2023年第三季度营业利润率降至6.9%，下降790个基点；年初至今营业利润率降至10.6%，下降630个基点[91][96][97] - 2023年第三季度净利息费用增至870万美元，增加460万美元；年初至今净利息费用2260万美元，增加1090万美元[98] - 2023年第三季度平均净债务增至5.108亿美元，年初至今增至4.559亿美元[98] - 2023年第三季度所得税拨备为税前收入的30.5%，上年同期为23.6%；年初至今拨备分别为23.8%（2023年）和22.7%（2022年）[99] - 2023年前三季度经营活动产生的净现金为5020万美元，较2022年同期的7420万美元减少2400万美元[120][121] - 2023年前三季度投资活动使用的现金为1.445亿美元，较2022年同期的8520万美元增加5930万美元[120][122] - 2023年前三季度融资活动提供的净现金为8570万美元，较2022年同期的1550万美元增加7020万美元[120][124] - 2023年前三季度现金及现金等价物净减少850万美元，截至2023年9月30日，手头现金降至3520万美元[120] - 2023年前三季度资本支出总计2550万美元，占销售额的4.0%，较上一年同期增加360万美元，预计2023年资本支出约占销售额的4%-5%[123] - 2023年收购支付的现金主要通过信贷安排借款融资，2023年借款净额为1.004亿美元，2022年为2790万美元[124] - 截至2023年9月30日，库存天数增至133天，2022年10月1日为118天；销售未收款天数增至59天，2022年10月1日为58天[121] 公司收购情况 - 2023年1月完成对Schultes Precision Manufacturing的收购，5月收购i3 Product Development[80][81] - 2023年5月公司签订信贷协议增量修订，获得1.5亿美元新定期贷款，可额外借款上限为3亿美元[125] 公司业务线数据关键指标变化 - 液压业务 - 液压业务第三季度净销售额增长0.8美元，增幅0.6%；年初至今增长21.0美元，增幅5.1%[99][100][102] - 截至2023年9月30日，液压业务约7.8美元销售额因供应短缺推迟至未来季度[101] - 液压业务第三季度毛利润下降5.4美元，降幅11.6%；年初至今下降6.1美元，降幅4.2%[99] - 2023年第三季度公司SEA费用液压业务增加5.6美元，增幅22.0%；年初至今液压业务增加12.7美元，增幅14.8%[106][107][115][116] 公司业务线数据关键指标变化 - 电子业务 - 电子业务第三季度净销售额下降6.6美元，降幅8.7%；年初至今下降68.2美元，降幅24.5%[109] - 截至2023年9月30日，电子业务约3.4美元销售额因供应短缺推迟至未来季度[110] - 电子业务第三季度毛利润下降4.2美元，降幅18.4%；年初至今下降22.6美元，降幅25.6%[109] - 2023年第三季度公司SEA费用电子业务增加2.6美元，增幅22.0%；年初至今电子业务增加5.4美元，增幅14.8%[106][107][115][116] 公司其他财务数据 - 截至2023年9月30日，约1120万美元销售额因供应短缺推迟到未来季度[92] - 2023年第三季度公司企业及其他成本总计8.8美元，年初至今总计29.1美元[117] - 2023年前九个月经营活动提供的现金总计50.2美元，第三季度末手头有35.2美元现金及现金等价物，循环信贷额度有183.3美元可用信贷[117] - 公司主要资金来源为经营活动产生的现金和信贷安排借款，主要现金用途为经营费用、资本支出、偿债、收购付款和向股东分红[117][118] 公司股息情况 - 2023年第三季度公司宣布每股0.09美元的季度现金股息，将于2023年10月20日支付[126] 公司面临的问题 - 公司面临供应短缺和原材料成本上升问题，未来业务可能受通胀影响[128][129]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入下降12%,达到2.62亿美元 [26] - 毛利下降9.6百万美元,毛利率下降380个基点 [29] - 调整后EBITDA为3560万美元,占销售额17.7% [32] - 非GAAP每股收益为0.44美元,较去年下降0.09美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 液压业务销售额增长1%,但受供应链影响损失了780万美元的销售额 [34] - 液压业务毛利下降5.4百万美元,毛利率下降430个基点 [37] - 电子业务销售额下降9%,受供应链影响损失了340万美元的销售额 [39] - 电子业务毛利增加4.2百万美元,但毛利率下降320个基点 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场销售额下降24%,下降幅度超过一半 [27] - 美国市场销售额下降7% [27] - 亚太市场销售额增长8% [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在投资新产品开发和制造能力,以支持大型OEM系统销售 [19][54][55] - 公司正在整合新收购的软件能力,提供远程服务和增值解决方案 [20] - 公司相信长期前景依然光明,但短期内面临宏观经济不确定性 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度需求出现快速变化,客户在多个行业开始减少订单和推迟决策 [27][28] - 公司正采取措施优化成本结构,同时保持资源投入以满足客户需求 [16] - 公司相信2024年将比之前预期的更加缓慢地开始,但长期前景依然看好 [50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris Moore 提问** OEM客户占比较高,是否意味着未来季度业绩会更加不稳定 [69] **Josef Matosevic 回答** OEM客户确实做出了快速决策,导致第三季度业绩下滑,但长期来看OEM客户关系更加稳定 [68][69] 问题2 **Mig Dobre 提问** 电子业务第四季度收入预期较低,是否代表新的正常水平 [109][110] **Sean Bagan 回答** 第四季度电子业务收入水平较低是暂时的,预计2024年会逐步恢复 [110] 问题3 **Nathan Jones 提问** 大型OEM项目推迟签约,是否意味着公司需要承担更多固定成本 [122][123] **Josef Matosevic 回答** 项目推迟是由于需要更多时间完成产能扩充和流程优化,客户承诺依然在 [124][125][126]

业绩总结 - 第三季度销售额为2.014亿美元，同比下降12%，环比下降3%[17] - 毛利同比下降14%，毛利率下降380个基点[18] - 调整后EBITDA利润率为17.7%，同比下降79%，环比下降83%[36] - 第三季度净收入为350万美元，稀释后GAAP每股收益为0.11美元[55] - 稀释后非GAAP现金每股收益同比下降51%，为0.44美元[56] - 第三季度自由现金流为590万美元，较去年同期的2150万美元下降[89] - 2023年第三季度的总收入为240.5百万美元，较2022年第三季度的241.7百万美元略有下降[119] - 2023年第三季度的合并销售额为2.014亿美元，较2022年同期的2.072亿美元下降了2.8%[101] - 2023年第三季度的净收入为3.5百万美元，九个月净收入为20.4百万美元[126] 用户数据 - 第三季度海洋、农业和工业终端市场需求迅速下降，销售额环比下降13%[47] - 欧洲、中东和非洲地区销售额下降9%，亚太地区销售额下降4%[51] - 2023年第三季度液压部门销售额为1.32亿美元，较2022年同期的1.31亿美元略有增长[101] - 2023年第三季度电子部门销售额为6,940万美元，较2022年同期的7,600万美元下降了8.7%[101] - 2023年第三季度液压部门的有机销售额在恒定货币下同比下降9%[147] - 2023年第三季度电子部门的有机销售额在恒定货币下同比下降12%[147] 未来展望 - 预计2023年资本支出占销售额的4%至5%[92] - 2023年全年的电子部门销售预期为2.65亿至2.70亿美元，较2022年的3.34亿美元下降了低20%[111] 新产品和新技术研发 - 公司在意大利新开设的自动化仓库增加了22,600平方英尺的制造空间[13] - 印度新建的生产能力将使该地点的规模翻倍，增加约22,000平方英尺的空间[26] - 公司正在增加约20万平方英尺的产能，以满足OEM的需求[157] 负面信息 - 净利息支出为870万美元，同比增加460万美元，主要由于利率上升和与收购相关的平均净债务余额增加[33] - 第三季度运营费用同比增加19%，主要由于收购、整合及更高的工资和福利成本[33] - 第三季度净收入较2022年同期下降了82.8%[109] 其他新策略和有价值的信息 - 截至2023年9月30日，总债务为5.445亿美元，净债务为5.093亿美元[151] - 2023年第三季度的调整后EBITDA为168.2百万美元，调整后EBITDA利润率为20.1%[126] - 2023年第三季度的自由现金流转换率为169%[131]

业绩总结 - 2023年第二季度销售额为1.428亿美元，同比增长7%，环比增长15%[9] - 第二季度毛利润为4970万美元，毛利率为32.6%，同比下降8%[11] - 调整后的营业利润率为18.5%，同比下降480个基点，环比上升140个基点[17] - 2023年第二季度的稀释非GAAP现金每股收益为0.81美元，同比下降31%[21] - 2023年第二季度净收入为$16.8百万，较去年同期的$30.0百万下降44.0%[89] - 2023年第二季度调整后的营业收入为$213.2百万，同比下降11%[99] - 2023年第二季度调整后的EBITDA为$188.0百万[116] 用户数据 - 美洲地区Q2 2023净销售额为$241.7百万，同比增长8%[99] - EMEA地区Q2 2023净销售额为$61.3百万，同比下降12%[99] - APAC地区Q2 2023净销售额为$50.3百万，同比下降16%[99] - 2023年第二季度的有机销售增长率为-4%[113] 未来展望 - 预计2023年将进行战略投资以满足未来客户需求[34] - 2023年更新的合并收入预期为8.8亿至9亿美元，较之前的预期910至9.4亿美元有所下调[78] - 2023年更新的调整后EBITDA预期为1.87亿至1.96亿美元，调整后EBITDA利润率预期为21%至22%[78] - 2023年稀释非GAAP现金每股收益预期为3.04至3.12美元[78] 新产品和新技术研发 - 公司在意大利Faster设施新增21,969平方英尺的生产能力，以满足日益增长的需求[138] 资本支出与现金流 - 2023年第二季度资本支出为1050万美元，同比增长33%[63] - 2023年第二季度调整后的自由现金流为1830万美元，同比下降15.3%[60] - 2023年第二季度的自由现金流转化率为100%，相比2022财年的79%有显著提升[60] - 2023年上半年调整后的自由现金流为$68.8百万，同比下降15%[106] 负面信息 - 由于供应链限制，预计延迟销售额为1420万美元[9] - 运营费用同比增加17%，达到3800万美元，主要由于收购、整合及工资和福利成本上升[19] - 2023年7月1日的总债务为549.1百万美元，同比增加30.9%[63] - 2023年7月1日的现金及现金等价物为3750万美元，同比下降3.8百万美元[63]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收增长7%，其中有机增长6%，运营利润率提高140个基点，净利润增长21% [114] - 稀释后非GAAP现金每股收益为0.81美元，受利息费用增加影响，较去年增加0.09美元 [7] - 预计营收在8.8 - 9亿美元之间，下半年与上半年相近，第四季度占比更高 [109] - 调整后EBITDA目标为1.87 - 1.96亿美元，利润率为21% - 22% [109] - 供应限制导致季末销售额延迟1420万美元，较上一季度增加，较去年同期减少 [7] - 调整后运营现金流为2880万美元，现金及现金等价物为3750万美元 [8] - 资本支出为1050万美元，占本季度销售额的5% [8] - 过去12个月调整后自由现金流为6880万美元，转化率为100% [35] - 季度末总流动性为2.21亿美元，净债务与调整后EBITDA杠杆比率为2.7倍 [35] - 第二季度有效税率为22.9%，较去年略有上升 [118] 各条业务线数据和关键指标变化 电子业务 - 本季度环比增长15%，年度销售额下降24%至7520万美元，主要因健康与 wellness市场疲软 [108] - 毛利润为2600万美元，环比增长24%，毛利率扩大260个基点 [119] - 销售、一般和行政费用（SEA）较第一季度增长4% [119] 液压业务 - 销售额较去年同期增长7%，收购增加1520万美元，环比增长3% [34] - 毛利润适度增长，毛利率较去年同期下降210个基点，主要因材料成本上升和收购的利润率结构 [34] - SEA费用同比增加430万美元，即23%，主要因收购和增长投资 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚矿业市场本季度环比和同比均显著复苏增长 [17] - 健康与 wellness市场较第一季度增长超20%，延续去年第四季度以来的复苏态势 [17] - 美洲市场营收环比增长10%，EMEA增长4%，APAC增长3% [6] - EMEA和美洲市场营收均下降5%，APAC下降10%，受宏观经济影响 [33] - 渠道库存呈下降趋势，目前约为6400万美元，传统上降至6000 - 6100万美元时会出现强劲的重新订购模式 [70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去三年有计划地投资开发或收购新技术，填补产品空白和地理空白，扩大潜在市场 [3] - 加速产能扩张和项目时间表，为2024年及以后的增长做准备 [15] - 收购I3并整合其远程现场服务平台，有望明年开始产生经常性收入 [115] - 建立区域卓越中心，实现全球业务布局的高效利用 [21] - 通过创新和解决方案实现终端市场和收入多元化，提高市场份额 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内面临一些挑战，如APAC市场复苏慢于预期，北美经销商库存下降慢于预期 [31] - 欧洲工厂遭遇火灾、龙卷风等自然灾害，影响下半年营收，短期能见度不如长期前景清晰 [105] - 长期前景光明，客户对新产品的需求迅速增加，有望在2024年实现健康增长 [4][104] 其他重要信息 - 会议将讨论非GAAP财务指标，并提供与GAAP指标的对账表 [2] - 首席财务官Tricia Fulton退休，新CFO Sean Bagan将于次日上任 [116] 问答环节所有提问和回答 问题: 新增产能的时间安排 - 目前修订后的计划显示，预计在2024年第一季度左右完成，不同地区有不同的扩张计划，如欧洲分两个阶段增加面积，墨西哥新建工厂增加7.5万平方英尺 [40] 问题: 第二季度加速成本的金额、内容及是否为一次性成本 - 上半年加速成本约为1000万美元，包括特定设备、加急费用等，这些是一次性成本，预计未来能带来更高的利润率 [44] 问题: 目前产能增加的百分比及对营收的支持情况 - 全球产能约增加25%，预计新增产能可带来约3亿美元的额外营收，公司制造策略可抵消部分成本压力 [51][52] 问题: 营收和EBITDA指引变化的原因 - 主要因Sun业务的库存问题以及收购公司Daman和Schultes的业务放缓，均来自液压业务板块 [56] 问题: 美洲和亚太市场营收的后续趋势 - 美洲市场渠道库存呈下降趋势，若趋势持续，下半年营收有望改善；亚太市场订单目前与上半年持平，暂无改善迹象 [76] 问题: 新合同的利润率和增长模式 - 新合同预计有健康的利润率，通常会在一段时间内逐步实现增长，而非一次性全部计入损益表 [65][79] 问题: 火灾和龙卷风对Faster业务下半年的影响 - 下半年不受影响，公司通过集成供应链解决问题，Faster业务已恢复正常运营 [93] 问题: 是否有第二阶段的投资计划 - Faster业务有第二阶段投资计划，将增加约10万平方英尺的面积，由产品需求和数据分析驱动 [94] 问题: 投资完成后盈利能力的提升情况 - 公司目标是成为毛利率40%、EBITDA利润率30%的公司，这一目标不变 [95]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入环比增长9%，主要受电子业务增长17%和液压业务增长5%推动；与去年同期相比，液压业务增长8%（按固定汇率计算为10%），电子业务（不包括健康和 wellness 市场）增长11% [37] - 毛利润环比增长12%，毛利率环比提高110个基点；与去年同期相比，较低的销量影响了毛利润，毛利率受固定成本杠杆降低、收购的利润率结构等因素影响，但部分被有利的销售组合和价格上涨所抵消 [38] - 第一季度有效税率为22.8%，上年同期为22.4%；摊薄后非GAAP现金每股收益为0.72美元，与去年相比，利息费用增加0.06美元，外汇影响为0.04美元 [39] - 预计上半年与下半年收入分配比例约为47%和53%，随着投资的推进和下半年收入的增加，预计EBITDA利润率将环比提高100 - 250个基点 [8] - 销售、一般和行政费用（SEA）环比增长9%至3810万美元，主要是由于公司进行了多项重要投资；调整后EBITDA环比增长10%，调整后EBITDA利润率环比提高30个基点 [64] - 第一季度资本支出占销售额的4%，符合预期；过去12个月自由现金流为7210万美元，转化率为88%，高于2022年全年的79% [69] - 预计收购i3后，净债务与调整后EBITDA的杠杆比率约为2.6倍；仍有望实现此前设定的目标，即2023年非GAAP现金每股收益在3.95 - 4.10美元之间，实现约22%的三年复合年增长率 [91][92] 各条业务线数据和关键指标变化 电子业务 - 销售额较上年同期下降37%至6550万美元，主要因健康和 wellness 市场收缩，各地区需求均下降；排除该市场后，较2022年第一季度增长11%，终端市场需求受工业和移动市场驱动，且该业务环比实现强劲增长 [1] - 本季度该业务出现拐点，自2022年第一季度以来首次实现绝对收入环比增长；公司对该业务在今年剩余时间内持续增长持谨慎乐观态度，认为健康和 wellness 市场可能已触底反弹 [40] - 毛利润为2100万美元，环比增长44%，毛利率扩大590个基点；与去年同期相比，毛利润受健康和 wellness 市场放缓影响，毛利率因有利的销售组合提高40个基点；SEA费用环比下降3% [68] 液压业务 - 按固定汇率计算，销售额较上年同期增长10%，不利的外汇影响为330万美元，收购增加了一定销售额 [7] - 毛利润较2022年第四季度增加140万美元，即3%；与上年同期相比，利润下降主要由于材料价格上涨、不利的外汇影响80万美元和重组成本70万美元；本季度毛利率与2022年第一季度相比，受材料和能源成本上升影响，定价未能完全弥补成本增加，以及近期收购的利润率结构不同 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业和移动市场本季度同比实现两位数增长，涵盖机械、建筑、物料搬运、特种车辆、发电、石油和天然气、林业和可再生能源等领域；农业市场实现个位数年度增长；健康和 wellness 市场与去年同期相比仍处于收缩状态，但环比增长36% [62] - 从地域来看，各地区收入环比均实现增长，其中EMEA增长15%领先，美洲地区增长8%，亚太地区增长4%；与去年同期相比，各地区收入均下降，主要因健康和 wellness 市场需求下降；本季度外汇对收入的不利影响为350万美元，主要影响液压业务 [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行增强战略，通过运营费用投资加速战略整合，以适应长期成本结构，为下一波全球增长做准备 [30] - 推进制造和运营路线图项目，如将目标电路板组装和线束生产从塔尔萨迁至蒂华纳，以提高产能和创造新客户机会 [31] - 调整液压业务区域结构，任命新的区域负责人，以支持客户并推动增长 [32] - 收购i3 Product Development，其拥有55名专业工程师，将进一步多元化公司终端市场，提供增值专业服务能力和物联网支持，与公司战略高度契合，有望提升公司创新能力 [33][34] - 宣布在第三季度完成两个卓越中心的建设，分别在达曼增加5万平方英尺和在墨西哥现有巴尔博亚工厂旁增加6.8万平方英尺 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司开局良好，团队实现了强劲的收入环比增长，对健康和 wellness 业务的持续改善感到鼓舞 [54] - 认为新的区域结构、卓越中心和制造运营战略将支持公司在突破10亿美元营收里程碑后继续增长，尽管短期会对运营利润率产生影响，但长期将提高生产力和效率，保护全年利润率和收益 [57] - 预计收购i3将加速公司成为液压和电子领域最具创新力公司的进程，其与公司的远程信息处理和数据分析路线图完美契合 [58][59] - 对电子业务在今年剩余时间内持续增长持谨慎乐观态度，认为健康和 wellness 市场可能已触底反弹 [40] 其他重要信息 - 本季度供应链限制导致销售额延迟1240万美元，与上一季度基本持平，低于去年同期的1760万美元；液压业务的线圈短缺问题略有改善，但本季度出现了零部件短缺和厂外加工延迟的情况 [65] - 公司近期支付了第105次连续季度现金股息 [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否量化第一季度的一次性投资或运营费用，以及第二季度的情况，并说明利润率改善的节奏 - 第一季度的投资提前支出约为200万美元，预计随着业务的开展，利润率将逐季改善 [75] 问题2: ENERGEN产品的推出情况及2023年剩余时间的预期和具体里程碑 - 公司仍在与部分客户进行测试，收到了一些积极反馈，但还需要更多测试才能大规模推出；预计2023年能获得一定收入，但不会很可观，为2024年的更广泛推出做好了准备 [80] 问题3: 电子业务第一、二季度的收入预期，以及与最初指导的差异 - 假设电子业务收入在第一季度基础上环比增加约1000万美元，下半年达到约8000万美元的运行率；公司在制定全年9.1 - 9.4亿美元的收入指导时，对健康和 wellness 市场的预期较为保守 [106][107] 问题4: 液压业务的定价情况是否有变化 - 在年初对CVT业务的Sun部分进行了定价调整，但在OEM方面有时会受到定价限制 [89] 问题5: 供应链何时能恢复正常 - 电子业务的供应链已经出现了一些正常化的迹象，虽然仍有部分零部件存在供应问题，但整体情况有所改善，成本也有所下降；公司团队在全球范围内寻找最佳采购渠道，电子业务因供应链问题导致的销售延迟有所减少 [99] 问题6: 液压业务新区域结构如何融入公司战略 - 这是公司在投资者日沟通的战略的一部分，当公司达到一定规模时，需要更聚焦于杠杆效应；此前在产能、制造运营和人才方面的投资为新区域结构提供了支持；新结构符合“为区域而区域”的理念，能够更好地利用各地区的产能和资源 [101][102] 问题7: 为什么液压业务的价格未能完全覆盖成本通胀，以及如何应对 - 液压业务目前正在推进卓越中心和新区域战略，这些投资将在下半年带来增长和杠杆效应；目前的成本滞后是由于一些前瞻性投资，一旦项目完成，运营成本将降低，达曼业务的收入有望大幅增长 [127][128] 问题8: 液压业务哪些终端市场和地区表现强劲，哪些地区存在疲软 - 液压业务中，QRC和CVT方面，建筑、农业、一般工业和一般移动领域表现相对强劲；国际业务中，中国市场情况较为复杂；美国建筑市场整体良好，欧洲建筑市场进展顺利 [131] 问题9: 如何利用i3收购业务，以及如果3年前拥有该业务会有什么不同 - i3公司在远程信息处理应用和软件嵌入方面的能力是公司所缺失的，可以在整个公司范围内进行拓展；通过将公司品牌与i3在其优势市场相结合，可以为公司带来新的机会，使公司能够作为纯液压和电子业务进行竞争，并进入目标客户群体 [135][136]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度自由现金流同比增长20%，全年自由现金流为7.8亿美元 [7][40] - 第四季度经营活动产生的现金为3.57亿美元，较上年同期增长15%，现金及等价物较上年同期增长53% [20] - 第四季度资本支出占销售额的5%，全年占4%，符合预期 [20] - 第四季度有效税率为 - 2.3%，全年为19.2%，较上年下降1.1% [17] - 第四季度稀释后非GAAP现金每股收益为0.78美元，其中外汇影响为0.02美元 [17] - 第四季度调整后EBITDA为3920万美元，利润率为20%，全年调整后EBITDA利润率为23.2% [36] - 预计2023年营收在9.1亿 - 9.4亿美元之间，较2022年增长3% - 6%，较2020年复合增长超20%，预计年底年化营收达10亿美元 [22] - 预计2023年底调整后EBITDA利润率接近25%，非GAAP现金每股收益在3.95 - 4.10美元之间，有望实现三年复合年增长率约22%的目标 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 液压业务 - 第四季度销售额按固定汇率计算增长12%，外汇不利影响为680万美元，收购增加820万美元，有机收入按固定汇率计算健康增长6% [19] - 液压业务第四季度毛利润受680万美元外汇不利影响和通胀影响，成本控制使FDA费用较上年下降 [19] 电子业务 - 电子业务更集中在美国，外汇对收入影响较小，为30万美元 [39] - 第四季度电子业务毛利润为1460万美元，毛利率为26.2%，反映了健康和 wellness市场的放缓 [39] - FDA费用因竞争激烈的劳动力市场、工资、IT和营销费用增加了180万美元 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲和EMEA地区2022年销售额与2021年相比有可比增长，均受益于定价和收购相关销售，亚太地区因需求和外汇影响销售额下降 [16] - 第四季度所有地区销售额均较去年下降，主要反映了健康和 wellness市场需求下降 [16] - 第四季度外汇对收入的不利影响为710万美元，全年为2800万美元 [16] - 本季度供应链限制预计延迟了1230万美元的销售，其中电子业务预计延迟520万美元，液压业务预计延迟710万美元 [16][18][37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于从控股公司向综合运营公司转型，专注于客户和创新领导地位，利用业务系统指导战略和战术 [4][5] - 2022年完成飞轮收购整合，推进技术发展，宣布建立卓越中心计划，以服务客户 [6] - 2023年计划在北美建立2个液压卓越运营中心，在意大利开设自动化仓库，以提高运营效率和质量控制 [7][8] - 近期完成Schultes精密制造收购，进一步多元化终端市场，带来新客户和能力，预计到2023年底实现10亿美元营收里程碑和顶级利润率 [8][9] - 通过有机和收购创新，打造纯液压和电子业务，使竞争对手难以追赶 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司面临宏观环境挑战，包括不确定性、通胀、利率上升、供应链受限、中国限制和消费者需求下降等，但团队执行战略保护了业务 [34] - 预计健康和 wellness市场将在2023年触底反弹，但具体时间不确定，许多市场参与者认为可能在春季开始 [18] - 随着经济不确定性缓解和终端市场需求恢复正常，公司毛利率、运营利润率和净收入将相应改善 [38] - 公司有信心在2023年实现营收增长和利润率提升，保护业务、现金流和收益 [22][23][43] 其他重要信息 - 公司被多家第三方组织认可，如被《福布斯》评为2022年美国最佳中型公司之一，Faster的创新产品获工程师选择奖等 [13] - 公司近期支付了第104次连续季度现金股息，向股东返还现金 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年各业务板块销售预期 - 从有机增长角度看，排除Balboa后，液压业务和电子业务部分预计有中个位数增长，至少是市场增速的2倍 [47] 问题: 2023年上下半年销售增长差异原因 - 公司采取保守策略，考虑了供应链问题、产品推出时间和订单模式等因素，若健康和 wellness市场改善或有更多收购，下半年业绩有望提升 [50] 问题: 从2022年第四季度到2023年第四季度达到2.5亿美元营收的构成 - 需Balboa业务从2022年第四季度到2023年第四季度有2500万美元的改善 [51] 问题: OEM订单的确定性和可取消性 - 与大型OEM保持沟通，对订单在年内的范围有较高信心 [52] 问题: 外汇影响和业务增长的价格与销量构成 - 预计若欧元兑美元汇率稳定，外汇影响将小于去年；业务增长主要由销量驱动，因去年已完成大部分定价调整 [55][56] 问题: 液压业务的季节性 - 启动2个新卓越中心，按流程和库存水平、订单模式有序推进；当前液压业务积压订单无明显下降趋势，且有新计划和产品推动，预计下半年订单将增加 [59] 问题: 交货期动态 - 公司交货期优于竞争对手，竞争对手上半年仍有积压订单交付，公司预计下半年订单将增加，与新计划和产品有关 [61] 问题: 电子业务第四季度到第一季度的增长和盈利能力 - 预计第一季度电子业务营收增加，盈利能力将好于第四季度 [63] 问题: 是否考虑库存去化 - 公司业务中未观察到库存去化情况，对业务发展有信心 [68] 问题: Balboa业务2023年的假设范围 - 公司采取保守策略，基于当前订单和库存数据，预计上半年占比45%，下半年有望改善，因供应链改善、订单可见性高和卓越中心建设推进 [68][69] 问题: 2022年第四季度Balboa业务业绩不佳的原因 - 存在一定库存去化情况，经销商和分销商库存消耗加快，预计订单将在春季开始回升；新产品获得良好反馈和承诺，有助于提升业绩 [73][74] 问题: 收购贡献和外汇影响的假设 - 收购收入预计在已宣布的基础上有低个位数到中个位数增长；外汇影响基于当前汇率假设，不进行预测 [75] 问题: 电子业务第四季度到第一季度的顺序增长情况 - 预计各业务均有增长，健康和 wellness业务的库存去化已结束，当前增长趋势与库存无关 [79][80]

公司业务目标 - 公司计划在2023年第四季度末实现销售额超10亿美元，调整后EBITDA利润率约25%的目标[189] 公司收购情况 - 2021 - 2023年公司完成多项收购，包括BJN Technologies、NEM S.r.l.、Joyonway等[191][192][193][194][195][196] 业务地区影响因素 - 公司对俄罗斯和乌克兰客户的销售额占比不到1%，欧洲业务受俄乌冲突影响面临通胀[197] - 2022年上半年公司中国业务受疫情影响，下半年无重大疫情相关干扰[198] 行业指数变化 - 2022年美国液压产品出货指数增长20%，欧洲农业和建筑机械行业商业气候指数有变化[203] - 2022年第四季度美国半导体等电子元件生产降至2021年第二季度以来最低水平[204] 公司整体财务数据 - 2022年公司合并净销售额为8.854亿美元，同比增长1620万美元，增幅1.9%[205] - 2022年公司毛利润为2.985亿美元，同比下降1430万美元，降幅4.6%[205] - 2022年公司发生520万美元重组成本，预计改善全球成本结构[208] - 2022年公司企业及其他成本为3790万美元，2021年为4220万美元[223][224] - 2022年净利息支出降至1670万美元，较2021年减少20万美元，平均净债务降至4.095亿美元[225] - 2022年所得税拨备为税前收入的19.2%，2021年为20.3%[226] - 公司递延了2020年3月27日至12月31日正常应缴170万美元工资税的50%，于2021年和2022年第四季度分别支付一半[227] - 截至2022年12月31日，公司非美国子公司有2520万美元未分配收益，拟无限期再投资于国际业务[229] - 2022年经营活动提供的净现金为1.099亿美元，年末现金增加1520万美元至4370万美元[232][236] - 2022年经营活动净现金较上年减少320万美元，降幅2.8%，存货增加2600万美元，增幅15.7%[237] - 2022年应收账款变化使现金增加910万美元，2021年减少3240万美元，2022年销售未收款天数降至52天[237] - 2022年投资活动使用现金9080万美元，与上一时期的9030万美元基本一致，收购相关付款增加导致波动380万美元[238] - 2022年资本支出为3190万美元，比上一年增加510万美元，增幅19.0%，主要源于对机械设备的投资[238] - 2022年融资活动净使用现金690万美元，2021年为2260万美元[239] - 2022年信贷安排净借款800万美元，2021年净还款980万美元[240] - 2022年和2022年1月1日支付股息分别为1170万美元和1160万美元，每股0.09美元[242] - 2022年平均汇率下降10%，将导致年度销售额和净收入分别减少3260万美元和810万美元[266] 液压部门业务数据 - 2022年液压部门净销售额为5.513亿美元，同比增长3490万美元，增幅6.8%[212] - 液压部门2022年美洲、EMEA和APAC地区净销售额分别为1.995亿美元、1.865亿美元和1.653亿美元，同比变化分别为增长19.0%、增长3.6%和下降2.0%[215] 电子部门业务数据 - 电子部门2022年净销售额为3.341亿美元，同比下降5.3%，毛利为1.03亿美元，同比下降14.2%[218] 公司债务及采购情况 - 截至2022年12月31日，定期贷款和循环信贷安排借款分别为1.836亿美元和2.629亿美元[241] - 截至2022年12月31日，信贷安排利率为3.9% - 6.4%，未来利息支付估计总计7160万美元[244] - 截至2022年12月31日，或有对价负债为670万美元，将于2024年最后一个季度前分期支付[245] - 截至2022年12月31日，2023年和2024年预计采购的未结采购订单分别为1.312亿美元和1520万美元[246]