业绩总结 - 2023年第一季度净收入（损失）为4203.1万美元，每股摊薄亏损为0.28美元[47] - 2023年第一季度的收入为1.5亿美元，较2022年第四季度的2.88亿美元下降[47] - 2023年第一季度的调整后EBITDA为900万美元，较2022年第四季度的6500万美元下降[47] - 自由现金流为负1801.2万美元，较2022年第四季度的2119.8万美元有所下降[47] - 2023年第一季度的净债务为3.016亿美元，较2022年第四季度的2.6407亿美元有所上升[47] 用户数据 - Well Intervention船队的利用率为80%，其中Gulf of Mexico的Q4000船只利用率为100%[51][67] - Robotics船只的利用率为91%，共计295个船只日[51] - Shallow Water Abandonment系统的利用率为77%[62] - Siem Helix 1在巴西的利用率为94%[56] - 九艘升船的综合利用率为86%[84] - 六艘OSV和一艘船员船的综合利用率为39%[84] - 六个卷管系统在第一季度的利用天数为238天，利用率为44%[84] - 三艘潜水支援船的综合利用率为31%[84] - Siem Helix 2在第一季度的利用率为100%[118] 未来展望 - 预计2023年调整后EBITDA在$210百万至$250百万之间[77] - 预计2023年总收入在$1,020百万至$1,200百万之间[77] - Well Intervention的收入预计在$170百万至$250百万之间[77] - 预计2023年资本支出约为5000万至7000万美元，第一季度资本支出约为2500万美元[101] - 预计2023年剩余时间内将有12至15个P&A系统的强劲利用[111] - 预计2023年剩余时间内将有1至3个卷管系统的利用[111] - 预计2023年12月31日的总融资债务将减少3400万美元，降至2.33亿美元[113] 其他新策略 - 公司执行了2亿美元的股票回购计划，以与自由现金流生成保持一致[1] - 预计未来的年度维护资本支出约为5000万美元[18] - 公司在2024年预计将在墨西哥湾和北海的干预市场中实现良好的利用率和价格[18] - 公司在2024年将继续在巴西进行运营，包括与壳牌的退役合同[18] 环境进展 - 2022年公司在温室气体排放方面取得了显著进展，Scope 1排放减少近8%，Scope 2排放减少30%，Scope 3排放减少近43%[11]

财务概况 - 截至2022年12月31日，Helix的流动性为2.85亿美元，净债务为7500万美元，合同积压为8.47亿美元[7] - 2022年实际收入为873百万美元，预计2023年收入在1,020至1,200百万美元之间[104] - 2023年调整后的EBITDA预计在210至250百万美元之间，2022年实际为132百万美元[112] - 2023年自由现金流预计在110至150百万美元之间[112] - 2022年净收入为0，2023年预计将实现正收入[117] - 截至2022年12月31日，公司现金为279百万美元，长期债务为452百万美元，净债务为161百万美元[120] - 2022年资本支出为192百万美元，包含了Helix Alliance的结果[104] - 2023年资本支出预计在50至70百万美元之间，主要用于船舶和系统的监管再认证成本[105] - 预计到2023年12月31日，总负债将减少至233百万美元[105] 运营与市场展望 - Helix预计2023年至2027年全球去除承诺总额为566亿美元，去除支出为566亿美元[19] - Helix在2023年预计将有710个资产被关闭[19] - Helix的去除支出在2023年至2027年期间预计为282亿美元[19] - 预计2023年去除市场的活动将受到能源安全的影响[161] - Helix在2023年预计将有2艘无立管船只投入使用[162] - Helix的海底干预和弃用服务在墨西哥湾地区处于领先地位[67] - Helix的船舶利用率在2022年第四季度为71%[97] - Helix的ROV（遥控操作车辆）利用率在2022年第三季度为80%[97] 技术与产品发展 - Helix的非钻井干预技术比传统钻井更快、成本更低，且碳足迹更小[4] - Helix的机器人部门正在向可再生能源市场扩展，预计2023年将继续强劲的可再生能源开挖市场[30] - Helix与SLB的子海服务联盟提供集成设备和服务，支持子海井干预[7] - Helix的海底开挖设备包括7台，能够在水深达3,000米的环境中进行作业[63] - Helix的船队包括七艘专门建造的井干预船[57] 股东回报与战略 - 2023年计划回购200百万美元的股份，预计将与自由现金流的生成相一致[114] - Helix的维护资本支出预计每年约为5000万美元[43] - 公司在未来的运营中将继续专注于生产最大化、去除和可再生能源[164] - 公司在2022年实现了近8%的范围1排放减少，范围2排放减少30%，范围3排放减少近43%[147]

业绩总结 - 2022年第四季度净收入为-25908千美元，较2021年第四季度的-18663千美元有所增加[6] - 2022年第四季度调整后EBITDA为8697千美元，较2021年第四季度的48518千美元下降[6] - 2022年第四季度自由现金流为18865千美元，较2021年第四季度的24650千美元下降[6] - 2022年第四季度的总收入为169百万美元，较2021年第四季度的273百万美元下降约38%[17] - 2022年第四季度的毛利为-5千美元，显示出公司在该季度面临挑战[17] - 2022年净亏损为8800万美元，每股摊薄亏损为0.58美元[34] - 2022年公司总收入为8.73亿美元，较2021年的7.34亿美元增长了19.9%[64] - 2022年调整后EBITDA为1.21亿美元，较2021年的1.55亿美元下降了22%[86] - 2022年自由现金流为6,400万至6,900万美元，实际为5,240万美元[86] - 2022年净收入为负6,200万美元，较2021年的负2,200万美元有所恶化[64] 用户数据 - 2022年公司在墨西哥湾的船只利用率为100%[68] - 在墨西哥湾的船只利用率为97%[30] - 北海和西非的船只利用率为99%[30] - 2022年第四季度Liftboat、OSV和crewboat的综合利用率为71%[9] 未来展望 - 2023年预计收入范围为10.2亿至12亿美元，较2022年增长了16.5%至37.5%[108] - 2023年调整后EBITDA预计在2.1亿至2.5亿美元之间[87] - 预计2023年将有12到15个P&A系统实现强劲利用率[111] - 预计2023年将有5台挖沟机实现良好利用率，其中包括2台在北海和1台在亚太地区[110] - 预计2023年将有3到5个卷管系统实现利用率[111] - 预计2024年在墨西哥湾和北海的干预市场将保持强劲，利用率和价格良好[119] 新产品和新技术研发 - 预计2023年Glomar Wave将执行可再生能源现场清理项目[110] 资本支出与融资 - 2023年资本支出预计在5000万至7000万美元之间[1] - 预计2023年总融资债务将减少3800万美元，从2022年12月31日的2.71亿美元降至2023年12月31日的2.33亿美元[112] - 预计2023年将有约1400万美元的资本支出从前一年结转[118] 并购与市场扩张 - 收购Alliance集团的现金支出为1.19亿美元[29] - 在2023年开始的合同化解项目中，已开始向亚太地区的付费动员[29]

外币汇率与交易损益 - 2022年12月31日约40%的净资产受外币（主要是英镑）兑美元汇率变化影响，2022 - 2020年外币折算损益分别为 - 4920万美元、 - 450万美元和1280万美元[271] - 2022 - 2020年外币交易损益分别为 - 2340万美元、 - 150万美元和460万美元，主要与英国实体的美元计价公司间债务有关[272] - 2022 - 2020年外汇交易损益分别为 - 2340万美元、 - 150万美元和460万美元[356] 财产和设备 - 截至2022年12月31日，公司财产和设备账面价值为16.42亿美元，审计关注其减值触发事件评估[280] - 公司评估财产和设备减值至少每季度一次或有触发事件时进行，考虑资产未来经济利益等因素[280] - 2022年和2021年物业和设备总值分别为3016312千美元和2938154千美元[376] - 2022年末各地区物业和设备净值分别为：美国7.80803亿美元、英国6.25001亿美元、巴西2.35811亿美元[455] Alliance集团收购 - 2022年7月1日公司以1.457亿美元收购Alliance集团，其中或有对价收购日公允价值约2670万美元，年末约4280万美元，设备公允价值约1.173亿美元[283] - 公司审计排除对Alliance集团财务报告内部控制的评估，该集团资产占比约8.7%，收入占比约14.3%（截至2022年12月31日）[290] - 审计对Alliance收购中或有对价和财产设备公允价值计量进行评估，涉及复杂判断[284] - 2022年7月1日完成对Alliance全部股权收购，初步收购总价1.457亿美元，包括1.19亿美元现金和2670万美元或有对价[364][365] - 收购Alliance时，收购资产初步公允价值为1.7795亿美元，承担负债初步公允价值为3228.9万美元，净收购资产为1.45661亿美元[366] - 收购Alliance时，应收账款公允价值为4337.8万美元，其合同应收账款总额为4420万美元[366][367] - 2022年投资活动使用的净现金为138289千美元，主要因Alliance收购支出112625千美元[304] - 2022年非现金投资活动还包括2022年7月1日联盟收购时估计的或有收益对价公允价值2670万美元[465] 市场风险 - 公司面临外币汇率、利率和商品价格相关市场风险，目前无浮动利率债务利率风险，但再融资到期债务时可能面临风险[269][273] - 公司在生产设施业务中面临石油和天然气价格波动风险，价格受多种不可控因素影响[274] 汇率风险应对 - 公司通过用当地货币支付部分费用和以美元计价合同来减轻美国以外地区汇率风险[270] 财务数据概况 - 2022年总资产为23.89338亿美元，2021年为23.26028亿美元[295] - 2022年总负债为8.72629亿美元，2021年为6.78559亿美元[295] - 2022年股东权益为15.16709亿美元，2021年为16.47469亿美元[295] - 2022年净收入为-8778.4万美元，2021年为-6168.4万美元，2020年为2008.4万美元[297] - 2022年基本每股收益为-0.58美元，2021年为-0.41美元，2020年为0.13美元[297] - 2022年综合收益为-1.37021亿美元，2021年为-6614.6万美元，2020年为3320.4万美元[299] - 2022年净收入归因于普通股股东为-8778.4万美元，2021年为-6153.8万美元，2020年为2217.4万美元[297] - 2022年综合收益归因于普通股股东为-1.37021亿美元，2021年为-6605万美元，2020年为3520.4万美元[299] - 2022年净营收为8.731亿美元，2021年为6.74728亿美元，2020年为7.33555亿美元[297] - 2022年毛利为5061.6万美元，2021年为1539.3万美元，2020年为7990.9万美元[297] - 2022年末股东权益总额为1516709千美元，较2021年末的1647469千美元有所下降[302] - 2022年净亏损87784千美元，2021年净亏损61684千美元，2020年净利润20084千美元[304] - 2022年经营活动提供的净现金为51108千美元，2021年为140117千美元，2020年为98800千美元[304] - 2022年融资活动使用的净现金为44844千美元，包括偿还可转换优先票据35000千美元[304] - 2022年和2021年预估营收分别为952837千美元和789051千美元，净亏损分别为79686千美元和56203千美元[369] - 2022年和2021年其他流动资产分别为58699千美元和58274千美元，其他资产净额分别为50507千美元和18364千美元[373][374] - 2022年和2021年应计负债分别为73574千美元和91712千美元，其他非流动负债分别为95230千美元和975千美元[374][375] - 2022年和2021年净租赁成本分别为109841千美元和96634千美元，2022年加权平均剩余租赁期限为4.0年，加权平均折现率为7.84%[378][379] - 2022年和2021年长债分别为225875千美元和262137千美元[380] - 2022年净利息支出为1895万美元，低于2021年的2320.1万美元和2020年的2853.1万美元[405] - 2022年所得税费用为1260.3万美元，2021年为-895.8万美元，2020年为-1870.1万美元[406] - 2022年总营收为8.731亿美元，高于2021年的6.74728亿美元和2020年的7.33555亿美元[419] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，合同资产分别为630万美元和60万美元，2020 - 2022年无信用损失[420] - 2022年和2021年12月31日合同负债分别为1000万美元和870万美元[421] - 截至2022年12月31日，预计8.467亿美元未履行的履约义务将在未来确认为收入，其中2023年和2024年分别为5.326亿美元和3.141亿美元[423] - 2022年、2021年和2020年，已确认的与递延合同成本摊销相关的金额分别为2970万美元、3910万美元和3580万美元[426] - 2022年、2021年和2020年，归属于普通股股东的基本每股收益对应的净收入（亏损）分别为-8778.4万美元、-6177.9万美元和1963.4万美元[427] - 2022年公司总净收入为8.731亿美元，经营亏损4485.5万美元，资本支出3350.4万美元，折旧和摊销1.42686亿美元[453] - 2022年各业务板块净收入分别为：修井干预5.24241亿美元、机器人1.91921亿美元、浅水弃置1.2481亿美元、生产设施8231.5万美元[453] - 2022年各地区收入分别为：美国4.47205亿美元、英国1.6698亿美元、巴西8194万美元、西非8748.8万美元、其他地区8948.7万美元[455] - 2022年末各业务板块总资产分别为：修井干预17.96269亿美元、机器人1.92694亿美元、浅水弃置2.06944亿美元、生产设施1.36382亿美元[457] - 2022年末资产弃置义务（AROs）为5195.6万美元，2021年末为2965.8万美元，2020年末为3091.3万美元[458] - 2022年公司支付利息1826.7万美元，2021年为2071.9万美元，2020年为1594.3万美元[464] - 2022年公司支付所得税951.6万美元，2021年为831万美元，2020年为743.4万美元[464] - 2022年和2021年公司分别收到《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》相关退款110万美元和1890万美元[464] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，非现金资本增加分别为40万美元和30万美元[465] 公司业务概况 - 公司是国际离岸能源服务公司，服务集中于井干预、机器人和全油田退役作业[306] - 公司服务主要面向墨西哥湾、美国东海岸、巴西、北海、亚太和西非地区的油气及可再生能源市场[306] - 2022年7月1日收购Alliance集团，扩展了墨西哥湾大陆架的服务能力[306] - 北海业务和墨西哥湾大陆架业务受季节性需求变化影响，夏季需求通常达到峰值，冬季下降[306] - 公司业务分为四个可报告业务部门，2022年第三季度新增浅水弃置业务部门[307] - 公司有Well Intervention、Robotics、Shallow Water Abandonment和Production Facilities四个业务板块[308][309][310][311] - 2022年第三季度起公司新增浅水弃置业务板块，此前有修井干预、机器人和生产设施三个板块[447] 受限现金与股权分红 - 2022年12月31日受限现金为250万美元，2021年12月31日为7.36亿美元[316] - 公司持有Independence Hub 20%股权，2022年5月获780万美元净现金分红[326] 成本摊销 - 2022、2021和2020年递延重新认证和干坞成本摊销费用分别为1400万、1460万和1430万美元[333] 收入确认 - 公司收入来自与客户的短期和长期服务合同，包括日费率合同和一次性付款合同[335] - 公司一般将与客户合同下的服务作为一项随时间履行的单项履约义务核算[336] - 日费率合同按合同规定的每日费率付款，动员和复员费用在合同期内分摊确认[338][339] - 公司收到客户对采购物资等的报销款，相关收入在成本发生时确认[341] - 日费率合同修改一般作为单独合同处理，若延期服务对价不代表单独售价，则作为现有合同终止和新合同创建处理[342] - 一次性付款合同收入按完工进度确认，通常采用成本 - 成本法衡量进度[343] 会计核算方法 - 业务合并采用收购法核算，购买价格分配需在收购结束后一年内完成[319][320] - 租赁期限超过一年的租赁在资产负债表中确认为使用权资产和租赁负债[327] 主要客户营收占比 - 2022 - 2020年主要客户（占合并收入10%以上）营收占比分别为2022年壳牌15%、2021年巴西国家石油公司23%和壳牌17%、2020年巴西国家石油公司28%和英国石油公司17%，大部分营收集中在油井干预部门[358] 信贷损失准备 - 2020年1月1日采用新信贷损失标准，确认60万美元（税后）应收账款预期信贷损失准备，当年还确认70万美元信贷损失准备金[361] 会计政策变更影响 - 2021年1月1日提前采用ASU No. 2020 - 06，长期债务增加4410万美元，普通股报告价值减少4150万美元，留存收益增加670万美元，递延税负债减少930万美元，2021年未偿可转换优先票据利息费用减少760万美元[362] 资产报废义务 - 资产报废义务初始按公允价值入账，后续会因时间推移和估计成本及结算时间修订而变化[354] 收购与股权变动 - 2019年5月公司收购STL 70%控股权，产生690万美元商誉，2020年第一季度全部减值，2021年6月收购剩余30%股权[370] - 2022年8月公司从MP Gulf of Mexico, LLC收购Thunder Hawk油田62.5%权益，承担其弃置义务初始估计为2360万美元[458] 信贷安排与债务情况 - 2022年9月30日公司签订1亿美元资产抵押循环信贷安排，2022年7月进行首次修订，到期日为2026年9月30日[381] - 截至2022年12月31日，公司在修订后资产抵押循环信贷安排下无借款，可用借款额度为9810万美元[382] - 美国ABL信贷工具借款利率为Term SOFR利率加1.50% - 2.00%或基准利率加0.50% - 1.00%，英国借款利率在此基础上有不同调整，未使用部分需支付0.375% - 0.50%的承诺费[384] - 修订后的ABL信贷工具对公司产生额外债务、授予资产留置权等能力有限制，需维持固定费用覆盖率不低于1.0:1等条件 [385] - 2021年9月30日，公司终止原信贷协议，偿还2800万美元定期贷款余额，并将循环信贷工具下的信用证转移至ABL信贷工具 [402] - 2021年1月，公司偿还Nordea Q5000贷款剩余本金5360万美元 [403] - 截至2022年12月31日，公司长期

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收2.88亿美元，较第三季度增加1500万美元；净利润300万美元，较第三季度改善2200万美元；调整后EBITDA为4900万美元 [19] - 2022年全年营收8.73亿美元，较上一年增加1.98亿美元；毛利润5100万美元，较上一年增加3600万美元；净亏损8800万美元，较上一年增加2600万美元；EBITDA为1.21亿美元，较2021年的9600万美元有所增加 [49] - 2022年经营现金流为5100万美元，自由现金流为1800万美元；年末净债务头寸为7500万美元 [20][22] - 预计2023年自由现金流在1.1亿 - 1.5亿美元之间，资本支出在5000万 - 7000万美元之间 [74] - 预计2023年营收在10亿 - 12亿美元之间，EBITDA在2.1亿 - 2.5亿美元之间 [104] 各条业务线数据和关键指标变化 机器人部门 - 2022年第四季度，租赁船队利用率达96%，四艘船共工作332天，在全球开展ROV支持、挖沟、可再生能源工程等工作 [29] 油井干预业务 - 墨西哥湾的Q5000在2022年第四季度利用率达100%，为壳牌在超深水区域的四口油井进行增产作业 [30] - Sea Well在2022年第四季度利用率为97%，为多个客户进行多口油井的退役作业 [32] - Siem Helix 3在2022年第四季度利用率为98%，完成三口油井的增产作业和三口油井的退役作业 [35] - 北海的Grand Canyon III在2022年第四季度利用率达100%，为三个客户进行可再生能源挖沟作业，为两个客户进行油气挖沟项目 [37] 浅水退役和施工支持服务业务（Helix Alliance） - 2022年第四季度，升降船利用率为69%，Alliance P&A系统利用率为8%，共工作1106个运营日；自由潜水支持资产利用率为63%，重型起重驳船按预期进行季节性暖停 [58] 能源服务部门 - 2022年第四季度，15个可销售的P&A系统运营1106天，利用率为80%，开展退役服务；6个连续油管系统运营141天，利用率为26%；潜水和重型起重部门综合利用率为63%，重型起重驳船按预期进行季节性暖停 [68] 各个市场数据和关键指标变化 巴西市场 - 2022年第四季度利用率为92%，Siem Helix 1利用率为87%，为Trident进行ROV调查工作，并开始为期两年的退役项目 [63] - 预计2023年巴西市场情况将更好，两艘船将恢复油井干预费率；2024年将有三艘船在巴西签约 [64] 北海市场 - 北海油井干预市场持续改善，业务利用率提高，费率上升；冬季通常会对船只进行季节性闲置，但今年冬季计划继续作业 [32][33] 亚太市场 - 澳大利亚正在发展成为强大的退役市场，Q7000已获得2023年的工作合同 [85] 美国东海岸市场 - 2022年第四季度，Shelia Bordelon利用率为91%，为美国东海岸的风电场运营进行场地清理项目，随后在墨西哥湾为地震节点安装项目提供支持 [66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购Helix Alliance，旨在成为全油田退役服务提供商，扩大市场服务范围，多元化收入来源，执行成为卓越海上能源转型公司的战略 [50] - 公司将继续评估资本结构中债务的适当水平，根据未来债务市场状况决定；可能预留部分自由现金流用于提升能力和拓展现有细分市场，其余自由现金流作为可自由支配资金 [7] - 公司董事会授权了一项高达2亿美元的股票回购计划，计划将该计划与现金流生成情况相匹配，初步目标是将25%的自由现金流用于股票回购 [23][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司的过渡年，海上市场基本面改善为多年的业务复苏奠定了基础；2023年公司前景较去年显著改善，各业务都处于有利地位 [20][27] - 市场对公司各项业务的需求持续增长，未来几年公司有望凭借长期合同、高利用率、不断提高的费率和更好的条款条件保持强势地位 [101] - 预计2023年下半年业务表现将强于上半年，第三季度可能是最强劲的季度 [105] 其他重要信息 - 公司在2022年第四季度再次获得巴西国家石油公司年度钻机合同奖，这是公司第三次获此奖项 [96] - 公司拥有五个资产类别中20% - 35%的可用资产，用于退役作业 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 15K油井干预栈有哪些机会，今年需求趋势如何 - 公司认为15K系统有需求，主要将部署在Q4000上，为至少两个客户工作，年底也在投标其他工作，预计2023年利用率与2022年相似 [120][138] 问题2: 从指导数据看，浅水退役业务2023年预计营收低于2022年，原因是什么 - 公司在制定展望时关注创收和盈利的能力，浅水退役业务中一些过手项目无利润或利润很低且存在可变性，因此不进行预测或预算，若这些项目与2022年水平相似，该业务的营收和成本可能会更高 [142] 问题3: 2026年票据的处理计划以及股票回购如何影响潜在稀释 - 公司总体计划是执行股票回购，2026年可转换票据将于2026年2月到期，最早赎回条款在今年晚些时候；公司打算储备足够现金以现金结算票据，若债务市场条件允许，会考虑在资本结构中引入某种永久性债务，但不会用回购计划的股票来结算可转换票据 [129][148] 问题4: 墨西哥湾浅水区P&A市场是否有更多油气资产收购机会 - 市场上有额外的资产和整合机会，但人员短缺是主要瓶颈，公司需先解决人员问题 [149] 问题5: 机器人部门可再生能源业务占比是否会达到50%或更高，对盈利能力有何影响 - 公司认为亚洲市场未来将超过欧盟可再生能源市场，且未来几年可再生能源退役业务将有机会，但未明确提及可再生能源业务占比及对盈利能力的影响 [134][154]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from__________ to__________ Commission File Number: 001-32936 HELIX ENERGY SOLUTIONS GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.73亿美元，较第二季度增加1.1亿美元 [15] - 净亏损9000万美元，较第二季度改善1100万美元，受美元走强影响，产生2000万美元负外汇影响，主要涉及英国子公司，且几乎全部为未实现的非现金损失 [15] - 调整后EBITDA为5300万美元 [16] - 季度末现金余额1.62亿美元，运营现金流2500万美元，包括1100万美元干船坞和重新认证成本 [17] - 资本支出300万美元，自由现金流2200万美元 [18] - 收购Alliance使用约1.13亿美元净现金，季度末净债务头寸9900万美元 [18] - 调整年度指引，营收在7.85 - 8.6亿美元之间，EBITDA在1 - 1.2亿美元之间，自由现金流在盈亏平衡至3000万美元之间 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 油井干预业务 - 全球油井干预船队利用率达87%，墨西哥湾88%，巴西99%，北海89%，西非59% [24] - Q5000在第三季度利用率达94%，为2个客户的3口井进行增产作业 [25] - Q4000第三季度利用率为81%，高于第二季度的66%，为2个客户完成作业并开始超深水多年期项目 [26] - 北海油井干预业务改善，Well Enhancer利用率80%，Seawell利用率99%，2023年已获或签约超350天工作 [28][29] - Q7000于7月返回尼日利亚作业，后续有明确工作计划，2023年将前往亚太地区 [30][31] - 巴西业务第三季度利用率99%，Siem Helix 2利用率100%，Siem Helix 1利用率99%，与Petrobras续约2年 [33][34] 机器人业务 - 机器人租赁船队季度利用率达98%，运营5艘船，共工作376个船天 [24] - 亚太地区Grand Canyon II第三季度利用率100%，后续有新的长期退役项目 [36] - 北海Grand Canyon III利用率100%，Horizon Enabler有84天现货船使用时间，两艘挖沟船Q4有合同工作，为2023年挖沟季积累了强大的积压订单 [37][38] - 美国Shelia Bordelon第三季度利用率100%，近期获得墨西哥湾新工作 [38][39] 浅水退役和建设支持服务业务（Helix Alliance） - Helix Alliance船队利用率80%，Alliance Systems利用率59%，在墨西哥湾为多个客户工作1077个运营日 [25] - 海上业务第三季度10艘升降船综合利用率72%，6艘近海供应船和1艘船员船综合利用率95% [43] - 能源服务业务第三季度有909天运营时间，部署14个可销售的弃井和封井（P&A）套件，6个连续油管系统运营168天 [44] - 潜水和重型起重业务中，自由潜水船利用率86%，重型起重驳船利用率41% [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 北海市场从去油气立场转向促进可持续能源生产，需求增加，公司业务利用率提高、费率上升，冬季预计继续工作 [67][69] - 巴西市场需求激增，钻机市场进一步收紧，公司与Petrobras和Trident签订长期合同，有望成为3船市场 [70] - 西非市场业务成功，预计2023年后需求将进一步发展 [71] - 美国东海岸海上风电市场持续发展，亚太海上风电市场需求增加 [71][72] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是定位为卓越的海上能源转型公司，通过收购Alliance和Thunder Hawk Field，扩大服务范围、确保资产利用、多元化收入来源 [10][11][12] - 未来打算在能源转型模式的三个方面逐步增加投入，即最大化剩余储量、退役和可再生能源（特别是海上风电） [62] - 考虑增加挖沟能力和第二个场地清理套件，以适应可再生能源业务增长 [63][64] - Helix Alliance在浅水退役市场具有竞争优势，是唯一拥有全套资产进行全油田退役的承包商，市场份额在各资产类别中约为25% - 30% [75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是公司的转折点，受益于海上市场改善，预计2023年将显著改善，但Q4会有季节性影响 [16][17] - 市场需求、利用率和费率持续增加，公司可能面临资产受限问题，2023年回报率有望因费率提高而改善，且后续仍有费率提升空间 [60][61] - 公司预计未来将实现正自由现金流，战略目标是管理资产负债表，有能力在资本市场需要时现金结算2026年可转换债券 [62] - 尽管市场可能快速变化，但当前客户对多年期承诺需求强烈，供应短缺，公司预计未来2 - 5年形势良好 [120] 其他重要信息 - 会议中涉及前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [5][6][7] - 会议可能会有非GAAP财务披露，相关演示文稿最后几页提供了非GAAP指标与可比GAAP财务指标的对账 [8] - 2022年资本支出范围为5000 - 6000万美元，主要受2021年推迟至2022年的约2000万美元影响，大部分用于维护和项目相关，计入运营现金流 [58] - 公司预计2022年有息债务2.71亿美元不变 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Alliance业务的竞争对手数量、市场份额和积压订单情况 - 公司认为Helix Alliance是唯一拥有全套资产进行全油田退役的承包商，有很多小承包商，每个提供部分服务，客户需与多个承包商合作，这是公司的竞争优势；市场份额方面，Alliance在各资产类别中约占25% - 30% [75][76] - 目前Alliance采用标准主服务协议（MSA）获取按需工作，Q3末报告中积压订单很少，但基于投标活动，未来有增加积压订单的机会 [77] 问题2: Q7000明年的预计利用率及2023年后的工作安排 - 预计Q7000明年有200多天合同工作，有两个动员期，动员期有报酬但会计上收入和成本递延至工作时确认，唯一无报酬时间是年初干船坞期，预计工作到2024年 [79][80] - 2024年在巴西有工作，相关信息将很快公布 [81] 问题3: EBITDA向上修订的原因，各因素的贡献情况 - 向上修订与Thunder Hawk无关，是现有业务和Alliance业务共同作用的结果；Alliance业务表现超预期，油井干预市场持续改善，北海第四季度费率和利用率提高 [84][85] 问题4: 是否有客户希望签订Q钻机的长期项目合同 - 有客户希望签订超过2年的资产合同，但公司因刚走出严重低迷期、存在高通胀、成本不确定以及钻机市场进一步收紧、费率持续上升等因素，目前不愿签订多年期合同；不过公司目前合同工作到2023年，可见性良好 [87][88] 问题5: 机器人业务（挖沟和可再生能源领域）是否会因项目拓展至其他地区而减少季节性 - 北海季节性在减弱，墨西哥湾除Helix Alliance重型起重资产外基本无季节性，巴西季节性较弱，澳大利亚有季节性；可再生能源市场如台湾、亚洲和美国东海岸冬季因天气原因有季节性 [90][91][92] 问题6: 浅水P&A市场规模是否变化，运营商完成工作的紧迫性 - 市场规模未变，分析师认为未来10年市场规模约70亿美元，公司认同该观点，市场需求强劲，公司难以满足所有产能需求；美国墨西哥湾监管机构和大型石油公司有强烈意愿完成工作；北海因政府政策和能源危机，退役市场不确定；亚太地区因破产事件，监管机构有强烈意愿推进退役工作 [94][95][97] 问题7: 过去6个月劳动力情况及应对通胀的措施 - 劳动力在石油和可再生能源行业各领域都变得紧张，公司提高了离岸员工工资以保持稳定，同时监测劳动力情况；公司债务为固定利率，受利率上升影响小，过去18个月积极确保设备和船只所需零部件供应，通过提高费率应对劳动力市场压力 [98][99][100] 问题8: 浅水退役业务收入指引提高的原因，是否受收购影响，以及对2023年EBITDA展望的影响 - 原指引受收购前前景影响，较为保守，浅水退役市场需求在过去12 - 18个月增加且持续上升 [102] - 公司认为Helix拥有Alliance有价值，因为大型石油公司对流程和安全计划有更高要求，Alliance能快速适应，而其他承包商可能需要更长时间和更多努力 [105][106] - 基于目前情况，认为该业务下半年表现可能使2023年EBITDA展望偏向3000 - 5000万美元范围的高端 [104] 问题9: 满足美国大陆架退役工作需求的瓶颈是否在于资产，以及收购资产的意愿和机会 - 瓶颈更多在于人员，而非资产，如公司有足够的电缆测井设备，但缺乏相关人员，且没有已知的培训项目；有资产收购机会，但应关注人员瓶颈问题 [108] 问题10: 目前整体需求强度与油井干预船只短缺的情况及展望 - 公司预计在巴西有3艘船，墨西哥湾和北海各有2艘，但亚太、西非和北海仍有额外需求无法满足；公司不会建造新船，将寻求增加现有服务的增量方式；全球船只市场非常紧张，获取美国琼斯法案船只并非不可能 [111][112] 问题11: 油井干预费率进展情况 - 费率变化主要受北海影响，以往北海冬季会闲置2艘船，今年预计除最小维护期外有完整工作计划；墨西哥湾基本无季节性；巴西全年工作；Q2有两艘关键船只进行干船坞 [114] 问题12: 是否开始讨论在巴西可再生能源领域扩展业务 - 公司已开始在巴西进行相关讨论，不仅是巴西，中东、非洲和墨西哥湾也有可再生能源业务扩张趋势，但这些项目供应链较长，实际开展可能在4 - 5年后 [116] 问题13: 介绍机器人业务中的巨石抓取设备 - 巨石抓取设备是一种水下机器人，安装在船只上，有巨大抓取臂，用于清除海上风电场场地的巨石，为电缆铺设和风力涡轮机基础建设做准备 [117][118] - 公司过去依赖第三方抓取设备，去年自行建造并取得成功，因多个市场需求上升，难以调配设备，计划增加新的抓取设备，主要覆盖美国东海岸和欧盟地区，成本低于100万美元 [119] 问题14: 2023年是否有负面抵消因素 - 目前是业务的好时机，但存在通胀和地缘政治事件等因素，公司会关注自身状况，避免过度暴露风险；当前客户对多年期承诺需求强烈，市场供应短缺，预计未来2 - 5年形势良好 [120] 问题15: 长期资本分配优先级，特别是股东回报（股息、回购与有机增长机会） - 资本分配应创造最大股东价值，有资本用于增长、股票回购、股息和现金积累四种选择；应参考交易倍数，确保资本用于增长的回报高于交易倍数，同时关注可持续现金流；目前倾向于进行增量增长的资本部署，以增加每股杠杆自由现金流并快速偿还现金；长期来看，根据市场可持续性展望，再决定是否消除债务、保留一定永久债务，以及如何分配现金用于股票回购和股息，这将是董事会的决策 [122][123][124]

业绩总结 - 第三季度2022年净亏损为1900万美元，每股摊薄亏损为0.13美元[9] - 调整后EBITDA为5300万美元[9] - 收入为1.81亿美元，较上年同期的1.63亿美元增长[8] - 2022年截至9月30日的净亏损为9000万美元，每股摊薄亏损为0.60美元[10] - 2022年预计自由现金流为2000万至3000万美元[34] - 2022年井干预业务的收入预计在675百万至860百万美元之间[35] - 预计2022年机器人业务的收入在105百万至120百万美元之间[39] 现金流与负债 - 运营现金流为2500万美元[9] - 自由现金流为2200万美元[9] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为1.62亿美元[13] - 长期债务为2.64亿美元，净债务为9900万美元[13] - 截至2022年9月30日，总负债为2.71亿美元[31] - 2022年总融资债务预计保持在2.71亿美元，年内无计划还本[43] 船舶利用率与市场表现 - 在墨西哥湾和北海的船舶利用率强劲，干预船队利用率为87%[11] - 墨西哥湾的Q5000在第三季度的利用率为81%[18] - 北海和西非的整体利用率为80%，其中Well Enhancer的利用率为99%[19] - 巴西的Siem Helix 2在第三季度的利用率为100%[20] - 整体井干预船只在2022年第三季度的利用率为87%[21] - 机器人业务在第三季度的ROV利用率为66%[24] - 浅水弃井作业的利用率为72%，同时六艘OSV和一艘船员船的综合利用率为95%[26] 未来展望与战略 - 预计2023年巴西市场EBITDA改善为5500万到6500万美元[47] - Q7000船只在2023年预计将有1700万到2700万美元的EBITDA改善[47] - 2023年浅水弃置业务预计将贡献3000万到5000万美元的EBITDA，相较于2022年预计增加1500万到3500万美元[47] - 2023年整体井干预费率预计较2022年初上升30%到45%[47] - 2023年维护资本支出预计在4000万到5000万美元之间[45] - 预计2023年将继续在巴西和北海市场进行强劲的井干预业务[45] 收购与资本支出 - Helix Alliance自2022年7月1日起并入财务报表，成为新的报告细分市场：浅水废弃[6] - Helix Alliance收购于2022年7月1日完成，交易金额约为1.19亿美元（扣除收购现金后为1.13亿美元）[43] - 2022年资本支出预计在5000万到6000万美元之间，其中第三季度资本支出约为1300万美元[43] - 2022年第三季度的资本支出中，约1100万美元用于监管再认证成本[43]

财务概况 - 截至2022年6月30日，Helix的流动性为3.21亿美元，净债务为400万美元，合同积压为5.52亿美元[3] - Helix的总收入为1.37亿美元，同比增长29%[26] - 2021年12月31日的收入为6.75亿美元[19] - 2022年调整后的EBITDA预计在7000万到8500万美元之间，较2021年有所下降[43] - 预计2023年EBITDA将改善5500万到6500万美元，主要受巴西干预市场的推动[53] - 预计2022年自由现金流在1500万到2500万美元之间[43] - 2022年总负债预计将减少400万美元，从2022年6月30日的2.75亿美元降至2022年12月31日的2.71亿美元[49] 业务构成与市场表现 - Helix的收入构成中，61%来自Helix Alliance，29%来自生产设施，10%来自井干预[3] - Helix在可再生能源项目中的收入占比在2022年上半年为45%，2021年为23%[30] - Helix的生产设施收入为6900万美元，占总收入的10%[34] - Helix在全球范围内完成了1,610个海底井干预作业，其中包括598个井废弃作业[20] - Helix的ROV（遥控潜水器）舰队包括40个单位，能够执行多种海底施工和干预任务[27] 未来展望与战略 - Helix的目标是通过加速井废弃（P&A）来满足监管机构的要求，预计将推动废弃业务的增长[10] - 预计2023年干预服务的费率将比2022年初提高30%到45%[53] - 预计2022年Helix Alliance的EBITDA在3000万到5000万美元之间，较2022年展望增加1500万到3500万美元[53] - 预计2022年至2025年北美退役市场支出预计为36亿美元[63] - 全球退役市场在2022年至2025年期间的支出预计为249亿美元[68] 负面信息与风险 - 2022年调整后的EBITDA预计在7000万到8500万美元之间，较2021年有所下降[43] - 预计2022年资本支出在5000万到6000万美元之间，主要用于船舶和系统的监管再认证成本[49] - 预计2022年Q4000和Q5000在墨西哥湾的利用率将保持强劲[44] 人力资源与运营 - Helix在全球范围内拥有1,522名员工，主要在墨西哥湾、巴西、北海、亚太地区和西非地区运营[3] - Helix的子公司Helix Alliance在墨西哥湾提供全方位的退役服务[31] - Helix的四台子海挖沟机能够在水深达3000米的环境中进行作业[27]

公司资产情况 - 公司拥有7艘专用修井船、10套修井系统、40台工作级ROV和4台挖沟机[99] 行业趋势与市场环境 - 2022年上半年油气价格达到近期高点，预计会带动行业客户支出增加，但也面临价格稳定的逆风因素[101] - 预计短期内石油和天然气公司预算分配将倾向于现有油井的短周期增产，长期将专注于优化现有海底油井的生产[105] - 2021年起通胀率显著上升并持续到2022年第二季度，公司可通过调整销售价格和内部成本控制应对，但竞争压力可能影响运营利润率和现金流[108] 公司订单情况 - 截至2022年6月30日，公司合并积压订单总额为5.52亿美元，其中2.32亿美元预计在2022年剩余时间内完成[109] - 截至2022年6月30日，与Trident Energy Do Brasil LTDA.、Petrobras、Shell Offshore Inc.的合同及HP I的固定费用协议约占总积压订单的54%[109] 运营绩效衡量指标 - 公司基于EBITDA、Adjusted EBITDA和Free Cash Flow衡量运营绩效，这些是非GAAP财务指标[113] - EBITDA定义为税前收益、净利息费用、长期债务清偿损益、股权投资损益、其他净收入或费用以及折旧和摊销费用之前的收益[114] - Adjusted EBITDA是在EBITDA基础上排除资产处置损益、收购和整合成本以及当前预期信用损失的一般准备（释放）[114] - Free Cash Flow定义为经营活动现金流减去资本支出，减去资产出售所得款项[114] 财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度公司净亏损2969.9万美元，2021年同期为1368.3万美元；2022年上半年净亏损7173万美元，2021年同期为1673.3万美元[115] - 2022年第二季度公司EBITDA为1497.9万美元，2021年同期为2424.9万美元；2022年上半年EBITDA为1763.1万美元，2021年同期为6031.7万美元[115] - 2022年第二季度公司调整后EBITDA为1675.9万美元，2021年同期为2481.2万美元；2022年上半年调整后EBITDA为1928.5万美元，2021年同期为6098万美元[115] - 2022年上半年公司经营活动现金流为 - 2325.4万美元，2021年同期为9254万美元；自由现金流为 - 2544.1万美元，2021年同期为8577.9万美元[115] - 2022年第二季度公司净收入为1.62612亿美元，与2021年同期基本持平；2022年上半年净收入为3.12737亿美元，较2021年同期下降4%[116][129] - 2022年第二季度公司毛利亏损135.4万美元，2021年同期盈利313万美元；2022年上半年毛利亏损1996.3万美元，2021年同期盈利1775.4万美元[116][129] - 2022年第二季度公司销售、一般和行政费用为1760万美元，2021年同期为1340万美元[125] - 2022年第二季度公司投资收益为820万美元，主要源于“Independence Hub”平台出售的现金分配[126] - 2022年第二季度公司净利息支出为480万美元，2021年同期为590万美元[126] - 2022年第二季度公司所得税费用为140万美元，2021年同期所得税收益为200万美元；有效税率分别为 - 5.1%和12.6%[128] - 2022年上半年公司合并净收入较2021年同期下降4%[130] - 2022年上半年公司合并毛亏损为2000万美元，2021年同期为毛利润1780万美元[134] - 2022年上半年销售、一般和行政费用为3200万美元，2021年同期为2860万美元[136] - 2022年上半年投资收益为820万美元，主要源于“独立枢纽”平台出售的现金分配[137] - 2022年上半年净利息费用为1000万美元，2021年同期为1200万美元[138] - 2022年上半年其他净支出为1740万美元，2021年同期为其他净收入260万美元[139] - 2022年上半年所得税费用为360万美元，2021年同期为所得税收益190万美元，有效税率分别为 - 5.2%和10.0%[140] - 截至2022年6月30日，净营运资本为2.52678亿美元，长期债务为2.58977亿美元，流动性为3.20857亿美元[142] - 2022年上半年经营活动现金使用2325.4万美元，投资活动现金流入565.3万美元，融资活动现金使用4031.9万美元[148] - 截至2022年6月30日，公司长期债务和其他合同承诺的总现金义务为6.23921亿美元，其中短期1.2738亿美元，长期4.96541亿美元[154] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年上半年公司合并净收入较2021年同期下降4%，其中油井干预收入下降20%，机器人收入增长62%，生产设施收入增长17%[131][132][133] - 2022年上半年公司合并毛亏损为2000万美元，2021年同期为毛利润1780万美元，油井干预业务毛亏损4780万美元，2021年同期为毛利润620万美元，机器人业务毛利润增加1380万美元[135] 外汇风险相关 - 截至2022年6月30日，公司面临外汇汇率相关的市场风险，无利率风险[160] - 公司部分业务以非美元货币开展，收益受外汇汇率变动影响[161] - 为减轻美国以外地区的汇率风险，公司用当地货币支付部分费用，并使大量合同以美元计价收款[161] - 非美元功能货币子公司的资产和负债按资产负债表日汇率折算，折算调整计入“累计其他综合损失”[162] - 2022年上半年，公司记录了4650万美元的外币折算损失至累计其他综合损失[162] - 外币交易的损益在合并利润表中作为“其他收入（费用），净额”的一部分确认[163] - 2022年第二季度和上半年，公司分别记录了1350万美元和1740万美元的外币交易损失，主要与英国子公司有关[163]