外币汇率与交易损益 - 2022年12月31日约40%的净资产受外币（主要是英镑）兑美元汇率变化影响，2022 - 2020年外币折算损益分别为 - 4920万美元、 - 450万美元和1280万美元[271] - 2022 - 2020年外币交易损益分别为 - 2340万美元、 - 150万美元和460万美元，主要与英国实体的美元计价公司间债务有关[272] - 2022 - 2020年外汇交易损益分别为 - 2340万美元、 - 150万美元和460万美元[356] 财产和设备 - 截至2022年12月31日，公司财产和设备账面价值为16.42亿美元，审计关注其减值触发事件评估[280] - 公司评估财产和设备减值至少每季度一次或有触发事件时进行，考虑资产未来经济利益等因素[280] - 2022年和2021年物业和设备总值分别为3016312千美元和2938154千美元[376] - 2022年末各地区物业和设备净值分别为：美国7.80803亿美元、英国6.25001亿美元、巴西2.35811亿美元[455] Alliance集团收购 - 2022年7月1日公司以1.457亿美元收购Alliance集团，其中或有对价收购日公允价值约2670万美元，年末约4280万美元，设备公允价值约1.173亿美元[283] - 公司审计排除对Alliance集团财务报告内部控制的评估，该集团资产占比约8.7%，收入占比约14.3%（截至2022年12月31日）[290] - 审计对Alliance收购中或有对价和财产设备公允价值计量进行评估，涉及复杂判断[284] - 2022年7月1日完成对Alliance全部股权收购，初步收购总价1.457亿美元，包括1.19亿美元现金和2670万美元或有对价[364][365] - 收购Alliance时，收购资产初步公允价值为1.7795亿美元，承担负债初步公允价值为3228.9万美元，净收购资产为1.45661亿美元[366] - 收购Alliance时，应收账款公允价值为4337.8万美元，其合同应收账款总额为4420万美元[366][367] - 2022年投资活动使用的净现金为138289千美元，主要因Alliance收购支出112625千美元[304] - 2022年非现金投资活动还包括2022年7月1日联盟收购时估计的或有收益对价公允价值2670万美元[465] 市场风险 - 公司面临外币汇率、利率和商品价格相关市场风险，目前无浮动利率债务利率风险，但再融资到期债务时可能面临风险[269][273] - 公司在生产设施业务中面临石油和天然气价格波动风险，价格受多种不可控因素影响[274] 汇率风险应对 - 公司通过用当地货币支付部分费用和以美元计价合同来减轻美国以外地区汇率风险[270] 财务数据概况 - 2022年总资产为23.89338亿美元，2021年为23.26028亿美元[295] - 2022年总负债为8.72629亿美元，2021年为6.78559亿美元[295] - 2022年股东权益为15.16709亿美元，2021年为16.47469亿美元[295] - 2022年净收入为-8778.4万美元，2021年为-6168.4万美元，2020年为2008.4万美元[297] - 2022年基本每股收益为-0.58美元，2021年为-0.41美元，2020年为0.13美元[297] - 2022年综合收益为-1.37021亿美元，2021年为-6614.6万美元，2020年为3320.4万美元[299] - 2022年净收入归因于普通股股东为-8778.4万美元，2021年为-6153.8万美元，2020年为2217.4万美元[297] - 2022年综合收益归因于普通股股东为-1.37021亿美元，2021年为-6605万美元，2020年为3520.4万美元[299] - 2022年净营收为8.731亿美元，2021年为6.74728亿美元，2020年为7.33555亿美元[297] - 2022年毛利为5061.6万美元，2021年为1539.3万美元，2020年为7990.9万美元[297] - 2022年末股东权益总额为1516709千美元，较2021年末的1647469千美元有所下降[302] - 2022年净亏损87784千美元，2021年净亏损61684千美元，2020年净利润20084千美元[304] - 2022年经营活动提供的净现金为51108千美元，2021年为140117千美元，2020年为98800千美元[304] - 2022年融资活动使用的净现金为44844千美元，包括偿还可转换优先票据35000千美元[304] - 2022年和2021年预估营收分别为952837千美元和789051千美元，净亏损分别为79686千美元和56203千美元[369] - 2022年和2021年其他流动资产分别为58699千美元和58274千美元，其他资产净额分别为50507千美元和18364千美元[373][374] - 2022年和2021年应计负债分别为73574千美元和91712千美元，其他非流动负债分别为95230千美元和975千美元[374][375] - 2022年和2021年净租赁成本分别为109841千美元和96634千美元，2022年加权平均剩余租赁期限为4.0年，加权平均折现率为7.84%[378][379] - 2022年和2021年长债分别为225875千美元和262137千美元[380] - 2022年净利息支出为1895万美元，低于2021年的2320.1万美元和2020年的2853.1万美元[405] - 2022年所得税费用为1260.3万美元，2021年为-895.8万美元，2020年为-1870.1万美元[406] - 2022年总营收为8.731亿美元，高于2021年的6.74728亿美元和2020年的7.33555亿美元[419] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，合同资产分别为630万美元和60万美元，2020 - 2022年无信用损失[420] - 2022年和2021年12月31日合同负债分别为1000万美元和870万美元[421] - 截至2022年12月31日，预计8.467亿美元未履行的履约义务将在未来确认为收入，其中2023年和2024年分别为5.326亿美元和3.141亿美元[423] - 2022年、2021年和2020年，已确认的与递延合同成本摊销相关的金额分别为2970万美元、3910万美元和3580万美元[426] - 2022年、2021年和2020年，归属于普通股股东的基本每股收益对应的净收入（亏损）分别为-8778.4万美元、-6177.9万美元和1963.4万美元[427] - 2022年公司总净收入为8.731亿美元，经营亏损4485.5万美元，资本支出3350.4万美元，折旧和摊销1.42686亿美元[453] - 2022年各业务板块净收入分别为：修井干预5.24241亿美元、机器人1.91921亿美元、浅水弃置1.2481亿美元、生产设施8231.5万美元[453] - 2022年各地区收入分别为：美国4.47205亿美元、英国1.6698亿美元、巴西8194万美元、西非8748.8万美元、其他地区8948.7万美元[455] - 2022年末各业务板块总资产分别为：修井干预17.96269亿美元、机器人1.92694亿美元、浅水弃置2.06944亿美元、生产设施1.36382亿美元[457] - 2022年末资产弃置义务（AROs）为5195.6万美元，2021年末为2965.8万美元，2020年末为3091.3万美元[458] - 2022年公司支付利息1826.7万美元，2021年为2071.9万美元，2020年为1594.3万美元[464] - 2022年公司支付所得税951.6万美元，2021年为831万美元，2020年为743.4万美元[464] - 2022年和2021年公司分别收到《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》相关退款110万美元和1890万美元[464] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，非现金资本增加分别为40万美元和30万美元[465] 公司业务概况 - 公司是国际离岸能源服务公司，服务集中于井干预、机器人和全油田退役作业[306] - 公司服务主要面向墨西哥湾、美国东海岸、巴西、北海、亚太和西非地区的油气及可再生能源市场[306] - 2022年7月1日收购Alliance集团，扩展了墨西哥湾大陆架的服务能力[306] - 北海业务和墨西哥湾大陆架业务受季节性需求变化影响，夏季需求通常达到峰值，冬季下降[306] - 公司业务分为四个可报告业务部门，2022年第三季度新增浅水弃置业务部门[307] - 公司有Well Intervention、Robotics、Shallow Water Abandonment和Production Facilities四个业务板块[308][309][310][311] - 2022年第三季度起公司新增浅水弃置业务板块，此前有修井干预、机器人和生产设施三个板块[447] 受限现金与股权分红 - 2022年12月31日受限现金为250万美元，2021年12月31日为7.36亿美元[316] - 公司持有Independence Hub 20%股权，2022年5月获780万美元净现金分红[326] 成本摊销 - 2022、2021和2020年递延重新认证和干坞成本摊销费用分别为1400万、1460万和1430万美元[333] 收入确认 - 公司收入来自与客户的短期和长期服务合同，包括日费率合同和一次性付款合同[335] - 公司一般将与客户合同下的服务作为一项随时间履行的单项履约义务核算[336] - 日费率合同按合同规定的每日费率付款，动员和复员费用在合同期内分摊确认[338][339] - 公司收到客户对采购物资等的报销款，相关收入在成本发生时确认[341] - 日费率合同修改一般作为单独合同处理，若延期服务对价不代表单独售价，则作为现有合同终止和新合同创建处理[342] - 一次性付款合同收入按完工进度确认，通常采用成本 - 成本法衡量进度[343] 会计核算方法 - 业务合并采用收购法核算，购买价格分配需在收购结束后一年内完成[319][320] - 租赁期限超过一年的租赁在资产负债表中确认为使用权资产和租赁负债[327] 主要客户营收占比 - 2022 - 2020年主要客户（占合并收入10%以上）营收占比分别为2022年壳牌15%、2021年巴西国家石油公司23%和壳牌17%、2020年巴西国家石油公司28%和英国石油公司17%，大部分营收集中在油井干预部门[358] 信贷损失准备 - 2020年1月1日采用新信贷损失标准，确认60万美元（税后）应收账款预期信贷损失准备，当年还确认70万美元信贷损失准备金[361] 会计政策变更影响 - 2021年1月1日提前采用ASU No. 2020 - 06，长期债务增加4410万美元，普通股报告价值减少4150万美元，留存收益增加670万美元，递延税负债减少930万美元，2021年未偿可转换优先票据利息费用减少760万美元[362] 资产报废义务 - 资产报废义务初始按公允价值入账，后续会因时间推移和估计成本及结算时间修订而变化[354] 收购与股权变动 - 2019年5月公司收购STL 70%控股权，产生690万美元商誉，2020年第一季度全部减值，2021年6月收购剩余30%股权[370] - 2022年8月公司从MP Gulf of Mexico, LLC收购Thunder Hawk油田62.5%权益，承担其弃置义务初始估计为2360万美元[458] 信贷安排与债务情况 - 2022年9月30日公司签订1亿美元资产抵押循环信贷安排，2022年7月进行首次修订，到期日为2026年9月30日[381] - 截至2022年12月31日，公司在修订后资产抵押循环信贷安排下无借款，可用借款额度为9810万美元[382] - 美国ABL信贷工具借款利率为Term SOFR利率加1.50% - 2.00%或基准利率加0.50% - 1.00%，英国借款利率在此基础上有不同调整，未使用部分需支付0.375% - 0.50%的承诺费[384] - 修订后的ABL信贷工具对公司产生额外债务、授予资产留置权等能力有限制，需维持固定费用覆盖率不低于1.0:1等条件 [385] - 2021年9月30日，公司终止原信贷协议，偿还2800万美元定期贷款余额，并将循环信贷工具下的信用证转移至ABL信贷工具 [402] - 2021年1月，公司偿还Nordea Q5000贷款剩余本金5360万美元 [403] - 截至2022年12月31日，公司长期

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收2.88亿美元，较第三季度增加1500万美元；净利润300万美元，较第三季度改善2200万美元；调整后EBITDA为4900万美元 [19] - 2022年全年营收8.73亿美元，较上一年增加1.98亿美元；毛利润5100万美元，较上一年增加3600万美元；净亏损8800万美元，较上一年增加2600万美元；EBITDA为1.21亿美元，较2021年的9600万美元有所增加 [49] - 2022年经营现金流为5100万美元，自由现金流为1800万美元；年末净债务头寸为7500万美元 [20][22] - 预计2023年自由现金流在1.1亿 - 1.5亿美元之间，资本支出在5000万 - 7000万美元之间 [74] - 预计2023年营收在10亿 - 12亿美元之间，EBITDA在2.1亿 - 2.5亿美元之间 [104] 各条业务线数据和关键指标变化 机器人部门 - 2022年第四季度，租赁船队利用率达96%，四艘船共工作332天，在全球开展ROV支持、挖沟、可再生能源工程等工作 [29] 油井干预业务 - 墨西哥湾的Q5000在2022年第四季度利用率达100%，为壳牌在超深水区域的四口油井进行增产作业 [30] - Sea Well在2022年第四季度利用率为97%，为多个客户进行多口油井的退役作业 [32] - Siem Helix 3在2022年第四季度利用率为98%，完成三口油井的增产作业和三口油井的退役作业 [35] - 北海的Grand Canyon III在2022年第四季度利用率达100%，为三个客户进行可再生能源挖沟作业，为两个客户进行油气挖沟项目 [37] 浅水退役和施工支持服务业务（Helix Alliance） - 2022年第四季度，升降船利用率为69%，Alliance P&A系统利用率为8%，共工作1106个运营日；自由潜水支持资产利用率为63%，重型起重驳船按预期进行季节性暖停 [58] 能源服务部门 - 2022年第四季度，15个可销售的P&A系统运营1106天，利用率为80%，开展退役服务；6个连续油管系统运营141天，利用率为26%；潜水和重型起重部门综合利用率为63%，重型起重驳船按预期进行季节性暖停 [68] 各个市场数据和关键指标变化 巴西市场 - 2022年第四季度利用率为92%，Siem Helix 1利用率为87%，为Trident进行ROV调查工作，并开始为期两年的退役项目 [63] - 预计2023年巴西市场情况将更好，两艘船将恢复油井干预费率；2024年将有三艘船在巴西签约 [64] 北海市场 - 北海油井干预市场持续改善，业务利用率提高，费率上升；冬季通常会对船只进行季节性闲置，但今年冬季计划继续作业 [32][33] 亚太市场 - 澳大利亚正在发展成为强大的退役市场，Q7000已获得2023年的工作合同 [85] 美国东海岸市场 - 2022年第四季度，Shelia Bordelon利用率为91%，为美国东海岸的风电场运营进行场地清理项目，随后在墨西哥湾为地震节点安装项目提供支持 [66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购Helix Alliance，旨在成为全油田退役服务提供商，扩大市场服务范围，多元化收入来源，执行成为卓越海上能源转型公司的战略 [50] - 公司将继续评估资本结构中债务的适当水平，根据未来债务市场状况决定；可能预留部分自由现金流用于提升能力和拓展现有细分市场，其余自由现金流作为可自由支配资金 [7] - 公司董事会授权了一项高达2亿美元的股票回购计划，计划将该计划与现金流生成情况相匹配，初步目标是将25%的自由现金流用于股票回购 [23][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司的过渡年，海上市场基本面改善为多年的业务复苏奠定了基础；2023年公司前景较去年显著改善，各业务都处于有利地位 [20][27] - 市场对公司各项业务的需求持续增长，未来几年公司有望凭借长期合同、高利用率、不断提高的费率和更好的条款条件保持强势地位 [101] - 预计2023年下半年业务表现将强于上半年，第三季度可能是最强劲的季度 [105] 其他重要信息 - 公司在2022年第四季度再次获得巴西国家石油公司年度钻机合同奖，这是公司第三次获此奖项 [96] - 公司拥有五个资产类别中20% - 35%的可用资产，用于退役作业 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 15K油井干预栈有哪些机会，今年需求趋势如何 - 公司认为15K系统有需求，主要将部署在Q4000上，为至少两个客户工作，年底也在投标其他工作，预计2023年利用率与2022年相似 [120][138] 问题2: 从指导数据看，浅水退役业务2023年预计营收低于2022年，原因是什么 - 公司在制定展望时关注创收和盈利的能力，浅水退役业务中一些过手项目无利润或利润很低且存在可变性，因此不进行预测或预算，若这些项目与2022年水平相似，该业务的营收和成本可能会更高 [142] 问题3: 2026年票据的处理计划以及股票回购如何影响潜在稀释 - 公司总体计划是执行股票回购，2026年可转换票据将于2026年2月到期，最早赎回条款在今年晚些时候；公司打算储备足够现金以现金结算票据，若债务市场条件允许，会考虑在资本结构中引入某种永久性债务，但不会用回购计划的股票来结算可转换票据 [129][148] 问题4: 墨西哥湾浅水区P&A市场是否有更多油气资产收购机会 - 市场上有额外的资产和整合机会，但人员短缺是主要瓶颈，公司需先解决人员问题 [149] 问题5: 机器人部门可再生能源业务占比是否会达到50%或更高，对盈利能力有何影响 - 公司认为亚洲市场未来将超过欧盟可再生能源市场，且未来几年可再生能源退役业务将有机会，但未明确提及可再生能源业务占比及对盈利能力的影响 [134][154]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.73亿美元，较第二季度增加1.1亿美元 [15] - 净亏损9000万美元，较第二季度改善1100万美元，受美元走强影响，产生2000万美元负外汇影响，主要涉及英国子公司，且几乎全部为未实现的非现金损失 [15] - 调整后EBITDA为5300万美元 [16] - 季度末现金余额1.62亿美元，运营现金流2500万美元，包括1100万美元干船坞和重新认证成本 [17] - 资本支出300万美元，自由现金流2200万美元 [18] - 收购Alliance使用约1.13亿美元净现金，季度末净债务头寸9900万美元 [18] - 调整年度指引，营收在7.85 - 8.6亿美元之间，EBITDA在1 - 1.2亿美元之间，自由现金流在盈亏平衡至3000万美元之间 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 油井干预业务 - 全球油井干预船队利用率达87%，墨西哥湾88%，巴西99%，北海89%，西非59% [24] - Q5000在第三季度利用率达94%，为2个客户的3口井进行增产作业 [25] - Q4000第三季度利用率为81%，高于第二季度的66%，为2个客户完成作业并开始超深水多年期项目 [26] - 北海油井干预业务改善，Well Enhancer利用率80%，Seawell利用率99%，2023年已获或签约超350天工作 [28][29] - Q7000于7月返回尼日利亚作业，后续有明确工作计划，2023年将前往亚太地区 [30][31] - 巴西业务第三季度利用率99%，Siem Helix 2利用率100%，Siem Helix 1利用率99%，与Petrobras续约2年 [33][34] 机器人业务 - 机器人租赁船队季度利用率达98%，运营5艘船，共工作376个船天 [24] - 亚太地区Grand Canyon II第三季度利用率100%，后续有新的长期退役项目 [36] - 北海Grand Canyon III利用率100%，Horizon Enabler有84天现货船使用时间，两艘挖沟船Q4有合同工作，为2023年挖沟季积累了强大的积压订单 [37][38] - 美国Shelia Bordelon第三季度利用率100%，近期获得墨西哥湾新工作 [38][39] 浅水退役和建设支持服务业务（Helix Alliance） - Helix Alliance船队利用率80%，Alliance Systems利用率59%，在墨西哥湾为多个客户工作1077个运营日 [25] - 海上业务第三季度10艘升降船综合利用率72%，6艘近海供应船和1艘船员船综合利用率95% [43] - 能源服务业务第三季度有909天运营时间，部署14个可销售的弃井和封井（P&A）套件，6个连续油管系统运营168天 [44] - 潜水和重型起重业务中，自由潜水船利用率86%，重型起重驳船利用率41% [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 北海市场从去油气立场转向促进可持续能源生产，需求增加，公司业务利用率提高、费率上升，冬季预计继续工作 [67][69] - 巴西市场需求激增，钻机市场进一步收紧，公司与Petrobras和Trident签订长期合同，有望成为3船市场 [70] - 西非市场业务成功，预计2023年后需求将进一步发展 [71] - 美国东海岸海上风电市场持续发展，亚太海上风电市场需求增加 [71][72] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是定位为卓越的海上能源转型公司，通过收购Alliance和Thunder Hawk Field，扩大服务范围、确保资产利用、多元化收入来源 [10][11][12] - 未来打算在能源转型模式的三个方面逐步增加投入，即最大化剩余储量、退役和可再生能源（特别是海上风电） [62] - 考虑增加挖沟能力和第二个场地清理套件，以适应可再生能源业务增长 [63][64] - Helix Alliance在浅水退役市场具有竞争优势，是唯一拥有全套资产进行全油田退役的承包商，市场份额在各资产类别中约为25% - 30% [75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是公司的转折点，受益于海上市场改善，预计2023年将显著改善，但Q4会有季节性影响 [16][17] - 市场需求、利用率和费率持续增加，公司可能面临资产受限问题，2023年回报率有望因费率提高而改善，且后续仍有费率提升空间 [60][61] - 公司预计未来将实现正自由现金流，战略目标是管理资产负债表，有能力在资本市场需要时现金结算2026年可转换债券 [62] - 尽管市场可能快速变化，但当前客户对多年期承诺需求强烈，供应短缺，公司预计未来2 - 5年形势良好 [120] 其他重要信息 - 会议中涉及前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [5][6][7] - 会议可能会有非GAAP财务披露，相关演示文稿最后几页提供了非GAAP指标与可比GAAP财务指标的对账 [8] - 2022年资本支出范围为5000 - 6000万美元，主要受2021年推迟至2022年的约2000万美元影响，大部分用于维护和项目相关，计入运营现金流 [58] - 公司预计2022年有息债务2.71亿美元不变 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Alliance业务的竞争对手数量、市场份额和积压订单情况 - 公司认为Helix Alliance是唯一拥有全套资产进行全油田退役的承包商，有很多小承包商，每个提供部分服务，客户需与多个承包商合作，这是公司的竞争优势；市场份额方面，Alliance在各资产类别中约占25% - 30% [75][76] - 目前Alliance采用标准主服务协议（MSA）获取按需工作，Q3末报告中积压订单很少，但基于投标活动，未来有增加积压订单的机会 [77] 问题2: Q7000明年的预计利用率及2023年后的工作安排 - 预计Q7000明年有200多天合同工作，有两个动员期，动员期有报酬但会计上收入和成本递延至工作时确认，唯一无报酬时间是年初干船坞期，预计工作到2024年 [79][80] - 2024年在巴西有工作，相关信息将很快公布 [81] 问题3: EBITDA向上修订的原因，各因素的贡献情况 - 向上修订与Thunder Hawk无关，是现有业务和Alliance业务共同作用的结果；Alliance业务表现超预期，油井干预市场持续改善，北海第四季度费率和利用率提高 [84][85] 问题4: 是否有客户希望签订Q钻机的长期项目合同 - 有客户希望签订超过2年的资产合同，但公司因刚走出严重低迷期、存在高通胀、成本不确定以及钻机市场进一步收紧、费率持续上升等因素，目前不愿签订多年期合同；不过公司目前合同工作到2023年，可见性良好 [87][88] 问题5: 机器人业务（挖沟和可再生能源领域）是否会因项目拓展至其他地区而减少季节性 - 北海季节性在减弱，墨西哥湾除Helix Alliance重型起重资产外基本无季节性，巴西季节性较弱，澳大利亚有季节性；可再生能源市场如台湾、亚洲和美国东海岸冬季因天气原因有季节性 [90][91][92] 问题6: 浅水P&A市场规模是否变化，运营商完成工作的紧迫性 - 市场规模未变，分析师认为未来10年市场规模约70亿美元，公司认同该观点，市场需求强劲，公司难以满足所有产能需求；美国墨西哥湾监管机构和大型石油公司有强烈意愿完成工作；北海因政府政策和能源危机，退役市场不确定；亚太地区因破产事件，监管机构有强烈意愿推进退役工作 [94][95][97] 问题7: 过去6个月劳动力情况及应对通胀的措施 - 劳动力在石油和可再生能源行业各领域都变得紧张，公司提高了离岸员工工资以保持稳定，同时监测劳动力情况；公司债务为固定利率，受利率上升影响小，过去18个月积极确保设备和船只所需零部件供应，通过提高费率应对劳动力市场压力 [98][99][100] 问题8: 浅水退役业务收入指引提高的原因，是否受收购影响，以及对2023年EBITDA展望的影响 - 原指引受收购前前景影响，较为保守，浅水退役市场需求在过去12 - 18个月增加且持续上升 [102] - 公司认为Helix拥有Alliance有价值，因为大型石油公司对流程和安全计划有更高要求，Alliance能快速适应，而其他承包商可能需要更长时间和更多努力 [105][106] - 基于目前情况，认为该业务下半年表现可能使2023年EBITDA展望偏向3000 - 5000万美元范围的高端 [104] 问题9: 满足美国大陆架退役工作需求的瓶颈是否在于资产，以及收购资产的意愿和机会 - 瓶颈更多在于人员，而非资产，如公司有足够的电缆测井设备，但缺乏相关人员，且没有已知的培训项目；有资产收购机会，但应关注人员瓶颈问题 [108] 问题10: 目前整体需求强度与油井干预船只短缺的情况及展望 - 公司预计在巴西有3艘船，墨西哥湾和北海各有2艘，但亚太、西非和北海仍有额外需求无法满足；公司不会建造新船，将寻求增加现有服务的增量方式；全球船只市场非常紧张，获取美国琼斯法案船只并非不可能 [111][112] 问题11: 油井干预费率进展情况 - 费率变化主要受北海影响，以往北海冬季会闲置2艘船，今年预计除最小维护期外有完整工作计划；墨西哥湾基本无季节性；巴西全年工作；Q2有两艘关键船只进行干船坞 [114] 问题12: 是否开始讨论在巴西可再生能源领域扩展业务 - 公司已开始在巴西进行相关讨论，不仅是巴西，中东、非洲和墨西哥湾也有可再生能源业务扩张趋势，但这些项目供应链较长，实际开展可能在4 - 5年后 [116] 问题13: 介绍机器人业务中的巨石抓取设备 - 巨石抓取设备是一种水下机器人，安装在船只上，有巨大抓取臂，用于清除海上风电场场地的巨石，为电缆铺设和风力涡轮机基础建设做准备 [117][118] - 公司过去依赖第三方抓取设备，去年自行建造并取得成功，因多个市场需求上升，难以调配设备，计划增加新的抓取设备，主要覆盖美国东海岸和欧盟地区，成本低于100万美元 [119] 问题14: 2023年是否有负面抵消因素 - 目前是业务的好时机，但存在通胀和地缘政治事件等因素，公司会关注自身状况，避免过度暴露风险；当前客户对多年期承诺需求强烈，市场供应短缺，预计未来2 - 5年形势良好 [120] 问题15: 长期资本分配优先级，特别是股东回报（股息、回购与有机增长机会） - 资本分配应创造最大股东价值，有资本用于增长、股票回购、股息和现金积累四种选择；应参考交易倍数，确保资本用于增长的回报高于交易倍数，同时关注可持续现金流；目前倾向于进行增量增长的资本部署，以增加每股杠杆自由现金流并快速偿还现金；长期来看，根据市场可持续性展望，再决定是否消除债务、保留一定永久债务，以及如何分配现金用于股票回购和股息，这将是董事会的决策 [122][123][124]

业绩总结 - 第三季度2022年净亏损为1900万美元，每股摊薄亏损为0.13美元[9] - 调整后EBITDA为5300万美元[9] - 收入为1.81亿美元，较上年同期的1.63亿美元增长[8] - 2022年截至9月30日的净亏损为9000万美元，每股摊薄亏损为0.60美元[10] - 2022年预计自由现金流为2000万至3000万美元[34] - 2022年井干预业务的收入预计在675百万至860百万美元之间[35] - 预计2022年机器人业务的收入在105百万至120百万美元之间[39] 现金流与负债 - 运营现金流为2500万美元[9] - 自由现金流为2200万美元[9] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为1.62亿美元[13] - 长期债务为2.64亿美元，净债务为9900万美元[13] - 截至2022年9月30日，总负债为2.71亿美元[31] - 2022年总融资债务预计保持在2.71亿美元，年内无计划还本[43] 船舶利用率与市场表现 - 在墨西哥湾和北海的船舶利用率强劲，干预船队利用率为87%[11] - 墨西哥湾的Q5000在第三季度的利用率为81%[18] - 北海和西非的整体利用率为80%，其中Well Enhancer的利用率为99%[19] - 巴西的Siem Helix 2在第三季度的利用率为100%[20] - 整体井干预船只在2022年第三季度的利用率为87%[21] - 机器人业务在第三季度的ROV利用率为66%[24] - 浅水弃井作业的利用率为72%，同时六艘OSV和一艘船员船的综合利用率为95%[26] 未来展望与战略 - 预计2023年巴西市场EBITDA改善为5500万到6500万美元[47] - Q7000船只在2023年预计将有1700万到2700万美元的EBITDA改善[47] - 2023年浅水弃置业务预计将贡献3000万到5000万美元的EBITDA，相较于2022年预计增加1500万到3500万美元[47] - 2023年整体井干预费率预计较2022年初上升30%到45%[47] - 2023年维护资本支出预计在4000万到5000万美元之间[45] - 预计2023年将继续在巴西和北海市场进行强劲的井干预业务[45] 收购与资本支出 - Helix Alliance自2022年7月1日起并入财务报表，成为新的报告细分市场：浅水废弃[6] - Helix Alliance收购于2022年7月1日完成，交易金额约为1.19亿美元（扣除收购现金后为1.13亿美元）[43] - 2022年资本支出预计在5000万到6000万美元之间，其中第三季度资本支出约为1300万美元[43] - 2022年第三季度的资本支出中，约1100万美元用于监管再认证成本[43]

财务概况 - 截至2022年6月30日，Helix的流动性为3.21亿美元，净债务为400万美元，合同积压为5.52亿美元[3] - Helix的总收入为1.37亿美元，同比增长29%[26] - 2021年12月31日的收入为6.75亿美元[19] - 2022年调整后的EBITDA预计在7000万到8500万美元之间，较2021年有所下降[43] - 预计2023年EBITDA将改善5500万到6500万美元，主要受巴西干预市场的推动[53] - 预计2022年自由现金流在1500万到2500万美元之间[43] - 2022年总负债预计将减少400万美元，从2022年6月30日的2.75亿美元降至2022年12月31日的2.71亿美元[49] 业务构成与市场表现 - Helix的收入构成中，61%来自Helix Alliance，29%来自生产设施，10%来自井干预[3] - Helix在可再生能源项目中的收入占比在2022年上半年为45%，2021年为23%[30] - Helix的生产设施收入为6900万美元，占总收入的10%[34] - Helix在全球范围内完成了1,610个海底井干预作业，其中包括598个井废弃作业[20] - Helix的ROV（遥控潜水器）舰队包括40个单位，能够执行多种海底施工和干预任务[27] 未来展望与战略 - Helix的目标是通过加速井废弃（P&A）来满足监管机构的要求，预计将推动废弃业务的增长[10] - 预计2023年干预服务的费率将比2022年初提高30%到45%[53] - 预计2022年Helix Alliance的EBITDA在3000万到5000万美元之间，较2022年展望增加1500万到3500万美元[53] - 预计2022年至2025年北美退役市场支出预计为36亿美元[63] - 全球退役市场在2022年至2025年期间的支出预计为249亿美元[68] 负面信息与风险 - 2022年调整后的EBITDA预计在7000万到8500万美元之间，较2021年有所下降[43] - 预计2022年资本支出在5000万到6000万美元之间，主要用于船舶和系统的监管再认证成本[49] - 预计2022年Q4000和Q5000在墨西哥湾的利用率将保持强劲[44] 人力资源与运营 - Helix在全球范围内拥有1,522名员工，主要在墨西哥湾、巴西、北海、亚太地区和西非地区运营[3] - Helix的子公司Helix Alliance在墨西哥湾提供全方位的退役服务[31] - Helix的四台子海挖沟机能够在水深达3000米的环境中进行作业[27]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.63亿美元，较第一季度增加1300万美元；净亏损3000万美元，较第一季度改善1200万美元；调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为1700万美元 [11] - 季度末现金余额为2.61亿美元，运营现金流为负600万美元，资本支出200万美元，自由现金流为负700万美元，净债务头寸为400万美元 [12] - 2022年全年营收指引为7.25 - 8.25亿美元，EBITDA为8500 - 1.1亿美元，自由现金流为负2000 - 1500万美元 [41] - 2022年资本支出范围为5000 - 6000万美元，预计全年有400万美元的债务减少 [47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 油井干预业务 - 全球油井干预船队利用率为67%，墨西哥湾80%，巴西88%，北海和西非44% [18] - Q5000二季度利用率从Q1的72%增至95%；Q4000利用率为66%，下半年合同和中标工作利用率高，合同和费率较去年提高40% - 50% [19][20] - 北海油井干预业务两艘船已启动运营，利用率和费率提高，已获得2023年工作订单，预计2023年旺季提前开始 [21] - Well Enhancer二季度利用率63%；Seawell利用率66% [22][23] - Q7000已完成尼日利亚工作，将前往亚太地区，2023年有明确工作安排 [24][25] - 巴西Siem Helix 2利用率99%，Siem Helix 1利用率77%，预计2023年市场更好 [26][27][28] 机器人业务 - 机器人租赁船队季度利用率达94%，运营5艘船 [19] - APAC地区Grand Canyon II二季度利用率100%；北海Grand Canyon III利用率89%；项目船利用率100%；Horizon Enabler完成25天ROV支持项目；美国Shelia Bordelon利用率90% [30][31] - 机器人业务2023 - 2028年已获得超3000天的挖沟船订单 [32] 生产设施业务 - HP1合同持续至2022年底，Droshky油田产量持续下降，公司继续寻求类似机会 [44][45] Alliance业务 - 提供海洋服务、能源服务、潜水与重型吊装服务，业务有季节性，预计下半年升降船高利用率，OSV和船员船利用率有波动，能源服务部分设备高利用率，潜水与重型吊装服务Q3高利用率 [46][47] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥湾市场受益于高利用率和费率提升；北海市场快速改善，运营商为2022年和2023年预订船只；巴西市场活跃，国际运营商增加活动；西非市场Q7000有工作安排；机器人业务受益于可再生能源市场增长，美国东海岸市场扩大 [39][40] - 过去六个月，干预费率平均上涨30% - 45%，部分地区涨幅高达70% [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购Alliance公司，定位为全油田弃置服务提供商，拓展业务、多元化收入来源，受益于市场改善 [8][9] - 从单纯的油田服务公司向支持能源转型和可持续发展的公司转型，聚焦晚期油气活动和海上风电，包括最大化剩余储量、扩大弃置业务能力、为海上风电市场提供专业支持服务 [62] - 行业竞争方面，在墨西哥湾浅海市场，Alliance拥有全套资产和服务，有望凭借集成流程和资产规模占据较大市场份额；在各地区市场，公司通过提高利用率、提升费率和获取长期合同增强竞争力 [82][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年上半年面临挑战，下半年市场改善，预计2023年比2022年大幅好转 [39][50] - 多个因素将推动2023年业绩提升，如Q7000 EBITDA贡献预计从2022年的300 - 700万美元增至2000 - 3000万美元；SH1和SH2预计从2022年负3500万美元的EBITDA贡献转为2023年2000 - 3000万美元；干预费率上升；2023年船只可用性增加超300天；Alliance 2023年EBITDA预计在3000 - 5000万美元；机器人业务需求和利润率增长 [53][54][55] 其他重要信息 - 会议中会有前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，投资者不应过度依赖，公司无义务更新陈述 [4][5] - 会议可能有非公认会计准则（Non - GAAP）财务披露，相关调整在演示文稿最后一页提供 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：对巴西市场前景有信心的原因是什么？ - 公司有与Trident的两年期锚定合同并有延期选项，与Petrobras的谈判进展顺利，预计费率提高约40%，合同期限约两年，且有其他运营商对船只表现出兴趣 [68][69][71] 问题2：英国北海油井干预市场的情况如何，改善是否可持续？ - 一年前北海主要关注弃置退役市场，俄乌冲突后转向生产增强。2022年下半年两艘船合同和利用率高，已获得2023年工作订单，与客户的可见度和讨论情况良好。市场受政治影响，若生产增强转向可再生能源和退役，之前积累的P&A工作积压将维持利用率 [73][74][75] 问题3：浅海墨西哥湾Alliance的客户基础和需求情况如何？ - 墨西哥湾浅海市场预计未来10年规模达70亿美元，每年7亿美元。Fieldwood破产后，资产分散到壳牌、BHP、雪佛龙、埃克森等主要石油公司，政府和业主推动弃置工作。Alliance拥有全套资产和服务，有望占据较大市场份额，公司结合自身系统和Alliance能力，有机会成为该市场最佳选择 [80][81][82] 问题4：公司费率是否有类似钻井公司20% - 40%的提升，与海上钻井费率的相关性如何？ - 公司所有服务费率均有提升，墨西哥湾较去年提高40% - 50%，巴西Petrobras合同费率提高约40%，北海费率也在上升。公司与钻井公司成本基础不同，但费率都在增加 [85] 问题5：未来12 - 18个月利用率提升是否有阻碍？ - 仅Q4000有干船坞计划，Q5000有监管维护计划，整体未来12 - 18个月市场健康，费率和利用率将保持高位 [87] 问题6：2023年EBITDA是否能达到约2亿美元或更好？ - 公司暂不提供2023年完整指引，有很多未知因素需考虑，如费率最终水平、额外利用率的可市场化程度、经济衰退影响、客户反应、北海市场平衡、HB - 1续约条款等，但整体趋势是显著向上 [92][93][94] 问题7：Alliance收购是否意味着未来交易可能涉及浅海领域，运营商对浅海和深海的兴趣如何？ - 可能涉及浅海领域，但目前公司主要关注深海领域发展 [98] 问题8：Alliance收购的协同效应有哪些？ - 成本协同效应不明显，有收入协同效应。成为墨西哥湾主要参与者可提升在其他高退役地区（北海、巴西、亚太）的信誉和能力，间接带来收入协同 [100][101][102] 问题9：明年是否有增长性资本支出？ - 未来可能增加挖沟机，除此之外无重大增长性资本支出需求。公司会平衡并购机会与股东价值回报，符合能源转型战略和增加自由现金流每股收益的并购机会会考虑 [103] 问题10：机器人业务收入指引看似较低的原因是什么？ - 挖沟业务受季节影响，冬季北海和浅海条件恶劣会有季节性下降。2022年上半年业务表现强劲，预计2023年市场改善，两艘船挖沟天数增加，费率也会提高 [104][105] 问题11：董事会如何平衡并购与向股东返还资本？ - 董事会关注产生自由现金流和向股东返还价值，也认为公司规模需扩大。首要任务是管理资产负债表，确保能现金结算可转债。在有积极现金流可见性的情况下，会使用一定资金实现规模扩张和增加自由现金流每股收益 [110][111]

业绩总结 - 第二季度净亏损为3000万美元，每股摊薄亏损为0.20美元[7] - 上半年净亏损为7200万美元，每股摊薄亏损为0.47美元[9] - 第二季度收入为1.62亿美元，较去年同期的1.50亿美元增长8%[6] - 第二季度毛利为300万美元，去年同期为负1900万美元[6] - 调整后EBITDA为1700万美元[7] - 上半年调整后EBITDA为1900万美元[9] - 自由现金流为负700万美元[8] - 运营现金流为负600万美元[7] 现金流与负债 - 第二季度现金及现金等价物为2.61亿美元[11] - 长期债务为2.67亿美元，净债务为400万美元[11] - 截至2022年6月30日，总负债为2.75亿美元，预计到2022年12月31日将减少至2.71亿美元[31] - 自由现金流为52,671千美元，六个月的自由现金流为140,117千美元[40] 未来展望 - 2023年Well Intervention的费率预计将比2022年初提高30%到45%[36] - 预计2023年Helix Alliance的EBITDA将达到3000万到5000万美元，比2022年预期增加1500万到3500万美元[36] - 2023年巴西的EBITDA预计改善5500万到6500万美元[36] 运营数据 - 2022年第二季度Well Intervention在巴西的利用率为77%[16] - Siem Helix 1在第二季度为Petrobras的利用率达到99%[16] - Grand Canyon II在亚太地区的利用率为100%[17] - 2022年第二季度的ROV和Trenchers的利用率为67%[18] - Q4000和Q5000在墨西哥湾的合同工作预计在第四季度保持强劲利用率[24] 资本支出与折旧 - 2022年资本支出预计在5000万到6000万美元之间，第二季度的资本支出约为1100万美元[31] - 折旧和摊销费用为33,488千美元，六个月的折旧和摊销费用为69,507千美元[39] 公司治理 - 公司在过去三年内对董事会进行了显著更新，增加了三名新成员[45]

业绩总结 - 2022年第一季度，公司收入为1.63亿美元，较2021年第四季度的1.69亿美元下降了3.6%[6] - 第一季度净亏损为4200万美元，每股摊薄亏损为0.28美元[9] - 调整后的EBITDA为300万美元，运营现金流为-1700万美元，自由现金流为-1800万美元[9] - 第一季度的自由现金流为-1800万美元，较去年同期的1800万美元有所下降[9] - 截至2022年3月31日，公司总负债为3.1亿美元[21] - 2022年第一季度，现金及现金等价物为2.67亿美元，长期债务为2.79亿美元[22] 用户数据 - 在第一季度，井干预船队的利用率为67%，其中墨西哥湾的利用率为86%[10] - 机器人业务的船只利用率为90%，共计323个船只日[10] - Helix Producer 1在第一季度实现了满负荷利用[10] - 公司在巴西的井干预业务实现了100%的利用率[18] - 在北海和西非的井干预业务中，Q7000的利用率为100%[17] 未来展望 - 预计2022年下半年北海的井干预市场将强劲复苏[25] - 预计2022年机器人业务将与2020年持平，北海的开沟活动将增加[26] - Q4000和Q5000在墨西哥湾的利用率预计在2022年将保持强劲[26] - Siem Helix 1预计将在2022年第四季度恢复干预工作[29] - 预计2023年运营现金流将改善，较2022年有所提升[35] 资本支出与负债管理 - 2022年资本支出预计在4500万至5500万美元之间，主要用于船舶和系统的监管再认证成本[33] - 预计2022年将减少3900万美元的负债，从2022年3月31日的3.1亿美元降至2022年12月31日的2.71亿美元[33] 公司治理与人力资本 - 公司在过去三年内对董事会进行了显著更新，新增三名成员[43] - 公司优先投资于人力资本，努力在运营社区中创造价值，优先考虑本地人才[43] - 公司董事会的企业治理和提名委员会监督、评估和审查公司的ESG战略，包括气候变化方面的内容[43]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.5亿美元，净亏损4200万美元，EBITDA为250万美元，毛利润为负1900万美元，毛利率为负12% [9] - 季度末现金余额为2.3亿美元，另有7300万美元临时受限现金，运营现金流为负1700万美元，资本支出100万美元，自由现金流为负1800万美元，净债务为负100万美元 [10][11] - 第一季度末总负债为3.1亿美元，预计2022年剩余时间内将减少3900万美元 [39][59] 各条业务线数据和关键指标变化 油井干预业务 - 全球油井干预船队利用率为67%，墨西哥湾为86%，巴西为87%，西非为100%，北海因冬季季节性因素利用率较低 [15] - 墨西哥湾Q5000利用率72%，Q4000利用率从第四季度的90%提升至99%，两艘船2022年上半年均有高利用率合同工作 [16][17] - 北海Well Enhancer利用率16%，Seawell利用率较低，市场预计5月开始改善，两艘船均有Q4合同工作 [20][21][23] - 西非Q7000第一季度100%正常运行，4月完成尼日利亚工作后前往纳米比亚进行维护，后续工作安排不确定 [24] - 巴西Siem Helix 2利用率74%，签约至12月；Siem Helix 1第一季度100%利用，预计5月返回巴西开展工作 [25][26] 机器人业务 - 机器人租赁船队季度利用率达90%，运营五艘船，全球共工作323个船日 [15] - APAC地区Grand Canyon II第一季度100%利用，北海Grand Canyon III利用率73%，均有后续合同工作 [29][30] - 美国Shelia Bordelon利用率74%，预计Q2末至Q3前往美国东海岸风电场开展可再生能源工作 [33] 生产设施业务 - 生产设施业务表现稳定，受益于Droshky油田生产，但随着油田枯竭产量将有变化 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 北海市场开始改善，预计5月开始旺季，费率有望保持，利用率良好 [23] - 墨西哥湾市场费率和利用率均在提高，油井干预业务前景乐观 [36][45] - 巴西市场客户群体多元化，Siem Helix系列船只业务有新进展 [36][47] - 西非市场Q7000表现出色，市场有进一步招标活动 [36][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划2022年为过渡年，2023年实现强劲复苏，将重点发展三方面业务：最大化剩余储量、弃井业务和海上风电业务 [61][72] - 弃井业务方面，计划在2022年增加浅水全油田弃井能力，以应对2023年强劲市场 [74] - 海上风电业务，专注于喷射挖沟和提供专业支持服务，已在英国和美国取得成功项目 [76][77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是市场底部，后续将逐步复苏，预计2022年下半年运营情况将好于2021年全年 [42][61] - 市场虽在改善，但合同签订仍需时间，目前提供2022年定量盈利指引尚早，希望7月能提供 [43][44] 其他重要信息 - 2022年资本支出范围为4500万 - 5500万美元，主要用于维护和项目相关 [58] - 公司利用淡季对浮动资产和干预系统进行大量维护工作，为后续高利用率做准备 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何推迟提供2022年盈利指引 - 主要原因是Q7000后续工作安排不确定，每月对整体业绩影响大；英国北海市场虽有签约工作，但仍有变数；墨西哥湾也存在合同签订风险 [84][85][86] 问题: 2022年下半年运营费率对比 - 2022年下半年运营费率将高于2021年全年 [90][91] 问题: 油井干预业务船队费率情况 - 费率环境正在改善，去年处于100多美元高位，今年第一季度升至200多美元，下半年将高于250美元中段；北海市场费率接近疫情前水平；机器人业务费率也在提高 [94][95] 问题: Siem Helix 1未来几个季度业绩预期 - 该船在第四季度开始油井干预工作前将持续亏损，成本结构基本确定，Q2和Q3预期亏损无重大差异 [103][104] 问题: Siem Helix 1为Trident工作的时间线 - 目标是第四季度初开始工作，这是一份为期2年的合同，第一年产生正EBITDA，第二年费率提高，后续还有多年工作选项 [106] 问题: 2022年自由现金流预期 - 公司已披露资本支出在4500万 - 5500万美元之间，需用EBITDA覆盖利息支付，前往APAC地区的流动资金波动是一大变量，暂不提供相关指引，但可参考一些重要项目估算潜在范围 [107] 问题: 第二季度成本是否会下降 - 第一季度成本多与运营相关，预计随着业务活动增加，成本可能随收入增加而上升，不会有显著下降 [109] 问题: 墨西哥湾P&A工作情况 - 与壳牌的合同包括P&A和油井干预或增产工作；深海市场因监管压力和生产商需求增加而适度改善，浅海市场因破产问题将有大量退役工作，公司正在探索参与机会 [111][113][115] 问题: 公司三种业务模式的长期组合情况 - 油井干预业务中，最大化剩余储量和弃井业务目前占比约50 - 50，弃井业务增长更快，但未来可能出现更多类似Droshky的项目使两者趋于平衡；海上风电业务难以预测，将采取谨慎的长期增长策略 [118][119] 问题: 增加浅水弃井能力是否需要投资设备 - 根据所关注机会的结果，可能需要一定资本投入 [120] 问题: 提高日费率与客户的沟通情况 - 费率较2021年显著提高且持续改善，公司提供不同合同机制，客户接受成本上升导致的费率提高，反馈良好 [122] 问题: 开始股票回购计划的条件和时间框架 - 需要看到可持续、有意义的自由现金流产生，预计2023年能实现正自由现金流，届时能更好给出时间安排 [126]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.69亿美元，净亏损2600万美元，EBITDA为900万美元，毛利润为负500万美元，毛利率为负3%；全年营收6.75亿美元，净亏损6200万美元，2020年营收7.34亿美元，净利润2200万美元，2021年EBITDA为9600万美元，2020年为1.55亿美元 [10] - 第四季度末现金余额2.54亿美元，另有7400万美元临时受限现金；第四季度经营现金流1900万美元，资本支出100万美元，自由现金流1800万美元；全年经营现金流1.4亿美元，自由现金流1.32亿美元；年末净债务为负2200万美元 [11] - 2021年末总负债3.14亿美元，预计2022年因计划本金还款减少4300万美元，包括到期可转换债券3500万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 油井干预业务 - 第四季度全球油井干预船队利用率56%，巴西52%，墨西哥湾89%，北海季节性利用率低，西非Q7000为99% [15] - 墨西哥湾Q5000第四季度利用率从Q3的77%增至88%，Q4000从71%增至90%，两艘船2022年上半年有高利用率合同工作，预计2022年剩余时间活动增加 [17][18] - 北海油井干预业务受疫情影响工作机会减少，第四季度利用率低，Well Enhancer利用率15%，Seawell部分时间暖堆；预计市场缓慢改善，两艘船Q2和Q3有合同和新订单 [19][20] - 西非Q7000第四季度正常运行时间99%，有合同工作至Q2，后续可能有更多工作；若工作未落实，预计前往亚太地区 [20][21] - 巴西Siem Helix 2第四季度利用率100%，无运营停机时间，与Petrobras签订一年延期合同；Siem Helix 1完成维护后前往加纳执行住宿合同，预计上半年亏损运营，Q4返回油井工作 [22][23] 机器人业务 - 第四季度运营7艘船，主要从事挖沟、ROV支持、退役和可再生能源相关项目 [24] - 亚太地区Grand Canyon II第四季度利用率100%，合同至Q2，后续有台湾可再生能源工作；北海Grand Canyon III利用率98%，合同工作预计持续到2022年大部分时间 [25][26] - 租赁船只第四季度在可再生能源项目上共工作197天；Siem Dorado完成圭亚那电缆安装项目 [26] - 机器人业务向绿色和可再生能源领域转型，获得更多合同和招标活动增加，2022 - 2023年获得新的可再生能源挖沟工作 [27] 生产设施业务 - 生产设施业务表现稳定，受益于Droshky油田产量增加和大宗商品价格上涨 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥湾油井干预市场改善，利用率和费率上升，Q4000和Q5000有合同工作至2022年年中，后续有机会 [18][38] - 北海市场受疫情影响恢复缓慢，预计Well Enhancer大部分季节工作，Seawell有部分工作机会，利用率有望提高 [19][38] - 巴西市场Siem Helix 2合同至12月，Siem Helix 1上半年低费率住宿合同，年底开始退役工作 [39] - 西非市场Q7000工作至Q2，后续有潜在工作；若工作未落实，将前往亚太地区 [20][21] - 亚太地区机器人业务Grand Canyon II有合同工作至Q3，利用率良好 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是加强能源转型故事，2023年业务分三条腿：强调成熟油田能力，提高现有产量和提供油田退役解决方案；探索扩大退役能力；继续拓展可再生能源市场 [51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年处于市场改善初期，但仍受疫情合同期影响，预计Q1是最弱季度，下半年和2023年将强劲复苏 [35][36][37] - 各业务线前景：墨西哥湾油井干预业务预计利用率和费率上升；北海市场恢复缓慢；巴西Siem Helix 2合同至年底，Siem Helix 1下半年返回油井工作；西非Q7000工作至Q2，后续不确定；机器人业务因北海可再生能源活动增长而改善；生产设施业务随Droshky油田产量下降有变化 [38][39][40] - 2022年资本支出预计4000 - 5000万美元，主要用于维护和项目；预计债务减少4300万美元 [45] - 2022年上半年有挑战，下半年和2023年有望实现EBITDA超过1亿美元并进一步恢复 [47][50] 其他重要信息 - 公司运营安全标准高，全年船只正常运行效率98.3%，安全统计数据良好 [14] - ESG在公司价值主张中起关键作用，公司帮助客户避免新井钻探和安全退役油田，资产更高效、污染更少 [29] - 油井干预船队每桶生产的碳排放低于传统钻井船，且用时、燃料、物流支持等更少 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年营运资金是否可建模为持平，是否预计今年自由现金流为正 - 初步评估营运资金预计持平，但向亚太地区的运输可能会造成波动；目前因不确定性无法提供自由现金流预测 [56] 问题2: 若Q7000在西非后续工作未落实，第三季度利用率为0%，如何建模船只运输和维护期间的每日现金运营成本 - 运输期间成本和收入递延至合同开始时确认；维护期间对损益表有小影响，但远低于正常每日运营成本 [57][58] 问题3: 运输时是否只有船只折旧而无运营成本 - 总体方向正确 [59] 问题4: 2021年SG&A或公司运营亏损较高，是否有从2022年提前支出的情况，后续预计如何 - 2021年SG&A与2020年基本一致，无提前支出；第四季度业务表现好使业务部门达到额外补偿指标，导致Q4异常，但整体与2020年相当 [62] 问题5: 能否说明ROV设备与典型挖沟设备的经济情况 - ROV设备日费率6 - 8万美元，挖沟设备中喷射挖沟设备超过10万美元，硬切割设备约12万美元，费率因地区而异 [63] 问题6: 挖沟业务的毛利润或营业收入是否明显高于ROV业务 - 挖沟业务略高，但成本也更高，包括更多人员和调查组件 [64] 问题7: Q7000在西非工作未落实时的灵活性 - 若西非工作未落实，可提前开始亚太地区工作，但会增加2022年运输和动员成本及会计影响；若继续在西非工作，亚太工作可能推迟到2023年 [65]