UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-K (Mark One) ☑ Annual Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2019 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the Transition period from to Commission File Number: 000-51904 HOME BANCSHARES, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) | Arkansas | | 71-0682831 | | --- | --- | --- | | ( ...

Home BancShares, Inc. (NYSE:HOMB) Q4 2019 Earnings Conference Call January 16, 2020 2:00 PM ET Company Participants Donna Townsell - Senior EVP, Director of IR & Director Brian Davis - CFO, Treasurer & Director Christopher Poulton - President, Centennial Commercial Finance Group John Marshall - President of Shore Premier Finance Tracy French - Executive Officer & Director John Tipton - COO John Allison - Co-Founder, Chairman, President & CEO Kevin Hester - EVP & Chief Lending Officer Conference Call Partici ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the Quarterly Period Ended September 30, 2019 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the Transition period from to Commission File Number: 000-51904 HOME BANCSHARES, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) | Arkansas | | 71-0682831 | | --- | --- | ...

Home BancShares, Inc. (NYSE:HOMB) Q3 2019 Earnings Conference Call October 17, 2019 2:00 PM ET Company Participants John Allison - Co-Founder & Chairman Brian Davis - CFO, Treasurer & Director Christopher Poulton - President, Centennial Commercial Finance Group John Marshall - President, Shore Premier Finance Tracy French - Executive Officer & Director John Tipton - COO Randall Sims - President, CEO & Vice Chairman Donna Townsell - Senior EVP, Director, IR & Director Kevin Hester - EVP & Chief Lending Offic ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日，公司总资产为152.88亿美元，较2018年12月31日的153.02亿美元略有下降[14] - 2019年第二季度，公司总利息收入为1.81亿美元，较2018年同期的1.67亿美元增长8.84%[17] - 2019年第二季度，公司总利息支出为4030万美元，较2018年同期的2795万美元增长44.19%[17] - 2019年第二季度，公司净利息收入为1.41亿美元，较2018年同期的1.39亿美元增长1.71%[17] - 2019年上半年，公司净利息收入为2.80亿美元，较2018年同期的2.75亿美元增长1.99%[17] - 2019年第二季度，公司非利息收入为2307万美元，较2018年同期的2767万美元下降16.63%[17] - 2019年上半年，公司非利息收入为4674万美元，较2018年同期的5348万美元下降12.60%[17] - 2019年第二季度，公司净收入为7216万美元，较2018年同期的7603万美元下降5.08%[17] - 2019年上半年，公司净收入为1.44亿美元，较2018年同期的1.49亿美元下降3.74%[17] - 2019年第二季度，公司综合收入为9175万美元，较2018年同期的7270万美元增长26.21%[20] - 2019年6月30日公司股东权益总额为2421406000美元，较1月1日的2349886000美元有所增加[22] - 2019年上半年净收入为143514000美元，2018年同期为149089000美元[30] - 2019年上半年经营活动提供的净现金为119565000美元，2018年同期为159794000美元[30] - 2019年上半年投资活动提供的净现金为12909000美元，2018年同期使用的净现金为597984000美元[30] - 2019年上半年融资活动使用的净现金为233111000美元，2018年同期提供的净现金为298000000美元[30] - 2019年6月30日现金及现金等价物期末余额为557302000美元，2018年同期为495743000美元[30] - 2019年和2018年第二季度净利润分别为7216.4万美元和7602.5万美元，上半年分别为1.43514亿美元和1.49089亿美元[47] - 2019年6月30日，基本和摊薄每股收益第二季度均为0.43美元和0.44美元，上半年均为0.85美元和0.86美元[47] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月和六个月，证券收入分别为1.3833亿美元和1.2347亿美元、2.7918亿美元和2.4323亿美元[66] - 2019年Q2和H1所得税费用分别为2294万美元和4567.5万美元，2018年同期分别为2431万美元和4828万美元[112] - 2019年6月30日和2018年12月31日净递延所得税资产分别为5851.7万美元和7327.5万美元[113] - 2019年Q2和H1非利息费用分别为6762.4万美元和1.36681亿美元，2018年同期分别为6322.8万美元和1.26608亿美元[125] - 2019年上半年和2018年全年受限股费用分别为421.6万美元和723.2万美元[123] - 2019年上半年授予期权的加权平均公允价值为4.11美元/股，2018年全年为5.58美元/股[121] - 2019年6月30日，公司流通股和已归属股票期权的内在价值分别为580万美元和510万美元[120] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司受限股数量分别为186.1万股和187.3万股[123] - 2019年第二季度净收入为7220万美元，较2018年同期减少380万美元，降幅5.1%；上半年净收入为1.435亿美元，较2018年同期减少560万美元，降幅3.74%[200][205] - 2019年第二季度总利息支出增加1240万美元，增幅44.2%；上半年增加2760万美元，增幅52.4%[200][205] - 2019年第二季度非利息支出增加440万美元，增幅7.0%；上半年增加1010万美元，增幅8.0%[200][205] - 2019年第二季度非利息收入减少460万美元，降幅16.6%；上半年减少670万美元，降幅12.6%[200][205] - 2019年第二季度总利息收入增加1470万美元，增幅8.8%；上半年增加3320万美元，增幅10.1%[200][205] - 2019年第二季度净息差从4.47%降至4.28%；上半年从4.47%降至4.29%[201][206] - 2019年第二季度效率比率为39.93%，高于2018年同期的36.74%；上半年为40.47%，高于2018年同期的37.28%[202][207] - 2019年第二季度年化平均资产回报率为1.92%，低于2018年同期的2.13%；上半年为1.92%，低于2018年同期的2.11%[203][208] - 2019年第二季度年化平均普通股权益回报率为12.18%，低于2018年同期的13.54%；上半年为12.24%，低于2018年同期的13.46%[203][208] 公司投资证券业务数据关键指标变化 - 2019年1月1日，公司将公允价值1.936亿美元的可提前偿还持有至到期投资证券重分类为可供出售投资证券[53] - 2019年6月30日和2018年12月31日，分别约9.701亿美元和13.2亿美元投资证券被质押用于担保公共存款等[54] - 2019年6月30日和2018年12月31日，用于回购协议质押的投资证券分别约1.425亿美元和1.437亿美元[54] - 2018年上半年约80.9万美元可供出售证券被出售，无实现损益[58] - 截至2019年6月30日六个月，公司投资证券约440万美元未实现损失，约73.3%投资组合在五年或更短时间内到期[63] - 截至2019年6月30日，公司证券投资组合未实现损失总额为530万美元，其中美国政府支持企业组合未实现损失190万美元，住宅抵押贷款支持证券组合未实现损失230万美元，商业抵押贷款支持证券组合未实现损失68.2万美元，州和政治分区组合未实现损失10.3万美元，其他证券组合未实现损失32.4万美元[65] - 截至2019年6月30日，公司证券投资组合包含1331项投资证券，其中325项处于未实现损失状态[65] - 2019年6月30日，美国政府支持企业、住宅抵押贷款支持证券、商业抵押贷款支持证券、州和政治分区、其他证券在持有不足12个月和12个月以上的未实现损失分别为7.2万美元和182.7万美元、43.7万美元和181.2万美元、4.2万美元和64万美元、2.3万美元和8万美元、23.9万美元和8.5万美元，总计81.3万美元和444.4万美元[64] 公司贷款业务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，贷款应收总额分别为11.053129亿美元和11.071879亿美元[67] - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，公司出售特定小企业管理局（SBA）贷款担保部分分别获得约35.5万美元和59.6万美元收益，2018年同期分别获得约26.2万美元和44.4万美元收益[67] - 2019年6月30日和2018年12月31日，住宅1 - 4户贷款中持有的待售抵押贷款分别约为5770万美元和6420万美元[69] - 截至2019年6月30日，公司有24.7亿美元的购买贷款，其中包括9870万美元的购买贷款信用损失折扣，非 accretable 信用损失折扣和 accretable 信用损失折扣分别剩余3360万美元和6510万美元；2018年12月31日，购买贷款为29亿美元，包括1.136亿美元的购买贷款信用损失折扣，非 accretable 信用损失折扣和 accretable 信用损失折扣分别剩余3930万美元和7430万美元[70] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司贷款损失准备金受飓风迈克尔和飓风厄玛影响，风暴相关准备金分别为2320万美元和2330万美元，截至2019年6月30日，已对风暴相关贷款损失准备金进行260万美元的冲销[72] - 2019年截至6月30日的六个月，贷款损失准备金期初余额为1.08791亿美元，贷款冲销567万美元，此前冲销贷款收回162万美元，净贷款收回（冲销）405万美元，贷款损失拨备132.5万美元，期末余额为1.06066亿美元[73] - 截至2019年6月30日的三个月，贷款损失准备金期初余额为106,357千美元，期末余额为106,066千美元[75] - 截至2019年6月30日的六个月，贷款损失准备金期初余额为108,791千美元，期末余额为106,066千美元[75] - 截至2019年6月30日，贷款损失准备金中，单独评估减值的贷款为478千美元，集体评估减值的贷款为104,561千美元[75] - 截至2019年6月30日，贷款应收款余额为11,053,129千美元，其中单独评估减值的贷款为207,069千美元，集体评估减值的贷款为10,729,000千美元[75] - 截至2018年12月31日，贷款损失准备金期初余额为110,266千美元，期末余额为108,791千美元[78] - 截至2018年12月31日，贷款损失准备金中，单独评估减值的贷款为1,321千美元，集体评估减值的贷款为106,045千美元[78] - 截至2018年12月31日，贷款应收款余额为11,071,879千美元，其中单独评估减值的贷款为136,699千美元，集体评估减值的贷款为10,793,640千美元[78] - 2019年第二季度，贷款冲销额为2,279千美元，贷款回收额为663千美元，净贷款回收（冲销）为 - 1,616千美元[75] - 2019年上半年，贷款冲销额为5,670千美元，贷款回收额为1,620千美元，净贷款回收（冲销）为 - 4,050千美元[75] - 2018年全年，贷款冲销额为4,672 + 4,316 = 8,988千美元，贷款回收额为1,600 + 1,591 = 3,191千美元，净贷款回收（冲销）为 - 5,797千美元[78] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，贷款应收款总额分别为11053129000美元和11071879000美元[79] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，非应计贷款分别为52800000美元和47100000美元[79] - 截至2019年6月30日，无特定估值备抵的贷款未偿还合同本金余额为474000美元，有特定估值备抵的为93364000美元[81] - 截至2019年6月30日，无特定估值备抵的贷款记录投资总额为474000美元，有特定估值备抵的为83357000美元[81] - 截至2019年6月30日，无特定估值备抵的贷款三个月利息确认为8000美元，有特定估值备抵的为616000美元[81] - 截至2019年6月30日，无特定估值备抵的贷款六个月利息确认为8000美元，有特定估值备抵的为1316000美元[81] - 截至2019年6月30日，总减值贷款未偿还合同本金余额为93838000美元，记录投资总额为83831000美元[81] - 截至2019年6月30日，总减值贷款三个月利息确认为624000美元，六个月利息确认为1324000美元[81] - 2019年6月30日房地产贷款逾期90天以上的金额为9000000美元，2018年12月31日为14913000美元[79] - 2019年6月30日消费贷款逾期90天以上的金额为574000美元，2018年12月31日为720000美元[79] - 截至2018年12月31日，无特定估值备抵的贷款本金余额为55.5万美元，有特定估值备抵的贷款本金余额为9592.1万美元，总减值贷款本金余额为9647.6万美元[83] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月内，减值贷款确认的利息分别约为62.4万美元和54.2万美元；六个月内分别约为130万美元和150万美元[84] - 截至2019年6月30日，分类贷款总额为1.18275亿美元，其中风险

财务数据和关键指标变化 - 净利息收入在2019年第二季度为1.423亿美元，第一季度为1.408亿美元 [27] - 净利息收益率第二季度为4.28%，第一季度为4.30% [28] - 成本资金方面，四个季度前增加619.2万美元，三个季度前降至335.7万美元，上季度为251.9万美元，本季度为28.3万美元 [18] - 普通股权益与资产比率为15.84%，无形资产比率为9.96%，有形普通股权益回报率为21% [19] - 贷款收益率提高3个基点至6.06%，本季度增加利息收入89.7万美元 [20] - 效率比率低于40%，资产回报率为1.92% [20] - 第二季度末总资产为152.87575亿美元，收入为7220万美元，摊薄后每股收益为0.43美元，上季度为0.42美元 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 商业金融集团（CCFG） - 第二季度新贷款承诺近5亿美元，约一半新业务来自西海岸贷款业务办公室，净贷款增长约1430万美元 [42][43] 海岸高级金融（Shore Premier Finance） - 第二季度盈利能力增长，资产增长510万美元，效率比率低于30% [47] - 商业和消费贷款发放总额为3420万美元，较第一季度增加570万美元，增长约20% [47] - 零售资产申请量按数量增长38%，按金额增长34% [48] - 第二季度末总投资组合为4.489亿美元，第一季度末为4.438亿美元，2018年末为4.36亿美元 [49] - 海洋相关存款增长至130万美元，第二季度翻倍 [49] - 逾期贷款大幅降至100万美元以下，2018年末为580万美元，第一季度末为140万美元 [52] 百年银行（Centennial Bank） - 净利息收益率保持在4.2%，去年底为4.18% [58] - 小石城市场存款年初至今增长约7%多，佛罗里达东南部增长超过11% [58] - 北佛罗里达市场无息支票账户年初至今增长16.5% [59] - 本季度资产回报率为2.1%，效率比率为36.45%，总收入为2.04亿美元 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 10年期国债收益率从3月31日的2.50%降至6月30日的2.01% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在贷款和并购方面保持保守模式，专注内部运营，把握市场机会 [11] - 海岸高级金融计划在第三季度推出超级游艇零售海洋金融计划，通过增加新制造商和经销商网络拓展业务 [50][51] - 公司加强内部结构建设，提升监管部门能力，投入信息技术和金融科技项目，提升客户体验和基础设施 [66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 利率环境不确定，美联储预测失误，公司需在混乱中管理资产，保持稳定运营 [5][6][7] - 监管环境变化带来挑战，如超过100亿美元资产后的监管要求和杜宾修正案的影响，但公司仍能实现业绩目标 [9][69][73] - 公司对未来前景持乐观态度，相信团队能够应对挑战，保持盈利能力和资产质量 [74][75][76] 其他重要信息 - 公司内部调整贷款评级政策，约15亿美元的4级贷款调整为3级，7000万美元的2笔贷款调整为5级 [23] - 公司增加季度股息0.01美元，并持续回购股票，过去一年半回购1.684亿美元股票，今年至今花费6400万美元 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 净利息收益率未来是否会下滑，能否维持在4.30%左右 - 预计 accretion 可能降至800万美元左右，提前还款 accretion 增加50万美元可能不会持续，这将对净利息收益率造成约2个基点的压力 [86] - 模型显示公司略微资产敏感，可能会有一定的利差压缩，但公司会采取措施改善 [87] - 月底的利率调整可能导致约200万美元的净利息收入减少，相当于6个基点，但公司会努力应对 [88] - 存款方面，部分与 LIBOR 或国债利率挂钩的资金已开始下降，公司会寻找机会匹配贷款和资金的利率调整 [89] 问题2: 公司资产超100亿美元后持续投资基础设施，为何季度费用在下降，未来费用增长会受何影响 - 投资基础设施的部分软件和人员能提高效率，虽然前期费用可能增加，但长期有望降低成本 [91][92] - 公司在提升监管部门能力的同时，也在寻找自动化方式降低成本 [96] 问题3: 佛罗里达的还款水平是否会出现拐点，对银行底线和增长有何影响 - 未来两个季度还款压力仍然较大，难以看到明显改善 [105] - 过去三个季度还款额约为5亿美元多，目前预测未来仍有较高还款量，但情况可能会变化 [106] 问题4: 面对利率下降，公司是否采取对冲措施 - 公司未进行对冲操作，认为美联储的利率预测不稳定，且公司有利率下限保护，75%的贷款为固定或可调整利率，在利率下降时处于较好位置 [111][112] 问题5: 公司未来股票回购的节奏如何 - 第一季度回购较多，目前正在评估资本的最佳用途，可能会考虑设立偿债基金偿还债务，但仍会继续参与股票回购市场 [115][117] 问题6: CESO 会计处理是否会限制 Shore Premier Finance 和 Chris 团队的增长计划 - 公司认为 CESO 不会改变对这些业务的看法，不会限制其增长计划，因为这些业务符合公司的战略和风险偏好 [122][123] 问题7: 公司对并购市场的看法 - 公司在并购方面保持保守态度，会根据市场情况选择合适的机会，目前难以找到符合公司质量要求的并购对象 [127][128][129] 问题8: 如果利率下降，公司计息存款成本会如何变化 - 过去四个季度，资金成本从630万美元降至29.3万美元，目前观察到利息收入略有上升，利息支出略有下降，是积极信号 [133] 问题9: 贷款与存款比率降至97%，是战略变化吗，未来会如何调整 - 这并非战略变化，存款增长强劲，过去三个季度增长超过7亿美元，未来会在监管要求和管理层期望之间找到平衡 [139][140][141] 问题10: 公司利率下限保护在多少次美联储降息后会发挥作用 - CCFG 投资组合中有数亿美元受利率下限保护，今年的新贷款也应受到保护；社区银行方面约有1.5亿美元在25个基点的降息情景下受保护，随着利率进一步下降，受保护金额会增加 [142] 问题11: 能否详细说明还款情况以及对贷款增长和收益率的影响 - 未来两个季度还款额可能高于上季度，虽然贷款生产强劲，但还款较多会影响贷款增长，不过收益率可能会提高 [152][153] 问题12: 如何解释消费者需求上升但经销商减少库存的矛盾现象 - 从申请和资金角度看，消费者需求和质量都在提高，但经销商对未来市场有担忧，减少库存是出于直觉而非技术指标 [155][156] 问题13: CCFG 的贷款管道和承诺是否会在第三季度及以后持续 - 公司对贷款管道仍有信心，目前管道中有超过10亿美元的项目，虽然会采取更谨慎的态度，但仍认为有机会和交易 [159][160] 问题14: 公司是否认为需要降息，从经济角度看是否有令人担忧的情况 - 公司未看到经济放缓的迹象，业务表现良好，对利率变化有应对能力，能够适应市场挑战 [162][163][168] 问题15: 公司贷款中 LIBOR 占比、证券投资组合情况以及未来收益率是否会回升 - 约28亿美元的贷款可能在未来季度调整利率，其中一半在 CCFG 业务，一半在社区银行，大部分与 LIBOR 挂钩，约8 - 9亿美元与华尔街日报 Prime 挂钩 [175][176] - 证券投资组合中有3.61亿美元为可变利率，且在未来30天内重新定价，之后金额较小 [177] 问题16: 如何看待未来的拨备情况 - 公司一直保持约1%的准备金率，认为这是稳健的做法，尽管资产质量良好，但仍希望保持足够的储备以应对风险 [179] 问题17: 如果不参与并购且盈利良好，如何管理多余的资本 - 公司有信托优先股和3亿美元的次级债务，希望在适当时候偿还这些债务；同时，股票回购仍是资本利用的有效方式，特别是在股价下跌时 [180][182] 问题18: 资金方面市场敏感型存款在未来季度的调整情况 - 约15亿美元的存款与指数、国债、LIBOR 或华尔街日报 Prime 挂钩，应会随利率变化而调整；另外约10亿美元的高利率存款可逐步调整 [188] 问题19: 核心利差在降息环境下是否接近底部 - 模型显示降息可能会对利差造成一定压力，但公司会评估并努力改善情况，预计利差不会大幅下降 [189][190] 问题20: 偿还债务的时间安排 - 次级债务在2022年前不可赎回，还有33个月才会影响资本处理，公司会根据具体情况决定是否提前偿还 [192][194] 问题21: 贷款生产在第一季度和第二季度波动较大，下半年情况如何 - 第一季度受美联储12月决策影响，市场受到冲击，预计下半年生产情况会改善，但本季度贷款可能会略有下降 [200] 问题22: 效率比率能否维持在40%左右 - 公司一直保持较好的效率比率，在40%上下波动，目前为提升监管能力增加了支出，但不会有重大变化 [202]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司总资产分别为151.79501亿美元和153.02438亿美元[16] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司总利息收入分别为1.79487亿美元和1.60976亿美元[19] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司总利息支出分别为4001.7万美元和2476.7万美元[19] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司净利息收入分别为1.3947亿美元和1.36209亿美元[19] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司非利息收入分别为2367.2万美元和2580.5万美元[19] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司非利息支出分别为6905.7万美元和6338万美元[19] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司净利润分别为7135万美元和7306.4万美元[19] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司综合收入分别为8080.3万美元和5719.3万美元[22] - 2019年和2018年第一季度净利润分别为71350千美元和73064千美元，经营活动提供的净现金分别为79746千美元和92471千美元，投资活动提供（使用）的净现金分别为87818千美元和(18975)千美元，融资活动使用的净现金分别为(263033)千美元和(198828)千美元[28] - 2019年和2018年第一季度末现金及现金等价物分别为562470千美元和510601千美元，年初分别为657939千美元和635933千美元[28] - 2019年和2018年第一季度基本和摊薄每股收益均为0.42美元，2019年3月31日，360万份普通股购买期权因行权价高于平均市价未纳入摊薄每股收益计算[44] - 2019年3月31日和2018年12月31日，主要为投资证券的资产账面价值分别约为12.6亿美元和13.2亿美元，被质押以担保公共存款及其他法律要求或允许的用途[51] - 2019年3月31日和2018年12月31日，作为回购协议抵押品的投资证券分别约为1.522亿美元和1.437亿美元[51] - 2019年和2018年第一季度，证券收入分别为1408.5万美元和1197.6万美元[62] - 2019年3月31日和2018年12月31日，待售抵押贷款分别约为5650万美元和6420万美元[64] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司非应计贷款分别为4960万美元和4710万美元[74] - 截至2019年3月31日，公司贷款应收总额为109.78935亿美元，逾期90天以上贷款为1457.7万美元[74] - 截至2018年12月31日，公司贷款应收总额为110.71879亿美元，逾期90天以上贷款为1715.9万美元[74] - 截至2019年3月31日，总应收贷款为10978935000美元，较2018年12月31日的11071879000美元有所下降[84] - 2019年3月31日，总止赎资产为14466000美元，较2018年12月31日的13236000美元有所增加[87] - 2019年3月31日和2018年12月31日公司商誉账面价值均为9.584亿美元[90][91] - 2019年3月31日和2018年12月31日其他资产分别为1.727亿美元和1.838亿美元[92] - 2019年3月31日和2018年12月31日无公允价值的权益证券分别为1.212亿美元和1.346亿美元[93] - 2019年3月31日和2018年12月31日最低面额25万美元的定期存款分别为9.551亿美元和9.22亿美元[96] - 2019年3月31日和2018年12月31日最低面额10万美元的定期存款分别为14.2亿美元和14.1亿美元[96] - 2019年3月31日和2018年12月31日经纪存款分别为6.363亿美元和6.602亿美元[96] - 2019年3月31日和2018年12月31日回购协议下出售的证券分别为1.522亿美元和1.437亿美元[98] - 2019年3月31日和2018年12月31日FHLB借款分别为11亿美元和14.7亿美元[100] - 2019年3月31日和2018年12月31日次级债券分别为3.68979亿美元和3.6879亿美元[102] - 2019年和2018年第一季度所得税费用分别为2273.5万美元和2397万美元[104] - 2019年3月31日递延所得税资产总额为7.8152亿美元，递延所得税负债总额为1.4091亿美元，净递延所得税资产为6.4061亿美元；2018年12月31日递延所得税资产总额为8.7003亿美元，递延所得税负债总额为1.3728亿美元，净递延所得税资产为7.3275亿美元[105] - 2019年第一季度非利息费用为6905.7万美元，2018年同期为6338万美元[118] - 2019年第一季度授予的期权加权平均公允价值为每股4.08美元，2018年全年授予的期权加权平均公允价值为每股5.58美元[114] - 2019年第一季度，总租赁费用为2328000美元，其中关联方租赁费用为35000美元，占比1.51%[121] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，商业房地产贷款分别占总应收贷款的57.8%和58.1%，分别占股东权益总额的268.8%和273.6%[126] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，住宅房地产贷款分别占总应收贷款的22.6%和22.9%，分别占股东权益总额的105.2%和107.9%[126] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，未偿还的信贷承诺分别为23.5亿美元和23.4亿美元[126] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，备用信用证的最大未来付款金额分别为5820万美元和5560万美元[126] - 截至2019年3月31日，公司的普通股一级风险资本比率、一级杠杆资本比率、一级风险资本比率和总风险资本比率分别为11.40%、10.21%、11.99%和15.36%[140] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，有特定分配损失的贷款公允价值分别为8500万美元和8430万美元[146] - 2019年3月31日，现金及现金等价物账面价值和公允价值均为562,470千美元，贷款应收款账面价值为10,787,622千美元，公允价值为10,579,699千美元等[152] - 2018年12月31日，现金及现金等价物账面价值和公允价值均为657,939千美元，贷款应收款账面价值为10,878,769千美元，公允价值为10,659,428千美元等[152] - 截至2019年3月31日，公司总资产151.8亿美元，贷款应收净额108.7亿美元，总存款110.7亿美元，股东权益23.6亿美元[194] - 2019年第一季度净收入7140万美元，较2018年同期减少170万美元，降幅2.3% [199] - 2019年第一季度总利息支出增加1530万美元，增幅61.6%；非利息支出增加570万美元，增幅9.0%；非利息收入减少210万美元，降幅8.3%；总利息收入增加1850万美元，增幅11.5% [199] - 2019年第一季度净息差从2018年同期的4.46%降至4.30% [200] - 2019年第一季度效率比率为41.01%，高于2018年同期的37.83%；调整后效率比率为40.58%，较2018年同期增加261个基点 [201] - 2019年第一季度年化平均资产回报率为1.92%，低于2018年同期的2.08%；年化平均普通股权益回报率为12.34%，低于2018年同期的13.38% [202] - 截至2019年3月31日，公司总资产较2018年12月31日减少1.229亿美元；现金及现金等价物减少9550万美元，降幅14.5%；贷款组合余额从110.7亿美元降至109.8亿美元；总存款增加1.677亿美元；股东权益增加1160万美元 [203] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，不良贷款均为6420万美元，占总贷款的0.58%；贷款损失准备金占不良贷款的比例从169.4%降至165.7% [205] - 截至2019年3月31日，不良资产从7800万美元增至7960万美元，占总资产的比例从0.51%升至0.52% [206] 公司业务线数据关键指标变化 - 公司主要通过全资子公司Centennial Bank提供全方位银行服务，业务视为一个可报告经营分部[31][32] - 2019年第一季度，公司未出售可供出售证券，未实现收益或损失[54] - 2018年第一季度，公司出售了约80.9万美元按公允价值计量的权益证券，未实现收益或损失，所得税费用/收益占证券总收益和损失的26.135%[55] - 2019年第一季度，公司投资证券有1600万美元未实现损失，且已连续亏损超过12个月，约72.2%的投资组合将在五年内到期[59] - 2019年3月31日，公司证券投资组合包括1315项投资证券，其中598项处于未实现亏损状态，未实现损失总额为1710万美元[60] - 2019年第一季度，公司出售了440万美元某些小企业管理局贷款的担保部分，获得约24.1万美元收益；2018年第一季度，出售了270万美元，获得约18.2万美元收益[63] - 截至2019年3月31日，公司有27.1亿美元的收购贷款，其中包括1.066亿美元的收购贷款信用损失折扣；截至2018年12月31日，收购贷款为29亿美元，其中包括1.136亿美元的收购贷款信用损失折扣[67] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司的贷款损失准备金受飓风迈克尔和飓风厄玛影响，风暴相关准备金分别为2320万美元和2330万美元；截至2019年3月31日，已对风暴相关贷款损失准备金计提260万美元的冲销[68] - 2019年第一季度，贷款损失准备金期初余额为10879.1万美元，贷款冲销339.1万美元，此前冲销贷款的回收额为95.7万美元，净贷款回收（冲销）为 - 243.4万美元，期末余额为10635.7万美元[69] - 截至2019年3月31日，按投资组合细分，贷款损失准备金中，个别评估减值的贷款为59.5万美元，集体评估减值的贷款为10443.4万美元，收购的信用受损贷款为132.8万美元，贷款损失准备金期末余额为10635.7万美元[71] - 截至2019年3月31日，按投资组合细分，应收贷款中，个别评估减值的贷款为14694.6万美元，集体评估减值的贷款为107048.21万美元，收购的信用受损贷款为1271.68万美元，应收贷款期末余额为109789.35万美元[71] - 2018年全年，贷款损失准备金期初余额为11026.6万美元，贷款冲销908.8万美元，此前冲销贷款的回收额为319.1万美元，净贷款回收（冲销）为 - 589.7万美元，计提贷款损失准备金432.2万美元，期末余额为10879.1万美元[73] - 截至2018年12月31日，按投资组合细分，贷款损失准备金中，个别评估减值的贷款为132.1万美元，集体评估减值的贷款为10604.5万美元，收购的信用受损贷款为142.5万美元，贷款损失准备金期末余额为10879.1万美元[73] - 截至2018年12月31日，按投资组合细分，应收贷款中，个别评估减值的贷款为13669.9万美元，集体评估减值的贷款为107936.4万美元，收购的信用受损贷款为1415.4万美元，应收贷款期末余额为110718.79万美元[73] - 截至2019年3月31日，收购贷款的不可 accretable 信用损失折扣余额为3570万美元，accretable 信用损失折扣余额为7090万美元；截至2018年12月31日，相应余额分别为3930万美元和7430万美元[67] - 公司自2018年12月31日以来，贷款、减值贷款、非应计贷款和贷款损失准备金的会计政策没有重大变化[65] - 截至2019年3月31日，公司无特定估值备抵的贷款未偿还合同本金余额为59.9万美元，有特定估值备抵的为9591.2万美元[76] - 截至2019年3月31日，公司无特定估值备抵的贷款记录投资为59.9万美元，有特定估值备抵的为8495.2万美元[76] - 截至201

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度净利息收入为1.408亿美元，2018年第四季度为1.417亿美元 [17] - 2018年第四季度和2019年第一季度净息差均为4.30% [17] - 2019年第一季度公允价值调整的 accretion 收入为910万美元，2018年第四季度为940万美元，减少30万美元 [20] - 2019年第一季度末总资产为150.00179501亿美元，收入为7140万美元，收入为2.032亿美元，ROI增至192，稀释后每股收益达0.42美元 [61] - 2019年第一季度存款增长超16700万美元，存款总额超110亿美元，贷存比为99% [62] - 2018年回购价值1.04亿美元股票，2019年第一季度回购价值5100万美元股票，2018年第一季度回购530.7万股，2019年第一季度回购271.6万股，此期间回购近5%流通股 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 百年商业银行金融集团（CCFG） - 自2015年成立以来，资产增长12亿美元，年均增长50%，发放超150笔信贷，总额达35亿美元，创收2.75亿美元，税前收入超2亿美元，累计净资产收益率在2%左右，当前回报率超3%，无逾期和不良贷款 [27] - 2019年第一季度贷款略有下降2600万美元，净息差较上季度下降16个基点 [29] 海洋部门（Shore Premier Finance） - 2019年第一季度平均消费者发起 FICO 评分从770升至775，仅发放优质资产贷款，商业贷款质量良好 [37] - 零售贷款平均利率增长51个基点至5.52%，商业贷款利率增长37个基点至6.17% [38] - 组合贷款总额达4.24亿美元，较上季度增加800万美元，自2018年7月被收购以来增加6800万美元 [39] - 2019年第一季度发放新贷款2800万美元，还款2000万美元 [40] 百年银行（Centennial Bank） - 剔除 CFG 和 Shore 后，净息差从4.8%升至4.2% [46] - 2019年第一季度末 ROE 为2.11，效率比率为36.88，总收入为2.03亿美元 [47] - 社区银行贷款业务第一季度产出超5亿美元，远超去年同期 [48] 各个市场数据和关键指标变化 纽约市场 - 尽管房地产价值疲软，但仍是有吸引力的市场，体现了选择性低杠杆投资组合构建方法的价值 [31] 洛杉矶市场 - 成为重要业务驱动力，为公司带来新机遇，目前业务占比达15% - 20% [31][99] 达拉斯市场 - 业务处于起步阶段，已招聘两名信贷人员，管道业务约1.5亿美元 [99] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续关注并购机会，但因难以找到业绩匹配的合作伙伴，目前更倾向股票回购，2019年第一季度回购价值5100万美元股票，未来将视情况调整回购力度 [79][80] - 行业竞争激烈，信用社免税且超指导规模扩张，非银行贷款机构、影子银行系统、科技公司支付业务等带来挑战 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2018年第四季度市场异常，美联储误判经济环境致股市恐慌，投资者损失惨重，对经济有放缓影响 [4] - 银行业整体状况良好，吸取2008 - 2009年教训，贷款价值比改善，权益状况良好 [7] - 第一季度是稳健季度，资金成本压力缓解，净息差持平，贷款前景改善，费用控制良好，股票回购积极 [12][13][15] - 对第二季度和2019年前景乐观，预计贷款增长、净息差稳定或提升、资产质量保持良好 [63][173] 其他重要信息 - 2019年第一季度 CFG 无额外利息收入或还款事件，收购 Shore Premier Financial 使历史净息差稀释3个基点 [19] - 百年银行受 Durbin 影响，每季度损失约300万美元收入 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待未来贷款增长 - 目前贷款管道业务比前两季度同期好，生产端更强，还款情况相似，预计有低到中个位数增长 [74][76] 问题2: 股票回购与并购的考虑 - 若有合适合作伙伴，公司对并购持开放态度，但因难寻业绩匹配伙伴，目前更倾向股票回购，未来将继续回购 [79][80] 问题3: 2019年剩余时间核心净息差预期 - 公司期望提升净息差，若资金成本控制得当有机会实现，预计能保持净息差，CCFG 还款事件或有积极影响 [89][90] 问题4: CFG 洛杉矶和达拉斯办公室情况 - 洛杉矶办公室较成熟，业务占比达15% - 20%，达拉斯办公室处于起步阶段，管道业务约1.5亿美元 [98][99] 问题5: 第一季度存款趋势及未来资金增长计划 - 非利息存款余额增加1.8亿美元，预计第二季度有积极影响，是业务发展努力的结果，公司取消存款计划，奖励低成本资金分行，未来将按以往方式筹集资金 [105][107][108] 问题6: 若股价维持现状，是否主要进行股票回购 - 是的 [112] 问题7: 第一季度项目停工影响程度 - 不是主要问题，是市场时机和混乱导致项目延迟，预计不会再出现此类情况 [117] 问题8: CFG 第一季度业务是否缓慢及管道业务第二季度转化情况 - 第一季度业务低于正常水平，预计第二季度有改善，部分交易因资本配置延迟，预计会有更好转化 [118] 问题9: 达拉斯和洛杉矶市场机会及首日影响数字 - 预计洛杉矶贡献15% - 20%业务量，达拉斯贡献约10%，目前无法给出首日影响数字 [124][126] 问题10: 如何看待 SunTrust 和 BB&T 合并带来的机会 - 认为有机会，已引入部分员工，部分存款增长与此有关，将努力把握机会 [132] 问题11: 3570万美元 PCB 贷款储备金处理及对 accretion 影响 - 3570万美元不影响当前 accretion，季节性调整不取消现有 accretion [138][142] 问题12: 第一季度贷款发放金额及未来季度预期 - 第一季度贷款发放5.41亿美元，预计未来趋势介于之前季度之间 [145] 问题13: 当前未偿还承诺总额 - 约22亿美元，过去一两个季度相对稳定 [146] 问题14: 公司更积极进行并购的条件 - 卖方预期需降低至1.5倍账面价值，公司不会稀释股东权益，始终对合适交易持开放态度 [148] 问题15: 过去两季度管道业务改善驱动因素 - 各地区有良好机会，如东南部、南佛罗里达、中佛罗里达、阿肯色州等，部分可能受去年12月市场干扰影响 [156][157] 问题16: 存款成本放缓是否接近拐点及趋势持续性 - 部分银行资金成本下降，对趋势持续持乐观态度，市场广告减少 [159][161] 问题17: 是否有两三个季度贷款收益率提升 - 是的，公司员工努力提升收益率，部分地区表现良好 [163] 问题18: 贷款到期续作与核心收益率关系及是否上升 - 是的，公司认为在这场提升收益率的战斗中正在取得胜利 [164] 问题19: 股票回购授权剩余情况及完成时间预期 - 截至3月31日，董事会授权剩余720万股，若需要会提高授权，视股价情况决定回购力度 [166][167][169]

现金及现金等价物情况 - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物为6.579亿美元，占总资产的4.3%，2017年同期为6.359亿美元，占比4.4%[542] - 2018年末现金及现金等价物为657,939千美元，2017年末为635,933千美元，2016年末为216,649千美元[604] - 2018年现金及现金等价物净变化为22,006千美元，2017年为419,284千美元，2016年为 - 39,174千美元[604] 可供出售投资证券情况 - 截至2018年12月31日和2017年，可供出售投资证券分别为17.9亿美元和16.9亿美元[542] - 2018年12月31日，可供出售投资证券摊销成本18.05043亿美元，公允价值17.85862亿美元；2017年12月31日，可供出售投资证券摊销成本16.69147亿美元，公允价值16.63517亿美元[702] - 2018年末可供出售证券摊余成本为18.05043亿美元，公允价值为17.85862亿美元[705] 投资组合到期情况 - 截至2018年12月31日，投资组合中约73.1%（13.1亿美元）的证券在五年内到期[543] 证券抵押情况 - 截至2018年12月31日和2017年，分别有13.2亿美元和11.8亿美元的证券作为各种公共基金存款和回购协议下出售证券的抵押品[543] - 2018年12月31日和2017年12月31日，分别有13.2亿美元和11.8亿美元（摊销成本）的资产（主要是投资证券）被质押[703] - 2018年12月31日和2017年12月31日，作为回购协议抵押品的投资证券分别约为1437万美元和1478万美元[703] 公司总存款情况 - 截至2018年12月31日，公司总存款为109亿美元，占总资产的71.2%，2017年同期为103.9亿美元，占比71.9%[544] 有担保借款情况 - 截至2018年12月31日和2017年，公司可分别从美联储获得最高2.88亿美元和1.064亿美元的有担保借款[546] 联邦住房贷款银行借款情况 - 截至2018年12月31日和2017年，联邦住房贷款银行（FHLB）借款分别为14.7亿美元和13亿美元[547] 票据发行情况 - 2017年4月3日，公司完成3亿美元票据的承销公开发行，发行价为面值的99.997%，净收益约2.97亿美元[549] 流动性比率情况 - 截至2018年12月31日，公司主要流动性比率和替代流动性比率分别为8.50%和10.89%[550] 利率敏感性情况 - 截至2018年12月31日，公司一年累计重定价缺口占总盈利资产的1.2%，资产呈利率敏感性[562] - 公司总盈利资产为13,533,757千美元，其中贷款应收款为11,071,879千美元[566] - 公司总付息负债为10,483,408千美元，其中储蓄和付息交易账户为6,624,407千美元[566] - 公司利率敏感性缺口总计为3,050,349千美元，其中0 - 30天为2,212,430千美元[566] - 公司累计利率敏感性缺口在各期限有所不同，如0 - 30天为2,212,430千美元，累计总计为3,050,349千美元[566] - 公司累计利率敏感资产与利率敏感负债的比例在各期限不同，如0 - 30天为212.6%，累计最高为212.6%[566] - 公司累计缺口占总盈利资产的百分比在各期限不同，如0 - 30天为16.3%，累计最高为22.5%[566] 财务报告内部控制情况 - 管理层评估公司截至2018年12月31日的财务报告内部控制有效[572] - BKD, LLP对公司截至2018年12月31日的财务报告内部控制有效性发表无保留意见[577] 审计意见情况 - 独立注册会计师事务所BKD, LLP对公司截至2018年12月31日的合并财务报表发表无保留意见[576] 审计师任职情况 - BKD, LLP自2005年起担任公司的审计师[580] 总资产情况 - 2018年末总资产为153.02438亿美元，较2017年末的144.4976亿美元增长5.9%[593] 利息收入与费用情况 - 2018年总利息收入为6.85368亿美元，较2017年的5.20251亿美元增长31.7%[596] - 2018年总利息费用为1.24355亿美元，较2017年的6434.6万美元增长93.3%[596] - 2018年净利息收入为5.61013亿美元，较2017年的4.55905亿美元增长23.1%[596] 非利息收入与费用情况 - 2018年非利息收入为1.02832亿美元，较2017年的9963.6万美元增长3.2%[596] - 2018年非利息费用为2.64003亿美元，较2017年的2.40208亿美元增长9.9%[596] 净利润情况 - 2018年净利润为3.00403亿美元，较2017年的1.35083亿美元增长122.4%[596] 每股收益情况 - 2018年基本每股收益为1.73美元，较2017年的0.90美元增长92.2%[596] - 2018 - 2016年基本每股收益分别为1.73美元、0.90美元和1.26美元，摊薄每股收益分别为1.73美元、0.89美元和1.26美元[646] 综合收益情况 - 2018年综合收益为2.90999亿美元，较2017年的1.31262亿美元增长121.7%[599] 股东权益情况 - 2018年末股东权益为23.49886亿美元，较2017年末的22.04291亿美元增长6.6%[593] 净收入情况 - 2018年净收入为300,403千美元，2017年为135,083千美元，2016年为177,146千美元[604] 现金流量情况 - 2018年经营活动提供的净现金为302,219千美元，2017年为141,194千美元，2016年为175,701千美元[604] - 2018年投资活动使用的净现金为777,895千美元，2017年为319,754千美元，2016年为558,683千美元[604] - 2018年融资活动提供的净现金为497,682千美元，2017年为597,844千美元，2016年为343,808千美元[604] 所需储备余额情况 - 2018年12月31日所需储备余额为4780万美元[612] 证券分类情况 - 公司将证券分为可供出售、持有至到期两类，无交易性证券[614] 贷款损失准备情况 - 贷款损失准备由分配和一般组成部分构成，用于吸收可能的信贷损失[618][619] - 2018年末贷款损失准备余额为1.08791亿美元，2018年因飓风迈克尔和调整飓风厄玛相关准备后，风暴相关准备为2330万美元[719][720] - 2017年初贷款损失准备金余额为80002000美元，2018年初为110266000美元，2018年末为108791000美元[722][725] - 2017年贷款冲销额为17471000美元，2018年为8988000美元[722][725] - 2017年贷款回收额为3485000美元，2018年为3191000美元[722][725] - 2017年净贷款回收（冲销）额为 - 13986000美元，2018年为 - 5797000美元[722][725] - 2017年贷款损失拨备为44250000美元，2018年为4322000美元[722][725] - 2017年末单独评估减值的贷款损失准备金为3184000美元，2018年末为1321000美元[722][725] - 2017年末集体评估减值的贷款损失准备金为105571000美元，2018年末为106045000美元[722][725] - 2017年末评估减值的贷款余额为108755000美元，2018年末为107366000美元[722][725] - 2017年末购买的信用受损贷款为1511000美元，2018年末为1425000美元[722][725] - 2016年末贷款损失准备金余额为80002000美元，年初余额为69224000美元[727] - 2016年净贷款回收（冲销）为 - 7830000美元，贷款损失拨备为18608000美元[727] - 2016年末贷款减值评估余额为78132000美元，购买的信用受损贷款为1870000美元[727] 收购情况 - 2018年6月30日公司收购Shore Premier Finance，支付约3.774亿美元现金和价值约2820万美元的125万股HBI普通股，产生3050万美元商誉[647][648] - 2017年9月26日公司收购Stonegate Bank，交易总价值约8.20亿美元，收购日Stonegate总资产约28.9亿美元，贷款约23.7亿美元，客户存款约25.3亿美元[651][652] - 2017年2月28日公司完成收购佛罗里达州商业银行（BOC），支付约420万美元现金[668][670] - 公司收购GHI支付约9600万美元，其中约7750万美元为2738038股普通股，约1850万美元为现金[685] 收购资产与负债情况 - 收购Stonegate银行，总收购资产29.93亿美元，调整后为28.88亿美元，总承担负债26.02亿美元，净收购资产2.85亿美元，购买价格7.92亿美元，商誉5.07亿美元[654] - 收购BOC时，总收购资产约1.78亿美元，贷款1.19亿美元（含580万美元贷款折扣），存款1.40亿美元[671] - 截至收购日，GHI总资产约3.981亿美元，贷款3.278亿美元（含810万美元贷款折扣），存款3.04亿美元[686] 收购资产市值调整情况 - 收购Stonegate银行时，投资证券调整市值约47.4万美元，银行房产和设备调整市值360万美元，定期存款公允价值调整8.5万美元[655][659][663] - 收购BOC时，投资证券调整市值11.3万美元，定期存款公允价值调整27万美元[674][673] 收购贷款评估情况 - 收购Stonegate银行所购23.7亿美元贷款按FASB ASC Topic 310 - 20评估，记录7330万美元折扣；7430万美元贷款按FASB ASC Topic 310 - 30评估，记录2330万美元折扣[658] - 收购BOC时，1.068亿美元贷款按FASB ASC Topic 310 - 20评估，记录300万美元折扣；1750万美元贷款按FASB ASC Topic 310 - 30评估，记录280万美元折扣[677] - 收购GHI时，3.156亿美元贷款按FASB ASC Topic 310 - 20评估，记录360万美元折扣；2030万美元贷款按FASB ASC Topic 310 - 30评估，记录450万美元折扣[692] 假设合并财务信息情况 - 2017和2016年末未经审计的假设合并财务信息显示，总利息收入分别为6.11亿美元和5.38亿美元，总非利息收入分别为1.07亿美元和9555.5万美元，归属于所有股东的净收入分别为1.44亿美元和2.06亿美元[667] 法定所得税税率情况 - 公司法定联邦和州所得税税率为39.225%[661][679][695] 核心存款无形资产情况 - 公司记录Stonegate银行核心存款无形资产3090万美元，BOC核心存款无形资产96.8万美元[662][673] - 公司记录核心存款无形资产，收购BOC为96.8万美元，收购GHI为340万美元[680][696] 证券出售情况 - 2018年出售约380万美元按公允价值计量的权益证券，无实现损益；2017年出售约3060万美元可供出售证券，实现总收益约230万美元、损失约12.7万美元；2016年出售约8720万美元可供出售证券，实现收益约79.5万美元、损失约12.6万美元[706][707][708] - 2017年出售一只持有至到期证券，售价约48.3万美元，实现总损失约7000美元；2016年和2018年均未出售持有至到期证券[709] 证券未实现损失情况 - 2018年公司有2180万美元未实现损失，连续亏损超12个月；2017年有530万美元未实现损失，连续亏损超12个月[711][713] - 2018年末公司证券投资组合含1321只投资证券，683只处于未实现损失状态，未实现损失总额为2510万美元[714] 证券收入情况

Home BancShares, Inc. (NYSE:HOMB) Q4 2018 Results Earnings Conference Call January 17, 2019 2:00 PM ET Company Participants John Allison - Chairman Randy Sims - President and Chief Executive Officer Tracy French - President and Chief Executive Officer, Centennial Bank Brian Davis - Chief Financial Officer Jennifer Floyd - Chief Accounting Officer Kevin Hester - Chief Lending Officer Stephen Tipton - Chief Operating Officer Chris Poulton - President, Centennial Commercial Finance Group Donna Townsell - Direc ...