业绩总结 - 2023年第二季度的净收入为1990万美元，较第一季度下降28%，同比下降44%[8] - 2023年第二季度的每股收益（EPS）为0.28美元，较第一季度下降30%，同比下降38%[8] - 2023年第二季度的净利息收入为1.183亿美元，较第一季度下降3%，同比增长6%[8] - 2023年第二季度的非利息收入为1.907亿美元，较第一季度增长17%，但同比下降20%[8] 用户数据 - 2023年第二季度的抵押贷款发放量为25亿美元，同比下降36%[5] - 平均银行存款较2023年第一季度增加3%，达到113亿美元[17] - 2023年第二季度，未保险存款（不包括抵押品存款）为41亿美元，占总存款的约37%[28] - 2023年第二季度，商业房地产（CRE）非自用的未偿还本金余额（UPB）为8.338亿美元[25] 贷款与信用 - 平均银行贷款HFI从2023年第一季度增加了1.72亿美元，增幅为2%[5] - 2023年第二季度的贷款损失准备金（ACL）占贷款HFI的比例为1.41%[23] - 2023年第二季度的贷款HFI年化收益率为4.32%[72] - 2023年第二季度，贷款组合中，商业和工业贷款占比为22%[58] 成本与支出 - PrimeLending的非利息支出较2022年第二季度下降3450万美元，降幅为26%[5] - 2023年第二季度的非利息支出为57.4百万美元，较2022年第二季度的57.3百万美元略有上升[63] - 2023年第二季度的非利息支出为98.7百万美元，较2022年第二季度的133.2百万美元下降26%[66] 未来展望 - 预计2023年全年的贷款增长在0%至2%之间，存款增长预计下降7%至13%[78] - 2023年第二季度的有效税率为22%至24%[78] - 2023年第二季度的非利息收入中，抵押贷款销售利润率的全年度平均为195至215个基点[78] 负面信息 - 银行在本季度的信用损失准备金为1490万美元，主要受经济前景恶化、信用迁移负面和贷款增长的影响[5] - 2023年第二季度税前收入为负14.5百万美元，较2022年第二季度的5.6百万美元下降[66] - 2023年第二季度的总不良资产（NPA）占银行贷款HFI和OREO的比例为0.50%[75]

财务数据概述 - 2023年第二季度净利息收入1.18266亿美元，2022年同期为1.12056亿美元；上半年净利息收入2.39971亿美元，2022年同期为2.12047亿美元[238] - 2023年第二季度净利润1993.8万美元，2022年同期为3532.3万美元；上半年净利润4770.6万美元，2022年同期为5946.2万美元[238] - 2023年6月30日，公司总资产171.38341亿美元，较2022年12月31日的162.59282亿美元有所增长[238] - 2023年上半年，公司宣布并支付普通股股息总额2080万美元；2023年7月20日，董事会宣布每股0.16美元的季度现金股息[241] - 2023年1月，董事会授权一项新的股票回购计划，至2024年1月，可回购至多7500万美元的普通股；上半年已支付450万美元回购144403股[242] - 2023年6月30日，普通股每股账面价值为31.71美元，有形普通股每股账面价值为27.45美元[238] - 2023年6月30日，普通股权益与资产比率为12.04%，有形普通股权益与有形资产比率为10.59%[238] - 2023年6月30日止三个月，归属于普通股股东的收入为1810万美元，摊薄后每股0.28美元；2022年同期为3330万美元，摊薄后每股0.45美元[277] - 2023年6月30日止六个月，归属于普通股股东的收入为4390万美元，摊薄后每股0.68美元；2022年同期为5550万美元，摊薄后每股0.73美元[277] - 2023年6月30日止六个月，平均股东权益回报率为4.32%，2022年为4.67%；平均资产回报率为0.58%，2022年为0.66%[280] - 2023年6月30日止六个月，净利息收益率为3.15%，2022年为2.55%[280] - 2023年6月30日，杠杆率为11.47%，2022年为10.53%；一级普通股风险资本比率为17.63%，2022年为17.24%[280] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，收购会计分别为公司综合应税等效净息差3.03%和2.76%贡献9和8个基点；六个月分别贡献7和7个基点，综合应税等效净息差分别为3.15%和2.56%[282] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，与银行交易相关的贷款折扣增值分别为330万美元和300万美元；六个月分别为520万美元和550万美元[282] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司净利息收入分别为1.1811亿美元和1.12472亿美元；六个月分别为2.39912亿美元和2.12927亿美元[285] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司净息差分别为3.03%和2.76%；六个月分别为3.15%和2.56%[285] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，利息收入调整分别为10万美元和40万美元；六个月分别为10万美元和90万美元[287] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月有效所得税税率分别为26.4%和25.6%，六个月分别为18.5%和23.2%[292] - 截至2023年6月30日的三个月，公司总利息收入为17573.1万美元，净利息收入为10117.2万美元，净息差为3.11%；六个月总利息收入为33064.7万美元，净利息收入为20613.7万美元，净息差为3.25%[305] - 与2022年同期相比，2023年三个月贷款投资利息收入增加3556.7万美元，六个月增加6638.8万美元；三个月净利息收入减少28.5万美元，六个月增加1240.5万美元[309] - 截至2023年6月30日，公司总资产为137.77907亿美元，总负债为122.08623亿美元，股东权益为15.69284亿美元；六个月总资产为135.28037亿美元，总负债为119.65076亿美元，股东权益为15.62961亿美元[305] - 2023年三个月和六个月利息收入调整均为20万美元，2022年同期也均为20万美元[306] 业务板块财务情况 - 2023年第二季度和上半年，银行业务板块税前收入分别为3980万美元和9810万美元[244] - 2023年第二季度和上半年，经纪交易商业务板块税前收入分别为1850万美元和3190万美元[244] - 2023年第二季度和上半年，抵押贷款发起业务板块税前亏损分别为1450万美元和3860万美元[244] - 2023年上半年净利息收入为2.39971亿美元，较2022年同期的2.12047亿美元增长13%，主要因银行和经纪交易商业务增长，部分被抵押贷款发起业务减少抵消[269][274] - 2023年上半年非利息收入为3.53146亿美元，较2022年同期的4.55701亿美元下降23%，主要因抵押贷款发起业务净收益减少1.242亿美元，部分被衍生品和交易组合活动收益增加抵消[269][275] - 2023年上半年非利息支出为5.17447亿美元，较2022年同期的5.84893亿美元下降12%[269] - 2023年上半年经纪交易商业务证券佣金和费用、投资及证券咨询费和佣金为1.197亿美元，2022年为1.336亿美元；衍生品和交易组合活动收益2023年为4640万美元，2022年为1390万美元[278] - 2023年上半年抵押贷款业务净贷款销售收益、其他抵押贷款生产收入和抵押贷款发起费为1.587亿美元，2022年为2.829亿美元[278] - 2023年第二季度银行部门净利息收入为100,986千美元，2022年同期为101,259千美元，减少273千美元；六个月净利息收入2023年为205,756千美元，2022年为193,329千美元，增加12,427千美元[295] - 2023年第二季度银行部门信贷损失拨备为14,900千美元，2022年同期为5,025千美元，增加9,875千美元；六个月信贷损失拨备2023年为16,500千美元，2022年为4,975千美元，增加11,525千美元[295] - 2023年第二季度银行部门非利息收入为11,189千美元，2022年同期为12,467千美元，减少1,278千美元；六个月非利息收入2023年为22,379千美元，2022年为25,237千美元，减少2,858千美元[295] - 2023年第二季度银行部门所得税前收入为39,839千美元，2022年同期为51,370千美元，减少11,531千美元；六个月所得税前收入2023年为98,072千美元，2022年为97,830千美元，增加242千美元[295] - 2023年第二季度银行部门效率比率为51.20%，2022年同期为50.41%；六个月效率比率2023年为49.78%，2022年为52.96%[298] - 2023年第二季度银行部门平均资产回报率为0.89%，2022年同期为1.09%；六个月平均资产回报率2023年为1.16%，2022年为1.03%[298] - 2023年第二季度银行部门净息差为3.11%，2022年同期为2.97%；六个月净息差2023年为3.25%，2022年为2.81%[298] - 2023年第二季度银行部门净冲销与未偿还平均贷款比率为 - 0.15%，2022年同期为 - 0.07%；六个月该比率2023年为 - 0.09%，2022年为 - 0.04%[298] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，购买会计分别为银行部门应税等效净息差贡献11和10个基点；六个月分别贡献9和9个基点[302] - 银行部门净息差超过合并净息差，合并净息差受Hilltop借款成本等因素影响而降低[307] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，银行部门分别保留了6040万美元和1.043亿美元的抵押贷款；六个月分别保留了1.264亿美元和2.13亿美元的抵押贷款[318] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，集体评估贷款的信贷损失拨备分别为1290万美元和1450万美元，单独评估贷款的信贷损失拨备分别为190万美元和200万美元；2022年同期集体评估贷款的信贷损失拨备分别为660万美元和640万美元，单独评估贷款的信贷损失拨回分别为160万美元和150万美元[319] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，银行部门的非利息收入较2022年同期下降，主要是由于存款账户服务费和财富管理手续费收入下降[320] - 2023年截至6月30日的六个月，银行部门的非利息支出较2022年同期下降，主要是由于薪酬相关和未使用承诺准备金支出减少，部分被联邦存款保险公司评估费用增加所抵消[322] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，经纪交易商部门净利息收入分别为1.3201亿美元和1.2578亿美元，六个月分别为2.7064亿美元和2.4096亿美元[324] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，经纪交易商部门非利息收入分别为10.004亿美元和8.7651亿美元，六个月分别为19.0675亿美元和14.8341亿美元[324] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，经纪交易商部门净收入分别为1.13241亿美元和1.00229亿美元，六个月分别为2.17739亿美元和1.72437亿美元[324] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，经纪交易商部门所得税前收入分别为1845.2万美元和910.1万美元，六个月分别为3187.4万美元和49.7万美元[324] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，经纪交易商部门净收入和所得税前收入较2022年同期增加，主要是由于利率上升环境和部分地区更有利的住房环境的综合影响[327] - 2023年Q2和H1净利息收入略有增加，非利息收入增加，非利息费用也增加[331][332][337] - 2023年Q2和H1证券佣金和费用增加，投资和证券咨询费及佣金先降后升[333][334] - 2023年Q2和H1其他非利息收入增加，抵押贷款发起量分别增长133%和55%[335] - 2023年Q2和H1经纪交易商业务总薪酬占净收入比例下降，税前利润率上升[339] - 抵押贷款发起业务2023年Q2和H1净利息收入、非利息收入减少，非利息费用减少，税前亏损增加[343] - 2023年Q1运营亏损比率为21.2%，Q2降至15.8%[346] - 2023年Q2和H1所得税前收入大幅下降，主要因利率锁定承诺减少和利息费用增加[349] - 2023年Q2和H1平均利率超2022年同期，再融资量占比下降[350] - 2023年上半年，附属业务安排（ABAs）的资金发放量约占抵押贷款发起部门总贷款量的12%，预计2023年剩余时间ABA渠道的总产量将约占该部门贷款量的15%[351] - 2023年第二季度和上半年，抵押贷款发起数量分别为7,868笔和13,651笔，较2022年同期分别减少4,222笔和10,658笔[352] - 2023年第二季度和上半年，抵押贷款发起总额分别为24.52亿美元和41.84亿美元，较2022年同期分别减少13.58亿美元和33.89亿美元，降幅分别为35.6%和44.8%[352][356] - 2023年第二季度和上半年，贷款销售总额分别为21.16亿美元和37.77亿美元，较2022年同期分别减少17.57亿美元和39.64亿美元，降幅分别为45.4%和51.2%[354][361] - 2023年第二季度和上半年，税前收入分别下降357.6%和418.5%，主要原因是抵押贷款销售净收益减少，以及抵押贷款发起费用的少量减少[356] - 2023年第二季度和上半年，第三方贷款销售的净收益基点分别为207和201，较2022年同期的260和291有所下降[358] - 2023年第二季度和上半年，可变薪酬占总薪酬的比例分别为51.1%和46.4%，低于2022年同期的56.4%和55.6%[358] - 截至2023年6月底，抵押贷款服务权资产为9,510.1万美元，低于2022年同期的1.21688亿美元[358] - 2023年第二季度和上半年，非利息收入分别为9,007.9万美元和1.58909亿美元，较2022年同期分别减少5,000.3万美元和1.24367亿美元[361] - 2023年上半年，抵押贷款发起费用减少主要是由于贷款发起量下降，部分被平均抵押贷款发起费用的增加所

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度，公司净收入1800万美元，摊薄后每股收益0.28美元，平均资产回报率为0.5%，平均股权回报率为3.5% [14] - 公司信贷损失准备金在本季度增加1200万美元，达到1.09亿美元，截至6月30日，贷款损失准备金与持有待售贷款总额的比率为1.31% [30][31] - 第二季度净利息收入为1.18亿美元，较上年同期增加600万美元，增幅6%，净利息收益率较2023年第一季度下降25个基点，至303个基点 [37][38] - 第二季度平均总存款约为113亿美元，较2023年第一季度增加约3亿美元，增幅3%，期末存款余额较上一季度增加6700万美元，达到112亿美元 [43] - 第二季度非利息收入为1.91亿美元，2023年第二季度抵押贷款相关收入和费用较2022年第二季度减少5000万美元，购买抵押贷款量较上年同期减少10亿美元，降幅31%，再融资量减少3.16亿美元，降幅68% [47] - 非利息支出较上年同期减少3100万美元，至2.67亿美元 [49] - 第二季度平均持有待售贷款为80亿美元，与第一季度基本持平，期末持有待售贷款较2022年第一季度增加1.61亿美元 [50] - 第二季度不良资产略升至4200万美元，主要因一笔信贷评级下调所致，该笔信贷已于7月提前偿还 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 财富管理业务 - 2023年第二季度收入改善，货币市场和联邦存款保险公司（FDIC）清扫账户收入受益于短期利率上升，但交易业务产出较弱 [8] PrimeLending（抵押贷款业务） - 第二季度是充满挑战的时期，春季购房季因低住房库存、高房价和高抵押贷款利率未能实现，影响购房者负担能力和信心 [9] - 该季度贷款发放量为250万美元，较上年同期下降36%，与行业整体预测的32%降幅基本一致，再融资量仅占发放量的6%，低于去年第二季度的12% [11] - 公司持续调整业务规模，削减费用，包括裁员、合并无利可图的分支机构、终止表现不佳的贷款发起人、重新协商租赁和供应商合同等 [22] PlainsCapital Bank（银行板块） - 本季度产生4000万美元税前收入，资产规模为138亿美元，平均资产回报率为0.9%，平均贷款增加1.72亿美元，年化增长率约9% [16] - 本季度增加经纪存款3.9亿美元，并继续从Hilltop Securities的FDIC清扫计划中获取15亿美元核心存款，较历史水平增加约5亿美元 [18] - 净利息收益率受到压缩，同时计提1490万美元信贷损失准备金，受商业房地产前景恶化、信贷迁移和贷款增长等因素影响 [20] Hilltop Securities（经纪交易商板块） - 第二季度实现税前收入1900万美元，净收入1.13亿美元，税前利润和利润率较去年同期改善，净收入增长13%，薪酬比率从2022年第二季度的64%降至58% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度，贷款销售利差较2023年第一季度增加15个基点，至201个基点，虽仍低于上年同期，但显示市场有所企稳 [21] - 截至6月30日，公司维持约70亿美元的可用流动性来源，在美联储维持14亿美元超额准备金，公司将现金目标下调至7.5 - 15亿美元，并预计全年维持该水平 [40][41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先考虑资产负债表的实力，通过建立强大的资本和流动性头寸来应对市场挑战，对通过协同和持久的商业模式服务客户充满信心 [15] - PrimeLending继续调整业务规模、削减费用，同时招聘贷款发起人，利用其他公司退出市场的机会，专注于提高贷款发放流程的效率和降低成本，以在市场复苏时受益 [22][23] - 公司在存款市场竞争激烈的情况下，积极提高存款利率以留住和吸引客户，预计2023年下半年存款成本将适度上升 [19] - 公司预计2023年全年平均贷款增长率为0 - 2%（不包括抵押贷款仓库贷款和PrimeLending保留的抵押贷款） [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为宏观经济环境给上半年的盈利能力带来挑战，预计利率将维持在高位，因此将保持保守的经营策略，但相信对资产负债表实力和资本保护的关注将为长期增长提供机会 [27] - 尽管市场存在不确定性，但公司团队努力为公司应对困难时期做好准备，各业务部门将继续专注于为客户提供优质服务、吸引新客户、支持社区、保持适度风险水平和为股东创造长期价值 [52] 其他重要信息 - 公司普通股一级资本比率为17.6%，有形账面价值较2022年第二季度增加0.37美元，至每股27.45美元 [26] - 公司预计可变薪酬费用将保持相对稳定，通过精简运营和提高生产力来抵消市场通胀压力 [57] - 整体信贷质量在第二季度保持稳定，但公司密切关注高利率、商业房地产部分领域利用率下降和经济活动放缓对客户和投资组合的潜在负面影响 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于计息存款的边际和累计贝塔预期，以及如何管理计息存款成本的尾部风险 - 第二季度，由于银行倒闭等事件，市场对高利率需求增加，公司大幅提高了顶级产品的利率，推出利率超过5%的定期存款特别产品，以稳定存款基础 [67][68] - 未来，市场竞争仍将激烈，公司预计将把大部分未来美联储加息传递给客户，因此边际计息存款贝塔预期为75% - 100%，第二季度的贝塔值较高是因为市场环境变化后的调整 [70] 问题2：关于新增经纪存款的利率和期限 - 新增经纪存款利率约为5% - 5.1%，期限为90 - 180天 [71] 问题3：关于经纪交易商业务的改善指引，以及客户经纪交易商存款余额的稳定性和未来强度 - 从收入角度看，公司在清扫收入方面表现强劲，高利率历来有利于整体清扫收入，公司预计将把大部分未来加息传递给客户 [77] - 公司在固定收益和公共金融服务方面的投资取得成效，预计下半年表现将更强，结构化金融业务也比近期有所改善 [78] - 在存款方面，客户与核心存款基础一样，在寻找更高收益，公司提供多种产品供客户选择，客户根据风险偏好和期限产品需求，将部分现金从经纪账户转移到更高收益的定期产品中 [79] 问题4：关于净利息收益率和净利息收入在第三、四季度的压缩幅度，以及非计息存款的下限和稳定性 - 非计息存款方面，剔除经纪存款后，正常水平接近33%，历史上疫情前为31% - 32%，预计随着市场稳定，将回归到30% - 32%的区间 [82][83] - 净利息收益率方面，如果美联储加息25个基点，预计每季度净利息收益率可能下降7 - 10个基点 [84] - 净利息收入方面，预计随着利率上升和75% - 100%的存款贝塔，贷款贝塔无法跟上，净利息收入将在下半年逐渐下降 [85] 问题5：关于准备金增加的机制，是否因穆迪S7情景动态变化、权重调整或定性因素 - 公司不进行情景加权，而是使用最纯粹的S7情景，管理层通过对一系列经济情景进行严格评估，选择认为最能反映市场现状和未来走向的情景，目前认为S7情景符合预期 [87] - 准备金将随宏观经济情景波动，公司每季度进行评估，目前认为准备金足以应对即将到来的环境 [88] - 图表显示，770万美元的准备金增加与宏观经济直接相关，超过一半的增加是由该情景变化驱动的 [89] 问题6：关于存款成本提高的时间 - 大部分利率提高发生在4月，部分在5月，银行倒闭事件引发市场对高利率的需求增加，公司为稳定存款基础，在4月和5月初对计息产品进行了调整 [97][98] 问题7：关于投资者办公物业投资组合中最暴露的市场 - 公司的办公物业投资组合主要集中在较大的都会区，如达拉斯、奥斯汀和休斯顿 [100] 问题8：关于办公物业是否主要为低层建筑 - 主要是中层和低层建筑，公司很少为高层建筑提供融资 [101] 问题9：关于股票回购的展望 - 目前宏观经济环境和其他替代机会使得股票回购缺乏吸引力，公司价值仍高于之前的交易价格，但如果股价大幅下跌，公司会考虑进行回购 [102] 问题10：关于存款定价竞争环境与第二季度相比的变化，以及竞争对手的非理性行为 - 竞争环境在经历一些冲击后已趋于稳定，虽然有竞争对手提供更高利率，但总体来说市场行为较为理性 [108][109] 问题11：关于经纪交易商业务税前利润率的未来走势，是否存在季节性因素 - 经纪交易商业务今年表现强劲，过去12个月也表现良好，清扫存款和相关利率为业绩提供了较高的利润率基础，预计下半年业绩与上半年相似，但16%的税前利润率可能处于较高水平 [110] 问题12：关于PrimeLending在更新低发放量展望后，是否会采取更多措施调整业务 - 公司对PrimeLending目前的亏损情况不满意，将继续寻找机会精简业务，使其适应市场，但公司致力于抵押贷款业务，将采取审慎措施提高生产力，为市场好转做好准备 [111][112]

财务数据整体表现 - 2023年第一季度净利息收入1.21705亿美元，2022年同期为9999.1万美元；净收入2776.8万美元，2022年同期为2413.9万美元；摊薄后每股收益0.40美元，2022年同期为0.28美元[233] - 2023年3月31日，总资产170.29087亿美元，较2022年12月31日的162.59282亿美元有所增加；总存款110.97147亿美元，较2022年12月31日的113.15749亿美元有所减少[233] - 2023年第一季度，公司宣布并支付普通股股息总额1040万美元；2023年4月20日，董事会宣布每股0.16美元的季度现金股息，将于2023年5月25日支付[236] - 2023年第一季度，公司合并净利息收入1.21705亿美元，同比增长22%[264] - 2023年第一季度，公司合并非利息收入1.62494亿美元，同比下降25%[264] - 2023年第一季度，公司合并税前收入3139.8万美元，同比增长5%[264] - 2023年第一季度归属普通股股东的收益为2580万美元，摊薄后每股收益0.40美元，2022年同期分别为2230万美元和0.28美元[272] - 2023年和2022年第一季度，与银行交易相关的生息资产和负债净增值分别为190万美元和260万美元，可辨认无形资产摊销分别为80万美元和110万美元[273] - 2023年和2022年第一季度，平均股东权益回报率分别为5.12%和3.60%，平均资产回报率分别为0.69%和0.53%，净息差分别为3.28%和2.36%[275] - 2023年和2022年第一季度，购买会计分别为合并应税等效净息差贡献6和7个基点，贷款贴现增值分别为190万美元和250万美元[277] - 2023年和2022年第一季度，经纪交易商部门证券融资业务使净息差和应税等效净息差分别降低29和19个基点[278] - 2023年和2022年第一季度有效所得税税率分别为11.6%和19.4%[289] - 2023年第一季度总薪酬占净收入的比例为59.7%，低于2022年的77.3%；税前利润率为12.8%，而2022年为 - 11.9%[333] - 2023年第一季度公司净利息收入（费用）为 - 3,322美元，较2022年同期增加67美元；非利息收入为2,704美元，较2022年同期增加938美元；非利息费用为15,513美元，较2022年同期增加2,720美元[372] 业务板块收入贡献 - 2023年第一季度，银行业务税前收入贡献5820万美元，经纪交易业务贡献1340万美元，抵押贷款发起业务税前亏损2410万美元[239] - 公司有银行、经纪交易商和抵押贷款发起三个报告业务部门，预计未来收入主要来自银行部门[257] 股票回购计划 - 2023年1月，董事会授权一项新的股票回购计划，至2024年1月，可回购至多7500万美元的普通股；2023年第一季度，已支付450万美元回购144403股，均价31.15美元/股[237] 经济环境影响 - 自2022年起，公司运营和财务结果受经济逆风影响波动，2023年影响仍不确定，取决于美国国债收益率和抵押贷款利率变化等因素[240] - 2023年3月，银行业面临流动性不确定性，公司监测存款流动和资产负债表趋势，维持流动性需求和财务灵活性[241] - 2023年第一季度，公司提高计息存款利率应对市场利率上升和流动性竞争，银行通过Hilltop Securities FDIC保险扫款计划获得约6.5亿美元额外核心存款，利用联邦住房贷款银行借款能力进行4.5亿美元短期借款[242] - 2023年第一季度市场利率上升，存款竞争加剧，意外的存款提取可能影响公司运营资金来源[243] - 2023年3月银行倒闭事件或增加公司FDIC保险评估成本，政府推出BTFP增强流动性[244] - 自2023年3月31日起，公司增加约3.5亿美元经纪存款，并评估质押更多证券[245] - 预计2023年剩余时间内，经济逆风、利率变动等不确定性将持续存在[246] - 2023年公司业绩受经济逆风影响，预计这些不利因素将持续[250] - 2022年第四季度实际GDP年化增长率为2.6%，2023年第一季度末失业率为3.5%，预计2023年第三季度美国债务上限特别会计措施将耗尽，2023年9月联邦基金利率目标将升至5.25%，预计2023年第四季度美国将出现轻度衰退，2024年第三季度开始复苏[409] LIBOR风险评估 - 公司已完成LIBOR风险评估，进入影响评估和实施阶段，相关费用 immaterial[256] 各业务板块具体财务情况 银行部门 - 2023年第一季度银行部门税前收入为5823.3万美元，较2022年同期增加1177.2万美元[291] - 2023年第一季度银行部门效率比率为48.40%，资产回报率为1.44%，净息差为3.40%，净冲销与平均未偿贷款比率为 - 0.01%[293] - 2023年和2022年第一季度，收购会计分别为银行部门应税等效净息差贡献7和8个基点，对应净息差分别为3.41%和2.65%[298] - 2023年第一季度贷款平均余额76.94亿美元，利息收入1.05亿美元，年化收益率5.52%；2022年平均余额71.56亿美元，利息收入7381.1万美元，年化收益率4.18%[300] - 2023年第一季度银行部门净利息收入较2022年增加1269.5万美元，其中利率因素贡献1395.9万美元，规模因素减少126.4万美元[304] - 截至2023年3月31日，银行部门处于资产敏感型利率风险头寸[307] - 截至2023年3月31日，约7.39亿美元浮动利率投资贷款处于或低于适用利率下限，约80%按约定条款一年内不会重新定价[308] - 截至2023年3月31日，银行估计未保险存款总额为31亿美元，约占总存款的28%；排除4000万美元抵押存款后，未保险存款为27亿美元，约占总存款的24%[309] - 管理层继续执行某些衍生品交易以缓解美联储加息带来的资产和负债净利息收入利差压缩[312] - 2023年和2022年第一季度，银行部门分别保留了约6600万美元和1.09亿美元的抵押贷款[313] - 2023年第一季度，银行部门的信贷损失准备金包括个别评估贷款的0.1百万美元和集体评估贷款的150万美元，净冲销为40万美元；2022年第一季度，集体评估贷款的信贷损失转回为20万美元，个别评估贷款的信贷损失准备金为10万美元[314] - 2023年第一季度，银行部门非利息收入下降，主要因存款账户服务费减少；非利息支出下降，主要因未使用承诺准备金减少及法律和专业费用降低[315][316] - 2023年3月31日，银行部门证券投资组合为25亿美元，包括交易性证券10万美元、可供出售证券16亿美元、持有至到期证券8.623亿美元和权益证券20万美元[384][386] - 2023年3月31日和2022年12月31日，银行部门持有待投资贷款净额分别为87亿美元和85亿美元[393] - 2023年3月31日，银行部门房地产投资组合中，非建设商业房地产贷款、非建设住宅房地产贷款和建设及土地开发贷款分别占总贷款的41.0%、23.0%和13.9%[395] - 2023年3月31日，银行能源贷款敞口约为6100万美元，未提取承诺余额约为3400万美元，能源投资组合信贷损失拨备为20万美元，占持有待投资贷款的0.3%[396] 经纪交易商部门 - 2023年第一季度，经纪交易商部门净利息收入为1.3863亿美元，较2022年的1.1518亿美元增加2345万美元；非利息收入为9.0635亿美元，较2022年的6.0691亿美元增加2.9944亿美元；净收入为1.04498亿美元，较2022年的7220.9万美元增加3228.9万美元；税前收入为1342.2万美元，较2022年的亏损860.3万美元增加2202.5万美元[319] - 经纪交易商部门净收入和税前收入增加，主要因利率上升和交易环境改善，除公共金融业务线外，各业务线净收入均增加[322] - 经纪交易商部门面临利率风险，利率变化可能影响其财务表现和业务活动[323] - 2022年经纪交易商部门经营业绩低于预期，若未来经营表现不佳，可能需记录商誉减值费用[324] - 2023年第一季度，经纪交易商部门净利息收入增加，主要因结构融资和证券借贷部门净利息收入增加，部分被固定收益服务业务线净利息收入下降抵消[325] - 2023年第一季度，经纪交易商部门非利息收入增加，主要因证券佣金和费用及其他非利息收入增加，部分被投资和证券咨询费及佣金减少抵消[326] - 2023年第一季度，公共金融全国发行规模较2022年同期下降约27%；抵押贷款发放量较2022年同期增加7%[328][329] - 2023年3月31日，经纪交易商部门交易性证券为6.928亿美元，已出售但尚未回购的证券价值为5150万美元[387] - 2023年3月31日和2022年12月31日，经纪交易商部门持有待投资贷款净额分别为3.606亿美元和4.31亿美元，减少主要归因于往来账户应收款减少6640万美元（42%）和客户保证金账户减少330万美元（1%）[399] 抵押贷款发起部门 - 2023年第一季度抵押贷款发起部门净利息支出为420.8万美元，非利息收入为6882.9万美元，非利息支出为8875.3万美元，税前亏损为2413.2万美元[336] - 2023年第一季度抵押贷款发起部门贷款发起量为17.32753亿美元，较2022年同期的37.64483亿美元下降54.0%；税前收入较2022年同期下降471.2%[345][346] - 2023年第一季度通过附属业务安排（ABAs）的资金发放量约占抵押贷款发起部门总贷款量的13%，预计2023年剩余时间内ABA渠道的总产量将约占贷款量的10%[343] - 2023年第一季度抵押贷款销售给第三方的金额为15.95535亿美元，占比96.03%；销售给银行部门的金额为659.86万美元，占比3.97%[345] - 2023年第一季度销售给第三方的抵押贷款净收益为193个基点，低于2022年的321个基点；可变薪酬占总薪酬的比例为41.0%，低于2022年的54.7%[349] - 截至2023年3月31日，抵押贷款服务权资产为1.03314亿美元，高于2022年的1.00475亿美元[349] - 2023年第一季度运营亏损率为21.2%，已向HUD报告[340] - 公司预计2023年抵押贷款发起部门将延续2022年的低季节性交易量、贷款生产和运营结果趋势[338] - 2023年第一季度贷款销售净收益为30,876美元，较2022年同期减少89,949美元，主要因贷款销售总量下降57.1%及平均贷款销售利润率降低[352] - 2023年第一季度贷款发起量较2022年同期下降54.0%，抵押贷款发起费用为28,777美元，较2022年同期减少3,285美元，主要因贷款发起量减少[352][353][361] - 2023年第一季度末为银行部门发起并保留的贷款量为6.6亿美元，2022年同期为1.09亿美元[354] - 2023年第一季度PrimeLending保留了约41%已售贷款的服务权，2022年第一季度约为12%[357] - 2023年第一季度抵押贷款发起部门MSR资产的公允价值净减少1070万美元，其中550万美元主要受近期市场销售趋势驱动[358] - 2023年第一季度非利息费用为88,753美元，较2022年同期减少46,106美元，主要因可变薪酬和非可变薪酬及福利减少[359] - 2023年第一季度末抵押贷款发起部门的总赔偿责任准备金为1830万美元，2022年12月31日为2050万美元[370] - 2023年3月31日和2022年12月31日，抵押贷款发起部门待售贷款分别为8.85501亿美元和8.55697亿美元，利率锁定承诺分别为7.85156亿美元和5.08045亿美元，远期承诺名义金额分别为14亿美元和12亿美元，相关估计公允价值分别为 - 810万美元和330万美元[401] 证券投资情况 - 2023年3月31日，投资证券包括美国国债、美国政府及其机构证券、市政债券等[378] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，可供出售投资组合净未实现损失分别为1.168亿美元和1.298亿美元，持有至到期证券组合净未实现损失分别为7690万美元和9020万美元，权益证券净未实现收益分别为20万美元和10万美元[382] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司证券投资组合总额分别为31.9699亿美元和32.8953亿美元[382] 贷款相关情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司持有待投资贷款净额分别为80.95492亿美元和79.97231亿美元[391] - 2023年第一季度信贷损失拨备受贷款组合变化和经济前景

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入2600万美元，摊薄后每股收益0.40美元，平均资产回报率为0.7%，平均股权回报率为5.1% [4] - 第一季度有形账面价值每股较2022年第四季度增加0.18美元，达到27.36美元 [8] - 第一季度平均总存款约110亿美元，较2022年第四季度下降约3.5亿美元或3%；期末存款余额较上一季度末下降2.19亿美元，至111亿美元 [37] - 第一季度净利息收入为1.22亿美元，较上年第一季度增加2200万美元或22% [34] - 第一季度非利息收入为1.625亿美元，其中与抵押贷款相关的收入和费用较2022年第一季度减少7400万美元，其他收入增加2900万美元 [59] - 第一季度非利息费用较上年同期减少3600万美元，至2.5亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 银行业务 - 平原资本银行第一季度税前收入为5800万美元，资产规模为137亿美元，平均资产回报率为1.4%；平均贷款季度增加1.33亿美元，年化增长率为8% [26] - 银行存款本季度下降3%，核心银行客户存款自银行倒闭前至倒闭后一周仅下降约1% [5] 房贷业务 - PrimeLending第一季度贷款发放量为17亿美元，出售给第三方贷款的销售利润率为193个基点，发放量较上年下降54% [7] - 与上年第一季度相比，购房贷款量减少11亿美元或42%，再融资贷款量减少9亿美元或88% [39] 证券业务 - HilltopSecurities第一季度实现税前收入1300万美元，净收入为1.05亿美元，税前利润较去年第一季度有所改善，净收入增长45% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 自疫情导致的创纪录高位以来，行业交易量减少约60% [7] - 房贷市场持续面临压力，消费者受住房库存持续低迷、高抵押贷款利率和高房价的影响，行业产能过剩导致竞争激烈 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优先考虑资产负债表的健康和稳健，认为这将为公司创造机会 [4] - PrimeLending采取了裁员、合并无利可图的分支机构和有针对性地调整固定成本等措施，以调整业务规模并相应降低费用基础 [7] - 鉴于当前市场条件，公司预计2023年剩余时间将大幅降低一至四户家庭抵押贷款的留存水平，并预计商业贷款业务将在第二季度开始放缓 [20] - 公司仍对并购感兴趣，希望进行符合公司业务战略的交易 [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管银行业本季度波动较大，但公司年初资产负债表强劲，对自身所处的位置感到满意 [4] - 预计信贷损失准备金可能会出现波动，未来的变化将受到贷款组合净增长、信贷迁移趋势和宏观经济前景变化的驱动 [12] - 预计存款竞争将在今年剩余时间内保持激烈，导致净利息收入和净息差在第二季度开始下降 [35] - 预计房贷业务的压力将持续，因为利率仍处于高位且库存持续低迷 [29] 其他重要信息 - 第一季度的业绩反映了某些离散税务项目，这些项目降低了该期间的整体税务费用，预计全年GAAP税率将保持在22% - 24%的指导范围内 [11] - 公司对抵押贷款服务权（MSR）的估值进行了约570万美元的负调整，该调整已扣除套期保值 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否有机会进一步降低房贷业务的非可变费用，使该业务至少达到盈亏平衡，以及何时能扭亏为盈 - 房贷业务过去几个季度面临挑战，公司在3月和4月初采取了大量行动来继续降低固定成本，但鉴于第一季度的情况，全年实现盈利仍具有挑战性，公司将专注于长期发展，确保在市场反弹时能够利用该市场 [68] 问题2: 第一季度是否对MSR估值进行了有意义的调整，调整金额是否扣除套期保值 - 公司对MSR的估值进行了约570万美元的负调整，该调整已扣除套期保值 [48] 问题3: 第一季度税率异常低，后续税率是否会升至26% - 27% - 离散项目使第一季度有效税率降至11.4%，历史上第一季度有效税率通常较低，预计剩余三个季度的税率为24% - 26%，全年税率可能处于该范围的较低端 [70] 问题4: 公司仍有过剩资本，如何看待当前的并购可能性 - 公司仍对并购感兴趣，希望进行符合公司业务战略的交易，市场价格的变化使公司在交易中更具优势 [71] 问题5: 经纪交易商业务板块的指导变化情况，哪些领域表现更强 - 今年第一季度结构化金融业务交易收益强劲，且由于利率环境，清扫收入达到1500万美元，这是整体展望提升的主要贡献因素，预计HilltopSecurities的其他业务在今年剩余时间将表现良好 [84] 问题6: 费用节省主要来自哪些方面 - 大部分费用节省来自PrimeLending，但公司也在整个业务范围内寻求提高生产力和效率，包括银行和HilltopSecurities [77] 问题7: 公司在当前环境下的并购方式是否会有所不同 - 公司资产负债表强劲，有能力解决潜在目标的问题，无论是现金还是股票交易，公司的交易能力都有所提升 [79] 问题8: 理想的并购候选对象是什么样的 - 理想的候选对象应位于德克萨斯州，业务相似，公司将在当前环境中保持耐心和谨慎，考虑资产负债表流动性和潜在信贷等因素 [93] 问题9: 公司在股票回购方面的活跃度低于预期，未来的回购意愿如何 - 第一季度由于10 - K文件提交较晚，回购窗口较窄，目前公司股票回购授权仍有约7000万美元剩余，但鉴于资产负债表和流动性状况，公司将谨慎进行回购 [90] 问题10: 本季度超额流动性有诸多变动，未来希望在资产负债表上保持何种水平的超额流动性 - 公司希望在美联储保持15亿 - 20亿美元的存款，并将通过相关手段进行管理，这是出于谨慎考虑，并非运营所需的水平 [99]

业绩总结 - 2023年第一季度净利息收入为1.048亿美元，较2022年第一季度的9210万美元增长了13.8%[4] - 2023年第一季度的净利息利润率为3.40%，较2022年第一季度的2.65%上升了28.3%[4] - 2023年第一季度的资产回报率（ROAA）为1.44%，较2022年第一季度的0.98%上升了47.1%[4] - 2023年第一季度的税前收入为3140万美元，较上一季度下降13%，同比增长5%[59] - 2023年第一季度的净收入为2780万美元，较上一季度增长4%，同比增长15%[59] - 每股收益（EPS）为0.40美元，较上一季度增长1%，同比增长42%[59] 用户数据 - 2023年第一季度的资产总额为137亿美元，较2022年第一季度的149亿美元下降了8.1%[4] - 2023年第一季度的抵押贷款发放量为17亿美元，较2022年第一季度下降54%[52] - 2023年第一季度的期末贷款为80.95亿美元，较上一季度增长1.2%[59] - 2023年第一季度的期末存款为110.97亿美元，较上一季度下降2%，同比下降12%[59] 未来展望 - 2023年全年的贷款损失准备费用占总贷款的比例为10至25个基点[1] - 2023年有效税率（GAAP）预计在22%至24%之间[2] - 2023年全年的抵押贷款发放量预计在80亿至120亿美元之间[18] - 2023年全年的存款预计将下降7%至13%[15] - 全年平均银行贷款增长为0%至2%（不包括来自PrimeLending和National Warehouse Lending的保留抵押贷款）[92] 新产品和新技术研发 - 贷款销售给第三方的收益率从2022年第一季度的3.21%下降至2023年第一季度的1.93%，下降幅度为128个基点[40] - 预计每季度将保留来自PrimeLending的抵押贷款0至2000万美元[92] 负面信息 - PrimeLending在2023年第一季度遭受了2410万美元的税前亏损，较2022年第一季度减少3060万美元[39] - 由于市场利率上升，平均银行存款较2022年第四季度减少了3.63亿美元，降幅为3%[38] - 2022年第一季度至2023年第一季度的NCOs比率变化为-1.00%至0.50%[90] - 2022年第四季度的NCOs比率为2.1x，2023年第一季度为2.7x[90] 其他新策略和有价值的信息 - PlainsCapital Bank在2023年第一季度产生了5820万美元的税前收入，较2022年第一季度增长1180万美元，主要受益于1270万美元的净利息收入增长[37] - Hilltop在2023年第一季度保持约10亿美元的资本超出良好资本化水平[56] - Hilltop在2023年第一季度向股东返还了1490万美元的资本，其中1040万美元为股息，450万美元为股票回购[42]

银行部门利率敏感性与资产负债情况 - 银行部门主要市场风险是利率敏感性，收益很大程度取决于净利息收入[603] - 银行部门目前整体资产敏感，贷款是资产敏感的主要原因，多数借款期限保持在一年以内[607] - 截至2022年12月31日，银行部门总利息敏感资产为12740021千美元，总利息敏感负债为7590876千美元，利息敏感性缺口为5149145千美元[608] - 截至2022年12月31日，利率上升300个基点时，银行部门净利息收入增加40069千美元，增幅8.80%，经济价值权益增加185702千美元，增幅8.72%[610] - 公司正评估当前缺口状况，可能重新调整银行部门资产负债表，使其更趋于中性或负债敏感[612] 经纪交易商部门风险与管理 - 经纪交易商部门作为金融中介参与客户交易和交易活动，面临市场风险[614] - 经纪交易商部门因持有利率敏感金融工具和其他生息资产及资金来源，面临利率风险[615] - 经纪交易商部门通过设定和监控头寸规模、期限以及证券持有时间来管理利率风险[616] - 经纪交易商部门通过设置和监控交易对手头寸限制等方式管理信用风险[619] 利率风险来源与管理方法 - 利率风险来源包括重新定价风险、再投资风险、基差风险和收益率曲线风险[604] - 公司采用资产/负债管理政策、利率冲击分析、重新定价缺口分析等方法管理利率风险[605] - 公司使用衍生品支持客户计划并对冲利率风险[618] 证券资产情况 - 截至2022年12月31日，总债务证券为69.0441亿美元，企业股权证券为 - 314.5万美元，其他为1462.7万美元[618] - 市政债务、美国政府及政府机构债务、企业债务的加权平均收益率分别为3.78%、4.86%、4.86%[618] 抵押贷款发起部门风险 - 抵押贷款发起部门主要面临利率风险，贷款承诺期为20 - 60天，平均持有期约30天[621][622] 住宅抵押贷款服务业务 - 公司扩大了住宅抵押贷款服务业务，有保留的MSR投资组合，使用衍生品对冲相关市场风险[623] 公司债务情况 - 截至2022年12月31日，合并资产负债表上总债务义务为3.5亿美元，均为固定利率[625] - 利率上升0.125%，对可变利率债务利息费用的增加预计不会对未来合并收益或现金流产生重大影响[625] 利率变动对净利息收入的影响 - 利率变动300、200、100、 - 50、 - 100、 - 200个基点时，净利息收入变动分别为9993.2万美元（17.56%）、6495.3万美元（11.41%）、3332.7万美元（5.86%）、 - 1726万美元（ - 3.03%）、 - 3564.6万美元（ - 6.26%）、 - 7569.6万美元（ - 13.30%）[629] - 预计净利息收入的变化符合内部政策指南，受现金余额水平等因素影响[629]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年Hilltop报告归属于普通股股东的综合收益为1.13亿美元，摊薄后每股收益为1.60美元；第四季度归属于普通股股东的综合收益约为2600万美元，摊薄后每股收益为0.39美元 [29][58] - 第四季度净利息收入为1.23亿美元，较上年同期增加1900万美元，增幅18% [59] - 第四季度总非利息收入为1.7亿美元，第四季度抵押贷款相关收入和费用较2021年第四季度减少1.21亿美元 [60] - 非利息支出从上年同期的3.22亿美元降至2.53亿美元 [61] - 第四季度平均总存款约为114亿美元，较2021年第四季度减少约10亿美元，降幅8%；期末存款余额较上年末减少15亿美元至113亿美元 [33] - 2022年全年平均存款较上一季度减少2.7亿美元，降幅2% [54] - 2022年末，信贷损失拨备增加360万美元至9540万美元，信贷损失拨备覆盖率为1.24% [78][62] - 2022年Hilltop通过股息和股票回购向股东返还4.85亿美元，回购约19%的流通股；本周董事会宣布每股0.16美元的季度现金股息，较上一季度增加7%，并授权一项7500万美元的新股票回购计划 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 银行业务 - 第四季度PlainsCapital银行税前收入为5800万美元，平均资产回报率为1.3%；平均投资贷款增加1.01亿美元，年化增长率约4% [75] - 全年银行税前收入为2.19亿美元，平均资产回报率为1.2%；净利息收入增长3200万美元，增幅9% [26] 证券业务 - HilltopSecurities全年净收入为3.94亿美元，税前利润率为9.6%；第四季度税前收入为1980万美元，净收入为1.07亿美元，较2021年第四季度增加1200万美元，增幅13% [6][76] 抵押贷款业务 - PrimeLending第四季度税前亏损约2600万美元，贷款发放量为20亿美元，较上年同期下降59%，销售利润率下降151个基点 [55] - 第四季度购买抵押贷款量减少17亿美元，降幅47%；再融资量减少13亿美元，降幅90%；出售给第三方贷款的销售利润率下降16个基点至211个基点 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 全国市政债券发行较2021年第四季度下降41% [76] - 存款利率较上年同期上升157个基点，预计2023年存款利率将继续上升，付息存款预期比例将从之前的50%提高到60% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续密切监控信贷，预计经济状况可能导致资产质量下降，但目前贷款组合暂无明显信贷恶化迹象 [5] - 公司努力提高各业务的生产力和费用效率，特别是在抵押贷款业务部门采取行动以适应当前市场 [7] - 公司预计随着经济复苏，利润率将提高，同时将继续平衡竞争地位、客户关系和净利息收入管理 [7][13] - 公司将继续评估业务，预计第一季度业绩与第四季度相似，下半年有望接近盈亏平衡或实现盈利 [85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是抵押贷款相关业务具有挑战性的一年，但公司凭借强大的银行特许经营权保持了良好的财务状况，对2023年充满信心 [77] - 2023年市场在利率、通胀和经济健康状况方面存在不确定性，但公司团队已做好应对准备，将专注于为客户提供服务、吸引新客户、支持社区、维持适度风险和为股东创造长期价值 [63] 其他重要信息 - 公司表示部分陈述为前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述存在重大差异 [53] - 信息为初步信息，除法律要求外，公司无义务因新信息更新先前陈述；演示文稿包含非GAAP指标，可在公司网站找到与GAAP指标的对账信息 [24] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司在抵押贷款业务采取了哪些措施调整业务规模，以及未来几个季度该业务的盈利能力如何，是否接近亏损转折点 - 2022年公司在非生产领域进行了大量工作，将继续投资于贷款发起人以增加销售团队；在中台和后台进行了大幅裁员以提高生产力；业务调整是一个持续过程，而非终点；预计第一季度业绩与第四季度相似，下半年有望接近盈亏平衡或实现盈利 [36][85] 问题2: 核心银行和综合利润率的未来趋势如何 - 预计随着联邦基金利率在5% - 5.25%区间，上半年净利息收入和净息差将适度改善；但由于存款竞争激烈，存款利率上升，下半年改善幅度将放缓，甚至可能略有下降 [17][30] 问题3: 销售利润率的下行压力有多大，何时能企稳 - 难以准确判断，预计销售利润率在上半年将继续承压并下降，客户将继续选择降低利率；公司预计下半年情况将有所改善，但需销售利润率缓解和抵押贷款发起费用保持强劲 [80][86] 问题4: 能否详细说明经纪交易商费用指引（2023年增长0% - 5%）各业务线的变化情况 - 预计公共金融服务业务将有所改善，固定收益服务业务环境在第一季度不会有重大变化，但将缓慢改善 [90] 问题5: 公司是否会使用全部回购额度 - 公司将在本季度的开放窗口进行评估，目前无法确定是否会使用全部额度 [45] 问题6: 目前哪些贷款领域需要特别关注，未来六个月的信贷情况如何 - 公司全面评估贷款组合，尤其关注浮动利率或可变利率贷款；密切监测约8.6亿美元的写字楼贷款和酒店贷款组合；主要挑战是利率上升对客户现金流的影响 [93][94] 问题7: 在预计平均存款下降4% - 8%的情况下，资产负债表规模是否会缩小，是否会用短期借款填补缺口 - 预计资产负债表规模同比基本相似，可能会略有缩小；公司有超额现金，这些现金将用于贷款再投资 [95]

业绩总结 - PlainsCapital Bank在2022年第四季度产生了5800万美元的税前收入，相较于2021年第四季度的6840万美元有所下降[5] - 2022年第四季度的净收入为2660万美元，较2021年第四季度的6480万美元下降了59%[11] - 2022年第四季度的每股收益（EPS）为0.30美元[4] 收入与支出 - 银行的净利息收入为1.234亿美元，较2021年第四季度的1.043亿美元增长了18%[11] - 2022年第四季度的非利息收入为1.698亿美元，较2021年第四季度的2.848亿美元下降了40%[11] - 2022年第四季度的非利息支出较2021年第四季度下降了64.6百万美元，降幅为41%[43] 贷款与存款 - 2022年第四季度的贷款余额为79.97亿美元，较2021年第四季度的77.89亿美元增长了3%[11] - 2022年第四季度的存款余额为113.16亿美元，较2021年第四季度的128.18亿美元下降了12%[11] - 2022年第四季度的抵押贷款发放量为20亿美元，较2021年第四季度下降了59%[20] 效率与损失准备金 - 2022年第四季度的效率比率为86.4%，较2021年第四季度的82.8%有所上升[11] - 2022年第四季度的贷款损失准备金为9140万美元，占贷款总额的1.16%[12] - 2022年全年贷款损失准备金为25至40个基点[82] 未来展望 - 2022年全年抵押贷款发放量预计在80至120亿美元之间[82] - 2022年全年净利息收入为413.6百万美元，较2021年的406.5百万美元增长约1.7%[84] - 2022年全年非利息收入为452.9百万美元，较2021年的987.0百万美元大幅下降[94] 其他信息 - PrimeLending在2022年第四季度录得2560万美元的税前亏损，较2021年第四季度的税前收入减少了5690万美元[42] - Hilltop Holdings向股东返还了485.3百万美元的资本，其中包括4300万美元的股息和442.3百万美元的股票回购[45] - 2022年第四季度的资产总额为134.0亿美元，较2021年第四季度的149.0亿美元下降约10.1%[84]

财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度净利息收入为12348.6万美元，2021年同期为10509万美元；2022年前九个月净利息收入为33553.3万美元，2021年同期为31868.8万美元[243] - 2022年第三季度信贷损失拨备（转回）为 - 78万美元，2021年同期为 - 581.9万美元；2022年前九个月信贷损失拨备为467.1万美元，2021年同期为 - 3964.8万美元[243] - 2022年第三季度总非利息收入为20697.5万美元，2021年同期为36794.5万美元；2022年前九个月总非利息收入为66267.6万美元，2021年同期为112542.9万美元[243] - 2022年第三季度稀释后每股收益为0.5美元，2021年同期为1.15美元；2022年前九个月稀释后每股收益为1.21美元，2021年同期为3.82美元[243] - 2022年第三季度股息支付率为30.19%，2021年同期为10.34%；2022年前九个月股息支付率为37.2%，2021年同期为9.38%[243] - 截至2022年9月30日，总资产为166.15291亿美元，截至2021年12月31日为186.8908亿美元[243] - 截至2022年9月30日，普通股权益与资产比率为12.23%，截至2021年为13.5%；有形普通股权益与有形资产比率为10.73%，截至2021年为12.17%[243] - 2022年前九个月，公司宣布并支付了总计3350万美元的普通股股息[245] - 2022年9月30日，每股账面价值为31.46美元，2021年为31.36美元；有形普通股每股账面价值为27.13美元，2021年为27.77美元[248] - 2022年9月30日，山顶股东权益为20.31811亿美元，2021年为25.22668亿美元；有形普通股权益为17.52155亿美元，2021年为22.39937亿美元[248] - 2022年9月30日，总资产为166.15291亿美元，2021年为186.8908亿美元；有形资产为163.35635亿美元，2021年为184.06349亿美元[248] - 2022年9月30日，权益与资产比率为12.23%，2021年为13.50%；有形普通股权益与有形资产比率为10.73%，2021年为12.17%[248] - 截至2022年9月30日的九个月，公司净利息收入为3.35533亿美元，较2021年的3.18688亿美元增加1.6845亿美元，增幅5%[272] - 截至2022年9月30日的九个月，公司非利息收入为6.62676亿美元，较2021年的11.25429亿美元减少4.62753亿美元，降幅41%[272] - 截至2022年9月30日的九个月，公司非利息支出为8.73631亿美元，较2021年的10.65204亿美元减少1.91573亿美元，降幅18%[272] - 2022年第三季度，适用于普通股股东的收入为3210万美元，摊薄后每股0.50美元；2021年同期为9290万美元，摊薄后每股1.15美元[280] - 截至2022年9月30日的九个月，适用于普通股股东的收入为8760万美元，摊薄后每股1.21美元；2021年同期为3.123亿美元，摊薄后每股3.82美元[280] - 2022年和2021年前九个月，证券佣金和费用、投资及证券咨询费和佣金分别为2.027亿美元和2.206亿美元，衍生品和交易投资组合活动收益分别为4150万美元和7010万美元[282] - 2022年和2021年前九个月，贷款销售净收益、其他抵押贷款生产收入和抵押贷款发起费用分别为3.808亿美元和7.939亿美元[282] - 2022年和2021年前三季度，平均股东权益回报率分别为5.15%和17.26%[285] - 2022年和2021年前三季度，平均资产回报率分别为0.70%和2.43%[285] - 2022年和2021年前三季度末，杠杆率分别为11.41%和12.64%，一级普通股风险资本比率分别为17.45%和21.28%[285] - 2022年和2021年三季度，购买会计分别为合并应税等效净息差贡献8和9个基点，净息差分别为3.20%和2.54%；2022年和2021年前三季度，购买会计分别贡献8和13个基点，净息差分别为2.76%和2.62%[290] - 2022年和2021年三季度，与银行交易相关的贷款折扣 accretion 分别为290万美元和320万美元；2022年和2021年前三季度，分别为840万美元和1410万美元[290] - 2022年三季度，贷款持有待售平均余额11.66265亿美元，利息收入1441.4万美元，年化收益率4.94%；2021年三季度，平均余额23.00939亿美元，利息收入1769.6万美元，年化收益率3.08%[293] - 2022年前三季度，贷款持有待售平均余额13.35447亿美元，利息收入4068万美元，年化收益率4.06%；2021年前三季度，平均余额24.40668亿美元，利息收入5105.9万美元，年化收益率2.79%[293] - 2022年三季度，净利息收入1.23852亿美元，净息差3.20%，净利息利差2.65%；2021年三季度，净利息收入1.05654亿美元，净息差2.54%，净利息利差2.24%[293] - 2022年前三季度，净利息收入3.36791亿美元，净息差2.76%，净利息利差2.38%；2021年前三季度，净利息收入3.19822亿美元，净息差2.62%，净利息利差2.19%[293] - 2022年和2021年三季度，利息收入调整分别为40万美元和60万美元；2022年和2021年前三季度，分别为130万美元和120万美元[294] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月有效所得税率分别为21.8%和22.8%，九个月分别为22.7%和23.2%[300] - 截至2022年9月30日的三个月，公司总利息收入较2021年同期增加2.1775亿美元，净利息收入增加1.0963亿美元[131] - 截至2022年9月30日的九个月，公司总利息收入较2021年同期增加0.1387亿美元，净利息收入减少0.5079亿美元[131] - 2022年第三季度，生息资产总额为128.57087亿美元，利息收入为1.29495亿美元，年化收益率为4.00%；付息负债总额为72.2374亿美元，利息支出为0.18347亿美元，年化利率为1.01%[309] - 2022年前九个月，生息资产总额为135.36937亿美元，利息收入为3.37273亿美元，年化收益率为3.33%；付息负债总额为78.00519亿美元，利息支出为0.32395亿美元，年化利率为0.56%[309] - 2022年第三季度净利息利差为2.99%，净利息收益率为3.43%；2022年前九个月净利息利差为2.77%，净利息收益率为3.01%[309] - 2022年第三季度和前九个月，利息收入的应税等价调整分别为0.2亿美元和0.6亿美元[310] - 2022年前三、九个月，公司在高级票据和次级票据上产生的季度利息费用均为500万美元[386] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，可供出售投资组合的未实现净损失分别为1.685亿美元和1810万美元，持有至到期证券组合在2022年9月30日的未实现净损失为9690万美元，而2021年12月31日为未实现净收益860万美元[394] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司贷款总额分别为79.44246亿美元和78.79904亿美元，扣除信贷损失准备后净额分别为78.52463亿美元和77.88552亿美元[403] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年前三季度，银行部门贡献所得税前收入分别为6360万美元和1.615亿美元；经纪交易商部门贡献所得税前收入分别为1750万美元和1800万美元；抵押贷款发起部门产生所得税前亏损分别为2310万美元和1100万美元[248] - 截至2022年9月30日，银行批准并发放超4100笔PPP贷款，约110万美元未偿还；截至2022年10月14日，SBA已批准约4100笔PPP贷款减免申请，总计约8.96亿美元，约10万美元贷款待审核[251] - 截至2022年9月30日，银行能源贷款敞口约为5900万美元投资贷款，未提取承诺余额约为4000万美元；能源投资组合信贷损失拨备为10万美元，占投资贷款的0.2%[252] - 抵押贷款发起和经纪交易商部门在2022年前九个月经营业绩低于预期，若未来经营表现不佳，可能存在商誉减值风险[256] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，银行业务净利息收入分别为110,939千美元和304,269千美元，2021年同期分别为99,978千美元和309,330千美元[302] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，银行业务信贷损失拨备（转回）分别为 - 650千美元和4,325千美元，2021年同期分别为 - 5,775千美元和 - 39,725千美元[302] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，银行业务非利息收入分别为12,200千美元和37,438千美元，2021年同期分别为11,727千美元和33,293千美元[302] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，银行业务非利息支出分别为60,160千美元和175,921千美元，2021年同期分别为54,567千美元和167,869千美元[302] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，银行业务税前收入分别为63,629千美元和161,461千美元，2021年同期分别为62,913千美元和214,479千美元[302] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，银行业务效率比率均为48.85%，九个月分别为51.48%和49.00%[304] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，银行业务平均资产回报率分别为1.41%和1.36%，九个月分别为1.16%和1.58%[304] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，银行业务净利息收益率分别为3.42%和2.99%，九个月分别为3.01%和3.16%[304] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，银行业务净回收（冲销）与平均未偿还贷款比率分别为 - 0.15%和0.00%，九个月分别为 - 0.08%和0.00%[304] - 银行部门净息差超过合并净息差，合并净息差包含一些降低其数值的项目[295] - 2022年三、九两个月与2021年同期相比，净利息收入变化主要源于银行部门相关业务、抵押贷款发起部门和经纪交易商部门业务变化[296] - 银行业务板块净利息收益率高于合并净利息收益率，合并净利息收益率受Hilltop借款成本等因素影响而降低[311] - 公司银行业务板块保持资产敏感型利率风险头寸，利率上升时净利息收入可能增加[316] - 截至2022年9月30日，约7.23亿美元浮动利率投资贷款处于或低于适用利率下限，约80%按约定条款一年内不会重新定价[317] - 贷款利率上升可能增加存款资金成本，对净利息收入产生负面影响[319] - 银行部门在2022年和2021年截至9月30日的三个月分别保留了约1.301亿美元和2.277亿美元的抵押贷款，九个月分别保留了3.431亿美元和5.675亿美元[322] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，银行部门与单独评估贷款相关的信贷损失拨备分别为0.1百万美元和1.6百万美元，集体评估贷款的信贷损失拨备为0.5百万美元，而2021年同期分别为5.9百万美元；2022年同期净冲销分别为270万美元和420万美元，2021年同期净回收为10万美元[323] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，银行部门非利息收入增加，主要由于财富管理费用收入和存款账户服务费增加[324] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，银行部门非利息支出增加，主要由于员工薪酬福利和专业费用增加[325] - 经纪交易商部门2022年截至9月30日的三个月和九个月净利息收入分别为1.3386亿美元和3.7481亿美元，较2021年同期分别增加2959万美元和58