Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from__________ to__________ Commission File Number: 001-32936 HELIX ENERGY SOLUTIONS GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.73亿美元，较第二季度增加1.1亿美元 [15] - 净亏损9000万美元，较第二季度改善1100万美元，受美元走强影响，产生2000万美元负外汇影响，主要涉及英国子公司，且几乎全部为未实现的非现金损失 [15] - 调整后EBITDA为5300万美元 [16] - 季度末现金余额1.62亿美元，运营现金流2500万美元，包括1100万美元干船坞和重新认证成本 [17] - 资本支出300万美元，自由现金流2200万美元 [18] - 收购Alliance使用约1.13亿美元净现金，季度末净债务头寸9900万美元 [18] - 调整年度指引，营收在7.85 - 8.6亿美元之间，EBITDA在1 - 1.2亿美元之间，自由现金流在盈亏平衡至3000万美元之间 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 油井干预业务 - 全球油井干预船队利用率达87%，墨西哥湾88%，巴西99%，北海89%，西非59% [24] - Q5000在第三季度利用率达94%，为2个客户的3口井进行增产作业 [25] - Q4000第三季度利用率为81%，高于第二季度的66%，为2个客户完成作业并开始超深水多年期项目 [26] - 北海油井干预业务改善，Well Enhancer利用率80%，Seawell利用率99%，2023年已获或签约超350天工作 [28][29] - Q7000于7月返回尼日利亚作业，后续有明确工作计划，2023年将前往亚太地区 [30][31] - 巴西业务第三季度利用率99%，Siem Helix 2利用率100%，Siem Helix 1利用率99%，与Petrobras续约2年 [33][34] 机器人业务 - 机器人租赁船队季度利用率达98%，运营5艘船，共工作376个船天 [24] - 亚太地区Grand Canyon II第三季度利用率100%，后续有新的长期退役项目 [36] - 北海Grand Canyon III利用率100%，Horizon Enabler有84天现货船使用时间，两艘挖沟船Q4有合同工作，为2023年挖沟季积累了强大的积压订单 [37][38] - 美国Shelia Bordelon第三季度利用率100%，近期获得墨西哥湾新工作 [38][39] 浅水退役和建设支持服务业务（Helix Alliance） - Helix Alliance船队利用率80%，Alliance Systems利用率59%，在墨西哥湾为多个客户工作1077个运营日 [25] - 海上业务第三季度10艘升降船综合利用率72%，6艘近海供应船和1艘船员船综合利用率95% [43] - 能源服务业务第三季度有909天运营时间，部署14个可销售的弃井和封井（P&A）套件，6个连续油管系统运营168天 [44] - 潜水和重型起重业务中，自由潜水船利用率86%，重型起重驳船利用率41% [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 北海市场从去油气立场转向促进可持续能源生产，需求增加，公司业务利用率提高、费率上升，冬季预计继续工作 [67][69] - 巴西市场需求激增，钻机市场进一步收紧，公司与Petrobras和Trident签订长期合同，有望成为3船市场 [70] - 西非市场业务成功，预计2023年后需求将进一步发展 [71] - 美国东海岸海上风电市场持续发展，亚太海上风电市场需求增加 [71][72] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是定位为卓越的海上能源转型公司，通过收购Alliance和Thunder Hawk Field，扩大服务范围、确保资产利用、多元化收入来源 [10][11][12] - 未来打算在能源转型模式的三个方面逐步增加投入，即最大化剩余储量、退役和可再生能源（特别是海上风电） [62] - 考虑增加挖沟能力和第二个场地清理套件，以适应可再生能源业务增长 [63][64] - Helix Alliance在浅水退役市场具有竞争优势，是唯一拥有全套资产进行全油田退役的承包商，市场份额在各资产类别中约为25% - 30% [75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是公司的转折点，受益于海上市场改善，预计2023年将显著改善，但Q4会有季节性影响 [16][17] - 市场需求、利用率和费率持续增加，公司可能面临资产受限问题，2023年回报率有望因费率提高而改善，且后续仍有费率提升空间 [60][61] - 公司预计未来将实现正自由现金流，战略目标是管理资产负债表，有能力在资本市场需要时现金结算2026年可转换债券 [62] - 尽管市场可能快速变化，但当前客户对多年期承诺需求强烈，供应短缺，公司预计未来2 - 5年形势良好 [120] 其他重要信息 - 会议中涉及前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [5][6][7] - 会议可能会有非GAAP财务披露，相关演示文稿最后几页提供了非GAAP指标与可比GAAP财务指标的对账 [8] - 2022年资本支出范围为5000 - 6000万美元，主要受2021年推迟至2022年的约2000万美元影响，大部分用于维护和项目相关，计入运营现金流 [58] - 公司预计2022年有息债务2.71亿美元不变 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Alliance业务的竞争对手数量、市场份额和积压订单情况 - 公司认为Helix Alliance是唯一拥有全套资产进行全油田退役的承包商，有很多小承包商，每个提供部分服务，客户需与多个承包商合作，这是公司的竞争优势；市场份额方面，Alliance在各资产类别中约占25% - 30% [75][76] - 目前Alliance采用标准主服务协议（MSA）获取按需工作，Q3末报告中积压订单很少，但基于投标活动，未来有增加积压订单的机会 [77] 问题2: Q7000明年的预计利用率及2023年后的工作安排 - 预计Q7000明年有200多天合同工作，有两个动员期，动员期有报酬但会计上收入和成本递延至工作时确认，唯一无报酬时间是年初干船坞期，预计工作到2024年 [79][80] - 2024年在巴西有工作，相关信息将很快公布 [81] 问题3: EBITDA向上修订的原因，各因素的贡献情况 - 向上修订与Thunder Hawk无关，是现有业务和Alliance业务共同作用的结果；Alliance业务表现超预期，油井干预市场持续改善，北海第四季度费率和利用率提高 [84][85] 问题4: 是否有客户希望签订Q钻机的长期项目合同 - 有客户希望签订超过2年的资产合同，但公司因刚走出严重低迷期、存在高通胀、成本不确定以及钻机市场进一步收紧、费率持续上升等因素，目前不愿签订多年期合同；不过公司目前合同工作到2023年，可见性良好 [87][88] 问题5: 机器人业务（挖沟和可再生能源领域）是否会因项目拓展至其他地区而减少季节性 - 北海季节性在减弱，墨西哥湾除Helix Alliance重型起重资产外基本无季节性，巴西季节性较弱，澳大利亚有季节性；可再生能源市场如台湾、亚洲和美国东海岸冬季因天气原因有季节性 [90][91][92] 问题6: 浅水P&A市场规模是否变化，运营商完成工作的紧迫性 - 市场规模未变，分析师认为未来10年市场规模约70亿美元，公司认同该观点，市场需求强劲，公司难以满足所有产能需求；美国墨西哥湾监管机构和大型石油公司有强烈意愿完成工作；北海因政府政策和能源危机，退役市场不确定；亚太地区因破产事件，监管机构有强烈意愿推进退役工作 [94][95][97] 问题7: 过去6个月劳动力情况及应对通胀的措施 - 劳动力在石油和可再生能源行业各领域都变得紧张，公司提高了离岸员工工资以保持稳定，同时监测劳动力情况；公司债务为固定利率，受利率上升影响小，过去18个月积极确保设备和船只所需零部件供应，通过提高费率应对劳动力市场压力 [98][99][100] 问题8: 浅水退役业务收入指引提高的原因，是否受收购影响，以及对2023年EBITDA展望的影响 - 原指引受收购前前景影响，较为保守，浅水退役市场需求在过去12 - 18个月增加且持续上升 [102] - 公司认为Helix拥有Alliance有价值，因为大型石油公司对流程和安全计划有更高要求，Alliance能快速适应，而其他承包商可能需要更长时间和更多努力 [105][106] - 基于目前情况，认为该业务下半年表现可能使2023年EBITDA展望偏向3000 - 5000万美元范围的高端 [104] 问题9: 满足美国大陆架退役工作需求的瓶颈是否在于资产，以及收购资产的意愿和机会 - 瓶颈更多在于人员，而非资产，如公司有足够的电缆测井设备，但缺乏相关人员，且没有已知的培训项目；有资产收购机会，但应关注人员瓶颈问题 [108] 问题10: 目前整体需求强度与油井干预船只短缺的情况及展望 - 公司预计在巴西有3艘船，墨西哥湾和北海各有2艘，但亚太、西非和北海仍有额外需求无法满足；公司不会建造新船，将寻求增加现有服务的增量方式；全球船只市场非常紧张，获取美国琼斯法案船只并非不可能 [111][112] 问题11: 油井干预费率进展情况 - 费率变化主要受北海影响，以往北海冬季会闲置2艘船，今年预计除最小维护期外有完整工作计划；墨西哥湾基本无季节性；巴西全年工作；Q2有两艘关键船只进行干船坞 [114] 问题12: 是否开始讨论在巴西可再生能源领域扩展业务 - 公司已开始在巴西进行相关讨论，不仅是巴西，中东、非洲和墨西哥湾也有可再生能源业务扩张趋势，但这些项目供应链较长，实际开展可能在4 - 5年后 [116] 问题13: 介绍机器人业务中的巨石抓取设备 - 巨石抓取设备是一种水下机器人，安装在船只上，有巨大抓取臂，用于清除海上风电场场地的巨石，为电缆铺设和风力涡轮机基础建设做准备 [117][118] - 公司过去依赖第三方抓取设备，去年自行建造并取得成功，因多个市场需求上升，难以调配设备，计划增加新的抓取设备，主要覆盖美国东海岸和欧盟地区，成本低于100万美元 [119] 问题14: 2023年是否有负面抵消因素 - 目前是业务的好时机，但存在通胀和地缘政治事件等因素，公司会关注自身状况，避免过度暴露风险；当前客户对多年期承诺需求强烈，市场供应短缺，预计未来2 - 5年形势良好 [120] 问题15: 长期资本分配优先级，特别是股东回报（股息、回购与有机增长机会） - 资本分配应创造最大股东价值，有资本用于增长、股票回购、股息和现金积累四种选择；应参考交易倍数，确保资本用于增长的回报高于交易倍数，同时关注可持续现金流；目前倾向于进行增量增长的资本部署，以增加每股杠杆自由现金流并快速偿还现金；长期来看，根据市场可持续性展望，再决定是否消除债务、保留一定永久债务，以及如何分配现金用于股票回购和股息，这将是董事会的决策 [122][123][124]

业绩总结 - 第三季度2022年净亏损为1900万美元，每股摊薄亏损为0.13美元[9] - 调整后EBITDA为5300万美元[9] - 收入为1.81亿美元，较上年同期的1.63亿美元增长[8] - 2022年截至9月30日的净亏损为9000万美元，每股摊薄亏损为0.60美元[10] - 2022年预计自由现金流为2000万至3000万美元[34] - 2022年井干预业务的收入预计在675百万至860百万美元之间[35] - 预计2022年机器人业务的收入在105百万至120百万美元之间[39] 现金流与负债 - 运营现金流为2500万美元[9] - 自由现金流为2200万美元[9] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为1.62亿美元[13] - 长期债务为2.64亿美元，净债务为9900万美元[13] - 截至2022年9月30日，总负债为2.71亿美元[31] - 2022年总融资债务预计保持在2.71亿美元，年内无计划还本[43] 船舶利用率与市场表现 - 在墨西哥湾和北海的船舶利用率强劲，干预船队利用率为87%[11] - 墨西哥湾的Q5000在第三季度的利用率为81%[18] - 北海和西非的整体利用率为80%，其中Well Enhancer的利用率为99%[19] - 巴西的Siem Helix 2在第三季度的利用率为100%[20] - 整体井干预船只在2022年第三季度的利用率为87%[21] - 机器人业务在第三季度的ROV利用率为66%[24] - 浅水弃井作业的利用率为72%，同时六艘OSV和一艘船员船的综合利用率为95%[26] 未来展望与战略 - 预计2023年巴西市场EBITDA改善为5500万到6500万美元[47] - Q7000船只在2023年预计将有1700万到2700万美元的EBITDA改善[47] - 2023年浅水弃置业务预计将贡献3000万到5000万美元的EBITDA，相较于2022年预计增加1500万到3500万美元[47] - 2023年整体井干预费率预计较2022年初上升30%到45%[47] - 2023年维护资本支出预计在4000万到5000万美元之间[45] - 预计2023年将继续在巴西和北海市场进行强劲的井干预业务[45] 收购与资本支出 - Helix Alliance自2022年7月1日起并入财务报表，成为新的报告细分市场：浅水废弃[6] - Helix Alliance收购于2022年7月1日完成，交易金额约为1.19亿美元（扣除收购现金后为1.13亿美元）[43] - 2022年资本支出预计在5000万到6000万美元之间，其中第三季度资本支出约为1300万美元[43] - 2022年第三季度的资本支出中，约1100万美元用于监管再认证成本[43]

财务概况 - 截至2022年6月30日，Helix的流动性为3.21亿美元，净债务为400万美元，合同积压为5.52亿美元[3] - Helix的总收入为1.37亿美元，同比增长29%[26] - 2021年12月31日的收入为6.75亿美元[19] - 2022年调整后的EBITDA预计在7000万到8500万美元之间，较2021年有所下降[43] - 预计2023年EBITDA将改善5500万到6500万美元，主要受巴西干预市场的推动[53] - 预计2022年自由现金流在1500万到2500万美元之间[43] - 2022年总负债预计将减少400万美元，从2022年6月30日的2.75亿美元降至2022年12月31日的2.71亿美元[49] 业务构成与市场表现 - Helix的收入构成中，61%来自Helix Alliance，29%来自生产设施，10%来自井干预[3] - Helix在可再生能源项目中的收入占比在2022年上半年为45%，2021年为23%[30] - Helix的生产设施收入为6900万美元，占总收入的10%[34] - Helix在全球范围内完成了1,610个海底井干预作业，其中包括598个井废弃作业[20] - Helix的ROV（遥控潜水器）舰队包括40个单位，能够执行多种海底施工和干预任务[27] 未来展望与战略 - Helix的目标是通过加速井废弃（P&A）来满足监管机构的要求，预计将推动废弃业务的增长[10] - 预计2023年干预服务的费率将比2022年初提高30%到45%[53] - 预计2022年Helix Alliance的EBITDA在3000万到5000万美元之间，较2022年展望增加1500万到3500万美元[53] - 预计2022年至2025年北美退役市场支出预计为36亿美元[63] - 全球退役市场在2022年至2025年期间的支出预计为249亿美元[68] 负面信息与风险 - 2022年调整后的EBITDA预计在7000万到8500万美元之间，较2021年有所下降[43] - 预计2022年资本支出在5000万到6000万美元之间，主要用于船舶和系统的监管再认证成本[49] - 预计2022年Q4000和Q5000在墨西哥湾的利用率将保持强劲[44] 人力资源与运营 - Helix在全球范围内拥有1,522名员工，主要在墨西哥湾、巴西、北海、亚太地区和西非地区运营[3] - Helix的子公司Helix Alliance在墨西哥湾提供全方位的退役服务[31] - Helix的四台子海挖沟机能够在水深达3000米的环境中进行作业[27]

公司资产情况 - 公司拥有7艘专用修井船、10套修井系统、40台工作级ROV和4台挖沟机[99] 行业趋势与市场环境 - 2022年上半年油气价格达到近期高点，预计会带动行业客户支出增加，但也面临价格稳定的逆风因素[101] - 预计短期内石油和天然气公司预算分配将倾向于现有油井的短周期增产，长期将专注于优化现有海底油井的生产[105] - 2021年起通胀率显著上升并持续到2022年第二季度，公司可通过调整销售价格和内部成本控制应对，但竞争压力可能影响运营利润率和现金流[108] 公司订单情况 - 截至2022年6月30日，公司合并积压订单总额为5.52亿美元，其中2.32亿美元预计在2022年剩余时间内完成[109] - 截至2022年6月30日，与Trident Energy Do Brasil LTDA.、Petrobras、Shell Offshore Inc.的合同及HP I的固定费用协议约占总积压订单的54%[109] 运营绩效衡量指标 - 公司基于EBITDA、Adjusted EBITDA和Free Cash Flow衡量运营绩效，这些是非GAAP财务指标[113] - EBITDA定义为税前收益、净利息费用、长期债务清偿损益、股权投资损益、其他净收入或费用以及折旧和摊销费用之前的收益[114] - Adjusted EBITDA是在EBITDA基础上排除资产处置损益、收购和整合成本以及当前预期信用损失的一般准备（释放）[114] - Free Cash Flow定义为经营活动现金流减去资本支出，减去资产出售所得款项[114] 财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度公司净亏损2969.9万美元，2021年同期为1368.3万美元；2022年上半年净亏损7173万美元，2021年同期为1673.3万美元[115] - 2022年第二季度公司EBITDA为1497.9万美元，2021年同期为2424.9万美元；2022年上半年EBITDA为1763.1万美元，2021年同期为6031.7万美元[115] - 2022年第二季度公司调整后EBITDA为1675.9万美元，2021年同期为2481.2万美元；2022年上半年调整后EBITDA为1928.5万美元，2021年同期为6098万美元[115] - 2022年上半年公司经营活动现金流为 - 2325.4万美元，2021年同期为9254万美元；自由现金流为 - 2544.1万美元，2021年同期为8577.9万美元[115] - 2022年第二季度公司净收入为1.62612亿美元，与2021年同期基本持平；2022年上半年净收入为3.12737亿美元，较2021年同期下降4%[116][129] - 2022年第二季度公司毛利亏损135.4万美元，2021年同期盈利313万美元；2022年上半年毛利亏损1996.3万美元，2021年同期盈利1775.4万美元[116][129] - 2022年第二季度公司销售、一般和行政费用为1760万美元，2021年同期为1340万美元[125] - 2022年第二季度公司投资收益为820万美元，主要源于“Independence Hub”平台出售的现金分配[126] - 2022年第二季度公司净利息支出为480万美元，2021年同期为590万美元[126] - 2022年第二季度公司所得税费用为140万美元，2021年同期所得税收益为200万美元；有效税率分别为 - 5.1%和12.6%[128] - 2022年上半年公司合并净收入较2021年同期下降4%[130] - 2022年上半年公司合并毛亏损为2000万美元，2021年同期为毛利润1780万美元[134] - 2022年上半年销售、一般和行政费用为3200万美元，2021年同期为2860万美元[136] - 2022年上半年投资收益为820万美元，主要源于“独立枢纽”平台出售的现金分配[137] - 2022年上半年净利息费用为1000万美元，2021年同期为1200万美元[138] - 2022年上半年其他净支出为1740万美元，2021年同期为其他净收入260万美元[139] - 2022年上半年所得税费用为360万美元，2021年同期为所得税收益190万美元，有效税率分别为 - 5.2%和10.0%[140] - 截至2022年6月30日，净营运资本为2.52678亿美元，长期债务为2.58977亿美元，流动性为3.20857亿美元[142] - 2022年上半年经营活动现金使用2325.4万美元，投资活动现金流入565.3万美元，融资活动现金使用4031.9万美元[148] - 截至2022年6月30日，公司长期债务和其他合同承诺的总现金义务为6.23921亿美元，其中短期1.2738亿美元，长期4.96541亿美元[154] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年上半年公司合并净收入较2021年同期下降4%，其中油井干预收入下降20%，机器人收入增长62%，生产设施收入增长17%[131][132][133] - 2022年上半年公司合并毛亏损为2000万美元，2021年同期为毛利润1780万美元，油井干预业务毛亏损4780万美元，2021年同期为毛利润620万美元，机器人业务毛利润增加1380万美元[135] 外汇风险相关 - 截至2022年6月30日，公司面临外汇汇率相关的市场风险，无利率风险[160] - 公司部分业务以非美元货币开展，收益受外汇汇率变动影响[161] - 为减轻美国以外地区的汇率风险，公司用当地货币支付部分费用，并使大量合同以美元计价收款[161] - 非美元功能货币子公司的资产和负债按资产负债表日汇率折算，折算调整计入“累计其他综合损失”[162] - 2022年上半年，公司记录了4650万美元的外币折算损失至累计其他综合损失[162] - 外币交易的损益在合并利润表中作为“其他收入（费用），净额”的一部分确认[163] - 2022年第二季度和上半年，公司分别记录了1350万美元和1740万美元的外币交易损失，主要与英国子公司有关[163]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.63亿美元，较第一季度增加1300万美元；净亏损3000万美元，较第一季度改善1200万美元；调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为1700万美元 [11] - 季度末现金余额为2.61亿美元，运营现金流为负600万美元，资本支出200万美元，自由现金流为负700万美元，净债务头寸为400万美元 [12] - 2022年全年营收指引为7.25 - 8.25亿美元，EBITDA为8500 - 1.1亿美元，自由现金流为负2000 - 1500万美元 [41] - 2022年资本支出范围为5000 - 6000万美元，预计全年有400万美元的债务减少 [47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 油井干预业务 - 全球油井干预船队利用率为67%，墨西哥湾80%，巴西88%，北海和西非44% [18] - Q5000二季度利用率从Q1的72%增至95%；Q4000利用率为66%，下半年合同和中标工作利用率高，合同和费率较去年提高40% - 50% [19][20] - 北海油井干预业务两艘船已启动运营，利用率和费率提高，已获得2023年工作订单，预计2023年旺季提前开始 [21] - Well Enhancer二季度利用率63%；Seawell利用率66% [22][23] - Q7000已完成尼日利亚工作，将前往亚太地区，2023年有明确工作安排 [24][25] - 巴西Siem Helix 2利用率99%，Siem Helix 1利用率77%，预计2023年市场更好 [26][27][28] 机器人业务 - 机器人租赁船队季度利用率达94%，运营5艘船 [19] - APAC地区Grand Canyon II二季度利用率100%；北海Grand Canyon III利用率89%；项目船利用率100%；Horizon Enabler完成25天ROV支持项目；美国Shelia Bordelon利用率90% [30][31] - 机器人业务2023 - 2028年已获得超3000天的挖沟船订单 [32] 生产设施业务 - HP1合同持续至2022年底，Droshky油田产量持续下降，公司继续寻求类似机会 [44][45] Alliance业务 - 提供海洋服务、能源服务、潜水与重型吊装服务，业务有季节性，预计下半年升降船高利用率，OSV和船员船利用率有波动，能源服务部分设备高利用率，潜水与重型吊装服务Q3高利用率 [46][47] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥湾市场受益于高利用率和费率提升；北海市场快速改善，运营商为2022年和2023年预订船只；巴西市场活跃，国际运营商增加活动；西非市场Q7000有工作安排；机器人业务受益于可再生能源市场增长，美国东海岸市场扩大 [39][40] - 过去六个月，干预费率平均上涨30% - 45%，部分地区涨幅高达70% [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购Alliance公司，定位为全油田弃置服务提供商，拓展业务、多元化收入来源，受益于市场改善 [8][9] - 从单纯的油田服务公司向支持能源转型和可持续发展的公司转型，聚焦晚期油气活动和海上风电，包括最大化剩余储量、扩大弃置业务能力、为海上风电市场提供专业支持服务 [62] - 行业竞争方面，在墨西哥湾浅海市场，Alliance拥有全套资产和服务，有望凭借集成流程和资产规模占据较大市场份额；在各地区市场，公司通过提高利用率、提升费率和获取长期合同增强竞争力 [82][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年上半年面临挑战，下半年市场改善，预计2023年比2022年大幅好转 [39][50] - 多个因素将推动2023年业绩提升，如Q7000 EBITDA贡献预计从2022年的300 - 700万美元增至2000 - 3000万美元；SH1和SH2预计从2022年负3500万美元的EBITDA贡献转为2023年2000 - 3000万美元；干预费率上升；2023年船只可用性增加超300天；Alliance 2023年EBITDA预计在3000 - 5000万美元；机器人业务需求和利润率增长 [53][54][55] 其他重要信息 - 会议中会有前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，投资者不应过度依赖，公司无义务更新陈述 [4][5] - 会议可能有非公认会计准则（Non - GAAP）财务披露，相关调整在演示文稿最后一页提供 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：对巴西市场前景有信心的原因是什么？ - 公司有与Trident的两年期锚定合同并有延期选项，与Petrobras的谈判进展顺利，预计费率提高约40%，合同期限约两年，且有其他运营商对船只表现出兴趣 [68][69][71] 问题2：英国北海油井干预市场的情况如何，改善是否可持续？ - 一年前北海主要关注弃置退役市场，俄乌冲突后转向生产增强。2022年下半年两艘船合同和利用率高，已获得2023年工作订单，与客户的可见度和讨论情况良好。市场受政治影响，若生产增强转向可再生能源和退役，之前积累的P&A工作积压将维持利用率 [73][74][75] 问题3：浅海墨西哥湾Alliance的客户基础和需求情况如何？ - 墨西哥湾浅海市场预计未来10年规模达70亿美元，每年7亿美元。Fieldwood破产后，资产分散到壳牌、BHP、雪佛龙、埃克森等主要石油公司，政府和业主推动弃置工作。Alliance拥有全套资产和服务，有望占据较大市场份额，公司结合自身系统和Alliance能力，有机会成为该市场最佳选择 [80][81][82] 问题4：公司费率是否有类似钻井公司20% - 40%的提升，与海上钻井费率的相关性如何？ - 公司所有服务费率均有提升，墨西哥湾较去年提高40% - 50%，巴西Petrobras合同费率提高约40%，北海费率也在上升。公司与钻井公司成本基础不同，但费率都在增加 [85] 问题5：未来12 - 18个月利用率提升是否有阻碍？ - 仅Q4000有干船坞计划，Q5000有监管维护计划，整体未来12 - 18个月市场健康，费率和利用率将保持高位 [87] 问题6：2023年EBITDA是否能达到约2亿美元或更好？ - 公司暂不提供2023年完整指引，有很多未知因素需考虑，如费率最终水平、额外利用率的可市场化程度、经济衰退影响、客户反应、北海市场平衡、HB - 1续约条款等，但整体趋势是显著向上 [92][93][94] 问题7：Alliance收购是否意味着未来交易可能涉及浅海领域，运营商对浅海和深海的兴趣如何？ - 可能涉及浅海领域，但目前公司主要关注深海领域发展 [98] 问题8：Alliance收购的协同效应有哪些？ - 成本协同效应不明显，有收入协同效应。成为墨西哥湾主要参与者可提升在其他高退役地区（北海、巴西、亚太）的信誉和能力，间接带来收入协同 [100][101][102] 问题9：明年是否有增长性资本支出？ - 未来可能增加挖沟机，除此之外无重大增长性资本支出需求。公司会平衡并购机会与股东价值回报，符合能源转型战略和增加自由现金流每股收益的并购机会会考虑 [103] 问题10：机器人业务收入指引看似较低的原因是什么？ - 挖沟业务受季节影响，冬季北海和浅海条件恶劣会有季节性下降。2022年上半年业务表现强劲，预计2023年市场改善，两艘船挖沟天数增加，费率也会提高 [104][105] 问题11：董事会如何平衡并购与向股东返还资本？ - 董事会关注产生自由现金流和向股东返还价值，也认为公司规模需扩大。首要任务是管理资产负债表，确保能现金结算可转债。在有积极现金流可见性的情况下，会使用一定资金实现规模扩张和增加自由现金流每股收益 [110][111]

业绩总结 - 第二季度净亏损为3000万美元，每股摊薄亏损为0.20美元[7] - 上半年净亏损为7200万美元，每股摊薄亏损为0.47美元[9] - 第二季度收入为1.62亿美元，较去年同期的1.50亿美元增长8%[6] - 第二季度毛利为300万美元，去年同期为负1900万美元[6] - 调整后EBITDA为1700万美元[7] - 上半年调整后EBITDA为1900万美元[9] - 自由现金流为负700万美元[8] - 运营现金流为负600万美元[7] 现金流与负债 - 第二季度现金及现金等价物为2.61亿美元[11] - 长期债务为2.67亿美元，净债务为400万美元[11] - 截至2022年6月30日，总负债为2.75亿美元，预计到2022年12月31日将减少至2.71亿美元[31] - 自由现金流为52,671千美元，六个月的自由现金流为140,117千美元[40] 未来展望 - 2023年Well Intervention的费率预计将比2022年初提高30%到45%[36] - 预计2023年Helix Alliance的EBITDA将达到3000万到5000万美元，比2022年预期增加1500万到3500万美元[36] - 2023年巴西的EBITDA预计改善5500万到6500万美元[36] 运营数据 - 2022年第二季度Well Intervention在巴西的利用率为77%[16] - Siem Helix 1在第二季度为Petrobras的利用率达到99%[16] - Grand Canyon II在亚太地区的利用率为100%[17] - 2022年第二季度的ROV和Trenchers的利用率为67%[18] - Q4000和Q5000在墨西哥湾的合同工作预计在第四季度保持强劲利用率[24] 资本支出与折旧 - 2022年资本支出预计在5000万到6000万美元之间，第二季度的资本支出约为1100万美元[31] - 折旧和摊销费用为33,488千美元，六个月的折旧和摊销费用为69,507千美元[39] 公司治理 - 公司在过去三年内对董事会进行了显著更新，增加了三名新成员[45]

业绩总结 - 2022年第一季度，公司收入为1.63亿美元，较2021年第四季度的1.69亿美元下降了3.6%[6] - 第一季度净亏损为4200万美元，每股摊薄亏损为0.28美元[9] - 调整后的EBITDA为300万美元，运营现金流为-1700万美元，自由现金流为-1800万美元[9] - 第一季度的自由现金流为-1800万美元，较去年同期的1800万美元有所下降[9] - 截至2022年3月31日，公司总负债为3.1亿美元[21] - 2022年第一季度，现金及现金等价物为2.67亿美元，长期债务为2.79亿美元[22] 用户数据 - 在第一季度，井干预船队的利用率为67%，其中墨西哥湾的利用率为86%[10] - 机器人业务的船只利用率为90%，共计323个船只日[10] - Helix Producer 1在第一季度实现了满负荷利用[10] - 公司在巴西的井干预业务实现了100%的利用率[18] - 在北海和西非的井干预业务中，Q7000的利用率为100%[17] 未来展望 - 预计2022年下半年北海的井干预市场将强劲复苏[25] - 预计2022年机器人业务将与2020年持平，北海的开沟活动将增加[26] - Q4000和Q5000在墨西哥湾的利用率预计在2022年将保持强劲[26] - Siem Helix 1预计将在2022年第四季度恢复干预工作[29] - 预计2023年运营现金流将改善，较2022年有所提升[35] 资本支出与负债管理 - 2022年资本支出预计在4500万至5500万美元之间，主要用于船舶和系统的监管再认证成本[33] - 预计2022年将减少3900万美元的负债，从2022年3月31日的3.1亿美元降至2022年12月31日的2.71亿美元[33] 公司治理与人力资本 - 公司在过去三年内对董事会进行了显著更新，新增三名成员[43] - 公司优先投资于人力资本，努力在运营社区中创造价值，优先考虑本地人才[43] - 公司董事会的企业治理和提名委员会监督、评估和审查公司的ESG战略，包括气候变化方面的内容[43]

公司业务概况 - 公司是一家国际海上能源服务公司，专注于修井和机器人作业，业务覆盖海上油气田全生命周期和海上风电项目[101] - 公司拥有7艘专用修井船、10套修井系统、40台工作级ROV和4台挖沟机[101] 市场环境与业务需求 - 公司业务需求主要受油气和可再生能源市场状况影响，业绩受油气市场价格影响[102] - 2022年第一季度石油和天然气价格达到近期高点，预计会带来更高的客户支出，但商品价格稳定面临诸多不利因素[103] - 历史上，钻井平台是海上修井作业的资产类别，当前工作量、钻井平台承包商报价和现有钻井平台积压影响公司资产和服务的利用率和费率[104] - 预计短期内石油和天然气公司预算支出将倾向于现有油井的短周期增产，长期将专注于优化现有海底油井的生产[106] - 可再生能源市场服务需求受消费者向可再生能源转变的速度、全球电力需求等因素影响[109] 通货膨胀影响 - 2021年起通货膨胀率显著上升，公司可通过调整销售价格和内部成本削减来应对，但竞争压力可能影响运营利润率和现金流[110] 订单情况 - 截至2022年3月31日，公司合并积压订单总额为5.48亿美元，其中2.63亿美元预计在2022年剩余时间内完成[111] 财务指标衡量方式 - 公司使用EBITDA、调整后EBITDA和自由现金流来衡量运营绩效，这些是非GAAP财务指标[114] 关键财务指标变化 - 2022年第一季度净亏损4203.1万美元，2021年同期为305万美元；EBITDA为265.2万美元，2021年同期为3606.8万美元；调整后EBITDA为252.6万美元，2021年同期为3616.8万美元[117] - 2022年第一季度自由现金流为 -1803.6万美元，2021年同期为3854万美元[117] - 2022年第一季度合并净收入为1.50125亿美元，较2021年同期减少8%，主要因油井干预业务收入减少，机器人和生产设施业务收入增加部分抵消了该影响[119][121] - 2022年第一季度合并毛亏损为1860万美元，2021年同期为毛利润1460万美元，主要因油井干预和生产设施业务盈利能力下降，机器人业务盈利能力增加部分抵消了该影响[125] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为1440万美元，2021年同期为1520万美元，主要因员工激励薪酬成本降低[128] - 2022年第一季度其他净费用为390万美元，主要因英镑贬值产生外汇交易损失；2021年同期其他净收入为160万美元，主要因英镑升值产生外汇交易收益[129] - 2022年第一季度所得税拨备为210万美元，2021年同期为10万美元；有效税率分别为 -5.4%和 -4.0%[130] - 2022年3月31日净营运资金为2.46745亿美元，2021年12月31日为2.51255亿美元；长期债务分别为2.58496亿美元和2.62137亿美元；流动性分别为2.70983亿美元和3.0466亿美元[132] - 2022年第一季度经营活动现金流为 -1741.3万美元，2021年同期为3986.9万美元；投资活动现金流为 -62.3万美元，2021年同期为 -132.9万美元；融资活动现金流为 -540.8万美元，2021年同期为 -5988.5万美元[137] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度油井干预业务收入为1.06367亿美元，较2021年同期减少20%；机器人业务收入为3735.1万美元，较2021年同期增加69%；生产设施业务收入为1829.4万美元，较2021年同期增加11%[119] 债务与承诺情况 - 截至2022年3月31日，公司长期债务及相关债务服务成本和其他合同承诺的总现金义务为689573000美元，其中短期为169387000美元，长期为520186000美元[143] - 2022年3月31日，公司与长期船舶租赁相关的承诺约为2.684亿美元，其中1.118亿美元与非租赁（服务）组件相关[143] - 截至2022年3月31日，公司油气资产的退役义务约为3100万美元（未折现），预计在未来12个月内全部支付[144] 运营成本情况 - 船舶定期重新认证和干坞成本通常每30个月发生一次，每艘船成本在300万至1500万美元之间，每个干预系统成本在50万至500万美元之间[145] 资金来源 - 公司满足重大现金需求的资金来源主要来自持续运营和现有现金，也可能来自ABL信贷安排下的可用资金和资本市场[146] 市场风险与应对 - 截至2022年3月31日，公司面临与外汇汇率相关的市场风险，无利率风险[149] - 为减轻美国以外地区的汇率风险，公司努力用当地货币支付部分费用，并使大部分合同以美元计价[150] 外币损失情况 - 2022年第一季度，公司记录了1310万美元的外币折算损失至累计其他综合损失[151] - 2022年第一季度，公司记录了390万美元的外币交易损失，主要与英国子公司有关[152]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.5亿美元，净亏损4200万美元，EBITDA为250万美元，毛利润为负1900万美元，毛利率为负12% [9] - 季度末现金余额为2.3亿美元，另有7300万美元临时受限现金，运营现金流为负1700万美元，资本支出100万美元，自由现金流为负1800万美元，净债务为负100万美元 [10][11] - 第一季度末总负债为3.1亿美元，预计2022年剩余时间内将减少3900万美元 [39][59] 各条业务线数据和关键指标变化 油井干预业务 - 全球油井干预船队利用率为67%，墨西哥湾为86%，巴西为87%，西非为100%，北海因冬季季节性因素利用率较低 [15] - 墨西哥湾Q5000利用率72%，Q4000利用率从第四季度的90%提升至99%，两艘船2022年上半年均有高利用率合同工作 [16][17] - 北海Well Enhancer利用率16%，Seawell利用率较低，市场预计5月开始改善，两艘船均有Q4合同工作 [20][21][23] - 西非Q7000第一季度100%正常运行，4月完成尼日利亚工作后前往纳米比亚进行维护，后续工作安排不确定 [24] - 巴西Siem Helix 2利用率74%，签约至12月；Siem Helix 1第一季度100%利用，预计5月返回巴西开展工作 [25][26] 机器人业务 - 机器人租赁船队季度利用率达90%，运营五艘船，全球共工作323个船日 [15] - APAC地区Grand Canyon II第一季度100%利用，北海Grand Canyon III利用率73%，均有后续合同工作 [29][30] - 美国Shelia Bordelon利用率74%，预计Q2末至Q3前往美国东海岸风电场开展可再生能源工作 [33] 生产设施业务 - 生产设施业务表现稳定，受益于Droshky油田生产，但随着油田枯竭产量将有变化 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 北海市场开始改善，预计5月开始旺季，费率有望保持，利用率良好 [23] - 墨西哥湾市场费率和利用率均在提高，油井干预业务前景乐观 [36][45] - 巴西市场客户群体多元化，Siem Helix系列船只业务有新进展 [36][47] - 西非市场Q7000表现出色，市场有进一步招标活动 [36][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划2022年为过渡年，2023年实现强劲复苏，将重点发展三方面业务：最大化剩余储量、弃井业务和海上风电业务 [61][72] - 弃井业务方面，计划在2022年增加浅水全油田弃井能力，以应对2023年强劲市场 [74] - 海上风电业务，专注于喷射挖沟和提供专业支持服务，已在英国和美国取得成功项目 [76][77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是市场底部，后续将逐步复苏，预计2022年下半年运营情况将好于2021年全年 [42][61] - 市场虽在改善，但合同签订仍需时间，目前提供2022年定量盈利指引尚早，希望7月能提供 [43][44] 其他重要信息 - 2022年资本支出范围为4500万 - 5500万美元，主要用于维护和项目相关 [58] - 公司利用淡季对浮动资产和干预系统进行大量维护工作，为后续高利用率做准备 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何推迟提供2022年盈利指引 - 主要原因是Q7000后续工作安排不确定，每月对整体业绩影响大；英国北海市场虽有签约工作，但仍有变数；墨西哥湾也存在合同签订风险 [84][85][86] 问题: 2022年下半年运营费率对比 - 2022年下半年运营费率将高于2021年全年 [90][91] 问题: 油井干预业务船队费率情况 - 费率环境正在改善，去年处于100多美元高位，今年第一季度升至200多美元，下半年将高于250美元中段；北海市场费率接近疫情前水平；机器人业务费率也在提高 [94][95] 问题: Siem Helix 1未来几个季度业绩预期 - 该船在第四季度开始油井干预工作前将持续亏损，成本结构基本确定，Q2和Q3预期亏损无重大差异 [103][104] 问题: Siem Helix 1为Trident工作的时间线 - 目标是第四季度初开始工作，这是一份为期2年的合同，第一年产生正EBITDA，第二年费率提高，后续还有多年工作选项 [106] 问题: 2022年自由现金流预期 - 公司已披露资本支出在4500万 - 5500万美元之间，需用EBITDA覆盖利息支付，前往APAC地区的流动资金波动是一大变量，暂不提供相关指引，但可参考一些重要项目估算潜在范围 [107] 问题: 第二季度成本是否会下降 - 第一季度成本多与运营相关，预计随着业务活动增加，成本可能随收入增加而上升，不会有显著下降 [109] 问题: 墨西哥湾P&A工作情况 - 与壳牌的合同包括P&A和油井干预或增产工作；深海市场因监管压力和生产商需求增加而适度改善，浅海市场因破产问题将有大量退役工作，公司正在探索参与机会 [111][113][115] 问题: 公司三种业务模式的长期组合情况 - 油井干预业务中，最大化剩余储量和弃井业务目前占比约50 - 50，弃井业务增长更快，但未来可能出现更多类似Droshky的项目使两者趋于平衡；海上风电业务难以预测，将采取谨慎的长期增长策略 [118][119] 问题: 增加浅水弃井能力是否需要投资设备 - 根据所关注机会的结果，可能需要一定资本投入 [120] 问题: 提高日费率与客户的沟通情况 - 费率较2021年显著提高且持续改善，公司提供不同合同机制，客户接受成本上升导致的费率提高，反馈良好 [122] 问题: 开始股票回购计划的条件和时间框架 - 需要看到可持续、有意义的自由现金流产生，预计2023年能实现正自由现金流，届时能更好给出时间安排 [126]