业绩总结 - Hilltop Holdings在2022年第二季度的净收入为3330万美元，较2021年同期下降66%[21] - 2022年第二季度的每股收益（EPS）为0.45美元，较2022年第一季度增长61%[21] - 2022年第二季度的净利息收入为1.121亿美元，较2022年第一季度增长12%[21] - 2022年第二季度的非利息收入为2.393亿美元，较2021年第二季度的3.399亿美元下降[45] - 2022年第二季度的效率比率为85.0%，较2021年同期的76.7%有所上升[21] 用户数据 - 平均银行贷款持有至到期（HFI）较2022年第一季度增加1.46亿美元，增幅为2%[7] - 平均银行存款较2022年第一季度减少4.35亿美元，降幅为3%[8] - 2022年第二季度的平均贷款HFI余额为78亿美元，较2022年第一季度的78亿美元持平[49] - 2022年第二季度的平均存款为123亿美元，较2021年第二季度的118亿美元增长[54] 未来展望 - 预计2022年全年的贷款增长为2%至5%[55] - 预计2022年全年的存款平均下降3%至7%[55] 新产品和新技术研发 - 2022年第二季度的抵押贷款发放量为38亿美元，较2021年同期下降35%[11] - 2022年第二季度的PPP贷款余额为700万美元，较2022年第一季度的3800万美元大幅下降[39] 财务状况 - 截至2022年6月30日，公司的总股东权益为2,029,577,000美元，较2021年12月31日的2,463,933,000美元下降了17.6%[66] - 截至2022年6月30日，公司的有形普通股权益为1,748,948,000美元，较2021年12月31日的2,239,937,000美元下降了21.9%[66] - 截至2022年6月30日，公司的每股账面价值为31.43美元，较2021年12月31日的31.02美元上升了1.3%[66] - 截至2022年6月30日，公司的流通股数为64,576,000股，较2021年12月31日的79,439,000股下降了18.6%[66] 负面信息 - 2022年第二季度的非利息支出为2.985亿美元，较2021年第二季度的3.434亿美元下降[47] - 2022年第二季度的净利息利润率为2.97%，较2021年第二季度的3.19%下降[58] - 2022年第二季度的贷款HFI年化收益率为4.32%，较2022年第一季度的4.06%有所上升[49] - 2022年第二季度的有效税率为22%至24%[55]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度净利息收入9999.1万美元，2021年同期为1.05682亿美元[233] - 2022年第一季度信贷损失拨备11.5万美元，2021年同期为负510.9万美元[233] - 2022年第一季度非利息总收入2.16428亿美元，2021年同期为4.17585亿美元[233] - 2022年第一季度非利息总支出2.8635亿美元，2021年同期为3.66662亿美元[233] - 2022年第一季度所得税前收入2995.4万美元，2021年同期为1.61714亿美元[233] - 2022年第一季度净利润2413.9万美元，2021年同期为1.23944亿美元[233] - 2022年第一季度摊薄后每股收益0.28美元，2021年同期为1.46美元[233] - 2022年3月31日总股息支付率为53.57%，2021年同期为8.19%[233] - 2022年第一季度与2021年同期相比，公司净利息收入从1.05682亿美元降至9999.1万美元，降幅5%[261] - 2022年第一季度与2021年同期相比，公司信贷损失准备金从 - 510.9万美元变为11.5万美元，变动522.4万美元[261] - 2022年第一季度与2021年同期相比，公司非利息收入从4.17585亿美元降至2.16428亿美元，降幅48%[261] - 2022年第一季度与2021年同期相比，公司非利息支出从3.66662亿美元降至2.8635亿美元，降幅22%[261] - 2022年第一季度与2021年同期相比，公司税前收入从1.61714亿美元降至2995.4万美元，降幅81%[261] - 2022年第一季度归属普通股股东的收益为2230万美元，摊薄后每股0.28美元，2021年同期为1.203亿美元，摊薄后每股1.46美元[268] - 2022年第一季度末与2021年同期相比，平均股东权益回报率从20.58%降至3.60%，平均资产回报率从2.90%降至0.53%，净利息收益率从2.69%降至2.36%，杠杆率从13.01%降至12.46%，一级普通股风险资本比率从19.63%升至21.27%[271] - 2022年第一季度净利息收入为1.00461亿美元，2021年同期为1.05865亿美元，减少主要因银行业务中抵押贷款仓库贷款和证券投资组合变化，部分被抵押贷款发起部门持有的待售抵押贷款净收益率增加抵消[279][282] - 2022年第一季度末与2021年同期相比，贷款持有待售平均余额从25.73085亿美元降至14.67998亿美元，贷款持有投资平均余额从76.45883亿美元增至78.39047亿美元[279] - 2022年和2021年第一季度有效所得税税率分别为19.4%和23.4%[288] - 2022年第一季度公司净利息收入（支出）为 - 3389美元，较2021年同期的 - 4692美元增加1303美元[365] - 2022年第一季度公司非利息收入为1766美元，较2021年同期的506美元增加1260美元[365] - 2022年第一季度公司非利息支出为12,793美元，较2021年同期的9588美元增加3205美元[365] 各业务线财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度银行、经纪交易商和抵押贷款发起业务部门所得税前收入分别为4650万美元、负860万美元和650万美元[237] - 公司银行业务净利息收入从1.03884亿美元降至9207万美元，降幅11%[261] - 公司经纪交易商业务非利息收入从9862.3万美元降至6069.1万美元，降幅38%[261] - 公司抵押贷款发起业务收入从9301.2万美元降至650.1万美元，降幅93%[261] - 2022年第一季度非利息收入减少，主要因抵押贷款发起部门净收益减少1.673亿美元，经纪交易商部门衍生品和交易投资组合活动收益及固定收益服务业务线收入减少[266] - 2022年和2021年第一季度，证券融资业务分别使净利息收益率和应税等效净利息收益率降低19个基点和17个基点[273] - 2022年和2021年第一季度，购买会计分别为合并应税等效净利息收益率贡献7个基点和13个基点，贷款折扣 accretion 分别为250万美元和490万美元[276] - 2022年第一季度非利息收入减少，主要因抵押贷款发起部门总抵押贷款销售量和平均贷款销售利润率下降，经纪交易商部门结构融资和固定收益服务净收入减少[286] - 2022年第一季度非利息费用减少，主要因抵押贷款发起部门可变和非可变薪酬减少，经纪交易商部门可变薪酬下降，预计2022年剩余时间部分非利息费用固定成本将因通胀上升[287] - 2022年和2021年第一季度，经纪交易商业务证券佣金和费用及投资和证券咨询费和佣金分别为6690万美元和6600万美元，衍生品和交易投资组合活动损失和收益分别为610万美元和3060万美元；抵押贷款业务净收益分别为1.43亿美元和3.102亿美元[269] - 2022年第一季度银行部门净利息收入9207万美元，2021年同期为1.03884亿美元，减少1181.4万美元[290] - 2022年第一季度银行部门所得税前收入4646.1万美元，2021年同期为6459.5万美元，减少1813.4万美元[290] - 2022年和2021年第一季度银行部门效率比率分别为55.73%和48.42%[292] - 2022年和2021年第一季度银行部门平均资产回报率分别为0.98%和1.48%[292] - 2022年和2021年第一季度银行部门净息差分别为2.65%和3.30%[292] - 2022年和2021年第一季度银行部门净回收（冲销）与平均未偿还贷款比率分别为 - 0.02%和0.03%[292] - 2022年和2021年第一季度购买会计分别为银行部门应税等效净息差贡献8和17个基点，净息差分别为2.65%和3.31%[298] - 2022年和2021年第一季度银行部门分别保留了约1.09亿美元和1.59亿美元由抵押贷款发起部门发起的抵押贷款[309] - 预计2022年银行部门保留的抵押贷款发起部门发起的贷款将增加，最高可达抵押贷款发起部门总发起量的5%[309] - 2022年第一季度银行板块信贷损失拨备净额为0.1百万美元，2021年同期为转回信贷损失5.2百万美元[310] - 2022年第一季度银行板块非利息收入和非利息支出较2021年同期均增加，分别因财富管理手续费收入和存款账户服务费增加、员工薪酬和福利费用增加[311] - 2022年第一季度经纪交易商板块净利息收入为11,518千美元，较2021年同期增加1,004千美元；非利息收入为60,691千美元，较2021年同期减少37,932千美元；净收入为72,209千美元，较2021年同期减少36,928千美元[314] - 2022年第一季度经纪交易商板块税前收入为 - 8,603千美元，较2021年同期减少26,270千美元[314] - 2022年第一季度经纪交易商板块结构融资业务净收入下降，抵押贷款锁定量为11亿美元，较2021年同期下降43%[317][319] - 2022年第一季度10年期国债收益率约上升81个基点[317] - 2022年第一季度经纪交易商板块固定收益服务业务净收入减少，主要因交易活动净收益减少13.0百万美元[317] - 2022年第一季度经纪交易商板块净利息收入增加，主要因结构融资、固定收益服务业务和财富管理清算部门净利息收入增加，部分被证券借贷部门净利息收入减少抵消；清算部门保证金贷款余额增加11.6%；联邦基金利率上升27个基点；证券借贷业务加权平均利率利差下降27个基点，净利息收入减少2.1百万美元[321] - 2022年第一季度经纪交易商板块非利息收入减少，主要因其他非利息收入和证券佣金及手续费减少，部分被投资银行和咨询费增加抵消[322] - 2022年第一季度经纪交易商板块非利息支出减少，主要因可变薪酬减少10.8百万美元[325][328] - 2022年第一季度总薪酬占净收入比例为77.3%，高于2021年的60.6%；税前利润率为-11.9%，低于2021年的16.2%[329] - 2022年第一季度，抵押贷款发起部门净利息收入（支出）为-1,835千美元，非利息收入为143,195千美元，非利息支出为134,859千美元，所得税前收入为6,501千美元，较2021年同期均有变化[332] - 2022年第一季度再融资量占总发起量的比例从2021年同期的53.1%降至26.9%[337] - 2022年第一季度通过附属业务安排（ABAs）的资金量约占抵押贷款发起部门总贷款量的6%，预计2022年剩余时间将增至约7%[338] - 2022年第一季度抵押贷款发起数量为12,219笔，较2021年同期减少9,522笔；发起总额为3,764,483千美元，较2021年同期减少2,419,622千美元[340] - 2022年第一季度抵押贷款销售总额为3,868,596千美元，较2021年同期减少2,482,241千美元[340] - 2022年第一季度抵押贷款发起部门总贷款发起量较2021年同期下降39.1%，所得税前收入下降93.0%[341] - 2022年第一季度出售给第三方的抵押贷款净收益基点为321，低于2021年的398；可变薪酬占总薪酬的比例为54.7%，低于2021年的69.5%[343] - 2022年3月31日末，抵押贷款服务权资产为100,475千美元，低于2021年的142,125千美元[343] - 2022年第一季度贷款销售净收益为120,825美元，较2021年同期的246,588美元减少125,763美元，主要因贷款销售总量下降39.1%及平均贷款销售利润率降低[347] - 2022年第一季度抵押贷款发起费用为32,062美元，较2021年同期的43,155美元减少11,093美元，主要因贷款发起量下降[347] - 2022年第一季度PrimeLending保留约12%已售贷款的服务权，2021年第一季度该比例约为50%[350] - 2022年第一季度非利息收入为143,195美元，较2021年同期的310,444美元减少167,249美元[347] - 2022年第一季度非利息支出为134,859美元，较2021年同期的210,334美元减少75,475美元[354] - 2022年第一季度可变薪酬为56,243美元，较2021年同期的115,486美元减少59,243美元[354] - 2022年3月31日和2021年12月31日，抵押贷款发起部门的总赔偿责任准备金分别为2730万美元和2740万美元[363] 公司业务相关其他数据 - 公司批准并发放超4100笔PPP贷款，截至2022年3月31日约3800万美元未偿还，截至2022年4月15日SBA已批准约3900笔总额约8.67亿美元的PPP贷款豁免申请，约300万美元PPP贷款待SBA审核批准[241] - 截至2022年3月31日，公司能源贷款敞口约6600万美元用于投资，未使用承诺余额约3100万美元，能源投资组合的信用损失准备金为30万美元，占投资贷款的0.4%[243] - 2022年第一季度公司宣布并支付普通股总股息1180万美元[235] - 2022年3月31日末，银行FDIC保险计划余额为784,462美元，其他FDIC保险计划余额为1,603,168美元，客户存款资金为445,455美元[329] 公司资产组合数据 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司证券投资组合总值分别为28.87435亿美元和30.465亿美元[375] - 2022年3月31日和2021年12月31日，可供出售投资组合的未实现净损失分别为6430万美元和1810万美元；持有至到期证券组合在2022年3月31日未实现净损失410万美元，2021年12月31日未实现净收益860万美元；权益证券在两个时间点均有未实现净收益20万美元[376][377] - 2022年3月31日，公司将账面价值约7.82亿美元、市值约7.08亿美元的机构发行证券从可供出售投资组合转入持有至到期投资组合，相关约7400万美元的税前未确认损失将在证券剩余期限内摊销[378] - 2022年3月31日，银行部门证券投资组合为24亿美元，包括交易性证券10万美元、可供出售证券15亿美元、权益证券20万美元、持有至到期证券9.531亿美元及其他投资1380万美元[379] - 2022年3月31日，经纪交易商部门交易性证券为4.717亿美元，已出售但尚未回购的证券价值为9760万美元[380] - 截至20

业绩总结 - Hilltop Holdings在2022年第一季度的净收入为2410万美元，同比下降63%[5] - 每股摊薄收益(EPS)为0.28美元，同比下降64%[5] - PlainsCapital Bank在2022年第一季度的税前收入为4650万美元，同比下降28%[3] - 2022年第一季度的非利息收入为2.164亿美元，同比下降48%[5] - 2022年第一季度的效率比率为90.5%，较2021年第四季度上升7.7个百分点[5] - 2022年第一季度的抵押贷款发放量为38亿美元，同比下降39%[3] - 2022年第一季度，非利息支出为286.4百万美元，较2021年第一季度的366.7百万美元下降21.9%[36] 用户数据 - 平均银行贷款持有至到期(HFI)较2021年第四季度增加1.3亿美元，增幅为2%[3] - 平均银行存款较2021年第四季度增加3.4亿美元，增幅为3%[3] - 2022年第一季度，平均收益资产为159亿美元，较2021年第一季度的170亿美元下降了6.5%[18] - 2022年第一季度，现金及应收款的平均余额为1412百万美元，较2021年第四季度的2628百万美元下降了46.3%[18] - 2022年第一季度，贷款销售的净收益为388个基点，较2021年第四季度的347个基点增长了11.8%[35] - 2022年第一季度，贷款的年化收益率为4.06%，较2021年第四季度的4.25%下降了4.5%[40] - 2022年第一季度，平均存款为127亿美元，较2021年第四季度的124亿美元增长了2.4%[55] 未来展望 - 2022年全年的平均银行贷款增长预计为2%至5%，不包括PPP贷款和保留的抵押贷款[56] - 2022年全年的平均总存款预计下降3%至7%，不包括任何额外的刺激措施[56] - 净利息收入(NII)预计增长3%至6%，面临来自PPP贷款减少和会计增值的压力[56] - 预计2022年全年的抵押贷款发放量为140亿至170亿美元[56] - 非利息收入中，抵押贷款销售利润率预计在270至300个基点之间[56] - 非利息支出预计增长2%至5%[56] - 预计2022年全年的净贷款损失/总贷款HFI为20至35个基点[56] - 2022年有效税率预计在22%至24%之间[56] 其他信息 - Hilltop Holdings在2022年第一季度向股东返还1180万美元的资本[4] - 贷款损失准备金在2022年第一季度保持稳定，为9100万美元，占银行贷款HFI的1.25%[3] - PlainsCapital Bank Q1 2022的净利息收入为9210万美元，较Q1 2021的10390万美元下降[58] - Q1 2022的非利息收入为1280万美元，较Q1 2021的1130万美元增长[58] - 2022年第一季度的非利息收入为216.4百万美元，较2021年第一季度的417.6百万美元下降了48.3%[34]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，公司净收入2200万美元，摊薄后每股收益0.28美元，平均资产回报率53个基点，平均股权回报率3.6% [6] - 第一季度末，公司普通股一级资本充足率21.3%，有形账面价值每股27.47美元，较上年增长6%，较上一季度下降0.9美元或3% [17] - 第一季度，公司净利息收入1亿美元，净息差较2021年第四季度下降8个基点至236个基点 [29] - 2022年第一季度，公司非利息收入2.16亿美元，非利息支出较上年同期减少8000万美元至2.86亿美元 [35][40] - 第一季度，公司平均持有待售贷款78亿美元，较上年增加约2亿美元 [44] - 第一季度，公司平均总存款约127亿美元，较2021年第一季度增加13亿美元或11%，计息存款平均成本21个基点 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 平原资本银行 - 该银行第一季度税前收入4700万美元，平均资产149亿美元，平均资产回报率1% [7] - 该银行平均贷款本季度增加1.3亿美元，按年率计算增长8%，不良贷款较第四季度减少700万美元或13%，净冲销率与平均银行贷款之比仅为2个基点 [7][9] 普瑞美贷款公司 - 该公司本季度发放贷款38亿美元，出售给第三方贷款的销售利润率为321个基点，发放贷款量较上年下降39%，再融资量占总量的比例从53%降至27% [12] 山顶证券 - 该公司第一季度市政和抵押资本市场交易量处于历史低位，与上年相比收入缺口近2600万美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度全国市政债券发行量下降16%，对公司承销业务产生较大影响，但市政咨询业务表现良好 [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续遵循长期坚持的承销标准，专注核心贷款增长，特别是商业房地产贷款 [7][8] - 普瑞美贷款公司将继续招聘以购房为主的贷款发起人，密切关注行业趋势，调整业务活动以应对产能过剩问题 [13] - 山顶证券将保持谨慎的库存管理策略，直至市场复苏，同时受益于利率上升带来的清扫存款收入 [15][16] - 公司计划在2022年继续保留普瑞美贷款公司发放的1 - 4户家庭抵押贷款，每月保留规模在2500万 - 5000万美元之间 [46] - 公司将继续评估可供出售证券和持有至到期证券的组合，并可能在未来进行额外的转移 [25] - 行业竞争激烈，银行寻求配置过剩流动性，商业银行业务竞争压力大，客户寻求长期固定利率融资以避免利率上升的影响 [9][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场波动预计将持续，短期内利率大幅上升的不确定性将对公司业务产生不同影响，固定收益资本市场业务有望随着利率前景的稳定而改善，利率上升对银行有利，但对抵押贷款和相关平台不利 [19] - 公司对多元化业务模式的价值、员工基础的实力、应对行业周期的能力以及现有业务的竞争力充满信心 [20] - 公司预计2022年全年平均销售利润率将面临压力，预计出售给第三方贷款的全年平均销售利润率在270 - 300个基点之间，具体取决于市场条件 [38] - 公司预计2022年通胀将影响薪酬、办公和软件费用，导致业务固定成本上升，但将通过持续改进和数字化能力提升来应对 [42] 其他重要信息 - 第一季度，公司将成本基础为7.82亿美元（账面价值7.09亿美元）的可供出售证券转入持有至到期投资组合，以减少利率上升对公司账面权益和有形账面价值指标的潜在影响 [24] - 公司预计2022年与薪资保护计划相关的费用和利息以及购买贷款增值较2021年减少2500万 - 3000万美元 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于资本回报和分配的最新想法 - 公司有大约10亿美元的过剩资本，已授权今年进行1亿美元的股票回购，并将股息提高至每股0.60美元，第一季度支付了股息但未回购股票，未来将在授权范围内在公开市场回购股票 [56] 问题2: 高利率环境对TBA和市政债券发行的影响以及TBA管道是否有一次性公允价值损失 - 本季度有大约800万美元的未实现公允价值变动，利率波动对TBA管道和普瑞美贷款公司管道都有压力，公司维持强大的对冲头寸；住房金融局业务受通胀、房价上涨和高利率影响，整体业务量面临压力；第一季度全国市政债券发行量下降16%，对承销业务有影响，但市政咨询业务表现良好，公司对基础设施支出需求持建设性态度 [57][58][61] 问题3: 净利息收入增长指引的关键驱动因素以及每25个基点利率变动对净利息收入的影响 - 净利息收入增长的驱动因素包括贷款重新定价、收益率提高、保留抵押贷款和投资组合增长、存款成本上升较慢等；每25个基点利率变动对净利息收入的影响是基于静态资产负债表，前几次利率变动的影响较大，随后会逐渐减弱 [67][68][72] 问题4: 费用方面，非可变费用同比下降，要达到2% - 5%的指引意味着固定费用大幅增加，原因是什么 - 一是时间因素，第一季度的绩效和生活成本调整未完全计入；二是合同重置，从占用和软件方面来看，部分费用在第一季度末或第二季度开始加速增长；公司正在努力评估业务，提高生产力，控制费用以应对收入挑战 [74][75] 问题5: 经纪交易商费用下调5% - 15%对费用基础的影响以及税前利润率能否从当前水平反弹 - 一般来说，收入减少时，公司预计从可变薪酬方面挽回25% - 30%的损失；市场需要更加稳定，美联储和地缘政治问题的不确定性需要消除，固定收益和其他市场相关业务才能稳定，利润率才能恢复正常，但目前难以预测稳定的时间 [81][82][83] 问题6: 冲销展望未变，但非应计项目较低，是因为谨慎展望和保守态度，还是有超预期表现的可能 - 年初评估时较为谨慎，第一季度信贷质量良好，但全年仍可能出现意外情况；如果经济保持稳定且无外部冲击，公司有望超预期表现 [90][91] 问题7: 1 - 4户家庭抵押贷款增加量减少的原因 - 公司从资产负债角度评估固定利率贷款敞口和组合，目前商业贷款增长趋势良好，因此在1 - 4户家庭贷款、证券投资组合和商业贷款增长之间进行平衡，以确保资产负债平衡 [93][94] 问题8: 当前抵押贷款周期与过去周期的比较以及销售利润率指引较低的原因 - 当前周期与过去不同，过去两年产能过剩，利率上升导致再融资业务消失，住房库存供应挑战、房价上涨和现金买家等因素给利润率带来更大压力；销售利润率指引反映了当前的定价环境，竞争激烈导致价格下降，预计年中会有较大幅度的调整 [100][101][102] 问题9: 股票回购是否会超过1亿美元 - 公司有可能增加股票回购规模，去年曾在年内增加授权，目前有1亿美元的公开市场股票回购上限，会继续在公开市场评估 [107] 问题10: 其他费用收入项目下降的驱动因素 - 其他费用收入项目包括结构化融资和固定收益交易的损益 [108] 问题11: 公司长期是否有降低业绩波动性的愿望和计划 - 公司希望增加银行资产以稳定整体收益，认为银行、抵押贷款业务和山顶证券之间具有协同效应，银行资产增加有助于平滑收益 [110][111] 问题12: 关于银行并购的想法 - 公司仍对银行并购感兴趣，正在寻找合适的合作伙伴，倾向于在公司市场范围内、资产规模在10亿 - 50亿美元之间、能够投入大量现金的交易 [113] 问题13: 在当前周期中，公司在并购方面应采取进攻还是防守策略 - 如果有适合公司且能够共同成长的交易机会，公司认为现在是进行交易的时机，公司有过剩资本、大量内部持股和强大的银行，股票相对于同行有折扣，是一个好的买家 [118][119]

银行板块利率敏感性财务数据 - 银行板块整体资产敏感，截至2021年12月31日，总利息敏感资产为1.4122153亿美元，总利息敏感负债为8258.335万美元，利息敏感度缺口为5863.818万美元，累计缺口占总利息敏感资产的41.52%[694][695] 银行板块利率变动对净利息收入和经济价值权益的影响 - 模拟分析显示，截至2021年12月31日，利率上升300个基点，银行板块净利息收入将增加1.16716亿美元，增幅32.90%，经济价值权益将增加525.978万美元，增幅29.27%[699] - 利率上升200个基点，银行板块净利息收入将增加7585.3万美元，增幅21.38%，经济价值权益将增加377.548万美元，增幅21.01%[699] - 利率上升100个基点，银行板块净利息收入将增加3649.3万美元，增幅10.29%，经济价值权益将增加211.812万美元，增幅11.79%[699] - 利率下降50个基点，银行板块净利息收入将减少675.1万美元，降幅1.90%，经济价值权益将减少191.502万美元，降幅10.66%[699] - 截至2021年12月31日，利率上升300个基点，净利息收入增加128,097千美元，增幅33.43%；上升200个基点，增加83,367千美元，增幅21.76%；上升100个基点，增加40,286千美元，增幅10.51%；下降50个基点，减少13,422千美元，降幅3.50%[716] 银行板块市场风险与管理策略 - 银行板块主要市场风险是对利率变化的敏感性，收益很大程度取决于净利息收入[688] - 银行板块采用资产/负债管理政策，通过利率冲击分析、重定价缺口分析和资产负债表分解技术等程序，以及使用各种衍生工具来管理利率风险[692] 经纪交易商板块风险与管理 - 经纪交易商板块作为金融中介参与客户交易和交易活动，面临利率、市场价格、投资者预期和发行人信用评级波动导致的金融工具价值变化的损失风险[701] - 经纪交易商板块因持有利率敏感金融工具和其他生息资产，以及资金来源而面临利率风险，短期利率变动可能缩小利息收入和利息支出之间的正利差[702] - 经纪交易商板块通过设定和监控头寸规模、期限以及证券持有时间来管理利率风险[703] - 经纪交易部门通过设置和监控交易对手头寸限制等方式管理信用风险[706] 经纪交易商板块债务证券数据 - 截至2021年12月31日，总债务证券为546,335美元，其中市政债务285,376美元、美国政府和政府机构债务239,524美元、公司债务21,435美元[705] - 截至2021年12月31日，加权平均收益率方面，市政债务为3.83%、美国政府和政府机构债务为3.86%、公司债务为2.08%[705] 公司衍生品使用情况 - 公司使用衍生品支持客户计划并对冲利率风险敞口[705] 抵押贷款发起部门风险 - 抵押贷款发起部门主要面临利率风险，贷款承诺期为20 - 60天，平均持有期约30天[708][709] 住宅抵押贷款服务业务风险与管理 - 公司扩大住宅抵押贷款服务业务，MSR在利率下降环境中可能大幅贬值，使用衍生品对冲风险[710] 公司债务义务数据 - 截至2021年12月31日，合并资产负债表上总债务义务（不含短期借款等）为3.92亿美元，其中3.5亿美元为固定利率债务[713] 可变利率债务利息费用影响 - 若利率提高0.125%，可变利率债务利息费用增加对未来合并收益或现金流无重大影响[713] 净利息收入变化影响因素 - 预计净利息收入变化符合内部政策指引，受现金余额水平、存款流失等因素影响[716]

业绩总结 - 2021年第四季度每股收益（EPS）为0.30美元，净收入为6220万美元[2] - 2021年第四季度的净收入为1.501亿美元，较2020年第四季度的9460万美元增长58.8%[56] - 2021财年的净收入为4.245亿美元，较2020财年的5.313亿美元下降20.1%[56] 用户数据 - 2021年末的资产总额为186.89亿美元，较2020年末增长10%[6] - 2021年末的贷款HFI净额为77.89亿美元，较2020年末增长3%[6] - 2021年末的存款为128.18亿美元，环比增长17%，同比增长14%[7] 信贷与资产质量 - 信贷损失逆转为1850万美元，反映资产质量和宏观经济前景的持续改善[2] - 贷款损失准备金占贷款总额的比例为1.16%[17] - 2021年第四季度的总不良资产为5398万美元，占银行贷款的1.39%[44] 收入与支出 - 2021年第四季度的净利息收入为9720万美元，较2020年第四季度的10640万美元下降8.7%[51] - 2021年第四季度的非利息收入为1180万美元，较2020年第四季度的1210万美元下降2.5%[51] - 2021年第四季度的非利息支出为5900万美元，较2020年第四季度的6290万美元下降6.2%[51] 贷款与融资 - 2021年第四季度的抵押贷款发放量为50亿美元，同比下降27%[2] - 2021年第四季度的贷款年化收益率为4.25%，同比下降8个基点[32] - 2021年第四季度的TBA锁定交易量为1516百万，较2020年第四季度的2388百万下降36.4%[55] 股东回报 - 2021年向股东返还资本总额为1.626亿美元，其中3900万美元为股息，1.236亿美元为股票回购[4] - 2021年12月31日的每股有形账面价值为28.37美元，较2020年12月31日的19.65美元增长44.5%[59] - 2021年12月31日的有形普通股权益为22.40亿美元，较2020年12月31日的17.81亿美元增长25.7%[59]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，公司净收入6200万美元，摊薄后每股收益0.78美元，平均资产回报率1.4%，平均股权回报率9.9% [5] - 2021年全年，公司净收入3.74亿美元，摊薄后每股收益4.61美元 [12][15] - 2021年末，公司普通股一级资本充足率为21.2%，有形账面价值每股较2020年第四季度增长15%至28.37美元 [13] - 2021年，公司通过股息和股票回购向股东返还1.63亿美元，约占收益的43% [13] - 2021年第四季度，信贷损失拨备反映了此前冲销的40万美元净回收和1800万美元的准备金净减少 [14] - 2021年第四季度，净利息收入1.04亿美元，较上年同期减少310万美元或3%，净利息收益率较第三季度下降9个基点至244个基点 [18] - 2021年第四季度，非利息收入2.85亿美元，抵押贷款相关收入和费用较2020年第四季度减少1.06亿美元，其他收入减少5500万美元 [21] - 2021年第四季度，非利息支出较上年同期减少8000万美元至3.22亿美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 PlainsCapital Bank - 2021年第四季度，税前收入6800万美元，平均资产回报率1.4%，投资贷款平均余额较上季度增加1.22亿美元或2%，平均存款较上季度增加4600万美元或4%，较上年同期增加12亿美元或10% [6][7] - 2021年全年，税前收入2.83亿美元，平均资产回报率1.55% [8] PrimeLending - 2021年第四季度，税前收入3100万美元，业务发起量50亿美元，出售给第三方贷款的销售利润率为362个基点，再融资量占比从2020年同期的46%降至29% [8][9] - 2021年全年，资金发放量230亿美元，税前收入2.36亿美元 [10] HilltopSecurities - 2021年第四季度，税前收入170万美元，净收入9460万美元，较2020年第四季度减少5550万美元或37% [10] - 2021年全年，净收入4.24亿美元，税前利润率10.3% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，购买抵押贷款量较上年同期减少1.24亿美元或3%，再融资量减少17亿美元或54% [21] - 2021年第四季度，结构性金融锁定交易量较上年同期下降7200万美元或37%，固定收益服务收入下降1800万美元 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于优化定价和利润率，同时让贷款人员在竞争激烈的市场中保持竞争力 [9] - HilltopSecurities将增加关键基础设施、生产者和领导层，拓宽业务能力，扩大专业知识范围，专注于多元化和增长收入来源 [11] - 公司将继续招聘有购买业务经验的贷款发起人，同时提高业务整体生产力，以应对2022年更具挑战性的市场环境 [44][47] - 公司期望进行银行并购，以增强银行资产负债表和Hilltop整体盈利状况，倾向于与德克萨斯州的银行合作，采用更多现金交易 [102] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是动荡的一年，存在诸多不确定性，但公司的出色业绩反映了多元化商业模式的优势和员工的奉献精神 [12] - 2022年，公司预计美联储将加息两次，购房抵押贷款市场将趋于正常但仍具建设性，资产负债表将更具生产力，信贷损失拨备将正常化 [33][34] - 由于再融资量减少、库存有限和竞争加剧，2022年抵押贷款行业将面临挑战，但公司认为PrimeLending凭借其优势能够在市场中表现出色 [9] - 尽管固定收益和住房业务在2021年下半年面临挑战，但公司相信HilltopSecurities在经营环境改善后有增长潜力 [11] 其他重要信息 - 2022年，公司预计PPP相关费用和利息以及购买贷款增值较2021年减少2500 - 3000万美元 [21] - 2022年，公司预计全年出售给第三方贷款的平均销售利润率在300 - 325个基点之间 [22] - 2022年，公司预计通胀将影响薪酬、 occupancy和软件费用，导致固定成本上升，将通过提高生产力来缓解压力 [24][25] - 2022年，公司预计存款成本将在美联储加息75 - 100个基点后开始上升 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度收益是否有重大公允价值影响，以及2022年MSR方面的调整 - 第四季度没有重大影响，全年有一些情况但不具重大意义 [39][40] 问题2: 在宏观环境困难的情况下，资本和TBA业务的增长举措 - 公司在固定收益业务招聘了很多人才，重点发展中端市场销售业务，以减少对交易收入的依赖 [41][42] 问题3: 2022年抵押贷款业务的展望，是否继续招聘或控制成本 - 公司是购买业务为主的发起机构，预计未来三年购房抵押贷款量将增加，再融资量将减少约70%，会影响竞争格局和利润率 公司正在积极招聘有购买业务经验的贷款发起人，2021年净增34名生产者，带来约5亿美元的增量业务 预计销售利润率将降至300 - 325个基点，将通过增加发起人数量和提高生产力来提高盈利能力 [43][44][46] 问题4: HilltopSecurities在2022年能否实现4.24亿美元的收入 - 公司不提供具体指导，预计年初业务仍有压力，随着市场改善，收入和利润率有望提高 [54][56] 问题5: 第四季度贷款增长的驱动因素和贷款增长指导 - 第四季度贷款增长主要来自商业房地产贷款增加1.2亿美元和PrimeLending保留贷款约1.9亿美元，同时PPP贷款减少5500万美元，全国仓库贷款减少9400万美元 预计第一季度贷款增长会放缓，第二和第三季度恢复增长，全年商业贷款增长目标为2% - 5%，商业房地产贷款活动较强 [57][58][60] 问题6: 非可变费用预计增加3% - 6%的原因 - 工资压力和合同中的通胀调整导致成本上升，公司将通过提高生产力来抵消部分影响，短期内通胀压力将持续 [62][63][65] 问题7: 预计2022年增加的4000万美元非可变费用主要体现在哪些方面 - 人员费用、软件费用和占用费用都会增加，同时医疗相关成本也会上升，公司正在努力提高生产力以应对成本上升 [72][73][74] 问题8: 平均应税债券收益率上升17个基点的原因，是否可持续，以及2022年债券投资组合是否会增长 - 本季度收益率上升无重大特殊因素，预计银行债券投资组合将继续增长，每季度增加1 - 2亿美元，将购买更多浮动利率证券以保持资产敏感性 [75][76][79] 问题9: 经纪交易商的套件产品对利率敏感性表的影响 - 该产品不影响净利息收入的资产敏感性评估，它是经纪交易商的费用项目，利率上升时，费用存款和费用收入会增加 [80][81] 问题10: 2022年存款预计大幅下降的原因 - 随着美联储收紧流动性和经济环境改善，客户将更多使用存款进行投资和项目，预计消费者和商业客户的存款都会减少 [87][88][89] 问题11: 美联储首次加息后多久提高存款成本，以及近期净息差的走势 - 通过整个利率周期模型，存款成本的传导率约为50%，2022年美联储加息100个基点时，预计传导率为20% - 30%，会在首次和第二次加息后评估市场和流动性状况后调整 预计年初净息差会略有下降，加息后会扩大，但资产端竞争激烈，需突破贷款下限才能看到资产端的扩大 [90][91] 问题12: 随着2022年抵押贷款量减少，市场上贷款发起人的数量是否减少 - 目前还没有明显变化，市场调整需要12 - 18个月，价格、交易量和收入预期调整后，有能力的发起人会留下来 [92][93][94] 问题13: 目前对过剩资本的看法，以及股票回购和并购的考虑 - 目前公司有10亿美元的过剩资本，高于疫情前的5亿美元 公司宣布股息增加25%，并授权1亿美元的股票回购计划，预计将在公开市场进行回购，在没有并购等事件前，过剩资本将维持在10亿美元左右 [98][99][100] 问题14: 一般并购的想法，以及在当前市场环境下对资本基础的重新评估 - 公司希望进行银行并购以增强银行资产负债表和Hilltop整体盈利状况，倾向于与德克萨斯州的银行合作，采用更多现金交易，但目前受税收影响，存在挑战 [101][102][103]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入9300万美元，摊薄后每股收益1.15美元，平均资产回报率2.1%，平均股权回报率15% [7] - 第三季度末普通股一级资本比率为21.3%，有形账面价值每股较上季度增长18%至27.77美元 [18] - 第三季度净利息收入1.05亿美元，净息差较2021年第二季度下降，预计第四季度将降至240 - 250个基点 [26][27] - 第三季度非利息收入3.68亿美元，其中抵押贷款相关收入和费用较2020年第三季度减少1.14亿美元 [28] - 第三季度非利息支出较上年同期减少4400万美元至3.55亿美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 PlainsCapital Bank - 第三季度税前收入6300万美元，平均资产回报率1.4%，收入包含460万美元PPP贷款相关发起费用和580万美元拨备转回 [8] - 总平均银行贷款较2021年第二季度减少2.52亿美元或4%，排除PPP贷款后季度内平均银行贷款稳定，贷款管道处于疫情以来最高水平，当前管道以商业房地产为主 [9][10] - 总平均存款与上一季度持平，排除经纪存款后平均存款较2021年第二季度增加2亿美元或2%，较上年增加19亿美元或16%，自2020年第三季度以来已减少近10亿美元经纪存款 [11] PrimeLending - 第三季度税前收入6200万美元，季度内发起贷款量56亿美元，再融资量占比从2020年同期的35%降至29%，若当前抵押贷款利率年底保持相对不变，再融资量下降趋势将持续 [12] - 出售给第三方贷款的销售收益利润率较上一季度下降17个基点至359个基点，团队持续招聘贷款专员，年初至今已招聘127人，总贷款专员人数达314人 [13][14] HilltopSecurities - 第三季度税前收入1740万美元，净收入1.27亿美元，税前利润率13.8%，公共金融业务表现良好，收入较上年增加1200万美元，主要来自几笔大交易 [15] - 结构金融业务收入较去年减少2600万美元，但较上一季度反弹2400万美元，固定收益业务客户需求因预期利率上升而减弱 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 市政金融市场当前管道健康，预计未来基础设施支出增加将带来增长潜力 [15] - 抵押贷款市场正从再融资向购房贷款市场转变，预计未来几个季度这一趋势将持续，第三方销售的销售收益利润率全年平均将在360 - 385个基点之间 [29][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过多元化业务模式和团队执行战略，持续增长有形账面价值并向股东返还资本，本季度通过股息和股票回购向股东返还8400万美元，本周董事会授权增加5000万美元股票回购计划，使总授权达到2亿美元 [18][19] - 公司在各业务线持续投入，如HilltopSecurities增加关键基础设施、生产者和领导层以扩大核心能力和客户渗透，PrimeLending持续招聘贷款专员以应对未来利润率下降 [14][17] - 商业贷款市场竞争激烈，公司预计2022年商业贷款增长将加速，但会谨慎管理，同时继续从PrimeLending购买抵押贷款以吸收流动性 [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业绩满意，各业务进入第四季度势头良好，有团队和资本支持以实现长期股东价值增长 [20] - 由于市场不确定性，公司不提供具体财务指导，但会持续提供评论，预计业务环境包括疫情影响仍将波动 [39] 其他重要信息 - 第三季度信用损失拨备净转回580万美元，主要驱动因素包括投资组合中某些信贷的正向迁移和宏观经济前景改善，部分被特定储备增加抵消 [22][23] - 第三季度末贷款延期计划下的贷款从6月底的7600万美元降至1700万美元，贷款损失拨备覆盖率为1.58%，排除抵押贷款仓库和PPP贷款后为1.74% [35][36][37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 市政业务前景的驱动因素、招聘情况及德州新法律的影响 - 第三季度市政金融业务表现良好，部分增长来自大交易，未来市政金融发行有望保持强劲，基础设施法案可能大幅增加市政保险，公司为此做好准备；德州新法律对公司有积极影响，但不会是巨大的意外之财，只是有所增益 [42][43] 问题2: 抵押贷款业务费用方面，可变费用应如何考虑 - 可变薪酬与发起量比率目前约为158个基点，随着时间推移和业务量下降，该比率可能下降，今年预计保持稳定或第四季度略有下降，未来将趋向更正常化水平；公司在固定成本方面通过数字化等方式提高生产力 [44][45] 问题3: 银行商业贷款增长前景及是否继续增加一至四户家庭贷款 - 公司对商业贷款增长更乐观，贷款管道已升至疫情前水平，但面临还款压力，预计核心投资组合将增长但会谨慎；公司将继续从PrimeLending购买抵押贷款以吸收流动性，预计2022年初商业贷款增长将加速 [52][53][54] 问题4: 部署流动性到债券投资组合的情况 - 银行投资组合用于流动性目的，不承担信用风险，每月购买5000 - 7500万美元证券，预计持续到年底及明年，主要购买传统抵押贷款证券，平均期限约3.5年，以控制久期风险 [56] 问题5: 公共金融业务大交易及不可重复部分的情况 - 公共金融业务收入较上年增加1200万美元，除大交易外传统业务也有改善，约500 - 700万美元来自可能不会逐期重复的大交易 [57][60] 问题6: 抵押贷款销售收益利润率下降的情况 - 销售给第三方贷款的销售收益利润率预计将随业务量下降而继续下降，第四季度是季节性疲软期，预计业务量和价格都会面临压力，但下降幅度将较为温和 [63][64][65] 问题7: 结构金融业务的情况 - 与去年惊人的业绩相比，本季度结构金融业务按历史标准反弹强劲，未来风险主要是利率上升和首次购房者的负担能力 [66] 问题8: 酒店投资组合第三季度的表现 - 酒店投资组合表现好于预期，仍有一组酒店在延期贷款计划中，市场流动性帮助运营商找到新股权或债务，同时利用率和使用趋势有所改善，整体投资组合正在缓慢恢复 [72][73] 问题9: 存款增长是否持久及是否有季节性因素 - 存款增长无季节性因素，市场整体流动性处于历史高位，现有客户现金流量良好，房地产客户出售房产也带来现金流入，预计存款在2022年甚至2023年初仍将保持高位 [74] 问题10: 剩余PPP费用的确认情况 - PPP费用将在未来几个季度逐渐确认，第一笔费用已基本耗尽，目前进入第二笔，第四季度后金额将不再重要 [75]

业绩总结 - Hilltop Holdings在2021年第三季度的每股收益（EPS）为0.30美元，净收入为9290万美元[2] - 2021年第三季度的净收入为9540万美元，较2020年第三季度下降40%[4] - 2021年第三季度的净利息收入为1.051亿美元，较2021年第二季度下降3%[4] - 2021年第三季度的非利息收入为3.679亿美元，较2020年第三季度下降27%[4] 用户数据 - 平均银行贷款持有投资（HFI）较2021年第二季度下降了2.52亿美元，降幅为4%[2] - 2021年第三季度的贷款余额为76亿美元，较2021年第二季度的76亿美元持平[17] - 2021年第三季度的贷款HFI年化收益率为4.33%，较2021年第二季度的4.48%下降了0.15个百分点[15] - 2021年第三季度的净不良贷款比率为1.75%，较2021年第二季度的1.36%上升了0.39个百分点[26] 资本回报 - Hilltop Holdings在2021年第三季度向股东返还了8390万美元的资本，其中包括970万美元的股息和7420万美元的股票回购[3] 信贷准备金 - 信贷准备金逆转580万美元，反映出宏观经济预测和受COVID-19影响的信贷质量指标的改善[2] - 贷款损失准备金总额为1.095亿美元，占贷款HFI的1.45%[6] 存款和资产 - 截至2021年第三季度，Hilltop Holdings的总存款余额为119亿美元，较2020年第三季度的114亿美元增长4.4%[29] - 2021年第三季度，PlainsCapital Bank的资产总额为143亿美元，较2020年第三季度的134亿美元增长6.7%[33] 未来展望 - 2021年第三季度，Hilltop Holdings的贷款增长预计为0%至3%，不包括PPP贷款[30] - 2021年第三季度，Hilltop Holdings的存款增长预计为7%至10%，不包括额外的刺激措施[30] 费用和效率 - 2021年第三季度的非利息支出为355.2百万美元，较2020年第三季度的399.3百万美元下降11.0%[11] - 2021年第三季度的效率比率为75.1%，较2020年第三季度的72.5%上升了2.6个百分点[11] 其他信息 - 2021年第三季度的PPP贷款余额为133百万美元，较2021年第二季度的261百万美元下降了49.0%[7] - 2021年第三季度，Hilltop Holdings的有效税率为22%至24%[30]

公司资产出售与终止经营业务 - 2020年6月30日公司出售NLC全部已发行股本，现金收益1.541亿美元，实现净收益3680万美元[250] - 2020年6月30日，公司完成NLC所有流通股出售，NLC 2020年前9个月业绩在合并财务报表中列为终止经营[272][285] - 2020年前9个月，已终止经营业务税前收入为210万美元，2020年6月30日出售NLC获1.541亿美元现金收益，产生3680万美元税前收益[413][414] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度和前九个月归属于普通股股东的收入分别为9290万美元（摊薄后每股1.15美元）和3.123亿美元（摊薄后每股3.82美元），股息支付率分别为10.34%和9.38%，前九个月回购普通股花费1.236亿美元[251] - 截至2021年9月30日，公司总资产180亿美元，总存款121亿美元，总贷款（含待售贷款）96亿美元，股东权益25亿美元[253] - 2021年前九个月持续经营业务非利息收入较2020年减少1.1712亿美元，降幅9%，主要因抵押贷款发起板块和经纪交易商板块减少[293][298] - 2021年前九个月持续经营业务非利息支出较2020年增加1374.9万美元，增幅1%[293] - 2021年第三季度持续经营业务税前收入1.2368亿美元，较2020年减少8218.8万美元，降幅40%；前九个月持续经营业务税前收入4.18561亿美元，较2020年增加1064.6万美元，增幅3%[293] - 2021年第三季度持续经营业务归属于普通股股东的收入为9290万美元，摊薄后每股收益1.15美元；前九个月为3.123亿美元，摊薄后每股收益3.82美元[301] - 2020年第三季度含已终止业务净收入归属于普通股股东的收入为1.533亿美元，摊薄后每股收益1.70美元；前九个月为3.314亿美元，摊薄后每股收益3.67美元[302] - 2021年和2020年前九个月，与银行交易相关的税前收入中，生息资产和负债的净增值分别为1440万美元和1350万美元，可辨认无形资产的摊销分别为400万美元和490万美元[303] - 2021年和2020年第三季度平均股东权益回报率分别为14.96%和25.94%，前九个月分别为17.26%和19.85%[305] - 2021年和2020年第三季度平均资产回报率分别为2.13%和3.71%，前九个月分别为2.43%和2.90%[305] - 2021年和2020年第三季度净利息收益率分别为2.53%和2.56%，前九个月分别为2.61%和2.90%[305] - 截至2021年和2020年9月30日的九个月，杠杆率分别为12.64%和13.03%[305] - 截至2021年和2020年9月30日的九个月，一级普通股风险资本比率分别为21.28%和19.85%[305] - 2021年和2020年第三季度，购买会计分别为综合应税等效净利息收益率贡献9和10个基点，前九个月分别贡献13和14个基点[312] - 2021年和2020年第三季度，与银行交易相关的贷款折扣accretion分别为320万美元和360万美元，前九个月分别为1410万美元和1350万美元[312] - 2021年和2020年第三季度净利息收入分别为1.05654亿美元和1.02218亿美元，前九个月分别为3.19822亿美元和3.18714亿美元[314][315] - 2021年和2020年第三季度净利息利差分别为2.24%和2.18%，前九个月分别为2.19%和2.47%[314][315] - 2021年和2020年第三季度净利息收益率（应税等效）分别为2.54%和2.57%，前九个月分别为2.62%和2.90%[312][314][315] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月持续经营业务有效所得税税率分别为22.8%和22.7%，九个月分别为23.2%和23.0%[324] - 2021年与2020年相比，三个月净利息收入变化为357.2万美元，九个月为2494.6万美元[341] - PPP贷款相关手续费收入在2021年较2020年同期分别增加340万美元和1550万美元，贷款折扣accretion分别减少10万美元和增加60万美元[343] - 2021年第三季度总薪酬占净收入比例为65.1%，2020年同期为59.1%；前九个月该比例2021年为63.9%，2020年为59.0%[368] - 2021年第三季度税前利润率为13.8%，2020年同期为23.7%；前九个月该利润率2021年为12.7%，2020年为21.3%[368] - 截至2021年9月30日，银行FDIC保险计划余额为794,446美元，2020年同期为900,008美元[368] - 2021年前九个月公共融资服务发行数量为908个，2020年为936个；发行总额2021年为45,450,987美元，2020年为41,352,113美元[368] - 2021年前九个月固定收益服务总交易量为184,280,307美元，2020年为105,941,044美元[368] - 2021年前三个月和九个月，公司净利息收入（支出）分别为 - 434.1万美元和 - 1372万美元，较2020年同期分别增加25.3万美元和减少423.8万美元[406] - 2021年前三个月和九个月，公司非利息收入分别为75.7万美元和814万美元，较2020年同期分别增加28万美元和482.5万美元[406] - 公司每季度需支付190万美元的高级票据利息，2021年前三个月和九个月次级票据利息支出分别为310万美元和930万美元[408] - 2021年第三季度，公司全额赎回PCC发行的6700万美元次级附属债券[409][410] - 2021年前9个月，非利息收入包含650万美元与两笔商业银行股权投资相关的税前收益[411] - 2021年9月30日和2020年12月31日，可供出售投资组合净未实现损失分别为280万美元和净未实现收益2630万美元，持有至到期证券组合净未实现收益分别为1070万美元和1470万美元[420] - 2021年9月30日，银行部门证券投资组合为23亿美元，经纪交易商部门交易证券为6.097亿美元，公司投资组合其他投资为2910万美元[421][424][425] - 2021年9月30日和2020年12月31日，贷款总额分别为75.52926亿美元和76.93141亿美元，贷款净额分别为74.43414亿美元和75.44097亿美元[428] 各业务线数据关键指标变化 - 银行业务 - 2021年前三季度持续经营业务税前收入分别为1.237亿美元和4.186亿美元，其中银行业务贡献6290万美元和2.145亿美元[252][253] - 2021年第三季度银行板块净利息收入9997.8万美元，较2020年增加356.2万美元，增幅4%；九个月净利息收入30933万美元，较2020年增加2489万美元，增幅9%[293] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，银行部门净利息收入分别为9997.8万美元和3.0933亿美元，较2020年同期分别增加356.2万美元和2489万美元[326] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，银行部门信贷损失拨备（转回）分别为 - 577.5万美元和 - 3972.5万美元，2020年同期分别为0和9987.5万美元[326] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，银行部门非利息收入分别为1172.7万美元和3329.3万美元，较2020年同期分别增加190.8万美元和404.7万美元[326] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，银行部门非利息支出分别为5456.7万美元和1.67869亿美元，较2020年同期分别减少141.3万美元和170万美元[326] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，银行部门税前收入分别为6291.3万美元和2.14479亿美元，较2020年同期分别增加1265.8万美元和1.70237亿美元[326] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，银行部门效率比率分别为48.85%和52.69%，九个月分别为49.00%和54.06%[328] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，银行部门平均资产回报率分别为1.36%和1.14%，九个月分别为1.58%和0.36%[328] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，银行部门净利息收益率分别为2.99%和3.03%，九个月分别为3.16%和3.28%[328] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，银行部门净回收（冲销）与平均未偿还贷款比率均为0.00%和 - 0.03%，九个月分别为0.00%和 - 0.35%[328] - 银行部门在2021年和2020年截至9月30日的三个月分别保留抵押贷款2.277亿美元和1280万美元，九个月分别为5.675亿美元和1.553亿美元[347] - 2020年截至9月30日三个月，银行部门个别评估贷款信用损失净转回120万美元，集体评估贷款预期损失信用损失拨备60万美元，净冲销60万美元；九个月个别评估贷款信用损失拨备2260万美元，集体评估贷款预期损失信用损失拨备7720万美元，净冲销1850万美元[348][349] - 2021年截至9月30日三个月和九个月，银行部门集体评估贷款预期损失信用损失净转回分别为1100万美元和4520万美元，个别评估贷款信用损失拨备分别为520万美元和550万美元，净回收均为10万美元[350] - 2021年与2020年同期相比，银行部门非利息收入增加，主要因其他房地产收入和存款账户服务费增加[351] - 2021年与2020年同期相比，银行部门非利息支出减少，主要因未使用承诺准备金减少和法律费用降低，部分被FDIC评估费和其他房地产费用增加抵消[352] - 银行部门净利息收益率超过合并净利息收益率，合并净利息收益率受某些项目影响而降低[339] - 2021年与2020年同期相比，生息资产收益率变化使应纳税净利息收入减少，付息负债利率变化使应纳税等效净利息收入增加[343][344] - 2021年9月30日和2020年12月31日，银行部门贷款净额分别为86亿美元和96亿美元，仓库信贷额度提取额分别为18亿美元和25亿美元[430] - 截至2021年9月30日，银行部门PPP贷款约1.33亿美元，截至2021年10月22日，SBA已批准约7.75亿美元PPP贷款减免申请[431] - 2021年9月30日，银行部门房地产贷款组合中，非建设商业房地产贷款、非建设住宅房地产贷款和建设与土地开发贷款分别占总贷款的43.9%、16.0%和11.4%[433] 各业务线数据关键指标变化 - 经纪交易业务 - 2021年前三季度持续经营业务税前收入分别为1.237亿美元和4.186亿美元，其中经纪交易业务贡献1740万美元和4190万美元[252][253] - 2021年第三季度经纪交易商板块净利息收入1042.7万美元，较2020年增加225.9万美元，增幅28%；九个月净利息收入3162.3万美元，较2020年增加61.8万美元，增幅2%[293] - 2021年第三季度，公司经纪交易商部门净利息收入为1.0427亿美元，较2020年的8168万美元增加2259万美元；九个月净利息收入为3.1623亿美元，较2020年的3.1005亿美元增加618万美元[355] - 2021年第三季度，公司经纪交易商部门非利息收入为1.16143亿美元，较2020年的1.41022亿美元减少2487.9万美元；九个月非利息收入为2.98229亿美元，较2020年的3.50192亿美元减少5196.3万美元[355] - 2021年第三季度，公司经纪交易商部门净收入为1.2657亿美元，较2020年的1.4919亿美元减少2262万美元；九个月净收入为3.29852亿美元，较2020年的3.81197亿美元减少5134.5万美元[355] - 2021年第三季度，公司经纪交易商部门非利息费用为1.09149亿美元，较2020年的1.13791亿美元减少464.2万美元；九个月非利息费用为2.87908亿美元，较2020年的2.99841亿美元减少1193.3万美元[355] - 2021年第三季度，公司经纪交易商部门税前收入为1742.1万美元，较2020年的3539.9万美元减少1797.8