公司收购情况 - 公司过去五年进行多次收购，2017年2月23日以约9600万美元收购Giant Holdings, Inc.，其收购日总资产约3.981亿美元[13][15] - 2017年2月28日以约420万美元收购The Bank of Commerce，其收购日总资产约1.781亿美元[18][19] - 2017年9月26日以约7.924亿美元收购Stonegate Bank，其收购日总资产约28.9亿美元[20][21] - 2018年6月30日以约4.056亿美元（现金约3.774亿美元加股票约2820万美元）收购Shore Premier Finance，其收购日总资产约3.77亿美元[22][23] - 2020年2月29日以约4.212亿美元现金收购LH - Finance，其收购日总资产约4.091亿美元[26][27] 公司业务策略与布局 - 公司社区银行策略中，当地贷款委员会在各自地理区域有最高600万美元的贷款审批权[33] - 截至2020年12月31日，公司在阿肯色州有77家分行，佛罗里达州有78家分行，阿拉巴马州有5家分行，纽约市有1家分行[35] - 截至2020年12月31日，公司通过Centennial CFG部门在洛杉矶、迈阿密和达拉斯，通过SPF部门在切萨皮克和巴尔的摩设有贷款业务办公室[35] - 公司增长策略包括战略收购、有机增长，2020年未开设新分行，2021年将逐案评估[34] - 公司运营目标聚焦保持良好信贷质量、提高盈利能力、寻找有经验银行家及维持稳健资产负债表[35] 贷款组合情况 - 截至2020年12月31日，贷款组合总额为1.1220721亿美元，其中商业房地产非农场/非住宅贷款44.2906亿美元，占比39.5%；建筑/土地开发贷款15.62298亿美元，占比13.9%；农业贷款1.14431亿美元，占比1.0%；住宅房地产贷款中1 - 4户住宅贷款15.36257亿美元，占比13.7%，多户住宅贷款5.36538亿美元，占比4.8%；消费贷款8.6469亿美元，占比7.7%；商业和工业贷款18.96442亿美元，占比16.9%；农业贷款6686.9万美元，占比0.6%；其他贷款2.14136亿美元，占比1.9%[38] - 2020年12月31日，住宅抵押贷款组合中约35.0%为自住1 - 4户房产，约53.5%为非自住1 - 4户房产（出租），其余11.5%为公寓和移动房屋[40] - 2020年12月31日，商业和工业贷款组合中43.7%为无担保贷款，31.1%为库存/应收账款融资，7.0%为设备/车辆融资，18.2%为其他（信用证占比不到1%）[43] 贷款审批权限与限额 - 截至2020年12月31日，单一借款人的最大未偿金额为2.153亿美元[49] - 董事会为内部设定的单一借款关系合并贷款限额为2000万美元，有114个借款关系超过该限额[50] - 个人贷款官员对担保贷款的审批权限从1.5万美元到100万美元不等，对无担保贷款的审批权限从1000美元到10万美元不等[51] - 地区官员贷款委员会对所有担保贷款的审批权限最高为200万美元，对贷款续期的无担保贷款审批权限为10万美元[51] - 地区董事贷款委员会对担保贷款的审批权限最高为600万美元，对无担保贷款的审批权限为50万美元[51] - 执行贷款委员会的审批权限最高可达银行法定贷款限额，单笔超过1亿美元或借款关系超过2亿美元的贷款需经全董事会特别批准，超过2000万美元的借款关系需获得董事长和董事Richard H. Ashley的具体批准[51] PPP贷款情况 - PPP贷款固定利率为1.00%，期限两年（若未全部或部分免除），前六个月还款延期，由SBA 100%担保，SBA根据贷款规模支付1.00% - 5.00%的处理费[45] - 公司银行子公司参与PPP项目，HHSB法案为PPP项目拨款2844.5亿美元[143] - 截至2020年12月31日，公司PPP贷款为6.917亿美元[557] 公司人员情况 - 2020年12月31日，公司有2018名全职等效员工，预计2021年人员配备水平略高于2020年底[59] - 截至2020年12月31日，公司70%的员工为女性，19%的员工为有色人种，61%的领导职位由女性担任[61] - 为支持员工远程工作，公司部署了超100个网络摄像头和超100台笔记本电脑[63] 公司监管与合规情况 - 公司银行子公司总资产超过100亿美元，自2018年起首次受《多德 - 弗兰克法案》某些条款约束[66][68] - 《多德 - 弗兰克法案》的“柯林斯修正案”旨在使银行控股公司与银行子公司资本要求相同[82] - 资产超过100亿美元的机构需进行年度公司运行压力测试，2018年相关法律将资产门槛提高至250亿美元，公司及银行子公司自2019年起不再受多德 - 弗兰克法案压力测试要求约束[87][88] - 2018年5月生效的法律将强制设立风险委员会的资产门槛从100亿美元提高到500亿美元，公司虽不再强制要求，但仍使用风险委员会[89] - 银行子公司支付股息时，若超过当年税后净利润的75%加上前一年留存净利润的75%，需获得阿肯色州银行专员事先批准[93] - 截至2020年12月31日，银行子公司总资产超过100亿美元，受消费者金融保护局监管[96] - 为达到及时纠正行动规则中资本充足的要求，银行组织需至少有8%的总风险资本比率、6%的一级风险资本比率、4.5%的普通股一级风险资本比率和4%的一级杠杆比率；资本状况良好则需至少有10%的总风险资本比率、8%的一级风险资本比率、6.5%的普通股一级风险资本比率和5%的一级杠杆比率[99] - 联邦存款保险公司将存款保险覆盖限额永久提高至每位存款人25万美元，追溯至2008年1月1日[100] - 2013年7月规则修订后，存款保险评估费率范围从风险最低机构的2.5个基点到风险最高机构的45个基点，目前小银行基础存款保险费率为评估基数的1.5 - 30个基点，评估基数超过100亿美元的机构为1.5 - 40个基点[103] - 2016 - 2018年，评估基数超过100亿美元的机构需按评估基数的4.5个基点支付附加保险费[104] - 2020年3月26日起，美联储将准备金率降至0%，公司银行无需再维持准备金余额[115] - 若银行商业地产贷款满足特定条件则视为存在集中风险，需加强风险管理，如建设、土地开发等贷款占总资本100%以上，或特定房产贷款及建设等贷款占总资本300%以上且近36个月贷款组合增长50%以上[116] - 公司银行子公司单笔或对关联借款人群组的贷款一般不超未受损资本和盈余的15%，有易变现抵押物时可额外贷出不超10%，截至2020年12月31日符合该限制[122] - 资产超100亿美元的金融机构，多数借记卡交易的最高交换费为不超21美分加交易价值的0.05%，符合条件可额外收1美分防欺诈费，公司2017年Q1资产超100亿美元，2018年Q3起受该限制，2018 - 2020年借记卡交换费分别为2.04亿、1.44亿和1.49亿美元[128] - 自2019年2月1日起，公司银行子公司需遵守“金融机构客户尽职调查规则”，识别和验证法人客户实益拥有人身份，即拥有25%以上股份和控制法人实体的个人[134] - 《多德 - 弗兰克法案》要求监管机构为资产至少10亿美元的受监管实体制定激励性薪酬安排的联合规定或指南，截至2021年2月1日相关规定未最终确定[135][137] - 公司银行子公司作为联邦住房贷款银行系统成员，有权借款并需持有一定资本股票，贷款由部分贷款组合、投资和持有的资本股票担保[114] - 公司银行子公司受多项联邦和州消费者保护法律约束，违反可能导致重大潜在责任[119] - 《沃尔克规则》禁止银行及其关联方从事自营交易等，公司及银行子公司未从事相关交易，目前不受影响[129] - 公司及子公司需遵守《格拉姆 - 里奇 - 比利雷法案》隐私条款，已制定相关政策和程序[130] 公司贷款修改情况 - 2020年第四季度，公司为56笔贷款提供修改方案，总额达3.307亿美元[145] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为12.6亿美元，占总资产的7.7%，2019年为4.906亿美元，占比3.3%[537] - 截至2020年12月31日，公司未质押可供出售投资证券和联邦基金出售额分别为13.9亿美元和12.1亿美元[537] - 截至2020年12月31日，公司投资组合中约59.1%（14.6亿美元）的证券将在五年内到期或预计偿还[538] - 截至2020年12月31日和2019年，分别有10.8亿美元和8.654亿美元的证券被质押[538] - 截至2020年12月31日，公司流动性比率为19.22%，2019年为13.65%[538] - 截至2020年12月31日，公司总存款为127.3亿美元，占总资产的77.6%，2019年为112.8亿美元，占比75.0%[539] - 截至2020年12月31日和2019年，公司从联邦储备银行的有担保借款额度分别为4.418亿美元和3.256亿美元[541] - 截至2020年12月31日，公司通过PPPLF可从联邦储备银行借款最高达6.917亿美元[544] - 市场利率上升200个基点和下降200个基点时，净利息收入较基准分别变化14.92%和 - 6.37%；上升100个基点和下降100个基点时，分别变化7.71%和 - 3.11%[553] - 截至2020年12月31日，一年累计重定价缺口占总盈利资产的比例为16.3%[557] - 截至2020年12月31日，公司总存款增加14.5亿美元，其中9亿美元为活期和无息存款[557] - 截至2020年12月31日，公司在美联储的存款接近10亿美元[557] - 截至2020年12月31日，总盈利资产为147.16117亿美元，总付息负债为103.98294亿美元[561] - 截至2020年12月31日，利率敏感性缺口为4.317823亿美元[561] - 截至2020年12月31日，累计利率敏感性资产与利率敏感性负债的比例在不同时间段有所不同，最高为218.0%[561] - 截至2020年12月31日，累计缺口占总盈利资产的比例在不同时间段有所不同，最高为33.2%[561] - 市场利率上升和下降情景下，基础市场利率预测在十二个月内分别提高和降低200和100个基点[551] 公司资本比率情况 - 2020年12月31日，公司一级风险资本比率为14.01%，总风险资本比率为17.75%，被认为监管目的上资本充足[78] - 2020年12月31日，公司杠杆率为10.85%[79] - 2020年12月31日，公司普通股一级资本比率为13.42%[83] - 因2009年12月31日合并总资产少于150亿美元，公司未偿还的信托优先股继续作为一级资本处理[84] - 公司资本保护缓冲要求自2016年1月1日起逐步实施，2019年1月1日全面生效，截至2020年12月31日，资本保护缓冲为8.01%[85]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度净利息收入1.48亿美元，净利息收益率为4%，较第三季度增加8个基点 [10] - 2020年第四季度递延手续费收入较第三季度增加310万美元，对净利息收益率有8个基点的正向影响；因流动性过剩增加的生息现金对净利息收益率有3个基点的稀释作用；收购产生的利息 accretion较第三季度减少120万美元，对净利息收益率有3个基点的稀释作用 [10][11] - 2020年第四季度末，一级资本为17亿美元，总风险加权资本为21亿美元，风险加权资产为120亿美元，杠杆率为10.8%，普通股一级资本比率为13.4%，一级资本比率为14.0%，总风险加权资本比率为17.8% [13][14] - 2020年全年调整后收入约3.05亿美元，2018年为3.1亿美元，2019年约为2.9亿美元 [46] - 2020年第四季度收入为1.819亿美元，PPNR为1.077亿美元，净利润为8180万美元，资产回报率为1.97%，摊薄后每股收益为0.5美元，有形普通股权益回报率为20.96%，净利息收益率为4%，P5NR为59.16% [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 2020年完成超过8500笔PPP贷款，总额超过8.5亿美元，已向SBA提交超过4.1亿美元（占第一轮和第二轮PPP贷款的48%）的贷款申请进行豁免，已获豁免超过2.85亿美元，豁免率超过99.5% [15][16] - 2020年底贷款延期金额降至3.3亿美元，占贷款总额的3%，酒店行业仍是受影响最严重的细分领域，占延期贷款的50%以上 [18] - 2020年抵押贷款业务发放贷款10亿美元，净收入超过2200万美元 [19] - 2020年第四季度贷款总额下降约4.6亿美元，其中PPP贷款减少1.55亿美元，纽约业务减少约1.5亿美元，遗留业务减少约1.5亿美元 [45] 商业房地产贷款业务（CCFG） - 2020年第四季度贷款减少约1.5亿美元，全年减少约6500万美元 [24] - 2020年新发放贷款约7亿美元，较正常年份下降约30%，市场交易总量下降约25% - 50% [25] 船舶贷款业务（Shore Premier Finance） - 2020年第四季度收到369份零售贷款申请，发放新零售贷款4400万美元，低于第三季度的510份申请和9000万美元贷款 [30] - 2020年全年收到1627份零售贷款申请，发放零售贷款2.27亿美元，创历史新高 [36] - 2020年第四季度ROA提高至2.8%，效率比率降至16%，全年为银行贡献2900万美元利润 [34] 存款业务 - 2020年底总存款较年初增长13%，即14.5亿美元，非利息存款账户余额增加近9亿美元，增幅为38% [38] - 2020年第四季度总存款较上一季度减少2.12亿美元，因允许4.71亿美元的高成本定期存款到期 [39] - 2020年第四季度计息存款平均利率为44个基点，较上一季度下降10个基点，12月降至41个基点，总存款成本为33个基点，12月降至30个基点 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业房地产市场交易总量较正常年份下降约25% - 50%，第四季度活动略有加速，并延续至第一季度 [25] - 船舶市场因全球工厂关闭，北美库存无法补充，年底地板计划额度利用率为31%，远低于历史平均水平的60%，12月实现净库存融资增长380万美元，可能预示2021年商业贷款反弹 [32][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划进行收购以增加资产，将重点关注佛罗里达州，利用该州的人口结构变化和商业环境优势，同时也考虑其他地区，但佛罗里达州的收购更具吸引力，因其能带来更高的整合节省 [54][55] - 公司将继续关注资产质量和风险管理，保持谨慎的贷款发放策略，避免参与低利率、高杠杆的贷款业务 [60][106] - 公司将继续优化存款成本，提高净利息收益率，通过数字化转型提高运营效率 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2020年是充满挑战的一年，但公司团队表现出色，各地区业务都取得了良好成绩 [6][7] - 随着疫苗接种的推进，预计到6月疫情危机将得到缓解，业务将恢复正常 [57] - 公司对2021年的贷款增长持谨慎乐观态度，预计下半年贷款余额将有所增长 [102] - 公司认为当前市场流动性过剩，通胀压力可能上升，美联储可能会加息，因此在投资和贷款发放上保持谨慎 [61][109] 其他重要信息 - 公司在2020年加强了ESG工作，增加了股东参与度，实施了高管绩效指标，并正在编制第二份企业社会责任报告 [4][5] - 公司董事长兼任总裁和首席执行官，并主动降低了自己的工资 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款委员会批准1亿美元贷款以及贷款增长情况，对全年贷款余额走势的看法 - 目前市场贷款活动较少，有贷款增长的银行可能是从其他银行抢夺业务，当前不是激进发放商业贷款的时机，公司应保持谨慎，选择优质贷款 [59][60] - 全国交易总量下降25% - 30%，公司第四季度贷款减少主要是因为还款增加，部分是由于提前与一些借款人沟通，让他们寻找其他融资渠道 [64][65] - 第四季度业务活动有所加速，并延续至第一季度，公司将利用在达拉斯和佛罗里达的业务布局，抓住市场复苏机会 [67][68] 问题2: 不考虑PPP和accretion的核心净利息收益率近期趋势 - 公司认为核心净利息收益率将保持稳定，存款成本已连续几个季度下降，仍有下降空间，贷款收益率已基本稳定，存款成本的下降可以抵消投资组合的影响 [71][72] 问题3: 剩余PPP贷款的豁免时间安排 - 公司已提交一半的PPP贷款申请进行豁免，收到约三分之一的豁免批准，由于第二轮或第三轮PPP贷款发放和12月刺激法案简化了150万美元及以下贷款的豁免程序，公司暂时推迟了豁免申请，预计在第二和第三季度继续提交申请 [73][74] 问题4: 2021年的贷款损失拨备预期 - 公司认为市场预测的60个基点（约6000万美元）的贷款损失拨备过高，目前未看到明显的损失迹象，递延贷款已降至3亿美元多一点，其中一半是酒店贷款，需要疫苗更广泛接种和人员流动恢复，除此之外，未发现其他问题 [76][78] 问题5: 公司对并购的看法和关注的重要参数 - 公司寻求具有增值效应的并购交易，希望目标公司认同公司的理念和文化，重点关注佛罗里达州的并购机会，因为该州能带来更高的整合节省，但也会考虑其他地区 [83][84][85] 问题6: 酒店贷款组合的最新情况 - 递延贷款已降至3亿美元多一点，其中约1.75亿美元是酒店贷款，占贷款总额的20%左右，第四季度是酒店业务最疲软的季度，预计佛罗里达市场将在1 - 3月和夏季逐渐恢复 [88][89] 问题7: 是否计划在CECL下保持超过2%的准备金 - 公司计划在会计允许的情况下保持超过2%的准备金，因为2%的准备金在过去的好时光和困难时期都发挥了作用，公司不会轻易动用准备金来增加利润 [90][91] 问题8: 公司股票回购计划的未来安排 - 公司将继续进行股票回购，希望将资金用于收购，通常会在收购中使用一些现金，以减少股份发行 [94] 问题9: 理想的并购目标规模 - 公司首次并购的目标规模可能在10 - 30亿美元之间，交易必须具有增值效应，能够推动公司业绩增长 [97][98] 问题10: 是否考虑进行对等合并（MOE） - 公司认为不存在真正的对等合并，实际上是一方收购另一方，目前不太可能进行对等合并 [100][101] 问题11: 2021年能否实现贷款余额增长 - 公司认为上半年贷款余额不会有太大变化，下半年可能会实现增长，公司不会追逐低利率、高杠杆的贷款业务，将保持谨慎的贷款发放策略 [102][106] 问题12: 如何处理过剩的流动性 - 公司没有可提前偿还的借款，因为联邦住房贷款银行有高额的提前还款罚金，公司已增加了约4亿美元的投资，但对在低利率环境下锁定更多投资持谨慎态度，担心通胀上升 [108][109] 问题13: 第四季度薪资和其他非利息费用增加的原因及未来费用趋势 - 第三季度股票奖励费用调整导致出现异常，第四季度薪资和员工福利费用可能是一个较好的运行水平，非利息费用中，公司购买了一项税收抵免，导致所得税费用增加25万美元，其他费用减少约20万美元，还有一些非经常性项目 [114][115] 问题14: 本季度税前拨备增长是否可持续，公司股价能否再次达到2美元 - 公司希望超越当前业绩，调整后收益有望达到3亿美元，相信随着时间推移，公司业绩将得到提升 [116] 问题15: 资产质量中批评和分类贷款的情况 - 分类贷款增加了3000 - 4000万美元，批评贷款增加更多，主要是因为许多递延贷款暂时归入批评类别，公司对递延贷款的处理计划取得了积极进展，大部分递延利息已支付 [119][120][121] 问题16: 批评贷款水平是否已达到峰值 - 公司认为可能还需要一个季度才能达到峰值，因为仍有一些借款人可能会面临困难，需要观察刺激措施的效果 [122][123] 问题17: PPP贷款剩余未赚取的费用 - 剩余未赚取的费用为1650万美元 [124][125] 问题18: 新PPP计划的申请情况 - 新计划启动18小时后，公司已向几乎所有第一轮和第二轮PPP客户发送了近3000份申请，收到约1000份回复，涉及金额超过1亿美元 [128][129] 问题19: 核心净利息收益率的变化因素及未来展望 - 存款成本下降符合预期，核心贷款收益率在过去4个月左右保持稳定，新贷款的票面利率在第四季度约为5.10%，加上贷款发放费用，整体收益率与核心收益率相当 [131][132][133]

财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，公司总资产为16549758000美元，较2019年12月31日的15032047000美元增长约10.1%[15] - 截至2020年9月30日，贷款应收款为11691470000美元，较2019年12月31日的10869710000美元增长约7.6%[15] - 截至2020年9月30日，存款总额为12937466000美元，较2019年12月31日的11278383000美元增长约14.7%[15] - 截至2020年9月30日，总负债为14008959000美元，较2019年12月31日的12520516000美元增长约11.9%[15] - 截至2020年9月30日，股东权益总额为2540799000美元，较2019年12月31日的2511531000美元增长约1.2%[15] - 2020年9月30日，现金及现金等价物为1043337000美元，较2019年12月31日的490601000美元增长约112.7%[15] - 2020年9月30日，投资证券（可供出售）净额为2361900000美元，较2019年12月31日的2083838000美元增长约13.4%[15] - 2020年9月30日，银行房产和设备净额为280364000美元，与2019年12月31日的280103000美元基本持平[15] - 2020年9月30日，持有的待售止赎资产为4322000美元，较2019年12月31日的9143000美元下降约52.7%[15] - 2020年9月30日，递延所得税资产净额为75167000美元，较2019年12月31日的44301000美元增长约69.7%[15] - 2020年第三季度总利息收入为166,633千美元，2019年同期为182,082千美元，同比下降8.48%[18] - 2020年前三季度总利息收入为510,406千美元，2019年同期为542,856千美元，同比下降5.98%[18] - 2020年第三季度总利息支出为20,495千美元，2019年同期为39,105千美元，同比下降47.59%[18] - 2020年前三季度总利息支出为75,876千美元，2019年同期为119,422千美元，同比下降36.46%[18] - 2020年第三季度净收入为69,320千美元，2019年同期为72,763千美元，同比下降4.73%[18] - 2020年前三季度净收入为132,654千美元，2019年同期为216,277千美元，同比下降38.66%[18] - 2020年第三季度综合收入为68,658千美元，2019年同期为77,877千美元，同比下降11.84%[20] - 2020年前三季度综合收入为154,778千美元，2019年同期为250,433千美元，同比下降38.20%[20] - 截至2020年9月30日，公司普通股为1,652千美元，资本盈余为1,520,103千美元，留存收益为980,699千美元[23] - 截至2020年9月30日，公司累计其他综合收入为38,345千美元，股东权益总额为2,540,799千美元[23] - 2019年1月1日至9月30日，普通股余额从1707千美元降至1669千美元，留存收益从752184千美元增至904980千美元[26] - 2020年前九个月净收入为132654千美元，2019年同期为216277千美元[28] - 2020年前九个月经营活动提供净现金200170千美元，2019年同期为187666千美元[28] - 2020年前九个月投资活动使用净现金1010237千美元，2019年同期提供净现金305795千美元[28] - 2020年前九个月融资活动提供净现金1362803千美元，2019年同期使用净现金709104千美元[28] - 2020年现金及现金等价物期末余额为1043337千美元，2019年为442296千美元[28] - 2020年和2019年第三季度所得税费用分别为21057000美元和27199000美元，前九个月分别为37380000美元和72874000美元；2020年和2019年第三季度有效所得税税率分别为23.30%和27.21%，前九个月分别为21.98%和25.20%[113] - 2020年9月30日和2019年12月31日，递延所得税资产总额分别为103868000美元和65469000美元，递延所得税负债总额分别为28701000美元和21168000美元，净递延所得税资产分别为75167000美元和44301000美元[115] - 2020年前九个月非利息总费用为2.30133亿美元，2019年为2.04445亿美元[123] - 2020年前九个月总租赁费用为689.8万美元，2019年为698.2万美元[125] - 2020年前三个月和前九个月，关联方租赁的租金费用分别为2.7万美元（占总租赁费用的1.17%）和8.9万美元（占总租赁费用的1.29%）[125] - 2020年9月30日和2019年12月31日，商业房地产贷款分别占贷款总额的52.9%和57.8%，分别占股东权益总额的243.3%和250.0%；住宅房地产贷款分别占贷款总额的18.4%和21.2%，分别占股东权益总额的84.9%和91.9%[129] - 2020年前九个月，公司因失业率预测上升，在贷款信用损失拨备中计入8810万美元；2020年第三季度，因新冠疫情不确定性增加递延贷款准备金，计入1400万美元信用损失费用；截至2020年9月30日，公司330笔贷款递延金额为9.338亿美元；该时期信用损失准备金增至2.482亿美元；2020年前九个月，公司未使用承诺准备金增加1700万美元[131] - 2020年9月30日和2019年12月31日，未偿还的信贷承诺分别为28.7亿美元和27.7亿美元[134] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司担保的备用信用证未来最大支付金额分别为6180万美元和5890万美元[135] - 2020年前九个月，公司向银行子公司请求约1.284亿美元的定期股息[137] - 截至2020年9月30日，公司的普通股一级风险资本比率、一级杠杆资本比率、一级风险资本比率和总风险资本比率分别为12.64%、10.40%、13.22%和16.90%，符合资本充足要求[139][143] - 2020年和2019年前九个月，公司支付的利息分别为7290.9万美元和1.15361亿美元，支付的所得税分别为5469.8万美元和6778.7万美元，因止赎获得的资产分别为167.3万美元和676.5万美元[145] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，有特定分配损失的贷款公允价值分别为1.023亿美元和7420万美元；止赎待售资产公允价值（减去估计销售成本）分别为430万美元和910万美元[148][149] - 2020年前9个月，公司对账面价值约11.2万美元的待售止赎资产进行重新计量，减记11.2万美元[150] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物账面价值和公允价值均为10.43337亿美元，贷款应收款账面价值为113.40937亿美元，公允价值为117.26241亿美元等[154] - 截至2019年12月31日，现金及现金等价物账面价值和公允价值均为4.90601亿美元，贷款应收款账面价值为106.93391亿美元，公允价值为106.80071亿美元等[154] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年9月30日，可供出售证券摊余成本23.10828亿美元，公允价值23.619亿美元；2019年12月31日，摊余成本20.61849亿美元，公允价值20.83838亿美元[51] - 2020年9月30日和2019年12月31日，分别有账面价值约11.8亿美元和8.654亿美元的资产被质押[52] - 2020年9月30日和2019年12月31日，作为回购协议抵押品的投资证券分别约为1584万美元和1437万美元[52] - 2020年9月30日，可供出售证券未实现总损失616.3万美元；2019年12月31日，未实现总损失462.7万美元[51] - 截至2020年9月30日和2019年9月30日，分别有330万份和360万份购买普通股的期权未纳入摊薄每股收益计算[47] - 2020年第一季度，公司为州和政治分区投资组合计提84.2万美元信贷损失拨备，第三季度无需额外计提[57] - 截至2020年9月30日，公司投资证券有150万美元未实现损失，其中约63.2%的投资组合本金余额将在五年内到期偿还[59] - 截至2020年9月30日，公司证券投资组合有1394项投资证券，其中239项处于未实现损失状态，未实现损失总额为620万美元[60] - 2020年第三季度和前九个月，可供出售证券收入分别为1159.4万美元和3687.5万美元，2019年同期分别为1353.6万美元和4145.4万美元[61] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，贷款应收总额分别为1.169147亿美元和1.086971亿美元，贷款应收净额分别为1.1443246亿美元和1.0767588亿美元[62] - 2020年前九个月，公司出售370万美元小企业管理局贷款担保部分，获利约34.1万美元；2019年第三季度和前九个月分别出售290万美元和1160万美元，获利约29.1万美元和88.7万美元[62] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，待售抵押贷款分别约为1.189亿美元和8310万美元[63] - 截至2020年9月30日，非应计贷款为6510万美元，2019年12月31日为4760万美元[79] - 截至2020年9月30日，逾期90天以上仍计提利息的贷款为860万美元，2019年12月31日为720万美元[79] - 截至2020年9月30日，有特定准备金的非应计贷款为1190万美元[80] - 截至2020年9月30日，抵押品依赖型减值贷款为1.144亿美元，2019年12月31日为7890万美元[80] - 截至2019年12月31日，无特定估值准备金的贷款未偿还合同本金余额为43.8万美元，有特定估值准备金的为7971.1万美元[83] - 截至2019年12月31日，无特定估值准备金的贷款记录投资为43.8万美元，有特定估值准备金的为7843.5万美元[83] - 截至2019年12月31日，无特定估值准备金的贷款平均记录投资为47万美元，有特定估值准备金的为8167.1万美元[83] - 截至2019年12月31日，无特定估值准备金的贷款利息确认为3.3万美元，有特定估值准备金的为236.8万美元[83] - 截至2019年12月31日，总减值贷款未偿还合同本金余额为8014.9万美元，记录投资为7887.3万美元[83] - 截至2019年12月31日，总减值贷款平均记录投资为8214.1万美元，利息确认为240.1万美元[83] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司应收贷款总额分别为1.169147亿美元和1.086971亿美元[84] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司非应计贷款分别为6510万美元和4760万美元[84] - 2020年截至9月30日的三个月和九个月，公司在减值贷款上确认的利息分别约为33.7万美元和100万美元[85] - 2019年截至9月30日的三个月和九个月，公司在减值贷款上确认的利息分别约为60.4万美元和190万美元[85] - 2020年9月30日，房地产贷款逾期总额为7.0586亿美元，其中逾期90天以上的为4.5664亿美元[84] - 2019年12月31日，房地产贷款逾期总额为5.1979亿美元，其中逾期90天以上的为4.0693亿美元[84] - 2020年9月30日，消费贷款逾期总额为793.

财务数据和关键指标变化 - 公司EPS为0.42美元，总收入1.76亿美元 [10] - 经调整后，Centennial Bank年初至今的资产回报率超2%，非GAAP效率比率为37%，ACL与不良贷款的覆盖率为336%，非利息收入实现两位数增长，其中抵押贷款业务表现突出 [10] - 年初至今总营收达5.33亿美元 [11] - 因COVID - 19疫情，公司净息差下降26个基点，2020年第三季度调整后净息差为4.18%，去年同期为4.32% [19] - 公司杠杆率为10.4%，一级资本为13.2%，总风险加权资本为16.9%，均远超资本充足基准 [20][21] - 公司新指标P5NR（税前、拨备前利润百分比）本季度创纪录，为59.28%，上一季度为59.3% [66] - 剔除CECL后，公司本季度盈利近8000万美元，每股收益为0.47美元 [70] - 贷款准备金率为2.29%，本季度计提1400万美元，冲销400万美元 [70][87] - 有形普通股权益回报率为18.29%，经调整后的资产回报率为191万美元 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - PPP贷款 forgiveness已开始，但进展缓慢，已提交约2%的贷款数量或约6%的贷款余额 [25] - 截至9月30日，约330笔贷款处于延期状态，总额约9.3亿美元，其中仅本金延期的贷款为3.47亿美元，本息全额延期的贷款为5.83亿美元，占贷款组合的5% [26][27] - 与6月相比，9月30日的延期贷款金额下降70%，截至10月13日，本息全额延期贷款余额进一步降至5.19亿美元，占贷款组合的4.4% [28] - 逾期贷款率为63个基点，低于过去12个月的平均水平69个基点；不良资产率从历史最低点39个基点升至47个基点，增加约1400万美元 [30] - 抵押贷款业务连续两个季度在贷款结清和盈利能力方面创下纪录，贷款结清量同比增长56%，9月的锁定量高于2020年之前的任何一个月 [34] CCFG业务 - 本季度投资组合略有下降，为7200万美元，期末余额略低于17亿美元 [38] - C&I贷款余额减少约1.3亿美元，从季度初的5.15亿美元降至季度末的3.86亿美元；CRE贷款余额增加5600万美元 [39] - 本季度新增贷款1.4亿美元，较第二季度增加约3000万美元，新业务机会管道持续增长 [40] 船舶金融业务（Shore Premier Marine Finance） - 本季度零售贷款发放额为9100万美元，高于2020年上半年的9300万美元和2019年全年的1.45亿美元 [47] - 期末贷款余额约为9.2亿美元，与期初基本持平 [48] - 零售贷款利率利差持续扩大，第一季度为3.69%，第二季度为4.25%，第三季度为4.47%，9月为4.73% [49] - 资产质量改善，本季度新增贷款的FICO评分从7.76%升至7.78%，逾期率从74个基点降至67个基点，9月降至24个基点；不良贷款率从49个基点降至48个基点，再降至43个基点 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 阿肯色州市场，该州已开放，公司在全州范围内约有30 - 40例COVID - 19病例，但无人死亡；大部分企业仍在营业，不过酒店等 hospitality行业受旅游影响较大 [119][120][121] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于盈利能力、资产质量和利润率，同时保持公司的安全稳健运营，加强与客户的沟通，为股东提供最佳回报 [9][14] - 未来将执行PPP贷款 forgiveness，制定审慎的贷款修改方案，并评估后疫情时代的新机会 [35] - 对于资本运用，公司正在讨论股票回购、增加股息或进行并购等方案，以维护股东利益 [127][128][130] - 公司认为行业内部分银行在当前市场环境下过于激进，而自身过去几年的保守策略有助于保持良好的资产质量 [89][92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年经营环境充满挑战，但公司仍取得了出色的业绩，部分指标创历史最佳 [6][7] - COVID - 19疫情导致市场流动性过剩，PPP贷款对净息差产生稀释作用，但公司在管理净息差方面表现出色 [17][18][19] - 资产质量总体保持强劲，尽管不良资产略有增加，但公司有足够的准备金应对潜在损失 [30][70] - 预计2021年银行业将迎来较好的发展，公司对未来前景持乐观态度 [79] 其他重要信息 - 公司董事拥有374年的董事或运营经验，持有公司约8.42%的股份（实际比例更高）；总裁团队在银行业拥有超150年经验，高管团队拥有102年经验，总计626年的银行业经验 [73][74][75] - 公司正在佛罗里达州马拉松市建设一家新分行 [71] 问答环节所有提问和回答 问题1: 除PPP外，贷款已连续几个季度年化下降9% - 10%，未来是否会继续收缩？ - 公司表示在疫情和疫苗情况不明朗之前，会保持保守态度，预计贷款可能会继续收缩；但明年随着资产重新配置，可能会出现一些机会 [89][90] 问题2: 未来能否保持核心净息差，还是会出现适度收缩？ - 公司认为在存款成本方面仍有下降空间，如到期CD和部分高息存款的重新定价；但投资组合的再投资利率和现金流是不确定因素，会对净息差产生影响 [95][96] 问题3: 若企业税率从21%提高到28%，对公司的税率影响如何？ - 公司预计税率将增加约7%，同时可能会收回部分之前因特朗普减税而注销的递延所得税资产（DTA） [102] 问题4: 截至9月30日，特别提及贷款和分类贷款的总体余额如何，本季度是否有负面迁移？ - 第三季度特别提及贷款增加约1.5亿美元，次级贷款增加约5000万美元，与约5亿美元的二次延期贷款相比，迁移率约为40% [106] 问题5: 贷款准备金是否已达到峰值，以及冲销的时间安排？ - 公司表示看到冲销时会及时处理，目前预计可能会对琼斯伯勒的一家制造企业贷款和电影院贷款进行冲销，但不确定具体时间；公司认为酒店等业务在未来有望恢复，不会轻易进行冲销 [109][110][112] 问题6: 阿肯色州的经营环境如何，企业经营状况怎样？ - 阿肯色州已开放，公司员工感染COVID - 19情况良好；大部分企业仍在营业，但酒店等行业受旅游影响较大；预计会有新一轮刺激计划出台，有助于企业发展 [119][121][124] 问题7: 如何考虑中期内的资本运用，如股票回购或分红？ - 公司正在讨论资本运用方案，包括股票回购、增加股息或进行并购；目前因特朗普曾表示银行不应回购股票，公司暂停了回购，但现在认为有足够的资本可以考虑相关操作 [127][128][130] 问题8: 在CECL环境下，贷款准备金如何正常化，CECL对公司是有利还是有惩罚性？ - 公司不确定CECL的影响，认为公司一直注重准备金的积累，目前准备金充足；不希望对贷款损失准备金进行频繁调整，会保持现状 [135][137][139] 问题9: 如何看待新指标P5NR在未来的变化，以及有哪些措施可以抵消收入压力？ - 公司认为该指标显示了公司的盈利和收入能力；虽然未来可能面临一些挑战，如抵押贷款业务放缓和净息差压力，但如果有疫苗推出，市场有望复苏；公司在抵押贷款业务和成本控制方面仍有机会 [143][144][146] 问题10: 与其他银行相比，公司为何更愿意与借款人合作，而不是积极减少风险敞口？ - 公司表示会照顾客户，与客户共渡难关；目前不是处置资产的最佳时机，且公司过去的审慎承销使受影响的企业有能力恢复；如果需要，公司有足够的资本承担损失 [151][153][157] 问题11: PPP贷款的 forgiveness预期和时间安排如何？ - 公司预计本季度会提交大量PPP贷款 forgiveness申请，但从现金回流角度看，大部分可能在第一季度完成 [167] 问题12: CCFG业务的管道重建情况如何，规模和构成怎样？ - 目前管道与之前类似，但交易完成时间变长，交易在管道中停留时间更久，且在承销过程中需要解决更多问题；管道中的业务仍与COVID相关，需要进行结构调整 [168][170][172] 问题13: 公司在并购方面有何进展，是否有潜在机会？ - 公司认为目前进行大规模并购的尽职调查时间会延长，可能需要六个月后才会考虑；但可能会寻找小型银行进行并购，以锻炼团队 [174][176][178] 问题14: PPP贷款的 forgiven比例预期如何，目前是否仍在80%以上？ - 公司认为 forgiven比例不低于80%，可能更高 [183] 问题15: 除酒店外，延期贷款是否有其他集中领域？ - 除酒店外，延期贷款分散在不同资产类别和地区，有少量医疗保健和非业主自用的房地产项目 [184] 问题16: 目前处于利率下限的贷款比例是多少？ - CCFG投资组合全部处于利率下限，社区银行和船舶金融近期约8亿美元（占13亿美元的一部分）的贷款处于利率下限；未来六个月内，约10亿美元（略低于）到期贷款将重新定价，预计利率可维持在4.9%左右 [186][187] 问题17: 费用方面是否还有优化空间？ - 公司表示之前已进行过费用削减，目前费用相对稳定，优化空间不大 [188]

贷款组合概况 - 截至2020年7月31日，Centennial Bank的贷款总额为6.35亿美元[5] - 贷款组合中，Class A贷款占比48%，金额为3.06亿美元[7] - 贷款组合中，Class B贷款占比46%，金额为2.90亿美元[7] - 贷款组合中，低层建筑（1-3层）占78%，金额为4.94亿美元[7] - 贷款组合的加权平均贷款价值比（LTV）为56%[5] 贷款延期情况 - 截至2020年7月31日，办公室贷款的90天延期总额为9600万美元，占贷款组合的15%[13] - 截至2020年8月31日，办公室贷款的延期金额减少至5900万美元，占贷款组合的9%[15] 租金到期情况 - 贷款组合中，46%的租金在2024年之前到期[11] 地域分布 - 佛罗里达州的贷款占比41%，金额为2.63亿美元[4] 租户构成 - 贷款组合中，政府租户占90个，金额为1.52亿美元[11] - 贷款组合中，医疗租户占71个，金额为9300万美元[11]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the Quarterly Period Ended June 30, 2020 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the Transition period from to Commission File Number: 000-51904 HOME BANCSHARES, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) | Arkansas | 71-0682831 | | --- | --- | | (Stat ...

贷款组合概况 - 截至2020年6月30日，Centennial Bank的零售商业房地产（CRE）贷款总额为$413MM，其中佛罗里达州占51%（$212MM），阿肯色州占26%（$110MM）[3] - 341笔贷款中，最大贷款额为$30MM，仅有6笔贷款超过$10MM，贷款的加权平均贷款价值比为54%[4] - 零售CRE贷款中，56%的贷款由便利店/邻里中心/其他中心担保，平均贷款余额为$1.0MM[7] 贷款延期情况 - 截至2020年6月30日，零售贷款的全额延期为$183MM（44%），本金延期为$66MM（16%），无延期贷款为$170MM（40%）[9] - 截至2020年7月26日，已处理$2.2B的首个90天延期贷款，其中69%的贷款恢复为本金和利息支付，7%支付利息[10] - 针对零售贷款，截至2020年7月26日，已处理89%的零售余额，88%的贷款恢复为本金和利息支付，仅有$35MM继续进行第二个90天延期[11] 其他CRE贷款情况 - 截至2020年6月30日，其他CRE贷款总额为$785MM，佛罗里达州占53%（$385MM），阿肯色州占30%（$219MM）[12] - 其他CRE贷款中，40%的贷款用于高级护理设施，贷款总额为$293MM[14] - 截至2020年7月26日，已处理三分之二的其他CRE余额，68%的贷款恢复为本金和利息支付，总计$147MM继续进行第二个90天延期[19] 贷款价值比分析 - 贷款的加权平均贷款价值比在不同CRE物业类型中有所不同，最高为酒店建设的72%[20]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净利息收入达1.487亿美元，较2020年第一季度增加890万美元，增幅6.4% [15] - 第二季度净利息收益率为4.11%，第一季度为4.22%，下降11个基点 [15] - 第二季度信用损失费用为1140万美元，主要受COVID - 19影响 [19] - 第二季度未使用承诺负债增加920万美元，其中预计未使用承诺资金增加带来590万美元费用，其余主要与COVID - 19有关 [19] - 2020年第二季度一级资本为16亿美元，总风险加权资本为20亿美元，风险加权资产为125亿美元 [20] - 杠杆率为10.3%，高于资本充足基准5%的105%；普通股一级资本比率为12.0%，高于基准6.5%的85%；一级资本比率升至12.6%，高于基准8%的58%；总风险加权资本比率为16.3%，高于基准10%的62% [20] - 若不考虑CECL，公司本季度ROA可达1.92%，报告ROA为1.55%；EPS本应报告0.47美元，实际报告0.38美元；净收入本应为7800万美元，实际为6200万美元 [66][69] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 截至6月30日，已发放超8600笔PPP贷款，总额近8.5亿美元，建筑、酒店和餐饮、医疗保健行业贷款金额排名前三 [24][25] - 截至6月30日，执行首次90天贷款延期的贷款超4200笔，总额31.8亿美元，占贷款组合的27%，佛罗里达和阿肯色州借款人占比高 [26] - 按行业划分，房地产租赁商延期贷款余额最大，酒店和餐饮延期比例最高 [27] - 已处理约15亿美元延期贷款余额，其中12亿美元恢复正常本息还款 [29] - 抵押贷款部门本季度盈利创公司历史新高，年初至今交易量较2017 - 2019年同期增长50%，6月锁定量处于第二高水平 [32] CCFG部门 - 本季度投资组合余额约17.6亿美元，基本持平 [38] - 本季度收到超1.5亿美元还款和提前还款，主要来自商业房地产领域 [38] - 本季度新发放贷款约1.25亿美元，略低于正常第二季度水平 [39] Shore Premier部门 - 商业业务方面，本季度经销商库存和借款减少约2680万美元，地板计划额度利用率从58%降至47% [42] - 消费者业务方面，本季度6月单月融资额达3200万美元创历史新高，本季度总融资额6100万美元 [43] - 自2月收购LH - Finance以来，合并贷款余额收缩8000万美元 [44] - 本季度消费者FICO评分稳定在773，与整体投资组合FICO评分774相近；逾期率从44个基点降至30个基点，不良贷款率从29个基点升至38个基点 [45] 存款业务 - 第二季度总存款增加16.6亿美元，定期存款余额减少1470万美元，非利息存款余额增加9.89亿美元，占总存款余额的26% [51] - 第二季度计息存款平均利率为64个基点，较上一季度下降44个基点，6月平均为60个基点；总存款成本为48个基点，较上一季度下降37个基点，6月平均为44个基点 [52] - 2020年下半年有8.45亿美元定期存款到期，加权平均利率为1.53% [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 酒店市场方面，6月延长住宿酒店和沿海酒店表现良好，阿肯色州酒店持续改善，德克萨斯州酒店因依赖机场业务表现滞后 [30] - 房地产市场方面，销售和再融资市场在疫情后仍在运作，CCFG部门收到的还款来自再融资和资产销售 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持保守的承保策略，注重资产质量和资本保护，以应对市场不确定性 [60][103] - 对于PPP贷款，公司准备应对二次贷款申请，并建立了还款流程，预计大部分贷款将获豁免 [25] - 对于贷款延期，公司建立了二次延期流程，根据借款人情况进行评估和管理 [28] - 在贷款业务上，公司谨慎开展新业务，关注市场机会，同时保护资产和管理业务 [103][104] - 在并购方面，公司有资本进行并购，但目前更关注业务运营，若有合适交易才会考虑，倾向于规模较小的交易 [110][148] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为疫情带来不确定性，但本季度取得创纪录业绩，显示了公司实力和团队努力 [6][168] - 预计贷款延期金额将从32亿美元降至10 - 13亿美元，大部分PPP贷款将获豁免，公司资产质量良好，有能力应对潜在损失 [87][156] - 公司资本充足，若发生10亿美元损失仍能满足监管要求，预计下半年PPNR年化超4.1亿美元，加上2.38亿美元储备，可应对未来损失 [73][74] - 公司认为当前贷款市场存在风险，长期低息固定贷款可能导致通胀问题，未来利率可能上升 [78] 其他重要信息 - 公司感谢政府部门在PPP计划上的工作，认为该计划拯救了许多小企业 [71] - 公司呼吁国会要求SEC停止银行股卖空行为，以保护银行和投资者利益 [72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款延期情况及未来趋势 - 目前约80%的14亿美元原延期贷款恢复正常还款，预计最终延期贷款金额将从32亿美元降至10 - 13亿美元，其中约5000万美元酒店贷款可能进行第二次90天延期 [87][88] 问题2: 第二季度未使用承诺费用增加的驱动因素 - 主要因素包括预期资金百分比从46%升至55%，带来480万美元费用；损失率上升约24个基点；未使用承诺余额增加约8300万美元，带来110万美元费用 [91] 问题3: 4月8 - K公告中公司对Say - on - Pay股东投票的回应背景 - 公司前总裁兼CEO辞职后，董事长兼任该职位，未增加公司费用。公司进行了一些董事会调整，是为了配合股东要求，但公司会以经营业务为重 [94][95] 问题4: 下半年是否需要继续增加储备 - 除非出现意外情况，公司目前储备充足，模型显示的储备需求与实际情况存在脱节，未来储备变化取决于GDP和失业率等估计 [101][102] 问题5: 剔除PPP贷款后，未来贷款增长或收缩情况 - 贷款业务有所放缓，但公司仍会贷款，市场存在不确定性，部分市场呈V型复苏，公司将保持审慎，注重资产质量 [103][104] 问题6: 近期并购是否可行 - 目前公司更关注业务运营，若有合适交易且对买卖双方都有意义，公司有资本进行并购，倾向于规模较小的交易 [110][148] 问题7: PPP带来的新客户规模 - PPP贷款中，新客户贷款金额占比可能在10% - 20%，部分新客户建立了重要存款关系和长期合作关系 [112] 问题8: 除酒店外，还有哪些贷款会继续延期 - 有电影院和一些处于稳定后期的ALS贷款可能会继续延期 [113] 问题9: 行业何时会出现损失，哪些类别损失最大，与并购的关系 - 公司目前未发现明显问题，但可能会有损失，如电影院贷款可能损失400 - 500万美元，酒店尤其是机场酒店可能会持续面临困难，但公司酒店资产部分细分市场表现良好 [114][115] 问题10: 已审查的第二次延期贷款是否有贷款规模或政策方面的集中情况 - 主要根据首次延期申请时间进行审查，与贷款规模关系不大 [123] 问题11: 延期贷款获得第二次延期的流程及潜在评级变化 - 对3亿美元已确定进行第二次延期的贷款，将根据审查情况进行评级，部分可能会调至关注类或特别提及类 [124] 问题12: 除酒店和油气外，其他贷款类别（如餐饮、零售、商业房地产和医疗保健）的当前余额情况 - 公司计划接下来对零售和另一个细分市场进行调研，预计几周后有结果 [126] 问题13: 未来能否将净利息收益率保持在4%以上 - 公司曾预计净利息收益率下降但实际上升，未来若定价合理，能控制资金成本与贷款收益率匹配，有望保持在该水平 [136][138] 问题14: 在当前环境下如何考虑股票回购 - 因特朗普要求停止回购，公司有能力回购，不排除未来重新进行回购的可能性 [141] 问题15: 持有的证券市场是否已恢复正常，是否还有向上调整空间 - 市场干扰已基本稳定，公司因持有高收益投资，未实现收益或损失在增加，未来可能会趋于平稳 [144][145] 问题16: 若参与下一轮并购，是否会有类似Liberty的转型式收购 - 目前对大型交易持谨慎态度，倾向于规模较小的交易，未来需更明确其他银行的储备和资产情况 [148][149] 问题17: 公司并购方向是向西还是在东南部寻找机会 - 公司会同时关注两个方向，有资本进行并购，若有机会会考虑，但目前也会维持公司现有运营 [152] 问题18: PPP贷款豁免的预期和时间安排 - 预计大部分PPP贷款将获豁免，若近期获得SBA指导，公司将完成流程，预计10 - 12月大部分贷款可完成豁免 [156][157] 问题19: 资产负债表上的流动性预计会持续多久，对维持净利息收益率的影响 - 预计90天后流动性将趋于正常水平，公司每日和每周都会讨论流动性情况，部分PPP资金会随着时间推移被使用 [160][161] 问题20: 剩余20亿美元延期贷款中预计有多少会恢复还款 - 还有16亿美元延期贷款待审查，最终延期贷款金额将是审查后继续延期的金额加上已确定的3000万美元 [163]

公司总资产变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为155.32亿美元，较2019年12月31日的150.32亿美元增长3.32%[12] - 截至2020年3月31日，公司总资产为1.5531732亿美元，较2019年12月31日的1.5032047亿美元增长3.32%[12] 贷款应收款变化 - 截至2020年3月31日，贷款应收款为113.85亿美元，较2019年12月31日的108.70亿美元增长4.83%[12] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，贷款应收总额分别为11.384982亿美元和10.86971亿美元，贷款应收净额分别为11.156059亿美元和10.767588亿美元[65] 利息收支及净利息收入变化 - 2020年第一季度，总利息收入为1.72亿美元，较2019年同期的1.79亿美元下降4.07%[15] - 2020年第一季度，总利息支出为3245万美元，较2019年同期的4002万美元下降18.92%[15] - 2020年第一季度，净利息收入为1.40亿美元，与2019年同期的1.39亿美元基本持平[15] - 2020年第一季度，公司总利息收入为1.72175亿美元，较2019年同期的1.79487亿美元下降4.07%[15] - 2020年第一季度，公司总利息支出为3245万美元，较2019年同期的4001.7万美元下降18.91%[15] - 2020年第一季度，公司净利息收入为1.39725亿美元，较2019年同期的1.3947亿美元增长0.18%[15] 信用损失费用变化 - 2020年第一季度，总信用损失费用为8682万美元，2019年同期为0[15] - 2020年第一季度，公司总信用损失费用为8682.3万美元，2019年同期为0[15] 非利息收支变化 - 2020年第一季度，非利息收入为2293万美元，较2019年同期的2367万美元下降3.12%[15] - 2020年第一季度，非利息支出为7825万美元，较2019年同期的6906万美元增长13.30%[15] - 2020年第一季度，公司非利息收入为2292.7万美元，较2019年同期的2367.2万美元下降3.14%[15] - 2020年第一季度，公司非利息支出为7824.9万美元，较2019年同期的6905.7万美元增长13.31%[15] 净收入及综合收入变化 - 2020年第一季度，净收入为50.7万美元，较2019年同期的7135万美元下降99.29%[15] - 2020年第一季度，综合收入为525.7万美元，较2019年同期的8080万美元下降93.50%[17] - 2020年第一季度，公司净收入为50.7万美元，较2019年同期的7135万美元下降99.29%[15] - 2020年第一季度，公司综合收入为525.7万美元，较2019年同期的8080.3万美元下降93.5%[17] 股东权益相关变化 - 2020年1月1日，公司普通股166.4万美元，资本盈余15.37091亿美元，留存收益9565.55万美元，其他综合收益162.21万美元，总计25.11531亿美元；因采用ASC 326会计准则，留存收益调整减少4395.6万美元，总计调整减少4395.6万美元[20] - 2020年第一季度，公司净收入50.7万美元，其他综合收入475万美元，行使股票期权净发行22864股普通股带来42.2万美元，回购1423560股普通股花费2385.7万美元，股份支付净发行175249股受限普通股带来248.2万美元，现金股息支出2160.8万美元[20] - 2020年3月31日，公司普通股165.1万美元，资本盈余15.16151亿美元，留存收益8914.98万美元，其他综合收益209.71万美元，总计24.30271亿美元[20] - 2019年1月1日，公司普通股170.7万美元，资本盈余16.0981亿美元，留存收益7521.84万美元，其他综合损失138.15万美元，总计23.4988亿美元[23] - 2019年第一季度，公司净收入713.5万美元，其他综合损失94.53万美元，采用新会计准则影响留存收益增加45.9万美元，其他综合收益减少45.9万美元，回购2716359股普通股花费5168.5万美元，股份支付净发行169125股受限普通股带来248.2万美元，现金股息支出2036.4万美元[23] - 2019年3月31日，公司普通股168.2万美元，资本盈余15.60994亿美元，留存收益8036.29万美元，其他综合损失48.21万美元，总计23.6148亿美元[23] 现金流量变化 - 2020年第一季度经营活动净现金流入9710.3万美元，投资活动净现金流出5.15911亿美元，融资活动净现金流入4.99642亿美元，现金及现金等价物净增加8083.4万美元，期末现金及现金等价物为5.71435亿美元[27] - 2019年第一季度经营活动净现金流入7974.6万美元，投资活动净现金流入8781.8万美元，融资活动净现金流出2.63033亿美元，现金及现金等价物净减少9546.9万美元，期末现金及现金等价物为5.6247亿美元[27] 会计准则采用及影响 - 公司于2020年1月1日起采用ASC 326会计准则，对贷款和表外信贷敞口采用修改追溯法，记录一次性累计调整，使信贷损失准备金期初余额达1.461亿美元，对未使用承诺记录1550万美元准备金[37][38] - 公司对购买时已发生信用恶化的金融资产采用预期过渡法采用ASC 326，截至2019年12月31日，公司不再持有信用质量恶化的购买贷款[39] - 采用ASC 326后，贷款信贷损失准备金增加4398.8万美元，表外信贷风险敞口信贷损失准备金增加1552.1万美元[43] - 2019年1月1日，公司将公允价值为1.936亿美元、净未实现收益为83.4万美元的可提前偿还持有至到期投资证券重新分类为可供出售投资证券[45] - 2019年1月1日，公司采用ASU 2018 - 02，导致留存收益和累计其他综合收益之间重新分类45.9万美元[46] - 公司于2019年1月1日采用新租赁准则，记录使用权资产4710万美元和租赁负债4900万美元，截至2020年3月31日，使用权资产和租赁负债余额分别为4330万美元和4610万美元[164] - 公司于2020年1月1日采用新信用损失计量准则，对信用损失准备进行一次性累计影响调整4400万美元，通过留存收益调整3250万美元（税后），使信用损失准备期初余额达到1.461亿美元，同时对未使用承诺记录1550万美元准备金，通过留存收益调整1150万美元（税后）[165] - 公司于2019年1月1日采用新每股收益等准则，该准则对公司财务状况和财务报表披露无重大影响[168] - 公司于2019年1月1日采用新套期会计准则，将公允价值为1.936亿美元、净未实现收益为83.4万美元的可提前偿还持有至到期投资证券重分类为可供出售投资证券[169] - 公司于2019年1月1日采用新综合收益准则，导致留存收益和累计其他综合收益之间重新分类45.9万美元[170] - 公司于2019年1月1日采用新非员工股份支付准则，该准则对公司财务状况和财务报表披露无重大影响[171] - 公司于2020年1月1日采用新公允价值计量披露准则，该准则对公司财务状况和财务报表披露无重大影响[172] - 公司于2020年1月1日采用新云计算实施成本准则，该准则对公司财务状况和财务报表披露无重大影响[173] - 公司于2019年1月1日与ASU 2017 - 12同时采用新基准利率准则，该准则对公司财务状况和财务报表披露无重大影响[174] - 公司于2019年1月1日采用新出租人准则，该准则对公司财务状况和财务报表披露无重大影响[176] - 公司于2020年1月1日采用多项会计准则更新，包括ASU 2019 - 04、ASU 2019 - 05、ASU 2019 - 11，采用对财务状况和报表披露无重大影响[179][180][181] - ASU 2019 - 12关于所得税会计简化的修订，对2020年12月15日后开始的财年及期中期间生效[182] - 公司因采用Topic 326，于2020年改变贷款和信用损失准备的会计核算方法[190] 信贷损失拨备相关 - 2020年3月31日，公司因新冠疫情确定84.2万美元的信贷损失拨备[41] - 2020年第一季度，公司确定对部分州和政治分区投资组合计提84.2万美元信贷损失准备[60][61] - 2020年第一季度，公司从LH - Finance收购了价值4.062亿美元的贷款，记录了660万美元的贷款折扣和930万美元的信用损失准备金增加[82] - 2020年第一季度，公司对购买信用恶化（PCD）贷款记录了35.7万美元的信用损失准备金[82] - 截至2020年3月31日，公司记录了7670万美元的贷款信用损失拨备和780万美元的未使用承诺准备金增加[81] - 2020年第一季度，贷款冲销额为426.5万美元，此前冲销贷款的回收额为74万美元，净贷款回收（冲销）为 - 352.5万美元[83] - 2020年第一季度，贷款信用损失拨备为7667.2万美元，收购贷款的信用损失拨备为930.9万美元[83] - 2020年第一季度，公司因COVID - 19记录了7670万美元的贷款信用损失拨备，其中7170万美元与COVID - 19直接相关[140] 证券投资相关 - 截至2020年3月31日，可供出售证券的摊销成本为2.07627亿美元，公允价值为2.098亿美元；截至2019年12月31日，摊销成本为2.061849亿美元，公允价值为2.083838亿美元[53][54] - 2020年3月31日和2019年12月31日，分别有账面价值约9.287亿美元和8.654亿美元的资产（主要是投资证券）被质押[54] - 2020年第一季度，公司因有价证券公允价值调整确认580万美元损失；2019年第一季度无此类损益[56][57] - 截至2020年3月31日，公司证券投资组合公允价值为4.70658亿美元，未实现损失为1739.5万美元；截至2019年12月31日，公允价值为6.66885亿美元，未实现损失为4627万美元[60] - 2020年第一季度和2019年第一季度，可供出售证券收入分别为1289万美元和1408.5万美元[64] 贷款业务相关 - 公司使用现金流折现法估计所有贷款池预期损失，贷款池包括建筑与土地开发、其他商业房地产等[70] - 管理层确定四个季度为合理可支持的预测期，并在四个季度内直线回归到历史损失率[73] - 公司商业房地产贷款一般贷出改良后房产价值的85%、未开发土地价值的65%和待开发土地价值的75%[75] - 公司住宅房地产贷款的贷款价值比最高可达90%[76] - 公司商业和工业贷款中，应收账款融资比例为逾期少于60天应收账款的50% - 80%，存货融资比例为50% - 80%[78] - 截至2020年3月31日的三个月，约5080万美元（109笔）循环贷款转为定期贷款[100] - 2020年各类贷款总计1.1384982亿美元，2019年为2.130028亿美元[100] - 2020年商业房地产贷款总计6339031万美元，2019年为1118910万美元[100] - 2020年住宅房地产贷款总计1775610万美元，2019年为240909万美元[100] - 2020年消费者贷款总计852174万美元，2019年为256532万美元[100] - 2020年商业和工业贷款总计1759752万美元，2019年为411409万美元[100] - 2020年农业和其他贷款总计246455万美元，2019年为40169万美元[100] - 2020年第一季度非农场/非住宅商业房地产不良贷款为30618千美元[100] 问题债务重组及相关资产情况 - 截至2020年3月31日，问题债务重组（TDRs）总计14061万美元，涉及54笔贷款[102] - 截至2019年12月31日，问题债务重组（TDRs）总计16254万美元，涉及54笔贷款[102] - 2020年3月31日和2019年12月31日，非应计状态TDRs贷款总数分别为19笔和18笔，记录余额分别为229.1万美元和413.2万美元[103] - 2020年3月31日和2019年12月31日，止赎资产总额分别为820.4万美元和914.3万美元[103] 其他资产及负债情况 - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司商誉账面价值分别为9.73亿美元和9.584亿美元[104][106] - 2020年3月31日和2019

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度净利息收入按税收等价基础计算为1.41亿美元，与2019年第四季度的1.411亿美元基本持平；第一季度净息差为4.22%，较第四季度的4.24%下降2个基点 [16] - 2020年1月1日公司采用CECL，信用损失准备金期初余额增加4400万美元；第一季度完成从LH - Finance收购4亿美元贷款，记录了620万美元贷款折扣和930万美元信用损失准备金增加；第一季度总信用损失费用为8680万美元 [20][21] - 截至第一季度末，一级资本为15亿美元，总风险加权资本为20亿美元，风险加权资产为127亿美元；杠杆率为10.8%，高于资本充足基准5%的117%；普通股一级资本比率为11.6%，高于基准6.5%的78%；一级资本比率为12.1%，高于基准8%的52%；总风险加权资本比率为15.8%，高于基准10%的58% [26][27] - 第一季度资产质量指标中，非盈利资产（NPAs）为0.45%，非盈利贷款（NPLs）为0.54%，较上一季度分别上升2个基点和4个基点；不良贷款拨备覆盖率从196%翻倍至370%；逾期贷款较上一季度上升20个基点至0.69% [51][52] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 截至上周五，约2500笔贷款（占贷款组合18%，总额超20亿美元）处于某种延期状态，其中阿拉巴马州延期贷款占比最高为30%，佛罗里达州为24%，阿肯色州为20%；CCFG和Shore延期比例分别为5%和6%；超过1000万美元的贷款延期总额为5.4亿美元，占延期总额的26% [33] - 从行业角度看，房地产租赁行业延期金额最高为7.01亿美元，占该行业贷款余额的20%；食品服务行业延期4.93亿美元，占该行业余额的63%；医疗保健行业延期1.57亿美元，占35% [34] - 第一季度贷款总发放量为7.3亿美元，其中社区银行发放超4.5亿美元，CCFG发放2.35亿美元；还款额为5.61亿美元，低于前两个季度但与去年同期持平 [80] CCFG业务 - 第一季度贷款余额增长约10%，增加1.74亿美元至超17.5亿美元；4月前两周收到7000万美元还款，大部分原预计在3月下旬还款但因停工延迟 [57] - 贷款组合中约74%为商业房地产贷款，其余为商业和工业（C&I）贷款；C&I贷款分为结构化融资、广泛银团贷款和中端市场贷款三类 [59][60] Shore Premier Finance业务 - 第一季度亮点是2月底收购LH - Finance，获得4.1亿美元消费和商业海洋资产；截至3月底，组合中有超8亿美元消费游艇贷款，平均FICO分数为775，平均贷款价值比为73%，平均流动性支付储备为65个月；商业地板计划承诺为2.5亿美元，已发放约1.4亿美元，总资产为9.42亿美元 [69][71] - 4 - 6月，6%的消费客户使用了90天还款救济计划；经销商的地板计划库存也可推迟最多90天本金还款 [72] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司管理层积极应对不确定性，业务连续性团队在2月底启动，3月第一周各小组开始行动，如IT部门让超1000名员工在家工作，财务部门分散团队保障客户服务 [10] - 公司目标是保持高度资本充足，在流动性管理上，将美联储现金目标余额提高到6.5亿美元，并计划使用PPPLF计划为PPP贷款提供资金 [25][26] - 贷款业务方面，继续谨慎评估贷款机会，关注客户财务状况和项目进展；对于PPP项目，积极推进贷款申请和发放，同时采取措施防范欺诈 [43][46] - 行业竞争中，社区银行凭借了解客户的优势在业务中发挥重要作用；公司认为在当前市场环境下，保持保守纪律、不盲目追求增长是正确决策，未来可能在市场出现机会时进行收购或扩张 [89][96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层认为当前经济从45天前的活跃状态进入不确定时期，但公司在应对不确定性方面有经验，董事会和管理团队积极主动，员工专注客户服务，公司运营未受太大影响 [7][9] - 由于COVID - 19导致失业率预测大幅上升，CECL模型下的贷款损失准备金大幅增加，但公司认为准备金水平充足，资产质量和资本状况良好 [23][40] - 对于PPP项目，虽然政府指导缓慢且多变，但公司团队在短时间内取得了显著进展，已接受超5500笔贷款申请，总额超8亿美元，预计大部分贷款将被豁免 [43][44] - 未来贷款增长方面，短期PPP项目将推动增长，主街贷款计划可能是下一步方向；公司将继续关注市场机会，根据经济复苏情况决定是否采取进攻性策略 [108][134] 其他重要信息 - 公司感谢各银行协会、美联储、州银行部门等在过去一个月的支持和协助 [14][15] - 公司暂停股票回购，主要因总统对回购的负面评论以及可能存在的银行项目限制；目前股息稳定，公司将继续维持保守纪律并支付股息 [109][111] 问答环节所有提问和回答 问题1: 7200万美元的病毒准备金是否已清理所有潜在风险 - 公司表示无法确定是否已完全覆盖风险，但已尽可能合理地提取准备金，采用了4月10日穆迪12.5%的失业率数据进行计算；如果失业率升至20%再降至15%，准备金可能需要增加至3.5亿美元 [123][125] 问题2: 何时会考虑调整股息 - 公司认为目前股息稳定，不会轻易削减，暂停股票回购是因为总统的负面评论以及可能的银行项目限制 [130] 问题3: 公司如何看待风险并进行分类 - 公司最大的历史损失来自C&I贷款，因此对C&I贷款较为担忧，但整体对公司的资产质量和可持续性有信心 [132] 问题4: 何时是进攻性投资的合适时机 - 公司认为这取决于市场中其他银行的表现和面临的问题，预计能源行业可能会出现问题，公司将在机会出现时积极行动 [134][136] 问题5: 是否会有类似2008年在佛罗里达的德州投资机会 - 公司表示如果有机会，可能会在德州或其他地区进行投资，目标是建立特许经营权 [137][143] 问题6: 如何看待PPP项目的收入贡献和费用 - 公司表示PPP项目肯定会有收入贡献，但由于贷款豁免情况和期限不确定，目前难以确定具体金额；项目存在额外费用，包括员工加班等 [138][139] 问题7: 餐厅和食品服务行业的未偿还贷款金额 - 公司表示没有具体细分数据，该行业贷款包含在NAICS代码相关数据中，公司在该行业没有专门的贷款部门，主要是当地市场的常规客户 [149] 问题8: CCFG贷款业务中哪个领域压力最大 - CCFG业务负责人认为C&I贷款由于基于现金流放贷，目前面临的压力最大；商业房地产贷款由于有一定期限和支付储备，目前压力较小，但未来6 - 9个月可能会出现一些问题 [150][151] 问题9: 净息差未来趋势如何 - 公司ALCO模型显示，在当前联邦基金利率下降150个基点的情况下，净息差可能下降9% - 10%；但公司认为由于能够更快降低资金成本，以及部分可变利率贷款触及下限，实际下降幅度可能会更好 [155][156] 问题10: 贷款延期在住宅抵押和消费贷款与商业贷款之间的细分情况 - 公司表示没有相关细分数据，但会在会后尝试提供 [163] 问题11: 90天贷款延期后再延长或修改贷款是否会成为问题债务重组（TDR） - 公司认为根据以往经验和相关立法，预计不会触发TDR，监管机构可能会给予一定灵活性 [164][165] 问题12: 今年剩余时间的贷款增长情况如何 - 公司认为主街贷款计划有潜力推动贷款增长，同时会继续谨慎评估贷款机会，考虑客户财务状况和项目进展；预计还款会减少，PPP项目也会对贷款增长产生影响 [167][172] 问题13: CCFG业务的新生产和额度使用情况 - CCFG业务负责人表示第一季度前两个月业务正常，有新生产和建设设施提款；C&I业务中有7个借款基础设施，有6000万美元提款和1500万美元还款；未来预计建设项目会有提款，但速度可能会放缓 [175][177] 问题14: 第二季度准备金是否会维持500万美元 - 公司表示如果三个月后失业率仍维持在12.5%，第二季度准备金可能维持在500万美元 [186][187] 问题15: 非盈利贷款趋势如何 - 公司认为由于贷款延期，非盈利贷款不会大幅增加，可能会有小幅度上升，具体取决于经济复苏情况和业务恢复速度 [189][191] 问题16: 贷款延期数量预计会如何变化 - 公司认为延期数量仍在缓慢增加，未来是否需要进一步延期取决于事件持续时间和各地的开放计划 [198] 问题17: 除休闲和酒店业外，贷款组合中还有哪些行业可能受影响及占比 - 公司认为C&I和能源行业可能存在问题，能源行业公司有一定应对措施；此外，一些服务行业和与人员聚集相关的房地产行业可能受影响，但尚未具体确定；CCFG业务在能源行业有5000万美元敞口，分布在约60个信贷项目中 [208][213] 问题18: 最坏情况下准备金增加的决策时间 - 公司表示会在6月30日（可能延迟至7月初）根据穆迪分析的经济预测来决定是否增加准备金，如果失业率升至20%且情况恶化，可能会增加准备金 [228][229] 问题19: 净息差下降9% - 10%的情况是否会改善 - 公司认为由于能够降低存款成本，且贷款有下限，净息差实际下降情况可能会好于模型预测，但仍需考虑再投资利率和流动性等因素 [230][232] 问题20: 当前约6900 - 7000万美元的费用水平是否可作为第二季度的基准 - 公司认为目前低7000万美元的费用水平是合适的，随着系统稳定，会进行调整以更好地服务客户 [235][237] 问题21: PPP项目对收入和费用的影响如何核算 - 公司表示PPP项目的贷款利息和费用收入将按照与发起费用相同的方式核算，可能会有4% - 5%的额外收入，可在12周内摊销 [240][241] 问题22: 贷款延期是银行主动还是客户主动 - 公司认为是银行和客户双向沟通的结果，银行员工与客户保持联系，客户也主动联系银行寻求帮助 [245][246] 问题23: PPP项目客户中现有客户和新客户的比例 - 公司表示第一阶段PPP项目几乎都是现有客户或与公司已有关系的客户；如果有下一阶段，会考虑向新客户开放 [248] 问题24: 海洋贷款组合的风险状况如何 - 公司认为海洋贷款客户信用良好且有高净值，海洋活动是家庭目前可行的娱乐方式，客户放弃船只的可能性较小；目前该组合延期比例为6%，低于整体贷款组合的18% [250][254] 问题25: PPP项目贷款的资金发放情况 - 公司表示正在努力推进资金发放，目前已完成贷款审批并进入发放阶段，发放情况虽未达预期但在逐步改善 [259]